Оглавление

3. Что представляет собой биржа как элемент рынка?..............................3

13. Перечислите функции биржи………………………………………….4

23. Кто осуществляет контроль за ходом биржевых торгов?...................5

33. Каковы условия биржевой сделки?.......................................................6

43. Брокерская деятельность на бирже……………………………………8

53. Определение понятия «эмитент»……………………………………...9

63. Что такое валютный курс?.....................................................................9

Список литературы……………………………………………………….11

3. Что представляет собой биржа как элемент рынка?

Экономическое положение любой страны зависит от деятельности разных видов финансовых институтов, таких как банки (финансово-кредитные компании), страховые компании, пенсионные фонды, биржи - все это учреждения, выступающие в качестве посредников между разного рода покупателями и продавцами (денег – в виде кредитов и займов, товаров и т. д.).

Биржа - это организация, выступающая посредником между разного рода покупателями и продавцами на рынке, контролирующая законность совершаемых сделок и являющаяся гарантом выполнения обязательств сторонами [6].

На протяжении многих лет в мире складывались специализированные биржи, на которых совершались сделки одного типа с одним / несколькими (немногими) видами товаров. В настоящее время, например, в США насчитывается 13 крупнейших фьючерсных бирж. Биржи, расположенные в Чикаго, торгуют зерновыми и масличными, живым скотом, индексами ценных бумаг. В Канзас-Сити - зерновыми и индексами ценных бумаг. В Миннеаполисе - зерновыми.

Крупный центр международной торговли находится в Великобритании. Лондонская нефтяная биржа вместе с Нью-Йоркской товарной биржей занимают ведущие позиции в мировой торговле нефтяными контрактами. На них котируются только определенные сорта нефти высокого качества. Лондонская опционная и фьючерсная биржа специализируется на какао-бобах, кофе, сахаре, каучуке, а Лондонская биржа металлов - на торговле цветными металлами [5].

В последнее время стали возникать товарные биржи и в развивающихся странах.

Среди них наиболее значительные - Восточно-индийская биржа джута и дерюги в Калькутте и Индонезийская товарная биржа в Джакарте, торгующая каучуком.

13. Перечислите функции биржи

 

Биржа производит несколько очень важных функций:

1. Она открывает фирме доступ к заемному капиталу, причем не к займам в банковской сфере, а посредством выпуска ценных бумаг. В этом случае фирма не зависит от сроков выплаты процента, на ее решениях не         отражается кредитоспособность банка. При этом заемный капитал         становится собственным капиталом фирмы.

2. Биржа служит важным каналом для размещения товаров и ценных бумаг. Через нее происходит управление внутренним государственным долгом.

3. Через биржу происходит перелив капитала фирмы из одной сферы деятельности в другую. Фирма управляет своим инвестиционным портфелем.

4. Биржа служит своеобразным барометром деловой активности. Это         производится с помощью специально рассчитанных индексов конъюнктуры.

Такими индексами, например являются «индекс Доу-Джонса» (Нью-        Йоркская фондовая биржа), «индекс Никкеи» (Токийская фондовая         биржа), «индекс Американской фондовой биржи», не так давно          появившийся российский фондовый индекс «Ak&M». Индекс «РТС»,        распространяемый агентством Рейтер. По индексам можно судить о         текущем состоянии национальной и мировой экономики, составлять        экономические прогнозы. (Отметим, что вследствие отсутствия        достаточно крупных капиталов в России, по индексам «Ak&M» и «РТС»        можно скорее судить об активности зарубежных инвесторов, чем        российских и более о стабильности политической, нежели экономической        ситуации в стране, отношении к ней Запада).

5. Биржа является одним из встроенных в систему товарно-        денежных отношений экономических стабилизаторов, обеспечивающих        устойчивое и динамическое развитие хозяйственного механизма.

6. Многие ценные бумаги, реализуемые на бирже, являются «вторыми        деньгами», имеющими то немаловажное преимущество, что они приносят        прибыль. Если владелец ценной бумаги нуждается в денежной        наличности, то он мгновенно получит требуемую сумму, продав эту        бумагу на бирже [4].

23. Кто осуществляет контроль за ходом биржевых торгов?

 

Регулирование биржевых торгов осуществляется двояким образом. С одной стороны, это регулирование осуществляют биржевые предприниматели с помощью Устава биржи. Устав биржи регламентирует весь круг ее деятельности. Он содержит положение о структуре управления биржи, вопросы допуска товаров и ценных бумаг к биржевой торговле, порядок уплаты сборов, деятельности маклеров и т.д.

С другой стороны, деятельность биржи является объектом регулирования со стороны государства. Например, движение всех ценных бумаг в странах с рыночной экономикой осуществляется на основе «Закона о ценных бумагах» и «Закона о фондовой бирже».

В России государственным регулированием занимается Комиссия по товарным биржам при Государственном комитете по антимонопольной политике. Основные ее функции, права и обязанности аналогичны подобным организациям в других странах [6].

 

 

33. Каковы условия биржевой сделки?

Под биржевой сделкой (операцией) следует понимать сделку, заключенную между членами биржи в биржевом помещении (зале) в установленное биржевое время и имеющей своим предметом товар, допущенный к обращению на данной бирже [3].

Кроме того, сделка должна быть проведена с участием биржевого маклера, который обязан сделать соответствующую запись в книге регистраций биржевых сделок и оформить ее соответствующей маклерской запиской.

Содержание сделки не разглашается, кроме таких характеристик, как:

- наименование товара;

- его количество;

- цена;

- место и срок исполнения [2].

Вероятный участник сделок должен, выходя на биржу, выполнить три обязательных условия [4; 6]:

Первое - определить в соответствии со своим финансовым положением денежную сумму, которую он не будет трогать в течение 1-2 лет.

Второе условие для потенциального вкладчика, начинающего фондовые операции - готовность рисковать.

Некоторая готовность рисковать обязательно должна присутствовать при осуществлении вклада. Тот, кто хочет обязательно сыграть наверняка, должен свои деньги положить на счет в сберегательной кассе., где он будет точно знать, какой доход получит. Именно риск создает прелесть, азарт, ажиотаж в бирже. Хотя биржевую сделку нельзя назвать или сравнить с карточным выигрышем, однако шансы потерять или выиграть здесь очень схожи, как и в игре. Существует много примеров, когда игравшие на бирже на свои сбережения тратили наприобретение акций одной компании и были обреченынести абсолютные потери.

Третье условие - время и владение самой последней информацией -выполняется проще всего. Для того, чтобы ежедневно информированным о том, что происходит в экономической жизни и как меняется курс акций, часто бывает достаточно 10-20 мин., в течение которых могут быть приняты решения о том, что делать в дальнейшем и как меняется состояние ваших ценных бумаг.

Ежедневная информация, прежде всего, важна тогда, когда свои ценные бумаги не просто хотят продаться тем, чтобы сохранить прибыль, то есть использовать колебания курса акций, чтобы «ухватить» прибыль или своевременно «выйти из игры» прежде чем акции вновь упадут. Так как никто не знает точного момента для осуществления покупки или продажи акций, никто его не может предсказать, биржевой игрок может лишь полагаться на те признаки, которые знаменуют собой повышательную или понижательную тенденцию. Поэтому действует правило: «Чем детальнее и чем лучше информация, тем меньше риск пропустить момент, когда надо либо скупать, либо сбрасывать акции». Если же принимать решение вкладывать свои деньги в акции, то обязательно надо думать о том [4]:

- какие акции продаются;

- покупать ли акции одной компании, или свои деньги распылить, чтобы уменьшить риск;

- иметь ли надежные дивиденды от акций компании, которая меньше подвержена различного рода рискам, или

- вложить свой капиитал в акции предприятия, в большей степени подверженного рискам, но от которого можно ожидать относительно высокого подъема курса акций.

Идеальный вариант для вкладчиков - это комбинация двух последних вариантов, что в общем то вполне возможно, как это показывают многочисленные примеры недавнего прошлого.

43. Брокерская деятельность на бирже

Брокер (англ. broker) - посредник при заключении различных              сделок [6].

Биржевое посредничество (брокерская деятельность) представляет собой выполнение специальных функций по совершению сделок на фондовой, товарной и валютной биржах маклерскими конторами, фирмами или отдельными лицами (маклерами, брокерами и т.п.) [5].

Брокеры осуществляют посреднические  услуги  при  совершении  сделок  купли-продажи, как на бирже, так и вне ее от имени члена или клиента биржи, за  их счет. Они всесторонне знают конъюнктуру рынка, возможности закупки  и  сбыта продукции, специализируются на довольно узком ассортименте  товаров.  Задача брокера состоит в том, чтобы помочь включить товар в общий рыночный оборот.

Продавцы-товаровладельцы не позднее, чем за день до  торгов  дают  брокерам, действующим на товарных  биржах,  поручения  о  продаже  товаров.  Брокерами считаются  лица,  купившие  на  бирже  брокерское  место  через   брокерские конторы. Торги происходят  по  секциям,  в  каждой  из  которых  назначается маклер  -  ведущий  торгов.  Маклер   предоставляет   брокера,   в   порядке поступления  их  просьб,  слово  для  оглашения   предложения.   В   течение последующих трех минут происходит  выяснение  спроса,  при  этом  брокер  не может менять условий продажи. Если брокер не объявил о  снятии  предложения, оно  считается  действительным,  и  покупатели  в  течение  всего  биржевого собрания до публичной отмены предложения  имеют  право  заключить  сделку  с брокером. В то же время каждый желающий тоже имеет  право  заключать  сделки на  бирже  от  своего  имени  и  за  свой  счет  как  лично,  так  и   через профессиональных посредников в лице биржевых маклеров и  брокерских  контор.

Исключительным правом организации подобных контор должны пользоваться  члены биржи.  На  закрытых  товарных  биржах  сделки  заключаются   только   между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы  и  выступают от имени, как участников биржи,  так  и  разовых  посетителей.  На  открытых биржах контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно,  так  и через своих посредников.

Успешная деятельность  товарных  бирж  находится  в  прямой  зависимости  от брокерских контор. Брокеры получают доход  в  основном  не  от  членства  на бирже, а от  собственной  посреднической  деятельности.  Чем  больше  брокер провел сделок, тем большую получит комиссию.

53. Определение понятия «эмитент»

Эмитент – это юридическое лицо, которое занимается эмиссией (выпуском) ценных бумаг и несут ответственность по ним [1].

63. Что такое валютный курс?

 

Валютный курс – важный элемент валютной системы – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ) [2].

В основе формирования курсов валют находятся стоимостные пропорции обмена – интернациональные стоимости определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей. На практике стоимостные пропорции обмена валют получают отражение в виде соотношения покупательной способности валют. Это в полной мере относится и к условиям действия золотого стандарта, при котором банкноты центрального банка обменивались на золото. После полной демонетизации золота, внедрения в национальный и международный платежный обороты неразменных кредитных денег механизм, обусловливающий соответствие курсов валют соотношениям их покупательной силы, претерпел существенные изменения. Однако сущность этой закономерности осталась неизменной.

Отмена золотого содержания валют и переход к плавающим валютным курсам не изменили ни саму сущность валютного курса как экономической категории, ни его функций в процессе воспроизводства. Валютный курс сохраняет объективную стоимостную основу, которая выступает в виде покупательной силы сравниваемых валют на мировом рынке.

Валюты сопоставляются по интернациональным стоимостям определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей [6].

Валютные курсы формируются на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложения, которые определяются многими факторами. Прежде всего положение валюты любой страны зависит от состояния ее экономики. Известный российский экономист Я. Певзнер отмечает: «Крах золотой системы усилил «привязанность» денежного обращения к общим закономерностям развития производства, распределения и обмена… Если раньше деньги были привязаны к золоту, а через золото ко всей экономике,  то теперь они привязаны к экономике непосредственно».

Курс валюты зависит также от соотносительных темпов инфляции в различных странах, темпов роста ВНП (основы товарного наполнения денег), места и роли страны в мировой торговле, вывозе капитала. Чем выше темпы инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты. Именно эти фундаментальные факторы прежде всего определяют курс валюты той или иной страны. Долгосрочные тенденции развития валютного курса являются отражением хода воспроизводственного процесса в национальной экономике и роли страны в мировом хозяйстве.

Список литературы

1. Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 г.

2. Галанова В.А., Басова А.И. Биржевое дело: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 356с.

3. Грязнова А.Г., Корнеева Р.В. и др. Биржевая деятельность: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 420с.

4. Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли: Учебник для вузов.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 345с.

5. Макарова С.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Конспект лекций. – СПб.: Спец. лит., 2000. – 389с.

6. Масленников В.В. Биржевое дело: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2000.-444с.