МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра финансы и кредит

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы»

на тему «Мировые финансы: особенности взаимодействия с национальными финансовыми системами»

(тема 7)

Выполнила:

Сесь Ирина Викторовна

Специальность ФиК

Банковское дело

2 образование

4 курс

№ з.к. 08ФФД61387

Проверил:

Скрипниченко В.А.

Архангельск – 2009

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1. Основные понятия и роль мировой финансовой системы 5

1.1 Мировые финансы и их роль в мировой финансовой систем 5

1.1.1 Основные составляющие мировой валютной системы и их взаимодействие 9

1.1.2 Платежный баланс 14

1.2 Экономическая база финансового лидерства США в условиях глобализации 17

Глава 2 Анализ проблем мировой финансовой системы и пути их решения 25

2.1 Современное состояние финансовой системы в России 25

Глава 3 Проблемы мировой финансовой системы и пути их решения 28

3.1 Реформирование мировой системы финансов 34

Заключение 37

Список литературы 41

ВВЕДЕНИЕ

Быстрый рост мировой торговли и международных потоков капитала, начиная с 1980 года, явился причиной того, что многие крупные финансовые фирмы, а также фирмы, занятые в производстве и торговле, стали связывать перспективы своего развития с расширением до мирового масштаба.

Эти тенденции, подразумевающие движение товаров, услуг, капиталов и людей способствуют интеграционным процессам в мировой экономике. Глобализация бизнеса и растущая потребность в мировых финансах стали отличительными чертами, характерными для 1980-х и 1990-х годов, и эти тенденции сохраняют свою значимость и в начале 21-го века.

Мировая денежная система претерпела значительные изменения, которые коснулись её структуры и путей функционирования. Темпы изменений выросли в течение четырех последних десятилетий. Доллар, который был единственной твердой валютой к концу второй мировой войны, теперь занимает место в середине перечня валют, составленного по критерию их твердости. Аналогично этому относительное ухудшение произошло в сфере кредитно-финансовых учреждений и затронуло американские банки, рынки долгосрочного ссудного капитала и денежные рынки США, которые играют менее значимую роль сегодня, чем 30-40 лет назад. Главенствующую роль играют европейские и японские рынки долгосрочного ссудного капитала, механизм международного евро - валютного рынка, рынки акций развивающихся стран и международные банки почти со всех континентов.

Изучение международной валютно-финансовой системы открывает большие возможности для изучения мировой экономики.

Так как неотъемлемой частью финансовых отношений стран являются деньги, то, следовательно, имеет смысл рассмотреть, от чего зависит курс национальной валюты и как он формируется и влияет на международные отношения страны.

Одной из основных задач является рассмотрение международных валютно-финансовых организаций, которые имеют большое влияние на развитие страны. Особое внимание уделяется взаимодействию существующей сегодня системы и её главных составляющих.

В связи с этим тема рассматриваемой работы является актуальной.

Объектом исследования работы являются мировые финансы.

Предметом исследования особенности взаимодействия с национальными финансовыми системами мировых финансов.

Целью курсовой работы является изучение мировых финансов, а именно особенностей взаимодействия с национальными финансовыми системами.

Цель позволила сформулировать задачи, которые решались в данной работе:

o Мировые финансы и их роль в мировой финансовой системе

o Структура мировой финансовой системы и особенности взаимодействия с национальными финансовыми системами

o Основные составляющие мировой валютной системы и их взаимодействие

o Платежный баланс

o Экономическая база финансового лидерства США в условиях глобализации

o Современное состояние и анализ тенденций развития основных звеньев мировой финансовой системы в России

o Проблемы мировой финансовой системы и пути их решения

o Реформирование мировой системы финансов

Глава1. Основные понятия и роль мировой финансовой системы

1.1. Мировые финансы и их роль в мировой финансовой системе

Мировые финансы возникли в результате, с одной стороны, распространения финансовых отношений на мирохозяйственные связи, а с другой — явились следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Совокупность концепций, категорий и методов формализации платежных балансов, текущих курсов обмена валют, неуравновешенных платежных балансов и техники их выравнивания в условиях различных международных денежных систем получила название финансовой теории мировой экономики.[1]

Мировые финансы, являясь частью мировой экономики, представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, т. е. финансовых ресурсов 185 стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех 65 млн. фирм легального бизнеса и всего населения Земли, превышающего, как известно, 6 млрд. чел.[2]

Однако чаще используется менее широкое толкование мировых финансовых ресурсов как ресурсов, используемых в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами. По мере глобализации мировых финансов, граница между широким и узким определениями все более размывается.[3] Под термином «международные финансы» будем подразумеваться мировые финансы в их узком определении.

Итак, под мировыми или международным финансами подразумеваются характеристика, исследование рынка ценных бумаг, деятельность кредитной системы (точнее — банковской), функционирование валютных рынков, рынков золота и т.п.

Международные финансы это продолжение и развитие категории "финансы", а, следовательно, и логически связанных с ними категорий "государственный бюджет", "бюджетный процесс", "налоги", "государственный кредит"[4].

Во-первых, мировые финансы дают анализ финансовой сферы в мировом масштабе, охватывая среду, международные финансовые рынки, международную банковскую деятельность, международные финансы корпораций, управление портфелями ценных бумаг и связи между ними.

Эта концепция мировых финансов представлена на рисунке 1.1.

Мировая

Надпись: Международные портфельные инвестиции Финансовая

Надпись: Финансы международных корпораций среда

Рисунок 1.1 Пять основных составляющих мировых финансов[5]

Во - вторых, мировые финансы объясняют взаимодействие финансовых операций на мировом уровне, вне зависимости от того, где они имеют место: в крупных индустриальных странах, новых индустриальных странах, развивающихся странах или странах с переходной экономикой, недавно вступивших на путь рыночного развития, таких как страны Восточной Европы или КНР.

В - третьих, мировые финансы дают полный анализ финансовой деятельности на макро- и микро уровне. На микро уровне особое значение придается детальному изучению финансов корпораций, финансовых рынков, банковских операций, управления портфелями ценных бумаг. В тоже время внимательно изучается финансовая деятельность на макро уровне, так как для понимания сущности управления мировой финансовой деятельностью и финансовыми рынками необходимо составить более общее представление.

В - четвертых, мировые финансы предполагают непрерывность процесса международных финансовых операций и его постоянные изменения. В последние годы международные финансовые операции стали динамичной силой, преобразующей финансовые системы отдельных стран и связи между финансовыми системами этих стран. Сфера мировых финансов стала важным источником разработки новых финансовых методов. В свою очередь это оказало влияние на региональные финансовые системы и способствовало интеграции региональных финансовых рынков. Например, развитие рынка еврооблигаций повлияло не только на европейские рынки ценных бумаг, но и на внутренние финансовые рынки США и Японии.

Мировая финансовая среда стремительно менялась в течение последних десятилетий. Эти изменения подразумевают рост рынка евровалюты, развитие общего европейского рынка, международные финансовые кризисы, ряд нефтяных кризисов, международный кризис задолженностей, распад коммунистической системы в России и странах Восточной Европы и переход к рыночной экономике.

В мире усилилось движение международных капиталов. Частично эти перемены стали результатами колебаний темпов роста отдельных государств. В течение 80-х годов международные потоки капиталов в США постоянно увеличивались. Этот рост способствовал глобализации финансовых рынков ведущих международных центров. Более тесные взаимосвязи между международными центрами произвели финансовую революцию, суть которой состоит в увеличении числа и роли финансовых институтов, финансовой интеграции и быстром темпе разработки новых финансовых методов. Эти перемены ставят в 90-е годы новые задачи перед правительствами, предприятиями, финансовыми институтами, международными организациями.

МВФ играет решающую роль в мировых финансах. Первое, он должен действовать с целью поддержания жизнеспособной международной системы платежей. Второе, он должен выбирать соответствующую политику в отношении стран, нуждающихся в кредитах, и выполнять координирующие функции в финансовой политике стран-участниц.

Мировая денежная система выполняет ряд функций, а именно осуществляет платежи для покрытия сделок, обеспечивает устойчивую единицу стоимости и стандарт отложенных платежей. Основным отличием мировой денежной системы является то, что международные платежи обычно предполагают наличие операций с иностранной валютой минимум для одной из сторон, участвующих в сделке. Операции с иностранной валютой обычно совершаются на рынке иностранной валюты.

Для успешного функционирования мировой денежной системы можно выделить следующие требования:

1.Обеспечение надлежащей ликвидности. Это условие предполагает наличие официальных резервов у правительств стран, участвующих в международной торговле.

2.Действие механизма выравнивания (регулирования). Эта цель требует того, чтобы: отдельные страны проводили экономическую и финансовую политику, способствующую поддержанию сбалансированной международной системы платежей; финансовые механизмы обеспечивали регулирование платежного баланса; правительства содействовали сохранению равновесия на рынках иностранной валюты.

3.Уверенность в международной денежной системе. Если фирмы и инвесторы частного сектора будут уверены в том, что правительство проводит политику, ведущую к сбалансированной международной системе платежей, они будут испытывать доверие к системе. Международные организации, такие как МВФ, стараются способствовать проведению такой политики правительствами.

1.1.1. Основные составляющие мировой валютной системы и их взаимодействие

Существующая сегодня Международная Валютная Система включает пять важных действующих компонентов:

1. Международный валютный фонд (МВФ)

2. Валютный рынок

3. Официальные резервы

4. Спрос частного сектора на иностранную валюту

5. Интервенция и сеть свопов

Все они действуют вместе, для того чтобы обеспечивать ликвидность, способствовать преодолению временных диспропорций и внушать доверие к системе.

Дадим каждому компоненту краткую характеристику.

Международный валютный фонд

Бреттонвудская система

В 1944 году представители 44 стран встретились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы создать отлаженную и лучше функционирующую систему денежную систему. Эта система призывала к утверждению фиксированных валютных курсов по отношению к доллару США и стабильной цены золота в долларах. Страны должны были держать свои официальные резервы в золоте или долларах США и могли доллары на золото без каких-либо ограничений в Министерстве финансов США. Бреттонвудская конференция привела к созданию Международного валютного фонда. Целью создания МВФ было обеспечение более строгой финансовой дисциплины стран-членов и более стабильных валютных курсов. МВФ начал функционировать в конце второй мировой войны. Став международным финансовым институтом, МВФ сегодня включает 160 стран-членов. МВФ был утвержден для поддержания обменных курсов валют и финансовой стабильности, а также для увеличения валютного сотрудничества стран-членов.

Обязательства стран-членов

Страны при вступлении в члены МВФ берут на себя определенные обязательства. Эти обязательства касаются их финансов, экономики и политики. Финансовые обязательства предполагают уплату взносов наличными деньгами, основанную на размере квоты стран-членов. Обязательства, касающиеся поведения стран-членов, подразумевают либерализацию торговых и платежных отношений между странами. Также ожидается, что страны-члены будут следовать политике, направленной на поддержание финансового равновесия. Эти действия включают финансово-бюджетную политику, ведущую к устранению или снижению дефицита национального бюджета, и денежно-кредитную политику, направленную на борьбу с инфляцией.

Валюта США играла главную роль в системе.

Поэтому Соединенные Штаты имели особые обязательства:

· финансовые обязательства США – переводить доллары в золото для иностранных правительств и центральных банков

· требования к поведению США – управлять состоянием платежного баланса США так, чтобы предложение долларов соответствовало потребностям в долларах всех остальных стран мира, и держать определенное количество долларов и других официальных резервных средств.

· экономические обязательства США – управлять экономикой США, упрощая регулирование состояние платежного баланса стран, являющихся инвесторами и торговыми партнерами США.

Валютный рынок

Валютный рынок облегчает торговлю иностранными валютами.

· На этом рынке одна валюта – это товар, который продают, тогда как другая валюта – это деньги, находящиеся в обращении. Валютный рынок управляется крупнейшими коммерческими банками, которые торгуют валютой, имеющейся у них в форме бессрочных вкладов в других банках. Бессрочные вклады – это источник изъятия и перевода средств, в отличие от срочных депозитов, которые не могут быть изъяты до наступления срока платежа.

Валютный рынок – это одна из важных частей сложного финансового процесса, и, как следствие, рынок иностранной валюты отражает нарушение равновесия частотой и интенсивностью изменений курсов валют. Изменения обменных курсов на рынке обеспечивают центральные банки, правительства и МВФ механизмом, при помощи которого проблемы с платежами могут быть частично решены.

Официальные резервы

Правительства хранят официальные резервы (мировые деньги) в различных формах. Официальные резервы выступают в качестве мировых денег из-за их общей приемлемости.

Официальные резервы состоят из четырех четких отдельных компонентов. Самым маленьким компонентом являются специальные права заимствования (СДР). СДР отражают бухгалтерские проводки в МВФ, при помощи которых страны-члены, испытывающие дефицит, могут уладить проблемы платежей на официальном уровне (центральный банк одной страны переводит СДР в центральный банк другой страны).

Вторым компонентом является сальдо резервов в МВФ. Оно представлено квотами стран-членов в МВФ, к которым последние имеют свободный доступ в случае необходимости пополнения их ликвидных ресурсов.

Самый большой компонент состоит из иностранной валюты, принадлежащей правительствам и их центральным банкам.

А так же, часть официальных резервов хранится в форме монетарного золота. Резервы монетарного золота создают проблему измерений из-за колеблющейся цены золота на мировом рынке товаров.

Потребность частного сектора в иностранной валюте

Спрос частного сектора на иностранную валюту связан с ее количеством в банках, осуществляющих операции по обмену валют. Спрос частного сектора обычно противоположен официальному спросу на валюту, поскольку держателями официальных резервов являются правительства.

Интервенция и сеть свопов

Своп предполагает резервное соглашение о предоставлении кредита между двумя и более странами. Своп используется для обмена национальной валюты на иностранную с обязательством обратного обмена через три месяца. Валютный своп – это продажа наличной валюты (спот) с одновременной покупкой ее на срок (форвард) или наоборот. Центральные банки используют свопы, чтобы обеспечить себя валютой для интервенции на мировом валютном рынке.

Каждый год заключается большое количество финансовых сделок. Сумма, на которую заключаются сделки, может в 100-150 раз превышать официальные резервы стран-участниц сделок. Эти сделки заключаются на мировом валютном рынке. Частные коммерческие банки, которые держат, покупают и продают иностранную валюту, поддерживают мировой валютный рынок, совершая эти финансовые операции.

Несоответствие спроса и предложения иностранной валюты в какой-либо отдельной стране может быть устранено путем использования ее официальных резервов. В тех случаях, когда спрос превышает нормальный уровень, центральный банк может продать коммерческим банкам часть своих официальных сбережений. Используя сеть свопов, страны могут производить обмен с центральными банками других стран. В конечном счете, МВФ может оказать краткосрочную помощь (воспользоваться механизмом кредитования) некоторым странам-членам, нуждающимися в заимствовании средств[6].

Здесь целесообразно рассмотреть европейскую валютную систему, ее структуру.

Общая структура Европейской валютной системы (ЕВС)

В марте 1979 года девятью членами Европейского Сообщества (ЕС) была оформлена европейская валютная система. ЕВС представляет собой соглашение между странами об ограничении взаимных колебаний валютных курсов и достижении валютной стабильности. Предполагалось, что стабилизация валютных курсов будет способствовать развитию торговли между странами-участницами. ЕВС имеет следующие особенности: общую валютную единицу, регулирование колебаний валютных курсов стран-участниц, взаимные льготные условия предоставления кредитов и создание центрального резервного фонда.

Европейская валютная единица (ЭКЮ)

ЕВС основана на центральных резервах золота, долларов и валют стран-членов ЕС. Общей мерой системы является европейская валютная единица (ЭКЮ).

Хотя ЭКЮ это не полноценные деньги, но она выполняет следующие важные функции денег:

1) является счетной денежной единицей;

2) является основой показателя определения отклонений рыночного курса валюты от центрального курса;

3) является мерой в операциях, связанных с интервенцией и кредитным механизмом;

4) является средством расчетов между руководящими денежно-кредитными учреждениями ЕС.

Есть две причины для обмена валют стран-членов ЕВС на ЭКЮ. Первая: она позволяет устанавливать центральный курс для каждой валюты, который затем используется для составления системы валютных курсов, связывающей страны-члены. Вторая: она позволяет определить размеры колебаний валютных курсов. В свою очередь, эти колебания обычно определяют, когда достигнуты границы отклонений валютных курсов. Когда курс валюты страны достигает предела отклонений (т.е. доходит до уровня 75% от максимального показателя согласованного размера колебаний, что составляет 1,69% для большинства валют, чей максимум колебаний 2,25%), правительство той страны должно предпринять шаги для поддержания стоимости валюты в пределах установленных границ.

Порядок осуществления платежей в рамках ЕВС

Страны-члены ЕВС обязаны вносить 20% своих золотых и долларовых запасов для создания специального резерва. Эти средства хранятся в Европейском фонде валютного сотрудничества. В обмен на это страны-члены получают кредиты в ЭКЮ. Предполагается, что страны-члены будут предоставлять краткосрочные кредиты другим участникам ЕВС, когда обстоятельства того потребуют.

Существует договоренность между странами-членами ЕВС о покрытии долгов внутри ЕС. Центральные банки ЕВС могут переводить долги из одного в другой долларами, валютой ЕВС, СДР или золотом.

Другим важнейшим звеном международной финансовой системы является платежный баланс.

1.1.2. Платежный баланс

Платежный баланс представляет собой статистическую оценку операций, происходящих между резидентами отдельной страны и остальным миром в течение определенного периода времени. Чаще всего данные платежного баланса представлены за весь год.

Статус резидента является важным аспектом определения платежного баланса. Корпоративные единицы могут иметь несколько резиденций.

Так, например, головное отделение банка Chase Manhattan находится в США, но его зарубежные отделения располагаются в странах, на территории которых они проводят свои операции.

Платежный баланс разделен на три основных сектора, а именно текущий платежный баланс, баланс движения капиталов и баланс официальных расчетов.

С экономической точки зрения состояние равновесия платежного баланса наступает, когда выполняются три условия: базисный баланс, или баланс официальных расчетов, равен нулю; существует полная занятость; отсутствуют ограничения по международным операциям.

При проведении оценки показателей платежного баланса необходимо четко различать понятия структуры и характеристик. Анализ характеристик проводимых операций осуществляется через сравнение данных за отдельные периоды времени или через изучение взаимосвязей между отдельными счетами платежного баланса. Структурный подход включает проведение сравнений платежных балансов различных стран.

При этом необходимо обращать внимание на то, как структуры платежного баланса отражают уровень экономического развития стран.

Платежные балансы стран проходят в своем развитии через четыре фазы, а именно через фазу не сформировавшегося дебитора, фазу сформировавшегося дебитора, фазу не сформировавшегося кредитора и фазу сформировавшегося кредитора.

Существуют определенные экономические факторы, оказывающие влияние на потоки платежного баланса страны[7].

Они включают: относительный уровень инфляции, реальные темпы роста ВВП, уровень процентных ставок и валютный курс «спот».

Различия в реальных темпах экономического роста между странами также оказывают влияние на платежный баланс этих стран. Страны, в которых реальные темпы экономического роста низкие, также сталкиваются и с низкими темпами роста импорта. И напротив, страны с высокими темпами роста экономики и роста доходов сталкиваются с более высокими темпами роста импорта. В странах с высокими или повышающимися процентными ставками наблюдается тенденция увеличения притока капитала. Напротив, в странах с низкими или падающими процентными ставками наблюдается тенденция увеличения оттока капитала.

Изменения в курсах иностранных валют также оказывают влияние на операции платежного баланса. Повышение стоимости валюты государства ухудшает конкурентоспособность товаров и услуг, экспортируемых из этой страны, а также делает цены на импортные товары и услуги более привлекательными для резидентов. Напротив, падение стоимости валюты государства приводит к повышению конкурентоспособности ее товаров, идущих на экспорт, и делает цены на импортные товары менее привлекательными для резидентов. Этот механизм валютных курсов играет важную роль в корректировке позиций платежного баланса страны.

Использование механизма фиксированных курсов ограничивает возможности проведения корректировок валютных курсов в тех ситуациях, когда фундаментальные изменения в международной экономической позиции приводят к завышению или занижению курса валюты. Если же таких изменений в международной экономической позиции не происходит, то денежная и налоговая политика государства сможет провести необходимую корректировку позиции платежного баланса страны. В случаях, когда государство сталкивается с серьезными проблемами в платежном балансе, вызванными чрезмерным уровнем инфляции и внутреннего спроса, необходимо ввести более строгую денежную политику для достижения сокращения кредитов и повышения стоимости. Необходимо провести корректировку налоговой политики для достижения сокращения расходов частного сектора (за счет повышения налогов) и сокращения бюджетного дефицита центрального правительства. Если страна обладает активным сальдо платежного баланса, то необходимо вводить более свободную денежную и налоговую политику.

В этом случае любое дополнительное увеличение средств внутри страны приведет к увеличению объемов импорта, сокращению упомянутого активного сальдо и одновременному решению проблем, с которыми сталкиваются страны, испытывающие дефицит по платежным балансам.

При использовании механизма плавающих курсов особенно необходимо проводить постоянные корректировки валютных курсов, с тем, чтобы сбалансировать платежный баланс.

Данные платежного баланса используются для проведения сравнения различных характеристик страны за определенные периоды времени. Также данные платежного баланса используются для проведения анализа влияния, оказываемого политикой правительства на платежный баланс, и для планирования определенных действий правительства для получения желаемого результата[8].

1.2. Экономическая база финансового лидерства США в условиях глобализации

В начале XXI века США занимают в мировой экономике положение влиятельного лидера благодаря масштабам и уровню развития национального хозяйства, научно-техническому потенциалу, степени зрелости и динамизму развития рыночных институтов и механизмов, размаху и действенности государственного регулирования экономики и ряду других параметров. На этом превосходстве основано влияние США на мировую финансовую сферу. Фактор экономического превосходства США выступает экономической основой их влияния на процессы, протекающие в мировом хозяйстве в условиях глобализации.

Системное влияние США отчетливо проявлялось по всем основным линиям мировых хозяйственных связей:

1) международной торговли;

2) международного движения капитала, в особенности по линии прямых инвестиций и создания международного производства;

3) создания и развития мирового финансового рынка;

4) ключевого положения доллара в мировой валютно-финансовой системе.

На всем протяжении второй половины XX века США остаются крупнейшей страной мира по величине ВВП. За этот период (1950-2000 гг.) ВВП США вырос в 4,6 раза, Западной Европы - в 5,1 раза, Японии – в 15,6 раз. В результате такого развития доля США в мировом ВВП изменилась с 28,8% в 1950 г. до 20,6% в 2000 г., доля Западной Европы – с 25,7% до 20%, Японии – с 2,9% - до 7,2% мирового ВВП. Еще более выразительно выступает лидерство США при оценке их позиций в составе развитых стран. По этому показателю доля США в ВВП развитых стран в 1950 г. составляла 47,4%, в 2000 г. – 40,3%, Западной Европы, соответственно – 42,4% и 39,2%, Японии – 4,8% и 14,1%.

После образования Экономического и валютного союза в рамках ЕС, который принято называть зоной евро, в качестве основных центров экономической силы принято рассматривать США, зону евро и Японию. С учетом некоторых изменений, которые связаны с воздействием спада в экономике в 2000-2002 гг. сопоставление экономических показателей трех главных центров в мировой экономике на конец 2002 г. выглядит следующим образом.

Анализ приведенных в таблице 1.2. данных показывает, что в обстановке мирового спада соотношение сил трех мировых экономических центров существенно не изменилось. Особенно примечательны гораздо более высокие показатели финансовых рынков США по сравнению с их главными мировыми экономическими партнерами-конкурентами.

Таблица № 1.2.

Сравнительные экономические характеристики трех центров силы в мировой экономике в 2002 г.

Экономический показатель	США	Еврозона	Япония
Доля в мировом ВВП, %	21,1	15,7	7,1
Доля в мировом экспорте, %	12,4	31,2	5,9
Доля в мировом населении, %	4,7	5,0	2,1
ВВП, трлн. долл.	10,1	6,1	4,2
Банковские активы, трлн. долл.	22,2	24,5	12,4
Банковские активы, % ВВП	220	401	295
Капитализация внутреннего долгового рынка, трлн. долл.	18,5	9,5	6,9
Капитализация внутреннего долгового рынка, % ВВП	183	155	164
Капитализация рынка акций, трлн. долл.	13,8	4,3	2,3
Капитализация рынка акций, % ВВП	136	70	55

Диаграмма 1.1.

Доля США в важнейших составляющих мирового рынка капитала в 2001 г.

Доля США в мировой капитализации

Диаграмма 1.2.

Доля США в мировом выпуске долговых ценных бумаг

Диаграмма 1.3.

Доля США в совокупных банковских активах мира

Диаграмма 1.4.

Доля США в мировых выпусках акций, долговых ценных бумаг и банковских активах

Сопоставление показателей, характеризующих положение США на мировых рынках капитала, позволяет сделать важный вывод о том, что с учетом размеров и уровня развития экономического потенциала финансовый рынок США поистине является рынком глобального характера.

Важным фактором мирового экономического лидерства США на протяжении второй половины ХХ в. было растущее значение США в качестве главного мирового инвестора.

Экономический потенциал США - основа сильных позиций доллара в мировой валютно-финансовой системе. Она выражается в сильном преобладании доллара в сфере мировых торговых расчетов, в централизованных валютных резервах стран современного мира, на мировом финансовом рынке. Положение доллара оказывает большое влияние на фондовые рынки ведущих стран мира, которые активно реагируют на любые изменения на фондовом рынке США.

Важным фактором, определяющим позиции доллара в мировой торговле, служит практика установления цены и проведения расчетов в долларах по большинству товаров всемирной торговли, операции с которыми происходят на ведущих мировых биржах: это нефть, золото, пшеница, кофе, цветные металлы и т.д. В начале ХХI в. из 75 наименований товаров всемирной торговли, операции по 70 товарам производятся в долларах.

Сильные позиции доллара сохраняются на мировом рынке долговых ценных бумаг, который является одним из крупнейших сегментов мирового финансового рынка. На рубеже веков более 50 % облигаций на мировом финансовом рынке выпускалось ежегодно в долларах, в евро выпускаются 30 % облигаций, более 7%- в иенах, и остальные выпуски приходятся на другие валюты.

По оценкам, порядка 350 млрд. из суммы в 560 млрд. наличных долларов, выпущенных в обращение в США в 2001 г., в том числе 75% всех купюр по 100 долларов, находится за пределами США. Значительная часть этой наличности обслуживает потребности в твердой валюте денежных систем развивающихся стран и стран с переходной экономикой.

Вместе с тем это положение доллара будет и далее подвергаться давлению и испытаниям в связи с ростом экономической силы и влияния ЕС и европейской валюты евро. Конкуренция между этими двумя валютами будет оставаться характерной чертой мировой валютно-финансовой системы в предстоящие годы.

Преимущества американской экономики и фондового рынка по их размерам, фактору надежности и доходности, а также по разнообразию применяемых инструментов и совершенству техники операций, стали причиной роста иностранного инвестирования в американские активы, выступающего в последние десятилетия в качестве мировой тенденции. США превратились на рубеже веков в крупнейшего мирового импортера капитала, что вызвано положением США в настоящее время в качестве главного центра мирового экономического развития, который притягивает к себе мировые финансовые ресурсы.

Данное обстоятельство служит причиной превышения суммарной величины внешних финансовых обязательств США над величиной их финансовых активов за границей. Трактуемое некоторыми экономистами как внешний долг США, это превышение служит признаком силы американской экономики и ее преобладания в современном мире как главного центра мирового развития.

Проникновение американских финансовых институтов на финансовый рынок Японии активизировалось в последние два десятилетия благодаря проводимой в Японии политике финансовой либерализации, которая неизбежно ведет к все более широкому распространению в ней принципов построения финансового рынка, характерных для США. В долгосрочной перспективе усиление взаимодействия американского и японского финансовых рынков рассматривается как позитивное явление, которое ведет к сближению интересов финансовых институтов двух стран, укреплению согласованности в их действиях и другим позитивным последствиям, результатом которых должно стать содействие росту экономики и укрепление устойчивости мирового финансового рынка.

Реформа современной мировой финансовой системы предполагает значительное сближение национальных финансовых систем, их восприимчивость к введению унифицированных требований, их сходство и близкое соответствие по структуре финансовых институтов и рынков, а также по принципам действия.

Изучения опыта построения и функционирования финансовой системы США с центральной ролью финансовых институтов в этой системе может послужить полезным источником конструктивных выводов и рекомендаций для России в деле развития и укрепления российского финансового рынка и его адаптации к мировым критериям. Российские интересы в области перестройки международной финансовой системы определяются характером задач, которые России предстоит решать в области развития национального финансового рынка в условиях сильного влияния глобализации. Поддерживая конструктивные шаги по созданию единых международных стандартов финансовых операций, обязательных для всех стран и их финансовых институтов, Россия получает возможность строить свои финансовые рынки, развивать финансовые институты и инструменты, адаптируя их к современным мировым критериям.

Взаимодействие Российского финансового рынка с мировыми лежит в русле объективной тенденции к укреплению единства мирового финансового рынка. Оно проявляется в укреплении связей российского финансового рынка с иностранными рынками, благодаря быстрому увеличению размеров и численности связывающих их финансовых операций, которые одновременно служат передаточным звеном воздействия мировых рынков на российский рынок. Развитие и повышение значения в экономике страны финансового рынка и его институтов выступает важной задачей дальнейшего реформирования российской экономики[9].

Глава2. Анализ проблем мировой финансовой системы и пути их решения

2.1. Современное состояние финансовой системы в России

На сегодняшний день ЦБ увеличивает долю золота, евро и британских фунтов в своих резервах. Это позволит защитить их от обесценения в условиях «слабого» доллара.

Центральный банк России намерен продолжать сокращение доли долларов США в своих резервах.

Аналитики оценивают это решение как адекватную реакцию на ослабление доллара на мировых рынках. По их мнению, снижение доли долларов в резервах – главная цель ЦБ на ближайшее время.

Изменение политики ЦБ в формировании резервов стало возможно после принятия новых «инвестиционных директив». Эти директивы направлены на «диверсификацию» активов в резервах ЦБ. «Теперь в структуре резервов будет больше активов в евро и (британских) фунтах», ЦБ также намерен увеличить в своих резервах долю золота.

По мнению аналитиков, Центробанку стоит использовать все возможности для вывода своих активов из долларовых инструментов.

Одна из причин для покупки дополнительных объемов золота – это возможная нехватка надежных финансовых инструментов, номинированных в евро.

«В краткосрочной перспективе может возникнуть дефицит инструментов в евро достаточно высокого качества».

«Доллар в последнее время становится слабее, и инвесторы выводят активы из долларовых инструментов. В то же время, хотя евро в данный момент растет, у него нет сильных фундаментальных основ - экономика еврозоны в любом случае слабее американской».

«Поэтому многие инвесторы наращивают в своих портфелях долю золота, хотя активы в золоте всегда чуть менее ликвидны, чем валютные».

По мере того как доллар становится слабее, спрос на евро увеличивается внутри России.

«Кроме того, спрос на евро увеличился и со стороны населения. Российские граждане осознали, что вклады в евро оказались самыми выгодными и в последнее время активно покупают европейскую валюту». Еще один аргумент в пользу увеличения роли евро в резервах ЦБ – это существенная доля евро во внешнем долге российского правительства.

Ведь именно у Центробанка правительство покупает валюту для того, чтобы платить по долгам.

«Укрепление европейской валюты, продолжающееся с прошлого года, приводит к росту расходов правительства на обслуживание внешнего долга (в долларах).

Все это, по мнению аналитиков, делает целесообразной приведение структуры резервов в соответствие со структурой внешнего долга. По оценке экспертов, в долларах выражено лишь около 60% обязательств России.

Подавляющее количество долларов в резервах ЦБ – следствие того, что внутренний валютный рынок России исторически сложился как «долларовый». Ведь в долларах заключаются основные контракты экспортеров нефти, газа и металлов. Кроме того, ЦБ приходится считаться с ситуацией на мировых рынках финансовых инструментов, так как активы Центробанка должны иметь высокую ликвидность.

В годы после кризиса 1998 г. резервы играли ключевую роль в поддержании национальной валюты. Центробанку приходилось тратить миллиарды долларов на то, чтобы отразить атаки валютных спекулянтов на рубль. Основным «полем битвы» между ЦБ и коммерческими банками был долларовый рынок, а значит именно доллары были в первую очередь нужны Банку России для защиты рубля. Однако в последнее время резервы неуклонно росли вместе с ценами на нефть и валютной выручкой экспортеров.

В целом можно сказать что мировая финансовая система интенсивно развивается, но не смотря на это существует масса проблем, которые требуют скорейшего решения.

В связи с этим выявим основные проблемы существующие на современном этапе мировой финансовой системе и предложим пути их решения.

Глава 3. Проблемы мировой финансовой системы и пути их решения

Углубляющаяся глобализация производственных процессов и финансовой сферы радикально изменила масштаб и структуру международных товарных и финансовых потоков. Глобализация оказала влияние не только на предоставление зарубежных финансовых ресурсов развивающимся странам, но и на их потребность в этих ресурсах. Позиции развивающихся стран в мировой торговой системе, а также скорость и структура роста мировой экономики действительно сильно влияют на их потребность во внешних ресурсах, поскольку они стоят в ряду важных факторов, определяющих объем валютных доходов и расходов. Поэтому асимметрии и дисбалансы в торговых отношениях могут привести к несоответствию между потребностью в зарубежных финансовых ресурсах и их наличием.

1. Проблема притока и оттока капитала

Подобным же образом инвестиционные решения транснациональных финансовых и других корпораций оказывают большое влияние на дефицит финансовых средств и проблемы внешнеторгового баланса развивающихся стран, в том числе и на Россию.

Поэтому при рассмотрении проблем финансирования развивающихся стран следует особо учитывать взаимную зависимость международной торговли, инвестиций и финансов.

Не менее важно и то обстоятельство, что из-за взаимной зависимости торговли и финансовой сферы частные финансовые потоки, поступающие в развивающиеся страны, оказывают аналогичное влияние извне как на растущие рынки, так и на бедные страны. Как показал опыт последних лет, перевод частных финансовых потоков на растущие рынки, как правило, сопровождается сбоями в мировой торговле и глобальным дефляционным давлением.

Это не только усугубляет проблемы этих стран, но и приводит - вследствие падения цен на сырье - к негативным последствиям для бедных стран.

Иными словами, глобальная финансовая стабильность имеет значение и для тех стран, которые остаются в стороне от частных рынков капитала, поскольку последствия мировых финансовых неурядиц сказываются и на них. На самом деле этим странам приходится нести двойное бремя: у них очень ограниченный доступ на международные финансовые рынки, и в то же время они терпят ущерб от финансовых кризисов, возникающих в других частях системы.

За последние десять лет потребность во внешнем финансировании экономического роста в развивающихся странах в силу различных факторов увеличилась. Среди этих факторов - быстрая либерализация торговли без расширения доступа на рынки промышленных товаров в тех областях, где они обладают сравнительными преимуществами, нестабильность и неудачная адаптация валютных курсов, медленный рост мировой экономики и неблагоприятные тенденции в изменении условий торговли.

Значительная часть всего потока инвестиций в развивающиеся страны была, к тому же, неустойчивой и поэтому не являлась надежным средством для финансирования развития.

Хотя прямые зарубежные инвестиции стали важной составляющей притока капитала (есть основания предполагать, что они более надежны, чем большинство других видов частных инвестиций), приходится, с другой стороны, констатировать, что значительная часть прямых зарубежных инвестиций в развивающиеся страны связана со слиянием и приобретением фирм, включая приватизацию.

Решение проблемы притока и оттока капитала путем использования частных инвестиций

О более значительной роли частных инвестиций в деле финансирования развития можно говорить лишь с учетом огромных колебаний, которым они были подвержены в течение последних двух десятилетий.

Если преимущества притока капитала, в конечном счете, неизбежно приводят к противоположному эффекту, необходимо снова пересмотреть инструменты внешнего финансирования и степень зависимости от него.

Такой пересмотр должен касаться, прежде всего, следующих моментов: соразмерное и стабильное финансирование развивающихся стран, исключающее перепады и потери, имевшие место за последние 20 лет, баланс между частными и государственными инвестициями и управление частными инвестициями.

2.Проблема мобилизации внутренних финансовых ресурсов

Мобилизация внутренних финансовых ресурсов, несомненно, является необходимой предпосылкой успешного развития мировой финансовой системы - необходимой, но недостаточной, так как развитие сильно зависит от внешних факторов.

Это можно показать на примере продолжающихся периодов негативного баланса инвестиций, когда внутренние финансовые ресурсы развивающихся стран мобилизовались только для обслуживания внешнего долга. Хотя подобная ситуация вообще не возникла бы без зависимости от зарубежных займов, можно констатировать, что многие проблемы периодов значительного оттока капитала возникли вследствие процессов, протекавших вне стран, столкнувшихся с такими сложностями.

Поэтому внешние факторы, ограничивающие свободу при использовании внутренних финансовых ресурсов в целях развития - такие как глобальный спрос, условия торговли, стабильность международных валютно-финансовых рынков, влияние глобализации производства и финансирования, а также предоставление реальной помощи в целях развития - должны учитываться в ходе дискуссий о мобилизации внутренних финансовых ресурсов в развивающихся странах.

Пути решения проблемы мобилизации внутренних ресурсов опять же зависят на прямую от внешних факторов, воздействующие на среду. Решение проблемы во внешнем финансировании (инвестициях) развитых стран.

Поскольку приток капитала из-за рубежа является сильным стимулом для экономического роста, а его отток - основным препятствием роста, необходимо уделить большое внимание неравномерному распределению инвестиций по различным странам, а также их колебаниям.

Для так называемых растущих рынков устойчивость притока капитала имеет гораздо большее значение, чем для стран, получающих мало или совсем не получающих средств из частных зарубежных источников. Для растущих рынков важно, чтобы свободный приток капитала сопровождался глобальной финансовой стабильностью, которая является существенной предпосылкой стабильного роста мировых рынков и их экспорта. Еще большее значение имеет, однако, устойчивость притока капитала в эти страны, включая надежное финансирование торговли в периоды нестабильности.

Как во время азиатского, так и в связи с бразильским кризисом девальвация валюты не дала непосредственного стимула для расширения экспорта, поскольку рухнули нормальные каналы торгового финансирования импортируемых средств производства для изготовления экспортных товаров и система финансирования экспортных заказов. Таким образом, эффективность стабилизационных мер была подорвана отсутствием или прекращением финансирования торговли.

Для растущих рынков важным является также то, чтобы большой приток и, наоборот, быстрый отток капитала не вызывал нестабильности валютных курсов, колебаний цен на внутреннем рынке и коллапса финансовой системы - как это случалось почти при каждом кризисе с начала восьмидесятых годов. Тем не менее, стабильность нельзя покупать ценой отказа от национальной автономии в области валютно-денежной политики. Ни свободно плавающие, ни твердые валютные курсы не являются оптимальным вариантом для абсолютного большинства развивающихся стран. Обе системы обеспечивают международную конкурентоспособность страны в значительной мере за счет факторов, которые не находятся под контролем этой страны.

И все же следует признать, что колебания притока капитала чрезвычайно осложняют управление валютными курсами и обеспечение конкурентоспособности страны.

Поэтому управление курсами валют непременно должно сопровождаться регулированием финансовых потоков и контролем над ними.

3.Отсюда возникает еще одна проблема регулирования финансовых потоков, а также контроля над ними.

Сегодня государство теряет контроль над международными транзакциями капитала, поэтому проблема регулирования финансовых потоков для той или иной страны стоит очень остро.

Пути решения проблемы регулирования финансовых потоков можно решить путем вложения инвестиций в новые технологии, новые производства, новые рабочие места. И главное чтобы эти капиталы создавали добавленную стоимость, новые технологии, чтобы рос ВВП, повышалось благосостояние людей, страна получала новые экономические кондиции. Поэтому проблема состоит не в том, нужен ли транснациональный капитал, или нет, а в том, в какой форме и с какими целями и последствиями он придет на ту или иную территорию.

4.Проблема внешней задолженности

Проблема внешнего долга – хорошо известное в мировой практике явление. Как уже отмечалось, в 80-е годы проблема внешней задолженности приобрела глобальный характер.

Задолженность стала тормозом развития мировой экономики и предметом постоянного обсуждения самих ведущих стран Запада, являющихся одновременно и основными кредиторами. Для обсуждения проблем кредитного долга и выработки согласованных решений был создан Парижский клуб — неформальная организация промышленно развитых стран, работавшая вначале эпизодически, а впоследствии превратившаяся в активную и весьма авторитетную структуру как у стран-кредиторов, так и у стран-должников под эгидой ЮНК-ТАД. Действуя через Парижский клуб, правительства стран-кредиторов смогли разработать и реализовать ряд программ по снижению и списанию кредитного долга. Все страны-должники были разбиты в зависимости от среднедушевого дохода на страны с низким уровнем, более низким средним, более высоким средним и с высоким уровнем доходов. Исходя из принадлежности к той или иной группе первоначально было списано до 33%, затем — до 50% общей суммы долга. Этот показатель для стран с низким уровнем доходов был повышен до 67%.[10] Расширилась практика полного списания долга беднейших стран. Целью такой политики, считает Мировой банк, было возвращение к внешнеэкономической жизнедеятельности.

5. Проблема государственного финансирования (помощи) развивающимся странам

Международные политические и экономические условия для оказания государственной помощи развивающимся странам за последние два десятилетия ухудшились. Многие страны-доноры стараются сократить государственные программы помощи развивающимся странам до минимума, объясняя это тем, что они не только не эффективны, но во многих случаях даже тормозят экономическое развитие. За этими заявлениями скрывается представление о том, что частный сектор более эффективно подбирает подходящих реципиентов финансовых средств и что использование частных источников связано с преимуществами, которые дают предпринимательские инновации при разработке новых форм финансирования. Поэтому сокращение вмешательства государств-доноров в их собственное народное хозяйство сопровождалось урезанием финансовой поддержки развивающихся стран. Даже страны, сохранившие свои программы помощи, требуют теперь соблюдения определенных стандартов, мониторинга и иных мер, которые представляют собой рыночный тест эффективности такого финансирования.

Пути решения проблем в области государственного финансирования (помощи) развивающимся странам.

Учитывая важную роль государственной помощи развивающимся странам, необходимо переломить тенденцию к ее сокращению и, наоборот, существенно увеличить ее долю. При этом следует обеспечить лучшее распределение этих средств и повысить их эффективность.

В настоящее время имеются данные о том, что преимущества государственной помощи развивающимся странам могут быть сведены на нет издержками, связанными с условиями и процедурами, которыми доноры обставляют предоставление помощи, включая привязку к номенклатуре товаров, на которые выдаются ввозные лицензии.

Государственное финансирование могло бы сыграть роль катализатора при мобилизации частного капитала для бедных стран. Даже если большинство стран-доноров не готово к тому, чтобы выполнить заложенные в их бюджетах цифры по оказанию помощи развивающимся странам, они могли бы взять на себя обязательства по инновативным мерам, направленным на стимулирование частного сектора, который заполнил бы пробелы в финансировании - например, через кооперацию государства и частного сектора, создание совместных предприятий, налоговые льготы, гарантии и т.п.

Целесообразно дать оценку перспективам развития мировой финансовой системы в области реформирования.

3.1. Реформирование мировой системы финансов

Глобальная финансовая реформа - это абсолютно приоритетный вопрос.

Дебаты о реформе международной финансовой системы до сих пор вращались вокруг пяти главных тем:

· Гласность и предоставление информации;

· Финансовое регулирование и надзор;

· Мониторинг национальных мер;

· Международный кредитор как последний выход;

· Урегулированная процедура возврата долгов.

Во многих из этих областей меры могут быть приняты на различных уровнях: на глобальном, национальном или региональном.

Они могли бы способствовать как предупреждению, так и преодолению финансовых кризисов.

С точки зрения развивающихся стран, реформа международной финансовой системы должна включать в себя вопрос о соразмерности и стабильности притока зарубежного капитала. Следует стремиться к большей устойчивости финансовых потоков, однако, не за счет существенного сокращения их объемов.

Проблемы финансирования развивающихся стран решить таким образом не удастся. Для большого числа стран с низкими доходами внешнее финансирование прежде было относительно стабильным, но оно не росло и не отвечало их потребностям.

Подобным же образом глобальная финансовая среда, в которой за приливами капитала следуют столь же резкие отливы, может скорее причинить вред растущим рынкам, чем принести пользу.

Поэтому необходимо выйти за рамки чисто технических вопросов, обсуждаемых в ходе теперешних дебатов о реформировании существующей системы, и сформулировать предложения по реформе, которая способствовала бы стабилизации притока капитала на растущие рынки и росту инвестиций в наиболее бедные страны.

Здесь возникает вопрос о роли многосторонних финансовых учреждений как важных составляющих мировой финансовой системы.

По прошествии 50 лет мандаты бреттон-вудских учреждений значительно изменились; коррекция их целей и стратегических установок часто проводилась в кризисные моменты.

Развивающиеся страны и некоторые из малых промышленно развитых стран считали поэтому, что их мнения и возражения учитывались не полностью, несмотря на то, что реформа мировой финансовой системы затрагивает их больше всего. Поэтому назрело время для рассмотрения методов, с помощью которых эти институты удовлетворяют потребности своих членов из числа развивающихся стран.

В этом плане Организация Объединенных Наций как универсальный и партиципативный орган могла бы сыграть значительную роль в дебатах по глобальным экономическим и финансовым вопросам - особенно, по вопросам, связанным с развитием[11].

Заключение

Проанализировав вышеизложенный материал можно сделать вывод о том, что современная мировая финансовая система за последние десятилетия претерпела и продолжает претерпевать кардинальные структурные изменения. Этот процесс проистекает в рамках всеобщей глобализации, ведущая роль в которой принадлежит транснациональным корпорациям.

Среди самых заметных перемен необходимо отметить следующие. Появление нового малоизученного явления транснациональный капитал. Изменившаяся роль национальных государств и крупных мегаполисов. Увеличившаяся важность угрозы спекулятивных операций и участившиеся за последнее десятилетие финансовые кризисы.

Необычайно быстро усиливающееся влияние (как позитивное, так и негативное) транснациональных компаний на национальные государства.

Все эти факторы привели современную мировую финансовую систему к кризису, выходом из которого является реформирование мировой системы финансов.

При написании работы использовались учебные пособия, статьи журналов и информационные источники глобальной сети интернет, в области международных и отечественных финансов, мировой экономики, экономической теории.

Были рассмотрены основные понятия и роль мировой финансовой системы.

Роль мировых финансов рассмотрена с точки зрения концепций развития системы.

Выделяют следующие основные концепции:

o Мировые финансы дают анализ финансовой сферы в мировом масштабе, охватывая среду, международные финансовые рынки, международную банковскую деятельность, международные финансы корпораций, управление портфелями ценных бумаг и связи между ними;

o Мировые финансы объясняют взаимодействие финансовых операций на мировом уровне, вне зависимости от того, где они имеют место: в крупных индустриальных странах, новых индустриальных странах, развивающихся странах или странах с переходной экономикой;

o Мировые финансы дают полный анализ финансовой деятельности на макро- и микро уровне. На микро уровне особое значение придается детальному изучению финансов корпораций, финансовых рынков, банковских операций, управления портфелями ценных бумаг. В тоже время внимательно изучается финансовая деятельность на макро уровне, так как для понимания сущности управления мировой финансовой деятельностью и финансовыми рынками необходимо составить более общее представление.

o Мировые финансы предполагают непрерывность процесса международных финансовых операций и его постоянные изменения. В последние годы международные финансовые операции стали динамичной силой, преобразующей финансовые системы отдельных стран и связи между финансовыми системами этих стран. Сфера мировых финансов стала важным источником разработки новых финансовых методов. В свою очередь это оказало влияние на региональные финансовые системы и способствовало интеграции региональных финансовых рынков.

Рассматривая структуру мировой финансовой системы можно выделить следующие ее составляющие:

o Международные финансовые рынки

o Международное банковское дело

o Международные портфельные инвестиции

В данной работе мною были подробно рассмотрены: Мировая валютная система и ее составляющие и платежный баланс как составляющий компонент международных финансовых рынков.

В заключении главы был проведен анализ экономической базы финансового лидерства США в условиях глобализации.

Анализ показал, что на сегодняшний день США оставляет за собой лидирующие позиции в сфере мировой финансовой системы.

Российские интересы в области перестройки международной финансовой системы определяются характером задач, которые России предстоит решать в области развития национального финансового рынка в условиях сильного влияния глобализации.

Прежде чем перейти к выявлению проблем в области мировой финансовой системы мною был проведен анализ современного состояния и тенденций развития основных звеньев мировой финансовой системы в России.

В связи с этим были выявлены основные проблемы, существующие на современном этапе мировой финансовой системе и предложены пути их решения.

К основным проблемам мировой финансовой системы мы отнести следующие: проблема притока и оттока капитала, проблема регулирования финансовых потоков, а также контроля над ними, проблема внешней задолженности, проблема государственного финансирования (помощи) развивающимся странам.

В заключение работы была дана оценка перспективам развития мировой финансовой системы в области реформирования.

Реформирования мировой финансовой системы было рассмотрено в следующих областях:

· Гласность и предоставление информации;

· Финансовое регулирование и надзор;

· Мониторинг национальных мер;

· Международный кредитор как последний выход;

· Урегулированная процедура возврата долгов.

Список использованной литературы

1. Абрамов В. Л. Мировая экономика. – М.: ИТК «Дашков и К^о», 2004. с. 318.

2. Баринов Э. А., Хмыз О. В. Рынки: валютные и ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2001.с. 256.

3. Экономическая теория / Под ред. Грязновой А. Г., Чечелевой Т. В. – М.: Издательство «Экзамен», 2003.с.784.

4. Жук И.Н., Киреева Е.Ф., Кравченко В.В. Международные финансы: Учеб. пособие / Под общ. ред. И.Н. Жук. — Мн.: БГЭУ, 2001. —с. 149.

5. Финансы / Под ред. Ковалева В. В. – М.: «Проспект», 2001.с. 318.

6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Красавиной Л. Н. – М.: Финансы и статистика, 2001.с. 328.

7. Максимо В.Энг, Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ., -М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.-768с.

8. Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. – М.: Экзамен, 2002.с. 218.

9. Мировая экономика / Под ред. Николаевой И. П. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. c.615.

10. Киреев А. П. Международная экономика. – М.: Международные отношения, 2001.с. 318.

11. Туруев И.Б. "Мировое значение американских финансовых институтов". -М.: МАКС Пресс,2003.-с.320

[1] Мировая экономика / Под ред. Николаевой И.П. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, С. 7.

[2] Киреев А. П. Международная экономика. – М.: Международные отношения, 1998, Ч. 1, С. 65.

[3] Финансы / Под ред. Ковалева В. В. – М.: «Проспект», 2001, С. 512.

[4] Жук И.Н., Киреева Е.Ф., Кравченко В.В. Международные финансы: Учеб. пособие / Под общ. ред. И.Н. Жук. — Мн.: БГЭУ, 2001. — с. 8-9.

[5] Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ., М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.37

[6] Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ.,-М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.42.

[7] Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ.,-М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.71-73.

[8] Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ.,-М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.74-81/

[9] Туруев И.Б.. "Мировое значение американских финансовых институтов" -М.: МАКС Пресс,2003.- с.38-61.

[10] Поспелов В. К. Особенности развития мирового рынка ссудных капиталов в 90-х годах // Вестник финансовой академии, 2003, № 1, С. 63.

[11] Мижинский М.Ю. Проблемы мировой финансовой системы. Источник: http://www.deutschebotschaft-moskau.ru/ru/bibliothek/internationale-politik/2000-06/article05.html