В современных условиях, когда предприятиям дана самостоятельность в разработке своих производственных программ, планов развития, определения стратегии в области ценовой политики, существенно возрастает ответственность руководителей за принимаемые ими управленческие решения. Одним из «китов», на которые «опираются» все существующие направления бизнеса, являются деньги. Поэтому судьба каждого предприятия зависит от того, насколько прозрачны и управляемы его финансовые потоки.

Другими словами, руководитель или финансовый директор должен не только находиться в курсе того, сколько денег имеется в настоящий момент, но и представлять, сколько их будет завтра и через месяц. Более того, он просто обязан знать все источники главных финансовых поступлений и предотвращать ситуации, когда деньги «уплывают» неизвестно куда или «лежат» без движения, не работая на укрепление и развитие бизнеса.

Отсутствие систематического контроля и анализа движения денежных средств чревато существенными и далеко не всегда компенсируемыми потерями.

Во-первых, может наступить некий «день Х», в который «накопится» серия платежей, а денег, для того чтобы рассчитаться по всем обязательствам, окажется недостаточно. Возможные последствия такого события — различные санкции, конфликты, претензии и срыв нормального ритма работы. Во-вторых, незнание картины будущих поступлений не позволяет вести продуманное налоговое планирование и оптимизировать объемы перечислений в бюджет.

Что же необходимо для рационального управления финансовыми потоками? Прежде всего, нужно увязать их планирование, учет и анализ в единое целое и строить работу соответствующих служб предприятия на общем информационном пространстве. Кроме того, следует обеспечить оперативную обработку данных по движению денежных средств. Эти задачи можно решить при помощи современных компьютерных систем управления бизнесом. Одним из таких программных продуктов является комплекс «1С», разработанный компанией «1С». Какое же удобство и выгоду можно получить от использования программы «1С» в области планирования и контроля финансов?

Отметим, что функции системы «1С» не исчерпываются оформлением и обработкой документов оплаты. Она помогает понять, куда и на какие цели уходят деньги и составить четкое представление о структуре доходов, полученных предприятием. Вся оперативная информация о наличии и движении денежных средств поступает в распоряжение руководства еще до создания проводок по документам. Количество центров учета финансов — расчетных счетов, касс и т.д. — при этом не ограничено. Система отображает «свежие» данные о текущих остатках денежных активов на предприятии и анализирует движение средств по видам операций (статьям поступлений и платежей). Все эти сведения позволят разумно распорядиться деньгами, исключить финансовые вложения в неперспективные проекты и сделки, найти источники для сокращения объемов издержек и получения дополнительной прибыли. К числу преимуществ системы «1С» следует отнести и умение «заглядывать» в будущее. Программа не только оценивает текущий момент и «апеллирует» к предыдущим периодам, но и составляет прогноз поступлений и платежей, основываясь на данных зарегистрированных счетов к оплате и получению с учетом отсрочки платежей.

При необходимости от нее можно получить и рекомендации по совершенствованию кредитной политики, найдя с ее помощью допустимые сроки кредитования и процент авансового платежа (предоплаты) для тех или иных контрагентов.

Одним из самых «больных вопросов», характерных для ряда предприятий производственной сферы, является учет и анализ дебиторской задолженности, «вызванной» неплатежами со стороны потребителей. Поэтому использование системы «1С» для решения этой проблемы окажется как нельзя кстати.

Система «1С» «рисует» картину взаиморасчетов в реальном масштабе времени, «рассказывая», из каких составляющих сложился тот или иной долг. Она позволяет быстро «поднять» документы по платежам и отгрузкам и проследить всю историю сделок. Расчеты с партнерами можно анализировать по суммам, срокам, документам, этапам договоров, объемам исполнения обязательств, способам оплаты, центрам ответственности, региональной принадлежности и т.д.

Программа «1С» проводит и структурный анализ задолженностей, давая возможность увидеть «долю» каждого партнера в процентах. Это поможет составить подробный и точный «финансовый портрет» каждого дебитора и разработать гибкую систему мероприятий по погашению их задолженностей.

Как известно, основу рационального финансового планирования составляют бюджеты. Они помогают следить за использованием денежных средств и бесперебойно снабжать этими средствами наиболее важные направления деятельности или проекты. Налаженный механизм бюджетирования позволит спрогнозировать результаты ведения бизнеса, выявить его сильные и слабые стороны, не допустить необоснованных финансовых вложений и своевременно исполнять платежные обязательства. Поэтому система «1С» располагает такими возможностями, как составление, расчет и контроль любого числа произвольных, взаимосвязанных друг с другом бюджетов. Контроль показателей хозяйственной деятельности осуществляется с помощью привязки бюджетных статей к счетам управленческого или бухгалтерского учета.

Таким образом, использование системы «1С» поможет держать руководству предприятия руку на «пульсе» финансов предприятия, и, соответственно, сделать бизнес устойчивее и прибыльнее.

Рассмотрим организацию работы комплексная конфигурации
1С: Предприятие версии 7,7. Бухгалтерский учет организован в строгом соответствии с нормативно-правовой базой. Структура учета в «Комплексной конфигурации» приведена на рисунке 3.6 «Структура учета в «Комплексной конфигурации».

Рисунок 3.6. Структура учета в «Комплексной конфигурации

Следует отметить консолидацию информации в единой базе данных (представлено на рисунке 3.7).

Рисунок 3.7. Консолидация информации в единой базе данных

Бухгалтерский учет программы 1С универсален и подойдет большинству хозрасчетных организаций. Следует отметить следующие особенности:

• Автоматизировано ведение всех основных направлений бухгалтерского учета
• Многомерная аналитика позволяет вести детальный учет всех активов и пассивов
• Автоматически формируются все необходимые бухгалтерские документы и отчеты

Особенностями учета основных средств и нематериальных активов являются:

• Учет собственных, арендуемых и переданных в аренду
  основных средств
• Учет по материально-ответственным лицам
• Формирование комплектов основных средств,
  инвентаризация и переоценка (в редакции 2.6)
• Использование различных способов начисления амортизации (линейно, методом уменьшаемого остатка, по сроку полезного использования, от объема продукции)
• Формирование аналитических отчетов и инвентаризационных карточек.

Таким образом, использование средств автоматизации позволяет улучшить учет и анализ использования основных средств за счет ускорения скорости доступа к данным, ускорения и рационализации анализа использования основных средств.

В целом, анализ эффективности использования основных средств предприятия выявил направления совершенствования работы по улучшению использованию основных средств. Более подробно итог анализа и рекомендации приведены в заключении.

Трудно переоценить значение эффективного использования основных фондов и производственных мощностей. Решение этой задачи означает увеличение производства продукции, повышение отдачи созданного производственного потенциала и более полное удовлетворение потребностей населения, улучшение баланса оборудования в стране, снижение себестоимости продукции, рост рентабельности производства, накоплений предприятий.

Улучшение использования основных фондов означает также ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов. Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей – повышением качества выпускаемой продукции, так как в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.

Успешное функционирование основных фондов и производственных мощностей зависит от того, насколько полно реализуются экстенсивные и интенсивные факторы улучшения их использования. Экстенсивное улучшение использования основных фондов и производственных мощностей предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования в календарный период, а с другой – повышен удельный вес действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии.

Обобщим по данным анализа основные направления, в которых необходимо работать филиалу «Хлебозавод» для повышения эффективности использования основных фондов.

Важнейшими направлениями увеличения времени работы оборудования являются:

• сокращение и ликвидация внутрисменных простоев оборудования путем: повышения качества ремонтного обслуживания оборудования, своевременного обеспечения основного производства сырьем, материалами, топливом, полуфабрикатами, обеспечения производства рабочей силой;
• сокращение целодневных простоев оборудования, повышение коэффициента сменности его работы.

Полное использование целосменного фонда времени работы действующего парка оборудования позволяет без дополнительных капитальных вложений увеличить объем продукции и снизить ее себестоимость. Увеличение времени работы отдельных станков, аппаратов способствует росту выпуска продукции и снижению фондоемкости в том случае, если данная стадия процесса является «узким местом» в общей технологической «цепочке». Увеличение времени работы оборудования по всей технологической «цепочке» также ведет к росту объема производства и снижению фондоемкости продукции. Но последнее зависит, главным образом, от того, как или за счет чего будут сокращаться простои оборудования. Первоочередным резервом является ликвидация внеплановых простоев из-за отсутствия сырья, энергии, задержки сбыта продукции.

Коэффициент сменности можно повысить за счет дополнительной численности станочников, высвобождения излишнего оборудования.

Важным путем повышения эффективности использования основных фондов и производственных мощностей являются уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования. Омертвление, большого количества средств труда снижает возможности прироста производства, ведет к прямым потерям овеществленного труда вследствие их физического износа, так как после длительного хранения оборудование часто приходит в негодность. Другое же оборудование при хорошем физическом состоянии оказывается морально устаревшим и списывается вместе с физически изношенным.

Значительно шире возможности интенсивного пути повышения эффективности основных фондов и производственных мощностей. Он предполагает повышение степени загрузки основных фондов в единицу времени. Повышение интенсивной загрузки оборудования может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального режима их работы. Работа при оптимальном режиме технологического процесса обеспечивает увеличение выпуска продукции без изменения состава основных фондов, роста численности работающих и при снижении расхода материальных ресурсов на единицу продукции.

Интенсивность использования основных фондов повышается путем технического совершенствования орудий труда и технологии производства, путем ликвидации «узких мест» в производственном процессе, сокращения сроков достижения проектной производительности техники, повышения квалификации и профессионального мастерства рабочих.

Развитие техники и связанная с этим интенсификация процессов не ограничены. Поэтому не ограничены и возможности интенсивного повышения использования основных фондов и производственных мощностей.

Существенным направлением повышения эффективности использования производственных мощностей является совершенствование структуры основных производственных фондов. Поскольку увеличение выпуска продукции достигается только в ведущих цехах, то важно повышать их долю в общей стоимости основных фондов. Увеличение основных фондов вспомогательного производства ведет к росту фондоемкости продукции, так как непосредственного увеличения выпуска продукции при этом не происходит. Но без пропорционального развития вспомогательного производства основные цехи не могут функционировать с полной отдачей. Поэтому установление оптимальной производственной структуры основных фондов на предприятии является весьма важным направлением улучшения их использования.

На успешное решение проблемы улучшения использования основных фондов, производственных мощностей и роста производительности труда оказывает значительное влияние создание крупных производственных объединений. Вместе с этим необходимо больше внимания обратить на развитие специализации производства и технического перевооружения действующих предприятий, вывод с этих предприятий несвойственной их профилю продукции, создание специализированных промышленных объектов в тяготеющих к крупным индустриальным центрам небольших и средних городах, где имеются резервы рабочей силы.

Проводя курс на развитие специализации действующих предприятий, следует иметь в виду, что это упрощает их производственную структуру, высвобождает рабочую силу из вспомогательных и обслуживающих подразделений, комплектует тем самым вторые смены основных цехов и повышает коэффициент сменности.

Ускоренные темпы механизации подъемно-транспортных, погрузочно-разгрузочных и складских работ являются основой для ликвидации имеющейся диспропорции в уровне механизации основного и вспомогательного производства на промышленных предприятиях, высвобождения значительного количества вспомогательных рабочих, обеспечения пополнения основных цехов рабочей силой, повышения коэффициента сменности работы предприятий и расширения производства на действующих предприятиях без дополнительного привлечения рабочей силы. В крупных городах, имеющих дефицит рабочей силы, решение проблемы улучшения использования основных фондов и производственных мощностей действующих предприятий путем их реконструкции, расширения, механизации и автоматизации производства, совершенствования организации производства и труда имеет особо важное значение.

Творческое и добросовестное отношение работников к труду является важным условием улучшения использования основных фондов и производственных мощностей.

Известно, что от совершенства системы морального и материального стимулирования в значительной степени зависит уровень использования производственных мощностей и основных фондов. Анализ технико-экономических показателей промышленных предприятий, работающих в новых условиях планирования и экономического стимулирования, свидетельствует, что новый экономический механизм, в том числе введение платы за производственные фонды, пересмотр оптовых цен, применение нового показателя для определения уровня рентабельности, создание на предприятиях поощрительных фондов, способствуют улучшению использования основных производственных фондов.

Таким образом, любой комплекс мероприятий по улучшению использования производственных мощностей и основных фондов, разрабатываемый во всех звеньях управления промышленностью, должен предусматривать обеспечение роста объемов производства продукции, прежде всего за счет более полного и эффективного использования внутрихозяйственных резервов и путем более полного использования машин и оборудования, повышения коэффициента сменности, ликвидации простоев, сокращения сроков освоения вновь вводимых в действие мощностей, дальнейшей интенсификации производственных процессов.

Для полной характеристики использования основных средств рассмотрим систему коэффициентов, включающую обобщающие и частные технико-экономические показатели. Результаты их анализа дополнят информацию об эффективности использования основных средств и инвестиционной активности организации (показано в таблице 3.8 «Показатели оценки удовлетворительности структуры баланса»).

Данные таблицы 3.8 «Показатели оценки удовлетворительности структуры баланса» показывают удовлетворительное состояние и положительную динамику коэффициентов оценки удовлетворительности структуры баланса.

 Так как основные средства филиала «Хлебозавод» Тамбовского РПС составляют на протяжении изучаемого периода подавляющую часть внеоборотных активов, то следует выполнить подробный анализ их состояния и использования.

Таблица 3.8

Показатели оценки удовлетворительности структуры баланса

Исследуем динамику объема и структуры основных средств.

Большое значение имеет анализ движения и технического состоя­ния основных средств, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитаем по­казатели таблицы 3.9 «Анализ структуры основных средств филиала «Хлебозавод» Тамбовского РПС».

Таблица 3.9

Анализ структуры основных средств филиала «Хлебозавод» Тамбовского РПС (тыс.руб.)

По данным таблицы 3.9 «Анализ структуры основных средств филиала «Хлебозавод» Тамбовского РПС» на рисунке 3.3 «Динамика основных средств» построена диаграмма динамики основных средств за исследуемый период.

Рисунок 3.3. Динамика основных средств

Как видно из таблицы 3.9 «Анализ структуры основных средств филиала «Хлебозавод» и рисунка 3.3 «Динамика основных средств» соотношение и сумма основных средств на предприятии за 4 года не претерпела существенных изменений.

Для целей анализа необходимо также проверить выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту основных средств. Опре­делить долю прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой группе машин и оборудования, а также долю автомати­зированного оборудования.

Для характеристики возрастного состава и морального износа фонды группируют по продолжительности эксплуатации (до 5 лет, 5—10,10—20 и более 20 лет), рассчитывают средний возраст оборудо­вания.

На рисунке 3.4 «Анализ движения и технического состояния основных средств» представлены данные таблицы 3.10 «Данные о движении и техническом состоянии основных средств» в виде диаграммы.

Данные таблицы 3.10 «Данные о движении и техническом состоянии основных средств» показывают, что за отчетный год техническое состояние основных средств на предприятии несколько ухудшилось за счет коэффициента технической годности. Следует отметить низкое значение коэффициента прироста с одной стороны, и увеличения в 2003 году коэффициента выбытия. Это говорит о том, что с выбытием основных средств не производится их возмещение. Стареет также и оборудование. Средний возраст оборудования за три года увеличился на 1,5 года.

Таблица 3.10

Данные о движении и техническом состоянии основных средств

Рисунок 3.4. Анализ движения и технического состояния основных средств

Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механиз­мов, оборудования, помещениями устанавливается сравнением факти­ческого их наличия с плановой потребностью, необходимой для выпол­нения плана по выпуску продукции.

Таблица 3.11

Показатели обеспеченности предприятия основны­ми производственными фондами

Рисунок 3.5. Динамика общей фондовооруженности и производительности труда

Анализ данных таблицы 3.11 и рисунка 3.5 «Динамика общей фондовооруженности и производительности труда» показывает, что за исследуемый период на предприятии при росте производительности труда общая фондовооруженность падала. Проведем анализ этих показателей более подробно.

Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основны­ми производственными фондами, являются фондовооруженность и техническая вооруженность труда.

Таблица 3.12

Исходная информация для анализа фондорентабельности и фондоотдачи

Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в дневную сме­ну (имеется в виду, что рабочие, занятые в других сменах, используют те же средства труда).

Данные таблицы 3.12 «Исходная информация для анализа фондорентабельности и фондоотдачи» показывают, что текущий уровень рентабель­ности основных производственных фондов ниже 2002 года на 6,42 процентного пункта и выше 2000 года на 0,4%.

Чтобы определить, как он изменился за счет фондоотдачи и рентабельности продукции, можно воспользо­ваться приемом абсолютных разниц. При этом изменение фондорентабельности за счет:

• фондоотдачи основных производственных фондов

∆R_опф, = ∆ФО * R_вп0

• рентабельности продукции

∆R_опф, = ФО * ∆R_вп

Результаты расчетов сведены в таблицу 3.13 «Изменение фондорентабельности за счет фондоотдачи и рентабельности».

Таблица 3.13

Изменение фондорентабельности за счет фондоотдачи и рентабельности

Из таблицы 3.13 «Изменение фондорентабельности за счет фондоотдачи и рентабельности» видно, что по отношению к 2000 году на фондорентабельность оказывали практически одинаковое действие фондоотдача и рентабельность продукции, а по отношению к 2003 году видно отрицательное действие рентабельности продукции, которое и обусловило общее снижение фондорентабельности.

Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу ОФП, являются изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ, удельного веса действующего оборудования в активной части фон­дов и фондоотдачи действующего оборудования:

ФО_опф = Уд^а•Уд^д•ФО^д.                              (3.5)

По данным таблицы 3.12 «Исходная информация для анализа фондорентабельности и фондоотдачи» способом абсолютных разниц рассчитаем изменение фондоотдачи ОПФ за счет:

удельного веса активной части ОПФ

∆ ФО _Уда = ∆ Уд^а • Уд^д₀ -ФО^Д₀                   (3.6)

удельного веса действующего оборудования в активной части фондов

∆ ФО _Удд =  Уд^а₁ • ∆ Уд^д • ФО^Д₀                 (3.7)

фондоотдачи действующего оборудования

∆ ФО _фо^д =  Уд^а₁ •  Уд^д₁ • ∆ ФО^Д               (3.8)

результаты данных расчетов представлены в таблице 3.14 «Факторный анализ фондоотдачи».

Таблица 3.14

Факторный анализ фондоотдачи

Влияние данных факторов на объем производства продукции устанавливается умножением изменения фондоотдачи ОПФ за счет каждого фактора на фактические среднегодовые остатки ОПФ те­кущего периода, а изменение среднегодовой стоимости ОПФ — на базовый уровень фондоотдачи ОПФ (представлено в таблице 3.15 «Влияние факторов изменения фондоотдачи на объем производства»).

Из таблицы 3.15 «Влияние факторов изменения фондоотдачи на объем производства» следует, что на объем производства оказало наибольшее положительное действие изменение удельного веса активной части ОПФ в общей их сумме и по отношению к 2000 и 2002 годам. Наибольшим отрицательным фактором являлось изменение фондоотдачи действующего оборудования. Причем отрицательная роль данного показателя значительно возросла.

Таблица 3.15

Влияние факторов изменения фондоотдачи на объем производства

Следовательно следует более детально изучить факторы изменения фондоотдачи действующего оборудования, для чего можно использо­вать следующую модель:

(3.9)

Факторную модель фондоотдачи оборудования можно расширить, если время работы единицы оборудования представить в виде произ­ведения количества отработанных дней (Д), коэффициента сменно­сти (К_см) и средней продолжительности смены (П).

Среднегодовая стоимость технологического оборудования равна произведению количества (К) и средней стоимости его единицы (Ц):

(3.10)

Расчет влияния факторов на прирост фондоотдачи оборудования можно выполнить способом цепной подстановки:

(3.11)

Для определения первого условного показателя фондоотдачи необходимо вместо базовой взять текущую среднегодовую стоимость единицы оборудования:

(3.12)

Далее следует установить, какой была бы фондоотдача при фактической стоимости оборудования и фактическом количестве отработанных дней, но при базовой величине остальных факторов:

(3.13)

Третий условный показатель фондоотдачи рассчитывается при фактической его стоимости, фактическом количестве отработанных дней, фактическом коэффициенте сменности и при базовом уровне остальных факторов:

(3.14)

При расчете четвертого условного показателя фондоотдачи оста­ется базовым только уровень среднечасовой выработки оборудования:

(3.15)

При фактической выработке оборудования фондоотдача составит:

(3.16)

Результаты расчетов представлены в таблице 3.16 «Факторный анализ фондоотдачи действующего оборудования».

Таблица 3.16

Факторный анализ фондоотдачи действующего оборудования

Данные таблицы 3.16 «Факторный анализ фондоотдачи действующего оборудования» говорят о факторах изменения фондоотдачи. Прокомментируем их с помощью таблицы 3.17 «Факторы снижения фондоотдачи действующего оборудования».

Рассмотрим источники формирования капитала предприятия. Необходимо отметить, что от степени оптимальности соотношения собственного и заемно­го капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Таблица 3.2

Анализ динамики и структуры источников капитала (тыс.руб.)

Из таблицы 3.2 «Анализ динамики и структуры источников капитала» видно, что на данном предприятии основной удель­ный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, причем за отчетный период его доля повысилась на 1,28%, а заем­ного, соответственно, снизилась.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изу­чить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяс­нить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Таблица 3.3

Динамика структуры собственного капитала (тыс.руб.)

Данные таблицы 3.3 «Динамика структуры собственного капитала» показывают изменения в размере и структу­ре собственного капитала: несколько снизилась сумма и доля нераспределенной прибыли и добавочного капитала за счет повышения на 2.51% резервного капитала.. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 42 тыс.руб., или на 2%.

Большое влияние на фи­нансовое состояние предприятия оказывают состав и структура за­емных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из таблицы 3.4 «Динамика структуры заемного капитала» следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 72 тыс. руб., или на 4,26 %. Кредиторская задолженность снизилась на 45 тыс. руб. или 4,26%. Краткосрочных кредитов предприятие не имеет.

Таблица 3.4

Динамика структуры заемного капитала (тыс.руб.)

Следует обратить внимание на увеличение доли просроченных обязательств в отчетном периоде на 1,34 %.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на про­должительное время в обороте и своевременно возвращаются. В про­тивном случае может возникнуть просроченная кредиторская за­долженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и креди­торской задолженности. Так как дебиторская задолженность филиала Хлебозавода «Тамбовский» меньше кредиторской, то это свидетельствует об дополнительном привлечении капитала кредиторов и при отсутствии просроченной задолженности является положительным фактором.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устой­чивости. Это очень важно при определении перспективного вариан­та организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Эффективность использования капитала характери­зуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы при­были к среднегодовой сумме капитала.

В зависимости от того, с чьих позиций оценивается деятельность предприятия, существуют разные подходы к расчету показателей рентабельности капитала.

С позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников и кредиторов) общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности сово­купного капитала, который определяют отношением общей суммы прибыли до выплаты налогов и процентов к средней сумме совокуп­ных активов предприятия за отчетный период:

ВЕР = П/Акт*100.                                              (3.1)

Данный показатель рентабельности показывает, сколько прибы­ли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вло­женного в его активы. Он характеризует доходность всех активов, вве­ренных руководству, независимо от источника их формирования.

С позиции собственников и кредиторов определяют рентабельность капитала отношением чистой прибыли и процентов за кредиты с уче­том налогового корректора к средней сумме совокупных активов за отчетный период:

(3.2)

или    ROA=BEP(1-K_H).

С позиции собственников предприятия определяют рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли (ЧП) к сред­ней сумме собственного капитала за период (СК):

(3.3)

Определяют также рентабельность операционного капитала, непосредственно задействованного в основной (операционной) деятель­ности предприятия, от уровня которого зависит величина всех осталь­ных показателей доходности капитала:

Сумма операционной прибыли

ROK=           ————————————————————————(3.4)

Средняя сумма операционного капитала за период

В состав операционного капитала не включают основные средства непроизводственного назначения, не установленное оборудование, ос­татки незаконченного капитального строительства, долгосрочные и крат­косрочные финансовые вложения, ссуды для работников предприятия и т.д.

Рентабельность оборотного капитала определяется отношением прибыли от основной деятельности и полученных процентов от краткосрочных финансовых вложений к средней сумме оборотных активов.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала).

Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия.

Факторный анализ рентабельности капитала может выявить сла­бые и сильные стороны предприятия.

Таблица 3.5

Показатели эффективности использования совокупного капитала (тыс.руб.)

Данные таблицы 3.5 «Показатели эффективности использования совокупного капитала» показывают, что доходность капитала за отчет­ный год снизилась в целом на 2,03% (0,76—2,80), в том числе из-за снижения рентабельности продаж — на 2,04%. Из-за увеличения оборачивае­мости капитала его доходность увеличилась на 0,01%, то есть незначительно. Очевидно, что предприятие может достичь значительного успеха и в дальнейшем за счет мер, направленных на ускорение оборачиваемости капитала и повышения рентабельности оборота (увеличения объема продаж, сокращения неиспользуемых активов и т.д.).

Причин низкой рентабельности производства продукции в филиале «Хлебозавод» Тамбовского РПС можно назвать несколько: низкий уровень производительности труда, орга­низации производства, неприбыльный ассортимент продукции, не­полное использование производственных мощностей с сопутствую­щими высокими постоянными издержками производства, избыточ­ные коммерческие и административные расходы и т.д. не которые из этих факторов заложены уже в потенциальных поставщиках продукции для предприятия: сельхозпредприятиях района, которые страдают специфическими для этой сферы болезнями (недофинансирование, колебания урожайности, низкая финансовая дисциплина).

Получение достаточно высокой прибыли на средства, вложенные в предприятие, зависит главным образом от изобретательности, мастер­ства и мотивации руководства. Следовательно, показатель ВЕР являет­ся хорошим средством для оценки качества управления. Этот показа­тель, связанный с эффективностью управления, намного надежнее дру­гих показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, осно­ванных на соотношении отдельных статей баланса. Поэтому он пред­ставляет большой интерес для всех субъектов хозяйствования. Эффективность работы предприятий разных отраслей можно срав­нивать именно по уровню данного показателя, а не по уровню окупа­емости затрат или рентабельности оборота.

Изучим равновесия между статьями акти­ва и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансирован­ность притока и оттока денежных средств, а следовательно, платеже­способность предприятия и его финансовая устойчивость. В связи с этим анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основой оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

Одни авторы отождествляют понятия «финансовое равновесие» и «финансовая устойчивость», другие считают, что второе понятие шире первого, поскольку для финансо­вой устойчивости и стабильности ФСП важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантами являются финансово-хозяйствен­ные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, рен­табельность продаж, скорость оборачиваемости капитала, вложенно­го в активы, коэффициент устойчивости его роста.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе 111 пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Доля собственного капитала (Дск) в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

Дск  =(разд.I — разд.IV)/ разд. I                      (3.4)

Таблица 3.6

Расчет доли капитала в формировании внеоборотных активов (тыс.руб.)

Таким образом, по данным таблице 3.6 «Расчет доли капитала в формировании внеоборотных активов» видно, что в формировании внеоборотных активов  ведущая роль принадлежит собственному капиталу, доля которого за 2003 год выросла до 87,58%.

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими сред­ствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обес­печить гибкость в использовании собственных средств предприятия (показано в таблице 3.7 «Расчет доли капитала в формировании оборотных активов»).

Таблица 3.7

Расчет доли капитала в формировании оборотных активов

В филиале «Хлебозавод» по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, снизилась на 47 тыс.руб., что следует оценить отрицательно.

Определим роль, которую играют основные средства среди внеоборотных активов данного предприятия.

Таблица 3.1

Анализ структуры внеоборотных активов

Приведем группировочную таблицу 3.1 «Анализ структуры внеоборотных активов», отражающую качественные и структурные изменения, сформированную на основании показателей раздела 1 формы № 1.

Амортизируемое имущество, по которому амортизация начисляется, приводится по остаточной стоимости. Амортизация амортизируемого имущества приводится по данным формы № 5 и ее структура приводится по отношению к стоимости амортизируемого имущества.

Доля внеоборотного капитала в составе имущества организации за рассматриваемый период снизилась на 1,9%. Относительное значение этого показателя к сумме актива баланса на конец 2003 года составило 59,5.

Динамика внеоборотного капитала и актива баланса по годам приведена на рисунке 3.1 «Динамика внеоборотных активов и актива баланса».

Рисунок 3.1. Динамика внеоборотных активов и актива баланса

В составе внеоборотного капитала не произошло значительных изменений (рисунок  3.2 «Динамика внеоборотных активов и актива баланса»). Основные средства занимают подавляющую долю внеоборотных активов предприятия.

Рисунок 3.2. Состав внеоборотных активов

Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует отметить ее рост до 46,4% к концу рассматриваемого периода.

В структуре внеоборотных активов не отмечаются позитивные управленческие сдвиги, которые бы коренным образом изменили финансовую стратегию фирмы. Если в начале периода доля стоимости амортизируемого имущества составляла 61,4%, то к концу периода 58,6%, то есть практически не меняется сумма внеоборотного капитала, организация практически не осуществляет финансовые вложения и мало инвестирует строительную деятельность, хотя долю незавершенного строительства в конце периода составила 0,8% к итогу актива баланса. При этом нематериальных активов, доходных вложений в материальные ценности предприятие не имеет.

Учет основных средств на предприятии — это пообъектный учет, и поэтому важно определить инвентарный объект, являющийся единицей бухгалтерского учета основных средств. Инвентарным объектом основных средств  является объект со всеми приспособлениями и принадлежностями или отдельный конструктивно обособленный предмет, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или же обособленный комплекс конструктивно-сочлененных предметов, представляющих собой единое целое, предназначенный для выполнения определенной работы.

На заводе имеется значительное количество объектов основных средств, то нумерация строится по порядково-серийной системе. При этой системе нумерации для классификационной группы основных средств заранее выделена определенная серия порядковых номеров. Число номеров каждой серии рассчитывается таким образом, чтобы их было достаточно для нумерации как наличных инвентарных объектов, так и тех, что будут поступать в дальнейшем.

Присвоенный инвентарному объекту номер обозначен путем прикрепления металлического жетона или наносится краской.

На предприятии большое внимание уделяется первичной учетной документации. Все  хозяйственные операции, связанные с движением основных средств на заводе, оформляются оправдательными документами. Эти документы служат первичными учетными документами, на основании которых ведется бухгалтерский учет.

В организации разработана рациональная система документооборота, определены должностные лица, ответственные за сохранность и перемещение объектов основных средств.

Формы для учета основных средств разработаны на основе унифицированных форм первичной учетной документации Формы первичной документации для учета основных средств и краткие указания по их заполнению утверждены постановлением Госкомстата России «Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету труда и его оплаты, основных средств и нематериальных активов, материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, работ в капитальном строительстве» от 30 октября 1997 г. N 71а.

Первичные учетные документы составляются на бумажных носителях информации.

На основе соответствующих данных бухгалтерского и оперативного учета, а также технической документации организован оперативный контроль за использованием основных средств. К числу показателей, характеризующих использование объектов основных средств, относятся, в частности, данные: о наличии основных средств (с подразделением их на собственные или арендованные, установленные и неустановленные, действующие и бездействующие); о рабочем времени и простоях оборудования, машин и транспортных средств; о выпуске продукции (работах и услугах) и др.

Порядок начисления амортизации по объектам основных средств регулируется ПБУ 6/01 (раздел III) и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Начисление амортизационных отчислений по объекту основных средств начинается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем принятия его к бухгалтерскому учету. Начисление амортизационных отчислений производится до полного погашения стоимости объекта основных средств либо списания этого объекта с бухгалтерского учета и не приостанавливается в течение срока его полезного использования. Начисление амортизации приостанавливается во время нахождения объектов основных средств на реконструкции и модернизации по решению руководителя организации, продолжительность которых превышает 12 месяцев, и по основным средствам, по решению руководителя организации переведенным на консервацию на срок более трех месяцев.

Начисление амортизационных отчислений по объекту основных средств прекращается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости этого объекта или его списания с бухгалтерского учета.

В соответствии с МСФО N 4 «Амортизация» срок полезной службы амортизируемого актива должен рассчитываться с учетом: ожидаемого физического износа; морального износа (обусловленного технологическими изменениями или совершенствованием производства, а также вызванного изменениями спроса на рынке на объем товаров или услуг, производимых с использованием актива); юридических и других ограничений на использование актива (например, истечение срока соответствующей аренды).

Длительность использования основных средств согласно МСФО N 16 «Основные средства» выражается сроком полезной службы. Срок полезной службы — это предполагаемый (ожидаемый) период использования компанией объекта, либо период, за который компания рассчитывает произвести с использованием объекта основных средств определенное количество продукции или объем работ (услуг). Срок полезной службы определяется компанией самостоятельно исходя из условий деятельности и устанавливается с учетом намерений компании в отношении использования объекта и политики компании по управлению объектом.

Начисление амортизационных отчислений по объектам основных средств, принятым к бухгалтерскому учету до 1 января 1998 г., производится линейным способом.

В связи с тем, что начисление амортизации базируется на сроках полезного использования, при линейном способе годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта.

Например, предприятием приобретен объект стоимостью 70 тыс.руб. со сроком полезного использования 7 лет. Годовая сумма амортизационных отчислений составит 7 тыс.руб. (70 тыс.руб. х 10%), сумма амортизации за отчетный месяц — 583,33 руб.

Амортизационные отчисления по объектам основных средств в течение отчетного года производятся ежемесячно в размере 1/12 исчисленной годовой суммы независимо от применяемого способа начисления амортизации.

Для оценки постановки бухгалтерского учета применим тест (см. приложение 3).

Таким образом, в результате проверки состояния бухгалтерского учета основных средств можно сделать вывод о том, что он находится на уровне ниже среднего. Основные рекомендации приведены в таблице. Важнейшими из них являются необходимость усиления внутреннего контроля за движением и использованием основных средств и приведение системы учета основных средств в соответствие с действующим законодательством. Многие функции бухгалтерской службы, в том числе и затронутые в тесте, могут быть значительно облегчены с помощью систем автоматизации бухгалтерского учета. Актуальность их применения на данном предприятии будет затронута в следующих параграфах этой главы.

Таким образом, из результатов анализа в первой главе дипломной работы ясно, что основные средства — один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий. Рациональное использование основных фондов и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех технико-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, трудоемкости изготовления.

При анализе следует учитывать законы развития систем, так как каждый технологический этап или экономический уклад имеет свои пределы роста, определяемые технологическими системами. Эффективность использования основных фондов (технологических систем) определяется их «местом» на 5-образной кривой развития и положением товаров на рынке. Различные сочетания этих двух параметров характеризуют вполне определенные соотношения результатов и затрат.

Анализ основных фондов может проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций.

Выбор направлений анализа и решаемых аналитических задач определяется потребностями управления. Анализ структурной динамики основных средств, инвестиционный анализ составляют содержание финансового анализа. Оценка эффективности использования основных средств и затрат по их эксплуатации относится к управленческому анализу, однако четкой границы между этими видами анализа нет.

Методика проведения анализа основных средств нацелена на выбор наилучшего варианта их использования. Поэтому главными особенностями анализа являются

1) вариантность решений по использованию основных средств

2) нацеленность, на перспективу.

Основные направления (тематика) анализа основных средств и соответствующие задачи, решаемые в рамках каждого направ­ления, представлены в таблице 2.1 «Основные направления и задачи анализа основных средств».

Таблица  2.1

Основные направления и задачи анализа основных средств

Перспективный анализ — основной вид анализа инвестиций, которому должен предшествовать анализ имеющихся на балансе основных средств и эффективности их использования.

Качество анализа зависит от достоверности информации, т.е. от качества постановки бухгалтерского учета, отлаженности системы и регистрации операций с объектами основных средств, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

Информационные источники анализа:

• ф. 11 «Отчет о наличии и движении основных средств»;
• ф. БМ «Баланс производственной мощности»;
• ф. № 7-ф «Отчет о запасах неустановленного оборудования»;
• инвентарные карточки учета основных средств.

Возможности анализа основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. Отсутствует аналитический учет финансовых результатов по операциям с объектами основных средств. Аналитический учет капитального строительства объектов и мощностей ограничен информацией паспорта стройки, который к тому же в большинстве случаев по полной форме не заполняется.

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры.

Большое значение имеет анализ движения и технического состоя­ния основных средств, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие по­казатели:

коэффициент обновления (К_обн), характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года:

Срок обновления основных средств (Т_обн)

коэффициент выбытия (К_в)

коэффициент прироста (К_пр)

коэффициент износа (К_изн)

коэффициент технической годности (К_г)

Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивно­сти использования основных производственных фондов (ОПФ) ис­пользуются следующие показатели:

фондорентабельность (отношение прибыли к среднегодовой сто­имости основных средств);

фондоотдача ОПФ (отношение стоимости произведенной продук­ции к среднегодовой стоимости ОПФ);

фондоотдача активной части ОПФ (отношение стоимости про­изведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств);

фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к сто­имости произведенной продукции за отчетный период);

относительная экономия ОПФ:

Э_опф=ОПФ₁-ОПФ₀*1ВП,

где ОПФ₀, ОПФ₁ — соответственно среднегодовая стоимость ос­новных производственных фондов в базисном и отчетном годах;

ВП  — индекс объема производства продукции.

Таким образом, ясно, что анализ оборотных средств решает сразу несколько задач. Это выявление неэффективного использования основных средств, поиск оптимального соотношения видов активов, а также элементы инвестиционного анализа при решении вопроса о приобретении новых основных средств.

Рис. 2.1. Структурно-логическая модель факторного анализа фондорентабельности и фондоотдачи

В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показате­лей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения. После этого изучают факторы изменения величины фондорентабельности и фондоотдачи (показано на рисунке 2.1 «Структурно-логическая модель факторного анализа фондорентабельности и фондоотдачи»).

Рассмотрим общие подходы к решению вопроса о вложении финансовых ресурсов с наибольшей эффективностью, отражающего инвестиционный аспект системы управления финансами. Речь идет о расширенном понимании этого термина, т. е. о распределении общего объема финансовых ресурсов на конкретные виды активов или, точнее, об оптимизации актива баланса. В активной стороне баланса представлены две группы активов — долгосрочные и краткосрочные. Первые, по сути, определяют политику собственников предприятия в отношении вида бизнеса, его материально-технической базы (речь идет собственно об инвестиционной деятельности, заключающейся в выборе варианта долгосрочного вложения капитала); вторые — политику в отношении текущего управления финансами (речь идет об управлении оборотными активами).

Инвестиция — одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности если она находится в процессе трансформации или испытывает подъем. Термин «инвестиция» (от лат. investio — одеваю) подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику[1].

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Не случайно поэтому она регулируется на уровне страны[2] и отдельных субъектов РФ

Известны различные определения ключевых понятий инвестиционного процесса. В частности, согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ под инвестицией понимаются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а инвестиционная деятельность есть «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». На практике нередко термин «инвестиция» понимается в обобщенном смысле как вкладываемые активы и (или) как процесс вложения.

Традиционно различают два вида инвестиций — финансовые и реальные. Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации; вторые — в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями в российском законодательстве закреплен специальный термин «капитальные вложения», под которым понимаются «инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты».

Реальные инвестиции, как правило, оформляются в виде так называемого инвестиционного проекта — документа, содержащего: (а) обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), и (б) описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Объектами капитальных вложений в РФ являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и  (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству РФ и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам), запрещены.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Инвесторами, т. е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

В качестве заказчиков по инвестиционному проекту могут выступать как собственно инвесторы, так и уполномоченные ими физические и юридические лица. Непосредственные работы по возведению производственных мощностей в соответствии с требованиями проекта осуществляются подрядчиками, под которыми понимаются физические и юридические лица, выполняющие работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователями объектов капитальных вложений могут выступать как инвесторы, так и любые физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты.

Субъекту инвестиционной деятельности законом разрешено совмещение функций двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности, самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами инвестиций, а также осуществление других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ. Вместе с тем инвесторы несут ответственность за нарушение законодательства РФ и обязаны в установленном порядке возместить убытки в случае прекращения или приостановления инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Государство не только регулирует инвестиционную деятельность но и, помимо этого, гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности: (а) обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности; (б) гласность в обсуждении инвестиционных проектов; (в) право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц; (г) защиту капитальных вложений.

Управленческие решения по поводу целесообразности инвестиций (в особенности реальных), как правило, относятся к решениям стратегического характера. Они требуют тщательного аналитического обоснования в силу целого ряда причин. Во-первых, любая инвестиция требует концентрации крупного объема денежных средств. Во-вторых, инвестиции, как правило, не дают сиюминутной отдачи, и вследствие этого возникает эффект иммобилизации собственного капитала, когда средства «омертвлены» в активах, которые, возможно, начнут приносить прибыль лишь через некоторое время. Поэтому любая инвестиция предполагает наличие у компании определенного «финансового запаса», позволяющего ей безболезненно пережить этап становления нового бизнеса (подразделения, технологической линии и т. п.). В-третьих, в подавляющем большинстве случаев инвестиции делаются с привлечением заемного капитала, а потому предполагаются обоснование структуры источников, оценка стоимости их обслуживания и формулирование аргументов, позволяющих привлечь потенциальных инвесторов и лендеров.

В отношении реальных инвестиций принято выделять три блока (группы) решений инвестиционного характера: (а) отбор и ранжирование; (б) оптимизация эксплуатации проекта; (в) формирование инвестиционной программы.

[1]  Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика,  2003. с. 125.

[2] Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

В условиях перехода России к международным стандартам бухгалтерского учета имеет смысл рассмотреть международные и российские подходы к оценке и учету основных средств. Международные подходы к оценке активов предприятия состоят в следующем.

Согласно п.100 Принципов в финансовой отчетности в разной степени и в разной комбинации используется ряд различных методов оценки. Активы могут оцениваться следующими методами:

• Фактическая стоимость приобретения. Активы учитываются по сумме уплаченных за них денежных средств или их эквивалентов, или по справедливой стоимости, предложенной за них на момент их приобретения.
• Восстановительная стоимость. Активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в том случае, если такой же или эквивалентный актив приобретался бы в настоящее время.
• Возможная цена продажи (погашения). Активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая в настоящее время может быть выручена от продажи актива в нормальных условиях.
• Дисконтированная стоимость. Активы отражаются по дисконтированной стоимости будущего чистого поступления денежных средств, которые, как предполагается, будут создаваться данным активом при нормальном ходе дел.

Современный этап развития МСФО характеризуется, с одной стороны, расширением сферы применения при оценке активов справедливой стоимости, и, с другой стороны, ужесточением требований к соблюдению принципа осмотрительности в случае, когда активы оцениваются по фактическим затратам. В последнем случае имеется в виду требование к проведению ежегодного теста на обесценение активов, введенное МСФО 36 «Обесценение активов».

Российские подходы заключаются в следующем. Статья 11 Федерального закона «О бухгалтерском учете»[1] посвящена вопросам оценки имущества:

• «Оценка имущества … производится организацией для их отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности в денежном выражении.
• Оценка имущества, приобретенного за плату, осуществляется путем суммирования фактически произведенных расходов на его покупку; имущества, полученного безвозмездно, — по рыночной стоимости на дату оприходования; имущества, произведенного в самой организации, — по стоимости его изготовления…
• Применение других методов оценки, в том числе путем резервирования, допускается в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации и нормативными актами органов, осуществляющих регулирование бухгалтерского учета».

В Законе[2] закрепляется традиционный для отечественного учета метод оценки «по фактической себестоимости» — путем суммирования фактически произведенных расходов. Это касается двух способов поступления имущества на баланс организации: приобретения за плату и производства силами самой организации.

Пункт 23 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности[3] конкретизирует перечень возможных фактических затрат: «В состав фактически произведенных затрат включаются, в частности, затраты на приобретение самого объекта имущества, уплачиваемые проценты по предоставленному при приобретении коммерческому кредиту, наценки (надбавки), комиссионные вознаграждения (стоимость услуг), уплачиваемые снабженческим, внешнеэкономическим и иным организациям, таможенные пошлины и иные платежи, затраты на транспортировку, хранение и доставку, осуществляемые силами сторонних организаций.

Формирование текущей рыночной стоимости производится на основе цены, действующей на дату оприходования имущества, полученного безвозмездно, на данный или аналогичный вид имущества. Данные о действующей цене должны быть подтверждены документально или экспертным путем.

Под стоимостью изготовления признаются фактически произведенные затраты, связанные с использованием в процессе изготовления имущества основных средств, сырья, материалов, топлива, энергии, трудовых ресурсов и других затрат на изготовление объекта имущества».

Кроме того, в отдельных Положениях по бухгалтерскому учету (ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов»[4], ПБУ 6/01 «Учет основных средств» перечисляются в качестве примера возможные затраты, формирующие первоначальную стоимость активов.

Принципиально иным способом оценки является оценка по рыночной стоимости. Согласно закону она применяется в случае безвозмездного поступления имущества в организацию. (Одним из способов безвозмездного поступления имущества является поступление на основании договора дарения. Согласно ст.575 Гражданского кодекса РФ не допускается дарение, за исключением обычных подарков, стоимость которых не превышает пяти установленных законом минимальных размеров оплаты труда, в отношениях между коммерческими организациями.)

Информацию о рыночной стоимости можно получить только из внешних по отношению к предприятию источников. В п.23 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности сказано: «Формирование текущей рыночной стоимости производится на основе цены, действующей на дату оприходования имущества, полученного безвозмездно, на данный или аналогичный вид имущества. Данные о действующей цене должны быть подтверждены документально или экспертным путем»[5].

Бухгалтерское законодательство в настоящее время пока четко не определяет понятие «рыночная стоимость».

Вместе с тем данное понятие определено в п.1 ст.77 Закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах»[6]: «рыночной стоимостью имущества, включая стоимость акций или иных ценных бумаг общества, является цена, по которой продавец, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы продать его, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы приобрести». В той же статье перечислены возможные способы определения рыночной стоимости (п.2, 3).

Другие методы оценки (то есть не по фактическим затратам и не по рыночной стоимости) могут применяться только в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации и нормативными документами органов, осуществляющих регулирование бухгалтерского учета.

Варианты оценки имущества рассмотрены также в Концепции бухгалтерского учета рыночной экономике[7]. Согласно Концепции имущество может оцениваться следующими методами:

а) фактическая (первоначальная) стоимость (себестоимость);

б) текущая (восстановительная) стоимость (себестоимость);

в) текущая рыночная стоимость (стоимость реализации).

При отсутствии иной базы измерения для оценки может быть использована дисконтированная стоимость. Таким образом, положения Концепции в значительной степени повторяют соответствующие положения МСФО. Однако, как уже было отмечено, Концепция не является нормативным документом.

В системе Международных стандартов финансовой отчетности порядок учета основных средств отражен в МСФО 16 «Основные средства». Кроме названного стандарта отдельные вопросы учета затрагивают положения МСФО 20 «Учет правительственных субсидий и раскрытие информации о правительственной помощи», МСФО 22 «Объединение компаний» и МСФО 36 «Обесценение активов».

Во исполнение Программы реформирования бухгалтерского учета приказом Минфина России от 30 марта 2001 г. N 26н утверждено новое Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01[8], которое введено в действие, начиная с бухгалтерской отчетности 2001 года.     При рассмотрении вопросов квалификации и учета основных средств необходимо также принимать во внимание положения следующих нормативных актов:

• Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ;
• Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. N 34н;
• Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/98), утвержденного приказом Минфина России от 15 июня 1998 г. N 25н;
• Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств, утвержденных приказом Минфина России от 20 июля 1998 г. N 33н.

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, а также Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств в настоящее время действуют в части, не противоречащей ПБУ 6/01.

Международные подходы заключаются в следующем.

МСФО 16 применяется для учета основных средств, кроме случаев, когда другой Международный стандарт финансовой отчетности требует или разрешает другой порядок учета[9].

МСФО 16 «не применяется к:

(а) лесам и другим аналогичным восстанавливаемым объектам природопользования; и

(b) правам на минеральные ископаемые, к поиску и добыче минеральных ископаемых, нефти, природного газа и аналогичных невосстанавливаемых ресурсов.

Однако стандарт применяется к основным средствам, используемым для развития или обеспечения деятельности или связанных с использованием активов, перечисленных в пунктах (а) и (b), которые тем не менее могут быть отделены от этой деятельности или активов» (параграф 2 МСФО 16).

В соответствии с МСФО 16 «основные средства — это материальные активы, которые:

• используются компанией для производства или поставки товаров и услуг, для сдачи в аренду другим компаниям, или для административных целей; и которые
• предполагается использовать в течение более чем одного периода» (параграф 6).

В отношении признания объекта основных средств действуют общие критерии признания активов, которые предусматривают следующее:

• с большой долей вероятности можно утверждать, что компания получит связанные с активом будущие экономические выгоды; и
• себестоимость актива для компании может быть надежно оценена.

При определении соответствия объекта основных средств первому условию признания, компания должна оценить степень вероятности получения будущих экономических выгод на основе фактов, имеющихся на момент первоначального признания. Наличие достаточной вероятности получения этих экономических выгод требует определенности относительно того, что компания получит связанные с активом блага и возьмет на себя соответствующие риски. Такая определенность обычно имеется только тогда, когда блага и риски перешли к компании.

[1] Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;

[2] Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;

[3] Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (с изм. и доп. от 30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 г.).

[4]Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/98), утвержденное приказом Минфина России от 15 июня 1998 г. N 25н;

[5] Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (с изм. и доп. от 30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 г.).

[6] Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах», 1 января 1996 г. N 1 ст. 1.

[7] Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренная Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России, Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров 29 декабря 1997 г.;

[8] Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01), утвержденное приказом Минфина России от 30 марта 2001 г. N 26н;

[9] Николаева С.А., Безрученко Г.А., Галдина А.А.. Международные и российские стандарты бухгалтерского учета: Сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования — Ан-Пресс, 2003 г. С. 298.

Основные фонды являются наиболее значимой составной частью имущества предприятия и его внеоборотных активов.
Основные средства – это основные фонды, выраженные в стоимостном измерении.
Основные средства – это средства труда, которые неоднократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на производимую продукцию частями по мере снашивания.
Современная экономическая теория определяет процесс производства как целенаправленную деятельность людей, предназначенную для удовлетворения своих потребностей. В этом процессе соединены и взаимодействуют четыре основных фактора: труд, капитал, земля, предпринимательство. Каждый из этих факторов обладает определенной производительностью, т.е. способностью при своем включении в работу увеличивать количество выпускаемой продукции. И каждый имеет целый ряд специфических особенностей в своем использовании.
Для обеспечения непрерывности процесса экономической деятельности все ее составляющие должны постоянно восстанавливаться. Труд и предпринимательство воссоздаются самостоятельно, путем рационального использования заработной платы и дивидендов (вознаграждений за труд), а также с помощью государственной поддержки, осуществляемой гарантиями социального страхования и обеспечения. Земля является фактором с неограниченным сроком эксплуатации и не требует воспроизведения: она только подвергается некоторым улучшениям. Капитал, выступающий в двух формах, либо одномоментно переносит свою стоимость на себестоимость производимой продукции, либо, изнашиваясь постепенно, ожидает своей замены после накопления соответствующих средств.
Для того, чтобы дать наиболее полное определение основных средств, необходимо вначале рассмотреть понятие капитала. Слово «капитал» произошло от латинского capita, что в буквальном переводе означает «голова крупного рогатого скота», олицетворявшая в определенный период особое расчетное средство (денежную единицу). В настоящее время в разных экономических школах термин «капитал» трактуется по-разному. Но главными являются вещественная, или натуралистическая, концепция, денежная, или монетаристская, концепция и теория «человеческого капитала».
С точки зрения натуралистической концепции капитал — это либо средства производства, либо готовые товары, предназначенные для продажи. А. Смит трактует капитал как «накопленный запас вещей» , а Д. Рикардо — как «средства производства». В теории А. Маршалла капитал — это «вещи, образующие предпосылки производства». Дж. Б. Кларк, современник А. Маршалла, полагал, что капитал — это «запас производительных благ», который наряду с трудом представляет собой извечное начало производства .
П. Самуэльсон определяет капитал как производственное оборудование крупных фабрик, складов готовой продукции и полуфабрикатов. Аналогичен подход других современных западных экономистов. Так, профессор Колумбийского университете (США) Л.Дьюи к капиталу относит «все, что играет полезную роль в производстве: средства производства, полезные ископаемые, предметы потребления, рабочую силу и т.д.» .
С точки зрения монетаристской теории капитал — это деньги приносящие процент. Абсолютизация денежной формы капитала ведет свое начало от меркантилизма. Но в XVIII —XIX вв. денежная концепция была оттеснена на второй план интерпретациями капитала классической школой (натуралистическим направлением). Немалое значение в возрождении интереса к деньгам в роли капитала имела теория Дж. М. Кейнса. Большинство сторонников монетаризма в настоящее время исходит из того, что капитал — это деньги или их заменители — кредитные деньги, пущенные в оборот (в инвестиции) с целью получения дохода (процентов или прибыли).
Теория «человеческого капитала» появилась в 60-е гг. XX в. в связи с возрастанием роли человеческого фактора в условиях научно-технического прогресса. Ее разработали представители неоклассического направления Г. Беккер, Дж. Минцер, Т. Шульц и др. По их мнению, в производстве взаимодействуют два фактора: «физический капитал», в который включаются средства производства, и «человеческий капитал», к которому относятся приобретенные знания, навыки, энергия. Величина «человеческого капитала» оценивается потенциальным доходом, который он способен приносить .
К. Маркс утверждал, что «капитал — это не вещь, а определенное общественное отношение, которое представлено в вещи и придает этой вещи специфически общественный характер». В своей концепции он рассматривал такие конкретные формы капитала, как средства производства, которые выступают как постоянный (основной) капитал, рабочая сила (переменный капитал), деньги (денежная форма капитала), товары (товарный капитал). Капитал, считал он, можно понять лишь как постоянное движение его элементов. Он есть самовозрастающая стоимость. Смысл движения капитала — в его приросте с течением времени.
Такая трактовка капитала в наибольшей степени отвечает современным представлениям. Поэтому капитал определяют как стоимость, приносящую прибавочную стоимость. А основной капитал — это капитал, материализованный в зданиях, сооружениях, станках, другом оборудовании, которое функционирует в процессе производства несколько лет и обслуживает несколько производственных циклов. В отличие от оборотного капитала, материализованного в запасах сырья, материалов, готовой продукции, денежных средствах и т.п., основной капитал обращается гораздо медленнее. Затраты компании на формирование основного капитала не могут быть возвращены в течение одного года .
В процессе функционирования основной капитал подвергается физическому и моральному износу. Физический износ — это процесс, в результате которого элементы основного капитала становятся технически непригодными для дальнейшего использования в производстве. Моральный износ основного капитала представляет собой процесс его обесценения вследствие появления более дешевого или более современного (производительного) оборудования. В этой связи возникает необходимость формирования специальных источников средств для возмещения физически и морально изношенного основного капитала.
Кроме того, к задачам управления основным капиталом следует отнести выявление и удовлетворение потребности в конкретных элементах основного капитала, поддержание оптимальной пропорциональности между его составными частями, ускорение оборота основного капитала в процессе его использования, выбор наиболее прогрессивных видов основного капитала с позиций обеспечения роста рыночной стоимости компании, максимизация конечного финансового результата деятельности компании (прибыли) за счет роста эффективности функционирования основного капитала.
Различают довольно большое количество стоимостных оценок элементов (форм) основного капитала. Прежде всего, речь должна идти о первоначальной стоимости (цена приобретения, транспортировки и монтажа конкретного оборудования). Далее встает вопрос о восстановительной стоимости, т. е. стоимости воспроизводства элементов основного капитала на момент его переоценки, То есть по текущим ценам. Полная стоимость основного капитала рассчитывается без учета амортизации и может представлять собой смешанную оценку (частично по текущим ценам, частично по ценам приобретения или создания). Остаточная стоимость представляет собой разницу между полной стоимостью и начисленным износом (суммой амортизации за период эксплуатации). Ликвидационная стоимость определяется в момент списания основного капитала с баланса. Наконец, балансовая стоимость — стоимость, отражаемая в разделе «Внеоборотные активы» баланса. Правда, в настоящее время в отечественной практике такое отражение идет по остаточной стоимости.
Классификация — это процесс группировки каких-либо объектов, элементов, форм по классам, группам, видам по тем или иным значимым критериям. Классификация позволяет структурировать изучаемую систему, приводить ее в «порядок», делать более прозрачной, а значит, и более управляемой. Система «основные средства» является достаточно сложной и нуждается, несомненно, в подробной классификации по разным признакам.
К основным фондам относятся средства труда со сроком службы более одного года и стоимостью более 100 ММЗП за единицу (ММЗП – минимальная месячная заработная плата).
Для учета, оценки и анализа основные средства (фонды) классифицируются по ряду признаков (рис. 1.1).
По принципу вещественно-натурального состава они подразделяются на: здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства, а также земельные участки, находящиеся в собственности предприятия, учреждения.
По функциональному назначению основные фонды делятся на производственные и непроизводственные. К производственным основным фондам относятся те средства труда, которые непосредственно участвуют в производственном процессе (машины, оборудование и т.п.), создают условия для его нормального осуществления (производственные здания, сооружения, электросети и др.) и служат для хранения и перемещения предметов труда.
Непроизводственные основные фонды – это основные фонды, которые непосредственно не участвуют в производственном процессе (жилые дома, детские сады и ясли, школы, больницы и др.), но находящиеся в ведении промышленных предприятий.
По принадлежности основные фонды подразделяются на собственные и арендованные.
Основные производственные фонды в зависимости от степени их воздействия на предмет труда разделяют на активные и пассивные.
К активным относятся такие основные фонды, которые в процессе производства непосредственно воздействуют на предмет труда, видоизменяя его (машины и оборудование, технологические линии, измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства).

Рис. 1.1. Классификация основных средств (фондов)
Все остальные основные фонды можно отнести к пассивным, так как они непосредственно не воздействуют на предмет труда, а создают необходимые условия для нормального протекания производственного процесса (здания, сооружения и др.).
Поскольку основные средства многократно участвуют в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость на продукцию (услуги) по частям, их нередко называют также долгосрочными активами или постоянными активами. Следует отметить, что основные средства относятся к слаболиквидным активам. Это означает, что они могут быть без значительных потерь конвертируемы в денежную форму только по истечении значительных промежутков времени (от полугода и выше). Понятно, что фундаментальные имущественные ценности, приспособленные к определенному виду бизнеса, значительно сложнее продать на рынке, чем, скажем, товары широкого потребления или оборотные активы (ликвидную продукцию, запасы) .