Содержание
Введение. 2
Глава 1 Понятие
и методы диагностики финансовой несостоятельности предприятия. 4
1.1 Понятие
финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия 4
1.2 Процедура
банкротства предприятия. 7
1.3 Оценка
финансовой месостоятельности методами финансового анализа 10
Глава 2 Оценка
и прогнозирование финансовой несостоятельности. 15
2.1 Оценка
и анализ финансовой устойчивости и экономической состоятельности предприятия на
основе бухгалтерского баланса. 15
2.2 Прогнозирование
банкротства (несостоятельности) предприятия..... 27
Заключение. 29
Список литературы.. 31
Приложения. 33
Введение
Экономический крах предприятия, т.е. неспособность отвечать
по своим долгам и обязательствам, называется банкротством.
Банкротство - это обратная сторона медали успешного
предпринимательства, объективный процесс при рыночной экономике и зачастую
единственный способ "начать все сначала", освободившись от
непосильного груза долгов. Однако, на практике, каждый руководитель против
банкротства, так как финансовые и моральные потери собственников, учредителей и
работников предприятия при этой процедуре очень велики и болезненны.
Банкротами редко становятся в один миг, хотя, безусловно,
особо крупные и неудачные сделки могут подорвать финансовое благополучие даже
очень устойчивого предприятия. Обычно неспособность расплатиться с долгами
(неплатежеспособность) нарастает постепенно, превращаясь из случайных моментов
в жизни предприятия в "суровую и каждодневную прозу жизни". Долги,
накапливаясь как снежный ком, обрастают пенями, штрафами, неустойками,
исполнительными листами и достигают критической точки, после которой
предприятие объявляется банкротом. В неустойчивом финансовом состоянии
предприятие может находиться годами: от банкротства его может отделять один
шаг, но, действуя правильно и уверенно, этот шаг оно может и не сделать.
Чтобы избежать банкротства, необходим объективный
"диагноз" состояния дел на предприятии. Если "диагноз"
неутешителен, нужно "лекарство" - четкий план мероприятий по выводу
потенциального банкрота из кризиса. Стабильность работы предприятия связана с
общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от кредиторов и
инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо
собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако
если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный
перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько
кредиторов потребуют возврат своих денег в «неудобное время».
Для поддержания финансовой устойчивости на «здоровом» уровне
и необходим постоянный финансовый анализ состояния предприятия, в чем и
заключается актуальность темы настоящей курсовой работы.
Цель курсовой работы, изучение финансовой несостоятельности
и методов ее анализа. Для реализации этой цели в курсовой работе были
поставлены следующие задачи:
– Изучение
понятия финансовой несостоятельности предприятия.
– Изучение
методики анализа финансовой несостоятельности предприятия.
– Провести
анализ возможности наступления финансовой несостоятельности ООО «Вектор».
– Провести
оценку и разработать рекомендации по улучшению финансового состояния на
основании данных анализа.
Практическая часть курсовой работы выполнена на примере
предприятия ООО «Вектор».
Общество с ограниченной ответственностью «Вектор», является
компанией широкого профиля. ООО «Вектор» осуществляет следующие виды
деятельности:
- организация
розничной и оптовой торговли;
- торговую,
торгово-посредническую, закупочную, сбытовую;
- информационное
обслуживание;
- оказание услуг
складского хозяйства;
В настоящее время основная специализация ООО «Вектор» является
оптовая торговля. Баланс и отчет о прибылях и убытках ООО «Вектор» Плюс»
приведены соответственно в приложении 1, 2.
Глава
1
Понятие и методы диагностики финансовой
несостоятельности предприятия
1.1 Понятие
финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия
Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным
судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме
удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить
обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во
внебюджетные фонды. Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения
обязательств над ликвидными активами, т. е. из-за неудовлетворительной
структуры баланса. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед
бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Несостоятельность, или
банкротство, предприятий является результатом неудовлетворительной работы по
финансированию и кредитованию. Банкротство — неотъемлемая часть конкурентной
рыночной среды, без банкротства нет конкуренции. Возможность банкротства
заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости,
повышать эффективность и производительность труда.
…
Таким образом, в данной главе были изучены основные
определения финансовой несостоятельности предприятия и основные методы анализа
возможности наступления неплатежеспособности и диагностики банкротсва. Для
закрепления изученного материала проведем анализ финансовой состоятельности ООО
«Вектор».
Глава
2
Оценка и прогнозирование финансовой
несостоятельности
2.1
Оценка и анализ финансовой устойчивости и
экономической состоятельности предприятия на основе бухгалтерского баланса
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно
погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
..
Таблица 7
Расчет доли капитала в формировании оборотных
активов ООО «Вектор»
|
Показатель
|
Прошлый период
|
Отчетный период
|
|
Оборотные
активы (разд. II баланса)
|
69
|
80
|
|
Краткосрочные
финансовые обязательства
|
85
|
71
|
|
Сумма
собственного оборотного капитала
|
-16
|
9
|
|
Доля в
формировании оборотных активов, %:
|
|
|
|
собственного
капитала
|
-23,19%
|
11,25%
|
|
заемного
капитала
|
123,19%
|
88,75%
|
|
Общая сумма
собственного капитала
|
48,00
|
74,00
|
|
Коэффициент
маневренности собственного капитала
|
- 0,232
|
0,113
|
Приведенные данные
свидетельствуют о низкой финансовой устойчивости предприятия и повышении
зависимости от внешних кредиторов.
Как видно из проведенного
расчета, наличие собственных средств в обороте определить несложно. Так как у
организации отсутствуют (не разработаны) нормативы собственных оборотных
средств, то рекомендуется применять коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами, предложенный в Постановлении Правительства РФ от 15
апреля 2005 г.
N 218 "О порядке предъявления требований по обязательствам перед
Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства"[1]. Этот коэффициент рассчитывается следующим
образом:
Кос = Сумма
собственных оборотных средств/[Оборотные средства (раздел II баланса)] = 0,1.
Обеспеченность
собственными оборотными средствами на основе показателей бухгалтерского баланса
составит на начало периода -0,232, а на конец периода 0,113, что соответствует
норме.
Результат расчетов
свидетельствует об недостатке собственных оборотных средств, а также о том, что
капитал предприятия оборачивается медленно. Коэффициент маневренности капитала показывает,
какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме,
которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен
быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных
средств предприятия. В ООО «Вектор» по состоянию на конец года появился собственный
капитал, находящийся в обороте, что следует оценить положительно.
2.2
Прогнозирование банкротства (несостоятельности)
предприятия
Наиболее актуален анализ рисков при долгосрочном
(стратегическом) планировании деятельности компаний, когда наибольшее внимание
следует уделять анализу внешних рисков, прежде всего риску потери конкурентного
преимущества. Для разработки и реализации текущих (оперативных) планов
решающее значение играет правильная оценка производственных и финансовых
рисков.
Расчеты, проделанные по данным бухгалтерской отчетности
предприятия ООО «Вектор», показали следующие значения финансовых и
индикаторных коэффициентов (табл. 9).
Таблица 9
Значения индикаторных
коэффициентов, характеризующих деятельность ООО «Вектор»
|
Коэффициент
|
2004
|
2005
|
|
Х1
|
0,144
|
0,154
|
|
Х2
|
0,685
|
1,851
|
|
Х2
|
0,277
|
0,503
|
|
X3
|
0,059
|
0,176
|
|
X5
|
- 0,072
|
0,041
|
|
Z
|
1,322
|
2,956
|
Заключение
Финансовой несостоятельностью обычно считают отсутствие
денег на счетах для оплаты своих обязательств, т.е. состояние финансовой
необеспеченности. В юридической практике под финансовой несостоятельностью понимают
удостоверенную судом неспособность юридического или физического лица оплатить в
данный момент предъявленные ему финансового счета (например, неспособность
виновного погасить сумму причиненного ущерба, предъявленного к взысканию).
Список литературы
1. Гражданский
кодекс Российской Федерации, СЗ РФ от 29 января 1996 г. N 5 ст. 410.
2. Налоговый
кодекс Российской Федерации. Часть 1. Часть 2. СПб., «Издательский дом Греда»,
2001.
3. Федеральный
закон от 26 октября 2004 г.
N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" // СЗ РФ, 2004, N 43
ст.4190.
4. Федеральный
закон от 26 декабря 1995 г.
N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", СЗ РФ от 1 января 1996 г. N 1 ст. 1.
5. Федеральный
закон от 21 ноября 1996 г.
N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете", от 25 ноября 1996 г. N 48, ст. 5369.
6. Постановление
Правительства РФ от 25 июня 2005
г. N 367 "Об утверждении Правил проведения
арбитражным управляющим финансового анализа" // Собрание законодательства
Российской Федерации от 30 июня 2005
г. N 26 ст. 2664.
7. Постановление
Правительства РФ от 15 апреля 2005
г. N 218 "О порядке предъявления требований по
обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах
банкротства", СЗ РФ от 21 апреля 2005 г. N 16 ст. 1532.
8. Постановление
Правительства РФ от 29 мая 2004
г. N 257 "Об обеспечении интересов Российской
Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства"
// Собрание законодательства Российской Федерации от 7 июня 2004 г. N 23 ст. 2310.
9. Постановление
Правительства РФ от 15 апреля 2005
г. N 218 "О порядке предъявления требований по
обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах
банкротства", СЗ РФ от 21 апреля 2005 г. N 16 ст. 1532.
10. Ананьев
В.К. Управление предприятиями. Коэффициенты как инструмент финансового анализа,
"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 42, 2001 г.
11. Андреев
В, К., Степанюк Л. Н., Остроухова В. И. Правовое регулирование
предпринимательской деятельности: Учебное пособие. М., Бухгалтерский учет, 2005.
12. Бернстайн
Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. / Научн. ред. перевода
чл.-корр. РАН И. И. Елисеева. Гл. ред. серии проф. Я. В. Соколов. М., - Финансы
и статистика, 2004.
13. Бирман
Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под
ред. Л. П. Белых. М., Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
14. Бланк
И. А. Основы финансового менеджмента. Б 2-х т. К., Ника-центр, 2001.
15. Бухгалтерский
учет. Учебник / Под ред. П. С. Безруких. 2-е изд., перераб. и доп. М., «Бухгалтерский
учет», 2005.
16. Витрянский
В.В. Понятие, критерии и признаки несостоятельности // Вестник ВАС, 2001,
специальное приложение к N 3.
17. Голдстайн А. Бизнес-доктор. Самара,
Изд-во "Федоров", 2004.
18. Ефимова
О. В. Финансовый анализ. 4-е изд. перераб. и доп. М., Бухгалтерский учет, 2005.
19. Ковалев
В. В. Введение в финансовый менеджмент. М., Финансы и статистика, 2005.
20. Ковалев
В. В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. М.,
Финансы и статистика, 2005.
21. Ковалев
В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., Финансы и статистика, 2001.
22. Ковалев
В.В. Финансы предприятий. –М., ТК Велби, 2005.
23. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ
хозяйственной деятельности, -М., Проспект, 2004.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ООО «Вектор» на 31 декабря 2005 года,
тыс. руб.
[1]
Постановление Правительства РФ от 15 апреля 2003 г. N 218 "О
порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в
делах о банкротстве и в процедурах банкротства", СЗ РФ от 21 апреля 2003 г. N 16 ст. 1532.