- разработка и экспертиза проектно-сметной документации;

- производство строительно-монтажных работ, изготовление строительных материалов и железобетонных изделий;

- организация работы по учету, подготовке, переподготовке и повышению квалификации кадров;

- осуществление торгово-закупочной деятельности в соответствии с действующим законодательством РФ;

- производство, передача, распределение электрической и тепловой энергии;

- оказание коммунально-бытовых и социально-культурных услуг.

- организация образовательного процесса в детских дошкольных учреждениях;

- организация жилищно-коммунальных, гостиничных услуг.

Основными услугами, предоставляемыми ОАО «Электросвязь», являются:

- местная телефонная связь;

- зоновая телефонная связь;

- предоставление в аренду каналов связи и физических цепей, включая каналы вещания;

- трансляция звуковых программ по сети проводного вещания;

- телеграфная связь;

- передача данных и телематические службы;

- международная и междугородная телефонная связь, по договору с АО «Ростелеком».

Основная деятельность компании регулируется лицензией на предоставление полного пакета услуг местной связи на территории области.

Основным видом деятельности, который является преобладающим и имеет приоритетное значение для АО «Электросвязь» НСО является предоставление услуг электросвязи.

2. Коэффициентные  анализ  и диагностика  финансового положения предприятия

Проведем расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника.               

1)  Коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 1).

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  показывает,  какая часть краткосрочных   обязательств  может  быть  погашена  немедленно,  и рассчитывается  как  отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Рекомендованное значение от 0,2 до 0,5[1]

Таблица 1 – Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

 2) Коэффициент текущей ликвидности (табл. 2)                     

Коэффициент  текущей  ликвидности характеризует обеспеченность организации   оборотными   средствами   для  ведения  хозяйственной деятельности    и    своевременного    погашения   обязательств   и определяется    как   отношение   ликвидных   активов   к   текущим обязательствам должника. [2]

Рекомендованное значение от 1 до 2.

Таблица 2 – Расчет коэффициента текущей ликвидности

3) Показатель   обеспеченности   обязательств   должника   его активами (табл. 3)                                                      

Показатель  обеспеченности  обязательств должника его активами характеризует  величину  активов  должника, приходящихся на единицу долга,   и   определяется   как   отношение   суммы   ликвидных   и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

Таблица 3 – Расчет показателя   обеспеченности   обязательств   должника   его активами

4) Степень платежеспособности по текущим обязательствам (табл. 4).   

Степень    платежеспособности    по   текущим   обязательствам определяет   текущую   платежеспособность  организации,  объемы  ее краткосрочных   заемных   средств  и  период  возможного  погашения организацией   текущей  задолженности  перед  кредиторами  за  счет выручки.[3]                                                           

Степень  платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Первоначально определим среднемесячную выручку как отношение строки формы №2 «Выручка от продажи товаров, услуг …» к 12 месяцам.

За 2004 год: 1764783/12 = 147065 тыс. руб.

За 2005 год: 8488098/12 = 707342 тыс. руб.

Таблица 4 – Расчет степени платежеспособности по текущим обязательствам

Далее проведем расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации                                                                    

 1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) (табл. 5).         

Коэффициент  автономии  (финансовой  независимости) показывает долю   активов   должника,   которые   обеспечиваются  собственными средствами,  и  определяется  как  отношение  собственных средств к совокупным активам. 

Рекомендуемое значение коэффициента автономии ≥ 0,5 , который свидетельствует о том, что активы предприятия формируются в основном за счет собственных средств. ^[4] 

Таблица 5 - Расчет коэффициента автономии

2) Коэффициент    обеспеченности    собственными    оборотными  средствами   (доля   собственных   оборотных  средств  в  оборотных  активах).                                                         

Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами определяет    степень   обеспеченности   организации   собственными оборотными    средствами,    необходимыми    для    ее   финансовой устойчивости,  и  рассчитывается  как отношение разницы собственных средств   и   скорректированных  внеоборотных  активов  к  величине оборотных активов. Рекомендуемое значение от 0,1 до 0,5.[5]

Таблица 6 – Расчет коэффициента    обеспеченности    собственными    оборотными  средствами

3) Показатель    отношения    дебиторской    задолженности   к совокупным активам (табл. 7).                                               

Показатель  отношения  дебиторской  задолженности к совокупным активам определяется  как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности,    краткосрочной    дебиторской    задолженности   и потенциальных  оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.[6]

Таблица 7 – Расчет показателя    отношения    дебиторской    задолженности   к совокупным активам

На основании проведенных расчетов коэффициентов хозяйственной деятельности «Сузунский районный узел связи» можно сделать следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности как на  начало года так и на конец ниже рекомендованного значения. Это означает, что часть краткосрочных обязательств не может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендованного значения как на начало так и на конец года. Прогноз платежных возможностей предприятия показал, что на конец отчетного года положение не улучшится даже при условии своевременных расчетов с дебиторами.

Показатель обеспеченности обязательств организации активами крайне низок. На начало года обеспеченность обязательств составляет 1 руб.40 коп., на конец года ситуация ухудшилась, обеспеченность составила 1 руб.17 коп., показатель снизился на 0,22 руб.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам имеет отрицательную динамику, что свидетельствует о снижении платежеспособности на конец года почти в три раза.

Коэффициент  автономии  (финансовой  независимости) ниже нормативного значения (0,284), причем имеется тенденция к его уменьшению на конец отчетного периода (0,145). Это означает зависимость предприятия от внешних источников. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами также значительно ниже рекомендованного интервала и на начало (-6,2), и на конец года (-1,1), что означает не устойчивое финансовое состояние организации.

Показатель  отношения  дебиторской  задолженности к совокупным активам  имеет небольшое значение как на начало (0,033) так и на конец года (0,139), что характеризуется положительно.

Вывод по проведенному анализу коэффициентов хозяйственной деятельности «Сузунский районный узел связи» может быть один – предприятия неплатежеспособно, то есть не может отвечать по своим долговым обязательствам, его ликвидность крайне низкая, его финансовое состояние не устойчивое.

3.Общее состояние и оценка эффективности использования имущественного комплекса предприятия

Для оценки состояния и эффективности использования имущественного комплекса предприятия строится свернутый (уплотненный) аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей, что повышает его наглядность. На базе именно такого аналитического баланса рассчитывается большинство показателей оценки учреждения (табл.8, Приложение).

Горизонтальный анализ отчетных данных бухгалтерского баланса (Приложение) показал, что на конец отчетного периода (2005 год) структура внеоборотных активов претерпела существенное изменение, произошло снижение суммы нематериальных активов (-93253 тыс. руб.), незавершенного строительства (-13078787 тыс. руб.). В то же время значительно увеличился объем основных средств (10806884 тыс. руб.) и долгосрочных финансовых вложений (3000 тыс. руб.).

Анализируя изменения оборотных активов, можно отметить динамику роста на конец отчетного периода по всем показателям. Соответственно структура активов также претерпела на конец отчетного периода существенные изменения (рис. 2). Если на начало года удельный вес оборотных активов составлял всего 10%, то на конец отчетного периода – 42%. Динамика положительная, у предприятия появились оборотные средства, чтобы рассчитаться по наиболее срочным долговым обязательствам.

Рисунок 2 - Структура активов баланса «Сузунский районный узел связи»

Анализ пассива баланса выявил негативную тенденцию к снижению собственного капитала (-1716331), снижение краткосрочных займов, что можно рассматривать как положительную тенденцию и резкий рост кредиторской задолженности (11585756 тыс. руб.), что говорит о неспособности предприятия своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Структура пассивов баланса представлена на рисунке 3.

Для того, чтобы определить положительной ли является тенденция роста запасов, рассчитаем соотношение запасов и собственных средств.

На начало отчетного периода: 1235039 / 5381985 = 0,2

На конец отчетного периода: 4404900 / 3665654 = 1,2

Таким образом, рост запасов превышает рост собственного капитала, что является негативным явлением, так как получается высокая доля омертвленного в запасах капитала. Выходом из создавшегося положения может стать ликвидация части материально-производственных запасов.

Рисунок 3 - Структура пассивов баланса «Сузунский районный узел связи»

Рентабельность  активов  характеризует  степень  эффективности использования  имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента  предприятия  и  определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.         

Чистая прибыль равняется 0, следовательно рентабельность актива получится нулевая, что свидетельствует об неэффективном использовании имущества.

Аналогичная ситуация с нормой чистой прибыли, которая характеризует уровень  доходности  хозяйственной деятельности организации и определяется как  отношение чистой прибыли к выручке (нетто), выраженному в процентах.                                             

4.  Анализ и диагностика состояния оборотных активов предприятия

Анализ и диагностика состояния оборотных активов предприятия представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ оборотных активов «Сузунский районный узел связи»

Продолжение табл. 8

Анализируя полученные данные можно отметить, что на начало года основную долю в структуре оборотных активов занимали запасы (65,81%), что свидетельствует о высокой степени зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств. На конец года доля запасов снизилась на 24,18% и составила 41,63%, тем не менее доля запасов осталась все равно высокой, что свидетельствует об омертвлении денежных средств.

На конец года отмечен рост дебиторской задолженности на 9,49%, что является отрицательным результатом, т.к. ведет к нехватке денежных средств для осуществления текущих платежей.

Рост краткосрочных финансовых вложений составил 24,01%, в то время как динамика денежных средств отрицательная (-0,08), что нельзя рассматривать как положительный результат. Отвлечение денежных средств ухудшает показатели ликвидности и платежеспособности, что характеризует «Сузунский районный узел связи» как ненадежного партнера по бизнесу.

5 Анализ и диагностика состояния собственного капитала предприятия

На следующем этапе необходимо провести анализ и диагностику состояния собственного капитала предприятия.

Анализ и диагностика состояния собственного капитала предприятия представлен в табл. 9.

Таблица 9 - Анализ и диагностика состояния собственного капитала предприятия

Анализ состояния собственного капитала выявил отрицательную динамику, размер собственного капитала уменьшился на конец года на 1716331 тыс. руб., что характеризуется отрицательно. Анализируя структуру собственного капитала нельзя не отметить, что основную долю занимает добавочный капитал (на начало года 41,21%, на конец года 60,51%) и целевые финансирования и поступления (на начало года 216,31%, на конец года 307,08%).

В состав добавочного капитала входят:^[7]

- эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные как разница между номинальной стоимостью размещенных акций и издержками по их продаже);

- суммы от дооценки внеоборотных активов;

- часть нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации и направленной на капитальные вложения.

Учитывая, что прибыли организация не имеет, а величина добавочного капитала одинаковая как на начало года, так и на конец (2218176 тыс. руб.), можно сделать вывод, что добавочный капитал сформировался за счет эмиссионного дохода.

Целевые финансирования и поступления поступили, скорее всего, от учредителей с тем, чтобы предприятие могло осуществлять хозяйственные операции. В случае отсутствия этих поступлений предприятие будет банкротом.

6. Анализ и диагностика обязательств предприятия

Анализ и диагностика обязательств предприятия проведены в табл. 11.

Таблица 11 - Анализ и диагностика обязательств предприятия

Анализируя обязательства предприятия можно отметить, что на начало года они составляли 71,65% (35,14+36,51) в структуре пассивов, на конец года доля увеличилась до 85,53% (12,41+73,12), то есть на 13,88% (85,53-71,65), что свидетельствует о полной зависимости предприятия от внешних источников.

Причем, если доля займов и кредитов снизилась на 22,73%, то кредиторская задолженность увеличилась на 36,61%. Это означает, что предприятие не способно своевременно рассчитываться по наиболее срочным обязательствам.

7. Анализ возможностей безубыточной деятельности предприятия

Различные стороны финансово-хозяйственной деятельности получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, которые характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Поэтому проведем анализ итогов финансовой деятельности ООО «Сузунский районный узел связи» за 2005 год (Таблица 12) с позиции внешнего пользователя

Основные показатели работы компании включают в себя оценку динамики показателей прибыли и рентабельности.

Анализируя полученные расчеты в табл. 12 и рассматривая их динамику в 2005 году по отношению к 2004 году можно сделать следующие выводы.

Компания работает в убыток, причем наблюдается отрицательная динамика, в 2005 году отрицательный результат увеличился на –759 071 руб. в абсолютном значении или на 2,9 процентных пункта, при этом темп прироста составил 74,1 процентных пункта.

Таблица 11 - Анализ показателей прибыли «Сузунский районный узел связи» за 2004-2005 год

Продолжение табл. 11

Себестоимость в 2005 году значительно превышает сумму выручки от хозяйственной деятельности организации, ее темп прироста составил 88,3 процентных пункта.

Структура прибыли показывает, что прибыль организации формируется за счет трех источников: «Выручка от продажи работ»,  «Прочие операционные доходы», «Внереализационные доходы» (рис. 4)

Рисунок 4 - Структура доходов «Сузунский районный узел связи» за 2004-2005 гг.

Как видно из рис. 4 в 2004 году операционные и внереализационные доходы составили настолько небольшую сумму, что в процентном отношении к общему доходу составили нулевое значение. Иная картина предстает в 2005 году. Резко возросли операционные доходы и составили 34% в общей сумме доходов, соответственно, доля доходов от основной деятельности организации составила 66%.

Операционные доходы обычно включают чистую выручку от продаж, проценты по кредитам и вкладам, поступление арендных платежей, комиссионные сборы и другие денежные поступления.[8]

Учитывая, что «Сузунский районный узел связи» строительная компания и в том числе занимается строительством жилых домов, можно с большой долей уверенности сказать, что резкое увеличение операционных доходов связано с продажей квартир, построенных в предыдущем отчетном периоде.

Указанное обстоятельство, связанное со строительством жилых домов, также значительно повлияло на резкое увеличение себестоимости работ в 2005 году, то есть организация по-видимому вложила свой капитал в новостройку, но продажа квартир будет осуществляться лишь в последующих периодах.

Динамика управленческих расходов имеет положительное значение, темп прироста составил 12,4%, в то же время удельный вес в выручке в 2005 году снизился на 24,6 процентных пункта, что можно рассматривать, как положительную тенденцию.

Безубыточная деятельность предприятия возможна лишь при условии снижения себестоимости работ.

8. Анализ наличия признаков преднамеренного и фиктивного банкротства

Признаком фиктивного банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом). Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами:^[9]

                      Оборотные активы                         стр.290-стр.220) форма №1

К обесп. =                                                              =

        Краткосрочные обязательства              (стр.690-640-650-660) форма №1

На основании рассчитанной величины К обеспеченности делают следующие выводы о наличии признаков фиктивного банкротства (Таблица 13).

Таблица 13 - Выводы о наличии признаков фиктивного банкротства

Определим К обеспеченности для «Сузунский районный узел связи» на конец года.

К обеспеченности =  (10581476-229034) / (21655408-0-0-0) = 0,48

К обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами равен 0,48, что < 1, откуда следует отсутствие признака фиктивного банкротства.

Выводы и предложения

По результатам проведенной диагностики и финансово-экономического анализа «Сузунский районный узел связи» можно сделать следующие выводы:

- предприятие финансового неустойчиво с низкой ликвидностью;

- испытывает дефицит денежных средств;

- не способно своевременно рассчитываться по своим обязательствам;

- полностью зависит от внешних заемных источников, в связи с чем у предприятия отсутствует возможность финансового маневра;

- признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

- для выхода из сложившейся отрицательной финансовой деятельности предприятие должно разработать план мероприятий для стабилизации финансового состояния.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

- реализовать излишек материально-производственных запасов и основных средств;

- рассмотреть резервы снижения себестоимости;

- сократить объемы незавершенного строительства, обеспечив ввод в эксплуатацию объектов;

- увеличить производительность труда за счет автоматизации производственных процессов, внедрения новой техники;

- в процессе производства использовать новые технологии, инновационные предложения с целью понижения затрат на сырье и материалы, что повлияет на снижение себестоимости.

Для выхода из сложившейся отрицательной финансовой деятельности предприятие должно разработать план мероприятий для стабилизации финансового состояния.

Список  литературы

1.                Гражданский кодекс Российской Федерации, СЗ РФ от 29 января 1996 г. N 5 ст. 410.

2.                Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ. «О несостоятельности (банкротстве)» N 127-ФЗ  (в ред. Федеральных законов от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 29.12.2004 N 192-ФЗ, от 31.12.2004 N 220-ФЗ)

3.                Постановление Правительства РФ от 25 июня 2005 г. N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Собрание законодательства Российской Федерации от 30 июня 2005 г. N 26 ст. 2664.

4.                Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004 г. N 257 "Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства" // Собрание законодательства Российской Федерации от 7 июня 2004 г. N 23 ст. 2310.

5.                Александров Г.А. Антикризисное управление: Теория, практика, инфраструктура. Учебно-практическое пособие. Изд-во Бек, 2002. – 226 с.

6.                Антикризисное  управление корпорацией: проблемы и решения /  Под ред. В.В.Титова и  В.Д.Марковой. -  Новосибирск:  ИЭиОПП СО РАН,  2001. – 326 с.

7.                Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФА-М, 2001. – 187 с.

8.                Баринов В.А Антикризисное управление: Учебное пособие. 2005. – 364 с.

9.                Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И. И. Елисеева. Гл. ред. серии проф. Я. В. Соколов. М., - Финансы и статистика,  2004. – 366 с.

10.           Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Б 2-х т. К., Ника-центр, 2001. – 456 с.

11.           Витрянский В.В. Понятие, критерии и признаки несостоятельности // Вестник ВАС, 2001, специальное приложение к N 3. – 66 с.

12.           Дихтяр А.И., Рогожин Н.А., Романчин В.И., Кучеров В.В. Правовые основы проведения процедур банкротства. – М.: Изд. группа «Юрист», 2003. – 367 с.

13.           Ефимова О. В. Финансовый анализ. 4-е изд. перераб. и доп. М., Бухгалтерский учет, 2005. – 660 с.

14.           Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М., Финансы и статистика,  2005. – 326 с.

15.           Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. М., Финансы и статистика, 2005. – 287 с.

16.           Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., Финансы и статистика, 2001. – 133 с.

17.           Ковалев В.В. Финансы предприятий. –М., ТК Велби, 2005. – 654 с.

18.             Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности, -М., Проспект, 2004. – 722 с.

19.           Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент. Изд-во Питер, 2001. – 341 с.

20.           Основы антикризисного управления: Учебное пособие / Под ред. А.Н. Ряховской. - М.: ИПК работников государственного и муниципального управления при Правительстве РФ, 2001. – 132 с.

21.           Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. Изд-во ЮНИТИ, 2002. – 233 с.

22.           Справочник финансиста предприятия. 3-е издание, доп. и переработанное. М.: ИНФРА-М, 2004. - с. 177.

23.           Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2005, - 768 с.

24.           Смирнов В.Т., Романчин В.И., Скоблякова И.В. Кризис как фаза бизнес-цикла. Научное издание. – М.: «Издательство Машиностроение-1». – 2003. - 102стр.

25.           Шевченко В. Несостоятельность производства и его оздоровление. – СПб.: Издательство СПбУЭФ, 1997. – 189 с.

26.           Комаха А. Антикризисное управление  // Финансовый директор (Киев), http://www.kareta.com.ua

Приложение

Таблица 8 - Горизонтальный анализ баланса «Сузунский районный узел связи»

[1] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003. – с. 55

[2] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2005. – с. 234.

[3] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности, -М., Проспект, 2004. – с. 245.

[4]Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003. – с. 59

[5] Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. М., Финансы и статистика, 2005. – с. 180.

[6] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности, -М., Проспект, 2004. – с. 236.

[7] Арутюнова О.Л. Первичные учетные документы и бухгалтерская отчетность в 2004 году. – М.: Эксмо, 2004. с. 98.

[8] Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., до. и перераб. / Коллектив авторов. М.: ИНФРА-М, 2002. – с.231

[9] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003. – с. 18