Содержание

1. Классификация  методов и приемов финансового анализа. 3

2. Анализ соотношения « издержки – объем – прибыль». 6

3. Оценка  кредитоспособности  предприятия на основе  финансовой отчетности  8

Список литературы.. 11

1. Классификация  методов и приемов финансового анализа

Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Предмет финансового анализа, то есть то, что изучается в рамках данной науки – финансовые ресурсы и их потоки. Метод финансового анализа – это система теоретико–познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования [13, c.46].

Категории финансового анализа — наиболее общие, ключевые понятия данной науки. В их числе: фактор, модель, денежный поток и др.

Научный инструментарий финансового анализа — это совокупность общенаучных способов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

В финансовом анализе могут так же применятся различные методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической науки.

Существуют различные классификации методов анализа (см. рис. 3).

Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, моральные сравнения, построения систем аналитических таблиц. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют опыт, интуиция и знания аналитика.

Классификация методов и приемов финансового анализа представлена на рис.1.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Методы цепных подстановок, арифметических, балансовых разниц, выделение изолированного влияния факторов, процентных чисел, дисконтирования [13, c.52].

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, элементарные методы обработки рядов динамики.

Экономические методы: матричные методы, гармонический и спектральный анализ, методы теории межотраслевого баланса.

 

Рис. 1. Классификация методов и приемов финансового анализа

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, дисперсный анализ, факторный анализ и др.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графиков, методы сетевого планирования, теория массового обслуживания.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: метод системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование и др.

Можно сказать, что не все из перечисленных методов могут найти применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются. В частности это относится к методам факторного анализа, обработки и анализа уровней, динамики и структуры финансовых результатов и др.

2. Анализ соотношения « издержки – объем – прибыль»

Анализ безубыточности и анализ соотношения «издержки - объем - прибыль» в условиях, когда компания производит и реализует более чем один вид продукции, требуют дополнительных вычислений и допущений. При многономенклатурном производстве структура продаж является важнейшим фактором при определении общей точки равновесия для всей компании в целом.

Рассмотренные выше показатели помогают выбрать одну из пяти оптимальных стратегий предприятия в управлении прибылью и затратами:

• увеличение цены реализации;

• снижение переменных затрат;

• снижение постоянных затрат;

• увеличение объема производства и реализации;

• комбинация любых перечисленных стратегий.

Гипотезы, на основании которых применяется модель «издержки объем - прибыль», значительно ограничивают интерес к нему [13, 130].

Во-первых, должна существовать возможность для классификации издержек предприятия на постоянные и переменные по единому критерию уровня деловой активности (выраженному либо в стоимостных, либо в натуральных единицах). Это часто приводит аналитика к необходимости упрощенных предположений относительно некоторых издержек, в частности расходов на внешние услуги (так, за недостатком глубокого анализа полагают, например, что издержки на 50% постоянные и на 50% переменные).

Во-вторых, существует гипотеза, согласно которой переменные издержки пропорциональны уровню деловой активности (объему производства). По всей очевидности, это очень ограниченная гипотеза, так как она маскирует многочисленные типы изменений расходов в зависимости от активности.

В-третьих, понятие постоянных издержек как независимых от уровня деловой активности (объема производства) соответствует производственной мощности, которую не изменяет никакая инвестиционная операция в течение анализируемого периода. На самом деле инвестиционные операции, порождая новые амортизационные отчисления, увеличивают постоянные издержки.

Существуют другие гипотезы, поддерживающие анализ «издержек - объема - прибыли»: предприятие должно продавать только один продукт (либо несколько, но в постоянных пропорциях); предприятие не делает запасов; продажная цена не зависит от проданного количества и т. д.

Все это говорит о том, что анализ «издержек - объема - прибыли» и его приложения в виде измерений риска хозяйственной деятельности должен применяться со многими предосторожностями.

3. Оценка  кредитоспособности  предприятия на основе  финансовой отчетности

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.        Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашение других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т. д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

Список литературы

1.                Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М., 2004. – 485.

2.                Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 353.

3.                Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статика, 2000. - 528.

4.                Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 119.

5.                Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. – Киев: Ника-Центр Эльга, 2003. - 527.

6.                Бланк И.А. Управление активами: Учеб. курс. – Киев: Ника-Центр Эльга, 2002. - 702.

7.                Воронин А.Г., Лапин В.А., Широков А.Н. Основы управления муниципальным хозяйством. - М.: Московский общественный научный фонд.2003. – 97.

8.                Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М., 2004. – 111.

9.                Евланова Н. А., Овчинникова О. В. Комплексное управление текущими затратами как основа  регулярного менеджмента. – Челябинск: Изд-во Татьяны Лурье, 2002. – 106 с.

10.           Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 506.

11.           Иванов В.В., Коробова А.Н. Муниципальный менеджмент. Справочное пособие. –М.: Инфра-М, 2002.- 223.

12.           Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. –311.

13.           Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы/ под ред. Я. В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. - 576 с.

14.           Крейнина М.И. Финансовое состояние предприятия. Методы и оценки – М.: ИКЦ “Дис”, 2005. – 306.

15.           Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. – СПб.: “Лань”, 2000. -  544.