Федеральное агентство по образованию РФ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ИЖЕВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет «Менеджмент и маркетинг»

Кафедра «Финансы и кредит»

«Дипломная работа допущена к защите»

Заведующий кафедрой «Финансы и кредит»

к.э.н., профессор М.Н. Горинов

«___» _____________ 2006 г.______________

ДИПЛОМНая работа

на тему «Особенности вексельных операций российских банков

на примере ОАО «Мобилбанк»»

по специальности 080105 «Финансы и кредит»

Студент группы 10-22-3

«___» _________2006 г.          _____________              / А.Р. Хакимов /

Руководитель дипломной работы

старший преподаватель

 «___» _________ 2006 г.         _____________            / Е.В. Дудин /

Нормоконтроль

к.э.н., доцент

«___» _________ 2006 г.          _____________            / В. Н. Майоров /

Ижевск 2006

СОДЕРЖАНИЕ

                                                                                                                   Стр.

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………      4

Глава 1. Экономические и правовые основы вексельного обращения………      7

1.1. История возникновения и становления векселя……………………….      7

1.2. Сущность, место и роль векселя в экономических отношениях……..     13

1.3. Виды векселей, применяемых в хозяйственном обороте……………..     19

1.4. Выдача и передача векселей…………………………………………….     22

1.5. Рефинансирование хозяйственного оборота Центральным Банком

Российской Федерации с использованием векселей……………………….     30

1.6. Автоматизация банковской деятельности: новые технологические

продукты и решения для организации работы с векселями………………..    36

1.7. Современная история вексельного обращения в России

и основные тенденции рынка векселей в 2005 г……………………………    42

Глава 2. Особенности вексельных операций ОАО «Мобилбанк»……………   59

2.1.  Общая информация о деятельности ОАО «Мобилбанк»……………..   59

      2.1.1. Общие сведения об ОАО «Мобилбанк» и основные моменты

деятельности банка в 2005 г…………………….………………………..   59

2.1.2. Анализ финансового положения банка в 2005 г…………………   65

2.2. Особенности активных вексельных операций российских банков

 и активные вексельные операции ОАО «Мобилбанк»…………………….   74

2.3. Пассивные вексельные операции ОАО «Мобилбанк»…………………  92

Глава 3. Предложения по оптимизации вексельных операций

ОАО «Мобилбанк»………………………………………………………………. 104

3.1. Оптимизация работы по выпуску простых векселей ОАО «Мобилбанк» сроком «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня»………  104

3.2. Доходность по кредитным векселям и предложения по увеличению

объемов вексельного кредитования ОАО «Мобилбанк»…………………   111

3.3. Оптимизация операций ОАО «Мобилбанк» с крупными учтенными

векселями известных эмитентов с длинными сроками погашения………   119

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………   124

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………….   127  

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………  128

ВВЕДЕНИЕ

С развитием рыночной инфраструктуры в Российской Федерации, с усложнением товарно-денежных отношений между хозяйствующими субъектами, а также наряду с другими процессами, которые протекают в экономической, политической и социальной жизни страны, является закономерным появление отношений, не имевших широкого распространения в дореформенный период. В настоящее время анализ вексельных отношений представляет особый интерес. Именно этот аспект оказал влияние на выбор темы. Можно выделить, по крайней мере, две причины, по которым использование векселей приобретает все более широкие масштабы. Первая причина – опреде­ленно негативная: нехватка денежных средств заставля­ет выдавать векселя при расчетах за поставленную про­дукцию, выполненные работы, оказанные услуги. В этом смысле вексель играет роль механизма расшивки взаим­ных неплатежей, сокращения дебиторско-кредиторской задолженности коммерческих организаций друг перед другом. Вторая причина, безусловно, позитивная: разви­тие новых финансовых инструментов, которые до ста­новления рыночных условий либо вообще не могли применяться, не были затребованы на практике, либо применялись в усеченном, выхолощенном виде. В этом смысле все преимущества векселя как способа реализа­ции заемных отношений могут проявиться только при развитии новых рыночных институтов. В частности, ин­ститута займа средств одной организацией у другой, небанковской организации как дополнение к институту банковского кредитования, и появлении адекватной им нормативно-правовой базы, в частности, отмене запрета на выдачу векселей, не обеспеченных поставками това­ров. Иными словами, именно дополнительные возмож­ности, возникающие при расчетах векселями, и стано­вятся причиной, по которой их выбирают в качестве инструмента реализации все большего перечня хозяй­ственных сделок.

Ни один из инструментов современного финансового рынка, кроме, конечно, са­мих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов – золота и серебра, замене эквивалентов менового оборота бумажными символами.

Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему, послужили основой создания других видов платежей и расчетов – банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг – акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных, также шло на базе векселя.

Векселя активно использовались и используются в международных расчетах и внутренних сделках стран. Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможность оплачивать свои покупки с отсрочкой платежа – быть средством оформления  и обеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских.

Актуальность данной темы бесспорна, поскольку векселя прочно вошли в жизнь банков, любой рыночный банк (в большей или меньшей степени) обязательно сталкивается с векселями. Знать преимущества и недостатки работы с векселями должен любой банковский служащий. В ситуации все более обостряющейся конкуренции в банковской отрасли векселя зачастую дают возможность получить более высокую доходность по сравнению с другими банковским продуктами, при этом всегда необходимо помнить о недостатках, присущих операциям с векселями. Например, вексельное кредитование дает предприятиям и организациям выход к более дешевым ресурсам для развития своей деятельности. В то же время в связи с неудовлетворительным состоянием отчетности многих фирм вексельные кредиты порой являются для них единственной возможностью привлечения средств. Для банков данные операции также представляют значительный интерес, поскольку в ходе выдачи вексельных кредитов не отвлекаются денежные средства.

Данная работа составлена из трех глав. В первой главе дается описание истории возникновения и становления векселя и вексельных отношений, понятия, сущности и видов векселей, а также основных аспектов  вексельного законодательства в нашей стране.

Вторая глава посвящена анализу операций с векселями ОАО «Мобилбанк». Во второй главе дана общая информация о деятельности ОАО «Мобилбанк», рассматриваются особенности активных и пассивных вексельных операций банка, анализируются наиболее доходные и наименее выгодные операции с точки зрения банка. Большое внимание уделено операциям кредитования с помощью векселей.

В третьей главе даны практические рекомендации по улучшению и оптимизации работы ОАО «Мобилбанк» с векселями.

Глава 1. Экономические и правовые основы вексельного обращения

1.1.         История возникновения и становления векселя

История векселя теряется в глубокой древности. Сказать точно, когда он появился, нельзя. Существуют отдельные указания, что некое подобие векселя было известно уже в древней античности. Описания различных денежных операций в Греции, Месопотамии, Иудее, дошедшие до нас, показывают, что там уже существовали элементы вексельного оборота.

Само понятие «вексель» произошло от обменных операций, поскольку он фиксировал факт обмена товара на деньги в том случае, когда деньги передавались позже поставки товара. Такое предположение находит подтверждение в современных названиях вексельных документов. На французском языке они называются lettre de change, на итальянском – lettera di cambio, на немецком и русском – Wechsel-Brieff, Wechsel, вексель, на английском – bill of exchange.

Период XII-XIV веков – это время постепенного оформления вексельной сделки. Это была эпоха произвола феодалов, рыцарских разбоев, постоянных войн, когда торговцы стремились сохранить капиталы во время своих переездов и переселений, когда путешественник пытался защититься от возможных нападений в пути. Все эти обстоятельства серьезно затрудняли становление новых экономических отношений, но не могли остановить ход экономического развития. По мере усиления государственности и правопорядка, политической стабильности и безопасности, установления прочных деловых отношений между различными странами появились реальные возможности для расширения объемов вексельных оборотов.

Центром хозяйственной и финансовой деятельности того времени была Италия. Она занимала выгодное географическое положение, находясь на перекрестке торгового пути, связывающего Западную Европу с Востоком. Через северные итальянские города – Геную, Флоренцию, Венецию, восточные товары устремлялись на европейский континент, а европейские – поступали на азиатские рынки. Здесь впервые появились промышленные производства мануфактурного типа и связанные с ними ранние капиталистические отношения. Эти города превратились в крупные европейские ремесленные промышленные и торговые центры. Именно этим городам принадлежит заслуга в создании банков.

Название «банк» появилось в Генуе в XII столетии. Менялы, сидевшие на базарной площади, за особыми столиками (banca), получили название «банкиры». Помимо размена монет, менялы принимали деньги на хранение, выдавали ссуды, осуществляли различные денежные операции за своих клиентов. Их деятельность представляла собой зачатки современных банковских операций.

Начиная с XIII века, вексельные сделки были отмечены в Германии, Франции, Англии, Скандинавии, причем везде присутствовала некая схожесть вексельных обычаев и институтов. Это дает основание полагать, что становление векселя проходило при помощи итальянских коммерсантов.

Образцом дошедшего до нас векселя является расписка, написанная в 1339 году:

 

 

 

 

 

 

Постепенно вексель приобретал все новые и новые функции.

Им стали оформляться товарные кредиты в том случае, когда у покупателя не хватало денег рассчитаться за поставленный товар. Вексель стал обязательством об уплате по нему в определенный срок и в определенном месте. К этому прибавилось еще одно его достоинство: момент выдачи и момент исполнения обязательств постепенно отдалялись друг от друга. Это обстоятельство превратило вексель в особый вид денежной ценности. Векселями стали расплачиваться при сделках, производя на нем передаточные надписи. Тем самым сберегалось денежное обращение. Теперь можно было осуществлять громадные сделки, не переводя и не посылая наличных денег. Помимо этого вексель превратился в документ, устанавливающий долговые отношения.

По мере развития вексельных операций не всегда оказалось возможным трассировать[1] вексель на филиал или компаньона. Часто приходилось переводить деньги на другую фирму, с которой имелись партнерские отношения, или на должника. Появилась необходимость выяснять, принимает ли трассат[2] вексель к платежу, поэтому выработалась торжественная форма принятия векселя к платежу, названная «акцепт»[3]. Акцепт подразумевал публичное выражение согласия принятия предъявленного векселя к платежу на общем собрании вексельных дельцов.

При большом собрании лиц, имеющих отношение к вексельным операциям, создавалась возможность производить расплату по векселям не наличными деньгами, а погашать одни вексельные требования другими, что облегчалось проведением собраний вексельных дельцов в строго установленное время. Этот способ выполнения вексельных операций получил название «сконтрация»[4].

К концу XVI века вексельные права и обычаи сложились в основных чертах. Благодаря итальянским банкирам, которые крепко держали в своих руках все операции с векселями и всегда участвовали в них в качестве одной из сторон, вексель приобрел строгую и установленную форму. Дальнейшее его совершенствование связано с развитием экономики Франции.

В 1569 году в Болонии был принят первый вексельный устав. Но в этот период он имел еще некоторые ограничения в том, что вексель нельзя было передать другому лицу. Существовавшая хозяйственная практика требовала разработать приемы, способствующие облегчению передачи вексельных прав, и как следствие улучшению обращаемости векселей.

3 апреля 1801 года во Франции комиссией при министерстве внутренних дел был разработан проект торгового уложения, который с изменениями постепенно был утвержден в виде пяти самостоятельных законов под общим названием «Code de Commerce», вступивших в силу с 1 января 1808 года.

Основные моменты нового вексельного законодательства.

Векселем считалось всякое поручение об уплате денег. Ошибки в написании имени, места жительства, места выдачи и платежа лишали данное обязательство характера векселя и превращали его в простую долговую расписку. Главным должником по векселю считался векселедатель простого векселя или акцептант переводного. Акцепт выражался в письменной форме в течение суток по предъявлению векселя. Быстрота платежа достигалась недопущением отсрочки, даже по отношению к векселям по предъявлении.

«Code de Commerce» быстро нашел общее признание и сделался образцом для многих иностранных законодательств.

Со временем стали проявляться отдельные недостатки «Code de Commerce». Из положений французского вексельного права видно, что для законодателя вексель – это обязательство, сила которого состояла в содержании письменного текста, но одновременно присутствовал взгляд на вексель как на договор. В «Code de Commerce» была закреплена необходимость различия места выдачи и места платежа переводного векселя. Именно поэтому вексельные постановления Франции потеряли прежний авторитет после издания Общегерманского вексельного устава.

В 1847 году в Лейпциге по предложению прусского правительства была образована комиссия из представителей германских государств для разработки всеобщего вексельного устава. В результате деятельности комиссии появился Общегерманский вексельный устав. Он был принят 24 ноября 1848 года Франкфуртским национальным собранием в качестве обязательного для всех составных частей Германии с 1 мая 1849 года.

В соответствии с этим законом простые и переводные векселя были уравнены в правах. Вытекающие из векселя правовые отношения основывались только на данных, которые были записаны в самом вексельном тексте. Все соглашения, имевшие место по поводу выдачи векселей, не подлежали вексельным постановлениям. Главным должником переводного векселя считался акцептант. Право передачи претензий по векселю отдавалось векселедержателю, за исключением случая прямого запрещения в тексте векселя. Допускался бланковый индоссамент, индоссирование и протестование векселей.

Право пользоваться векселями, ограниченное прежде желанием оградить интересы людей, могущих по своей беззаботности и легкомыслию выдать вексель, существенно расширилось, снимались различные преграды.

Общегерманский Вексельный Устав стал примером для других стран. Он был взят за основу Швецией в 1851 году, Сербией – в 1860 году, Бельгией – в 1878 году, Норвегией – в 1880 году, Италией – в 1882 году. Таким образом, во второй половине XIX в. появились предпосылки для создания единого вексельного устава. Однако лишь в 1930 году в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая основные нормы международного вексельного права, которые действуют и по сей день. Принятый в Женеве рядом стран Единообразный вексельный закон (ЕВЗ) был большим достижением в истории развития вексельного права. Женевская конвенция обязала каждую из стран-участниц строго придерживаться Единообразного вексельного закона и принять его за основу вексельного законодательства.

Время появления векселя в России, как и в других странах, установить точно практически невозможно. Московское государство стояло в стороне от мировой хозяйственной практики, породившей вексель. Правда, Новгород и Псков поддерживали оживленные отношения с Ганзой, но торговля велась исключительно при помощи наличных денег. Немецкими юридическими памятниками запрещалось торговать с русскими в кредит, вступать с ними в компании, брать у них товар на комиссию и для доставки его в какой-либо немецкий город. При таких отношениях отсутствовала почва появления вексельных отношений между немцами и русскими. Поэтому, если немецкий вексель и появился в Новгороде, то он обращался только среди иноземных торговцев. Русского же купечества он не касался.

Впоследствии иностранные купцы, поселившиеся в Москве, Архангельске и других торговых городах, довольно часто прибегали для перевода денег к векселям. Постоянные контакты с иностранцами привели к знакомству русских торговых людей с векселем. Отсутствие бумажных денег, плохие пути сообщения создавали предпосылки для развития вексельных отношений, суливших большие выгоды и удобства для купечества. К векселю прибегали не только частные лица, но и правительственные органы. Оформился так называемый казенный вексель. Так, при Петре I для того, чтобы избежать перевозки денег, предназначавшихся на содержание армии, правительство стало пользоваться векселями. Казенные деньги при этом переводились так называемыми купеческими векселями. Преимущества перевода денег при посредстве векселей были столь ощутимыми, что правительство нашло возможным стимулировать развитие вексельного обращения. 16 мая 1729 года был принят «Устав Вексельный», который регулировал взаимоотношения между частными лицами и государственными органами.

Согласно Устава, векселю был придан бесспорный характер, в связи с чем делавшиеся на нем разного рода надписи не нуждались в подтвержде­нии. Главное внимание уделялось переводному векселю, с которым урав­нивался и простой вексель. Были установлены сроки действия векселя, статьи о валюте, об образцах векселей, об уведомительном письме, акцепте, индоссаменте, платеже.

Усложнение хозяйственной жизни потребовало внесения корректив в Вексельный устав. 25 июня 1832 года была принята новая редакция Устава с дополнениями и уточнениями. Вначале он вошел, как составная часть, в свод Учреждений и Уставов торговых, а затем в 1887 году был принят в виде самостоя­тельного вексельного Устава.

В 1860 году был составлен проект, в основу которого легли идеи и положения Общегерманского вексельного устава 1847 года.  В конечном счете, 17 февраля 1882 года учредили особое Совещание для обсуждения проекта Устава. Этим собранием были собраны все замечания и предложения представителей торговли, русских и иностранных купцов.

Новый вексельный закон был разработан выдающимся правоведом П.П. Цитовичем по поручению Министра Финансов С. Ю. Витте. Он был принят в 1902 году и вступил в силу 1 января 1903 года, явившись результатом почти полувековой работы.

В 1936 году СССР присоединился к Женевской вексельной конвенции 1930 года.

1.2. Сущность, место и роль векселя в экономических отношениях

В экономической и юридической литературе на протяжении всего срока существования вексельного обращения (несколько столетий) приводились различные определения векселя, отражающие его характер и сущность выполняемых им функций в каждый конкретный период. Например, крупный немецкий экономист профессор Вильгельм Лексис (1837 - 1914), известный по многочисленным работам в области теории денег и кредита, статистики и страхования, еще в конце XIX века так писал о векселе: «Вексель по своей природе есть абстрактное обещание денежной суммы, именно такое, которое самостоятельно обосновывает обязательство, независимо от материального основания долга... Вексель возник из потребностей платежного оборота между отдаленными друг от друга местами, и действующие нормы его сложились на почве обычного торгового права...».[20]

В середине XIX века появилась теория одностороннего обязательства Карла Эйнерта. Он изложил её в своей книге «Вексельное право, которое нужно XIX столетию» (1839 г.). Эйнерт подходил к векселю исходя из потребностей хозяйственного оборота. Эйнерт делает вывод, что сила вексельного обязательства вытекает не из договора, послужившего причиной его появления, а из самого векселя, представляющего собой абстрактное обязательство векселедателя заплатить законному векселедержателю [18].

В советской экономической литературе в связи с ликвидацией коммерческого кредита в начале 30-х годов ХХ-го века вексель был полностью исключен из экономических обзоров. Исследования по данной теме возродились лишь в конце 80-х-начале 90-х годов. Постепенно вексель получил право на существование. Однако правовой аспект по-прежнему преобладает.

В основном документе, регулирующем вексельное обращение в России, а именно в «Положении о переводном и простом векселе», являющимся приложением к Постановлению ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. №104/1341, применение которого на территории России закреплено Федеральным законом «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. №48-ФЗ, акцент делается на технологическую сторону – реквизиты, которые должен содержать документ для того, чтобы иметь силу переводного или простого векселя. При этом само определение векселя не дано. Необходимо отметить, что Россия относится к числу стран, в основе вексельного законодательства которых лежат Женевские вексельные конвенции, и Положение о переводном и простом векселе полностью основано на Единообразном Законе о простом и переводном векселе, составляющим приложение к Конвенции о Единообразном Законе, подписанной в 1930 году в Женеве.

Словарь банковских терминов под ред. Уткина Э. А. дает следующее определение векселя: «Письменное долговое обязательство строго установленной формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе». [23] Однако в данном определении речь идет не о термине «вексель», как утверждается, а о термине «простой вексель», который действительно является долговым обязательством, в то время как переводный вексель представляет собой в большей степени предложение заплатить на основе кредитного обязательства.

Более полным представляется определение векселя, сформулированное следующим образом: «вексель – это ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное обещание векселедателя (простой вексель) или предложение третьему лицу (переводный вексель) произвести платеж указанной суммы в обусловленный срок». Причем, с экономической точки зрения, термин «вексель» означает, прежде всего, документ, воплощающий в себе кредитные отношения.

Сущность векселя раскрывается через анализ его конкретных характеристик. Особенности векселя, отличающие его от других финансовых инструментах, заключаются в таких его свойствах, как абстрактность, безусловность и строгая формальность. Суть абстрактности векселя состоит в том, что в его тексте не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. В.М. Гордон так говорит об этом свойстве векселя: «не принимается во внимание, по каким причинам был выдан или передан вексель, то есть, желало ли лицо, выдавшее или передавшее вексель, уплатить долг или вознаградить кого-либо за услуги, или уплатить за товар и т.п., и, следовательно, не могут быть принимаемы во внимание как возражения против векселя ссылки на то, что долг в действительности не существовал, услуги или товары в действительности не получены и т.п.» [12]. Вексель обладает процессуальной и материальной абстрактностью. Процессуальная абстрактность предполагает, что возражения по сделке, лежащей в основе выдачи или передачи векселя, допускаются лишь между непосредственными участниками сделки. Материальная абстрактность проявляется, когда требование оплаты предъявляется добросовестным векселедержателем, который не был участником сделки, лежащей в основе выдачи векселя. В этом случае вообще отсутствуют основания для возражения. Возникновение и развитие векселя всегда базировалось на его абстрактности, и именно поэтому векселя получили широкое распространение во всем мире, так как они позволяют кредитору быть более уверенным в защите своих интересов.

Свойство безусловности векселя заключается в том, что лицо, обязанное по векселю, не может поставить исполнение обязательства уплатить по векселю в зависимость от наступления какого-либо обстоятельства. Строгая формальность вексельного обязательства состоит в соблюдении строгих требований к форме векселя. Как справедливо указывает Л.Г. Ефимова, «дефект формы векселя влечет за собой его недействительность без предварительного признания этого факта со стороны суда» [15]. Таким образом, отсутствие в документе любого из обязательных вексельных реквизитов лишает его силы векселя. Необходимо отметить, что предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. В отличие от договора займа, предметом которого могут быть не только деньги, но и вещи, определенные родовыми признаками, вексель всегда является обязательством по уплате определенной денежной суммы.

Другая особенность правовой природы векселя заключается в том, что вексель является ценной бумагой. Это означает, что для реализации выраженного в этом документе имущественного права обязательное условие – предъявление законным владельцем самой ценной бумаги. Предъявление ценной бумаги – не только доказательство какого-либо имущественного права, но и непременное условие реализации этого права.

Для раскрытия экономической сущности векселя рассмотрим его основные функции.

Кредитная функция. В большинстве случаев между датой составления и датой погашения векселя существует определенный временной разрыв. Как следствие, возникает возможность опосредования векселями разнообразных кредитных отношений. В зависимости от статуса субъектов, участвующих в каждой конкретной сделке, спектр таких отношений может быть очень широким – от кредита поставщика до государственного кредита. На практике данная функция векселя чаще всего реализуется при банковском и коммерческом кредитовании. Популярность такого механизма связана с тем, что оборотоспособность векселя значительно упрощает управление задолженностью (как дебиторской, так и кредиторской), что крайне важно для финансовых менеджеров [14].

Функция средства обращения. Вексель, представляя собой обязательство уплатить определенную денежную сумму, а также обладая способностью обращаться на рынке, является инструментом, опосредующим перевод указанных ценностей от одних участников хозяйственного оборота к другим. Абстрактный характер вексельного обязательства и наличие временного разрыва между датой составления и датой погашения допускают возможность использования векселя в качестве средства расчетов. Существенным преимуществом при этом является возможность рыночного обращения векселей без непосредственного участия коммерческих банков, что уменьшает количество посредников между конечными контрагентами по сделке. Данный процесс оборота векселей обслуживает расчетные, кредитные и финансовые отношения в хозяйстве.

Товарная функция векселя заключается в том, что вексель исходя из своей принадлежности к ценным бумагам самостоятельно может являться объектом собственности, а значит и сделок купли-продажи. Ценность векселя заключается в возможности реализации вытекающих из него прав, а также в наличии связанных с этим дополнительных источников получения дохода (например, от роста курсовой стоимости самого векселя, которая в принципе может превышать размер вексельной суммы).

Функция привлечения временно свободных денежных средств. Данная функция векселя активно используется различными инвестиционными институтами и кредитными организациями, которые привлекают средства с помощью простых векселей на более выгодных условиях (налогообложение, резервирование), чем, например, при привлечении депозитов. В настоящее время в развитых странах данную функцию, в основном, выполняют коммерческие бумаги, являющиеся, как правило, простыми векселями на предъявителя и выдаваемые на трех-, шести- и девятимесячные сроки.

Функция средства обеспечения кредита и гарантии возврата денег. По сравнению с другими долговыми обязательствами вексель обладает дополнительными элементами гарантии возврата денежных средств. Наиболее важными составляющими указанной гарантии являются аваль (вексельное поручительство), наличие индоссаментов и акцепт (что крайне существенно в сделках с переводными векселями). Совокупность указанных защитных механизмов выделяет векселя из общей массы долговых инструментов, повышая их надежность, а значит и доверие со стороны участников экономических отношений.

Антиинфляционная функция. При приобретении векселей, номинированных в иностранной валюте, или векселей с оговоркой эффективного платежа приобретатель защищает свои вложения от обесценивания во времени. Отметим, что в литературе по данной теме часто выделятся еще и другие функции векселей, например, функцию платежного инструмента. Но, по мнению автора, вексель не является средством платежа. Платежным инструментом являются только деньги, поскольку только передача денежных средств есть окончательная оплата товара или услуги. Вексель передается либо взамен денежного платежа, либо для получения денежного платежа, но не в качестве его. Все вышеперечисленные функции в сочетании с легкостью выпуска векселя делает его широко распространенным инструментом в экономике многих стран мира. Как писал ещё в 1895 г. один из крупнейших специалистов по вексельному праву в дореволюционной России А.Ф. Федоров: «Благодаря тем свойствам, которые постепенно стали присущи векселю, он стал предоставлять немало преимуществ в экономической жизни, не столько из-за того, что сделал удобным фактический обмен и передачу денег, а главным образом в силу присущей всем векселям способности служить инструментом кредита и платежа» [25].

Таким образом, место векселя в экономике находится в сфере кредитных отношений, расчетов и рынка ценных бумаг, что приводит к его широкому использованию и делает его одним из важнейших существующих в природе финансовых инструментов.

Один из способов использования векселя в экономике базируется на его способности воздействовать на бесперебойность процессов производства и реализации материальных благ в обществе. Будучи инструментом кредита, вексель позволяет удовлетворять временную потребность в средствах, связанную с сезонностью производства или с реализацией какого-либо проекта. Подобным же образом вексель, оформляя отсрочку платежа, участвует в расширении производства, позволяя направлять высвободившиеся средства на другие нужды. Также велико его воздействие на сферу денежного оборота. Будучи расчетным инструментом, вексель увеличивает возможность приобретения каких-либо благ далее при временном отсутствии необходимых для этого денег. Кроме того, играя основную роль в разрешении проблемы неплатежей между предприятиями, векселя помогают решать проблему недостаточности денежных ресурсов, а также стимулируют развитие экономики посредством кредита.

При использовании в качестве расчетного инструмента вексель, переходя из рук в руки, играет заметную роль в повышении эффективности воспроизводственного процесса, а в качестве инструмента кредита увеличивает оборотные средства его участников.

1.3. Виды векселей, применяемых в хозяйственном обороте

В соответствии с Единообразным законом о переводном и простом векселе и российским законодательством, векселя подразделяются только на простые и переводные. В переводном векселе содержится простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму и первоначально фигурируют три субъекта: векселедатель (трассант), векселеприобретатель (ремитент) и плательщик (трассат). Трассат становится обязанным по векселю только с момента акцепта векселя. Выдавая переводной вексель, векселедатель принимает на себя ответственность за акцепт и за платеж по нему. В простом векселе содержится простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму, и векселедатель непосредственно несет ответственность за платеж перед векселедержателем. В соответствии со ст. 3 Положения о простом и переводном векселе векселедатель переводного векселя может выдать вексель собственному приказу. В этом случае трассант и ремитент – одно лицо. Также допустимо совпадение в одном лице трассанта и трассата, что фактически делает вексель простым, но формально он относится к переводным. Иногда в специальной литературе такие векселя именуются «переводно - простыми». Кроме деления на простые и переводные векселя на практике, особенно для целей бухгалтерского и налогового учета, различают товарные и финансовые векселя. Такое деление отражает их экономическую характеристику. Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца по договору поставки, купли-продажи, оказания услуг, подряда. Выпускаются, как правило, предприятиями и организациями. Финансовые векселя имеют в своей основе отношения, первоначально базирующиеся на договорах займа или кредитных договорах. Такие векселя применяются для привлечения временно свободных денежных средств кредитных учреждений или иных юридических лиц, имеющих соответствующую лицензию на операции с ценными бумагами. Разновидностью финансового векселя являются «коммерческие бумаги» – «... краткосрочные (до одного года) переводные или простые векселя, выдаваемые для публичного привлечения взаймы денежных сумм, путем выдачи одного векселя или любого количества векселей с одинаковыми реквизитами»[www.auver.ru]. В настоящее время рынок коммерческих бумаг – наиболее растущий в мире сегмент рынка долговых инструментов. В литературе широко используются более подробные классификации векселей [17]:

1) в зависимости от вида получаемого дохода:

- дисконтные: приобретаются по цене ниже номинала, не предполагают выплаты процентного дохода,

- процентные: предполагают получение процентного дохода – в тексте векселя указывается начисление на номинал векселя процентов.

2) по отношению к собственности (данная классификация имеет значение при организации бухгалтерского учета):

- векселя выданные,

- векселя полученные.

3) по гарантированности оплаты векселя:

- авалированный (авалист гарантирует оплатить вексель, в случае, если должник этого не сделает),

- неавалированный (обязательство только самого должника).

4) по области действия:

- международные (одна из сторон, участвующих в вексельной сделке, является резидентом иностранного государства),

- национальные (все стороны, участвующие в сделке, являются резидентами оного государства).

5) в зависимости от срока платежа:

- по предъявлении,

- во столько-то времени от предъявления,

- во столько-то времени от составления,

- на определенный день.

6) в зависимости от эмитента:

- государственные (казначейские),

- финансовые (банковские),

- корпоративные,

- векселя физических лиц.

Также в литературе встречается деление векселей на обеспеченные и необеспеченные: некоторые кредиторы (обычно банки), выдавая должнику собственные векселя или, авалируя, или принимая векселя должника требуют предоставления им денежных средств или иное имущество в обеспечение исполнения обязательства по таким векселям.

Из приведенной классификации видно, что вексель применяется как для расчетов за продукцию, так и для привлечения временно свободных денежных средств. Также он применяется как внутри одного государства, так и в международных расчетах. Но в любом случае вексель – это гарантия оплаты покупателя перед продавцом.

В России широкое распространение получили банковские векселя, которые могут удостоверять совершение банками различных банковских операций, суть которых в привлечении денежных средств, либо в размещении ресурсов. Впервые банковские векселя появились в России в 1992 г. В отличие от коммерческого векселя, основанного на содействии реализации товара с отсрочкой платежа, банковский вексель, являющийся по своей природе финансовым, выписывается банком-эмитентом на основании получения взаймы от клиента определенной денежной суммы. В результате банк привлекает дополнительные средства, а клиент размещает временно свободные ресурсы с возможностью получения дополнительного дохода.

Обращающиеся на российском рынке банковские векселя различаются:

- по форме дохода - на дисконтные и процентные, бездисконтные и беспроцентные;

- по номинальному выражению и валюте погашения - на рублевые и валютные.

Особенность валютных векселей состоит в том, что их обращение регулируется не только вексельным законодательством, но еще и валютным (ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»).

Также на практике встречаются так называемые дружеские и бронзовые векселя. Это векселя, за которыми не стоит никакой реальной сделки, реального финансового обязательства. Обычно дружескими векселями встречно обмениваются два реальных лица, находящихся в доверительных отношениях, для того, чтобы отдать вексель в залог, получив под него реальные деньги, или чтобы использовать его для совершения платежей. В бронзовом векселе хотя бы одно лицо, участвующее в сделке, является вымышленным, то есть вексель является фальшивым. Цель бронзового векселя – либо получение под него денег в банке, либо использование для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

1.4. Выдача и передача векселей

Вексельное обращение представляет собой совокупность действий, совершаемых субъектами гражданских правоотношений по поводу векселей. Для придания вексельной силы документу он должен быть составлен с соблюдением формы, предусмотренной Положением о переводном и простом векселе. Согласно ст. 75 вышеназванного Положения к числу обязательных вексельных реквизитов простого векселя, относятся:

1) наименование «вексель», включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

3) указание срока платежа;

4) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

5) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

6) указание даты и места составления векселя;

7) подпись того, кто выдает документ (векселедателя). Обязательные реквизиты переводного векселя включают все вышеперечисленные за дополнением еще одного реквизита – наименования плательщика. Также отличие в форме простого и переводного векселя состоит в названии реквизита, стоящим под пунктом 2), в переводном векселе - это простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму.

В экономической литературе подробно описаны смысл и сущность каждого реквизита, а также порядок их написания. Частично это есть и в Положении о переводном и простом векселе. Поэтому, на наш взгляд, необходимо отметить отдельные моменты, касающиеся формы векселя. Перечень сроков, на которые может быть выдан переводной вексель (по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный день), является исчерпывающем. То есть участники вексельного обращения не имеют права устанавливать какие-либо иные сроки платежа. Обратим внимание на то, что вексель может быть выписан в иностранной валюте. Если вексель выписан в валюте, не имеющей хождения в месте платежа, то сумма его может быть уплачена в местной валюте по курсу на день наступления срока платежа. Если должник просрочил платеж, то векселедержатель может по своему усмотрению потребовать, чтобы сумма векселя была выплачена в местной валюте по курсу либо на день наступления срока платежа, либо на день платежа. Курс иностранной валюты определяется согласно обыкновениям, действующим в месте платежа. Однако векселедатель может обусловить, что подлежащая платежу сумма будет исчислена по курсу, обозначенному в векселе.

Указанные правила не применяются в случае, когда векселедатель обусловил, что платеж должен быть совершен в определенной, указанной в векселе валюте (оговорка эффективного платежа в какой-либо иностранной валюте). При составлении векселей в иностранной валюте следует иметь в виду, что некоторые особенности их обращения связаны с требованиями законодательства Российской Федерации о валютном регулировании.

Кроме реквизитов в тексте векселей допускаются определенные оговорки, устанавливающие особые правила в отношениях конкретных субъектов:

1) процентная оговорка – условие о начислении на сумму номинала векселя процентов, которое может быть указано векселедателем в векселях, подлежащих оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления;

2) оговорка векселедателя «не приказу» — условие, означающее, что вексель может быть передан только с соблюдением формы и с последствиями обыкновенной цессии;

3) оговорка «валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному» и т.п. – условие, означающее, что векселедержатель может осуществлять все права, вытекающие из векселя, но индоссировать его он может только в порядке препоручения;

4) оговорка «валюта в обеспечение», «валюта в залог» - условие, означающее то, что векселедержатель может осуществлять все права, вытекающие из векселя, но поставленный им индоссамент имеет силу лишь в качестве препоручительного индоссамента;

5) оговорка эффективного платежа – условие, согласно которому платеж должен быть совершен только в валюте, указанной в самом векселе;

6) оговорка «оборот без издержек», «без протеста» - условие, освобождающее векселедержателя от совершения протеста в неакцепте или в неплатеже для осуществления его прав регресса.

Одно из главных свойств векселя заключается в том, что он может передаваться (оборотоспособность векселя). В силу этого свойства права, удостоверенные векселем, могут переходить к неограниченному кругу лиц.

В соответствии со ст. 11 Положения о переводном и простом векселе всякий переводный и простой вексель, даже выданный без прямой оговорки о приказе, может быть передан посредством индоссамента. В соответствии со ст. 146 Гражданского кодекса индоссамент – это передаточная надпись, путем совершения которой передаются права по ордерной ценной бумаге. Индоссамент должен быть написан на самом векселе или на добавочном к нему листе – аллонже. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Обычно индоссамент выражается словами «платите приказу...» или «вместо меня уплатите...». Если векселедатель поместил в переводном векселе слова «не приказу» или какое-либо равнозначащее выражение, то документ может быть передан лишь с соблюдением формы и с последствиями обыкновенной цессии. Индоссамент может быть совершен даже в пользу плательщика, независимо от того, акцептовал ли он вексель или нет, либо в пользу векселедателя, либо в пользу всякого другого обязанного по векселю лица. Эти лица могут в свою очередь индоссировать вексель. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным, и всякое ограничивающее его условие считается ненаписанным. Частичный индоссамент недействителен. Рассмотрим основные виды индоссаментов (см.табл. 1.1).

Передача векселей по индоссаменту существенно отличается от переуступки прав по договору цессии по своему содержанию, правовым последствиям и форме. Обычно с помощью цессии передаются именные депозитные и сберегательные сертификаты. Отметим основные отличия индоссамента от цессии:

1) в результате совершения индоссамента индоссант принимает на себя ответственность перед всяким последующим векселедержателем (если в текст передаточной надписи не включена специальная оговорка). При цессии уступающий свои права отвечает лишь за их действительность, но не за осуществимость;

2) цессия является двухсторонним договором между уступающим и приобретающим право. Индоссамент же представляет собой одностороннюю сделку, совершаемую уступающим свои права по векселю;

3) вексельное законодательство допускает совершение бланкового или предъявительского индоссамента. Цессия же может быть только именной;

4) индоссамент предполагает полную и безусловную передачу прав по векселю. При цессии передача прав может быть совершена под условием или частично;

5) индоссамент должен быть совершен на бланке векселя или добавочном листе – аллонже. Цессия может быть совершена как на самом документе, так и отдельным договором.

С помощью цессии передаются векселя после протеста в неплатеже или после истечения срока, установленного для совершения протеста. Таким образом, использование индоссаментов, а в необходимых случаях цессии, превращает вексель в ценную бумагу универсальной оборотоспособности и повышает его привлекательность как финансового инструмента.

Платежу по переводному векселю предшествует акцепт – ответ плательщика, выраженный в установленной форме, о принятии предложения векселедателя уплатить определенную сумму. Обязанность уплатить указанную в векселе сумму возникает у плательщика только после совершения акцепта. Акцепт должен выражаться на переводном векселе словом «акцептован» или всяким другим равнозначащим словом, а также должен быть подписан плательщиком. Отклонение от установленных требований равносильно отказу в акцепте. Акцепт защищает интересы как должника (покупателя), так и кредитора (поставщика). Должник может не акцептовать вексель, если сочтет, что обязательство по векселю не вытекает из его отношений с кредитором. Поставщик, отправляя товар покупателю, вместе с документами на товар передает в банк тратту. Покупатель не получит документов на товар до тех пор пока не акцептует эту тратту.

Таблица 1.1. Виды индоссаментов

Критерий	Вид индоссамента	Пояснения
По содержанию	именной (полный)	содержит наименование индоссата и подпись индоссанта
на предъявителя	состоит из одной подписи индоссанта, не содержит имени индоссата; обычно выражается словами: «платите предъявителю сего векселя»
бланковый	состоит из одной подписи индоссанта; его можно превратить в именной, сделав надпись, по приказу какого лица следует производить платеж; при отсутствии такой надписи вексель становится предъявительским
По объему передаваемых прав	обычный	передает права в полном объеме
препоручительный	индоссат может осуществлять все права, вытекающие из векселя, но индоссировать его он может только в порядке препоручения. В такой надписи должны содержаться фразы «валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному», или всякие иные, имеющие в виду простое поручение. Также индоссамент может содержать оговорку «валюта в обеспечение», «валюта в залог» или всякую иную, имеющую в виду залог

Векселедатель может обусловить, что вексель должен быть предъявлен к акцепту, с назначением или без назначения срока. Он также может обусловить, что предъявление к акцепту не может иметь место ранее назначенного срока. Обусловить необходимость предъявления к акцепту могут и индоссанты, если только векселедатель не объявил, что вексель не подлежит акцепту. Особенность последствий нарушения такого условия заключается в том, что при возникновении у векселедержателя прав регресса только индоссант, включивший условие о необходимости предъявления к акцепту, может при защите ссылаться на нарушение сроков предъявления к акцепту.

Если плательщик не акцептовал переводный вексель или акцептовал его лишь в какой-то части, то векселедержатель может обратить свой иск против лиц, обязанных по векселю, то есть воспользоваться правом регресса. Отказ может быть письменно (на самом векселе или в виде отдельного уведомления) или устно доведен до сведения векселедержателя. Молчание акцептанта по вексельному праву тоже будет рассматриваться как отказ.

Право регресса возникает также в случаях:

1) несостоятельности плательщика независимо от того, акцептовал он вексель или нет;

2) прекращения им платежей, даже если это обстоятельство не было установлено судом;

3) безрезультатного обращения взыскания на имущество плательщика.

Для возникновения права регресса отказ в акцепте должен быть удостоверен актом, составленным в публичном порядке – протестом в неакцепте. Протест в неакцепте должен быть совершен в сроки, установленные для предъявления к акцепту. В некоторых случаях право регресса возникает без совершения протеста. Например, в случае объявления несостоятельным плательщика независимо от того, акцептовал он вексель или нет, а также в случае объявления несостоятельным векселедателя по векселю, не подлежащему акцепту, для осуществления векселедержателем принадлежащих ему прав достаточно предъявления судебного определения об объявлении несостоятельности.

Если плательщик прекратил платежи или обращение взыскания на его имущество оказалось безрезультатным для осуществления прав регресса, то векселедержатель должен предъявить вексель к платежу и в случае неоплаты совершить протест в неплатеже.

Протест векселя – это нотариально заверенный отказ обязанного по векселю лица от выполнения им своих обязательств. Цель протеста – официально подтвердить факт отказа в платеже, т. е. превратить его в юридический факт для последующего наступления соответствующих правовых последствий.

Протест векселя свидетельствует о низкой кредитоспособности плательщика. Допущение такого события еще более ухудшает его положение, так как сведения о протестах становятся известными всем кредиторам плательщика.

Векселя предъявляются к оплате в день платежа либо в один из двух следующих рабочих дней. Оплата векселя может производиться наличным или безналичным путем. При этом плательщик может потребовать вернуть ему вексель с отметкой на нем или распиской о получении платежа. На практике при предъявлении векселя для оплаты стороны составляют акт приема-передачи векселя. По общему правилу обязательство уплатить по векселю, будучи денежным обязательством, прекращается исполнением, т.е. уплатой обязанным лицом вексельного долга. Гражданский Кодекс РФ предусматривает и другие основания прекращения денежного обязательства. В частности, обязательство, вытекающее из векселя, может быть прекращено посредством предоставления отступного по соглашению между вексельным кредитором и должником, зачетом встречного однородного (т.е. денежного) требования. Такие способы прекращения вексельного обязательства порождают те же последствия, что и оплата векселя.

Обязательство плательщика по оплате векселя может быть обеспечено полностью или в части третьим лицом либо одним из лиц, подписавших вексель, посредством аваля.

Аваль может быть проставлен на самом векселе, а также в отличие от индоссамента аваль может быть оформлен на отдельном листе с указанием места его оформления. Аваль выражается словами «считать за аваль» или иными равнозначными по смыслу словосочетаниями и подписывается авалистом. В авале должно быть указано, за чей счет он дан. Выражение «за чей счет» требует указать лицо, за которое авалист будет нести ответственность. При отсутствии такого указания аваль считается данным за векселедателя.

Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность. Оплатив вексель, авалист приобретает право обратного требования к тому, за кого он выдал поручительство, а также к тем, кто обязан перед этим лицом.

1.5. Рефинансирование хозяйственного оборота Центральным Банком Российской Федерации с использованием векселей

Важной особенностью векселя является то, что в условиях стабильно функционирующей экономики и банковской системы он выполняет функцию инструмента рефинансирования хозяйственного оборота и проведения денежно-кредитной политики Центральным банком Российской Федерации.

Традиционной формой рефинансирования коммерческих банков и обеспечения потребностей хозяйственного оборота денежными средствами является проведение Банком России операций по переучету векселей. В соответствии с Положением о проведении Банком России переучетных операций № 65-П от 30.12.1998 г. данные операции призваны стимулировать банковское кредитование экспортных отраслей промышленности и приток в Российскую Федерацию иностранной валюты, поэтому к переучету принимаются векселя, выданные российскими организациями-экспортерами.

Участниками операций по переучету векселей и операций с переучтенными векселями являются Банк России, действующий через операционное подразделение Банка России по переучету векселей и депозитарий Банка России, организация-экспортер, Учетный банк.

Организация-экспортер должна являться юридическим лицом, резидентом Российской Федерации, заключившим от своего имени договор на экспорт товаров, а также быть членом Ассоциации участников вексельного рынка. Учетным называется уполномоченный банк, получивший статус Учетного банка, с которым могут быть проведены операции по переучету векселей, он также выполняет функции домицилиата. Для получения статуса Учетного банка банк должен подать заявление на получение данного статуса и выполнить все требования, установленные для учетного банка. Банк признается получившим статус Учетного банка в случае заключения с Банком России Генерального соглашения о переучете векселей, а также Депозитарного договора, регламентирующего принятие Банком России на учет и хранение векселей организаций-экспортеров, и с момента раскрытия Банком России информации о включении его в Перечень Учетных банков.

Банк России осуществляет депозитарный учет векселей, приобретенных Учетным банком у организаций-экспортеров (если со дня составления векселей прошло не более трех рабочих дней), приобретенных Банком России в результате переучета векселей, а также векселей, приобретенных другими кредитными организациями, в случае их приобретения у Банка России.

В соответствии с п. 2 Положения о проведении Банком России переучетных операций № 65-П от 30.12.1998 г. векселя, принимаемые к переучету должны соответствовать следующим требованиям.

1) Вексель должен соответствовать требованиям Женевской Конвенции 1930 г. № 358, устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселях, Федерального закона о простом и переводном векселе от 11.03.97 № 48-ФЗ, Положения о простом и переводном векселе, утвержденного Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 годаN 104/1341.

2) Вексель должен быть составлен на стандартном бланке, установленном Стандартом выдачи и погашения векселей Ассоциации участников вексельного рынка, с соблюдением требований указанного стандарта.

3) Вексельная сумма указывается в рублях Российской Федерации. Вексель должен быть составлен на русском языке. Все надписи на векселе также должны быть совершены на русском языке.

4) К переучету принимаются простые векселя со сроком «на определенный день», векселедателями по которым выступают организации-экспортеры, включенные в список, утверждаемый Банком России. При этом срок платежа по векселю не должен превышать более чем на 1 месяц срок последнего платежа по экспортному контракту.

5) В качестве лица, у которого переучитываемые векселя подлежат оплате (отметка о домицилировании), должен быть указан Учетный банк.

6) Векселя, имеющие в тексте ограничительные пометки (оговорки «без оборота», «без протеста», «оборот без издержек» и прочие), к переучету не принимаются.

7) Банк России принимает к переучету векселя, срок до оплаты которых составляет не менее десяти дней.

8) При приеме векселей в Банк России на них совершается бланковый индоссамент, который подписывает уполномоченное лицо от имени Учетного банка. При продаже Банком России векселя на векселе совершается индоссамент от имени Банка России в пользу конкретного лица с оговоркой «без оборота на Банк России», исключающей предъявление к Банку России регрессного требования.

9) Векселя должны быть переданы Учетным банком по Депозитарному договору с Банком России для зачисления их на счет депо Учетного банка, открытый в Банке России, не позднее трех рабочих дней от даты составления векселя.

10) На векселе должны стоять подписи двух обязанных лиц – векселедателя (организации-экспортера) и первого векселедержателя (Учетного банка), который является индоссантом по этому векселю.

11) Срок платежа по векселям не должен превышать 6 месяцев с даты составления векселя.

Векселя, удовлетворяющие данным требованиям, переучитываются Банком России на основании договора о переучете векселей, заключаемого с Учетным банком в письменной форме. Проведение переучетных операций допускается в пределах лимита переучета, устанавливаемым на Учетный банк Банком России, который также устанавливает лимит на экспортный контракт. Банк России имеет право продать переучетные векселя организации-экспортера Учетному банку за три рабочих дня до наступления срока платежа по этому векселю по цене, равной вексельной сумме; продать переучтенные им векселя третьему лицу без согласования сделки с Учетным банком, Учетный банк извещается о проведении сделки.

Банк России осуществляет раскрытие информации по реестру Учетных банков и величине ставки переучета.

Это, пожалуй, основные положения, зафиксированные в вышеназванном нормативном акте Банка России.

Несмотря на хорошую теоретическую проработку операций по переучету векселей, на практике данный механизм рефинансирования так и не заработал. «...К такому механизму рефинансирования резко отрицательно отнесся Международный валютный фонд, считая, что Центральный банк России не должен заниматься созданием механизмов, находящихся вне современных методов и способов проведения денежно-кредитной политики. В результате заложенные в Положении № 65-П меры не были реализованы» - отмечает председатель Совета АУВЕР Александр Викторович Макеев [24].

В 2000 году Центральный Банк России предложил новый механизм рефинансирования хозяйственного оборота с использованием векселей – кредитование Банком России коммерческих банков под залог векселей их клиентов-предприятий. Данные операции регулируются Положением ЦБ РФ о порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами, № 122-П от 3.10.2000 г. и осуществляются в целях поддержания и регулирования ликвидности банковской системы.

В отличие от операций переучета векселей, кредитующих экспортные отрасли промышленности, при рефинансировании под залог векселей не делается никакого выбора в части отраслевой принадлежности предприятий-векселедателей, ими могут выступать любые организации сферы материального производства.

Кредиты Банка России предоставляются банкам-резидентам Российской Федерации в валюте Российской Федерации в пределах общего объема выдаваемых кредитов, определенного Банком России в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. Обеспечением исполнения обязательств по договору на предоставление кредита Банка России, обеспеченного залогом и поручительствами являются:

§  залог (в виде заклада) векселей и / или прав требований по кредитным договорам;

§  поручительства банков-поручителей, на основании которых банки-поручители солидарно между собой и с банком-заемщиком обязуются исполнить обязательства банка-заемщика перед Банком России (возместить Банку России понесенные им расходы, связанные с реализацией залога, сумму процентов, основного долга по кредиту Банка России и сумму неустойки за неисполнение банком-заемщиком обязательств по договору на предоставление кредита Банка России.

Сроки, на которые Банк Росси предоставляет кредит, не должны превышать 180 календарных дней. Процентные ставки по кредитам устанавливаются Советом директоров Банка России и зависят от срока предоставляемых кредитов. В целях снижения рисков, связанных с возможным изменением стоимости предметов залога: векселей и прав требований по кредитным договорам, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России, последний устанавливает поправочный коэффициент – числовой множитель, рассчитываемый исходя из возможных колебаний стоимости принимаемого в залог имущества. Балансовая стоимость принимаемых в залог векселей и прав требований по кредитным договорам, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент, является максимально возможной величиной, включающей сумму кредита Банка России, которую банк может получить, и начисленных процентов за предполагаемый период пользования кредитом.

Общие условия и порядок предоставления и погашения кредитов Банка России, а также требования, предъявляемые к заемщикам, поручителям, организациям-векселедателям и предметам залога, определяет вышеназванное Положение.

В соответствии с Указанием ЦБ РФ № 842-У1 Банк России предоставляет кредиты на следующих условиях:

§  процентная ставка по кредитам Банка России, предоставляемым в соответствии с Положением, устанавливается в размере 0,5 ставки рефинансирования Банка России;

§  поправочные коэффициенты, применяемые для корректировки балансовой стоимости принимаемых в залог векселей и прав требований по кредитным договорам при предоставлении кредитов Банка России в соответствии с Положением, устанавливаются в размере 0,3;

§  для обеспечения требований Банка России по договору на предоставление кредита Банка России, обеспеченного залогом и поручительствами, необходим 1 банк-поручитель.

Отметим, что в настоящее время данный механизм рефинансирования коммерческих банков только начинает реализовываться и Положение 122-П применяется не на всей территории России. Сначала данное Положение было введено в действие только на территории города Санкт-Петербург, а на данный момент распространяется и на некоторые другие регионы. В соответствии с Указанием ЦБ РФ № 1081-У1 кредиты Центрального Банка предоставляются Главными управлениями Центрального банка Российской Федерации по г. Санкт-Петербургу, Вологодской, Ленинградской, Ростовской, Самарской и Свердловской областям и Приморскому краю.

Однако, несмотря на закрепление правовых основ регулирования данных операций и на стремительное начало их развития в 2000 году, на сегодняшний день нельзя сказать, что и этот механизм рефинансирования стал рабочим. Основной причиной его приостановления называют довольно жесткие требования Банка России к выдаче таких кредитов. Решение данной проблемы связывают с появлением организованного рынка векселей, в том числе коммерческих бумаг, основанного на системе постоянного раскрытия информации о бумагах и заемщиках. Это позволит снизить кредитные риски и трансакционные издержки участников рынка, в том числе и Банка России, и создаст предпосылки для эффективного и безопасного рефинансирования им коммерческих банков путем переучета векселей или кредитования под залог векселей.

1.6. Автоматизация банковской деятельности: новые технологические продукты и решения для организации работы с векселями

В настоящее время развитие и функционирование банковского сектора невозможно без комплексной автоматизации всех банковских процессов, внедрения и совершенствования новых технологических продуктов, активного освоения возможностей сети Интернет.

В последние годы происходит заметное укрупнение банков. Это немедленно влечет за собой вопросы масштабируемости. При бурном количественном росте филиальной сети, клиентской базы, спектра предлагаемых клиентам банковских услуг необходимо обеспечить возможность быстрого наращивания вычислительных ресурсов, применение новых информационных технологий в клиентском обслуживании, повышение безопасности телекоммуникационной сети.

Собственники и менеджеры банков стремятся за счет вложений в технологии решить проблемы, связанные с управленческим учетом, бюджетированием и эффективным управлением финансами, снизить производственные издержки. Поэтому в настоящее время банкам требуется не только хорошее программное обеспечение, но и целый комплекс дополнительных услуг, связанных с качественным внедрением, методологической поддержкой, интеграцией приложений и т.д. В связи с этим многие компании, являющиеся разработчиками и поставщиками банковских технологий, стараются предоставить широкий спектр услуг, это:

- разработка банковских продуктов и услуг;

- разработка программного обеспечения для банков;

- оказание консультационной поддержки по выбору банковских информационных систем;

- внедрение информационных систем и технологий в банках;

- построение оптимальной технологии безналичных расчетов банка, в том числе многофилиального;

- повышение безопасности телекоммуникационной сети. Среди организаций, предлагающих высокотехнологические услуги в банковской сфере, чьи программные продукты являются наиболее востребованными среди отечественных банков, можно выделить такие компании, как «Асофт, «R-style software lab», «БИС», «Диасофт», «Форс», «Инверсия», «Галактика», «Кворум», ОАО «Програмбанк».

Последними разработками в сфере банковских технологий являются комплексные автоматизированные банковские системы, имеющую, как правило, модульную архитектуру. Модульная архитектура включает в себя финансовое ядро и набор функциональных модулей, обеспечивающих автоматизацию конкретных видов финансовой деятельности. Интересной является сравнительно новая разработка компании «Форс» – Ва-Банк XL – это полнофункциональная интегрированная автоматизированная банковская система, предназначенная для средних и крупных банков. Широкий спектр операций, представленных в системе, обеспечивает автоматизацию всех областей современного банковского бизнеса от расчетно-кассового обслуживания до казначейских и фондовых операций. Предусмотрены высокоэффективные механизмы поддержки территориально-распределенной работы многофилиального банка, а также технологии управления взаимоотношениями с клиентом.

Ва-Банк XL представляет собой набор следующих подсистем:

- базовая подсистема (общесистемные справочники и основные операции банка);

- розничное обслуживание;

- корпоративные финансы;

- казначейство;

- фондовый рынок;

- аналитика и управление;

- учет внутрихозяйственной деятельности;

- интерфейсы.

Модули, составляющие функциональные подсистемы, базируются на общем ядре и работают по единым принципам. Каждый из модулей автоматизирует определенную функциональную область – кредиты, депозиты, работу с ценными бумагами и т. д. В каждом модуле методисты банка описывают набор финансовых продуктов, предлагаемых банком в этом секторе рынка, настраивают правила обработки документов и их бухгалтерского учета. В процессе операционной работы в модулях системы вводятся документы и сделки на продажу/покупку банковских продуктов. Единый общесистемный механизм обеспечивает их автоматический бухгалтерский учет. Общесистемные механизмы реализуют во всех модулях конвейерный способ обработки сделок и документов, обработку сложных финансовых продуктов, генерацию внешних, исходящих сообщений (платежей, подтверждений, и т.д.), поддержку системы безопасности и аудита и др.

Для автоматизации работы с собственными векселями кредитных учреждений разработан продукт, предлагаемый ОАО «Програмбанк» – модуль «Векселя банка». Он соответствует «Международной конвенции по векселям», выполняет операции эмиссии, погашения, мены, залога и хранения векселей и предоставляет широкие возможности по автоматическому заполнению и выпуску бланков векселей, осуществляет все необходимые бухгалтерские проводки, формирует тексты договоров, распоряжений в бухгалтерию, мемориальных ордеров и других документов, выполняет необходимые сервисные операции по сопровождению выданных векселей. Модуль «Собственные векселя банка» является частью интегрированного банковского комплекса «ГЕФЕСТ». Модуль позволяет:

- вести учет дисконтных, процентных, «бездоходных», «расчетных» векселей и депозитных сертификатов;

- вести учет векселей с разным сроком платежа;

- производить фиксацию всех параметров первичной эмиссии векселя;

- выполнять регистрацию вексельных операций с указанием необходимых реквизитов и условий для расчета дисконта или процентов;

- вести картотеку вексельных договоров;

- позволяет определить состояние векселя и производить действия по нему в соответствии с его состоянием на дату как назад, так и вперед, что развязывает дату реального бухгалтерского действия в «Операционном дне банка» (дату реальной проводки по счету) и дату учета этого действия по векселю;

- формировать бухгалтерские документы для учета на счетах в рамках комплекса «Операционный день банка»;

- исправлять допущенные оператором ошибки путем системы откатов и декларативных действий;

- делать выборку из общего каталога векселей по любому признаку, а также обеспечивать быстрый поиск нужного векселя.

Реализованный в модуле механизм расчета процентов позволяет:

- использовать дифференцированные процентные ставки, зависящие от сроков векселя;

- учитывать изменение процентных ставок во времени;

- гибко назначать условия начисления процентов;

- рассчитывать сумму досрочного погашения векселя по состоянию на любую дату до даты погашения векселя.

В целях комплексной автоматизации деятельности банков и компаний на фондовом рынке, поддержки инвестиционной, брокерской, депозитарно-кастодиальной деятельности компанией «Диасофт» также разработана интегрированная фондовая система «DiasoftCUSTODY 5NT», которая решает задачи:

- автоматизации операционной работы бэк-офиса, ведения внутреннего учета операций на рынке ценных бумаг в полном соответствии со стандартами НАУФОР;

- автоматизации депозитарной деятельности в банках и компаниях в соответствии с требованиями ФКЦБ России;

- учета депозитарных операций кредитных организаций в полном соответствии с правилами ЦБ РФ;

- автоматизации деятельности организаций-расчетных брокеров на внебиржевом рынке ценных бумаг;

- автоматизации деятельности организаций-клиринговых членов фьючерсных бирж.

Система «DiasoftCUSTODY 5NT» построена по модульному принципу. Она включает в себя:

- модуль депозитарного учета;

- модуль учета сделок на биржевом рынке ценных бумаг;

- модуль учета сделок на внебиржевом рынке ценных бумаг;

- модуль учета сделок с производными ценными бумагами;

- модуль автоматизации деятельности расчетного брокера на внебиржевом рынке ценных бумаг;

- модуль вексельного учета;

- модуль обслуживания эмитента.

Функциональными возможностями системы являются:

- управление собственными портфелями финансовых инструментов. Поддержка принятия решений на этапе заключения сделок. Контроль за соблюдением кредитных лимитов контрагентов. Определение финансового результата по каждому портфелю одним из методов (средневзвешенный, LIFO, FIFO);

- брокерское обслуживание инвесторов. Учет и контроль исполнения заявок клиентов. Ведение клиентских портфелей ценных бумаг. Расчет и удержание комиссионного вознаграждения;

- автоматизированное оформление сделок в бэк-офисе. Подготовка всех документов, необходимых для оформления сделок и обеспечения исполнения обязательств по ним – подтверждений сделок, платежных поручений, распоряжений на оплату, формирование документов в форматах S.W.I.F.T., TELEX и др.;

- учет и реализация прав собственности на ценные бумаги. Гибкая конструкция плана счетов депо как основного инструмента для депозитарного учета ценных бумаг и их ответственного хранения; учет фактических и планируемых операций; расчет оплаты за услуги депозитария;

- ведение журналов депозитарных операций: бухгалтерских, административных и информационных;

- обслуживание эмитентов. Ведение реестра владельцев ценных бумаг, поддержка корпоративных действий эмитента в депозитарии номинального держателя - операций над выпусками, собраний акционеров, сбора и выплаты дивидендов и иных доходов по ценным бумагам;

- учет сделок с производными ценными бумагами. Расчет вариационной и депозитной маржи. Предоставление отчетов о состоянии собственных позиций клиринговых членов фьючерсных бирж, позиций находящихся у них на обслуживании торговых членов биржи и их клиентов;

- работа с векселями. Поддержка торговых операций, выпуска собственных векселей, учета векселей других векселедателей, предоставления вексельных кредитов, инкассовых и гарантийных операций;

- обмен данными с внешними системами. Обеспечиваются интерфейсы с торговыми системами (ММВБ, РТС, МФБ), банковскими и бухгалтерскими системами, регистраторами и трансфер-агентами;

- механизм настраиваемых финансовых операций. Система позволяет модифицировать существующие, а также создавать и описывать в системе новые операции, правила и этапы их совершения, определять состав формируемых на каждом из этапов документов и бухгалтерских проводок;

- формирование бухгалтерских проводок одновременно в нескольких областях учета плана счетов, ведение учета в разрезе неограниченного количества аналитических признаков по каждому счету.

Интегрированная фондовая система «DiasoftCUSTODY 5NT» реализована в технологии клиент-сервер. Возможно использование двух СУБД: Microsoft SQL Server и Sybase SQL Server.

1.7. Современная история вексельного обращения в России и

основные тенденции рынка векселей в 2005 г.

В начале раздела совершим краткий экскурс по современной истории вексельного обращения в России.

В современной экономике вексель был возрожден 24 июня 1991 г. постановлением Президиума Верховного Совета РФ №1451-1 и стал использоваться, прежде всего, коммерческими банками для привлечения денежных ресурсов, а не как кредитный инструмент. Многие коммерческие банки и финансово-инвестиционные организации в это время объявили об эмиссии векселей. Все это вызвало интерес к векселям как средству безналичных расчетов, а также к восстановлению ранее имевшихся теоретических и практических знаний по вексельному обращению, т.к. вексельные операции относятся к источникам доходов банков.

Широкому распространению банковских векселей в немалой степени способствовали законодательная неурегулированность связанных с ними операций, простота их эмиссии, простота обращения, а также освобождение операций с векселями от налога на операции с ценными бумагами. Кроме того, банки в отличие от промышленных предприятий имели больший опыт работы в денежно-кредитной сфере, а также обладали более значительным объемом собственного капитала по сравнению с предприятиями нефинансового сектора экономике. В силу этих причин основное влияние на развитие рынка векселей в России оказали коммерческие банки, а не промышленные предприятия как было в большинстве иностранных государств.

Во второй половине 90-х гг. банки начали практиковать выдачу вексельных кредитов, а также организовывать взаимозачеты с помощью векселей. В 1994-95 гг. появились новые технологии, использующие банковские векселя для погашения задолженности по налогам перед федеральным и региональными бюджетами, а также по отчислениям в Пенсионный Фонд РФ. Это позволило уменьшить задолженность субъектов экономики перед бюджетом и перевести её в форму достаточно ликвидных банковских векселей, что, безусловно, явилось положительным результатом. Однако были и негативные последствия применения указанных технологий, которые проявились, например, в том, что добросовестные плательщики налогов, которые раньше рассчитывались с бюджетом «живыми» деньгами, получили возможность использовать для выплат векселя. Кроме того, появились финансовые схемы, позволившие недобросовестным плательщикам уменьшать реальные выплаты в бюджет. Тяжелое состояние денежно-финансовой системы страны с характерным для неё кризисом неплатежей способствует использованию векселей в качестве квазиденег.

Бурное развитие вексельного рынка в России относят к 1995-96 гг., когда остро встал вопрос о нехватке денежных средств в экономике. Вплоть до августа 1998 г. происходил постоянный рост количества участников рынка и объема совершаемых с векселями сделок. По оценкам специалистов, в 1997 г. профессионально работали с векселями около 400-500 финансово-инвестиционных компаний и банков. Общий объем векселей, находившихся в обращении в конце 1997 г., оценивался в 300-500 млн. деноминированных руб. [26].

Финансовый кризис 1998 г. сильно повредил рынку векселей, как и всему российскому рынку ценных бумаг. Если до этого времени рынок постоянно рос и в смысле количества используемых финансовых инструментов, и в смысле числа участников, и в смысле объема вовлеченных в него средств, то в посткризисный период он находился в состоянии глубокой стагнации. Основным, и по сути единственным, объектом вложений стала валюта. Все остальные сегменты рынка находились в глубоком затишье. Большинство лидеров вексельного рынка до августа 1998 г. (банки МЕНАТЕП, Российский кредит, СБС-АГРО, ОНЭКСИМбанк и т. д.) после кризиса свернули деятельность на вексельном рынке и занимались лишь скупкой и реструктуризацией собственной задолженности.

Однако уже к середине 1999 г. ситуация на финансовом рынке в значительной мере стабилизировалась, инструментарий операций существенно расширился. Вексельный рынок стал гораздо шире как по числу обращающихся на нем бумаг, так и по количеству операторов, работающих на нем. Если к началу 1999 г. полноценное хождение на рынке имели только векселя Сбербанка РФ, ОАО «Газпром», Газпромбанка и Собинбанка, то к середине года этот список пополнился векселями ОАО «ТНК», Гута-банка, Альфа-банка, МДМ-банка, КБ «Еврофинанс». В настоящее время на рынке банковских векселей также присутствуют векселя Автобанка, Внешторгбанка, Росбанка, Промсвязьбанка и ряда других, объемы которых не столь высоки.

Операции коммерческих банков после финансового кризиса, разразившегося в 1998 г., претерпели значительные изменения по сравнению с периодом благополучного развития российской банковской системы (с середины 80-х гг. до 1998 г.). Поэтому мы сосредоточимся в большей степени на анализе современного состояния банковской системы, используя при этом данные и по докризисному периоду.

Перейдем к сегодняшней ситуации на рынке векселей. Посмотрим, что происходило с вексельным рынком России в 2005 г.

Последний месяц 2005 г. для вексельного рынка завершился в целом его активным ростом. По оценке ведущих операторов (БК «РЕГИОН» (ООО), ИК «ВЕЛЕС Капитал» (ООО), ФК «Русский Инвестиционный Клуб» (ООО)), объем вексельного рынка в декабре 2005 г. вырос почти на 2% и составил 347-373 млрд руб. По сравнению с началом 2005 г. объем вексельного рынка показал рост в 5,11%. Общая экспертная оценка объема вексельного рынка (медиана), рассчитываемая на основе мнений 20 организаций-экспертов, по сравнению с ноябрем выросла почти на 13%, а с началом 2005 г. – на 74% и составила 225-325 млрд руб. Таким образом, в течение всего года объем вексельного рынка продолжал увеличиваться, и в конце декабря его прирост составлял 60-120 млрд руб. в абсолютной величине. [29].

Положительная динамика роста объема вексельного рынка в течение 2005 г. не раз способствовала постоянному пересмотру самых пессимистичных экспертных оценок в сторону их повышения. Так, минимальное значение экспертной оценки объема вексельного рынка, зафиксированное в январе 2005 г. на уровне 30 млрд руб., к концу декабря 2005 г. увеличилось в 3 раза – до 90 млрд руб., а по итогам января 2006 г. оно уже составляло 100 млрд руб. Динамика самых оптимистичных экспертных оценок вексельного рынка оказалась менее «красочной». Максимальное значение экспертной оценки вексельного рынка в течение 2005 г. не превысило уровня в 500 млрд руб., демонстрируя снижение этого показателя в летние и осенние месяцы – до 380 млрд руб. Тем не менее по итогам января 2006 г. новый максимум был зафиксирован на отметке в 600 млрд руб., что демонстрирует прирост в относительной величине в 20%.

Следует отметить, что в 2005 г. в соотношении корпоративных и банковских векселей был зарегистрирован перевес в пользу последних. По оценке компаний-экспертов, соотношение банковских и корпоративных векселей составило 80 на 20% (оценка тройки лидеров – 85 на 15%), что свидетельствует об увеличении доли банковских векселей на 10 (15) п. п. в сравнении с 2004 г. и на 27 (32) п. п. по сравнению с 2003 г.

По оценкам БК «РЕГИОН» (www.regiongroup.ru), суммарный объем российского рублевого долгового рынка по итогам 2005 г. вырос почти на 38% и составил на 31 декабря 2005 г. более 1,73 трлн руб. по номиналу. При этом доля государственных (федеральных) ценных бумаг составила примерно 41%, а их объем в обращении вырос с начала года на 29% и составил около 722 млрд руб. по номиналу (табл. 1.2).

Объем обращающихся облигаций субъектов Российской Федерации и муниципалитетов вырос с начала года на 44%. Их доля в общем объеме рублевых обязательств по-прежнему невелика и составляет около 10% (более 178 млрд руб.).

Таблица 1.2. Объем в обращении рублевого долгового рынка, млрд руб.

Сектор долгового рынка	2003 г.	2004 г.	2004/2003 г., %	2005 г.	2005/2004 г., %
Федеральные облигации	315	558	77	722	29
Муниципальные облигации	83	124	50	178	44
Корпоративные облигации	160	266	66	483	81
Векселя	370	310	- 16	370	19
Всего	928	1258	36	1732	38

Одним из наиболее бурно растущих сегментов долгового рынка остается рынок корпоративных облигаций, его объем с начала 2005 г. увеличился на 81,5%, составив на конец декабря 2005 г. более 480 млрд руб. по номиналу. Его доля на рынке рублевого долга составляет примерно 27%. Таким образом, корпоративные облигации впервые в истории российского долгового рынка опередили по объему в обращении векселя, объем которых оценивается авторами на уровне 360-380 млрд руб. (темп роста составил 19% с начала 2005 г.)

Рост среднедневных оборотов по векселям в 2005 г. носил не плавный, а скорее скачкообразный характер. Однако на фоне всех присутствующих колебаний прослеживается положительная тенденция. Так, начав 2005 г. с отметки в 1,6-6,6 млрд руб., в декабре, среднедневной оборот по векселям находился в диапазоне 5,6-10,6 млрд руб., что демонстрирует абсолютный прирост в 4 млрд руб.

По оценке ведущих операторов (БК «РЕГИОН» (ООО), ИК «ВЕЛЕС Капитал» (ООО), ФК «Русский Инвестиционный Клуб» (ООО)), среднедневной оборот по векселям в декабре 2005 г. увеличился по сравнению с ноябрем на 31%, а с началом года – на 168% и составил 1,33-8,33 млрд руб.

Изменения коснулись также и пересмотра самых пессимистичных и оптимистичных оценок среднедневных оборотов по векселям. Причем существенный рост наблюдался как у первых, так и у вторых. Минимальное значение экспертной оценки среднедневных оборотов по векселям на конец 2005 г. увеличилось в сравнении с началом года почти в 4 раза – до 1,5 млрд руб. Максимальное значение экспертной оценки среднедневных оборотов по векселям на конец 2005 г. увеличилось более чем в 2 раза. Соотношение долей оборотов по инвестиционно-спекулятивным сделкам и сделкам с обязательством обратного выкупа (РЕПО) было оценено компаниями-экспертами в пропорции 50 на 50%.

По расчетам БК «РЕГИОН», суммарный оборот рублевого долгового рынка в 2005 г. составил в целом 4,2 трлн руб. Вексельный рынок по-прежнему остается наиболее ликвидным сегментом, однако нельзя не отметить рост активности на рынке корпоративных облигаций. Среднедневной оборот рублевого долгового рынка составлял в 2005 г. от 15,3-16,6 млрд руб. в первом полугодии до 18-20 млрд руб. во втором полугодии.

Вексельный рынок, как и прежде, опережает по данному показателю все секторы облигационного рынка, составляя в течение года от 6-8 млрд до 8-10 млрд руб. в день и занимая около 40% от суммарного оборота на вторичном долговом рынке. Следует отметить продолжающийся рост оборотов на рынке корпоративных облигаций (с 5,2-5,3 млрд руб. в первом полугодии до 6,0-6,3 млрд руб. во втором полугодии), которые существенно опережают муниципальные и федеральные облигации.

Основным фактором, определяющим ситуацию на рынке в начале 2005 г., следует назвать избыток рублевой ликвидности, приведший к стабильному спросу на долговые инструменты в течение этого периода и установлению тенденции к снижению процентных ставок, уровень которых к маю 2005 г. достиг очередных минимальных значений. Наблюдаемое в мае–июле снижение процентных ставок приостановилось. Тем не менее, несмотря на неблагоприятные условия, инвесторы не спешили продавать рублевые инструменты, предпочитая при необходимости осуществлять операции РЕПО. В благоприятные моменты на денежном рынке наращивать свои рублевые активы. В то же время можно отметить наблюдавшееся сужение спрэда между доходностью долговых бумаг «первого» и «второго-третьего эшелонов». К последним постепенно повышался интерес со стороны инвесторов. Повышение рейтинга России агентством Fitch, стабилизация уровня остатков свободных рублевых средств, снижение ставок МБК, возобновление укрепления рубля, активизация спроса на государственные облигации, а затем на субфедеральные и корпоративные облигации и векселя – все это в августе 2005 г. привело к очередному снижению процентных ставок на рублевом долговом рынке.

В начале октября ситуация на российском облигационном рынке кардинально изменилась. Это было связано с очередным повышением ставки ФРС США, последующим за ним укреплением доллара на мировых рынках и оттоком капитала с развивающихся рынков. В результате на рынке ОФЗ, муниципальных и корпоративных облигаций было зарегистрировано снижение котировок (особенно в долгосрочном секторе и по качественным эмитентам), которое достигало 1-2% от номинала.

Лишь в середине декабря был зафиксирован рост остатков свободных рублевых ресурсов, который, правда, не привел к существенному снижению ставок на рынке МБК, относительно высокий уровень которых определялся сезонным фактором – подготовкой к закрытию годовых балансов. Тем не менее ожидания улучшения ситуации с рублевой ликвидностью в начале следующего года привели к появлению точечного спроса на отдельные облигации.

В ноябре-декабре на вексельном рынке наблюдалось повышение доходности, которое коснулось преимущественно краткосрочного сектора, где рост достиг 50-70 б.п. Причиной тому послужил стабильно высокий уровень ставок МБК. В то же время рост доходности долгосрочных векселей составил около 30-40 б.п., что в условиях ожидания дальнейшего роста процентных ставок объясняется повышенным спросом на краткосрочные инструменты, каковыми и являются векселя (срок обращения которых обычно не превышает 1 года).

На основании общей экспертной оценки доля банковских векселей в 2005 г. составила примерно 80-85% рынка.

По данным Банка России, по состоянию на 1 декабря 2005 г. объем выпущенных векселей банками вырос с начала года на 18% и составил свыше 450 млрд руб., из них на объем рыночных выпусков векселей (срок обращения от 1 мес. до 3 лет) пришлось свыше 362 млрд, или почти 80% всего объема выпусков банковских векселей. С начала 2005 г. объем рыночных выпусков банковских векселей увеличился на 28,45%, а его доля в общем объеме выпущенных векселей банками – почти на 7%. В течение всего года структура рыночных выпусков претерпела ряд изменений. Так, например, сократились доли краткосрочных векселей (на срок до 1 мес., до 3 мес., до 6 мес.) на 0,6, 5,1 и 3,1% соответственно [29]. Это произошло из-за увеличения доли долгосрочных векселей (на срок до 1 года и до 3 лет) на 5,8 и 3%, соответственно, или в абсолютном выражении с 96 и 83 млрд руб. до 145 и 117 млрд руб., соответственно. Объем нерыночных выпусков векселей (ценные бумаги до востребования и на срок свыше 3 лет) сократился на 12% – с 101 млрд руб. (на начало года) до 89 млрд руб. Причем объем бумаг на срок свыше 3 лет за весь год вырос на 17%, а объем бумаг до востребования сократился на 22%. Причиной тому явился уход из этого сегмента в конце года двух крупных векселедателей – Сбербанка России и Внешторгбанка.

Следует отметить, что доля нерыночных выпусков векселей продолжит сокращаться из-за их ухода из этого сегмента. Так, Сбербанк России объявил о прекращении с 7 октября 2005 г. выписки векселей до востребования. Его примеру последовал Внешторгбанк. По состоянию на 1 декабря 2005 г. в обороте были векселя до востребования, выпущенные российскими банками, на сумму 64,5 млрд руб. При этом около 38% приходилось на эти два банка, в то время как на начало августа их доля векселей до востребования, составляла около 59%. При этом на 1 декабря 2005 г. на долю 20 крупнейших банков-векселедателей приходилось около 54% от объема выпущенных рыночных векселей, а на долю 100 крупнейших банков – более 84% от суммарного объема (табл. 1.3).

Таблица 1.3. Крупнейшие банки-векселедатели по состоянию на 01.12.05 г.

БАНК	Доля банка в общем объеме выпущенных векселей, %	Доля «рыночных» векселей банка на рынке, %	Доля «рыночных» векселей в общем объеме выпущен- ных банком, %
Сбербанк России	8,4	5,0	48,9
Внешторгбанк	7,9	9,1	93,9
Газпромбанк	6,9	7,1	84,2
Еврофинанс Моснарбанк	3,0	3,2	87,3
Международный промышленный банк	2,7	2,6	76,8
Россельхозбанк	2,7	3,3	99,2
УралСиб	2,6	2,6	81,5
НОМОС-Банк	2,5	2,3	74,1
Росбанк	2,4	2,7	90,0
АЛЬФА-Банк	2,3	2,8	96,7
ГЛОБЭКС	2,0	2,0	81,1
Транскредитбанк	1,6	1,8	94,6
Банк Союз	1,3	1,5	89,7
Российский кредит	1,3	0,0	0,6
Петрокоммерц	1,3	1,5	94,3
Банк Москвы	1,3	1,4	89,3
Банк Зенит	1,2	1,3	89,8
МДМ-Банк	1,2	1,3	92,6
АК БАРС	1,1	1,3	93,8
Промсвязьбанк	1,0	1,1	90,0

Начнем с анализа активных операций коммерческих банков с векселями, которые получили широкое распространение в банковской практике примерно с 1993 г.

Содержание активных операций банка определяется размещением ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности. Качество активов банка, в том числе и вексельных операций, определяется целесообразной структурой его активов, диверсификацией активных операций, объемом рисковых активов, а также признаками изменчивости активов. Чтобы иметь качественную структуру активов у банка должна присутствовать ежедневная способность отвечать по своим обязательствам, для этого структура активов коммерческого банка должна соответствовать качественным требованиям ликвидности. С этой целью все активы банка разбиваются на группы по степени ликвидности в зависимости от срока их перевода в денежные средства. Активы банка делятся на высоколиквидные активы, ликвидные активы и активы долгосрочной ликвидности. Векселя коммерческих банков входят в состав ликвидных активов и в активы долгосрочной ликвидности.

Доля инвестиций в векселя в общей сумме активов банка достаточно стабильна на протяжении последних восьми лет, постепенно снижается и составляет сегодня 2,4% (табл. 1.4). По всей вероятности произошли качественные изменения в учетной политике банков, которые стали вкладывать средства в небольшую группу самых надежных векселей.

Таблица 1.4. Доля учтенных векселей в активах банков Российской Федерации, % [www.cbr.ru]

Актив	1.01.03	1.01.04	1.01.05	1.01.06	1.03.06
Учтенные векселя	5,0	4,7	2,7	2,2	2,4

В этой связи интерес представляет анализ структуры вексельных портфелей российских коммерческих банков за последние годы (табл. 1.5).

Из приведенной таблицы видно, что в портфелях коммерческих банков преобладают банковские векселя.

С точки зрения доходности, инвестиции банков в векселя являются вторым (вместе с другими ценными бумагами) источником банковской прибыли и приносят от 5% до 25% всех доходов от активных операций. Доходность векселей зависит от сроков их погашения:

- чем короче срок погашения, тем стабильнее рыночная цена (курс) векселя, но ниже его доходность и выше ликвидность (возможность превращения в средства расчета или наличные деньги);

- чем продолжительнее срок погашения, тем большим колебаниям подвержена цена векселя, выше его потенциальная доходность и ниже ликвидность.

На доходность вексельного рынка влияют два основных фактора:

- девальвация национальной валюты: длительное падение курса рубля понижает привлекательность операций с векселями и провоцирует отток средств с рынка, укрепление рубля напротив стимулирует приток средств на вексельный рынок и понижение доходности;

- величина свободных рублевых средств в банковской системе: увеличение свободных остатков на счетах банков и низкие процентные ставки на межбанковском рынке стимулируют спрос на финансовые векселя, нехватка же средств у банков напротив провоцирует их на продажу векселей для поддержания необходимого уровня ликвидности.

Конфликт между ликвидностью и доходностью определяет так называемый инвестиционный риск, который рассматривается в инвестиционной деятельности банков как дисперсия вероятных вариантов получения доходов с минимальным ущербом в обеспечении ликвидности.

Проблема при осуществлении вексельных операций заключается в том, каким образом выдержать соотношение между ликвидными и суммарными активами при построении рациональной структуры активов. Отсюда вытекает задача – обеспечение оптимального соотношения между доходностью портфеля векселей, которая зависит от сроков погашения конкретных бумаг, и его риском. Чем меньше срок погашения векселя, тем стабильнее останется его рыночная цена. Вот почему для коммерческих банков более предпочтительны вложения в векселя краткосрочные, чем в долгосрочные. Конечно, не стоит забывать об анализе кредитоспособности конкретных эмитентов векселей. Чем выше оценивается платежеспособность должника по векселю, тем более предпочтительными для банка, с точки зрения уменьшения риска, являются вложения в эти векселя.

Таблица 1.5. Структура вексельных портфелей российских коммерческих банков

	1.01.03	1.01.04	1.01.05	1.01.06	1.03.06
млрд руб.	% к итогу	млрд руб.	% к итогу	млрд руб.	% к итогу	млрд руб.	% к итогу	млрд руб.	% к итогу
Учтенные векселя, всего	208,5	100	261,3	100	193,4	100	210,1	100	244,0	100
в т.ч. векселя органов федеральной власти	0,1	0,0	0,1	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
векселя органов власти субъектов РФ и местных органов власти	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
векселя банков	42,0	20,1	92,3	35,3	95,1	49,2	142,6	67,9	169,1	69,3
прочие векселя	154,2	73,9	161,9	62,0	90,4	46,8	64,3	30,6	68,8	28,2
векселя органов власти иностранных государств	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
векселя банков-нерезидентов	0,2	0,1	0,0	0,0	0,5	0,3	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие векселя нерезидентов	10,7	5,1	5,9	2,3	6,1	3,2	1,9	0,9	4,8	2,0
векселя, не оплаченные в срок	1,4	0,7	1,1	0,4	1,1	0,6	1,2	0,6	1,3	0,5

 

В настоящий момент можно сказать, что на рынке банковских векселей условно сформировались три группы эмитентов, обладающих близкими уровнями ликвидности и доходности.

К первой группе относятся векселя Сбербанка и Внешторгбанка, которые в основном используются не как инвестиционный долговой инструмент, а как средство расчетов, поэтому данные векселя обладают максимальной ликвидностью при меньшей доходности в сравнении с векселями других банков (5-6% по векселям сроком 2-3 месяца, что ненамного ниже доходностей других крупных банков: максимальная доходность по векселям с таким сроком едва превышает 9% («Московский Кредитный банк» ОАО) по данным на 27 марта 2006 г.) [www.regiongroup.ru].

Вторая группа включает векселя таких эмитентов, как Альфа-банк, МДМ-Банк, Импэксбанк, Росбанк, Банк Москвы, НОМОС-банк, АК БАРС банк и ряд других банков. В настоящее время векселя данных эмитентов являются наиболее ликвидными и составляют значительную часть оборота вексельного рынка.

Необходимо также выделить векселя предприятий, которые (согласно письмам Центробанка от августа 2005 г. должны приниматься им в обеспечение при привлечении кредитов ЦБ РФ сроком до полугода, обеспеченные залогом векселей, правами требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций).

Основным критерием отбора организаций, под обязательства которых был готов кредитовать Банк России, стал международный рейтинг. Этот рейтинг должен находиться ниже суверенного не более чем на 2 ступени. Положение и Указ Банка России о порядке и условиях данного кредитования вступает в силу через 10 дней после опубликования.

По новым правилам, ЦБ РФ готов ссужать банки под 0,6 ставки рефинансирования (в настоящее время – 7,2%) на срок до 3 мес. и под 0,75 ставки (9,0%) – 3 до 6 мес. Учитывая, что, как показала практика, в неблагоприятные моменты ставки на рынке МБК могут быть существенно выше, особенно для средних и мелких банков, данные условия предоставления кредитов могут оказаться достаточно привлекательными. По состоянию на 25 января 2006 г. в перечень векселедателей, векселя которых принимаются Банком России в обеспечение кредита, входит 10 некредитных организаций, однако их векселя в настоящее время фактически отсутствуют на публичном рынке (табл. 1.6).

Данное решение Банка России, несомненно, будет способствовать дальнейшему развитию вексельного рынка и укреплению репутации векселя как полноправного инструмента на финансовом рынке.

Теперь рассмотрим пассивные операции банков с векселями.

Информация о пассивных операциях российских коммерческих банков приведена в табл. 1.7-1.8.

Анализ представленных данных позволяет увидеть, что доля векселей и банковских акцептов в структуре пассивов банковской системы России аналогично доле учтенных векселей в активах стабильна и сокращается в течение последних лет, составляя на 1 марта 2006  г. 6,2%. В абсолютном выражении эта величина так же стабильно растет.

Таблица 1.6. Организации-векселедатели (заемщики)

Дата	Номер письма	Дополнительные векселедатели	Дополнение в перечень (+) или исключение из него (-)	Количество организаций нарастающим итогом, шт.
25.01.06	6-Т	ОАО «Сибирская нефтяная компания»	+	10
21.12.05	150-Т	ОАО «Тюменская нефтяная компания»	-	9
06.12.05	145-Т	ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»	+	10
13.09.05	120-Т	ОАО «Вымпел-Коммуникации»	+	9
26.08.05	116-Т	ОАО «Современный коммерческий флот»	+	8
05.08.05	107-Т	ОАО «Российские железные дороги»; ОАО «Газпром»; ОАО Тюменская нефтяная компания»; ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ»; ОАО «Транснефть»; ОАО «ГМК «Норильский Никель»	+	7

Таблица 1.7. Доля векселей и банковских акцептов в пассивах банков Российской Федерации, % [www.cbr.ru]

Пассив	1.01.03	1.01.04	1.01.05	1.01.06	1.03.06
Векселя и банковские акцепты	9,0	8,3	7,1	6,3	6,2

Таблица 1.8. Величина объема векселей и банковских акцептов в портфелях кредитных организаций Российской Федерации, млрд руб. [www.cbr.ru]

Пассив	1.01.03	1.01.04	1.01.05	1.01.06	1.03.06
Векселя и банковские акцепты	372,4	466,0	506,2	614,5	621,3

Говоря о развитии активных и пассивных операций банков с векселями, следует прежде всего подчеркнуть, что вексельные операции для банков, точно так же, как и для других участников рынка, являются высокорискованными. Этому способствует ряд обстоятельств:

1) информационная закрытость рынка. Она связана с труднодоступносгью и неоперативностью информации, касающейся перечня находящихся в обращении векселей, фактов потери, хищения, недоступна информация по протестованным векселям;

2) финансовая отчетность векселедателя очень ограничена по информации и фактически тормозит, если не блокирует анализ, который необходим для работы по вексельным операциям;

3) отсутствует общепринятая технология совершения торговых сделок, а в случаях использования векселей – совершения операций. Это связано с отсутствием унифицированного порядка выдачи и погашения векселей, проверки их подлинности, состоявшегося документооборота и порядка расчетов по совершаемым сделкам на вторичном рынке. Действительно, известна ситуация, когда в числе документов, необходимых на погашение векселей, у одного векселедателя фигурируют одни документы, у другого – другие, порядок меняется. Сделки заключаются по взаимной договоренности сторон. И проблема определяется уже позицией участников этих операций в плане надежности, известности на рынке. Эта процедура зависит уже от того, как договорятся участники сделки. Кроме того, внутрибанковские инструкции по технологии осуществления вексельных операций существенно отличаются от банка к банку, поскольку каждый банк вырабатывает собственную операционную политику, отвечающую его месту на рынке, основным направлениям деятельности, отношению к риску и т. п.;

4) в настоящее время отсутствует организованный рынок векселей, который бы включал отбор, классификацию и правила допуска как векселей, так и участников вексельного рынка. Его отсутствие влечет за собой повышенные трансакционные издержки, разнообразные риски, препятствует направлению средств в реальный сектор экономики.

5) несовершенство вексельного законодательства, отсутствие обобщенных и унифицированных инструкций и положений по практике вексельного обращения. Зачастую нормативные акты, регулирующие конкретные вопросы вексельного обращения в России, вступают в противоречие друг с другом, либо в противоречие с международными нормами. Например, процедура ареста денежных средств в обеспечение платежа по векселям или процедура ареста и изъятия векселей в ходе расследования следственными органами напрямую вступает в противоречие с нормами вексельного права. Существует такая абсурдная ситуация, когда векселедатель по таким проблемным векселям, которые были похищены, по решению суда должен платить два раза по одному векселю. Не обеспечен процессуально строгий и скорый порядок взыскания по протестованным векселям.

С развитием вексельного обращения остро встала проблема создания необходимой инфраструктуры для котировки (сбора, структурирования информации и формирования листинга котировок векселей в едином формате), транспортировки и инкассации векселей, координации действий участников рынка. Возник определенный дисбаланс между первичным и вторичным рынками в российской экономике. Это нашло свое выражение в заметном преобладании институтов вторичного фондового рынка, посредников в движении платежных средств – банков, финансовых компаний, фирм операторов на вексельном рынке. Представители первичного товарного рынка, прежде всего промышленные предприятия, оказались менее организованными. Проблема усугубляется огромными расстояниями, масштабностью вексельного рынка, наличием огромного числа посредников оперирующих более чем на 200 площадках, сложными межрегиональными отношениями и развитой внутрирегиональной экономической жизнью, трудностями получения информации.

Поэтому, с точки зрения автора, необходимо формирование, с одной стороны, единого информационного пространства, единых правил совершения вексельных операций, введения единого листинга, реестрового финансового и государственного контроля, с другой – вексельных центров по обслуживанию корпоративных долговых обязательств.

В серьезной проработке нуждаются проблемы взыскания по векселям. Необходимо закрепление в законодательстве соответствующего юридического механизма, создание специализированной организации по приему опротестованных векселей и осуществлению законных прав векселедержателей, определение содержания регрессных требований, налаживание порядка оповещения о протестах и экономического бойкота лиц, допускающих векселя до протеста, обеспечение действенности санкций за неисполнение платежа по векселю.

Решению этих проблем могло бы способствовать предложение об открытии одной расчетной палаты – специализированной организации, осуществляющей весь комплекс мер по реализации прав законного векселедержателя при взыскании по векселю. Причем ей следует придать судебно-исполнительские функции наложения взыскания на имущество, продажу этого имущества и обращение его в деньги. Она могла бы действовать на основе правовых норм, определяющих функционирование специализированного нотариата и третейского суда.

Глава 2. Особенности вексельных операций ОАО «Мобилбанк»

2.1. Общая информация о деятельности ОАО «Мобилбанк»

2.1.1. Общие сведения об ОАО «Мобилбанк» и основные моменты

деятельности банка в 2005 г.

Первое на территории Удмуртской республики отделение Государственного Банка России появилось в 1894 году в городе Сарапуле. Первенство Сарапула объясняется тем, что именно там в тот период наблюдалось значительное оживление торговых и финансовых операций. Сарапульское отделение вошло в  число первых 136 контор и отделений Государственного Банка Российской империи.

ОАО «Мобилбанк» имеет длинную и славную историю развития. Он по праву может считаться одним из основоположников современной банковской системы Удмуртской республики. Мобилбанк возник на базе Сарапульского Промстройбанка 11 октября 1990 года, когда Центральный Банк Российской Федерации выдал ему лицензию на совершение банковских операций за номером 532. До сих пор он является одним из немногих самостоятельных банков, зарегистрированных на территории Удмуртской республики. В 2001 году ОАО «Сарапульский коммерческий банк» был переименован в ОАО «Мобилбанк».

Несмотря на то, что историческая родина банка и его головной офис находится в г.Сарапул, основная часть бизнеса сосредоточена в г.Ижевск – в дополнительном офисе банка. Кроме того в марте 2005 г. в г. Глазов открыт дополнительный офис ОАО «Мобилбанк». ОАО «Мобилбанк» не обладает широкой филиальной сетью, однако его услуги доступны всем желающим. В начале 2000 года приоритетным направлением развития банка было избрано предоставление конкурентоспособных высокотехнологичных банковских продуктов и услуг через сеть интернет. Этот проект получил название «Интернет-офис». Пластиковые карты,  эмитированные ОАО «Мобилбанк», обслуживаются ООО «Процессинговая компания «Ситикард» с использованием сети банкоматов, пунктов выдачи наличных и торговых терминалов в городе Ижевске и других населенных пунктах Удмуртской республики.

Структура банка в укрупненном виде представлена в Приложении 1.

Но даже при таком, казалось бы, большом количестве отделов, банку приходится привлекать для улучшения результатов своей работы другие организации. Это касается сферы рекламы, охранных, аудиторских, страховых и других услуг. Поэтому сейчас ОАО «Мобилбанк» представляет собой достаточно крупный холдинг, включающий, помимо самого банка, организации, с которыми ему приходится непосредственно работать. В свете последних тенденций развития банковской системы Российской Федерации (значительного укрупнения и слияния многих банков), это наиболее верное и продуманное решение.

Благодаря данной структуре ОАО «Мобилбанк» предоставляет все основные услуги банковской сферы.

Услуги, предоставляемые ОАО «Мобилбанк» физическим лицам:

§  привлечение денежных средств во вклады в рублях и иностранной валюте, в том числе с выпуском пластиковых карт «Ситикард», «Юнионкард», «MasterCard»;

§  расчетно-кассовое обслуживание (межбанковские переводы, оплата коммунальных и осуществление всех прочих ежемесячных текущих платежей населения);

§  выплата пенсий, пособий и компенсаций, а также иных социальных выплат, поступающих из Отделения Пенсионного фонда Российской Федерации по Удмуртской Республике и органов социальной защиты Удмуртской Республики;

§  удаленное банковское обслуживание посредством:

- интернет-офиса банка;

- интернет-терминала;

- SMS-терминала;

- банкоматов, платежных терминалов самообслуживания;

- службы сообщений банка, используя SMS и электронную почту;

§  потребительское кредитование (ипотечное кредитование и несвязанное/нецелевое кредитование с использованием пластиковых карт);

§  валютно-обменные операции и другие операции в иностранной валюте;

§  покупка и продажа акций российских предприятий;

§  консультирование по вопросам операций с ценными бумагами, размещения свободных денежных средств.

Услуги, предоставляемые юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям:

§  расчетно-кассовое обслуживание;

§  удаленное банковское обслуживание через Интернет-офис банка;

§  кредитование (кредиты в форме разового кредита, овердрафта либо кредитной линии, а также через оформление приобретаемого оборудования, недвижимости, автотранспорта и прочего имущества в лизинг);

§  вексельное кредитование;

§  выдача, погашение векселей Мобилбанка, покупка векселей иных банков и предприятий;

§  размещение свободных средств предприятий в виде векселя, неснижаемого остатка на расчетном счете или в виде депозита;

§  валютно-обменные операции и другие операции в иностранной валюте;

§  консультирование по вопросам валютного контроля и обслуживание внешнеэкономической деятельности;

§  инкассация наличной торговой выручки и доставка денежной наличности;

§  выплата зарплаты сотрудникам организации с использованием пластиковых карт;

§  установка терминалов на предприятиях торгово-сервисной сети с целью организации безналичных форм расчетов с использованием пластиковых карт.

Банком также осуществляются следующие виды операций:

§  предоставление и привлечение межбанковских кредитов;

§  операции купли-продажи государственных и корпоративных ценных бумаг (акции, облигации, паи);

§  операции на вексельном рынке.

2005 год стал для Мобилбанка годом непрерывного развития и сохранения темпов роста, заложенных в предыдущих периодах. В 2005 г. банк вступил в систему обязательного страхования вкладов, продолжил стратегию территориального развития, открыв новый офис в г. Глазов, увеличил собственный капитал, завоевал лидирующие позиции по объему привлеченных вкладов физических лиц и ипотечного кредитования на территории Удмуртии в рамках федеральной программы ипотечного жилищного кредитования.

За этими и многими другими достижениями стоит четкое следование выбранной стратегии, в основе которой – разработка и внедрение современных и высокотехнологичных банковских продуктов и технологий, постоянный поиск новых идей для роста, клиентоориентированность и социальная ответственность. Одно из главных преимуществ Мобилбанка – мобильность и скорость, позволяющая банку быть на шаг впереди в освоении новых услуг и банковских технологий, максимально гибко реагировать на изменение конъюнктуры рынка.

Среди основных событий 2005 г. следует выделить вступление в систему страхования вкладов, открытие дополнительного офиса в г. Глазов, установку 16 инфоточек (новейшего банковского оборудования, позволяющего пополнять карточные счета и осуществлять стандартные платежи всем жителям Удмуртской Республики без посещения офисов банка), запуск совместной с ООО «Мобил Лизинг» программы приобретения оборудования и транспортных средств в лизинг. Также следует отметить, что в июле 2005 г. в дополнительном офисе №1 запущена электронная система управления очередью (впервые среди удмуртских банков). В течение года электронная система управления очередью организована во всех офисах банка. В июне 2005 г. реализована схема электронного документооборота с Отделением Пенсионного Фонда РФ по УР, которая позволяет зачислять пенсии на счета клиентов в течение 30 минут. В сентябре 2005 г. Мобилбанк занял 148 место в рейтинге российских банков РБК «Топ 500 региональных банков в первом полугодии 2005 г.». В этом рейтинге Мобилбанк занимает первое место среди самостоятельных банков Удмуртии. 01.10.2005 собственный капитал банка превысил 5 миллионов евро, а 05.10.2005 сумма вкладов впервые превысила 1 миллиард рублей. 19 октября 2005 г. банку исполнилось 15 лет. В ноябре 2005 г. с целью оказания консультационных услуг для клиентов банка и «оформления» кредитов по телефону создан Call-центр. В марте 2006 г. открыт дополнительный офис № 4 в г. Ижевск.

С 1 апреля 2004 года основным документом Банка России для расчета обязательных нормативов в коммерческих банках является Инструкция от 16 января 2004 года №110–И «Об обязательных нормативах банков». Инструкция устанавливает числовые значения и методику расчета обязательных нормативов достаточности капитала, ликвидности банка, кредитных рисков. В соответствии с данной Инструкцией все коммерческие банки обязаны осуществлять расчет нормативов на ежедневной основе. По состоянию на 1 мая 2006 г. банком выполнены все обязательные нормативы. Высоким показателям работы в 2005 году в значительной степени способствовал рост собственного капитала банка до 200,1 млн рублей.

В качестве примера приведем значения нормативов по состоянию на 1 мая 2006 г. (см. табл. 2.1).

Таблица 2.1. Значения обязательных нормативов по состоянию на 01.05.2006 г.

Норматив / остатки на счетах	Значение, %	Комментарий
Н1 Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка регулирует (ограничивает) риск несостоятельности банка, определяет требования по минимальной величине капитала банка, необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков	11,69	Предельное значение: больше или равно 10%. Норматив выполняется, то есть у ОАО «Мобилбанк» достаточно собственных средств для ведения нормальной деятельности
Продолжение табл. 2.1
1	2	3
H2 Норматив мгновенной ликвидности банка регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня.	19,42	Предельное значение: больше или равно 15%. Норматив выполняется, то есть активы ОАО «Мобилбанк» обладают достаточной ликвидностью.
H3 Норматив текущей ликвидности банка регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней.	51,87	Предельное значение: больше или равно 50%. Норматив выполняется, то есть активы ОАО «Мобилбанк» обладают достаточной ликвидностью.
H4 Норматив долгосрочной ликвидности банка регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы.	119,46	Предельное значение: меньше или равно 120%. Норматив выполняется, то есть активы ОАО «Мобилбанк» обладают достаточной ликвидностью.
H6 Норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков.	23,36	Предельное значение: меньше или равно 25%. Норматив выполняется, то есть размер риска на одного заемщика в ОАО «Мобилбанк» не превышает установленные нормы.
Н7 Норматив максимального размера крупных кредитных рисков регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков банка.	560,57	Предельное значение: меньше или равно 800%. Норматив выполняется, то есть совокупная величина кредитных рисков ОАО «Мобилбанк» не превышает допустимой нормы.
H10.1 Норматив совокупной величины риска по инсайдерам банка регулирует (ограничивает) совокупный кредитный риск банка в отношении всех инсайдеров, к которым относятся физические лица, способные воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком.	1,59	Предельное значение: меньше или равно 3%. Норматив выполняется, совокупная величина риска по лицам, способным воздействовать на принятие решения о выдаче ОАО «Мобилбанк» кредита, не превышает допустимые нормы.
Окончание табл. 2.1
1	2	3
Н12 Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц регулирует (ограничивает) совокупный риск вложений банка в акции (доли) других юридических лиц.	0,04	Предельное значение: меньше или равно 25%. Норматив выполняется, то есть объем средств, которые ОАО «Мобилбанк» направил на приобретение долей других юридических лиц, не превышает установленные нормы.
Остаток на счете N47418 Счет отображает средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету банка из-за недостаточности средств	0,00	Остаток нулевой, это говорит о правильном управлении ликвидностью и о финансовой устойчивости ОАО «Мобилбанк».
Остаток на счете N317 Счет отображает просроченную задолженность банка по полученным межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам.	0,00	Остаток нулевой, это говорит о том, что ОАО «Мобилбанк» полностью исполняет свои обязательства перед кредиторами.

Как видно из табл. 2.1, на 1 мая 2006 г. ОАО «Мобилбанк» выполняет все требования Центрального Банка Российской Федерации по обязательным нормативам.

В приложениях 2-4 приведены формы публикуемой отчетности ОАО «Мобилбанк»:

§  отчет об уровне достаточности капитала, величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов на  01.01.2006 года;

§  отчет о прибылях и убытках (публикуемая форма) за  2005 год;

§  бухгалтерский баланс (публикуемая форма) на  01.01.2006 года.

2.1.2. Анализ финансового положения банка в 2005 г.

Структура активов и пассивов ОАО «Мобилбанк» на 01.01.06 в  сравнении с данными на 01.01.05 представлена в табл. 2.2.

Таблица 2.2. Структура активов и пассивов ОАО «Мобилбанк» на отчетные даты 01.01.05 и 01.01.06 в динамике

Наименование статьи	на 01.01.05	на 01.01.06	Динамика абсолютных показателей	Темп роста в %	Динамика относительных показателей, %
Сумма, тыс руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс руб.	Уд. вес,  %
Денежные средства	54 677	4,9	137 375	6,7	82 698	251,2	1,8
Средства кредитных организаций в Центральном банке Российской Федерации	39 442	3,5	107 718	5,2	68 276	273,1	1,7
в т.ч. обязательные резервы	16 260	1,5	29 879	1,5	13 619	183,8	0,0
Средства  в кредитных организациях	25 098	2,2	39 712	1,9	14 614	158,2	-0,3
Чистые вложения в торговые  ценные бумаги	14 796	1,3	2 086	0,1	-12 710	14,1	-1,2
Чистая  ссудная задолженность	924 712	82,8	1 683 141	81,8	758 429	182,0	-1,0
Чистые вложения в  ценные бумаги,  имеющиеся в наличии   для продажи	538	0,0	927	0,0	389	172,3	0,0
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	45 454	4,1	81 983	4,0	11 783	125,9	-0,1
Требования по получению процентов	2 231	0,2	1 928	0,1	-303	86,4	-0,1
Прочие активы	9 184	0,8	3 832	0,2	-5 352	41,7	-0,6
Всего активов	1 116 132	100,0	2 058 702	100,0	917 824	182,2	0,0
Средства кредитных  организаций	97 595	8,7	146 863	7,1	49 268	150,5	-1,6
Средства клиентов  (не кредитных организаций)	795 390	71,3	1 579 302	76,7	783 912	198,6	5,4
в т.ч. вклады  физических лиц	500 688	44,9	993 880	48,3	493 192	198,5	3,4
Выпущенные долговые обязательства	105 291	9,4	126 380	6,1	21 089	120,0	-3,3
Окончание табл. 2.2
1	2	3	4	5	6	7	8
Обязательства по уплате процентов	2 846	0,3	22 578	1,1	19 732	793,3	0,8
Прочие обязательства	2 280	0,2	6 530	0,3	439	119,3	-0,1
Резервы  на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям	3 333	0,3	3 716	0,2	383	111,5	-0,1
Всего обязательств	1 006 735	90,2	1 885 369	91,6	874 823	186,9	1,4
Средства акционеров	24 500	2,2	28 500	1,4	4 000	116,3	-0,8
в т.ч. зарегистрированные обыкновенные акции и доли	24 500	2,2	28 500	1,4	4 000	116,3	-0,8
Эмиссионный доход	65 857	5,9	81 857	4,0	16 000	124,3	-1,9
Переоценка основных средств	968	0,1	25 714	1,2	0	100,0	1,1
Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие на собственные средства (капитал)	5 029	0,5	25 702	1,2	20 673	511,1	0,7
Фонды и неиспользованная прибыль прошлых лет в распоряжении кредитной организации (непогашенные убытки прошлых лет)	7 513	0,7	20 594	1,0	13 081	274,1	0,3
Прибыль за отчетный период	15 588	1,4	42 370	2,1	30 593	296,3	0,7
Всего источников собственных средств	109 397	9,8	173 333	8,4	43 001	139,3	-1,4
Всего пассивов	1 116 132	100,0	2 058 702	100,0	917 824	182,2	0,0

Справочно: Валюта баланса банка за отчетный 2005 год выросла почти в 1,8 раза и по состоянию на 1 января 2006 года составила 2195,3 млн руб.  (на 01.01.2005 валюта баланса составляла 1204,4 млн руб.).

Активы банка в целом увеличились более чем в 1,8 раз и составили на конец отчетного периода 2058,7 млн руб.

В структуре активов значительные изменения произошли по статьям «Денежные средства» и «Средства кредитных организаций в Центральном банке», увеличение удельного веса данных статей составило  1,8 % и 1,7% соответственно. Увеличение доли наличных денежных средств связано с расширением сети банкоматов и увеличением в 2005 году числа кассовых подразделений банка. Величина денежных средств, размещаемых банком на корреспондентских счетах кредитных организаций, увеличилась в 1,5 раза.

В условиях роста клиентской базы и объема привлеченных средств увеличение объема наличных денежных средств и средств, находящихся на корреспондентских счетах банка, необходимо также и в целях обеспечения выполнения обязательных нормативов (поддержка определенного уровня высоколиквидных активов). Объем наличных денежных средств и средств, находящихся на корреспондентских счетах банка, увеличился в 2005 году более чем в 2,4 раза и на 01.01.06 составил 284,8 млн руб.

Доля в активах банка чистых вложений в торговые ценные бумаги незначительна и составляет по состоянию на 01.01.06 0,1% (снижение составило 1.2%). Снижение объема вложений в торговые ценные бумаги с 14,7 млн руб. до 2 млн руб. обусловлено отказом банка от приобретения низкодоходных государственных ценных бумаг.

Объем вложений банка в основные средства и нематериальные активы (недоходные активы) на 01.01.06 составил 81,9 млн руб., удельный вес в активах банка снизился на 0,1% и составляет 4,0%.

Объем кредитного портфеля за отчетный год был увеличен банком более чем в 1,7 раза и на  01.01.06 составил 1763,9 млн руб. (на 01.01.2005 величина кредитного портфеля составляла 924,7 млн руб.). Увеличение объема привлеченных денежных средств клиентов в 2005 году более чем в 1,8 раза позволило увеличить кредитный портфель банка. Структура ссудной и приравненной к ней задолженности на 01.01.05 и 01.01.06 в динамике представлена в табл. 2.3.

Таблица 2.3. Структура ссудной и приравненной к ней задолженности на 01.01.05 и 01.01.06 в динамике

Категория заемщиков	на 01.01.05	на 01.01.06	Темпы роста, %	Динамика относительных показателей, %
Сумма, тыс руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс руб.	Уд. вес,   %
Кредитные организации	184 937	18,7	306 875	17,4	165,9	-1,3
Юридические лица и частные предприниматели	722 012	72,9	1 266 756	71,8	175,4	-1,1
Физические лица	70 764	7,1	175 663	10,0	248,2	2,9
в т.ч. ипотечные кредиты	9 793	1,0	84 234	4,8	860,2	3,8
в т.ч. кредитные карты	151	0,0	34 538	2,0	22872,8	2,0
Просроченные кредиты	13 163	1,3	14 568	0,8	110,7	-0,5
Ссудная и приравненная к ней задолженность	990 876	100,0	1 763 862	100,0	178,01	0,0

Основную часть кредитного портфеля банка составляют кредиты, предоставленные юридическим лицам и частным предпринимателям, объем предоставленных банком кредитов увеличился в 2005 году более чем в 1,7 раза (на 544,7 млн руб.) и на 01.01.06 составил 1266,8 млн руб.

В 2005 году вследствие развития банком новых услуг, таких как, кредитование с использованием кредитных карт, ипотечное кредитование, доля кредитов, предоставленных физическим лицам, возросла с 7,1% до 10% и составила на отчетную дату 175,7 млн руб. Увеличение доли кредитов, предоставленных физическим лицам, привело к незначительному, на 0,2%, уменьшению доли ссуд, предоставляемых юридическим лицам, в том числе кредитным организациям. 

Доля просроченной задолженности снизилась на 0,5% (с 1,3% до 0,8%) и на 01.01.06 составляет 14,6 млн руб. Снижение доли просроченной задолженности свидетельствует о грамотной кредитной политике банка, проводимой в 2005 году, и  эффективной оценке платежеспособности заемщиков.

В структуре пассивов банка в 2005 г.произошли значительные изменения (табл. 2.4).

Таблица 2.4. Структура привлеченных средств ОАО «Мобилбанк» на 01.01.05 и 01.01.06 в динамике

Вид ресурсов	на 01.01.05	на 01.01.06	Темп роста, %	Изменение удельного веса, %
Сумма, тыс руб	Уд.вес,%	Сумма, тыс.руб	Уд.вес, %
Средства на счетах юридических лиц и частных предпринимателей	253 442	31,9	270 699	17,1	106,8	-14,8
Срочные депозиты юридических лиц	11 260	1,4	43 360	2,7	385,1	1,3
Прочие привлеченные средства	30 000	3,8	53 696	3,4	179,0	-0,4
Итого средств юридических лиц	294 702	37,1	367 755	23,3	124,8	-13,8
Средства физических лиц на пластиковых картах	96 055	12,1	217 667	13,8	226,6	1,7
Вклады физических лиц  «до востребования»	2 548	0,3	14 966	0,9	587,4	0,6
Срочные вклады физических лиц	402 085	50,6	978 914	62,0	243,5	11,4
Итого привлеченных средств физических лиц	500 688	62,9	1 211 547	76,7	242,0	13,8
Всего привлеченных средств клиентов	795 390	100,0	1 579 302	100,0	198,6	0,0

Объем привлеченных средств клиентов в 2005 году был увеличен банком почти в 2 раза. Объем средств, на вкладах «до востребования» увеличился более чем в 2,4 раза, что свидетельствует о том, что клиентов банка привлекает не столько высокие процентные ставки, сколько репутация банка,  разнообразие услуг, предоставляемых банком, высокое качество обслуживания. В 2005 году банк 4 раза снижал процентные ставки по срочным вкладам в среднем на 1,5%, по «до востребования» – на 1%. Доля привлеченных средств юридических и физических лиц «до востребования» уменьшилась на 12%, что свидетельствует об увеличении срока привлекаемых банком ресурсов, улучшении качества привлеченных средств.

Удельный вес собственных средств банка незначительно снизился с 9,8% до 8,4%. В целях увеличения доли собственных средств в объеме привлеченных ресурсов в 2005 году была проведена дополнительная эмиссия  обыкновенных акций банка в количестве 4000 шт. номинальной стоимостью 1000 руб. (зарегистрированной Национальным Банком Удмуртской республики 21.12.2005 года), в результате которой уставный капитал банка увеличился на 4 000 тыс руб., с 24,5 млн руб. на начало года до 28,5 млн руб. на 1 января 2006 года. Фактическая цена размещения за одну акцию составила 5 тыс. руб., банком получен эмиссионный доход в сумме 16,0 млн руб.

По состоянию на 1 января 2006 года Банком проведена переоценка основных средств, в результате чего, фонд переоценки увеличился более чем в 26 раз и составил 25,7 млн руб.

Изменение количественных и качественных показателей баланса повлияло на изменение структуры доходов и расходов банка, представленных в табл. 2.5.

Таблица 2.5. Сравнительный анализ  доходов и расходов ОАО «Мобилбанк» за 2004-2005 гг.

Наименование статьи	2004 год	2005 год	Динамика абсолютных показателей	Темп роста	Динамика относительных показателей в %
Сумма, тыс руб.	Уд.  вес, %	Сумма, тыс руб.	Уд.  вес, %
Процентные доходы	118 227	73	212 591	78	94 364	1,80	5,0
Чистые доходы от операций с ценными бумагами	19 735	12	24 175	9	4 440	1,22	-3,0
Чистые доходы от операций с иностранной валютой	2 167	1	3 157	1	990	1,46	0,0
Чистые доходы  от переоценки иностранной валюты	237	0	-91	0	-328	-0,38	0,0
Комиссионные доходы	19 384	12	30 039	11	10 655	1,55	-1,0
Окончание табл. 2.5
1	2	3	4	5	6	7	8
Чистые доходы от разовых операций	1 504	1	1 151	0	-353	0,77	-1,0
Итого доходов	161 254	100	271 022	100	109 768	1,68	0,0
Процентные расходы	61 591	49	105 787	53	44 196	1,72	4,0
Комиссионные расходы	978	1	1 669	1	691	1,71	0,0
Прочие чистые операционные расходы	2 776	2	2 403	1	-373	0,87	-1,0
Административно- управленческие расходы	60 328	48	91 250	45	30 922	1,51	-3,0
Итого расходов	125 673	100	201 109	100	75 436	1,60	0,0
Резервы на возможные потери	-12 069		-14 930		-2 861	1,24
Прибыль до налогообложения	23 512		54 983		31 471	2,34
Начисленные налоги (включая  налог  на прибыль)	8 618		12 574		145
Прибыль  за отчетный период	14 894		42 409		31 326	3,10

По сравнению с 2004 годом доходы банка выросли почти в 1,7 раза (на 109,8 млн руб.) и составили 271,0 млн руб. Основным источником дохода для банка по-прежнему являются процентные доходы. Их удельный вес вырос с 73% до 78% и в абсолютном значении – на 212,6 млн руб. Увеличение процентных доходов в 1,8 раза соответствует темпу роста чистой ссудной задолженности в 1,82 раза.

Одним из важных источников доходов остаются комиссионные, удельный вес которых в 2005 году снизился на 1% по сравнению с предыдущим годом,  вследствие снижения темпов роста кассовых доходов и доходов банка, получаемых по выданным гарантиям.

Комиссионные доходы, полученные банком в 2005 году, увеличились более чем в 1,5 раза в основном, за счет роста доходов по расчетным операциям (с 7,6 млн руб. в 2004г. до 12,2 млн руб. в 2005г.).

В 2005 году ОАО «Мобилбанк» стал оказывать услуги по инкассации денежной наличности, полученные банком доходы составили 418 тыс руб.

В структуре расходов также произошли качественные изменения, удельный вес административно-управленческих расходов снизился на 3,0%, за счет увеличения процентных расходов.

В 2005 году банк проводил работу по оптимизации расходов на материально техническое обеспечение, аренду и лизинг, охрану, услуги связи и другие расходы, связанные с хозяйственной деятельностью банка.

При увеличении объема привлеченных средств почти в 2 раза увеличение процентных расходов составило 1,72 раза.

Рост процентных доходов опережает увеличение процентных расходов на 8% (процентные доходы возросли на 80%, процентные расходы – на 72%).

Чистая прибыль, полученная банком в 2005 году, увеличилась по сравнению с величиной прибыли, полученной в 2004 году, в 2,8 раза и составила 42,4 млн руб.

Расчет рентабельности за 2005 год представлен в табл. 2.6.

Таблица 2.6. Показатели рентабельности ОАО «Мобилбанк» в 2005 году

Наименование показателей (доходы / расходы учитываются  без учета резервов)	Отношение прибыли к показателям
прибыли до образования резервов	балансовой прибыли	чистой прибыли
к доходам	22,1%	17,0%	15,6%
к расходам	28,3%	21,8%	21,1%
к активам-нетто	3,0%	2,3%	2,1%
к капиталу	31,9%	24,6%	18,7%

Зависимость рентабельности банка от доходов без учета формирования резервов на возможные потери сложилась следующим образом:

§  от процентов, полученных за предоставленные кредиты – 78,4%;

§  от доходов, полученных по операциям с ценными бумагами – 8,9%;

§  от доходов, полученных от операций с иностранной валютой – 1,2%;

§  от комиссий полученных – 11,1%;

§  от прочих доходов – 1,0%.

2.2. Особенности активных вексельных операций российских банков и активные вексельные операции ОАО «Мобилбанк»

Рассмотрим вексельные операции на примере ОАО «Мобилбанк».

Представляется, что вексельные операции имеют определенные особенности:

1) по своему отношению к статусу банка вексельные операции являются банковскими операциями (входят в число 8 операций, квалифицируемых законодательством как банковские операции);

2) вексельные операции достаточно многочисленны и позволяют решать разнообразные задачи;

3) вексельные операции не являются монополией только банков, отдельные из них могут осуществлять другие субъекты экономических отношений;

4) участниками вексельных операций могут быть несколько субъектов;

5) вексельные операции выступают связующим звеном в экономических отношениях между банками и промышленным производством;

6) вексельные операции широко распространены в международных сделках, что позволяет банкам одной страны интегрироваться в мировую банковскую систему;

7) привлечение дополнительного финансирования с использованием векселей обычно обходиться дешевле других форм займов;

8) операционные затраты банков на осуществление вексельных операций обычно ниже, чем затраты на другие банковские операции.

По отношению к балансу банка все операции с векселями можно разделить на активные и пассивные. В число активных операций банка с векселями входят:

- учет векселей;

- кредитование под залог векселей;

- операции купли-продажи векселей;

- авалирование векселей;

- депозитарное обслуживание;

- инкассирование векселей;

- домицилирование векселей;

- форфейтинговые операции с векселями.

Перейдем к более подробному описанию вышеназванных операций.

Коммерческие банки могут предоставлять своим клиентам вексельные кредиты в форме: а) учета векселей; б) ссудного счета под залог векселей; в) форфейтинга (кредитования внешнеторговых сделок).

Вексельные кредиты делятся на постоянные и единовременные. По постоянному кредиту клиент может в разрешенных пределах использовать сумму кредита неоднократно, а единовременный кредит допускает использование его общей суммы только один раз. Клиент, которому разрешено предъявлять векселя к учету в порядке постоянного кредита, может, по мере поступления платежа по уже учтенным им векселям, снова представлять векселя к учету без особого разрешения в пределах освобождающейся таким образом части постоянного кредита.

Вексельный кредит может быть предъявительским и векселедательским.

Предъявительский кредит открывается для учета передаваемых клиентом банку векселей, выданных различными векселедателями. Как правило, эти кредиты используются теми предприятиями и организациями, которые имеют солидный вексельный портфель, т.е. предоставляют своим покупателям отсрочку платежа, оформленную векселями. Эти векселя и передаются для учета в банк.

Векселедательский кредит предоставляется клиентам, которые выдают под этот кредит векселя на оплату товарно-материальных ценностей, работ и услуг, оказываемым другим предприятиям и лицам. Последние представляют их к учету в тот банк, где открыт для них вексельный кредит.

Отличие между этими формами кредитования в том, что, во-первых, при векселедательском кредите заемщик является векселедателем, а при предъявительском – векселедержателем и, во-вторых, при предъявительском кредите денежные средства получает непосредственно заемщик и уже потом распоряжается ими по своему усмотрению, а при векселедательском кредите денежные средства получает владелец векселя.

В виде схемы векселедательский кредит можно представить следующим образом (рис. 2.1):

 

Рис. 2.1. Схема векселедательского кредита

Описание схемы:

1) Клиент обращается в Банк с просьбой предоставить ему вексельный кредит для финансирования конкретной сделки по приобретению Товара у Поставщика.

2) Банк предоставляет Клиенту кредит в форме собственных векселей или авалирует векселя клиента.

3) Клиент передает Банку согласованный актив в качестве обеспечения кредита.

4) Клиент передает векселя Поставщику в качестве расчета за получаемый от него Товар.

5) Клиент продает приобретенный Товар Потребителю и получает за него денежные средства.

6) Клиент рассчитывается с Банком денежными средствами, возвращая сумму основного долга и проценты за пользование кредитом.

7) В зависимости от того, на какой срок были выпущены векселя, Поставщик в определенный момент времени предъявляет их в Банк для погашения и получает денежные средства. Также у Поставщика есть возможность, не дожидаясь срока погашения векселей, продать их (с дисконтом) или отдать в обмен на какой-либо новый товар.

Надо отметить, что банки осуществляют выбор схемы предоставления вексельного кредита индивидуально для каждой конкретной кредитной сделки исходя из принципа экономической целесообразности и наименьшего риска несвоевременности возврата кредита. Особое внимание уделяется соблюдению заемщиком сроков погашения кредита или его частей.

Учет векселей с юридической стороны представляет передачу векселя по индоссаменту на имя банка со всеми ее обычными последствиями, т.е. предъявитель становится должником по векселю в качестве одного из надписателей, если он каким-либо образом не освободил себя от ответственности за платеж, а банк – кредитором-векселедержателем. По экономической сути досрочное получение средств по векселю векселедержателем означает получение им ссуды, которая впоследствии гасится плательщиком по векселю.

Таким образом, путем учета каждый векселедержатель в случае необходимости имеет возможность превратить находящиеся у него векселя в наличные деньги и деньги в безналичной форме. Банк, в свою очередь, принимая векселя к учету, получает прибыль путем удержания в свою пользу процентов. Этот процент называется учетным процентом или дисконтом и устанавливается самим банком. Сумма дисконта определяется по формуле (2.1):

D = (S * n * i) / (100 * 365 (366 в високосном году)),                      (2.1)

где D – сумма дисконта,

S – номинал векселя,

n – число дней до погашения векселя,

i – учетный процент.

При учете векселей банком составляется реестр учтенных векселей, форма которого устанавливается каждым банком самостоятельно.

Банки проверяют векселя, принимаемые к учету, с точки зрения их юридической и экономической надежности. С юридической стороны проверяется правильность заполнения всех реквизитов векселя, полномочия лиц, подписавших вексель, подлинность этих подписей, наличие на векселе индоссамента в пользу банка. С экономической стороны контролируется надежность векселя, т.е. возможность получения по нему платежа. С этой целью банк должен изучить сведения о платежеспособности и кредитоспособности всех обязанных по векселю лиц.

Векселя, не удовлетворяющие требованиям банка, вычеркиваются из реестра и возвращаются предъявителю. Для своевременного получения платежа по учтенным векселям банк ведет картотеки по срокам наступления платежей в разрезе векселедателей и векселепредъявителей. На каждое число составляются специальные ведомости, в которых заполняются данные: по всем векселям; срочным на это число, с указанием порядкового номера векселя по книге их регистрации банком; наименования векселедателей, предъявителей и суммы каждого векселя. При получении платежа в ведомости делаются соответствующие отметки, а векселя возвращаются плательщику.

Предъявительский вексельный кредит практически не используется в современной России (хотя во всем мире он является основным видом вексельного кредитования), вследствие того что Центральный банк Российской Федерации практически не производит операций по переучету векселей, а, например, Национальный Банк Удмуртской Республики не производит их вообще.

Классической формой векселедательского кредита является акцептный кредит. В этом случае векселедатель выставляет на известный своей надежностью банк переводный вексель, который банк заранее акцептует. Затем векселедатель расплачивается таким векселем за поставленные ему товары или услуги. Банк оплачивает этот вексель либо из соответствующего покрытия, которое векселедатель имеет в банке, либо из открытого векселедательского кредита. В данном случае плательщиком по векселю является известный банк, известный своей безупречной репутацией. Векселя, акцептованные банком (банковские акцепты), широко применяются во внешнеторговых операциях. Акцепт банком срочных тратт, выставляемых на него экспортером или импортером, рассматривается как одна из форм банковского кредитования внешней торговли (акцептный кредит). В Российской Федерации о сложившимся рынке банковских акцептов говорить преждевременно, в силу нераспространенности операций купли-продажи акцептованных иностранными банками тратт, а операции с траттами, акцептованными российскими банками, практически отсутствуют.

Как известно, в мировой практике различаются два основных вида векселей: простые и переводные. В современной отечественной банковской практике появился новый вид векселей – банковский, или финансовый вексель.

Банковский вексель отличается от классического коммерческого векселя тем, что в нем отсутствует (в отношении между векселедателем и векселедержателем) дебиторская и кредиторская задолженность, это в первую очередь деньги, а коммерческий  вексель – в первую очередь продукция (товар). Банковский вексель – больше похож не на вексель, а на облигацию, а еще больше на депозитный сертификат, выпущенный как вексель. Однако в отличие от последнего банковский вексель может быть использован его владельцем не только в качестве средства накопления, но и в качестве покупательного и платежного средства.

Вексельные кредиты большинством банков выдаются именно банковскими векселями, выпускаемыми банком-кредитором. Так как векселя выпущенные являются обязательствами банка-эмитента, вексельное кредитование будет рассмотрено в параграфе, посвященном пассивным операциям банков.

Учет же векселей в банках производится (ОАО «Мобилбанк» учитывает векселя других эмитентов), но по сути это операции купли-продажи векселей. В каждом случае ОАО «Мобилбанк» решает, стоит ли покупать вексель и с какой доходностью. То есть определенных договоров о том, что Мобилбанк обязан учесть определенные векселя (предъявительский кредит) или погасить вексель определенной организации (векселедательский кредит) не существует. При слабости предприятий банку незачем брать на себя дополнительные обязательства. Поэтому активные операции ОАО «Мобилбанк» рассматриваются ниже как операции купли-продажи векселей.

Вексельный кредит может выдаваться банком и в форме ссуды под залог векселей. Залог является универсальной формой обеспечения, которая позволяет надежно хранить принятые векселя, а также налагать на них взыскание в случае неисполнения обязательств должником. Основанием передачи векселей в залог является составленный в соответствии с § 3 ГК договор о залоге. Выдача кредита под залог векселей производится банком в пределах лимита кредитования, рассчитываемого для каждого клиента. В качестве залога принимаются как товарные, так и финансовые векселя. Критерием качества векселя, с точки зрения приемлемости его для залога, служат возможность быстрой реализации и финансовое состояние выпускающей стороны. Главное требование к товарному векселю, как к предмету залога, состоит в обязательности отражения реальной товарной сделки. Максимальная сумма кредита под залог векселя по опыту ряда стран составляет 75 - 90% стоимости обеспечения. При залоге векселя банк отдает предпочтение переводным векселям, по которым существует солидарная ответственность плательщика, векселедателя и индоссантов.

Выдача ссуд под залог векселей может носить как разовый, так и постоянный характер. В последнем случае банк открывает клиенту специальный ссудный, или онкольный, счет. Онкольный счет является счетом до востребования и открывается только клиентам с постоянным оборотом. Выдача ссуд осуществляется по дебету этого счета, а погашение по кредиту. Бессрочность ссуды предоставляет банку право в любой момент потребовать полного или частичного ее погашения, а также дополнительного обеспечения. Погашение ссуды осуществляется в результате перечисления средств по распоряжению клиента с его расчетного счета или путем направления платежей по заложенным векселям непосредственно в кредит ссудного счета. В случае образования кредитового остатка на счете банк начисляет на него проценты по ставке, установленной за хранение на расчетных счетах. Обратим внимание на особенности оформления векселей, переданных в залог. Если вексель передан в залог посредством индоссамента, содержащего оговорку «валюта в обеспечение», «валюта в залог», или всякую иную, имеющую в виду залог, то векселедержатель на основании ст. 19 и ст. 77 Положения о переводном и простом векселе может осуществлять все права, вытекающие из векселя, но поставленный им индоссамент может быть лишь препоручительным. При возврате векселя залогодателю снятие залога осуществляется зачеркиванием залогового индоссамента. Надо отметить, что залоговый индоссамент создает неудобства при обращении взыскания на заложенные векселя, поскольку векселедержатель может реализовать свои права только посредством прямого истребования исполнения по векселю, не прибегая к порядку, предусмотренному ст. 350 ГК, в соответствии с которой реализация заложенного имущества, на которое обращено взыскание, производится путем продажи с публичных торгов.

Если вексель передан в залог без оформления индоссамента на имя залогодержателя, то последний вправе реализовать свои права в общем порядке, предусмотренном параграфом 3 ГК РФ. В тех случаях, когда между сторонами заключен договор о залоге векселя, однако вексель передан залогодержателю не по залоговому, а обычному именному или бланковому индоссаменту, отношения между залогодержателем и залогодателем определяются по общим правилам Кодекса о залоге. Вместе с тем залогодержатель в отношениях с третьими лицами выступает в качестве законного векселедержателя.

Выдачи ссуд под залог векселей имеют место в ОАО «Мобилбанк», однако носят разовый характер и не являются постоянными. Связано это с тем, что векселя предприятий имеют очень малое распространение и ограниченное хождение в связи с неустойчивым положением большинства предприятий. Выпуск векселей могут себе позволить только достаточно крупные организации. А таким организациям зачастую проще взять кредит в банке первого круга. Ставки по кредитам для подобных предприятий в крупных банках будут ниже затрат, которые они понесут в связи с выпуском векселей.

В связи с этим, в залог чаще принимаются векселя кредитных организаций, но в г. Ижевск и, в целом, в Удмуртской Республике очень мало предприятий, которые могут себе позволить приобретать «длинные» векселя банков, чтобы потом оставлять их в залоге для получения кредита. Если же банковский вексель «короткий», то это и так деньги. Если закладывать такой вексель, по нему не накапливается никакого дохода, то есть это просто отвлечение средств из оборота.

Особым видом банковского кредитования с использованием векселей является форфейтинг, представляющий собой финансирование международной торговли путем покупки форфейтером (банком или специализированной компанией по финансированию) у экспортера векселей, акцептованных импортером, с исключением права регресса на экспортера в случае неуплаты. В отличии от обычного учета векселей форфейтинг предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю – форфейтеру.

Вексель передается форфейтеру (банку) посредством индоссамента с ого-воркой «без оборота на продавца». Покупка векселей оформляется стандартным договором, где содержатся точное описание сделки, сроки, издержки, гарантии и другие условия. При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтера. В результате форфейтинговых операций поставщики – экспортеры получают возмещение стоимости отгруженных товаров за минусом учетной ставки, не дожидаясь сроков платежа по выданным импортером векселям. Кроме того, они освобождаются от необходимости отслеживать сроки платежей по векселям и принимать меры к взысканию платежей по ним.

Учетные ставки по форфейтинговым операциям выше, чем по другим формам кредитования. Их размеры зависят от категории должника, валюты, сроков кредитования. Срок форфейтирования составляет от 180 дней до пяти, а иногда до семи лет. Должниками могут быть только импортеры, страна которых имеет хороший рейтинг (в международном масштабе) и за которых банк с хорошим рейтингом обязался удовлетворить обязательства. В настоящее время значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована в Германии и Швейцарии.

Основными преимуществами форфейтинга являются:

- исключение валютного и других рисков с момента купли требований форфейтером;

- форфейтинговое финансирование предоставляется на основе фиксированной процентной ставки;

- простота оформления сделки;

- форфейтер получает больший доход, чем от других операций по кредитованию.

К сожалению, из-за документарной формы векселя и слабой законодательной российской вексельной базы, а также небольшого числа экспортеров в Удмуртии, форфейтинговые операции не осуществляются банками нашей республики. ОАО «Мобилбанк» не осуществляет подобных операций.

Существует ряд операций с векселями, в которых коммерческий банк выступает в роли посредника, взимая за это определенную комиссию. К таким операциям относятся инкассирование, домицилирование и авалирование векселей.

Инкассирование векселей – операция, в которой банк выполняет поручение векселедержателя по получению платежа по векселю в установленный срок. Если платеж поступает, вексель возвращается должнику. При непоступлении платежа вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

В банк векселя передаются по препоручительному индоссаменту, содержащему оговорку «на инкассо», «валюта к получению», «доверяю получить» или аналогичную, имеющую в виду простое поручение. Приняв на инкассо векселя, банк обязан своевременно переслать их по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о поступлении документов на инкассо. В случае неполучения платежа по векселям банк обязан предъявить их к протесту, если собственник векселя не даст иного распоряжения. Банк не несет ответственности за утрату векселей на почте, несвоевременное получение их в месте платежа по вине почты, за упущения или недостатки, допущенные нотариусом при протесте и не зависящие от банка обстоятельства, которые могут повлечь за собой невыгодные для клиента операции.

В случае непоступления платежа и совершения протеста расходы по протесту, комиссии и прочие расходы уплачиваются клиентом. Неоплаченные документы хранятся в банке до востребования их клиентом в течение установленного банком времени. Операции по инкассированию векселей выгодны как для векселедержателей, так и для банков. Удобства для векселедержателей состоят в следующем:

1) банки, имея широкую сеть своих филиалов и корреспондентов, могут выполнить роль посредников между сторонами по векселю наиболее дешево, надежно и быстро;

2) передавая вексель на комиссию в банк, векселедержатель избавляется от необходимости следить за сроками векселей, предъявлять их к платежу или протесту, знать и выполнять все формальности, нужные для совершения этих актов; все это проделывает за него банк.

Для банков эти операции выгодны тем, что, во-первых, несмотря на то, что в каждом отдельном случае банком взимается незначительное вознаграждение, в общей сложности эти операции дают банку значительную прибыль, во-вторых, банк не вкладывает в них собственные средства и, следовательно, не несет никакого риска, в-третьих, банк привлекает в свой оборот крупные суммы, получаемые им от векселедателей и плательщиков. Большинство же комитентов имеют в банках, которым они делают поручения, расчетные счета, поэтому большая часть денег, получаемая по инкассовым операциям, оседает на счетах и поступает, таким образом, в оборотные средства банков.

Другим видом комиссионной операции банка является домициляция векселей. Данная операция заключается в оплате банком по поручению и за счет векселедателя предъявляемых банку к платежу векселей, в которых банк назначен в качестве особого плательщика, или домицилиата. Внешним признаком домицилированного векселя служит указание в месте платежа полного наименования и местонахождения банка-домицилиата. Выступая в качестве домицилиата, банк по поручению векселедержателей или трассантов производит платежи по векселям в установленный срок.

Как домицилиат банк не несет никакого риска, поскольку оплачивает вексель только в том случае, если на счете должника по данному векселю есть необходимая сумма. В противном случае он отказывает в платеже, а вексель протестуется обычным порядком. Если операции по домицилированию векселей осуществляются в банках-корреспондентах, то это ускоряет осуществление платежа, так как расчеты производятся, минуя расчетно-кассовый центр.

К комиссионным операциям можно отнести и авалирование банком векселей. Авалирование повышает надежность векселей. Подписав вексель, авалист отвечает по нему так же, как и тот, за кого он дал аваль. За выдачу вексельного поручительства авалисты берут плату в виде процента.

Основанием ответственности авалиста является только неисполнение обязательства лицом, за которое он выдал аваль. Банк, оплативший регрессный иск по векселю, имеет право требования к лицу, за которое он дал аваль, и ко всем другим лицам, обязанным перед ним.

Инкассирование, домицилирование и авалирование векселей не осуществляется в ОАО «Мобилбанк». Причиной является малое количество векселей, выпускаемых предприятиями. А мало оно из-за того, что векселя «слабых» предприятий (коих у нас большинство) не имеют распространения, так как не являются надежными. Предприятиям, в свою очередь, сложно привлекать средства с помощью векселей, так как мало у кого есть надежная репутация и очень устойчивое финансовое положение, позволяющее всегда точно в сроки погашать свои обязательства.

Депозитарные операции банка с векселями осуществляются по аналогии с другими ценными бумагами. В депозитарии осуществляется хранение бланков векселей, ведется реестр собственников векселей, кроме того, в соответствие с распоряжением клиента банк может осуществлять управление портфелем векселей для клиента, выступая в роли номинального держателя. Эти операции так же, как и предыдущие, предполагают взимание банком комиссии.

Депозитарные вексельные операции не производятся ОАО «Мобилбанк» по причинам, уже указанным выше.

Операции купли-продажи векселей являются наиболее распространенными активными операциями банка с векселями. ОАО «Мобилбанк» не является исключением, среди активных операций банка с векселями данные сделки стоят на первом месте, являясь практически единственными активными операциями банка с векселями (табл. 2.7).

Таблица 2.7. Абсолютное значение и доля учтенных векселей в активах ОАО «Мобилбанк» на 01.01.2006 г., % [www.mobilbank.ru , www.cbr.ru]

Актив	Абсолютное значение, тыс руб.	Доля в активах банка, %
Учтенные векселя банков	190 869	9,27
Прочие учтенные векселя	27 022	1,31

В бухгалтерии ОАО «Мобилбанк» ведутся журналы как учтенных, так и выпущенных векселей. Форма журнала учтенных векселей приведена в табл. 2.9.

В 2006 г. с начала года ОАО «Мобилбанк» приобретал векселя восьми различных эмитентов: ОАО «Сбербанк», ОАО «Внешторгбанк», ЗАО АКБ «МИБ», ОАО ИКБ «ИжЛадабанк», ОАО «РИТЭК», ЗАО «ПНБК», ОАО ИЭМЗ «Купол», ФГУП «УССТ-6».

Таблица 2.9. Журнал учтенных векселей ОАО «Мобилбанк»

Эмитент

Номер

Дата выпуска

Дата погашения

Номинал, руб.

Период обращения, дней

Срок до оплаты, дней

Дата покупки

Цена, руб.

Дисконт, руб.

Дисконт, %

%

Контрагент

С помощью формулы (2.2) посчитаем доходности, с которыми ОАО «Мобилбанк» приобретал векселя данных эмитентов (см. табл. 17).

d = (S / Р – 1) * (365 /  n),                                                                           (2.2)

где d – доходность векселя (в долях),

S – номинал векселя,

Р – цена приобретения векселя,

n – число дней до погашения векселя.

Как видно из табл. 2.9, доходность по векселям предприятий выше доходности по векселям кредитных организаций. Максимальная доходность 27% - по векселям ОАО «ИЭМЗ «Купол». Правда, номиналы векселей данного предприятия малы, поэтому в абсолютном выражении доходы по векселям Купол, незначительны (см. табл. 2.10).

Существует еще одна тенденция, неприятная для банков, в том числе и для ОАО «Мобилбанк». В последнее время многие предприятия свернули свои вексельные программы. В 2005 г. ОАО «Мобилбанк» учитывал векселя таких предприятий, как ОАО «Удмуртгеология», ООО «Спорт-Сервис», ОАО «Буммаш», а объемы вексельного кредитования ЗАО «ПНБК» были значительно выше (табл. 2.11).

Сокращение вексельных программ предприятий обусловлено тем, что вексель является для них сравнительно дорогим инструментом привлечения средств. Взять кредит у банка первого круга (в г. Ижевск, например у Сбербанка, Внешторгбанка или Альфа-Банка) для них значительно дешевле. К тому же вексельные схемы значительно сложнее контролировать, а Москва, с которой связаны кредитующиеся предприятия, не хочет выпускать контроль из своих рук. К тому же, из-за документарной формы векселя, высок риск мошенничества с данным инструментом. Все это приводит к затуханию использования вексельных операций предприятиями.

На данный момент ОАО «Мобилбанк» продолжает активно работать с векселями ОАО «РИТЭК». Все реже и реже происходит кредитование под векселя ЗАО «ПНБК». Происходит это в случаях, когда ЗАО «ПНБК» нужны короткие деньги очень быстро (по сути это перекредитовка). В других случаях предприятие обращается в крупные банки за кредитом.

Таблица 2.9. Доходность к погашению некоторых векселей, учтенных ОАО «Мобилбанк» в 2006 г.

Эмитент	Номер	Дата выпуска	Дата погашения	Номинал, руб.	Период обращения, дней	Срок до оплаты, дней	Дата покупки	Цена, руб.	Дисконт, %	%	Контрагент	доходность, доли
«Ижладабанк» ОАО	5503	12.07.05	11.07.06	3 000 000,00	364	181	11.01.06	2 729 312,00	9,02	0	«Ижладабанк» ОАО	0,200
«Сбербанк» ОАО	648115	29.12.05	30.03.06	4 000 000,00	91	77	12.01.06	3 917 360,00	2,07	0	«Байконур» ООО	0,100
«УССТ-6» ФГУП	2	27.01.06	30.01.06	5 500 000,00	3	3	27.01.06	5 500 000,00	0,00	18	«УССТ-6» ФГУП	0,000
«ПНБК» ЗАО	237	31.01.06	08.02.06	20 078 904,00	8	8	31.01.06	20 000 000,00	0,39	0	«ПНБК» ЗАО	0,180
«ИЭМЗ «Купол» ОАО	7655	02.02.06	02.05.06	37 998,12	89	88	03.02.06	35 676,00	6,11	0	«Юнит» ТПФ ООО	0,270
«Внешторгбанк» ОАО	48839	30.08.05	20.02.07	2 800 000,00	539	365	20.02.06	2 616 652,00	6,55	0	«Гетероген» ООО	0,070
«МИБ» АКБ ЗАО	3209	24.11.05	06.06.06	1 000 000,00	194	97	01.03.06	966 469,95	3,35	0	«Ижладабанк» ОАО	0,131
«РИТЭК» ОАО	501	23.03.06	03.07.06	2 000 000,00	102	97	28.03.06	1 923 330,00	3,83	0	«Лизинг-Инвест» ООО	0,150
«РИТЭК» ОАО	557	13.04.06	13.07.06	500 000,00	91	79	25.04.06	484 278,00	3,14	0	«Ижтрансавто» ОАО	0,150

Таблица 2.10. Учет векселей ОАО «ИЭМЗ «Купол» ОАО «Мобилбанк» в 2006 г.

Эмитент	Номер	Дата выпуска	Дата погашения	Номинал, руб.	Период обращения, дней	Срок до оплаты, дней	Дата покупки	Цена, руб.	Дисконт, %	%	Контрагент	доходность, доли
«ИЭМЗ «Купол» ОАО	7649	30.01.06	30.05.06	180 931,88	120	118	01.02.06	166 407,00	8,03	0	«Энергосервис» ЗАО	0,27
«ИЭМЗ «Купол» ОАО	7640	25.01.06	25.05.06	66 982,00	120	111	03.02.06	61 900,00	7,59	0	«ФК «Деловой партнер» ООО	0,27
«ИЭМЗ «Купол» ОАО	7670	21.02.06	27.04.06	99 561,59	65	60	26.02.06	96 393,00	3,18	0	«Актив-Финанс» ООО	0,27
«ИЭМЗ «Купол» ОАО	7671	22.02.06	22.06.06	27 910,00	120	113	01.03.06	25 757,00	7,71	0	«КамаТрастХолдинг» ООО	0,27
«ИЭМЗ «Купол» ОАО	7733	03.04.06	03.08.06	134 508,00	122	119	06.04.06	123 626,00	8,09	0	«КамаТрастХолдинг» ООО	0,27
«ИЭМЗ «Купол» ОАО	7655	02.02.06	02.05.06	37 998,12	89	88	03.02.06	35 676,00	6,11	0	«Юнит» ТПФ ООО	0,27
«ИЭМЗ «Купол» ОАО	7748	11.04.06	10.08.06	10 406,00	121	108	24.04.06	9 636,00	7,40	0	«КамаТрастХолдинг» ООО	0,27
«ИЭМЗ «Купол» ОАО	7759	28.04.06	28.08.06	114 341,66	122	122	28.04.06	104 877,00	8,28	0	«Энергосервис» ЗАО	0,27

Таблица 2.11. Учет векселей предприятий ОАО «Мобилбанк» в 2005 г.

Эмитент	Номер	Дата выпуска	Дата погашения	Номинал, руб.	Период обращения, дней	Срок до оплаты, дней	Дата покупки	Цена, руб.	Дисконт, %	%	Контрагент	доходность, доли
«Спорт-сервис» ООО	053	14.07.05	13.07.07	4 499 500,00	729	729	14.07.05	3 500 000,00	22,21	0	«Спорт-сервис» ООО	0,14
«Удмуртгеология» ОАО	3817	12.08.05	16.08.05	3 000 000,00	4	4	12.08.05	2 992 785,00	0,24	0	«Удмуртгеология» ОАО	0,22
«Удмуртгеология» ОАО	3818	12.08.05	16.08.05	8 000 000,00	4	4	12.08.05	7 980 759,00	0,24	0	«Удмуртгеология» ОАО	0,22
«Удмуртгеология» ОАО	3789	22.07.05	26.07.05	26 063 000,00	4	4	22.07.05	26 000 000,00	0,24	0	«Удмуртгеология» ОАО	0,22
«Удмуртгеология» ОАО	3790	22.07.05	26.07.05	14 034 000,00	4	4	22.07.05	14 000 000,00	0,24	0	«Удмуртгеология» ОАО	0,22
«Спорт-сервис» ООО	026	14.01.05	14.01.06	5 715 000,00	365	290	30.03.05	5 160 000,00	9,71	0	«Спорт-сервис» ООО	0,13
«Спорт-сервис» ООО	027	14.02.05	14.02.06	228 600,00	365	321	30.03.05	205 000,00	10,32	0	«Спорт-сервис» ООО	0,13
«Спорт-сервис» ООО	028	21.02.05	21.02.06	4 000 500, 00	365	328	30.03.05	3 570 000,00	10,76	0	«Спорт-сервис» ООО	0,13

2.3. Пассивные вексельные операции ОАО «Мобилбанк»

К пассивным относятся такие операции, как выпуск банком собственных векселей, так и досрочный выкуп собственных векселей. Осуществляя активные операции, банк получает доход в той или иной форме: дисконт при учете, проценты по кредиту, комиссия при акцепте или авале, комиссия за обслуживание. Пассивные операции позволяют банкам привлекать заемные средства со стороны, а также получать доход при досрочном выкупе собственных векселей. Нужно также отметить, что при выдаче векселей банк берет комиссию. При большом объеме подобных операций комиссионные доходы также имеют существенное значение.

Довольно широкое распространение в России получили операции по размещению векселей. Выпуск векселей коммерческими банками преследует следующие цели:

1) привлечение в банк дополнительных денежных средств;

2) регулирование ликвидности и платежеспособности банка;

3) выход на иностранные рынки капитала;

4) проведение взаимозачетов между предприятиями - клиентами банка;

5) пополнение оборотных средств предприятий, бюджетов субъектов РФ и муниципальных образований.

Порядок выпуска коммерческими банками собственных векселей регламентируется Письмом ЦБ РФ № 26 от 23.10.1995 г. «Об операциях коммерческого банка с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями». Правовой режим банковских векселей совпадает с общим режимом всех векселей и регулируется Федеральным законом «О переводном и простом векселе» № 48-ФЗ от 11.03.1997 г.

Действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и оборота своих векселей, что делает эти ценные бумаги наиболее привлекательными для банков. Среди банковских векселей преобладают простые векселя, однако некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей, по которым плательщиком назначаются должники или гаранты банка. ОАО «Мобилбанк» выпускает только простые векселя. Банки Удмуртии практически не выпускают переводных векселей. Во всяком случае, автору ничего не известно о таких операциях.

Банки могут выпускать свои векселя как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Однако банки отдают предпочтения серийному выпуску векселей, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов. Серийный выпуск векселей характерен для очень крупных центральных (московских, питерских) банков. Региональные банки не привлекают значительные средства подобным образом.

В настоящее время на рынке наибольшей привлекательностью пользуются краткосрочные банковские векселя. Инвесторов привлекает возможность досрочно учесть их в банке-эмитенте. Многие банки, эмитирующие векселя, не только берут на себя обязательства учитывать свои векселя до истечения их срока, но заранее объявляют котировки, т.е. курс покупки векселей у их держателей на определенные даты. Это резко повышает ликвидность банковских векселей. Ставки досрочного выкупа собственных векселей ОАО «Мобилбанк» приведены в табл. 2.12.

Таблица 2.12. Ставки досрочного выкупа собственных векселей ОАО «Мобилбанк», % [www.mobilbank.ru]

Сумма	Срок, дней
любая	1-14	15-30	31-60	61-90	91-180	181-365	366 и выше
18	15	18	19	20	21	22

В ОАО «Мобилбанк» разработано и действует Положение о простых векселях ОАО «Мобилбанк». Приведем выдержки из Положения, чтобы лучше понять действия ОАО «Мобилбанк» по выпуску собственных векселей.

Положение о простых векселях (далее «векселях») ОАО «Мобилбанк» (далее – «Положение») определяет порядок действий при совершении операций с векселями ОАО «Мобилбанк». Выпуск и обращение векселей ОАО «Мобилбанк» регулируется Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», другими законодательными и нормативными актами, инструкциями ЦБ РФ. Вексель ОАО «Мобилбанк» – ценная бумага, содержащая письменное безусловное долговое абстрактное денежное обязательство, выданная Банком (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. При выдаче векселей ОАО «Мобилбанк» должен соблюдать экономические нормативы, включающие обязательства по векселям; своевременно и в полном объеме выполнять резервные требования по вексельным обязательствам.

Приобрести вексель ОАО «Мобилбанк» может как юридическое, так и физическое лицо, имеющее право обязываться по векселю. Для приобретения векселя необходимо заключение с банком договора на покупку векселя. После зачисления денежных средств на счет банка, последний заполняет бланк векселя на дату зачисления средств; в случае оплаты векселя наличными деньгами через кассу банка – вексель выдается немедленно. Вексель может выдаваться и без предварительной оплаты вексельной суммы. В этом случае лицо, приобретающее вексель, заключает кредитный договор с банком на сумму, равную вексельной сумме и на срок, не более чем до даты платежа по векселю. При выдаче векселя в кредит, проценты на вексельную сумму не начисляются. Лицо, приобретшее вексель, может хранить его у себя и при необходимости предъявить его в банк. Векселедержатель может оплатить векселем товары и услуги, продать его, использовать в качестве предмета залога и т.д. При этом стоимость векселя определяется сторонами сделки самостоятельно, исходя из вексельной суммы и срока, оставшегося до погашения векселя.

Вексель может быть неоднократно передан любым лицам (физическим и юридическим), обладающим активной векселеспособностью посредством цессии или простой и ничем не обусловленной передаточной надписи (индоссамента), а в случае бланкового индоссамента и простым вручением. Индоссамент проставляется за собственноручной подписью векселедержателя на обороте векселя или аллонже. Первый индоссамент проставляется слева вверху. Каждый индоссамент должен иметь порядковый номер.

ОАО «Мобилбанк» выпускает простые векселя со следующими сроками платежа:

§   по предъявлении;

§   во столько-то времени от предъявления;

§   во столько-то времени от составления;

§   на определенный день.

Векселя, содержащие иной срок платежа, недействительны. Вексель, в котором не указан срок платежа действителен; в этом случае вексель рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении. Такой вексель должен быть предъявлен к оплате в течение одного года со дня его составления.

Если вексель выдан сроком платежа «по предъявлении», имеется в виду, что вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года со дня его составления. Если вексель выдан сроком платежа «по предъявлении, но не ранее», имеется в виду, что вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года с даты, ранее которой вексель не может быть предъявлен к оплате. Например, если в векселе указан срок платежа «по предъявлении, но не ранее 28.05.98 г.» - векселедержатель вправе предъявить его к оплате в любой день с 28.05.98 г. по 28.05.99 г. Если вексель выдан сроком платежа «на определенный день», то вексель должен быть предъявлен к платежу в этот день или в течение 2-х рабочих дней после указанной даты.

Операции по выдаче векселей совершают уполномоченные лица. Вексель составляется на основании договора, подготовленного в соответствии с типовой формой, заключенного между ОАО «Мобилбанк» и первым владельцем векселя. Договор подготавливается уполномоченным работником банка, в функциональные обязанности которого это входит. Оригинал договора передается в бухгалтерию. После зачисления средств на счет банка оригинал договора с поставленными на нем визами главного бухгалтера или его заместителя, подтверждающими факт поступления средств на счет банка, передается в службу банка, занимающуюся оформлением и выдачей векселей.

Работу по оформлению и выдаче векселей производит работник службы банка, занимающейся оформлением и выдачей векселей, уполномоченный соответствующим приказом (распоряжением) руководства банка и в чьи функциональные обязанности это входит.

Вексель может быть выписан в отсутствии представителя векселеприобретателя.

Уполномоченный работник банка при выдаче векселя совершает следующие действия:

§  истребует у векселеприобретателя или его представителя (далее - представитель векселеприобретателя) паспорт или заменяющий его документ и доверенность. Доверенность не требуется, если представителем векселеприобретателя является лицо, которое действует в соответствии с законодательством Российской Федерации от имени юридического лица без доверенности; лицо, подписавшее договор купли - продажи векселя и имеющее при себе печать; физическое лицо – приобретатель векселя.

§  производит сверку оттиска печати, заверяющего доверенность, с оттиском печати, заверяющим договор; подписи, заверяющей доверенность, с подписью на договоре; подписи поверенного по доверенности с подписью этого лица на договоре, подтверждающей получение векселя; паспортных данных физического лица – приобретателя векселя с паспортными данными, указанными в договоре.

§  указывает в бланке векселя номинал или/и цену реализации (цифрами и прописью) векселя, реквизиты банка;

§  указывает срок платежа по векселю, в предусмотренных случаях процентную ставку;

§  заполняет реквизиты векселедержателя, получает на векселе подпись руководителя банка, после чего обращается к сотруднику, ответственному за хранение и использование печати банка, который, убедившись в наличии и подлинности договора, соответствующих виз и подписи руководителя банка на бланке векселя, заверяет их оттиском печати;

§  фиксирует факт передачи векселя подписанием акта приемки-передачи;

§  выдает представителю векселеприобретателя вексель, возвращает ему паспорт; Доверенность остается в банке.

При оплате векселя уполномоченный работник Банка совершает следующие действия:

§  истребует у предъявителя векселя паспорт, надлежаще оформленную доверенность векселедержателя (доверенность, выданная в порядке передоверия, должна быть заверена нотариально), выданную предъявителю на предъявление и погашение векселя. Доверенность не требуется, если предъявителем векселя является лицо, которое действует в соответствии с законодательством Российской Федерации от имени юридического лица без доверенности. При этом предъявитель векселя представляет: устав, нотариально заверенную карточку с образцами подписей, паспорт, документ, подтверждающий пребывание этого лица в должности; лицо, подписавшее договор купли - продажи векселя, имеющее при себе печать и по-прежнему являющееся векселедержателем (индоссаменты не совершались); физическое лицо – владелец векселя;

§  истребует у предъявителя вексель и заявление на погашение векселей;

§  проверяет реквизиты векселя;

§  проверяет соответствует ли срок платежа, обозначенный на векселе, фактической дате его предъявления;

§  если имели место индоссаменты, проверяет правильность их оформления, а также убеждается в непрерывной последовательности всех совершенных индоссаментов;

§  оформляет акт приемки-передачи векселя;

§  передает документы в бухгалтерию для оплаты векселя.

Вексель при утрате не возобновляется. Восстановление прав по утраченным векселям производится судом в порядке, предусмотренным гражданско-процессуальным законодательством. Расчеты по утраченным векселям осуществляются на основании решения суда. Если вексель, который был утрачен, но на основании решения суда оплачен, в дальнейшем оказывается найденным и предъявляется в Банк для оплаты - вексель не оплачивается. Если в ОАО «Мобилбанк» из суда поступило определение о запрещении оплачивать вексель, данный вексель при предъявлении его в ОАО «Мобилбанк» не оплачивается.

Как уже было сказано, в бухгалтерии ОАО «Мобилбанк» ведутся журналы как учтенных, так и выпущенных векселей. Форма журнала выпущенных векселей приведена в табл. 2.13.

Выпущенные векселя ОАО «Мобилбанк» можно разделить на три части:

1)    векселя сроком «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня» – фактически, это векселя «по предъявлении», которые используются большинством предприятий для обналичивания денег, поступающих на их расчетные счета;

2)    дисконтные векселя, используемые для привлечения средств;

3)    кредитные векселя.

В табл. 2.14 приведены реальные примеры выпуска и погашения этих трех видов векселей ОАО «Мобилбанк» (фамилии физических лиц изменены).

Векселя «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня» занимают значительную часть в структуре выданных векселей (по количеству), однако доход при их досрочном выкупе (досрочный выкуп бывает, только если вексель погашается в день его выдачи) и комиссионные за выдачу таких векселей незначительны. Как инструмент привлечения средств такие векселя всерьез рассматривать нельзя, так как чаще всего они погашаются в течение нескольких дней после их выдачи (чаще всего, конечно, на следующий рабочий день) (см. табл. 2.15).

Таблица 2.13. Журнал учета выпущенных векселей ОАО «Мобилбанк»

Журнал учета выпущенных векселей ОАО "Мобилбанк"

%

Серия

№ векселя

Лицевой счет

Срок обращения, дней

Номинал

Дата выпуска

Цена покупки

Срок погашения

Номер договора

Покупатель

Дата погашения

Сумма погашения

Кем погашен

Таблица 2.14. Выпуск и погашение трех видов векселей ОАО «Мобилбанк» («по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня», дисконтный, кредитный)

%	Серия	№	балансовый счет	срок обращения	Номинал	Дата выпуска	цена покупки	Срок погашения	Покупатель	дата погашения	Сумма погашения	Кем погашен
0	МБ	8650	52301	1	100 000,00	20.04.2006	100 000,00	по п/н.р. 21.04.06	"Прессинформ" ООО	20.04.2006	99850, 00	Иванов Иван Иванович
0	МБ	8652	52306	389	5 500 000,00	24.04.2006	4 922 877,00	по п/н.р. 18.05.07	"ВСК" ОАО
0	МБ	8655	52303	55	200 000,00	25.04.2006	200 000,00	по п/н.р. 19.06.06	"УССТ-8" ФГУП	11.05.2006	196432,00	"Норд-Снаб" ООО

Таблица 2.15. Количество выпущенных ОАО «Мобилбанк» векселей и доход по данным видам векселей за март 2006 г.

Период	По предъявлении	Кредитные
количество	доход, руб.	количество	доход, руб.
март 2006 г.	215	8 357,00	51	3 051 964,00

Комиссия за выдачу одного векселя ОАО «Мобилбанк» составляет 150 руб. с НДС. Если вычесть затраты на покупку бланка векселя, можно принять, что комиссионный доход по одному бланку векселя составит приблизительно 120 руб. Таким образом, за март 2006 г. комиссионный доход по векселям «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня» составил примерно 25 800 руб. Это очень неплохие цифры. Однако на выдачу одного векселя уходит очень много ручного труда.

Дисконтные векселя являются средством привлечения средств банком, причем средств зачастую «длинных», качественных. С другой стороны, предприятия и, тем более, физические лица неохотно вкладывают свои свободные средства в векселя. Ставки по векселям ниже, чем по вкладам (для физических лиц) с одинаковыми сроками (см. табл. 2.16). Для организаций наоборот, ставки по векселям чуть выше процентов, начисляющихся на остаток средств на счете. К тому же физическое лицо обязано заплатить налог на доходы физических лиц с суммы дисконта (13%). В марте 2006 г. ОАО «Мобилбанк»было выдано всего лишь пять дисконтных векселей, в то время как за аналогичный период 2005 г. было выдано 43 дисконтных векселя.

Таблица 2.16. Размещение средств в форме простого дисконтного векселя ОАО «Мобилбанк», % [www.mobilbank.ru]

Сумма	Срок, дней
любая	31-60	61-90	91-180	181-364	365 и выше
4,00	6,00	8,00	10,00	11,00

Вообще, нужно отметить, что выдача дисконтных векселей физическим лицам редкая операция для ОАО «Мобилбанк». За 2005 г. зарегистрировано менее десяти подобных операций. Как правило, векселя, приобретаемые гражданами, очень большого номинала (более 1 млн руб.).

Поэтому данным операциям необходимо уделять значительное внимание, нельзя забывать о качестве привлеченных данным образом средств.

Глава 3. Анализ операций банков на вексельном рынке

3.1. Оптимизация работы по выпуску простых векселей ОАО «Мобилбанк» сроком «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня»

Как уже было сказано, векселя «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня» значительно опережают кредитные векселя по количеству, но так же значительно уступают последним по величине доходов. Предпримем более детальный анализ данных операций. Расчеты приведены в табл. 3.1.

При максимальном удельном весе в доходах, равном 36,5% в декабре 2005 г., удельный вес в количестве векселей «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня» за этот период составил 89,46%, а в абсолютном выражении 297 векселей.

Самая интересная ситуация сложилась в январе 2006 г. За месяц был выдан всего один кредитный вексель, доход при досрочном выкупе которого составил 270 372 руб. Соответственно, удельный вес количества векселей «по предъявлении» в количестве выданных («по предъявлении» и кредитных) векселей составил за этот период 98,99%, в то время как удельный вес доходов данных векселей в общей сумме доходов исследуемых видов выданных векселей составил всего лишь 5,62%. При этом не надо забывать о том, что в доходы по векселям «по предъявлении» включена и комиссия за их выдачу. Удельный же вес доходов при досрочном погашении таких векселей составил и того меньше – 1,5%.

По мнению автора, это слишком высокая цена. Операции по выпуску-погашению векселей, использующихся предприятиями для обналичивания средств, невыгодны банку.

Для выдачи одного такого векселя необходима слаженная работа по крайней мере трех подразделений ОАО «Мобилбанк»: Казначейства, Бухгалтерии и Управления расчетов. Сотрудник казначейства должен составить договор, проверить документы заказчика векселя, проверить поступление средств на вексельный счет заказчика (а также проверить поступление сумм комиссии и НДС

Таблица 3.1. Структура количества и доходов выпущенных ОАО «Мобилбанк» векселей «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня» и кредитных векселей за период с января 2005 г. по март 2006 г.

месяц	по предъявлении	кредитные
количество	доход	комиссионный доход	общий доход по векселям "по предъявлении"	удельный вес в общих доходах по собственным векселям, %	удельный вес в общем количестве выпущенных собственных векселей, %	количество	доход	удельный вес в общих доходах по собственным векселям, %	удельный вес в общем количестве выпущенных собственных векселей, %
Январь 2005	48	0,00	5 760,00	5 760,00	4,32	50,53	47	127 668,79	95,68	49,47
Февраль 2005	39	0,00	4 680,00	4 680,00	2,05	46,43	45	223 097,50	97,95	53,57
Март 2005	74	406,00	8 880,00	9 286,00	0,96	38,95	116	956 644,00	99,04	61,05
Апрель 2005	76	1 247,00	9 120,00	10 367,00	1,28	52,05	70	802 086,00	98,72	47,95
Май 2005	81	2 203,00	9 720,00	11 923,00	10,64	69,83	35	100 157,00	89,36	30,17
Июнь 2005	49	3 147,00	5 880,00	9 027,00	10,72	54,44	41	75 193,00	89,28	45,56
Июль 2005	44	1 615,00	5 280,00	6 895,00	2,45	52,38	40	274 526,00	97,55	47,62
Август 2005	58	1 280,80	6 960,00	8 240,80	2,28	51,79	54	353 174,00	97,72	48,21
Сентябрь 2005	94	3 569,00	11 280,00	14 849,00	25,41	75,81	30	43 591,00	74,59	24,19
Октябрь 2005	146	3 077,00	17 520,00	20 597,00	11,04	78,49	40	165 954,00	88,96	21,51
Ноябрь 2005	168	11774,00	20 160,00	31 934,00	9,54	76,36	52	302 727,00	90,46	23,64
Декабрь 2005	297	8 292,00	35 640,00	43 932,00	36,50	89,46	35	76 426,00	63,50	10,54
Январь 2006	98	4 326,00	11 760,00	16 086,00	5,62	98,99	1	270 372,00	94,38	1,01
Февраль 2006	140	7 027,00	16 800,00	23 827,00	29,52	80,00	35	56 897,00	70,48	20,00
Март 2006	215	8 357,00	25 800,00	34 157,00	1,11	80,83	51	3051964,00	98,89	19,17

по данному договору), напечатать вексель, подписать вексель, подписать договор, составить и подписать акт приемки-передачи. Сотрудник бухгалтерии должен проверить правильность составления договора и акта приема-передачи, проверить поступление денег на нужные счета, открыть необходимые счета, сделать бухгалтерские проводки, внести выданные векселя в реестр выпущенных векселей ОАО «Мобилбанк» (табл. 2.13). Сотрудник управления расчетов принимает платежные документы заказчика векселя и проводит их. На каждом этапе возможны сбои и ошибки. Аналогичная работа проводится и при погашении такого векселя.

Автор провел небольшое наблюдение, в ходе которого выяснилось, что сотрудники казначейства и бухгалтерии (отделы, на которые приходится основная часть нагрузки по выпуску и погашению векселей сроком «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня») тратят на подобные операции до 75% рабочего времени.

Не будем забывать и о том, что при формальной «чистоте» подобных операций, в конечном счете, это обналичка денег, просто в достаточно цивилизованной форме. Центральный Банк Российской Федерации всегда пристально проверяет подобные операции с целью найти нарушения федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма» №115-ФЗ от 07 августа 2001 года с изменениями и дополнениями. При большом количестве подобных операций существует вероятность пропустить запрещенную операцию. Служба финансового мониторинга работает в ОАО «Мобилбанк» на очень высоком уровне (что неоднократно подтверждалось регулирующими органами), однако излишняя нагрузка здесь ни к чему.

По мнению автора, возможны три варианта оптимизации данных операций.

Во-первых, банковская программа «Диасофт», используемая в ОАО «Мобилбанк» является далеко не новым банковским продуктом. Глобальным решением вопроса явилось бы внедрение в ОАО «Мобилбанк» комплексной автоматизированной банковской системы, имеющей модульную архитектуру.

Конечно, внедрение новой системы только лишь из-за автоматизации исследуемой операции невозможно – это слишком дорого. Однако происходящее в последние годы заметное укрупнение банков немедленно влечет за собой вопросы масштабируемости. При бурном количественном росте филиальной сети, клиентской базы, спектра предлагаемых клиентам банковских услуг необходимо обеспечить возможность быстрого наращивания вычислительных ресурсов, применение новых информационных технологий в клиентском обслуживании, повышение безопасности телекоммуникационной сети.

Собственники и менеджеры банков стремятся за счет вложений в технологии решить проблемы, связанные с управленческим учетом, бюджетированием и эффективным управлением финансами, снизить производственные издержки.

Последними разработками в сфере банковских технологий являются комплексные автоматизированные банковские системы, имеющую, как правило, модульную архитектуру. Модульная архитектура включает в себя финансовое ядро и набор функциональных модулей, обеспечивающих автоматизацию конкретных видов финансовой деятельности.

Для автоматизации работы с собственными векселями кредитных учреждений разработан продукт, предлагаемый ОАО «Програмбанк» – модуль «Векселя банка». Он соответствует «Международной конвенции по векселям», выполняет операции эмиссии, погашения, мены, залога и хранения векселей и предоставляет широкие возможности по автоматическому заполнению и выпуску бланков векселей, осуществляет все необходимые бухгалтерские проводки, формирует тексты договоров, распоряжений в бухгалтерию, мемориальных ордеров и других документов, выполняет необходимые сервисные операции по сопровождению выданных векселей. Модуль «Собственные векселя банка» является частью интегрированного банковского комплекса «ГЕФЕСТ». Модуль позволяет:

- вести учет дисконтных, процентных, «бездоходных», «расчетных» векселей и депозитных сертификатов;

- вести учет векселей с разным сроком платежа;

- производить фиксацию всех параметров первичной эмиссии векселя;

- выполнять регистрацию вексельных операций с указанием необходимых реквизитов и условий для расчета дисконта или процентов;

- вести картотеку вексельных договоров;

- позволяет определить состояние векселя и производить действия по нему в соответствии с его состоянием на дату как назад, так и вперед, что развязывает дату реального бухгалтерского действия в «Операционном дне банка» (дату реальной проводки по счету) и дату учета этого действия по векселю;

- формировать бухгалтерские документы для учета на счетах в рамках комплекса «Операционный день банка»;

- исправлять допущенные оператором ошибки путем системы откатов и декларативных действий;

- делать выборку из общего каталога векселей по любому признаку, а также обеспечивается быстрый поиск нужного векселя.

Реализованный в модуле механизм расчета процентов позволяет:

- использовать дифференцированные процентные ставки, зависящие от сроков векселя;

- учитывать изменение процентных ставок во времени;

- гибко назначать условия начисления процентов;

- рассчитывать сумму досрочного погашения векселя по состоянию на любую дату до даты погашения векселя.

Во-вторых, более простой и, по мнению автора, необходимый метод - увеличение комиссии по выдаче векселя до 200 руб. с НДС. В Сбербанке действует именно такой тариф. Однако небольшой организации выгоднее сотрудничать с ОАО «Мобилбанк». В Сбербанке, например, вексель можно заказать только в определенное время – чаще всего до обеда; погасить вексель можно лишь во второй половине дня. В ОАО «Мобилбанк» получить и погасить вексель можно в любое время рабочего дня. Так что подобная мера не должна стать причиной массового оттока клиентов. Комиссионные доходы в данном случае увеличатся на 41,7%. Если взять март 2006 г. (215 векселей «по предъявлении»), то при предлагаемом увеличении комиссии, комиссионные доходы увеличатся в абсолютном выражении на 10 750 руб. (при сохранении количества векселей).

И в третьих, возможна радикальная мера, к внедрению которой нужно подходить очень осторожно, но иметь ее в виду необходимо. Осенью 2005 г. крупнейший игрок вексельного рынка России Сбербанк (чуть позже к нему присоединился и Внешторгбанк) прекратили выпуск векселей по предъявлении. Если ОАО «Мобилбанк» пойдет на такую меру прямо сейчас, то скорее всего он просто потеряет многих клиентов. Но проводить некую подготовительную работу с клиентами, автор считает необходимым. Клиент может сдать вексель ОАО «Мобилбанк» в любой другой банк или финансовую компанию, правда потеряет при этом большую сумму, чем он теряет сейчас при предъявлении векселя в ОАО «Мобилбанк». Проценты по таким векселям должны быть выше, чем в Сбербанке (там они очень малы и составляют 0,1% годовых).

3.2. Доходность по кредитным векселям и предложения по увеличению

объемов вексельного кредитования ОАО «Мобилбанк»

Посмотрим на условия вексельного кредита с точки зрения интересов предприятия. Прежде всего, наведем ясность с процентами. Что означают, на первый взгляд невысокие проценты? Рассмотрим пример. Пусть предприятие получило от банка срочный вексель на сумму В = 1 млн руб. сроком на 91 день под 8% годовых. Тут же оно закупило на него продукцию на определенную сумму С (включая НДС и акцизы). Какова будет эта сумма, зависит от продавца. Вряд ли она будет равна номиналу – по номиналу принимаются только деньги. Если товар у продавца не залеживается и расходится по предоплате, то, если он умеет считать деньги, он будет исходить при расчете скидки (дисконта) Д из процентной ставки не менее ставки по депозитам, скажем, 8% (а то и выше, исходя из рентабельности своего производства). Тогда из формулы В=С+Д, где Д=С*91*8/100*365, получим С=В/(1+91*8/100*365)=980 445 руб. и Д=19 555 руб. Меньше чем через три месяца предприятие должно перечислить банку покрытие в 1 млн. руб. и комиссию в размере 19 945 руб. (0,08*91/365*1 млн руб.). Таким образом, за фактический кредит 980 445 руб. на три месяца предприятие заплатило 39 500 руб. (19 555 + 19 945), т.е. около 16,2% годовых. Если при расчете ставки дисконта Д продавец будет использовать более высокую ставку, то цена такого кредита для заемщика еще более возрастет. Как видим, реальная плата за вексельный кредит значительно выше первоначальных 8%. Однако, учитывая, что средние ставки по кредитам для обычных предприятий в банках города Ижевска колеблются в районе 18-26%, вексельный кредит является более дешевым источником ресурсов по сравнению с денежным кредитом.

Но самое интересное заключается в том, что предприятия Удмуртской Республики, активно пользующиеся вексельными кредитами, занимают практически монопольные положения в своих отраслях. Поэтому они отдают кредитные векселя своим поставщикам без всякого дисконта. Следовательно, для них это действительно очень выгодный источник кредитования. А их поставщикам ничего не остается, как брать эти векселя по номиналу и либо дожидаться срока погашения, либо предъявлять их в банк и получать сумму, уменьшенную на величину дисконта. Такая вот, казалось бы, курьезная ситуация, если бы дело происходило не в России.

Какова доходность данной операции для ОАО «Мобилбанк»? Чтобы получить величину, которую можно было бы корректно сравнить со ставкой по кредитам или доходностью при покупке ценных бумаг, необходимо пересчитать полученный доход на фактические затраты. Их размер определяется главным образом нормой резервирования. В нашей республике (где, как уже было сказано выше, к услугам вексельного кредитования прибегают, в основном, крупные компании, зачастую с государственным участием) такие организации чаще всего попадают во вторую группу риска (обслуживание долга и обороты у них очень неплохие, но, в целом, финансовое положение оставляет желать лучшего). Наибольший объем выданных вексельных кредитов ОАО «Мобилбанк» приходится на два предприятия: «УССТ-8» ФГУП и «Ижмашэнерго» ОАО. Оба этих предприятия попадают в соответствии с Положением 232-П от 09 июля 2003 г. во вторую группу риска. Процент резерва по кредитам, выданным УССТ-8 составляет 2%, Ижмашэнерго – 1%. Ставка по кредитам ФГУП «УССТ-8» составляет 6% (из-за постоянства кредитования и хорошего качества обслуживания долга), ОАО «Ижмашэнерго» получает вексельные кредиты под 7% годовых. Возьмем ставку резервирования, равной 2%, а ставку по кредиту, равной 6%. Быстро оценить (не принимая в расчет других затрат) доходность можно, разделив 6% на норму в десятичных долях (0,02) – 300% годовых.

Отсюда видно, что размер процентной ставки (300%) слишком велик – кредитование налаженного краткосрочного оборота есть наиболее ликвидный и наименее рискованный способ размещения кредитных ресурсов.

Другое дело, если велик риск. В случае неперечисления заемщиком в срок покрытия эти деньги придется покупать. И только это может являться основанием высоких ставок по векселедательскому кредиту. Со стороны банка при выдаче векселедательского кредита должен применяться без каких-либо скидок основополагающий принцип банковского дела, его альфа и омега – точная оценка кредитоспособности клиента.

При заключении кредитного соглашения с банком финотдел (бухгалтерия) предприятия должен провести тщательные расчеты, с учетом налоговых ставок, сроков, ставок продавцов-смежников, других факторов, посмотреть бухгалтерские проводки. С целью снижения риска в глазах банка и укрепления своих позиций при торговле за процент следует прибегать к надежным гарантиям со стороны или предоставлять подходящее обеспечение.

Нельзя, конечно, просто полагаться на рекламу, что вексель лучше денег. Как видим, правота этого вывода зависит от вполне конкретной хозяйственной ситуации, просчитывать надо именно ее. Отсюда выводится и приемлемый для обеих сторон размер комиссии. Реклама же имеет только одну цель – убедить возможных продавцов принимать в оплату данные векселя наряду с деньгами.

Понятно, что только банк клиента наиболее осведомлен о его кредитоспособности. Здесь может оказаться кстати английский опыт.

Английские банки издавна придерживались принципа кредитования узкого круга собственной клиентуры. Свободные средства они предоставляли т.н. бильброкерам и учетным конторам, которые «паслись» возле каждого крупного банка на ниве скупки векселей предприятий, кредитоспособность которых они тщательно оценивали. В этом и состояла их основная функция. Можно сказать, в этом случае банк как бы расширяет, делает более гибкой и разветвленной структуру своего кредитного отдела. Существуют схемы такого рода взаимодействия банка и предприятия, оптимальные с точки зрения налогообложения. Необходимо, чтобы коммерческие банки на местах применяли форму векселедательского кредита в отношении своих клиентов, но отнюдь не служили лишь агентами при размещении и оплате чужих векселей. В своем городе, области, отрасли, должны в основном работать векселя местных банков и предприятий. Это в интересах местных банков и предприятий, в интересах налаживания кредитно-расчетных отношений на местах, устойчивости и доступности местного кредита.

Отметим другие плюсы данного вида кредита: возможность осуществлять расчеты между контрагентами даже при наличии у них картотеки неоплаченных требований к расчетному счету; для осуществления расчетов не требуется готовить, подписывать и передавать в банк платежное поручение (при наличии с собой векселя руководитель предприятия в любой момент может проставить передаточную надпись и тем самым рассчитаться с контрагентом); возможность ускоренной оплаты продукции или услуги – отсутствие временных затрат на межбанковский «пробег» платежей; оптимизация налогообложения компании (полное включение процентных выплат по обслуживанию вексельных кредитов в себестоимость); возможность выдачи кредита пакетом векселей.

Посмотрим теперь доходность банка при досрочном погашении векселя. ОАО «Мобилбанк» производит досрочный выкуп (погашение) своих векселей по ставкам, приведенным в см. табл. 2.12.

Как уже говорилось, в этом случае банку приходится изыскивать ликвидные средства, поэтому он принимает такие векселя с дисконтом. Причем дисконт зависит от срока, остающегося до погашения векселя. Он должен быть тем больше, чем больше этот срок, так как банку придется привлекать средства на больший срок под больший процент (см. табл. 2.12).

Как видим, дисконт достаточно значительный. Вексель, предъявленный за 33 дня до погашения, погашается с доходностью для банка 18%.

Допустим, у банка нет резервных средств (наихудший вариант) и он привлекает средства на рынке. ОАО «Мобилбанк» активно проводит операции межбанковского кредитования. Пусть ОАО «Мобилбанк» берет межбанковский кредит на все 33 дня. Ставки на мбк на такие сроки колеблются в районе 4-8%. Пусть банк привлекает средства под 8%. Тогда получается, что за Х дней, прошедших со дня выдачи векселя до даты его предъявления доходность банка составит 300% (6%/0,02), а в оставшиеся 33 дня 16% (6% + 18% - 8%).

С другой стороны, при наличии у банка свободных ресурсов ему очень выгодно выкупать кредитные векселя. В этом случае, с момента выкупа векселя до момента его погашения доходность банка составит 24% (6% + 18%), так как не нужно привлекать средства со стороны.

Нужно различать также доходность и доход по векселю. Предположим, предприятие взяло кредит на сумму 3 млн руб. сроком на три месяца. Для простоты предположим, что кредит выдан одним векселем. Тогда проценты за пользование кредитом составят приблизительно 45 000 руб.:

0,06 / 4 * 3 млн руб. = 45 000 руб.

Если же будет осуществлен досрочный выкуп векселя за 33 дня до погашения, то цена его выкупа составит 2 951 960 руб. (см. формулу 2.2), а дисконтный доход при досрочном погашении векселя составит 48 040 руб.

Соответственно доход банка в абсолютном выражении от данной операции составит 93 040 руб. Доход банка от досрочного выкупа такого векселя (в рассматриваемых условиях) превышает процентный доход по кредиту.

По мнению автора, объем подобных операций ОАО «Мобилбанк» можно увеличить путем снижения ставок по вексельным кредитам, а также понижением ставок досрочного выкупа собственных векселей ОАО «Мобилбанк».

Автор провел мониторинг ставок по вексельным кредитам в банках г. Ижевска, которые более-менее активно занимаются вексельным кредитованием. Для этого вначале были проанализированы остатки на счетах 52301-52306 («Выпущенные векселя и банковские акцепты») с помощью формы 101, предоставляемой банками Центральному банку Российской Федерации (см. табл. 26).

На счетах 52301 отражаются выпущенные векселя со сроком «по предъявлении» («до востребования»). Эти векселя (о чем уже было сказано) не являются кредитными, и используются чаще всего либо для обналичивания средств на расчетных счетах, либо для оптимизационных схем с уплатой налогов, либо (если это крупный банк с развитой филиальной сетью) для облегчения расчетов (оплата векселями вместо денег). На счете 52302 отражаются векселя сроком «до 30 дней», остатки на данном счете минимальны из всех 523-х счетов практически для всех банков. На счетах 52303-52305 отражаются, в том числе, кредитные векселя. На счетах 52306-52307 отражаются «длинные» векселя, чаще всего это дисконтные векселя достаточно крупного номинала, в которые клиенты банков (и организации, и граждане) инвестируют свободные денежные средства.

Таким образом, чтобы узнать, кто из банков г. Ижевска является серьезным игроком на рынке вексельного кредитования, необходимо проанализировать в первую очередь остатки на счетах 52303-52305 (см. табл. 3.2).

Таблица 3.2. Остатки на счетах 523 на 01.04.2006 по банкам г. Ижевска, тыс руб. [www.cbr.ru]

	Банк Первомайский	Мобил- банк	Ижлада-банк	Ижком-банк	Уральский Трастовый банк	Удмуртский Пенсионный банк	Удмурт-инвест-cтройбанк	С-банк
52301	101	19 869	218	15 122	785	2 264	1 336	0
52302	0	335	0	723	0	0	0	0
52303	0	26 854	5 312	491	5 841	886	0	0
52304	0	44 538	1 418	3 655	10 244	7 734	0	0
52305	6 868	17 830	52 429	2 858	2 700	0	52	0
52306	158 157	12 506	70 550	500	0	0	0	0

Можно выделить несколько банков, которые активнее занимаются вексельными операциями (в порядке убывания активности) – Мобилбанк, Ижладабанк, Ижкомбанк и Уральский Трастовый банк. Первые три банка являются флагманами банковской системы Удмуртской республики. По состоянию на 01.01.2005 г. эти три банка (вместе с ООО КБ «Первомайский») занимали лидирующее положение как по сумме активов, так и по размеру привлеченных средств от физических лиц. В течение 2005 г. отрыв этих банков по данным показателям только увеличился (за исключением банка «Первомайский», не вошедшего в систему страхования вкладов). Структура вексельного портфеля ООО КБ «Первомайский» не сбалансирована – огромная сумма длинных векселей при нулевых остатках по счетам 52302-52304 (при активной работе с векселями банк, скорее всего, будет выпускать векселя различного срока, что и характерно для вышеназванных четырех банков). Вексельные операции Удмуртского Пенсионного банка, Удмуртинвестстройбанка и С-банка близки к нулю – это очень маленькие банки, «не делающие погоду» на банковском рынке нашего города.

Так как вексельные операции и, особенно, вексельное кредитование могут себе позволить лишь банки с твердым финансовым положением, векселя которых гарантированно оплачиваются (никто не возьмет вексель банка, вероятность платежа по которому отлична от 100%), можно сказать следующее: если банк активно занимается вексельными операциями, это еще не значит, что банк «хороший», но уж если банк совершенно не участвует в операциях с данными ценными бумагами, или его вексельный портфель выглядит подозрительно, это вызывает некоторые вопросы относительно рыночности и устойчивости этого банка.

Ставки по вексельным кредитам, выдаваемым банками г. Ижевска, приведены в табл. 3.3.

Ставки по вексельным кредитам, предлагаемые местными филиалами крупных московских банков ниже, чем ставки по таким кредитам у местных региональных банков: 5-6% во Внешторгбанке и БИН Банке против 6-8% в Мобилбанке, ИжЛадабанке, Ижкомбанке, Уральском Трастовом банке.

Таблица 3.3. Ставки по вексельным кредитам, действующие в банках г. Ижевска на 15.05.2006 г.

Банк	ставки, %
Мобилбанк	6-7
ИжЛадабанк	6
Ижкомбанк	6-8
Уральский Трастовый банк	6-7
Удмуртский Пенсионный банк	5-7
Удмуртинвестстройбанк	6
АК Барс	6-8
Внешторгбанк	5-6
БИН Банк	5-6

Филиалы крупных банков выдают вексельные кредиты, да и вообще все другие кредиты под более низкие ставки. Однако их кредиты менее рискованны, заемщики таких банков имеют большую финансовую устойчивость, риск невозврата кредита у таких заемщиков ниже. Средние региональные банки (в число которых входит ОАО «Мобилбанк»), выдают более рискованные кредиты. Соответственно, они получают более высокие проценты.

По мнению автора, понижение минимальной ставки по вексельным кредитам ОАО «Мобилбанк» до пяти процентов может привести к увеличению клиентской базы заемщиков ОАО «Мобилбанк», использующих вексельные кредиты. ОАО «Мобилбанк» всегда развернут к клиенту лицом. В крупном банке, например, Внешторгбанке или Сбербанке, никто не будет оплачивать вексель после 13-00. Бухгалтерия ОАО «Мобилбанк» проводит платежи по ценным бумагам до 17-00. Клиенту почти всегда идут навстречу. Поэтому, многих средних заемщиков должно заинтересовать подобное предложение. Отсутствие проволочек, связанных с громоздкостью структуры крупных банков (нередки случаи, когда в крупных банках документы рассматриваются в течение нескольких месяцев), и аналогичная процентная ставка по вексельным кредитам, позволит ОАО «Мобилбанк» увеличить клиентскую базу заемщиков, пользующихся вексельным кредитованием.

3.3. Оптимизация операций ОАО «Мобилбанк» с крупными учтенными векселями известных эмитентов с длинными сроками погашения

В последнем параграфе работы затронем вопрос крупных векселей известных эмитентов с длинными сроками погашения. ОАО «Мобилбанк» покупает векселя крупных векселедателей, таких как ОАО «Сбербанк РФ», ОАО «Внешторгбанк», ОАО «Газпромбанк» и некоторых других. Доходность по данным векселям редко превышает 6-8%. Если учесть, что минимальная ставка по срочным вкладам на 15 мая 2006 г. в ОАО «Мобилбанк» равна 8%, с первого взгляда кажется, что покупка подобных векселей на длительные сроки не имеет смысла. Однако постараемся разобраться в этой ситуации.

Обратившись к табл. 2.4, можно заметить, что сумма привлеченных средств на счетах «до востребования» составила на 01 января 2006 г. 14 966 тыс руб., а остатки средств клиентов ОАО «Мобилбанк» на пластиковых картах – 217 667 тыс руб. На вклады «до востребования» начисляется 4% годовых и эта ставка имеет тенденцию к уменьшению. На сегодняшний день ставка 4% - одна из самых высоких ставок, начисляющихся на вклады «до востребования» среди банков, работающих на республиканском рынке. Остатки же средств на «пластике» – вообще самый дешевый вид финансовых ресурсов банка.

Уже из этих примеров видно, что доходность 7% может иметь позитивное значение. Однако можно еще более выгодно «заставить» работать крупные векселя. Сделать это можно, заключая соглашения с банками первого круга о межбанковском кредитовании. При этом обеспечением выполнения условий таких соглашений ОАО «Мобилбанк» является заклад крупных векселей в банки, у которых Мобилбанк будет привлекать межбанковские кредиты.

Понятно, что вкладчик в любой момент может снять деньги со своей карточки или со счета «до востребования». Продавать крупный вексель невыгодно и долго, даже если эмитент очень надежен, а возможность взять межбанк решает эту проблему. При этом ставки по межбанковским кредитам у банков первого круга зачастую значительно ниже доходностей по рассматриваемым векселям. ОАО «Мобилбанк» чаще всего привлекает межбанковские кредиты у таких крупных банков, как ОАО «УралСиб», ОАО «Ханты-Мансийский банк», ОАО «Альфа-банк», ОАО «ИМПЭКСбанк» и некоторых других, а в валюте – у ОАО «МДМ-Банк».

На 01 апреля 2006 г. учтенные ОАО «Мобилбанк» векселя Внешторгбанка, Газпромбанка и Сбербанка находились в залоге у ОАО «Ханты-Мансийский банк» и ОАО «УралСиб». Соответственно, ОАО «Мобилбанк» привлекает межбанковские кредиты у этих банков.

Ставки по межбанковским кредитам колеблются в течение месяца: они практически всегда поднимаются к 20-му числу каждого месяца (это время уплаты банками налогов) и в конце месяца, а также зависят от срока (чем длиннее срок, тем выше ставки). Средние ставки по межбанковским кредитам, которые привлекает ОАО «Мобилбанк» приведены в табл. 3.4.

Таблица 3.4. Ставки по межбанковским кредитам банков, у которых ОАО «Мобилбанк» привлекает средства в валюте Российской Федерации

Банк-кредитор	Срок, дней	Ставка, %
ОАО «Ханты-Мансийский банк»	7	3,25
4	3,00
3	2,75
1	2,50
ЗАО «НОМОС-Банк»	7	3,00
4	2,75
3	2,75
1	2,50
ОАО «УралСиб»	4	2,75
3	2,50
1	2,50
ОАО «ИжЛадабанк»	4	8,8
3	5,5

В итоге, получается, что источник финансирования (межбанковские кредиты) привлекаются по ставкам 2,5-3,25%. Размещаются же эти средства с доходностью 7% (векселя Внешторгбанка). Банк получает маржу около 4%.

Таким образом, выгодность подобных операций очевидна. И, без сомнения, объемы подобных операций следовало бы увеличивать, если бы не существовало нормативов. Нормативы являются тем краеугольным камнем, с которым сталкиваются все подразделения банка, непосредственно «зарабатывающие» деньги.

Непосредственно, рассматриваемые учтенные векселя влияют на норматив Н6. На 01.04.2006 г. Н6 был равен 21,36%. Балансовая стоимость векселей Внешторгбанка на эту дату составляла 51 827 817 руб. Разделив ее на собственные средства (капитал) банка на 01.04.2006 г. получим 21,36%. Норматив Н6 равен максимальному из возможных размеров риска на одного заемщика. Таким образом, максимальный размер риска на одного заемщика на 01.04.2006 г. был равен 21,36% и приходился на требования к ОАО «Внешторгбанк».

Если продвигать идею об увеличении портфеля крупных векселей и залоге их под межбанковские кредиты, то можно докупить векселей Внешторгбанка, скажем на 5 млн руб. и заложить их под мбк. Н6 тогда станет равным 23,4%, а на дополнительные 5 млн руб. ОАО «Мобилбанк» будет получать доход в 4% годовых.

Однако нужно исходить из требований нормативов. Векселя, к сожалению, являются очень невыгодными для приобретения финансовыми инструментами как раз с точки требования нормативов. К примеру, учтенные векселя не входят в расчет нормативов ликвидности Н2 и Н3 (они не входят ни в Лам, ни в Лат). В расчет норматива Н1 они входят с коэффициентом риска 100%, что негативно сказывается на значении норматива.

Поэтому автор считает нужными выдвинуть скромные предложения по небольшой оптимизации вексельного портфеля учтенных векселей. В табл. 3.5 приведены доходности по векселям крупных банков-эмитентов сроком 1 год, так как векселя Внешторгбанка именно такого срока находятся сейчас на балансе ОАО «Мобилбанк».

Таблица 3.5. Доходности по банковским векселям некоторых крупных эмитентов (сроком 360 дней) по состоянию на конец марта – начало апреля 2006 г. по данным ООО БК «Регион» (www.regiongroup.ru)

Банк-эмитент	Доходность, %
Внешторгбанк	7,00
Газпромбанк	7,30
МДМ-Банк	7,55
Росбанк	7,60
ИМПЭКСбанк	7,75

К сожалению, нет данных по доходности векселей Сбербанка данного срока. Но если учесть, что векселя Сбербанка сроком девять месяцев имеют доходность около 6%, можно смело утверждать, что доходности по векселям Сбербанка сроком 360 дней будут ниже, чем по всем другим векселям крупных банков.

Векселя Газпромбанка имеют доходность несколько выше, чем векселя Внешторгбанка. На 01.04.2006 г. в ОАО «Ханты-Мансийский банк» в залоге под мбк находилось 8 векселей Внешторгбанка, а в ОАО «УралСиб» 2 векселя Внешторгбанка, 2 векселя Сбербанка и 1 вексель Газпромбанка. У векселей Сбербанка летом 2006 г. наступают сроки погашения. По мнению автора, после погашения данных векселей их надо заменить векселями Газпромбанка. Доходность векселей Газпромбанка выше, а степень доверия к нему очень высока.

По мнению автора, векселя всех других банков-эмитентов рассматривать не стоит. Если векселя «длинные», да еще и находятся они в залоге чаще всего в московских отделениях банков, то при возникновении проблем на банковском рынке, можно просто потерять значительную часть номинала, а то и вообще не увидеть денег за вексель. Нельзя забывать, что в последних волнениях на банковском рынке пошатнулся даже Альфа-Банк. Поэтому вложения в векселя МДМ-Банка, Росбанка и других автором даже не рассматриваются.

Еще одной мерой оптимизации работы банка в данном направлении автор считает заключение соглашения о привлечении мбк под залог векселей в будущем только с банками первого круга. Ставки межбанка ОАО «Ханты-Мансийский банк» выше, чем в НОМОС-Банке и УралСибе (см. табл. 3.4) так как он является все же банком второго круга.

Необходимо попытаться в будущем заключить соглашение с более крупным банком и привлекать межбанковские кредиты под более низкий процент.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, вексельная форма расчетов предполагает обязательное участие в ней банковских учреждений. Несомненно, сегодня банки – самые активные участники вексельного рынка и как покупатели, и как эмитенты.

Операции с векселями – одна из старейших банковских операций, которая занимает важное место в деятельности коммерческих банков. Реабилитация векселя как особой формы долгового обязательства и формирование в России во многом новой нормативной базы для его обращения создали условия для возрождения вексельных операций в российских коммерческих банках.

Однако вексельное кредитование путем учета векселей предприятий не получило серьезного развития в Российской Федерации. На сегодняшний день участники вексельных отношений испытывают множество проблем. Риск потерь векселедержателя связан не только с юридической ненадежностью векселя, но и определяется, помимо этого, рядом других факторов: наблюдается информационная закрытость рынка; участники рынка пока не могут пользоваться общепринятой технологией совершения операций; сегодня отсутствует торговая система или общепризнанная торговая площадка по операциям с векселями; при работе с векселями возникают различные коллизии по отдельным вопросам уголовного, гражданского и вексельного права.

Законодательная база вексельного обращения слишком слаба на данный момент в нашей стране. Вексель ничем по сути не обеспечивается, поэтому является очень рискованным инструментом, а банки являются консервативными институтами, это социально ответственный бизнес и хорошие банки не хотят брать на себя повышенные риски, что очень верно с их стороны. Развитию вексельного рынка могли бы помочь финансовые компании, но на данный момент они слишком слабы для этого. Вследствие перечисленных причин операции банков с векселями предприятий гораздо меньше операций с банковскими векселями. Банковский вексель является эластичным, гибким инструментом совершения платежей, обслуживания части платежного оборота хозяйства. Банковский вексель – это российская специфика, на Западе векселя используются по большей части предприятиями, или гражданами для размещения свободных денежных средств (по сути, это те же вклады). Чисто российским явлением стало появление вексельных кредитов, выдаваемых векселями самих банков.

С другой стороны, для многих предприятий с их неблагоприятной отчетностью вексельный кредит зачастую единственная возможность получения кредита. Отметим и другие плюсы данного вида кредита: возможность осуществлять расчеты между контрагентами даже при наличии у них картотеки неоплаченных требований к расчетному счету; для осуществления расчетов не требуется готовить, подписывать и передавать в банк платежное поручение (при наличии с собой векселя руководитель предприятия в любой момент может проставить передаточную надпись и тем самым рассчитаться с контрагентом); возможность ускоренной оплаты продукции или услуги – отсутствие временных затрат на межбанковский «пробег» платежей; оптимизация налогообложения компании (полное включение процентных выплат по обслуживанию вексельных кредитов в себестоимость); возможность выдачи кредита пакетом векселей.

Основная часть работы была посвящена анализу операций с векселями ОАО «Мобилбанк». Предложения автора по оптимизации таких операций сводятся к следующему:

1) с целью уменьшения операций по обналичиванию денег с помощью векселей и увеличения доходов от таких операций предлагается поднять комиссию за выдачу векселей «по предъявлении, но не ранее следующего рабочего дня» как минимум на 50 руб. до 200 руб. за один вексель, внедрить новый программный продукт с целью автоматизации однотипных операций с ценными бумагами, а как радикальное решение (к выбору которого все же нужно подходить очень осторожно) – последовать примеру крупнейших игроков вексельного рынка Сбербанка и Внешторгбанка и перестать выдавать векселя сроком менее одного месяца (с начислением больших процентов (или большего дисконта) по векселям, чем в Сбербанке и Внешторгбанке);

2) с целью привлечения клиентов из крупных банков снизить процентную ставку по вексельным кредитам на один процентный пункт: с учетом более гибкого обслуживания клиентов, индивидуального подхода практически к каждому клиенту это позволит расширить количество заемщиков, пользующихся вексельными кредитами (размер реальной доходности при погашении кредитного векселя в срок достаточно велик – кредитование налаженного краткосрочного оборота есть наиболее ликвидный и наименее рискованный способ размещения кредитных ресурсов, а доходы при досрочном выкупе собственных векселей в абсолютном выражении зачастую огромны в сравнении с многими другими банковским операциями), поэтому это должно существенно увеличить абсолютные доходы по данному виду операций;

3) для увеличения доходов по учтенным векселям крупнейших эмитентов предлагается пересмотреть портфель учтенных векселей в части векселей очень крупных номиналов и заменить векселя Сбербанка векселями Газпромбанка, а также в целях снижения стоимости источников финансирования заключать соглашения о привлечении межбанковских кредитов под залог векселей в будущем только с банками первого круга.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1)    Женевская конвенция, устанавливающая Единообразный закон о переводном и простом векселе №358 от 7 июня 1930 г.

2)    Гражданский кодекс РФ (части 1 и 2) от 15.04.1999 г.

3)    О переводном и простом векселе: Федеральный Закон от 11.03.97 г. № 48-ФЗ.

4)    Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1930 г. № 104/1341 о введении в действие Положения о простом и переводном векселе.

5)    О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма: Федеральный закон от 107.08.01 г. № 115-ФЗ.

6)    Об обязательных нормативах банков: Инструкция Центрального Банка РФ от 16.01.04 г. № 110-И.

7)    Белов В.А. Практика вексельного права. - М.: ЮрИнфоР, 1998г.

8)    Белов В.А. Вексельное законодательство России: Научно-практический комментарий. - М.: ЮрИнфоР, 1999 г.

9)    Вексель и вексельное обращение в России: Практическая энциклопедия. - М.: Банковский Деловой Центр, 1998 г.

10)      Вексель: Закон, судебная практика, бухгалтерский учет.- М.: ИНФРА-М, 1997 г.

11)      Вексельное право. Общие положения и юридический комментарий./ В.В. Ильин, А.В. Макеев, Е.А.Павлодский. - М.: Банковский Деловой Центр, 1998 г.

12)      Гордон В.М. Положение о векселях в частной кодификации. – Харьков, 1925 г.

13)      Гореничий С.С., Ефремова А.А. Вексельные операции: Правовые основы. Бухгалтерский учет. Налоговые последствия. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002 г.

14)      Добрынина Л.Ю. Вексельное право России: Учебное и практическое пособие. – М.: Изд-во «Спарк», 1998 г.

15)      Ефимова Л.Г. Очерк вексельного права  / Сб.: Вексель и вексельное обращение в России. Сост. Равкин Д.А., Морозов А.Г.. – М.: «Банкцентр», 1996 г.

16)      Загалова З.А. Современные вексельные рынки: зарубежная и российская практика. - Владикавказ :СОГУ, 2000г.

17)      Захарьин В.Р. Все о векселе.-М.:ДИС, 1998г.

18)      Ильин В.В., Макеев А.В., Павлодский Е.А. Вексельное право. Общие положения и юридический комментарий. – М.: Банковский Деловой Центр, 1998 г.

19)      Каратуев А.Г. Вексель в вопросах и ответах: Учебно-практическое пособие. - М.: Русская деловая литература, 1997г.

20)      Лексис В. Кредит и банки.-М.: 1997г.

21)      Макеев А.В. Применение векселя в финансово-хозяйственной деятельности.- Санкт-Петербургский университет экономики и финансов, 1995г.

22)      Макеев А.В., Савенков В.Н. Вексель: Практическое пособие по применению.- М. Банковский Деловой Центр, 1997г.

23)      Уткин Е.А. и др. Словарь банковских терминов. М.: АКАЛИС, 1997 г.

24)      Макеев А.В. Система рефинансирования коммерческих банков под залог векселей промышленных предприятий – второе рождение // Рынок ценных бумаг. – 2001. - № 6.

25)      Федоров А.Ф. Вексель: исторически-юридическое расследование / Науч. ред. Макеев А.В. – М.: Банковский Деловой Центр, 1997 г.

26)      Бюллетень банковской статистики ЦБ РФ. - 2003-2006 гг.

27)      Давыдов А. Стоимость обслуживания вексельного кредита заемщиком // Рынок ценных бумаг. – № 13, 2000.

28)      Трещев С. Как снизить риски рынка «стандартных векселей»? // Рынок ценных бумаг. – №10, 2000.

29)      А.Ермак, А.Федоров. Вексельный рынок: Итоги 2005 г. // Рынок Ценных Бумаг. - №5 (308), 2006.

30)      Центральный Банк РФ: www.cbr.ru

31)      Ассоциация участников вексельного рынка: www.auver.ru

32)      Издательский Дом «Рынок ценных бумаг»: www.rcb.ru

26)   РИА «РосБизнесКонсалтинг»: www.rbc.ru

  27)   ООО «БК «РЕГИОН»: www.regiongroup.ru

  28)   ОАО «Мобилбанк»: www.mobilbank.ru

Приложение 1

Структура ОАО “Мобилбанк”

 

Продолжение прил. 1

 

Окончание прил. 1

 

Приложение 2

Отчет об уровне достаточности капитала, величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов на 01.01.2006 г.

                                               

                                                                                         Банковская отчетность

          +--------------+-----------------------------------------------------------------------------+

          |Код территории|                    Код кредитной организации (филиала)                      |

          |  по ОКАТО    +----------------+---------------------+---------------------+----------------+

          |              |    по ОКПО     |      Основной       |   Регистрационный   |      БИК       |

          |              |                |   государственный   |       номер         |                |

          |              |                |регистрационный номер|(/порядковый номер)  |                |

          +--------------+----------------+---------------------+---------------------+----------------+

          |94            |09306841        |1021800000177        |      532            |   049427825    |

          +--------------+----------------+---------------------+---------------------+----------------+

                                      

                             ОТЧЕТ ОБ УРОВНЕ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА,

                   ВЕЛИЧИНЕ РЕЗЕРВОВ НА ПОКРЫТИЕ СОМНИТЕЛЬНЫХ ССУД И ИНЫХ АКТИВОВ

                                           на  01.01.2006 года

         

 Наименование кредитной организации

Открытое акционерное общество Мобилбанк

 Почтовый адрес

427960,г.Сарапул, ул.Азина 46

                                                                                                              Код формы 0409808

                                                                                                              Квартальная/Годовая

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|Номер |            Наименование показателя                      |Данные на отчетную дату |Данные на соответствую- |

|      |                                                         |                        |  щую отчетную дату     |

| п/п  |                                                         |                        |   прошлого года        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

| 1    |                          2                              |           3            |          4             |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|  1   |Собственные средства (капитал), тыс. руб.                  |                200077.0|                143596.0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|  2   |Фактическое значение достаточности собственных средств   |                    10.6|                    14.2|

|      |(капитала), процент                                    |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|  3   |Нормативное значение достаточности собственных средств   |                    10.0|                    11.0|

|      |(капитала), процент                                    |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|  4   |Расчетный резерв на возможные потери по ссудам, ссудной и|                 80721.0|                 66164.0|

|      |приравненной к ней задолженности, тыс. руб.                |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|  5   |Фактически сформированный резерв на возможные потери по  |                 80721.0|                 66164.0|

|      |ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности,      |                        |                        |

|      |тыс.руб.                                                |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|  6   |Расчетный резерв на возможные потери, тыс. руб.        |                  4008.0|                  3638.0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|  7   |Фактически сформированный резерв на возможные потери,    |                  4008.0|                  3638.0|

|      |тыс. руб.                                               |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

Президент банка                                   А.В.Мунтян

                                       М.П.

Главный бухгалтер                                 Т.В.Василенко

Исполнитель О.Л.Мичурина

Телефон:900-911

12.05.2006

Контрольная сумма            :7315

Версия файла описателей(.PAK):09.03.2006

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Мобилбанк» за 2005 г.

                                                                                         Банковская отчетность

          +--------------+-----------------------------------------------------------------------------+

          |Код территории|                    Код кредитной организации(филиала)                       |

          |  по ОКАТО    +----------------+---------------------+---------------------+----------------+

          |              |    по ОКПО     |      Основной       |   Регистрационный   |      БИК       |

          |              |                |   государственный   |       номер         |                |

          |              |                |регистрационный номер|(/порядковый номер)  |                |

          +--------------+----------------+---------------------+---------------------+----------------+

          |94            |09306841        |1021800000177        |      532            |   049427825    |

          +--------------+----------------+---------------------+---------------------+----------------+

                                                ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

                                            (публикуемая форма)

                                          за  2005 год

         

 Наименование кредитной организации

Открытое акционерное общество Мобилбанк

 Почтовый адрес

427960,г.Сарапул, ул.Азина 46

                                                                                                                   Код формы  0409807

                                                                                                         Квартальная/Годовая

                                                                                                                   тыс. руб.

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|Номер |            Наименование статьи                          |  Данные за отчетный    | Данные за соответству- |

|      |                                                         |       период           | ющий период прошлого   |

| п/п  |                                                         |                        |       года             |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

| 1    |                          2                              |           3            |          4             |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|      |  Проценты полученные и аналогичные доходы от:           |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|1     |  Размещения средств в кредитных организациях            |                   22811|                   12078|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|2     |Ссуд, предоставленных клиентам (некредитным организациям)|                  188596|                  105733|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|3     | Оказание услуг по финансовой аренде (лизингу)           |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|4     | Ценных бумаг с фиксированным доходом                    |                    1127|                     350|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|5     | Других источников                                       |                      57|                      66|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|6     | Всего процентов полученных и аналогичных доходов        |                  212591|                  118227|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|      | Проценты уплаченные и аналогичные расходы по:           |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|7     | Привлеченным средствам кредитных организаций            |                    2330|                    4828|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|8     |Привлеченным средствам клиентов (некредитных организаций)|                   97724|                   50760|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|9     | Выпущенным долговым обязательствам                      |                    5733|                    6003|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|10    | Всего процентов уплаченных и аналогичных расходов       |                  105787|                   61591|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|11    | Чистые процентные и аналогичные доходы                  |                  106804|                   56636|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|12    | Чистые доходы от операций с ценными бумагами            |                   24175|                   19735|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|13    | Чистые доходы от операций с иностранной валютой         |                    3157|                    2167|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|14    |Чистые доходы от операций с драгоценными металлами и про-|                       0|                       0|

|      |чими финансовыми инструментами                           |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|15    | Чистые доходы от переоценки иностранной валюты          |                     -91|                     237|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|16    | Комиссионные доходы                                     |                   30039|                   19384|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|17    | Комиссионные расходы                                    |                    1669|                     978|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|18    | Чистые доходы от разовых операций                       |                    1151|                    1504|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|19    | Прочие чистые операционные доходы                       |                   -2403|                   -2441|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|20    | Административно- управленческие расходы                 |                   91250|                   59967|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|21    | Резервы на возможные потери                             |                  -14930|                  -12069|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|22    | Прибыль до налогообложения                              |                   54983|                   24208|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|23    | Начисленные налоги (включая налог на прибыль)           |                   12574|                    8618|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|24    | Прибыль (убыток) за отчетный период                     |                   42409|                   15590|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

Президент банка                                   А.В.Мунтян

                                       М.П.

Главный бухгалтер                                 Т.В.Василенко

Исполнитель О.Л.Мичурина                  Телефон:900-911

Приложение 4

Бухгалтерский баланс ОАО «Мобилбанк» на 01.01.2006 г.

                                                                                               

                                                                                         Банковская отчетность

          +--------------+-----------------------------------------------------------------------------+

          |Код территории|                    Код кредитной организации(филиала)                       |

          |  по ОКАТО    +----------------+---------------------+---------------------+----------------+

          |              |    по ОКПО     |      Основной       |   Регистрационный   |      БИК       |

          |              |                |   государственный   |       номер         |                |

          |              |                |регистрационный номер|(/порядковый номер)  |                |

          +--------------+----------------+---------------------+---------------------+----------------+

          |94            |09306841        |1021800000177        |      532            |   049427825    |

          +--------------+----------------+---------------------+---------------------+----------------+

                                                БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

                                        (публикуемая форма)

                                           на  01.01.2006 года

         

 Кредитной организации

Открытое акционерное общество Мобилбанк

 Почтовый адрес

427960,г.Сарапул, ул.Азина 46

                                                                                                                   Код формы  0409806

                                                                                                                   Квартальная/Годовая

                                                                                                                   тыс. руб.

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|Номер |            Наименование статьи                          |Данные на отчетную дату | Данные на соответствую-|

|      |                                                         |                        |   щую отчетную дату    |

| п/п  |                                                         |                        |    прошлого года       |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

| 1    |                          2                              |           3            |          4             |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|I     |   АКТИВЫ                                                |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|1.    |Денежные средства                                        |                  137375|                   54677|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|2.    |Средства кредитных организаций в Центральном банке       |                  107718|                   39442|

|      |Российской Федерации                                     |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|2.1.  | Обязательные резервы                                    |                   29879|                   16260|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|3.    | Средства  в кредитных организациях                      |                   39712|                   25098|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|4.    | Чистые вложения в торговые  ценные бумаги               |                    2086|                   14796|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|5.    | Чистая  ссудная задолженность                           |                 1683141|                  924712|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|6.    |Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удержива-|                       0|                       0|

|      | емые до погашения                                       |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|7.    | Чистые вложения в  ценные бумаги,  имеющиеся в наличии  |                     927|                     538|

|      | для продажи                                             |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|8.    | Основные средства, нематериальные активы и материальные |                   81983|                   45454|

|      | запасы                                                  |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|9.    | Требования по получению процентов                       |                    1928|                    2231|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|10.   | Прочие активы                                           |                    3832|                    9184|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|11.   | Всего активов                                           |                 2058702|                 1116132|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|II.   | ПАССИВЫ                                                 |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|12.   | Кредиты Центрального банка Российской Федерации         |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|13.   | Средства кредитных  организаций                         |                  146863|                   97595|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|14.   | Средства клиентов (некредитных организаций)             |                 1579302|                  795390|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|14.1. | Вклады  физических лиц                                  |                 1211547|                  500688|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|15.   | Выпущенные долговые обязательства                       |                  126380|                  105291|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|16.   | Обязательства по уплате процентов                       |                   22578|                    2846|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|17.   | Прочие обязательства                                    |                    6530|                    2280|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|18.   | Резервы  на возможные потери по условным обязательствам |                    3716|                    3333|

|      | кредитного характера, прочим возможным потерям и  по опе|                        |                        |

|      | рациям с резидентами офшорных зон                       |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|19.   | Всего обязательств                                      |                 1885369|                 1006735|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|III.  | ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ                           |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|20.   | Средства акционеров (участников)                        |                   28500|                   24500|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|20.1. | Зарегистрированные обыкновенные акции и доли            |                   28500|                   24500|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|20.2. | Зарегистрированные привилегированные акции              |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|20.3. | Незарегистрированный уставный капитал неакционерных кре-|                       0|                       0|

|      | дитных организаций                                      |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|21.   | Собственные акции, выкупленные у акционеров             |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|22.   | Эмиссионный доход                                       |                   81857|                   65857|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|23.   | Переоценка основных средств                             |                   25714|                     968|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|24.   | Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие|                   25702|                    5029|

|      | на собственные средства (капитал)                       |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|25.   | Фонды и неиспользованная прибыль прошлых лет в распоряже|                   20594|                    7513|

|      | нии кредитной организации (непогашенные убытки прошлых  |                        |                        |

|      | лет)                                                    |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|26.   | Прибыль (убыток) за отчетный период                     |                   42370|                   15588|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|27.   | Всего источников собственных средств                    |                  173333|                  109397|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|28.   | Всего пассивов                                          |                 2058702|                 1116132|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|IV.   | ВНЕБАЛАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                             |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|29.   | Безотзывные обязательства кредитной  организации        |                  276184|                  124514|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|30.   | Гарантии, выданные кредитной организацией               |                    6867|                   22936|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|V.    | СЧЕТА  ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ                        |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|      |  АКТИВНЫЕ СЧЕТА                                         |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|1.    | Касса                                                   |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|2.    | Ценные бумаги в управлении                              |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|3.    | Драгоценные металлы                                     |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|4.    | Кредиты предоставленные                                 |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|5.    | Средства, использованные на другие цели                 |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|6.    | Расчеты по доверительному управлению                    |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|7.    | Уплаченный накопленный процентный (купонный) доход по   |                       0|                       0|

|      | процентным (купонным) долговым обязательствам           |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|8.    | Текущие счета                                           |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|9.    | Расходы по доверительному управлению                    |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|10.   | Убыток по доверительному управлению                     |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|      | ПАССИВНЫЕ СЧЕТА                                         |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|11.   | Капитал в управлении                                    |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|12.   | Расчеты по доверительному управлению                    |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|13.   | Полученный накопленный процентный (купонный) доход по   |                       0|                       0|

|      | процентным (купонным) долговым обязательствам           |                        |                        |

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|14.   | Доходы от доверительного управления                     |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

|15.   | Прибыль по доверительному управлению                    |                       0|                       0|

+------+---------------------------------------------------------+------------------------+------------------------+

Президент банка                                   А.В.Мунтян

                                       М.П.

Главный бухгалтер                                 Т.В.Василенко

Исполнитель О.Л.Мичурина

Телефон:900-911

---

[1] Трассирование (от лат. trahere – тянуть, переводить) – выставление переводного векселя в качестве средства оплаты.

[2] Трассат (от итал. trassare – переводить по векселю) – плательщик, должник по переводному векселю.

[3] Акцепт (от лат. acceptus - принятый) – обязательство (подтверждение согласия) плательщика оплатить в установленный срок переводный вексель, выставленный на оплату счет.

 4 Сконтрация (от лат. Scontro) – зачет, перевод.