Содержание

Стр.

Введение 3

Глава 1. Анализ выручки от реализации продукции, работ и услуг 6

1.1. Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении

производством и повышении его эффективности 6

1.2. Сущность и основные показатели анализа выручки от

реализации сельскохозяйственной продукции 12

1.3. Анализ влияния факторов на изменение суммы прибыли 17

Глава 2. Экономическая характеристика агрофирмы «Провинция» 32

2.1. Анализ хозяйственной деятельности агрофирмы

«Провинция» 32

2.1. Обеспеченность, движение и эффективное использование

основных производственных фондов

агрофирмы «Провинция» 34

2.2. Оборачиваемость оборотных средств 38

Глава 3. Анализ финансового состояния Агрофирмы «Провинция» 44

3.1. Анализ общего финансового состояния

агрофирмы «Провинция» 44

3.2. Анализ финансовой устойчивости 54

3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса 60

3.4. Анализ финансовых результатов реализации продукции

агрофирмы «Провинция» 66

3.5. Рекомендации по увеличению прибыли Агрофирмы

«Провинция» 67

Выводы и предложения 72

Список литературы 76

Приложения 81

Введение

Постепенный переход России от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной по-новому ставит вопрос о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры и уклады меняются. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными «архитекторами» развития новых методов ведения экономики предприятия.

В рыночной экономике особое место отводится предпринимателю, способному выполнять исключительно важную функцию на предприятии – «зарабатывание прибыли».

Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Выручка от реализации продукции – один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально- экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных и благотворительных фондов.

Выручка от реализации продукции как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, выручка формируется в результате взаимодействия многих компонентов как с положительным, так и отрицательным знаком.

Современная экономическая жизнь предприятий крайне сложна на такие важные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов, причем если влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который в совершенстве владеет методикой экономического анализа.

Значимость экономического анализа таких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятия трудно переоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результат деятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что в конечном счете позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

Выручка от реализации продукции - основной источник денежных накоплений предприятий, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию этой продукции. Поэтому важная задача каждого хозяйствующего субъекта – получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.

Объект исследования – анализ выручки от реализации продукции, работ и услуг.

Предмет исследования – анализ финансового состояния предприятия агрофирмы «Провинция».

Цель исследования – изучить финансовое состояние агрофирмы «Провинция».

Исходя из цели исследования необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть понятие выручка от реализации продукции, как экономическую категорию;

- рассмотреть понятие, значение и задачи анализа выручки от реализации продукции, работ, услуг;

- изучить основные показатели анализа выручки от реализации продукции;

- рассмотреть методику анализа влияния факторов на изменение суммы прибыли;

- провести анализ общего финансового состояния агрофирмы «Провинция»;

- провести анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса агрофирмы «Провинция»;

- проанализировать показатели платежеспособности и произвести оценку структуры баланса.

Гипотеза. В связи с тем, выручка от реализации продукции, работ, услуг является важнейшей составляющей прибыль предприятия, ее анализ должен носить постоянный и планомерный характер.

Глава 1. Анализ выручки от реализации продукции, работ и услуг

1.1. Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении производством и повышении его эффективности

В настоящее время анализ хозяйственной деятельности занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством. Известно, что система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций:

- планирования;

- учета;

- анализа;

- принятия управленческих решений [16; 45].

Планирование представляет очень важную функцию в системе управления производством на предприятии. С его помощью определяются направление и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики предприятия и деятельности каждого его члена, определение путей достижения лучших конечных результатов производства.

Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов.

Однако для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ - это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений.

Как функция управления анализ хозяйственной деятельности тесно связан с планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль АХД в подготовке информации для планирования, оценке качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Утверждение планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучаются тенденции развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства [1; 4; 41].

Анализ хозяйственной деятельности предприятия является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия.

Анализ хозяйственной деятельности позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат и т.д.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами:

1. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства.

2. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям.

3. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы [24].

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа хозяйственной деятельности, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к АХД, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Содержание анализа хозяйственной деятельности как научной дисциплины вытекает прежде всего из тех функций, которые он выполняет в системе других прикладных экономических наук.

Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений процессов в конкретных условиях предприятия. Например, закон опережающего роста производительности тру да в сравнении с уровнем его оплаты должен выполняться н только в масштабах всей национальной экономики, но и н каждом предприятии и его подразделениях. В этой своей функции анализа хозяйственной деятельности является средством изучения действия экономических законов в конкретных условиях производства.

Важной функцией анализа хозяйственной деятельности является научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы (5-10 лет) и без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения [8; 30].

К функциям анализа относится также контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Вместе с тем ряд экономистов принижают или вовсе отрицают эту функцию анализа приписывая ее исключительно бухгалтерскому учету и контролю. Безусловно, бухгалтерский учет выполняет очень существенные контрольные функции в момент регистрации, обобщения систематизации информации о хозяйственных операциях и процессах. Однако это не исключает контроль и при проведении анализа хозяйственной деятельности. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на процесс производства. Именно поэтому необходимо повышать оперативность и действенность анализа.

Центральная функция анализа, которую он выполняет на предприятии, - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта достижений науки и практики [52].

Следующая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использование имеющихся возможностей. Это имеет большое значение Объективная оценка деятельности предприятия поощряет рoст производства, повышение его эффективности, и наоборот.

И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности - также одна из функций анализа хозяйственной деятельности. Таким образом, анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных, с исследованием, тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Государственный подход, научность, комплексность, системность, объективность, действенность, плановость, своевременность, достоверность, демократизм, эффективность как характерные черты АХД.

Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным требованиям. Эти требования накладывают свой отпечаток на само аналитическое исследование и должны обязательно выполняться при организации, проведении и практическом использовании результатов анализа. Кратко остановимся на важнейших принципах анализа.

1. Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Иначе говоря, оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.

2. Анализ должен носить научный характер, т.е. основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта, новейшие методы экономических исследований.

3. Анализ должен быть комплексным. Комплексное исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимости в экономике предприятия.

4. Одним из требований к анализу является обеспечена системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов.

5. Анализ хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен основываться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из это требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а та же методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.

6. Анализ призван быть действенным, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа для управления предприятием, для разработки конкретных мероприятий, для обоснования, корректировки и уточнения плана выходных данных. В противном случае цель анализа не достигается.

7. Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.

8. Анализ должен быть оперативным. Оперативности означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.

9. Один из принципов анализа - его демократизм. Предполагает участие в проведении анализа широкого круг работников предприятия, что обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.

10. Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект [11; 15; 39].

Таким образом, основными принципами анализа являются научность, комплексность, системность, объективность, точность, достоверность, действенность, оперативность, демократизм, эффективность и др. Ими следует руководствоваться, проводя анализ хозяйственной деятельности на любом уровне.

1.2. Сущность и основные показатели анализа выручки от реализации сельскохозяйственной продукции

Абсолютным показателем, результирующим деятельности предприятия является прибыль. Прибыль, как главный финансовый источник деятельности предприятия, есть не одномоментное значение, а система прибылей и доходов, которые складываются из нескольких источников, формирующих доходы предприятия. К числу главных относят следующие:

- прибыль от реализации продукции, работ и услуг предприятия;

- прибыль от прочей реализации;

- доходы от внереализационных операций (за минусом расходов по этим операциям);

- балансовая прибыль (валовая);

- чистая прибыль;

- налогооблагаемая прибыль;

- необлагаемая налогом прибыль;

- консолидированная прибыль (представляет собой сводную прибыль по бухгалтерской отчетности [42; 44].

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности [5; 9; 18]:

1. Объема реализации продукции (VРП).

2. Структуры продукции (Удi).

3. Себестоимости продукции (Ci).

4. Уровня среднереализационных цен (Цi).

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли [22].

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот [27].

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Выручка - это источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости. Это связано с необходимостью формирования амортизационного фонда, обязательным условием образования которого является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении хозяйственной деятельности, не исключает их государственного регулирования. Это касается налогов, взимаемых с предприятий и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования некоторых финансовых резервов.

Выручкой от реализации продукции (работ, услуг) называются денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия за отгруженную покупателю продукцию.

От поступления выручки зависят устойчивость финансового положения предприятия, состояние его оборотных средств, размер прибыли, своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банком, поставщиками, рабочими и служащими предприятия.

Предприятия, экспортирующие продукцию, получают валютную выручку. Для зачисления валютной выручки в уполномоченном банке предприятию открываются два счета - транзитный валютный счет для зачисления в полном объеме поступлений в иностранной валюте и текущий валютный счет для учета средств, остающихся в распоряжении предприятия после обязательной продажи экспортной выручки. Независимо от форм собственности все предприятия, в том числе с иностранными инвестициями, обязаны 50% валютной выручки от экспорта товаров (работ, услуг) продать на внутреннем валютном рынке Российской Федерации по биржевому курсу рубля.

Выручка от реализации продукции рассчитывается на основе объема реализованной на сторону продукции, исходя из действующих цен без НДС, акцизов, торговых и сбытовых складов (по экспортируемой продукции - без экспортных тарифов). НДС, акцизы, включаемые в цену товара, не принадлежат предприятию и как косвенные налоги поступают в бюджет; торговые и сбытовые скидки поступают посредническим организациям, реализующим продукцию предприятия-производителя.

В современных условиях хозяйствования предприятия самостоятельно выбирают метод учета выручки от реализации продукции (работ, услуг), исходя из условий хозяйствования и заключенных договоров: по мере оплаты продукции, поступающей на расчетный счет или в кассу предприятий, или по отгрузке товаров и предъявлению расчетных документов покупателю (заказчику). Применение второго метода основано на положении о том, что доходы начисляются в том периоде, в котором они заработаны независимо от их поступления [43].

При директивной экономике предприятию устанавливались задания по продаже государству основных видов сельскохозяйственной продукции. Эти задания доводились до предприятия на ряд лет с учетом встречных предложений в соответствии с природными и экономическими условиями, специализацией, перспективами развития. Государство гарантировало коллективным хозяйствам сбыт продукции по ценам, возмещающим общественно необходимые издержки производства (с учетом зональных условий).

В настоящее время государственные закупки остались на совсем невысоком уровне. В производстве, распределении, планировании и реализации предприятиям предоставлена полная самостоятельность.

Использование сельскохозяйственной продукции начинают с анализа выполнения плана поступления и расхода каждого вида продукции, а также с обеспеченности достаточными до урожая следующего года запасами кормов, продукции для выдачи по оплате труда. Особую сложность представляет анализ использования зерна, который имеет многостороннее назначение: продажа, фонды фуража, выдача по оплате труда и т. д.

Для анализа использования продукции нужно отразить объем, структуру реализации и цены, по которым идет реализация. Например, рассмотрим продукцию пивоваренных компаний (табл.1). Указанные в таблице цифры не являются показательными.

Из анализа цен реализации (табл. 1) приходим к выводу, что наиболее выгодный канал реализации - это рынок, а второй по прибыльности - бартер. По этим каналам реализуется и большой объем продукции.

Пиво «Провинция» более выгодно реализовать на рынке и в счет оплаты труда, а пиво «Яровое» более прибыльно реализовать через магазин.

Анализируя структуру продаж, необходимо отметить, что структура в динамике меняется в сторону прибыльности реализации, т. е. по всем видам продукции уменьшается реализация заготовительным и перерабатывающим предприятиям-монополистам, а увеличивается объем продаж через рынок, оплату труда и т. д.

Товарной называется продукция, реализованная в хозяйстве и за его пределами. Объем товарной продукции приведен в таблице 2.

Определяем товарность отдельных видов продукции пивоваренных компаний. Абсолютный уровень товарности находится как отношение товарной продукции к валовой и определяется по формуле:

Т_п

У_т = ----- х 100% (1),

В_п

где Т_п - товарная продукция; В_п - валовая продукция.

Абсолютный уровень товарности отдельных видов пивоваренной продукции в целом дан в Таблице 4 [17].

Таблица 1

Объем и структура продаж в динамике

Продукция	2000г.	2001г.	2002г.
кол-во продаж, л	цена реализации, л в тыс.р	в% к итогу	кол- во продаж, л	Цена реализации, л в тыс. руб.	в% к итогу	кол-во продаж, л	цена реализации, л в тыс р.	в% к итогу
Пиво «Жигулевское» по каналам реализации:
заготовительным организациям	3574	3710	14,0	3030	7600	10,5	2434	31690	9,6
По бартеру	8680	3514	34,0	10788	7198	37,5	9720	29100	38,3
в счет оплаты труда	5617	2597	22,0	5333	5320	18,5	3746	21540	14,8
через рынок	7659	9695	30,0	9627	19801	33,5	9450	76500	37,3
Итого	25530	-	100	28788	-	100	25350	-	100
Пиво «Молодежное» по каналам реализации:
заготовительным организациям	63	10393	2,0	43	37852	2,0	18	105647	1,0
По бартеру	1512	20392	48,0	722	74126	33,9	576	197350	21,0
в счет оплаты труда	1481	21662	47,0	1301	78924	61,1	1184	208732	64,0
через рынок	94	20896	3,0	64	75708	3,0	72	210183	4,0

Продолжение табл. 1

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Итого	3150	-	100	2130	-	100	1850	-	100
Пиво «Яровое» по каналам реализации:
через рынок	13396	5092	97,0	9305	53717	98,0	4964	116380	98,5
в счет оплаты труда	414	3362	3,0	185	25446	2,0	76	124875	1,5
Итого	13810	-	100	9490	-	100	5040	-	100

Таблица 2

Товарная продукция пивоваренной компании, млн. руб.

Товарная продукция	Годы
2000	2001	2002
Всего реализовано	135,07	665,82	959,44
Пиво «Молодежное»	65,47	161,25	372,28
Пиво «Яровое»	69,6	504,57	587,16

Таблица 3

Объем валовой продукции пивоваренной компании, млн. руб.

Валовая продукция	Годы
1993	1994	1995
Всего :	246,3	1219,5	1933,8
В т. ч.:
Пиво «Молодежное»	117,5	518,0	1024,1
Пиво «Яровое»	128,8	701,5	909,7

Таблица 4

Абсолютный уровень товарности пивоваренной компании

Абсолютный уровень товарности, %	Годы
2000	20001	2002
Пивоварение в целом	54,8	54,6	49,6
В т. ч.:
«Молодежное»	55,7	29,1	36,0
«Яровое»	54,3	71,9	64,0

Из анализа абсолютного уровня товарности видно, что в 2000 и 2001 гг. уровень товарности был почти на одном уровне, а в 2002 г. он снизился на 5%. В 2000 г. уровень товарности пива «Молодежное» и «Яровое» почти на одном уровне. В 2001 г. уровень товарности пива «Молодежное» упал на 26,6%, а в 2002 г. он увеличился на 6,9% . Уровень товарности пива «Яровой» в 2001 г. составил 71,9%, а в 2002 г. снизился на 7,9% по сравнению с 2001 г.

Относительный уровень товарности рассчитывается как отношение внешнего товарооборота к валовой продукции в процентах. Он определяется по формуле:

Т_о

У_о= ------- (2),

В_п

где Т_о — внешний товарооборот — продукция, реализованная вне хозяйства.

В анализируемом хозяйстве внешний товарооборот отличается от товарной продукции на величину стоимости продукции, выданной в счет оплаты труда.

Внешний товарооборот (продукция, реализованная вне хозяйства) приведен в Таблице 5.

Таблица 5

Внешний товарооборот в динамике, млн руб.

Реализованная продукция	Годы
2000	2001	2002
Всего	97,6	576,7	767,9
В т. ч.;
«Молодежное»	30,1	82,2	189,6
«Яровое»	67,5	494,5	578,3

Расчет относительного уровня товарности отдельных видов продукции и животноводства в целом дан в таблице 6.

Таблица 6

Относительный уровень товарности

Относительный уровень товарности	Годы
1993	1994	1995
Пивоварение в целом	39,6	47,3	39,7
В т. ч.:
«Молодежное»	25,6	15,9	18,5
«Яровое»	52,4	70,5	63,6

Из анализа относительного уровня товарности видно, что в 2000 г. и в 2002 г. он находился почти на одном уровне, а в 2001 г. увеличился на 7,7%.

Уровень относительной товарности пива «Молодежное» значительно ниже, чем пива «Яровое».

Рассмотрим уровень товарности в производстве безалкогольной продукции (квас, газ. вода и др.) (табл.7).

Таблица 7

Уровень товарности безалкогольной продукции

Показатели	Ед. изм.	Годы
2000	2001	2002
Товарная продукция	млн руб.	132,6	306,3	740,3
Валовая продукция	млн руб.	100,4	449,6	929,9
Абс. уровень товарности	%	132,1	68,1	79,6
Реализовано вне хозяйства	млн руб.	118,0	272,6	659,6
Относит, уровень товарности	%	117,6	60,6	70,9

Абсолютный уровень товарности особенно высок в 2000 г. (132,1%). В 2001 г. он снизился до 68,1 . но остался выше, чем в пивоваренном производстве (2000 - 54,8%, 2001 – 54,6%). В 2002 г. уровень товарности возрос до 79,6%.

Из проведенного анализа видно, что товарность безалкогольной продукции выше товарности пивоваренной продукции. Это следствие того, что емкость рынка позволяет увеличивать объем продаж безалкогольной продукции в отличие от пивоваренной продукции (17, 148-151).

Рассмотрим товарность в целом (табл.8).

Из анализа уровня товарности хозяйства видно, что в 2000 г. уровень товарности (абсолютный) был на уровне 61,95%, затем уменьшился на 22,92% (39,03%), а в 2002 г. увеличился на 11,51%, что значительно ниже уровня 2000 г.

Таблица 8

Товарность анализируемого хозяйства в целом, млн руб.

Показатели	Годы
2000	2001	2002
Товарная продукция	267,68	972,15	1699,73
Валовая продукция	432,11	2490,84	4099,33
Абс. уровень товарности, %	61,95	39,03	41,46
Внешний товарооборот	215,68	849,38	1427,53
Относит, уровень товарности, %	49,91	39,10	34,82

Из анализа уровня товарности видно, что в 2001 и 2002 гг. он ниже 50%. Это является следствием низких цен реализации, а также снижения объемов.

В производственно-финансовых планах, учетных регистрах и годовых отчетах коллективных хозяйств содержатся подробные сведения о продаже продукции. Чтобы определить влияние на прибыль основных факторов, приведем расчеты и составим Таблица 9.

Изменение финансового результата от плана произошло за счет:

- отклонения количества реализованной продукции. Это изменение находится как произведение отклонения количества реализованной продукции на разницу между плановой ценой и плановой себестоимостью;

- изменения выручки. В данном случае выручка рассчитывается как произведение фактического объема реализации (л) на отклонение себестоимости;

- цен реализации. Это отклонение находится как фактический объем реализации (л), умноженный на изменение в цене реализации.

Таблица 9

Финансовые результаты реализации продукции в динамике

Показатели	2000г.	2001 г.	2002 г.
план	факт	отклонение	план	факт	отклонение	План	факт	отклонение
Пиво «Жигулевское»
Количество проданной продукции, л	40000	25530	-14470	40000	28790	-11210	42000	17410	-24590
Себестоимость 1 ц (100л)., руб.	1000	1986	+986	24075	8950	-15125	26785	27714	+929
Цена реализации 1 ц., руб.	1881	5194	+3312	28500	10640	-17860	31143	42521	+11378
Прибыль (+), убыток (-) завесь объем продаж, млн руб.	35,2	+81,9	+46,7	177	+48,6	-128,4	183,0	+257,8	+74,8
Пиво «Молодежное»
Количество проданной продукции, л	26300	13810	-12440	18570	9490	-9080	14400	5040	-9360
Себестоимость 1ц , руб.	4500	7868	+3368	60043	53169	-6874	92000	116500	+24500
Цена реализации 1 ц, руб.	6000	5040	-960	60043	53169	-6874	92000	116500	+24500
Прибыль (+), убыток (-), млн руб.	39,45	-39,05	-78,5	0	0	0	0	0	0
Пиво «Яровое»
Количество проданной продукции, л	2710	3150	+440	1600	2130	+530	1610	1850	+240
Себестоимость 1 ц, руб.	16000	31899	+15899	225000	150648	-74302	419875	471380	+51505
Цена реализации 1 ц, руб.	25000	20785	-4215	250000	75703	-174297	265217	201232	-63985
Прибыль (+), убыток (-) завесь объем продаж, млн руб.	24,39	-35,0	-59,39	40,0	-159,7	-199,7	-249,0	-499,8	+250,8

За счет этих факторов необходимо обобщить изменения в получении финансовых результатов (табл.10). Финансовые результаты составляют (табл.10):

- в 2000 г. - 7,85 млн руб. прибыли;

- в 2001 г. - 111,1 млн руб. убытков;

- в 2002 г. - 242 млн руб. убытков.

Таблица 10

Изменения финансового результата по сравнению с плановым, млн руб.

Факторы, повлиявшие на финансовый результат (+, -)	2000г.	2001г.	2002г.
«Жигулевское»	«Молодежное»	«Яровое»	«Жигулевское»	«Молодежное»	«Яро вое»	«Жигулевское»	«Молодежное»	«Яровое»
За счет изменения:
количества реализованной продукции	-12,6	-18,6	+3,96	-49,6	0	+13,30	-107,16	0	-37,12
себестоимости	-25,2	-46,4	-50,1	+435,5	+65,2	+158,3	-16,2	-123,5	-95,3
цены реализации	+84,5	-13,5	-13,25	-514,3	+65,2	-371,3	+198,1	+123,5	-118,4
Итого	+46,7	-78,5	-59,39	-128,4	0	-199,7	+74,8	0	-250,8

Прибыль в 2000 г. получена на 91,19 млн. руб. меньше, .чем запланировано, в т. ч. за счет объема продаж - на 27,24 млн. руб.; за счет цен реализации прибыль получена на 57,75 млн. руб. больше, чем запланировано.

В 2001 г. анализируемое хозяйство сработало убыточно. Убытки составили 111,1 млн руб. Если анализировать этот финансовый результат, то необходимо измерить количественно те факторы, которые повлияли на получение планируемой прибыли предприятия:

- уменьшение объема продаж - убытки составили 36,3 млн руб.;

- уменьшение себестоимости полученной продукции — прибыль составила 528,3 млн руб.;

- цена реализации - убытки составили 820,3 млн руб. Таким образом, каждый фактор измерен количественно. Ситуация 2002 г. аналогична 2001 г., и поэтому нет необходимости ее детально анализировать.

Как указывалось выше, в 2001 г. убытки составили 111,1 млн руб. Если рассчитать себестоимость и выручку в ценах 2000 г., то себестоимость увеличилась на 23,1% , а выручка уменьшилась на 9,7% .

В 2002 г. убытки составили 242 млн руб. Если рассматривать себестоимость и выручку в сопоставимых ценах 2000 г., то себестоимость всей продукции увеличилась на 33,3% , а выручка уменьшилась на 36,2% , т. е. необходимо выделить тенденцию себестоимости продукции к увеличению, а выручки - в уменьшению.

Товарность продукции тесно связана с ее качеством.

Качество продукции - это совокупность потребительских свойств, ради которых она производится.

Различают биологическое и технологическое качество.

Биологическое качество зависит от особенностей растений пригодность продуктов, используемых в приготовлении продукции для употребления в пищу.

Технологическое качество определяется особенностями и свойствами продукции, необходимыми для ее промышленной переработки или использования в дальнейших стадиях производства.

Основные качественные признаки, которым должна отвечать пищевая продукция, определяются стандартами: государственными, отраслевыми и т. д. (ГОСТ, ОСТ).

Для характеристики качества отдельных видов продукции используются показатели - сортность молока, упитанность скота, жирность молока, отношение зачетной массы зерна к. физической (табл.11).

Из анализа Таблицы 11 видно, что количество продаваемого пива и безалкогольной продукции предприятием с каждым годом уменьшается. Общее количество безалкогольного и слабоалкогольного пива в 2001 г. по сравнению с 2000 г. увеличилось на 28,9%. В 2002 г. количество крепкого пива составило 16,6%, слабоалкогольного пива - 45,5% , безалкогольного пива - 37,9% .

Общее количество пиво продаваемого предприятием в 2002 г., снизилось по сравнению с 2000 г. в 26 раз.

Из анализа продажи безалкогольной продукции видно, что с каждым годом ее производится и продается предприятием все меньше, и в 2002 г. продано 38 т.л. По сравнению с 2000 г. его продажа уменьшилась в 39,5 раза.

Столь резкое снижение объемов продажи безалкогольной продукции произошло по двум причинам:

- более низкие цены реализации предприятием в сравнении с рынком;

- длительные задержки оплаты реализованной продукции.

Прибыль реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации структуры продукции; отпускные цены на реализованную продукцию; цены на сырье, материалы, топливо, тарифы на энергию и перевозки; уровень затрат материальных и трудовых ресурсов [17].

Таблица 11

Анализ качества реализованной продукции

в пивоваренных компаниях

Показатели качества продукции	Годы
2000	2001	2002
1	2	3	4
Пиво, всего, тыс. л	13050	6780	501,9
В т. ч.:
Безалкогольное	2540	2380	190,3
Слабоалкогольное	4310	3140	228,4
Крепкое	6200	1260	83,2
Безалкогольная продукция, всего, тыс. л	1500	260	38

Продолжение табл. 11

1	2	3	4
В т.ч. Квас	760	50	8
Газвода	220	170	23
Минеральная вода	450	40	7

Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции.

1. Расчет общего изменения прибыли (∆Р) от реализации продукции:

∆Р = Р₁ – Р₀ (3),

где Р₁ - прибыль отчетного года;

Р₀ — прибыль базисного года.

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (∆Р₁):

∆Р₁=Нр₁-Н_р = å p₁g₁- åp₀g₀ (4),

где Нр₁ = å р₁g₁ - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р - цена изделия; g - количество изделий);

Нр = åР₀g₀ - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (∆Р₂), собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости:

∆Р₂ = Р₀ х К₁ – Р₀ = Р₀ (К₁ - 1) (5),

где Р₀ - прибыль базисного года;

К₁ - коэффициент роста объема реализации продукции.

С₁

К₁ = -------- (6),

С₀

где С₁ - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

С₀ - себестоимость базисного периода.

4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных в структуре продукции (∆Р₃):

∆Р₃= Р₀ (К₂ –К₁) (7),

где К₂ - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

Н₁

К₂ = -------- (8),

Н₀

где Н₁ - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

Н₀ - реализация в базисном периоде.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (∆Р₄):

∆Р₄ = С₁ – С₂ (9),

где С₁ - себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;

С₂ - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (∆Р₅):

∆Р₅ = С₀ х К₂ - С₁ (10).

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (∆Р₆), экономия, вызванная нарушениями хозяйственной дисциплины (∆Р₇). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

∆Р = Р₁ – Р₀ = ∆Р₁ + ∆Р₂ + ∆Р₃ + ∆Р₄ + ∆Р₅ + ∆Р₆ + ∆Р₇(11).

1.3. Анализ влияния факторов на изменение суммы прибыли

Рассмотрим, для примера, влияние факторов на сумму фактической прибыли отчетного года, по сравнению с предыдущим годом, используя данные, приведенные в Таблица 12.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно аналогично выполнить способом цепных подстановок.

Таблица 12

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции 2002 г.по сравнению с 2001 г., тыс. руб.

Показатель	2001	2002	Отклонение (+,-)	Темп роста
Объем реализованной продукции, тыс. бан.	1959,320	1985,584	26,264	101,34%
Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений от выручки (ВР)	10384,396	10920,712	536,316	105,16%
Полная себестоимость реализованной продукции (ПС)	8603,478	8722,240	118,762	101,38%
Прибыль от реализации продукции (П)	1780,918	2198,472	417,554	123,45%

Прибыль от реализации продукции в 2002 году по сравнению с 2001 возросла на 417,554 тыс. руб.(2198,47-1780,918), или на 23,45%.

Проведем факторный анализ методом цепных подстановок, последовательно базовую величину каждого фактора отчетной величиной (табл.13).

По данным Таблицы 13 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Следует отметить, что в данном случае на изменение уровня прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим влияло три фактора первого уровня:

1. Объем реализованной продукции.

2. Себестоимость единицы продукции.

3. Уровень среднереализационных цен.

Это связано с тем, что в условиях рассматриваемого предприятия нет структурных сдвигов в ассортименте выпускаемой продукции, т.к. оно выпускает всего один вид продукции.

Таблица 13

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции

Показатель	Условия расчета	Порядок расчета	Сумма прибыли, тыс. руб.
Объем реализации, тыс. бан.	Цена единицы продукции, руб.	Себестоимость единицы продукции, руб.
База	1959,320	5,30	4,391	(Ц₀-С₀)VРП₀	1780,918
Усл1	1985,584	5,30	4,391	(Ц₀-С₀)VРП₁	1804,791
Усл2	1985,584	5,50	4,391	(Ц₁-С₀)VРП₁	2201,907
Отчет	1985,584	5,50	4,393	(Ц₁-С₁)VРП₁	2198,472

1. Изменение прибыли за счет изменения объема реализации продукции:

DПvрп = Пусл1 – Пбаз = 1804,791 - 1780,918 = 23,873 тыс. руб.

2. Изменение прибыли за счет изменения цены единицы продукции:

DПц = Пусл2 – Пусл1 = 2201,907 - 1804,791 = 397,117 тыс. руб.

3. Изменение прибыли за счет изменения себестоимости единицы продукции:

DПс = Потч – Пусл2 = 2198,472 - 2201,907 = -3,435 тыс. руб.

4. Суммарное изменение прибыли:

DП = Потч – Пбаз = 2198,472 - 1780,918 = 417,554 тыс. руб.

Этот же результат получаем как сумму отклонений прибыли за счет влияния отдельных факторов:

23,873 + 397,117 + (-3,435) = 417,554 тыс. руб.

Анализ показывает, что наибольшее влияние на увеличение прибыли в отчетном году оказало повышение уровня среднереализационных цен (397,117 тыс. руб.).

Следует отметить отрицательное влияние увеличения уровня себестоимости на общую сумму прибыли: незначительное повышение себестоимости единицы продукции (на 0,002 руб.) уменьшило общую сумму прибыли на 3,435 тыс. руб.

Незначительное уменьшение прибыли вследствие повышения себестоимости было компенсировано за счет увеличения цены единицы продукции, а также за счет увеличения объема выпуска продукции. И в итоге общая сумма прибыли в отчетном году увеличилась на 417,554 руб. по сравнению с предыдущим годом. И это, несомненно, является положительным результатом хозяйственной деятельности предприятия за отчетный год [38].

Таким образом, результаты работы над первой главой показали, что:

1. Анализ хозяйственной деятельности имеет важнейшее значение для деятельности любого предприятия. По его результатам можно не только узнать о текущем состоянии дел на предприятии, но и спрогнозировать будущее показатели деятельности фирмы.

2. Прибыль (в том числе выручка от реализации продукции) является результирующим показателем деятельности предприятия.

3. В современных рыночных условиях необходимо проводить полный анализ хозяйственной деятельности предприятия с учетом возможностей производства и сбыта, изучения внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, соотношения спроса и предложения, конкретных потребителей, потому что от этого зависят показатели прибыли.

Глава 2. Экономическая характеристика агрофирмы «Провинция»

2.1. Анализ хозяйственной деятельности агрофирмы «Провинция»

ОАО «Агрофирма Провинция» уже 9 лет работает на рынке Кемеровской области и является поставщиком пивоваренной продукции для торговых объектов г.Кемерова и Кемеровской области. Юридический адрес ОАО «Провинция»: Кемеровская область, п.Плотниково, ул.Школьная, 5а.

Основным видом деятельности агрофирмы «Провинция» является производство и реализация пива. Кроме того, на предприятии осуществляется торговля собственной и побочной продукцией в своих и арендованных торговых точках.

Анализ хозяйственной деятельности агрофирмы «Провинция» представлен в таблице 14.

Таблица 14

Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятия за 2001 – 2002 гг.

Показатели	Ед. изм.	2001 г.	2002 г.	Отклонения, %
1	2	3	4	5
Выручка (без НДС)	Тыс.руб.	799438	629582	-26,9
Себестоимость производства и реализации продукции	Тыс.руб.	599578	472186	-26,9
- в том числе коммерческие расходы	Тыс.руб.	31223	25104	-24,4

Продолжение табл. 14

1	2	3	4	5
Затраты на 1 руб. товарной продукции	Руб/руб	0,75	0,75	0
Прибыль от производства и реализации	Тыс.руб.	168937	132292	-27,7
Среднесписочная числ-сть ППП	Чел.	57	45	-26,6
- в т.ч. рабочих	Чел.	49	38	-28,9
Выработка на одного работника ППП	Тыс.руб.	21,2	16,35	-29,7
Общий ФЗП	Тыс.руб.	336,5	220,5	-52,6
Средняя заработная плата в месяц	Тыс.руб.	5,9	4,9	-20,4
Коэффициент обновления основных фондов	%	26,4	8,3	-18,1
Коэффициент износа основных фондов	%	35,3	14	-21,3
Оборачиваемость оборотных средств	Оборот	32,12	37	+18
Чистая прибыль от финансово-хозяйственной деятельности	Руб.	118045,9	92604,4	-27,5
Рентабельность капитала	%	3,45	0,56	-2,89

Как следует из таблицы 14, выпуск товаров и услуг уменьшился на 26,9%. Это свидетельствует о снижении спроса потребителей на данную продукцию.

Затраты на 1 руб. товарной продукции не изменился. Это свидетельствует о планомерном повышении цен на продукцию вместе с ростом цен на сырье и энергоресурсы.

Общий фонд заработной платы на предприятии уменьшился на 52,3%, заработная плата снизилась на 20,4%.

Оборачиваемость оборотных средств увеличилось на 18%. Рентабельность капитала уменьшилось на 2,89%. Это говорит о трудности реализации продукции и в следствии этого снижение рентабельности капитала.

2.2. Обеспеченность, движение и эффективное использование основных производственных фондов агрофирмы «Провинция»

Экономическая эффективность производства агрофирмы «Провинция» в немаловажной степени зависит от того, в какой мере оно обеспечено основными фондами. Недостаточная обеспеченность средствами труда может привести к нежелательным последствиям: снижению производства продукции, низкой производительности труда и высокой себестоимости продукции. В то же время наличие «излишних» и неиспользованных основных фондов ведет к их омертвлению и увеличивает затраты на продукцию, что в конечном счете ведет к снижению экономической эффективности производства.

В качестве абсолютного показателя обеспеченности агрофирмы «Провинция» производственными основными средствами будем использовать коэффициент фондообеспеченности (К_обес), определяемый делением фактической стоимости основных фондов в том или ином периоде на нормативную их потребность, т. е.

ОС_ф

К_обес = ------ (12).

О_снор

Удельными показателями обеспеченности производства агрофирмы «Провинция» основными фондами является фондонасыщенность и фондовооруженность труда. Фондонасыщенность (Ф_н) характеризуется среднегодовой стоимостью основных фондов, приходящихся в расчете на 100 литров пива. Фондовооруженность характеризуется стоимостью основных фондов в расчете на одного работающего.

К удельным показателям обеспеченности производства основными средствами относят также энергонасыщенность производства и энерговооруженность труда.

Обеспеченность основными фондами в динамике приведена в таблице 15.

В хозяйстве оснащенность основными фондами увеличивается и при этом повышается фондовооруженность труда. Анализируемое хозяйство небольшими темпами увеличивало свои основные фонды. Аналогичные изменения наблюдаются и по фондовооруженности труда.

Для характеристики движения основных фондов в течение года используют показатели их прироста, выбытия и обновления. Коэффициент роста основных средств (К_пр) рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных фондов (на начало года) к стоимости их на конец года. Коэффициент выбытия (К_в) представляет собой отношение стоимости выбывших фондов за год и стоимости на начало года. Коэффициент обновления (К_о) - это отношение стоимости введенных за год основных фондов к первоначальной стоимости их на конец года.

Характеристику качественного состояния основных фондов выражают коэффициенты износа и сохранности (годности).

Коэффициент износа основных фондов (К_и) определяют отношением суммы износа их к среднегодовой стоимости.

Коэффициент сохранности основных фондов (К_с) представляет собой отношение разности между среднегодовой стоимостью основных фондов и суммой износа к среднегодовой стоимости их, т. е.

ОС - И

К_с= --------------- (13).

ОС

Таблица 15

Обеспеченность основными фондами агрофирмы «Провинция» за 2001 - 2002 гг., тыс. руб.

Показатели	Периоды	Отклонение
2001 г.	2002 г.
На 100 л пива	На одного работни-ка	На 100 л пива	На одного работ-ника	На 100 л пива	На одного работни-ка
Основные средства	52,54	21,2	40,89	16,35	-11,56	-4,85

Рассмотрим данные об изменении стоимости основных фондов за отчетный 2002 год в агрофирме «Провинция» (табл. 16). Замена морально устаревших и физически изношенных основных фондов более совершенными и производительными способствует росту производительности труда и повышает эффективность производства.

Таблица 16

Данные для расчета движения основных производственных фондов

№	Наименование	руб.
1	2	3
1	Наличие основных фондов на начало года	73 608,0
2	Поступило за год	31872,0
3	Выбыло за год	15375,0

Продолжение табл. 16

1	2	3
4	Наличие основных фондов на конец года	120855,0
5	Износ основных фондов
на начало года	16924,0
на конец года	23637,0
6	Сумма амортизации основных средств за год, вт. ч, на полное восстановление	6713,0

В нашем случае темп роста основных фондов агрофирмы «Провинция» составил:

120855

-------------- х 100 = 164,2%;

73608

31872

- коэффициент их обновления: ---------- х 100 = 26,4% ;

74831

15375

- коэффициент выбытия: ----------- х 100 = 12,7%;

120855

16924

- коэффициент износа на начало года : ---------- х 100 = 14,0%;

120855

23637

- коэффициент износа на конец года: -------------- х 100 = 35,3%

66895

Коэффициент износа основных фондов на конец года в хозяйстве понизился на 17,8% (53,1% - 35,3%). Проанализируем изменение показателей, характеризующих срок возврата авансированной стоимости и срок полной замены основных средств. Сумма основных средств, по которым начисляется амортизация на начало года составила 73608,0 руб., на конец года - 66895 руб.

Таким образом, срок возврата авансированных сумм на формирование основных фондов равен 10 лет. Такой непродолжительный срок полного обновления основных фондов в хозяйстве говорит о том, что основные производственные фонды вовремя были обновлены. В хозяйстве значительная часть производственных фондов новая, вследствие чего затраты на капитальный ремонт техники не требуется, оборудования и здания тоже находятся в хорошем состоянии, а это способствует снижению затрат на единицу производственной продукции.

2.3. Оборачиваемость оборотных средств

В процессе финансово-хозяйственной деятельности средства агрофирмы «Провинция» совершают кругооборот начиная с авансирования средств для создания производственных запасов через стадию незавершенного производства и кончая оплатой покупателям отгруженной готовой продукции.

Оборачиваемость оборотных средств - качественный показатель, характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств играет важную роль, обеспечивая экономию ресурсов, необходимых для производства продукции. При ускорении оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств. Для оценки работы предприятия важен анализ изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность определить уменьшение потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечение средств в оборот при неблагополучном положении.

Показатели оборачиваемости оборотных средств по анализируемому предприятию представлены в таблице 17.

Оборачиваемость нормируемых оборотных средств замедлилась на 5,6 дня против базисного и на 5,8 дня по всем оборотным средствам.

Таблица 17

Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств

Номер стро-ки	Показатели	2001 год	2002 год
План	Отчет-ный период
1	Выручка от реализации (включая прочую), руб.	799438	820327	629582
2	Однодневная реализация (стр. 1 : 360), руб.	2220	2279	1749
3	Среднегодовые остатки оборотных средств, руб.	71312	-	66291
в т. ч.
а) нормируемые	61495	63728	58321
б) ненормируемые	9817	-	7970
4	Оборачиваемость всех оборотных средств (стр. 3 : стр. 2), дней	32,12	-	37,9
а) нормируемых (стр. За : стр. 2)	27,7	28,0	33,3
б) ненормируемых (стр. 36 : стр. 2)	4,4	-	4,6

Определим суммы высвобождения (-) или дополнительного вложения (+) оборотных средств по сравнению с базисным периодом (табл. 18).

На оборачиваемость оказывает влияние изменение структуры оборотных средств. Как видно из таблицы 17, оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 5,6 дня.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия, хотя бы на уровне прошлого периода.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), а значит, увеличению полученной прибыли.

Рассчитаем привлечение оборотных средств агрофирмы «Провинция» (табл. 18).

Таблица 18

Размер привлечения оборотных средств в связи

с замедлением их оборота

Причины высвобождения или дополнительного вложения	Сумма, руб.
Замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств (5,6 х 1749)	+9794,4
Замедление оборачиваемости ненормируемых оборотных средств (0,2 х 1749)	+349,8
Итого	+10319,1

Величину прироста (уменьшения) объема продукции агрофирмы «Провинция» за счет ускорения (уменьшения) оборачиваемости можно определить, применяя метод цепных подстановок:

∆Р₁ = (О₁ – О₀) * СО₁ (14).

На рассматриваемом предприятии за счет замедления оборачиваемости оборотных средств прирост продукции уменьшился:

∆ Р - (37,9 - 32,12) * 66291 = -383162 руб.

Приведем расчет показателей оборачиваемости оборотных средств по отдельным статьям по агрофирме «Провинция» (табл. 19).

Анализ показывает, что на предприятии ускорение оборачиваемости достигнуто по трем статьям, а замедление - по одной статье активов.

Задание по ускорению оборачиваемости оборотных средств в плане не устанавливается. Однако по данным плана об объеме реализации продукции и остатках нормируемых оборотных средств можно определить продолжительность оборота по плану и таким образом оценить работу предприятия не только по сравнению с прошлым периодом, но и с плановыми расчетами.

По сравнению с плановыми расчетами оборачиваемость замедлилась на 5,3 дня (28,0 - 33,3), а увеличение потребности в оборотных средствах в связи с этим составило 351342,3 руб. (5,3 х 66291).

Этот фактор отрицательно влияет на платежеспособность предприятия.

Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство.

Таблица 19

Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств по отдельным статьям

Оборотные средства	2001 год	2002 год	Замедление (+), ускорение (-) оборачиваемости, дней	Высвобождено (-), вложено (+) средств по сравнению с баз. Годом
среднегодовые остатки, руб.	оборачиваемость, дней	среднегодовые остатки, руб.	оборачиваемость, дней
Сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо	28147	12,7	26593	15,2	+2,5	+4372,5
Готовая продукция	11261	5,1	8240	4,7	-0,4	-699,6
Незавершенное производство	8255	3,7	9987	5,5	+2,0	+3498
Прочие запасы и затраты	13832	6,2	13501	7,7	+1,5	+2623,5
Итого нормируемых оборотных средств	61495	27,7	58321	33,3	+5,6	+9794,4

Уменьшение длительности оборачиваемости готовой продукции означает увеличение спроса на продукцию это наблюдается по одной статье, а увеличение - затоваривание готовой продукцией наблюдается по трем статьям.

Для оценки эффективности использования оборотных средств может быть также исчислен коэффициент закрепления средств в обороте путем деления суммы реализованной продукции на средний остаток оборотных

средств за отчетный период .

К = ---------- (15).

Оборачиваемость оборотных средств можно выразить через среднюю потребность в оборотных средствах на рубль реализованной с продукции.

Полученный показатель (Y = ------ (16)) отражает уровень загрузки оборотных средств. Р

На анализируемом предприятии динамика оборачиваемости по этим показателям приведена в таблице 20.

Таблица 20

Динамика закрепления средств в обороте

Показатели	2001 год	2002 год	Отклонение (+,-)
Выручка от реализации, руб.	799438	629582	-169856
Среднегодовые остатки нормируемых оборотных средств, руб.	61495	58321	-3174
Коэффициент закрепления	13	10,8	-2,2
Уровень загрузки оборотных средств, %	77	93	+16

Данные таблицы 20 также отражают ухудшение использования оборотных средств агрофирмы «Провинция» в отчетном году. Произошло снижение среднегодовых остатков нормируемых оборотных средств на 5,2% по сравнению с прошлым годом, а выручка от реализации продукции снизилась на 21,2%.

Глава 3 Анализ финансового состояния агрофирмы «Провинция»

3.1. Анализ общего финансового состояния агрофирмы «Провинция»

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения отражаются в балансе.

Основными показателями, влияющими на финансовое состояние являются:

1. Выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;

2. Скорость оборачиваемости оборотных средств (активов) [16].

Основным показателем, характеризующим финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет.

Так как выполнение финансового плана зависит от результатов хозяйственной деятельности в целом, то можно отметить, что финансовое положение определяется совокупностью всех хозяйственных факторов, т.е. является обобщающим показателем.

Для наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта проводится так называемый экспресс-анализ. Он основывается на расчете нескольких показателей, позволяющих составить общее представление о положении предприятия [17].

Проведем исследование финансового положения агрофирмы «Провинция». Показатели финансового состояния рассматриваемого предприятия приведены в таблице 21.

Таблица 21

Показатели финансового состояния

агрофирмы «Провинция» за 2002 год

Показатели	2001г.	2002г.	Абс.изм.	Темп роста%
1	2	3	4	5
1 Сумма средств в распоряжении предприятия, тыс.руб.	1143304	1352194	+208890	118,27
2 Остаточная стоимость основных средств, тыс.руб.	73608	120855	+47247	164,19
3 % износа основных средств	43,3	36,5	-6,8	84,3
4 Сумма собственных оборотных средств предприятия, тыс.руб.	-20143	-73259	-53116	-263,7
5 К-т соотношения заемных и собственных средств	20,15	27,05	+6,9	134,24

Продолжение табл. 21

1	2	3	4	5
6 К-т покрытия	0,986	0,944	-0,042	95,74
7 Удельный вес просроченной дебиторской задолженности	0	0	0	0
8 Удельный вес просроченной кредиторской задолженности	40,0	40,0	0	100,0
9. Рентабельность реализации, %	3,45	0,56	-2,89	16,23

Из данных таблицы 21 видно, что показатели разносторонне характеризуют работу агрофирмы «Провинция»:

1) с одной стороны, за отчетный период на 18,27% возросла сумма средств в распоряжении предприятия, таким образом, чисто формально можно предположить рост деловой активности предприятия, расширение его деятельности; на 15,7% снизился уровень износа основных средств и значительно возросла в стоимостном выражении их остаточная стоимость;

2) в то же время, другие показатели характеризуют предприятие не с лучшей стороны: отрицательную величину имеют собственные оборотные средства хоз.органа, причем за отчетный период их размер еще более снизился; значительно возросла зависимость от заемного капитала, и так имеющая угрожающие размеры (сумма привлеченных средств на 2002г. превышает размер собственных в 27,05 раза); много ниже нормативного значения уровень коэффициента покрытия и за исследуемый период его значение еще уменьшилось; рентабельность реализации сократилась более, чем в 6 раз. Невысок и уровень платежной дисциплины хозяйствующего субъекта - на обе из рассматриваемых отчетных дат просрочено 40,0% платежей по кредиторской задолженности.

Итак, однозначно охарактеризовать финансовое состояние предприятия из данных экспресс-анализа не представляется возможным. Необходимо установить причины произошедших изменений и выявить повлиявшие на эти сдвиги факторы.

Анализ финансового состояния целесообразно проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, путем дополнения его показателями структуры, динамики за отчетный период. Этот баланс позволяет систематизировать расчеты и охватывает все показатели, характеризующие динамику и статистику финансового состояния.

Сравнительный баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Все показатели сравнительного баланса можно сгруппировать следующим образом:

1. Показатели структуры баланса.

2. Показатели динамики баланса.

3. Показатели структурной динамики баланса.

Для оценки общей картины изменения финансового состояния наиболее важными являются показатели третьей группы. Сопоставляя эти показатели в активе и пассиве можно сделать вывод о том через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Анализ структуры имущества предприятий целесообразно проводить на основе данных агрегированного баланса, который выглядит следующим образом:

АКТИВ ПАССИВ

I. Имущество II. Источники имущества

1. Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал

2. Мобильные, оборотные, активы 2. Заемный капитал

3. Запасы и затраты 3. Долгосрочные обязательства

4. Дебиторская задолженность 4. Краткосрочные кредиты и займы

5. Денежные средства и ценные 5. Кредиторская задолженность

бумаги

Чтение баланса по таким группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик, определяющих финансовое состояние предприятия.

На основе Приложений 1-3 проведем анализ агрегированного баланса агрофирмы «Провинция» (табл. 22).

Составление сравнительного аналитического баланса позволяет сделать выводы в целом о динамике финансового состояния предприятия:

1) В течение 2002 года валюта баланса увеличилась на 18%. В 2001 же году сумма средств агрофирмы «Провинция» возросла в 1,9 раза. Можно сделать предположение о росте предприятия, наращивании производственного потенциала (однако, подтвердить это пока нечем).

Таблица 22

Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса

(за 2001-2002гг.).

Актив баланса	2000г.	2001г.	2002г.	Отклонение (+), тыс.р. за 2002г.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	Тыс .руб.	% к итогу	Тыс .руб.	% к итогу
А	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Имущество - всего	602 269	100	1 143 304	100	1 352 194	100	+208 890	118,27
1. Иммобилизованные активы	12 527	2,08	74 210	6,5	121 457	9,0	+47 247	163,67
в том числе основные средства	12 361	2,05	73 608	6,4	120 855	8,9	+47 247	164,19
2. Оборотные активы, в т.ч.:	589 742	97,9	1 069 094	93,5	1 230 737	91,0	+161 643	115,12
2.1. Запасы	536 197	89,0	994 470	87,0	1 124 129	83,1	+129 659	113,04
2.2. НДС по приобретенным ценностям	538	0,1	2 307	0,2	6 566	0,5	+4 259	284,61
2.3. Дебиторская задолженность	240	0,0	20 986	1,8	54 574	4,0	+33 588	260,05
2.4. Денежные средства, в т.ч.:	52 767	8,8	51 331	4,5	45 468	3,4	-5 863	88,58
- на расчетном счете	28 916	4,8	430	0,8	18 539	40,8	+18 109	4311,4
Пассив баланса
II. Источники имущества – всего	602 269	100	1 143 304	100	1 352 194	100	+208 890	118,27
1. Собственный капитал	55 260	9,2	60 214	5,3	48 790	3,6	- 11 424	81,03

Продолжение табл. 22

А	1	2	3	4	5	6	7	8
в том числе - уставный капитал	1 739	0,3	1 739	0,2	1 739	0,1	0	100
- прочие фонды	39 828	6,6	37 391	3,3	25 967	1,9	-11 424	69,4
- добавочный капитал	13 693	2,3	21 084	1,8	21 084	1,6	0	100
2. Заемный капитал, в т.ч.:	547 009	90,8	1 083 090	94,7	1 303 404	96,4	+ 220 314	120,34
2.1. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0	0	0	0
2.3. Кредиторская задолженность	547 009	90,8	1 083 090	94,7	1 303 404	96,4	+ 220 314	120,34

В 2001 году произошло это главным образом за счет:

- значительного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности (в 2,6 раза) и товарно-материальных запасов (на 14%) по активу;

- роста кредиторской задолженности (на 20%) по пассиву.

Положительным такой факт назвать нельзя, поскольку это означает, что предприятие еще больше стало жить в долг, и это при том, что уровень заемных средств и так являлся огромным (20,15% на начало года).

2) Основную долю в составе имущества занимали оборотные активы. Однако, несмотря на их рост в течение отчетного периода в абсолютном выражении, продолжилась тенденция к небольшому снижению удельного веса оборотного капитала в составе средств предприятия: с 97,92% на 01.01.2000г.. до 93,5% на 01.01.2001г. и 91,0% на 01.01.2002г. Положительно это или нет, можно сказать, зная род занятий хозяйствующего субъекта: если предприятие торговое, то основная доля его средств находится в обороте; если же предприятие занимается производством и реализацией товаров для детей, то удельный вес его оборотных активов должен быть поменьше.

В составе самих оборотных активов также произошли сдвиги: продолжилась тенденция 2000г. к снижению удельного веса запасов (основную долю в которых составляет готовая продукция: 2000г.-98,5%, 2001г.-98,1%, 2002г.-97,5%, что позволяет предположить торговый характер деятельности агрофирмы «Провинция»). Так, против 89,0% на 01.01.2000г. и 87,0% на 01.01.2001г. на начало 2002 года его величина составляет 83,1% от суммы имущества предприятия.

Однако, существенный рост такой большой статьи, как «запасы», в течение отчетного периода (на 129659 тыс.руб. или 13,04%) может не очень хорошо повлиять на работу предприятия, поскольку снижается оборачиваемость оборотных средств. Не имея более подробных данных, чисто формально по балансу можно отметить лишь большое увеличение в течение 2001 года производственных запасов (в 2,5 раза), что может быть следствием либо залежалости товарно-материальных ценностей, либо инфляционных процессов.

В наличии больших запасов готовой продукции выявляются резервы роста реализации продукции и повышения финансовых результатов деятельности.

В 2,6 раза за 2001г. возросли долги дебиторов. Это очень большая цифра. Если принимать в учет то, что и в 2000г. значение этой статьи возросло в 87,4 раза, следует всерьез заняться изучением взаимоотношений предприятия с его деловыми партнерами.

При исследовании этих отношений за 2 указанных периода, заметны произошедшие сдвиги: на 01.01.00г. в составе дебиторской задолженности агрофирма «Провинция» полностью отсутствовали долги покупателей и заказчиков 01.01.01г. они составляли уже 11,6% всего объема задолженности, а 01.01.02г. - 52,9%. Подобный факт еще не свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины покупателей, поскольку в течение 2001г. отсутствовала просроченная задолженность дебиторов, а в течение года обязательства возникали и погашались. Однако, предоставление продукции в кредит предполагает наличие определенного риска в работе агрофирмы, возможные трудности с поддержанием платежеспособности. Поэтому рассматриваемому предприятию необходимо очень внимательно подбирать своих клиентов, оценивать их финансовое положение, ситуацию на их рынке деятельности, репутацию.

Сокращается удельный вес денежных средств в имуществе предприятия (с 8,76% в 2000г. до 4,5% в 2001г. и 3,4% в 2002г.), а также происходит снижение абсолютного размера денежных средств предприятия (на 2,72% в 2000г., на 11,42% в 2001г.), что может повлиять на снижение платежеспособности агрофирмы.

3) Одновременно с сокращением удельного веса оборотных средств возрастает доля иммобилизованных активов в составе средств хозяйствующего субъекта: с 2,08% в 2000г. до 6,5% в 2001г. и 9,0% в 2002г. Главным образом на подобные сдвиги влияет значительный рост основных средств, состоящих из машин, оборудования, транспортных средств (на 495,5% в 2000г., на 64,19% в течение 2001г.).

В 2001г. произошло улучшение качества числящихся на балансе предприятия основных средств: коэффициент их износа снизился на 15,7%. Такой результат был достигнут путем обновления основных фондов: введения в отчетном периоде новых основных средств, что позволило улучшить в общем показатели, характеризующие данную группу средств предприятия.

4) В составе источников средств преобладает заемный капитал, который составляет: в 2000г. - 90,82%; в 2001г. - 94,7%; в 2002г. - 96,4% и состоит на 100% из кредиторской задолженности. Таким образом, одновременно с увеличением абсолютной суммы долгов предприятия, возрастает до угрожающих размеров его зависимость от привлеченных средств. Ситуацию усугубляет еще и то, что в 2001г. кредиторская задолженность на 40,0% состояла из просроченной, причем на срок свыше 3 месяцев.

Таким образом, агрофирма «Провинция» является неаккуратным плательщиком. Основная сумма задолженности приходится на поставщиков и подрядчиков: 90,4% в 2000г.; 95,6% в 2001г.; 96,2% в 2002г. Подобное положение не может быть объяснено большими суммами долгов дебиторов, поэтому, на мой взгляд, является результатом неграмотного финансового менеджмента.

Почти в 2 раза возрастает в 2001 году размер долгов предприятия перед бюджетом; сумма задолженности по оплате труда и социальному страхованию остается приблизительно на том же уровне, незначительно снижаясь в течение 2002г.

5) В составе собственных средств основную долю занимают добавочный капитал и различные фонды. Слишком мал удельный вес уставного капитала.

Наличие собственных оборотных средств за 2000-2001г.г. характеризуется следующим образом:

01.01.00г. - 15498 тыс.руб.

01.01.01г. - 20143 тыс.руб.

01.01.02г. - 73259 тыс.руб.

Расчет показывает, что в течение 2000г. предприятие утратило собственные оборотные средства и на последнюю из рассматриваемых отчетных дат ощущается их острая нехватка. При этом существует четкая тенденция к продолжению утери агрофирмой собственных оборотных средств, что ухудшает финансовую ситуацию. Поэтому предприятие использует кредиторскую задолженность в качестве дополнительных средств.

Таким образом, у предприятия отсутствует необходимый запас собственных мобильных средств для организации нормальной деятельности.

Итак, на основании данных сравнительного аналитического баланса уже более ясно видна картина финансового состояния хозяйствующего субъекта и основные тенденции его изменения. Финансовую ситуацию скорее можно назвать неудовлетворительной и неустойчивой.

Однако, все еще много неподтвержденных предположений, которые позволят подтвердить или опровергнуть последующие направления анализа.

3.2. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. При осуществлении какой-либо финансовой операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, ухудшиться или улучшиться. Этот поток хозяйственных операций является причиной перехода одного типа устойчивости в другой, то есть необходимо знать предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы, что позволит генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и суммы запасов и затрат. Определение излишка/недостатка источников средств для формирования запасов и затрат предприятия (за 2001-2002г.г.). в тыс.руб. представлено в таблице 23.

Трехкомпонентный показатель:

Е^с<0; Е^т<0; Е^о<0.

Таблица 23

Определение излишка/недостатка источников средств для формирования запасов и затрат предприятия (за 2001-2002г.г.). тыс.руб.

Показатели	2000	2001	2002	Абсолютное изменение за 2002г.
А	1	2	3	4
1. Капитал и резервы	28 025	54 067	48 198	-5 869
2. Внеоборотные активы	12 527	74 210	121 457	47 247
3. Наличие собственных оборотных средств	15 498	-20 143	-73 259	-53 116
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	15 498	-20 143	-73 259	-53 116
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	15 498	-20 143	-73 259	-53 116

Продолжение табл. 23

А	1	2	3	4
8. Общая величина запасов и затрат	536 735	996 777	1 130 695	133 918
9. Недостаток собственных оборотных средств, Е^с	-521 237	-1 016 920	-1 203 954	-187 034
10. Недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат Е^т	-521 237	-1016 920	-1 203 954	-187 034
11. Недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат Е^о	-521 237	-1 016 920	-1 203 954	-187 034

На все три отчетные даты предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Можно сказать, что оно на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторскую задолженность и улучшения ситуации не наблюдается.

Проводить анализ финансовой устойчивости можно и при помощи относительных показателей (табл.24).

Таблица 24

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

(за 2001-2002гг.)

Показатели	Нормативное значение	2000	2001	2002	Абсолютное изменение за 2002г.
А	1	2	3	4	5
1 К-т независимости	>=0,5	0,047	0,047	0,036	-0,011
2 К-т финансовой устойчивости	>=0,5	0,047	0,047	0,036	-0,011
3 К-т соотношения заемных и собственных средств	<=1	20,49	20,15	27,05	6,9
4 К-т маневренности	оптим. =0,5	0,55	-0,37	-1,52	-1,15

Продолжение табл. 24

А	1	2	3	4	5
5 К-т инвестирования собственных источников	>=1	2,24	0,73	0,40	-0,33
6 К-т обеспеченности запасов собственными источниками	оптим. =1	0,029	-0,02	-0,065	-0,045

Коэффициент независимости на все отчетные даты значительно ниже нормы. Это говорит о том, что большая часть деятельности предприятия (в 2002г.-96,4%) финансируется за счет заемных источников, нарушая допустимый предел. При этом за отчетный период значение показателя еще больше снизилось.

Коэффициент финансовой устойчивости. Его экономический смысл заключается в том, что долгосрочные источники средств часто приравниваются к собственным, ввиду длительного периода их использования. Из данных таблицы видно, что агрофирма «Провинция» очень сильно не хватает постоянных и долгосрочных источников финансирования для обеспечения нормальной деятельности.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о критическом уровне зависимости предприятия от заемных источников финансирования: в 2002г. размер заемного капитала в 27,05 раза превышает сумму собственных средств. Это говорит о практическом отсутствии самостоятельности в работе предприятия, причем за 2001г. ситуация значительно ухудшилась.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Лишь на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя близко к оптимальному, то есть собственных средств достаточно не только для приобретения основных фондов, но и для финансирования оборотных средств. Однако, в течение обоих периодов происходило резкое ухудшение ситуации: на последнюю отчетную дату размер иммобилизованных активов практически в 3 раза перекрыл сумму собственных средств.

Коэффициент инвестирования собственных источников на 2 последние отчетные даты ниже нормативной границы. Это означает, что источники собственных средств недостаточно покрывают производственные инвестиции (лишь на 40%). При этом значение показателя за 2001г. снизилось в 1,8 раза. То есть ситуация стремительно ухудшается.

Коэффициент №6 характеризует обеспеченность запасов предприятия собственными источниками. Как видно из данных таблицы, его значение далеко от оптимального и тенденция изменения ситуации далеко не положительная. На предприятии существует хроническая нехватка собственных оборотных средств.

Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о крайне неустойчивом финансовом положении агрофирма «Провинция», причем присутствует четко намеченная тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия.

3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [6; 8].

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги ликвидных групп активов и пассивов. Такая группировка средств и их источников агрофирмы «Провинция» приведена в таблице 25.

Таблица 25

Группы ликвидных активов и пассивов для определения

ликвидности баланса предприятия (за 2001-2002 гг.) в тыс.руб.

АКТИВЫ	2000	2001	2002	ПАССИВЫ	2000	2001	2002
А	1	2	3	В	4	5	6
Наиболее ликвидные активы, всего	52 767	51 331	45 468	Наиболее срочные обязательства, всего	547 009	1083090	1303404
в том числе -денежные средства -краткосрочные финансовые вложения	52 7670	51 3310	45 4680	в том числе -кредиторская задолженность	547 009	1083090	1303404
Быстрореализуемые активы, всего	240	20 986	54 574	Краткосрочные пассивы, всего	0	0	0
в том числе -дебиторская задолженность -пр. оборотные активы	2400	209860	54574 0	в том числе -заемные средства -пр. краткосрочные пассивы	0 0	0 0	0 0
Медленнореализуемые активы, всего	536 627	996 132	1130885	Долгосрочные пассивы, всего	0	0	0
в том числе -запасы -долгосрочные финансовые вложения	536 461 166	995 530 602	1130283 602	в том числе -заемные средства	0	0	0
Труднореализуемые активы, всего	12 635	74 855	121 267	Постоянные пассивы, всего	55 260	60 214	48 790

Продолжение табл.25

в том числе

-основные средства

-нематериальные активы

-незавершенное строительство

-пр. внеоборотные активы

-расходы будущих период.

12 361

274

73 608

1 247

120 855

412

в том числе

-собственные средства

-фонды потребления

-доходы будущих периодов

-резервы предстоящих расходов и платежей

28 025

26 817

418

54 067

5 379

768

48 198

592

ИТОГО

602 269

1143304

1352194

ИТОГО

602 269

1143304

1352194

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения >= наиболее срочным обязательствам.

2. Быстрореализуемые активы >= краткосрочным пассивам.

3. Медленнореализуемые активы >= долгосрочным пассивам.

4. Труднореализуемые активы <= постоянным пассивам.

Таким образом, данные таблицы 25 свидетельствуют, что ни на одну из рассматриваемых отчетных дат баланс агрофирма «Провинция» не является абсолютно ликвидным, а в течение 2000 и 2001 гг произошло ухудшение ситуации.

Соотношение наиболее активные >= наиболее срочным обязательствам позволяет выявить текущую ликвидность (срок поступлений и платежей до 3 месяцев): ни на одну из дат соотношение не выполняется.

Таким образом, на ближайшую перспективу баланс предприятия неликвиден и ситуация изменяется не в лучшую сторону.

Быстрореализуемые активы >= краткосрочным пассивам, что показывает тенденцию повышения или снижения текущей ликвидности в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев): неравенство выполняется на все отчетные даты. Но связано это не столько с хорошей работой предприятия, сколько с отсутствием в балансе заемных средств. Причем на изменение состояния ликвидности в данном периоде сильно влияет качество дебиторской задолженности.

То же самое можно сказать и в отношении третьего неравенства: медленнореализуемые активы >= долгосрочным пассивам отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем (свыше 6 месяцев). Соотношение выполняется, однако этот факт опять же связан с отсутствием у предприятия долгосрочного заемного капитала. При этом поддержание платежеспособности в этот период (свыше 6 месяцев) зависит от качества запасов агрофирмы «Провинция» и других финансовых вложений. Как уже отмечалось ранее, большая часть запасов сформирована за счет готовой продукции, остатки которой постоянно пополняются.

Это может быть и свидетельством затоваривания складов предприятия, не конкурентоспособностью товаров, либо же связано с инфляцией (более подробную оценку провести нет возможности в связи с отсутствием дополнительной информации). В том случае, если действительно продукция неконкурентоспособна и существуют сложности с ее реализацией, то подобное обстоятельство не позволяет положительно оценить ликвидность предприятия на перспективу.

Труднореализуемые активы <= постоянным пассивам, что предполагает наличие у предприятия собственных оборотных средств. В течение 2000г. агрофирма «Провинция» утрачивает их в процессе финансово-хозяйственной деятельности и в 2001г. не только не восстанавливает, но еще более увеличивает разрыв между величиной собственных средств (постоянных пассивов) и труднореализуемых активов.

В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Одним из главных критериев оценки финансового состояния являются показатели платежеспособности предприятия.

Многие экономисты считают платежеспособность главным условием финансовой устойчивости предприятия. Платежеспособностью принято считать возможность хозяйствующего субъекта своевременно и полно погашать обязательства по первоочередным платежам. Главным условием платежеспособности часто называется:

величина денежных краткосрочной кредиторской задолженности

средств предприятия > и краткосрочных кредитных обязательств

Рассчитаем и проанализируем показатели платежеспособности для нашего предприятия (табл.26).

Таблица 26

Расчет показателей платежеспособности за 2001-2002 гг. в тыс.руб.

Показатели	Нормативное значение	2000	2001	2002	Изменение за 2002г. (+,-)
А	1	2	3	4	5
1.Краткосрочная задолженность	---	547 009	1 083 090	1 303 404	+ 220 314
2. Оборотные активы в т.ч.:	---	589 468	1 067 847	1 230 325	+ 162 478
2.1. Запасы	---	536 461	995 530	1 130 283	+ 134 753
2.2. Дебиторская задол-ть с ожидаемыми платежами в течении 12 месяцев.	---	240	20 986	54 574	+33 588
2.3. Денежные средства и краткосрочные фин. вложения.	---	52 767	51 331	45 468	- 5 863
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,1	0,096	0,047	0,035	- 0,012
4. Промежуточный коэффициент покрытия.	>0,6	0,097	0,067	0,077	+0,01
5. Общий коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности	>=2	1,078	0,986	0,944	- 0,042

На основании данных таблицы 26 можно сделать вывод о неудовлетворительном состоянии платежеспособности агрофирмы «Провинция»:

1) коэффициент абсолютной ликвидности наиболее важен для поставщиков материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Ни на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя не удовлетворяет нормативному значению (лишь в 2000г. размер коэффициента очень близок к нему), более того, величина коэффициента постоянно снижается и в 2002г. составляет 0,035. То есть, только 3,5% от суммы краткосрочных обязательств, предприятие способно погасить на начало 2002 года.

2) промежуточный коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение данного показателя также далеко от нормативного. Даже несмотря на небольшое увеличение величины коэффициента на начало 2002г., оно еще слишком далеко от оптимального и связано с ростом дебиторской задолженности за указанный период, а не с уменьшением размера кредиторской. Своевременное погашение долгов всеми дебиторами агрофирме «Провинция» не способно восстановить платежеспособность предприятия.

3) коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. То есть, он определяется из соображения, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, исходя их чего, значение показателя не должно опускаться ниже 1, а оптимальным считается коэффициент, равный 2. Только в 2000г. у исследуемого предприятия значение коэффициента находилось на достаточном уровне. На протяжении 2000 и 2001 гг. его величина постоянно снижалась и в 2002г. составила 0,944. Таким образом, совокупная величина текущих активов предприятия не в состоянии покрыть его краткосрочных обязательств.

3.4. Анализ финансовых результатов реализации продукции агрофирмы «Провинция»

В производственно-финансовых планах, учетных регистрах и годовых отчетах коллективных хозяйств содержатся подробные сведения о продаже продукции. Чтобы определить влияние на прибыль агрофирмы «Провинция» основных факторов, приведем расчеты и составим таблицу 27.

Изменение финансового результата от плана произошло за счет:

Таблица 27

Финансовые результаты реализации продукции агрофирмы «Провинция» за 2001-2002 гг.

Показатели	2001 год	2002 год
план	Факт	отклонение	План	факт	отклонение
Пиво
Количество проданной продукции, л.	56400	66617	+10217	54687	28636	-26051

Продолжение табл. 27

1	2	3	4	5	6	7
Себестоимость 1 л. , руб.	9,4	10,1	+0,7	12	18	+6
Цена реализации 1 л. , руб.	13	12	-1	15	22	+7
Прибыль (+), убыток (-) за весь объем продаж, тыс руб.	733,2	799,4	+66,2	820,3	630,0	-190,3

Таким образом, полученные данные в таблице 27 показывают, что финансовое положение агрофирмы «Провинция» изменилось: в 2001 г. прибыль составляла 799,4 тыс. руб., а в 2002 г. - 630,0 тыс.руб., то есть прибыль сократилась на 169,4 тыс. руб.

Прибыль в 2001 г. получена на 66,2 тыс. руб. больше, чем было запланировано. В 2002 г. убыток составил 190,3 тыс.руб от запланированного.

3.5. Рекомендации по увеличению прибыли Агрофирмы «Провинция»

Анализ финансового состояния и платежеспособности Агрофирмы «Провинция», проведенный в предыдущей и текущей главах показал, что предприятие в целом работает прибыльно. Однако, для того, чтобы увеличивать показатели прибыли и рентабельности, расширять рынки сбыта и т.д., необходимо проводить всевозможные мероприятия, способствующие повышению доходности предприятия.

Факторы роста любого показателя прибыли зависят от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего:

- совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах;

- повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

- индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Важнейшим форматом роста прибыльности в нынешних условиях является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а следовательно, - росту прибыли. Дело в том, что развитие

производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов.

Снижение себестоимости должно стать главным условием роста прибыльности и рентабельности производства продукции в Агрофирме «Провинция».

К важнейшим фактором роста прибыли «Провинции» также можно отнести:

- рост объема производства и реализации продукции;

- внедрение научно-технических разработок, а, следовательно, повышение производительности труда;

- снижение себестоимости;

- улучшение качества выпускаемой продукции;

- разработка и внедрение новых товаров и т.д.

В условиях развития предпринимательской деятельности создаются объективные предпосылки реального претворения в жизнь приведенных факторов.

Перечислив возможные варианты увеличения прибыли Агрофирмы «Провинция» хотелось бы более подробно остановиться на одном из них, а именно разработка нового товара (выпуск нового продукта) – пиво «Безалкогольное». Известно, что широкий сегмент потребителей (любителей пива) не могут позволить себе употреблять алкоголь, даже в небольших дозах. Например, дальнобойщики и т.п. Таким образом, эта аудитория является потенциальными потребителями безалкогольного пива. Давно известно, что пиво является носителем полезных веществ и хорошо утоляет жажду.

В результате выпуска нового продукта возникает потребность в дополнительном персонале.

Таким образом, состав двух бригад, работающих на розливе пива, увеличится на 4 человека.

Новая продукция будет реализовываться в г.Кемерово.

Объем выпуска нового продукта планируется 11 тонн в год, что составит 0,9 тонн в месяц. В следствие этого расходы на основную и дополнительную заработную плату за 1 тонну продукции составляет 1442,8 руб.

Расчет затрат на сырье и основные материалы на 1 тонну нового продукта представлен в таблице 28.

Таблица 28

Затраты на сырье и основные материалы на 1 тонну продукции

Сырье	Количество, кг	Цена за 1 кг, руб.	Сумма, руб.
Вода	1000	1,87	1870
Солод	237,3	14,5	3455,3
Хмель	208	14,45	3006
Итого	1445,3	-	8331,3

Транспортно-заготовительные расходы на 1 тонну пива составят 81 руб.

Расходы на топливо, электроэнергию на производственные нужды на 1 тонну продукции составят 82,8 руб.

Расходы на амортизацию составят 42,1 руб.

Общезаводские и прочие производственные расходы за 1 тонну изделия равны 2366,4 руб.

Расходы на доставку продукции составляют 714,3 руб. за 1 тонну.

Просуммировав все затраты получили полную себестоимость 1 тонны нового продукта, плановая калькуляция которой представлена в таблице 29.

Цена на продукт устанавливается исходя из затрат плюс прибыль. В связи с этим, цена за единицу изделия объемом 0,5 л. составит 14 руб (7,6 руб себестоимость 0,5 л продукта + 6,4 руб прибыль). Для сравнения цена конкурентов за единицу изделия того же объема составляет 18 руб.

Таблица 29

Плановая калькуляция себестоимости пива «Безалкогольное»

Наименование затрат	Сумма, руб.
1	2
Сырье и основные материалы:	8331,3
Вода	1785,7
Солод	3455,3
Хмель	3006
Транспортно-заготовительные на сырье	81
Топливо и энергия на технологические цели	82,8
Основная и дополнительная заработная плата	1442,8

Продолжение табл. 29

1	2
Отчисления на социальные нужды	361,4
Расходы на амортизацию	42,1
Общезаводские расходы	2255
Прочие производственные расходы	111,4
Доставка	714,3
Полная себестоимость	13422,1

Полная себестоимость нового продукта составляет 13,4221 тыс. руб. за 1 тонну. Цена 1 тонны составляет 28 тыс. руб. В результате реализации 11 тонн продукта в год предприятие получит 308 тыс. руб. выручки, а затраты на весь выпуск составят 147,6 тыс. руб. Тогда прибыль от продажи нового продукта будет равна 160,4 тыс. руб. Если учесть, что на заводе работают две смены, то прибыль составит 320,8 тыс. руб.

Выводы и предложения

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Основной источник денежных накоплений предприятий – выручка от реализации, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию этой продукции. Поэтому важная задача каждого хозяйствующего субъекта – получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.

Затраты на производство и реализацию продукции определяют уровень и структуру ее себестоимости. Выручка от реализации продукции исчисляется в действующих ценах. При рациональном изменении управления экономикой показатель выручки от реализации продукции становится одним из важнейших показателей деятельности предприятий. Дальнейший показатель создает заинтересованность трудовых коллективов не столько в росте количественного объема выпускаемой продукции, сколько в увеличении объема реализованной продукции (с учетом снижения остатков нереализованной продукции). Это значит, что производиться должны такие изделия и товары, которые отвечают требованиям потребителей и пользуются большим спросом.

В этих целях необходимо изучать рыночные условия хозяйствования и возможности внедрения производимой продукции на рынок путем расширения объектов ее реализации. С развитием предпринимательства и повышением конкуренции возрастает ответственность предприятий за выполнение принятых на себя обязательств. Таким образом, показатель выручки от реализации продукции отвечает требованиям коммерческого расчета и, в свою очередь, способствует развитию предпринимательской деятельности.

Заинтересованность предприятий в производстве и реализации качественной, пользующейся спросом на рынке продукции, отражается на величине прибыли, которая при прочих равных условиях находится в прямой зависимости от объема реализации этой продукции.

Прибыль как основная форма денежных накоплений представляет собой разницу между выручкой от реализации по соответствующим ценам и полной себестоимостью. Отсюда рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производство продукции, а также от увеличения объема реализованной продукции.

Традиционный метод определения выручки от реализации продукции состоит в том, что реализация считается совершенной по мере оплаты продукции и поступления денег либо на счете предприятия в банке, либо наличными в кассу предприятия. Наряду с этим выручка от реализации может быть исчислена и по мере отгрузки продукции покупателю и предъявления ему расчетных документов.

Тот или иной метод определения выручки от реализации продукции в зависимости от рыночных условий хозяйствования, наличия или отсутствия договоров, путей внедрения товаров на рынок и т. д.

Во втором разделе данной работы был проведен анализ хозяйственной деятельности Агрофирмы «Провинция». Результаты анализа показали следующее:

1. Прибыль от производства и реализации продукции за 2002 год сократилась на 27,7%.

2. Сократился показатель среднесписочная численность производственного персонала. Падение составило 26,6%.

3. Произошло снижение показателей общего фонда заработной платы на 52,6%. Как следствие этого снизилась среднемесячная заработная плата на предприятии.

4. Возросли оборотные активы на 81,2%.

Таким образом, агрофирме «Провинция» необходимо всерьез работать над улучшением состава и структуры источников средств: стремиться увеличить собственный капитал, ограничить рост кредиторской задолженности, улучшать ее качество, учиться использовать выгоду кредитов и займов.

На рассматриваемые даты предприятие оказалось недостаточно неплатежеспособным, баланс назвать ликвидным нельзя. И восстановить утраченную платежеспособность будет очень нелегко, о чем свидетельствуют приведенные расчеты и динамика показателей. Во всяком случае, это займет очень большой срок и потребует огромных усилий со стороны руководства предприятия, разработки системы мероприятий по восстановлению платежеспособности.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что хозяйствующий субъект находится в кризисной ситуации. У него недостаточно ни собственных, ни совокупных ресурсов для финансирования запасов и затрат. Значение практически всех рассчитанных коэффициентов много ниже нормативного уровня, причем присутствует отрицательная динамика.

Снизился объем реализации, что не подтверждает, сделанного исходя из роста стоимости имущества предприятия, предположения о расширении, развитии его деятельности. Изменилась в сторону преобладания доходов от не основной деятельности структура финансового результата.

Значения и изменение их уровня по ряду показателей упорно наталкивали на предположение о падении спроса на реализуемую продукцию. И, хотя подтвердить его не хватает данных о предприятии, руководству агрофирмы «Провинция» стоит всерьез заняться изучением рынка и реализуемой продукции (маркетинговыми исследованиями). Возможно, для стабилизации финансовой ситуации будет лучше сменить направление деятельности исходя из всех соображений: уровня издержек, спроса, прибыльности, насыщенности рынка, заинтересованности самих предпринимателей.

Подобные сдвиги в объеме и структуре финансовых результатов привели к значительному падению уровня показателей рентабельности активов и пассивов. То есть сильно снизилась эффективность работы предприятия.

Все приведенные в работе данные позволяют в целом сделать вывод о неустойчивом и неудовлетворительном финансовом положении агрофирмы «Провинция». В этой связи мы разработали некоторые рекомендации по стабилизации деятельности предприятия и повышению его прибыльности. Главным образом наши рекомендации сводились к выпуску нового продукта, прибыль от которого по нашим подсчетам должна составить 320,8 тыс. руб. за год.

Список использованной литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/Под ред. Л.А.Богдановской, Г.Г.Виногорова, О.Ф.Мигуна и др. - М.: Высш. шк., 1996. – 436 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Новосибирск: Дело и сервис, 1999. – 324 с.

3. Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности: Методика. Практические рекомендации. – М.: ДИС, 1999. – 238 с.

4. Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика,1998г.

5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997.- 233 с.

6. Балабанов И.Т. Экономический анализ. – М., 1996. – 334 с.

7. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 342 с.

8. Верещака В.В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист.-2000.-№12.

9. Григорьев В.В. Оценка предприятий. – М., 1998.

10. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. – М.: Аудит, 1994.- 238 с.

11. Дыбаль С.В. Экономический анализ: Учебно-методическое пособие. - СПб.,1997. – 388 с.

12. Евстигнеев Е.Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Бухгалтерский учет. – 1994г. - №9.

13. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятий // Бухгалтерский учет. – 1997г. - №7.

14. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности // Бухгалтерский учет – 1997г. - №6.

15. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: АО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 1994. – 322 с.

16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1999. – 367 с.

17. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие. – Кемерово: Кузбассвузиздат, 2001. – 260 с.

18. Каракоз И.И., Самборский В.И. Теория экономического анализа. – Киев., 1989. – 404 с.

19. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – М., 1994. – 278 с.

20. Ковалев В.В. О критериях определения неплатежеспособности предприятия // Бухгалтерский учет. – 1994 г. - №10.

21. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 1998. – 348 с.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М: Финансы и статистика, 1997. – 334 с.

23. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М.: Перспектива, 1994. – 346 с.

24. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. – Мн.: ПКФ «Экаунт», 1994. – 378 с.

25. Крейпина М.П. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, 1994. – 342 с.

26. Крейпина М.П. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997. – 432 с.

27. Любушин Н.П., Лещева В.Б, Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов/ Под ред проф.Н.П.Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 453 с.

28. Макаров А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет. – 1996г. - №3.

29. Медведева О.В. Анализ доходности предприятия // Бухгалтерский учет. – 1995г. - №6.

30. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М.: Высш. шк., 1997. – 453 с.

31. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1994. – 238 с.

32. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Машиностроение, 1989. – 422 с.

33. Панков Д.А. Современные методы анализ финансового положения. – Мн.: ООО «Профит», 1995. – 446 с.

34. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.: Инфра-М, 1994. – 347 с.

35. Петренко И.Я., Чуканов П.И. Экономика сельскохозяйственного производства. – Алма-Ата: Кайнар, 1999. – 346 с.

36. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. – Мн.: Высшая школа, 1997.- 288 с.

37. Русак Н.А. Экономический анализ деятельности перерабатывающих предприятий АПК. – М.: Агропромиздат, 1990. – 348 с.

38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. – 494 с.

39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999.

40. Савицкая Г.В., Мисуно А.А., Мисевич И.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий. – Мн., 1987. – 456 с.

41. Смекалов П.Е., Ораевская Г.А. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учеб. для вузов. – М.: Финансы и статистика, 1991. – 348 с.

42. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. – Спб.: АОЗТ «Литера плюс», 1994. – 332 с.

43. Стоянова Е.А. Финансовый менеджмент. Российская практичка. – М.: Перспектива, 1994. – 389 с.

44. Управленческий учет/Под ред. В.Палия и Р.Вандер Вила. – М.: Инфра-М., 1997.- 346 с.

45. Уткин Э.А. Финансовое управления. – М.: Тандем,1997.

46. Финансовое искусство предпринимателя/Под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Перспектива, 1992. – 378 с.

Финансовое планирование и контроль/Под ред. М.А. Поукока и А.Т. Тейлора – М.: ИНФРА – М.: 1996. - 480 с.

47. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Крокус интернэшнл, 1992. – 344 с.

48. Финансовый менеджмент: теория и практика/Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 1999. – 346 с.

49. Финансы/Под ред. В.М.Родионова, Ю.Я.Вавилова, А.И. Гончаренко и др. – М.: Финансы и статистика, 1995. - 432 с.

50. Финансы: Учеб. пособие/Под ред. А.Д.Шеремет и др. - М.: ИНФРА-М, 1998. – 176 с.

51. Финансы предприятий / Под ред. Н.В.Колчиной.- М.: ЮНИТИ, 2001г.

Финансы предприятий: Учеб пособие/Под ред. Е.И.Бородиной. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 208 с.

52. Хелдер Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ.; Под ред. Л.П.Белых. – М.: аудит: ЮНИТИ, 1996. – 346 с.

53. Холт Р. Основы финансового менеджмента. – М.: Дело, 1993. – 402 с.

54. Шеремет А., Сайфуллин Р. Методика финансового анализа предприятия. – М.: ЮНИ-ГЛОБ, 1992. – 438 с.

55. Шишкин А.К. Учет, анализ, аудит на предприятии. – М., 1996. – 355 с.

56. Экономика предприятия / Под ред. Ф.К.Беа. – М.: Инфра-М,1999.

57. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. Н.А.Сафронова. - М.: Юристъ, 1998. – 465 с.