Содержание
1. Макроэкономический
цикл: сущность, фазы, причины, история и тенденции развития. 3
Виды экономических кризисов. 8
2. Микроэкономический цикл:
сущность, причины, особенности, стадии и причины развития неплатежеспособности. 11
Стадии кризисов. 14
Задача. 18
Заключение. 26
Список использованной
литературы.. 27
Приложение 1. 28
1.
Макроэкономический цикл: сущность, фазы,
причины, история и тенденции развития
Широкое проникновение понятия "кризис" в экономическую
науку относится к девятнадцатому веку и связано с развитием капиталистических
отношений. Цикличный характер общественного производства, периодические спады
привели экономистов к необходимости искать объяснение данному феномену.
Разработкой теории экономических циклов, описывающих периодически возникающие
кризисы, занимались видные зарубежные и отечественные экономисты: Маркс,
Туган-Барановский, Кондратьев, Хоутри, Фишер, Шпитхоф, Сэй и др. Было
предложено несколько моделей цикличных экономических кризисов.
В то время термин "кризис" рассматривался на
макроуровне. Лишь со второй половины двадцатого века стали говорить о кризисах
предприятий (кризисах предпринимательских структур).
Кризис в широком смысле, как смена повышательной
тенденции понижательной, неотъемлемая характеристика рыночной экономики. Исходя
из этого посыла, любое управление является антикризисным, а содержание и методы
эффективного (обычного) и антикризисного управления не отличаются. Очевидно,
что, отталкиваясь от него, сложно найти специфическое определение
антикризисного управления. Следовательно, необходимо "заузить"
понятие кризиса, для чего дифференцировать его фазы. Фазы кризиса, отличающиеся
содержанием, последствиями и необходимыми мерами по их устранению.
Изучением экономических циклов занимались многие выдающиеся экономисты:
1) Жан-Батист Сэй разделял многие идеи Смита,
безоговорочно приняв принципы свободы рынков, ценообразования, внутренней и
внешней торговли (фритредерство), неограниченной свободной конкуренции и предпринимателей
и недопустимости никаких проявлений
протекционизма. В случае их принятия Сэй предвещал человечеству
объективную невозможность ни перепроизводства, ни недопотребления общественного
продукта, т.е. экономических кризисов. Положение Сэя о реализации общественного
продукта позже получили название “закона рынков” (или “закона Сэя”).
2) М.И.Туган-Барановский
разработал теорию циклов:
В вопросах теории распределения главенствующей была
социальная школа, одним из представителем которой является Туган-Барановский. Туган-Барановский занимался проблемой
капиталистических циклов и кризисов. Критикуя различные теории кризисов,
объяснявшие кризисы либо в области потребления, либо производства и
распределения, Туган-Барановский обратил внимание на связь всех этих процессов
и попытался дать синтетическое представление о характере циклических колебаний.
Он обратил особенное внимание на тесную связь между изменениями цен на средства
производства и движением аккумулятивного процесса – процесса изменения высвобождающегося
денежного капитала, либо идущего на увеличение инвестиций, либо образующего
фонд сбережения.
Он первым сформулировал основной закон инвестиционной теории циклов.
Теория Туган-Барановского сильно повлияла на политическую экономику Запада.
3) Появление «длинных волн»
Н.Д.Кондратьева.
Кондратьев открыл концепцию длинных волн общественного
воспроизводства.
Эта концепция утверждает, что общественное
воспроизводство развивается циклически.
Циклы бывают:
большие
(40-55 лет) - состоят из двух фаз или двух волн: повышательной; понижательной;
малые
(8-10 лет).
Кондратьев вычленил 2.5 больших цикла за 140 лет
хозяйственной истории:
1) с 1787-1792 по 1810-1817 гг. - повышательная волна;
с 1810-1817 по 1844-1851 гг. - понижательная волна;
2) с 1844-1851 по 1870-1875 гг. - повышательная волна;
с 1870-1875 по 1890-1896 гг. - понижательная волна;
3) с 1890-1896 по 1914-1920 гг. - повышательная волна;
с 1920 до 40-х гг. - понижательная волна;
4) с конца 40-х до начала 70-х гг. - повышательная
волна; с 70-х гг. - все 80-е годы - понижательная волна.
Экономической основой длинных волн является так
называемый технологический цикл, который характеризуется тем, что в течение
приблизительно двух десятилетий перед началом повышательной фазы наблюдается
оживление в сфере технических изобретений, а затем в годы хозяйственного
подъема их широкое применение.
4) В
конце XIX - начале XX веков свое развитие получила кредитно-денежная концепция
цикла, согласно которой кризисы являются результатом нарушений в области
денежного спроса и предложения (Р. Хоутри, И. Фишер и др.).
5)
В этот же период
начали появляться первые эндогенные (интернальные) концепции, объясняющие циклические колебания
внутренней неустойчивостью самой экономической системы. В этот период вышли
работы ряда крупных экономистов, заложивших основы концепции перенакопления
капитала (А. Шпитхоф, Г. Кассель и др.).
6) Значительное
место в экономической науке в области объяснения и смягчения циклических
колебаний принадлежит Дж. Кейнсу. После великой депрессии — тяжелейшего
экономического кризиса 1929-1933 гг. — обнаружилась неспособность
господствующего неоклассического направления предложить глобальные
антикризисные решения, и тогда с теорией регулируемого капитализма выступил Дж.
Кейнс. Кейнсианская теория цикла не только соединила в себе ряд предшествующих
концепций, но и оказалась в центре новой макроэкономической теории, призванной
объяснить механизм капиталистического хозяйствования в целом, причины его
отклонений от состояния равновесия, а также дать рецепты для государственного
вмешательства в процесс воспроизводства. Эта теория рассматривает цикл как
результат взаимодействия между движением национального дохода (НД), потребления
и накопления капитала, формирующегося динамикой эффективного спроса, определяемой,
в свою очередь, функциями потребления и инвестиций. Указанное взаимодействие
рассматривается с точки зрения устойчивых связей, характеризующихся
коэффициентами мультипликатора (зависимость прироста НД от прироста инвестиций)
и акселератора (зависимость инвестиций от прироста НД). Таким образом,
важнейшая причина циклического развития, по Дж. Кейнсу, — инвестиционный импульс.
Кейнсианская теория цикла
послужила основой государственной антициклической политики, рассчитанной на
расширение совокупного спроса в периоды кризисов и его ограничение в периоды
подъемов. Главными инструментами антициклического регулирования в соответствии
с этой теорией являются бюджетная и кредитно-денежная политика, хотя их
эффективность объективно ограничена (ростом инфляции, денежного предложения) и
не может устранить внутренние причины циклического развития экономики. И
действительно, кризис 70-х гг., резко усилив темпы инфляции и поставив под
сомнение кейнсианские методы антикризисного регулирования, положил начало
серьезному кризису этой теории.[1]
7) На смену теории цикла Дж. Кейнса
пришла монетарная теория цикла М. Фридмена, согласно которой причина
цикличности экономического развития и связанных с этим кризисов, инфляции,
безработицы — неправильная денежная политика государства, проявляющаяся в
несоответствии денежной массы в обращении темпам роста ВНП, отсюда —
необходимость строгого регулирования государством денежной массы,
предусматривающего ее рост на уровне 3-5 % в год. Теория М. Фридмена основана
на тех же постулатах, что и Дж. Кейнса.
Характерной особенностью циклического развития
является то, что это в первую очередь развитие, а не колебания вокруг некой
постоянной (потенциальной) величины. Цикличность означает развитие по спирали, а не по замкнутому кругу. Этот механизм прогрессивного движения в самых разных его формах. В экономической литературе особо
подчеркивается, что циклические колебания происходят около траектории
долгосрочного роста (векового тренда), что отображено на рис.1.[2]
Современной общественной науке известны более 1380 типов цикличности. В
экономической теории известно несколько типов экономических циклов, которые
называют волнами:
-
циклы
Н.Д. Кондратьева (50-60 лет) – «длинные волны»;
-
циклы С.
Кузнеца (18-25 лет);
-
циклы К.
Жугляра (10 лет);
-
циклы Дж. Китчина (2 года 4 месяца).
Сравнительный анализ
позиций различных ученых в вопросе о причинах экономических кризисов и
циклических колебаний в целом позволяет заключить, что назвать единственную
причину циклического характера развития рыночной экономики весьма
затруднительно, так как она заложена в сложном и противоречивом взаимодействии
различных факторов и сил, воздействующих на ее движение.[3]
Первый кризис разразился в Англии в 1825 году, затем в Англии и США в
1836г., в 1841г. – в США, в 1847г. – в США, Англии, Франции и Германии. Кризис
1857г. явился первым мировым циклическим кризисом.
Затем последовали кризисы 1873, 1882, 1890гг. Наиболее сокрушительным
был кризис 1900-1901гг. Он начался почти одновременно в России и США и,
прежде всего, обрушился на
металлургическую промышленность.
Поразив американский рынок металла, кризис перекинулся сначала в
Англию, затем на европейский континент. Первой пострадала текстильная
промышленность, за ней последователи строительная, химическая, машинная,
электрическая. С невероятной быстротой кризис распространился на все
европейские страны: Францию, Австралию, Германию, Италию, Бельгию и скоро стал
всеобщим.
Цены стремительно рухнули вниз. Солидные предприятия были вырваны с
корнем.
Разорение промышленности сопровождалось стремительным ростом
безработицы среди трудоспособного населения стран мира.
Однако эти кризисы несли в себе и свое лечение. По мере развития
кризиса цены на товары падали ниже и ниже, создавая, тем самым потенциальную
возможность сбыта и перспективу выхода из кризиса. При этом определенные слои
населения не преминули на этом нажить первоначальный капитал и открыть
собственный бизнес.
После первой мировой войны кризисы регулярно сотрясали экономику
западных стран. Однако характер их стал несколько иным, особенно после кризиса
1929-1933 гг.
Грандиозный биржевой крах в «черный вторник» 29 октября 1929г. положил
начало кризису, который по своей глубине превзошел все предыдущие. Падение цен,
которого еще не знала экономика США, Германии, Франции и Англии, резкое
сокращение прибылей, катастрофический кредитный кризис, обесценение валют –
далеко не полный перечень бед, свалившихся на экономику государств, еще недавно
считавшихся богатейшими и преуспевающими.
Кризис 1929-1933гг. заставил правительства многих стран предпринять
попытки вывода национальных экономик из экономической пропасти.
Наиболее грандиозная попытка преодоления кризиса с помощью
государственных мероприятий была проведена в США.
Сущность ее заключалась в следующем:
а) спасение кредитной системы путем гарантирования вкладов
государством;
б) снижение бремени долгов на 40% путем обесценения доллара;
в) повышение цен на сельскохозяйственные продукты посредством
предписываемого и субсидируемого государством сокращения производства;
г) содействие образованию монополий, во многих случаях означавшее собой
принудительное картелирование;
д) борьба против безработицы путем организации общественных работ;
е) регулирование заработной платы.
Активизация экономической роли государства и антикризисное
регулирование дали определенные результаты, и уже полвека рыночная экономика не
сталкивается с сокрушительными потрясениями, аналогичными катаклизмами
1900-1901 или 1929-1933 гг.
Таким образом, государство, проводя «антициклическую» политику, с
помощью использования кредитно-денежных и бюджетно-налоговых рычагов
стимулирует экономику в условиях кризиса и сдерживает ее развитие в фазе
подъема.
Ярким примером государственной «антициклической» политики послужил
дефолт, произошедший в России в августе 1998 года. Резкое падение курса рубля
по отношению к доллару США парализовало работу финансовых институтов. Цены
резко поднялись вверх, на предприятиях прошла волна сокращений, увеличилось
количество безработных, увеличилась социальная напряженность в стране. Ряд предприятий потерпели крах.
В условиях кризиса государственные меры направлены на снижение
кредитных ставок, сокращение налогов, ускоренную амортизацию и налоговые скидки
на новые инвестиции, что позволяет привлечь капитал для развития производства,
а, следовательно, к развертыванию дополнительных рабочих мест, что, в свою
очередь позволяет не допустить обнищания населения.
В фазе подъема государство способствует удорожанию кредита, вводит
новые налоги и повышает старые, отменяет ускоренную амортизацию и налоговые
льготы на новые инвестиции, что позволяет в какой-то мере сдерживать рост
перепроизводства.
Механизм самонастройки рыночной экономики переплетается с
государственным воздействием на воспроизводственный процесс, изменяя течение
цикла. При этом сокращается длительность экономических циклов, возрастает
неустойчивость отдельных их фаз, особенно оживления и подъема.
Таким образом,
кризис – это обострение противоречий в любой социально-экономической системе,
грозящие жизнедеятельности этой системы. Под социально-экономической системой в
рамках данной работы подразумевается предприятие, угрозу жизнедеятельности
которого представляет банкротство.
В целом, можно
выделить следующие фазы макроэкономического цикла:
Кризис
– стадия спада
Падение
объема пр-ва, деловой активности, цены
Рост
безработицы и банкротств.
Спад
à
àДепрессия à Обретение равновесия в новых
условиях
àОживление à Восстановление объема производства, Рост цены, занятости, процентной
ставки
àПодъем à Рост
капиталовложений товарных запасов, возникновение дефицита платежного спроса
Новый
этап Кризиса.
Виды
экономических кризисов
Кризисы
различаются по своей сути, причинам проявления и последствиям. Классификацию
кризисов обычно сравнивают с выбором средств и способов управления ими (рис.
2).[4]
Причины кризиса могут носить объективный и субъективный характер. Из-за изменений в
окружающей среде их можно назвать внешними, а, к примеру, неэффективный
менеджмент или тихий саботаж персонала можно отнести к внутренним причинам. Причины
кризиса могут носить случайный характер и проявляться в результате ошибок и
просчетов менеджмента.
Закономерность причин может быть связана с жизненным циклом
предприятия, отрасли и общества в целом. Также причины могут появляться
естественным путем (землетрясения, ураганы, наводнения) и привноситься
искусственно (террористические акты).
Рис. 2. Типология кризисов
Характер протекания кризиса может различаться по нескольким признакам. Кризис может быть
глубоким, с разрушением тех или иных модулей социально-экономической системы. И
наоборот, протекать последовательно и безболезненно, в смягченных условиях.
Затяжные кризисы длятся долго, что говорит о неумении управлять
ситуацией. Кратковременный кризис охватывает короткий период времени.
Глобальный кризис касается всей социально-экономической системы, локальный
затрагивает ее часть. Явный характер кризиса сразу заметен, легко
обнаруживается. В свою очередь, скрытый кризис протекает незаметно и поэтому
наиболее опасен.
Последствия кризисов могут привести к обновлению или разрушению,
оздоровлению или возникновению нового кризиса, ослаблению или его обострению,
плавному выходу или резкому усугублению кризиса.
Масштабы проявления кризиса могут отличаться локальностью или системностью. В анализе
конкретных кризисных ситуаций необходимо отслеживать пограничные линии охвата
социально-экономической системы, структуру этой системы и среду
функционирования.
По степени управляемости кризис классифицируют как неуправляемый и
управляемый.
Причины возникновения кризиса могут носить природный (условия
жизнедеятельности человека с изменениями климата и катаклизмами),
экологический (истощение ресурсов, загрязнение окружающей среды, возникновение
опасных для человека технологий и др.), общественный или социальный характер.
2. Микроэкономический цикл:
сущность, причины, особенности, стадии и причины развития неплатежеспособности
Кризис на предприятии – это процесс изменения,
разрушения сложившейся структуры связей, отношений, выходом из которого может
стать либо заново сформированная структура связей, отношений либо ликвидация
предприятия.[5]
Чаще всего кризису предшествует появление определенных
признаков, служащих предупреждением для специалистов, менеджеров организации:
угроза целям и ценностям; сокращение времени на реакцию; необходимость
неотложности, срочности действий; помехи в эффективном осуществлении
производственного процесса, продвижении продукции к потребителю.
Названные и другие признаки приближения кризиса
находят обобщающее выражение в снижении рентабельности, превращении деятельности
предприятия в убыточную.[6]
Многолетние
исследования показали, что общественное воспроизводство развивается циклично -
чередованием спадов и подъемов в деятельности хозяйствующих субъектов. Ученые –
экономисты выделили следующие фазы экономического цикла предприятия:
-
кризис, снижение объема производства, рост безработицы. Отрасли,
производящие предметы потребления, в этой фазе страдают меньше по сравнению с
отраслями, производящими средства труда.
-
депрессия – приспособление хозяйственной жизни экономических субъектов
к новым условиям. Это фаза нового равновесия.
-
оживление – снижение безработицы, рост объемов производства, увеличение
заработной платы, рост цен на потребительском рынке. При этом нарастает
напряженность, связанная с активным подъемом.
-
теория бума - предприятия
выпускают новые товары, товарные запасы увеличиваются, предприятия приближаются
к перепроизводству продукции. Подъем готовит базу для нового кризиса.
Цикличности
развития подвержено любое предприятие, которое проявляется в следующих фазах:
-
фаза становления предприятия;
-
фаза роста предприятия;
-
стагнация, то есть остановка под действием кризиса;
-
спад.
Цикличность
развития любой системы приводит к возможности управлять этим развитием. В
России возникновение антикризисного управления связано с концом 90-х годов,
когда был принят Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве), согласно
которому несостоятельными (банкротами) признаются хозяйствующие субъекты, не
способные вовремя удовлетворить денежные требования кредиторов и погасить свои
обязательства по налогам и сборам.
За последнее десятилетие Государственная Дума РФ,
учитывая важность для экономики страны законодательной базы такого
регулирования, трижды занималась разработкой и принятием Федерального закона «О
несостоятельности (банкротстве): от 19.11.1992 №3929-1, от 08.01.98 №6-ФЗ, от
26.10.02 №127-ФЗ). При этом целенаправленность действия нового закона
претерпела принципиальные изменения. Так, если Федеральный закон «О
несостоятельности (банкротстве) от 08.01.98 №6-ФЗ прежде всего был направлен на
защиту интересов кредиторов, то цель нового закона от 26.10.02 №127-ФЗ
существенно изменена. Реализация его положений позволяет решить более широкий и
значимый круг задач:
- оздоровление экономики путем банкротства
неэффективно работающих предприятий;
- защита интересов кредиторов, которые так и не
получили от заемщика ожидаемых доходов на вложенный капитал в связи с
нерациональным его использованием;
- защита интересов инвесторов;
- восстановление финансовой устойчивости
несостоятельных предприятий, оказавшихся не по своей вине в трудном финансовом
положении, хотя многих из них можно отнести к потенциально перспективным
хозяйствующим субъектам.
Антикризисное
управление – это управление, в котором присутствует предвидение опасности
кризиса, реализуются меры по его преодолению и используются его факторы для
дальнейшего развития.
Коротко можно
сформулировать: антикризисное управление- это:
предвидение
кризиса;
управление в
кризисе;
использование
кризисных факторов в дальнейшей деятельности предприятия. Причины кризиса можно
представить схематично (рис. 3):[7]
или
Рис 3. Причины кризиса
Возникновение
кризисов возможно в любой момент существования системы, от этого никто не
застрахован. Особенно страшен, по моему мнению, кризис, обусловленный внешними
факторами, когда предприятие даже при наличии высокопрофессионального штата
подвергается риску банкротства. Стоит вспомнить август 1998 года, когда обвал
рубля привел к полному разорению часть предприятий, особенно при этом пострадал
частный бизнес.
Основными
целями антикризисного управления являются: обновление системы либо ликвидация
системы.
Различают стратегический
кризис (кризис стратегий), при котором потенциал предприятия оказывается
подорванным, либо разрушенным и нет возможности создать новый; кризис результатов (оперативный кризис),
когда предприятие несет убытки и движется к ситуации дефицита баланса; кризис ликвидности – растущие убытки
грозят потерей платежеспособности.[8]
Этапы развития кризиса
I. Ранний, характеризующийся отдельными
проявлениями неэффективности в производстве, сбыте (рост товарно-материальных
запасов, снижение темпов роста продаж, проблемы с качеством продукции и т. д.);
II. Промежуточный
– нехватка оборотных средств. Приостановка поставок в кредит, задержки в выдаче
заработной платы;
III. Поздний,
при котором предприятие находится в состоянии хаоса, нарушаются графики
производства, кредиторы требуют изменения условий кредита, а поставщики –
предоплаты.
Рис. 4. Фазы
микроцикла.
Q
0
Т
Фазы
микроцикла:
Возникновение
(зарождается предпринимательская идея) à Становление (завоевание места на рынке) à Подъем (бизнес осуществляет экспансию на рынке)à Спад àРеорганизация или Банкротство (ликвидация)
1à2 20%
предприятий
2à3 40-60%
3à4 100%
Стадии кризисов
Процесс превращения
нормально функционирующего предприятия в несостоятельного должника можно
представить в виде схемы, представленной на рисунке 5.[9]
Первый этап
«Начало кризиса предприятия» характеризуется невыполнением или частичным
невыполнением текущих задач, развитием конфликта между стратегическими целями и
выбранным направлением реализации стратегии. Предприятие перестает получать
экономическую прибыль, несмотря на то, что отчет о прибылях и убытках
показывает величину желаемой прибыли. Вовремя выявленный кризис и оперативный
ситуационный анализ позволяют перестроить стратегию и поставить новые задачи.
Посредством кратковременных воздействий скорректированная стратегия
способствует оптимизации потребления факторов производства, снижению издержек и
сохранению конкурентоспособности.
|
|
1 этап
|
2 этап
|
3 этап
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Слабый
|
Кризис
|
|
|
|
|
|
|
кризис
|
реализации
|
Падение
|
|
|
|
|
|
|
стратегии
|
результатов
|
|
|
|
|
|
|
|
деятельности
|
Падение
|
|
|
|
|
|
|
|
финансовой
|
Кризис
|
|
|
|
|
|
|
устойчивости
|
ликвидности
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Банкротство
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сильный
|
|
|
|
|
|
|
|
кризис
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Время
|
Рис.5. Процесс развития несостоятельности
На втором
этапе «Развитие кризиса предприятия» наблюдается ухудшение большинства показателей
финансово-экономической деятельности анализируемого предприятия. Предприятие
перестает получать нормализованную величину прибыли, но это пока не приводит к
исчезновению бухгалтерской прибыли вообще. Это обстоятельство сигнализирует о
нарастании процесса несостоятельности. Привлечение инвестиций становится
затруднительным, так как уровень доходности инвестиций на этом этапе ниже
доходности альтернативных вариантов использования средств. Заимствования
происходят в меньшем объеме и по более высокой цене. Накопленная сумма амортизационных
отчислений оказывается вовлеченной в финансирование оборотного капитала.
Окончание
второго этапа и начало третьего характеризуется ухудшением показателей
ликвидности и финансовой устойчивости (проявляется кризис ликвидности).[10]
Для снижения
риска банкротства требуется проведение оперативного реструктурирования
предприятия в целях обеспечения его выживания на короткий срок. Оперативное
реструктурирование должно включать, по меньшей мере, два направления: повышение
эффективности результатов деятельности; обеспечение ликвидности активов.
Параллельно разрабатывается бизнес-план на перспективу.
Третий этап
«Кризис предприятия» характеризуется неспособностью предприятия отвечать по своим
обязательствам по мере их наступления. После тщательного и комплексного анализа
деятельности предприятия выбираются реорганизационные или ликвидационные
процедуры.
Очень важно
своевременно вскрыть симптомы кризисного развития, чтобы иметь возможность
запустить в действие программы антикризисного управления.
Процесс объявления
предприятия банкротом заключает в себя три основные стадии:
1) Предприятие признается
неплатежеспособным на основе выявления неудовлетворительной структуры его
баланса. Назначается
управляющий, имеющий четкие права и обязанности. Санкция не применяется, если
причиной неплатежеспособности является выполненный предприятием, но не
оплаченный госзаказ.
2) К должнику – предприятию могут быть применены реорганизационные или
ликвидационные процедуры, а также мировое соглашение. Реорганизационные
процедуры включают внешнее управление имуществом должника арбитражным
управляющим и санацию, то есть оздоровление предприятия – должника в результате
оказания ему финансовой помощи собственником, кредиторами и иными лицами.
3) Предприятие объявляется банкротом после признания факта о
несостоятельности арбитражным судом или в связи с официальным объявлении о
банкротстве должником при его добровольной ликвидации.
Основания
признания судом юридического лица банкротом либо объявления им о своем
банкротстве, а также порядок ликвидации такого юридического лица
устанавливаются Федеральным законом от 26 октября 2002 года №127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)».[11]
Следует учитывать, что
банкротство, кроме реального, может быть умышленным или фиктивным. Умышленное
банкротство проявляется в том, что руководитель или собственник в личных
чьих-либо интересах преднамеренно делает предприятие неплатежеспособным.
Фиктивное банкротство – это заведомо ложное объявление о несостоятельности
предприятия с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или
скидки с долгов.
Признаками преднамеренного
банкротства являются действия лиц, вызвавшие неспособность должника
удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)
исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. С целью выявления
признаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово-хозяйственной
деятельности должника, который делится на два этапа. На первом этапе
рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств
должника перед его кредиторами, имевшие место за период проверки. На втором
этапе анализируются условия совершения сделок должника за этот же период,
повлекших существенные изменения в показателях обеспеченности обязательств
должника перед его кредиторами.
Задача
На основе форм финансовой отчетности прил.1 рассчитать
коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости и сделать выводы о динамике
финансового состояния предприятия.
Решение
1 Расчет коэффициентов ликвидности и
платежеспособности
Анализ ликвидности проводят с целью определения степени
кредитоспособности фирмы, то есть ее
способность своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается
в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности с
обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам погашения. Для
определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и
пассиву баланса.
Таблица
1
Расчет
ликвидности
|
Актив
|
Начало года
|
Конец года
|
|
А1 – наиболее ликвидные
активы (денежные средства и краткосрочные фин.
вложения)
|
4087
|
316
|
|
А2 – быстрореализу- емые
активы (дебиторская задол- женность и прочие оборотные активы)
|
82687
|
168463
|
|
А3 – медленно реализуемые
активы (все что осталось во 2 разделе – расходы будущих периодов +
долгосрочные вложения
|
84656
|
161411
|
|
А4 – трудно реализуемые
активы
(раздел 1 – долгоср.
фин. вложения)
|
271
|
15435
|
Окончание таблицы 1
|
Пассив
|
Начало
года
|
Конец
года
|
Платежный избыток
(недостаток)
|
|
на н. г.
|
на к. г.
|
|
П1 – наиболее срочное
обязательство
|
124161
|
89563
|
-120074
|
-89247
|
|
П2 – краткосрочные пассивы
|
20643
|
210259
|
62044
|
-41796
|
|
П3 – долгосрочные
пассивы (5 раздел – срок погашения
более 1 года)
|
-
|
-
|
84656
|
161411
|
|
П4 – устойчивые пассивы (4
раздел – расходы будущих периодов)
|
26897
|
45803
|
-26626
|
-30368
|
Баланс
является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1> П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
Вывод: при использовании данного
метода определения ликвидности фирмы,
можно сделать следующий вывод:
А 4 < П 4 – носит балансирующий
характер и имеет глубокий экономический смысл, то есть его выполнение
свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, то
есть наличие у фирмы собственных оборотных средств.
В отчетном периоде не выполняется
условие абсолютной ликвидности А 1 < П 1, а должно быть А1 >= П 1 так как не выполняются условия текущей ликвидности.
Анализ платежеспособности.
Анализ платежеспособности фирмы проведен
при помощи коэффициентов платежеспособности, которые равны коэффициентам
ликвидности.
1.Коэффициент
абсолютной ликвидности.
Наиболее ликвидные активы
К
аб. ликв. = ----------------------------------- (1.1)
4 раздел
4087
К аб. ликвидности= ------------------------- = 0,15
н.г. 26897
316
К
аб. ликвидности=----------------------------------= 0,006
к. г. 45803
Рекомендованное значение от 0,2 до 0,5.
Фирма к концу году сможет покрыть
денежными средствами 0,6% своих краткосрочных обязательств.
2.Коэффициент
покрытия ликвидности (промежуточный)
Наиболее
ликвидные активы + ДЗ + прочие активы
К ликв.
= ------------------------------------------------------------- (1.2)
4 раздел
86774
К
ликв.н. г.= ------------------------------------- = 3,2
26897
168779
К
ликв. к. г. = ----------------------------------- = 3,7
45803
Рекомендованное значение от 1 и выше.
Коэффициент показывает, какую часть
краткосрочных обязательств фирма может погасить при условии, что дебиторы
вовремя рассчитаются с ними.
3.Общий
коэффициент покрытия.
Общая сумма
оборотных средств п/п
К тек. ликв. = --------------------------------------------- (1.3.)
Краткосрочные пассивы
171430
К тек. ликв. н.г.= ------------------------ = 1,18
144804
330190
К тек. ликв. к.г. = ---------------------------- = 1,1
299822
Рекомендованное значение от 1 до 2.
Исходя из нормативов коэффициентов можно сделать
вывод, что платежеспособность фирмы (после погашения обязательств) отличается
от абсолютной и у фирмы после погашения обязательств может не остаться средств
для дальнейшей деятельности.
Анализ расчетных значений общих коэффициентов покрытия
(К тек. ликв.) показывает соответствие расчетного значения на начало и конец
года рекомендованным значениям и равенство оборотных активов и краткосрочных
обязательств, что свидетельствует об эффективном вложении средств в оборотные
активы.
Расчетные значения коэффициента покрытия ликвидности
(промежуточного) (К ликв.) на начало и конец года соответствуют рекомендованным
значениям, динамика присутствует.
Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности
(К аб. ликвидности) на начало и конец года показывают наличие у организации
недостаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,
необходимых для погашения краткосрочных обязательств.
В целом анализ баланса показал текущую и перспективную
ликвидность баланса, характеризующую организацию как платежеспособное.
2. Анализ показателей финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости фирмы основан на
использовании балансовой модели, где :
F+Z +Rn = Иc + Kт + Kt + Rp, (2.1)
где:
F - внеоборотные
активы
Z – запасы + НДС
Rn – дебиторская задолженность + краткосрочные
финансовые вложения + денежные средства + прочие оборотные активы.
Ис – капитал и резервы
Кт – долгосрочные пассивы
Кt –
краткосрочные пассивы
Rp -
кредиторская задолженность + доходы будущих периодов + фонды потребления
+ прочие краткосрочные пассивы.
Н.Г. = 271 + 80885 +3771 + 82687 + 4087 = 86 + 26811 +
20643 + 124161 + 13018 +30 + 1076 + 12813 + 97224
171701 = 171701
К.Г. = 11541 + 3818 + 76 + 148567 + 12844 + 168463 + 316
= 86 + 5 + 26801 + 18911 + 210259 + 89563 + 55150 + 49 + 34364
345625 = 345625
Показатели
финансовой устойчивости.
1. Излишки или недостатки собственных оборотных
средств для формирования запасов и затрат -
+- Еис
-+Еис = Исос - Z (2.2)
Еис к.г. = 86 + 26811 – 80885 - 3771 = -57759 т.р.
Еис н.г. = 86 + 5 + 26801 + 18911 - 148567 – 12844 = - 115608 т.р
2. Излишки или
недостатки собственных средств и долгосрочных источников для формирования
запасов и затрат.
+- Ект = Исос + Кт
(2.3)
Ект н.г. = (-57759) + 0= - 57759 т.р.
Ект к.г. = (- 115608) + 0 = - 115608 т.р.
3. Излишки или недостатки величины источника в
формирование запасов и затрат.
-+Екt = Исос + Кт + Кt (2.4)
Екt н.г. = - 57759
+ 144804 = 87045 т.р.
Ekt к.г. = -
115608 + 299822 = 184214 т.р.
Трем показателям
наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют
три показателя обеспеченности запасов и затрат источникам их
формирования. Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования позволяет квалифицировать финансовые ситуации по
степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется
трехкомпонентный показатель, возможно
выделение четырех типов финансовой устойчивости.
На основании полученных результатов можно сделать вывод о том, что
финансовое состояние фирмы можно охарактеризовать как: нормальная финансовая
устойчивость, при которой гарантирована
платежеспособность фирмы, так как не хватает собственных оборотных средств. При
анализе у фирмы был выявлен недостаток собственных источников формирования
запасов и затрат. А также выявлен недостаток долгосрочных источников
формирования запасов и затрат.
Коэффициент финансовой устойчивости.
1.Основной коэффициент, характеризующий устойчивость
финансового состояния, его независимость от внешних заемных средств -
коэффициент автономии.
∑ собственных средств
К автономии =
-------------------------------- (2.5)
Стоимость имущества
п/п
26897
К автономии н.г. = --------------------- = 0,16
171701
45803
К автономии к.г. =
------------------- = 0,13
345625
Рекомендованное значение >=0,5.
2. Коэффициент заемных средств в стоимости имущества
∑ заемных средств
К = ------------------------------- (2.6)
Стоимость
имущества п/п
144804
К н.г. = -------------- = 5,38
26897
299822
К к.г. = ---------------- = 6,55
45803
Рекомендованное значение < 0,7.
3.Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств.
∑ заемных средств
К = ------------------------------- (2.7)
∑ собственных средств
144804
К н.г. = ------------------------= 0,84
171701
299822
К к.г. = ----------------- = 0,87
345625
По сравнению с началом года, где заемные средства в сумме собственных
средств составили 0.84, коэффициент соотношения увеличился до 0.87, что
характеризует результат полученный в ходе решения как отрицательный.
4.Удельный вес собственных и долгосрочных обязательств
в стоимости имущества.
∑
собственных средств + долгосрочные заемные средства
К =
------------------------------------------------------------------------ (2.11)
Стоимость имущества п/п
26626
К н.г. =
----------------- = 0,98
26897
30368
К к.г. =
----------------- = 0.66
45803
5.Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости
имущества
Дебиторская задолженность
К = ---------------------------------- (2.12)
Стоимость имущества п/п
82687
К н.г. =
--------------------- = 3,07
26897
168463
К к.г. =
------------------------ = 3,68
45803
На единицу стоимости имущества
приходится 3,07 единицы дебиторской
задолженности на начало года, и 3,68
единицы на конец года.
Проанализировав значения вышеуказанных
коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод о неустойчивом
финансовом состоянии рассматриваемой организации.
Заключение
Итак, в ходе проделанной работы были рассмотрены
экономические циклы.
Были решены следующие задачи:
-
Раскрыта сущность
экономических циклов и кризисов;
-
Дано определение
цикла;
-
Определены
причины циклического развития общественного производства;
-
Рассмотрена
динамика экономических показателей в фазах цикла;
-
Определены виды
циклов;
-
Охарактеризовано
государственное антициклическое регулирование.
Наиболее распространенными сегодня
являются следующие направления исследования причин кризисов и циклов.
Это, во-первых, объяснение кризисов
недопотреблением народных масс, вызывающим обвал производства. Лекарство от
кризисов в этом случае — стимулирование
потребления. Между тем, неравномерная динамика потребления, как убеждает нас
практика, представляет собой скорее следствие, чем причину экономического
цикла.
Во-вторых, группа ученых-экономистов
связывает кризис с отсутствием “правильных пропорций” между отраслями и регионами,
с нерегулируемой деятельностью предпринимателей.
В-третьих, известную популярность
получил поиск причин циклического характера развития экономики в конфликте условий
производства и условий реализации, в противоречии между производством,
стремящимся к расширению, и не успевающим за ним ростом платежеспособного
спроса. Экономический кризис обнаруживает существенные изменения в совокупном
предложении и совокупном спросе, поэтому кризис является не только результатом
нарушения пропорциональности развития общественного производства, но и
импульсом к достижению равновесия и сбалансированности национальной экономики.
Список использованной литературы
1. Федеральный
закон от 26 октября 2002 года №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
2. Антикризисное управление: Учебник / Под ред.
Э. М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2003.
3. Кравцова Д.Г., Зикунова И.В., Чернова Т.В.
Антикризисное управление: оценка финансового состояния и оздоровление
предприятий – Хабаровск: ХГАЭП, 2003.
4. Антикризисное управление: Учебно-методическое
пособие для студентов/ под ред. Н.М. Абрамова, А.А. Бежовец. – Барнаул:
Алтайский государственный университет, 2006.
5. Кукукина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и
анализ банкротств. – М.: Финансы и статистика, 2004.
6. Смирнов В.Т., Романчин В.И.,
Скоблякова И.В. Кризис как фаза
бизнес-цикла. Научное издание. – М.: «Издательство Машиностроение-1». – 2003. -
102стр.
7. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе
банкротства. – М.: Омега, 2003.
8. Глухов В.В. Основы менеджмента. – СПб.: Питер, 2003.
9. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния
предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
10.
Ядгаров
Я. С. История экономических учений: учебник – Москва, ИНФРА-М, 2003.
Приложение 1
Отраслевая
принадлежность предприятия: оптовая торговля горюче-смазочными материалами.
Бухгалтерский баланс.
|
Актив
|
Код
строки
|
На начало года
|
На конец года
|
|
1.
Основные средства и иные внеоборотные активы
|
|
|
|
|
Нематериальные
активы
|
110
|
|
|
|
Основные
средства
|
120
|
271
|
11
541
|
|
Незавершенное
строительство
|
130
|
|
3
818
|
|
Долгосрочные
финансовые вложения
|
140
|
|
76
|
|
Прочие
внеоборотные активы
|
150
|
|
|
|
ИТОГО по разделу 1
|
190
|
271
|
15 435
|
|
2.
Оборотные активы
|
|
|
|
|
Запасы
|
210
|
80
885
|
148
567
|
|
Налог
на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
3
771
|
12
844
|
|
Дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты
|
230
|
|
|
|
Дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты
|
240
|
82
687
|
168
463
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
250
|
|
|
|
Денежные
средства
|
260
|
4
087
|
316
|
|
Прочие
оборотные активы
|
270
|
|
|
|
ИТОГО по разделу 2
|
290
|
|
|
|
БАЛАНС
|
300
|
171 701
|
345 625
|
|
Пассив
|
|
|
|
|
3.
Капитал и резервы
|
|
|
|
|
Уставный
капитал
|
410
|
86
|
86
|
|
Добавочный
капитал
|
420
|
|
5
|
|
Резервный
капитал
|
430
|
|
|
|
Фонд
социальной сферы
|
440
|
|
26
801
|
|
Целевые
финансирование и поступление
|
450
|
|
|
|
Нераспределенная
прибыль прошлых лет
|
460
|
26
811
|
|
|
Нераспределенная
прибыль отчетного года
|
470
|
|
18911
|
|
ИТОГО по разделу 3
|
490
|
26 897
|
45 803
|
|
4.
Долгосрочные пассивы
|
|
|
|
|
Займы
и кредиты
|
510
|
|
|
|
Прочие
долгосрочные пассивы
|
520
|
|
|
|
ИТОГО по разделу 4
|
590
|
|
|
|
5.
Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
|
Займы
и кредиты
|
610
|
20
643
|
210
259
|
|
Кредиторская
задолженность
|
620
|
124
161
|
89
563
|
|
В
том числе
|
|
|
|
|
Поставщики
и подрядчики
|
621
|
13
018
|
55
150
|
|
Векселя
к уплате
|
622
|
|
|
|
Задолженность
перед дочерними и зависимыми обществами
|
623
|
|
|
|
Задолженность
перед персоналом организации
|
624
|
30
|
49
|
|
Задолженность
перед государственными внебюджетными фондами
|
625
|
1
076
|
|
|
Задолженность
перед бюджетом
|
626
|
12
813
|
|
|
Авансы
полученные
|
627
|
97
224
|
34
364
|
|
Прочие
кредиторы
|
628
|
|
|
|
Расчеты
по дивидендам
|
630
|
|
|
|
Доходы
будущих периодов
|
640
|
|
|
|
Резервы
предстоящих расходов и платежей
|
650
|
|
|
|
Прочие
краткосрочные обязательства
|
660
|
|
|
|
ИТОГО по разделу 5
|
690
|
144 804
|
299 822
|
|
БАЛАНС
|
700
|
171 701
|
345 625
|
Отчет о прибылях и
убытках
|
Наименование
показателя
|
Код строки
|
За отчетный период
|
За аналогичный
период прошлого года
|
|
1.Доходы
и расходы по обычным видам деятельности
Выручка-нетто
от продажи товаров, продукции, работ, услуг ( за минусом НДС, акцизов, и
аналогичных обязательных платежей)
|
010
|
2 516
740
|
414
413
|
|
Себестоимость
проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
2 378
375
|
333
841
|
|
Валовая
прибыль
|
029
|
138
365
|
80
572
|
|
Коммерческие
расходы
|
030
|
65
067
|
46
256
|
|
Управленческие
расходы
|
040
|
|
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
050
|
73
298
|
34
316
|
|
2.
Операционные доходы и расходы
|
|
|
|
|
Проценты
к получению
|
060
|
|
2
|
|
Проценты
к уплате
|
070
|
3
|
53
|
|
Доходы
от участия в других организациях
|
080
|
|
|
|
Прочие
операционные доходы
|
090
|
4
291
|
186
|
|
Прочие
операционные расходы
|
100
|
38
580
|
2
076
|
|
3.
Внереализационные доходы и расходы
|
|
|
|
|
Внереализационные
доходы
|
120
|
51
|
|
|
Внереализационные
расходы
|
130
|
1
|
1
610
|
|
Прибыль
(убыток) до налогоообложения
|
140
|
39
062
|
30
871
|
|
Налог
на прибыль и иные обяз. платежи
|
150
|
15
052
|
12
398
|
|
Прибыль
(убыток) от обычной деятельности
|
160
|
24
010
|
18
473
|
|
4. Чрезвычайные доходы и расходы
|
|
|
|
|
Чрезвычайные
доходы
|
170
|
|
|
|
Чрезвычайные
расходы
|
180
|
|
|
|
Чистая
прибыль ( Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода
|
|
24
010
|
18
473
|
Дополнительные
сведения
Первоначальная
стоимость основных средств на начало года – 289 тыс. руб.
Ввод
основных средств в течение года – 13140 тыс. руб.
Выбытие
основных средств в течение года – 1677 тыс. руб.
Первоначальная
стоимость основных средств на конец года – 11753 тыс. руб.
Среднесписочная
численность работников – 77 чел.
[1] Ядгаров Я. С. История экономических
учений: учебник – Москва, ИНФРА-М, 2003.
[2] Смирнов В.Т.,
Романчин В.И., Скоблякова И.В. Кризис как фаза бизнес-цикла. Научное
издание. – М.: «Издательство Машиностроение-1». – 2003.
[3] Антикризисное управление: Учебник/ Под ред.
Э.М.Короткова.- М.: ИНФРА-М, 2003.
[4] Кукукина И.Г.,
Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств. – М.: Финансы и статистика, 2004. –
с. 13
[5] Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э. М. Короткова. – М.:
ИНФРА-М, 2003
[6] Федорова Г.В. Финансовый
анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003.
[7] Кукукина И.Г.,
Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств. – М.: Финансы и статистика, 2004. –
с. 12
[8] Фомин Я.А. Диагностика
кризисного состояния предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2002
[9] Кукукина И.Г.,
Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств. – М.: Финансы и статистика, 2004. –
с. 15
[10] Глухов В.В. Основы
менеджмента. – СПб.: Питер, 2003. – с. 81
[11]
Федеральный закон от 26 октября 2002 года №127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)»