СОДЕРЖАНИЕ

Введение____________________________________________________________3

1. Понятие лизинга, его предмет, сущность и функции__________________ 5

2. Лизинг как метод инвестирования_______________________________ 12

3. Развитие лизинга в России______________________________________ 15

Заключение____________________________________________________ 20

Список литературы_____________________________________________ 22

Введение

Еще Аристотель заметил, что "богатство состоит не во владении имуществом, а в праве пользования им". Эта фраза очень емко определяет основную идею лизинга. Предприятию или предпринимателю совсем не обязательно иметь в собственности имущество, чтобы работать и зарабатывать прибыль. Достаточно располагать правом использования этого имущества в течение определенного срока. Это особенно важно для тех предприятий, которые не. располагают достаточными средствами для приобретения оборудования в собственность. Механизм лизинга позволяет таким предприятиям приобрести право пользования необходимым оборудованием на определенный срок за посильные арендные выплаты. Также предусматривается вариант, когда оборудование переходит в собственность предприятия по истечению оговоренного срока пользования этим оборудованием.

Что же такое лизинг? Термин "лизинг" происходит от английского leasing, что в переводе значит "аренда". В английском языке существует понятие оперативного и финансового лизинга. Оперативный лизинг соответствует понятию обыкновенной аренды в российском законодательстве, а финансовый лизинг - финансовой аренды или лизингу. Поэтому, употребляя термин «лизинг» применительно к России, имеется ввиду финансовая аренда или то, что соответствует английскому financial leasing.

Итак, лизинг - это комплекс имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества (объекта лизинга) и последующей передачей его во временное пользование. Это договор финансовой аренды, по которому одна сторона (арендатор, или лизингополучатель) может использовать имущество, принадлежащее лизинговой компании (арендодатель, или лизингодатель) и приобретенного по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату. Важнейшим элементом этого договора является то, что юридическая собственность (сохраняемая лизинговой компанией) отделяется от экономического использования актива (находящегося во владении арендатора). Лизинговую компанию интересует способность арендатора генерировать поток денежных средств, достаточных для осуществления арендных выплат, а не его кредитная история, активы или собственный капитал. Такой договор особенно удобен новым, малым или средним предприятиям, не имеющим долгой финансовой истории. Обеспечением сделки является само лизинговое имущество.

В условиях становления рыночных отношений в России и острой необходимости реконструкции устаревшей материально - технической базы производства особое значение приобретает лизинг. Он открывает широкие возможности для предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов, формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве.

Лизинг позволяет начинающим предпринимателям открыть или значительно расширить собственное дело, даже при небольшом стартовом капитале и ограниченном доступе к кредитным ресурсам. Лизинговая деятельность одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает финансовое состояние товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса. Все это делает актуальным рассмотрение, внедрение и развитие лизинговых механизмов в России.

Цель данной работы – рассмотрение теоретических основ лизинговых отношений, развития лизинга в нашей стране и выявления проблем, с которыми он сталкивается.

1. Понятие лизинга, его предмет, сущность и функции

Наряду с такими формами кредита, как государственный, банковский, потребительский и международный, существует коммерческий кредит. Он представляет собой самую древнюю форму кредита, не связанную с наличием специальных кредитных институтов в экономике. Кредит предоставляется в товарной, а не в денежной форме. Заёмщиками и кредиторами выступают действующие предприниматели. Одной  разновидностью коммерческого кредита является лизинг.

Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.[3]

Предмет лизинга называют объектом лизинговых отношений. Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным средствам по действующей классификации, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке и которое не уничтожается в течение производственного использования, то есть не потребляется в нем.

Согласно общероссийскому классификатору основных фондов, действующему с 1 января 1996 г., к движимому имуществу относятся:

- силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели, трансформаторы, генераторы и т.п.);

- рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (технологическое оборудование, строительная, дорожная техника, станки, агрегаты и т.п.);

- средства вычислительной техники и оргтехники;

- транспортные средства (железнодорожный подвижной состав, морские и речные суда, автомобили, самолеты и т.п.);

- прочие машины и оборудование.

Предметом недвижимого имущества являются:

- производственные здания;

- сооружения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические и транспортные сооружения, эстакады  т.п.).

Главное обязательное условие лизинга – объекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно для предпринимательских целей. Другой критерий для имущества, которое может быть предметом лизинга – непотребляемость вещей в производственном процессе, то есть по окончании срока лизинга предмет должен быть пригодным для продажи или последующей сдачи в аренду.

Субъектами классического лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) имущества – предмета лизинга. По федеральному закону “О лизинге” лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга. Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющиеся предметом лизинга. Продавец (поставщик) - обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Инвестором, действующего в рамках лизингового бизнеса, может быть любое физическое лицо, зарегистрированное в любой организационно-правовой форме на территории РФ, а так же любое физическое или юридическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке на территории иностранного государства, предоставляющее денежные средства для осуществления лизинговой сделки. Ввиду существенной рискованности долгосрочных лизинговых сделок, помимо страховщиков, которыми являются коммерческие организации, имеющие лицензию на осуществление страхования данного вида, нередко требуются лица, гарантирующие надлежащие выполнение обязательств по сделке. Гарантом (поручителем) может быть любое физическое или юридическое лицо, зарегистрированное в любой организационно-правовой форме на территории РФ, а так же любое физическое или юридическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке на территории иностранного государства, выдающее кредитору (инвестору или лизингодателю) обязательства в обеспечении своевременной уплаты причитающейся с должника (лизингодателя или лизингополучателя) суммы.

В лизинговых отношениях зачастую участвуют посредники. Посредники могут выступать в качестве представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений или самостоятельного субъекта сделок с поставщиками, покупающего у них оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам. Посредники – это лица, представляющие интересы товаропроизводителя и потребителя, часто действующие от их имени. Они способствуют повышению эффективности работы производителей, так как позволяют сосредоточится им на процессе производства, передавая функции продвижения товара посреднику.

В сложных лизинговых операциях участвуют множество юридических лиц на стороне лизингодателей, поставщиков, арендаторов и заимодавцев, так как в сделку включаются различные посредники (см. табл. 1).

Таблица 1

Участники лизинговых сделок [7. с. 114.]

№

Субъект

Характеристика, права и обязанности

1

Дистрибьютор (оптовик)

Действует от своего имени на основе независимых отношений, как с производителями, так и с покупателями лизингового имущества, устанавливает цены, изучает рынок, оказывает сервисные услуги;

2

Дилер

Мелкий независимый предприниматель, который за свой счет закупает необходимое оборудование и продает потребителям, может участвовать в рекламе и сервисном обслуживании техники;

3

Брокер

Действует по поручению и за счет клиентов, сводит заинтересованные стороны, но риск на себя не принимает;

4

Комиссионер

Совершает сделки от своего имени, за счет клиента, отвечает за убытки,

Превышает свои полномочия;

5

Маклер

подбирает и сводит заинтересованные стороны для сделки, но сам в них не участвует, без официального одобрения сторон не может совершать сделки;

Продолжение табл. 1.

№

Субъект

Характеристика, права и обязанности

6

Консигнатор

получает у производителя имущество на условиях комиссии и организует его сбыт по ценам, не ниже установленных продавцом, право собственности на имущество остается за поставщиком;

7

Доверенный (представитель)

совершает сделки от своего имени и по поручению своей фирмы, действует в пределах установленных в договоре-поручении полномочий;

8

Агент производителя

(потребителя)

действует за счет и от имени клиента на определенной территории, имеет полномочия не на одну конкретную сделку, а на согласованный срок;

9

Коммивояжер

не только продает, но и доставляет объект лизинга пользователю;

10

Посылторговец

разъездной представитель фирмы, реализует лизинговое имущество путем рассылки каталогов потенциальным покупателям-арендаторам;

11

Консультант

Проводит исследования в деловых кругах с оплатой в процентах от сделок, не участвует в доходах и не дает гарантий заказчику.

Функции, которые выполняет лизинг, можно условно разделить на внутренние и внешние.[7. с.82.] Внутренние функции проявляются на уровне предприятия, которое использует лизинг. А внешние или народнохозяйственные функции видны на общеэкономическом уровне. К внутренним можно отнести производственную, финансовую, сбытовую и ресурсосберегающую функции (см. схему 1.). [12. с.110.]

Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Наиболее эффективно применение лизинга в отраслях с сезонным и передвижным характером работ, где оперативность, мобильность и гибкость производства являются существенными факторами успеха деятельности. К тому же, лизинг дает возможность использовать в своей деятельности не только отдельное оборудование, но и целые укомплектованные производства, создавая при этом условия для внедрения наиболее передовой технологии, ее успешного освоения и поддержания на высоком техническом уровне.

Схема 1.

Функции лизинга

Внешние

Внутренние

Инвестиционная

Производственная

Воспроизводственная

Финансовая

Сбытовая

Ресурсосберегающая

Ведущая роль принадлежит финансовой функции. Предприниматель -лизингополучатель получает возможность пользоваться необходимым ему имуществом без полной единовременной оплаты стоимости этого имущества. Кроме того, лизинг открывает доступ к необходимому оборудованию и при наличии каких-либо кредитных ограничений или невозможности привлечения для этих целей заемных средств. Также, поскольку сроки и размер выплат определяются по взаимной договоренности лизингодателя и лизингополучателя, то в заключаемом  ими лизинговом соглашении можно учитывать интересы каждого из них. Лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи продукции не только в денежной форме, но и частично или полностью в форме товаров или встречных услуг.

Сбытовая функция имеет значение, когда к лизингу прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта. В число потребителей вовлекаются те предприятия, которые не имеют финансовых возможностей приобрести оборудование в собственность, либо в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении им. Иногда к лизингу единичного оборудования обращаются перед закупкой его партий с целью опробовать образцы в конкретных условиях производства. Сбытовая функция представляет лизинг как способ продвижения товара на рынок.

Ресурсосберегающая функция лизинга на предприятии – рационирование дефицитных ресурсов, производительных активов. Лизингодатель может использовать предлагаемое им оборудование сам, что не очень эффективно, либо сдать его в лизинг пользователю - лизингополучателю, который сможет эксплуатировать его с большей отдачей и принести собственнику больший доход.

Внешние или народнохозяйственные функции лизинга: инвестиционная и воспроизводственная.

Лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его участников, стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне.

В результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса образуются новые взаимосвязи в отношениях собственности, обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер народнохозяйственного оборота на отдельных стадиях воспроизводства, всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара в частности.

2. Лизинг как метод инвестирования

По экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю издержки, осуществленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение, предусмотренное договором лизинга сверх возмещения издержек.

Специфика лизинга как экономической категории в том, что в системе экономических отношений субъектов лизинговой сделки происходит процесс отделения капитала-собственности от капитала-функции. Экономические отношения предопределяют принадлежность объекта лизинговой сделки в различных формах одновременно как собственность – лизингодателю,  как функции капитала – лизингополучателю.

Экономические отношения в лизинговой сделке возникают по направлениям: отношения по купле-продаже и отношения, связанные с использованием имущества. Эти отношения реализуются с помощью двух видов договоров: купли-продажи имущества и договора финансового лизинга. Оба направления лизинговой сделки тесно взаимосвязаны, ее участники постоянно взаимодействуют между собой.

Привлекательность финансового лизинга для инвестиционной деятельности по сравнению с традиционными формами финансирования инвестиций заключается в следующем:

- лизинг предполагает в полной сумме аренду имущества и не требует немедленного начала платежей, что дает возможность обновлять основные производственные фонды при временной нехватке финансовых ресурсов;

- лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, т.к. предоставляет возможность участникам сделки выработать наиболее удобную для них схему выплат;

-         инвестирование в форме имущества снижает риск возврата средств, поскольку у лизингодателей сохраняются права собственности на передаваемое имущество;

-         предприятию проще получить имущество по финансовому лизингу, чем ссуду на его приобретение, поскольку имущество передаваемое в лизинг, выступает в качестве залога;

-         риск морального и физического износа и устаревания имущества уменьшается для лизингополучателя, т.к. имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;

-         имущество, предоставленное в финансовый лизинг, не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на имущество;

-         лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налог на прибыль;

-         производитель имущества, передаваемого в финансовый лизинг, получает дополнительные возможности для сбыта своей продукции;

-         амортизационные и налоговые льготы для лизингодателя способствуют заключению оптимальных лизинговых соглашений с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей и установления взаимовыгодного графика их выплат;

-         лизингодатель имеет льготное налогообложение не только по уплате налога на прибыль, полученную им от реализации договора лизинга, но и по налогу на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг.

Лизинг может занять прочные позиции среди финансовых источников, направляемых на техническое перевооружение и создание новых конкурентоспособных производств. Как показывает опыт зарубежных стран, лизинг дает возможность экономике быстрее выйти из кризисного состояния  и обеспечить ее устойчивое развитие, именно поэтому увеличение объемов лизинговых сделок является актуальной задачей.

Итак, лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (лизингодателем) и арендатором (лизингополучателем) о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

Лизинговые операции приравниваются к  кредитным и регулируются теми же правами и нормами, что и кредитные. Лизинг обладает рядом преимуществ перед обычной ссудой, что обуславливает его широкое распространение.

3. Развитие лизинга в России

В начале 2005 года происходило дальнейшее развитие сектора лизинговых услуг. Этому способствовали несколько причин макроэкономического уровня. Продолжился экономический рост, хотя темпы его по сравнению с предыдущим годом снизились. С начала 2005 года вступила в действие гл.25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на прибыль организаций, в которой сохранены все существующие преимущества лизинга. Кроме того, с принятием поправок к Закону «О лизинге», которые привели Закон в соответствие с Конституцией РФ и Гражданским кодексом РФ, значительно уменьшились юридические риски, связанные с заключением лизинговых сделок.

В начале 2005 года наблюдается поступательный рост объемов банковского кредитования, в связи с чем для лизинговых компаний несколько увеличилась доступность финансирования. Кроме того, за годы, прошедшие после кризиса, лизинговые компании занимались расширением возможностей  финансирования своих сделок и установили стабильные отношения с поставщиками (кредиты поставщиков используют сейчас 32% компаний, участвовавших в опросе).

Вызывает озабоченность снижение темпов роста российской экономики, который, по прогнозам аналитиков, составит в 2005 г. 3,6%, а в 2003 г. – 3, 4-4, 4%[14]. Для увеличения темпов роста необходимы структурные изменения в экономике и обновление основных фондов (их средний возраст в промышленности на начало 2004 г. составил 18,7 лет).

Наиболее крупными операторами лизинга железнодорожной техники (тепловозы, цистерны, вагоны), авиационной техники, судов были Авангард-лизинг, Лизингпромхолд, Балтинвест, Финансовая лизинговая компания, Сахалинская лизинговая компания, Торговый Дом «Лизинг».

Кроме того, в лизинг передавались: оборудование для атомной промышленности, медицинская техника, оборудование для производства фармакологической продукции, оборудование для химической промышленности, водонасосное оборудование, мебель, оборудование для кондиционирования, банковское оборудование, швейное оборудование, фотолаборатория, оборудование для кинотеатров и т.д.

Особого внимания заслуживает деятельность тех лизингодателей, в портфеле которых существенно преобладают (более чем на ¾)  договоры с предприятиями малого бизнеса. К ним, прежде всего, относятся компания Дельта - Лизинг, Московская лизинговая компания, Каркаде, РТ «Лизинг» (Санкт-Петербург).  Конечно же, объемы заключенных ими договоров уступают показателям других компаний. На долю лизингодателей, работающих с малыми предприятиями, приходится около 2,5% от стоимости всех заключенных в России договоров лизинга. Однако на самом деле значимость этих компаний для ближайшего будущего развития российской экономики очень велика, поскольку позволяет в короткие сроки включить в реальное производство большое количество предпринимателей, активно заинтересованных в создании новых принципов хозяйствования.

Многие российские банки за последний год-два начали активный поиск наиболее привлекательных объектов в промышленности, строительстве, транспорте, сельском хозяйстве, в которые они могли бы эффективно вкладывать деньги.

Удельный вес среднесрочных (от 1 до 3-х лет) и долгосрочных кредитов (свыше 3-х лет) в общем объеме кредитования, осуществляемом наиболее крупными пятьюдесятью банками Российской Федерации к 1 января 2005 г., составлял около 28%. При этом совокупные объемы среднесрочного и долгосрочного кредитования превысили в нашей стране 7,1 млрд. долл.

В ряде банков, которые учредили активно работающие ныне лизинговые компании, доля среднесрочных и долгосрочных кредитов достигала или даже превышала половину их кредитного портфеля. Такая ситуация характерна для банков Зенит, Авангард, Промсвязьбанка, МДМ-Банка.

Некоторые банки стали выдавать лизинговым компаниям кредиты в рублях на 4-5 лет. Еще год назад такое трудно было себе представить.

Рост российской экономики, безусловно, повлиял на сектор лизинговых услуг. Успешно развивались лизинговые компании с опытным и профессиональным руководством, независимые от банков, пострадавших от кризиса, и желающие принимать на себя риски, связанные с лизинговой деятельностью.

Банки по-прежнему неохотно выдавали средне- и долгосрочные кредиты, поэтому лизинговые компании были вынуждены прибегнуть к другим источникам финансирования. Помимо расширения кредитной базы, лизинговые компании также расширяли свою клиентскую базу и спектр оборудования, с которым они работали. Отправной точкой деятельности лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако, по мере того как у них появляется опыт в оценке риска, они часто переходят к лизингу более сложного производственного оборудования.

Значительная часть лизингового финансирования, предоставляемого независимыми лизинговыми компаниями, предназначена для малых и средних предприятий – части российской экономики, по-прежнему имеющей значительный потенциал для роста.

Лизинг в России в 2004-2005 гг.

Анализ ситуации на рынке лизинговых услуг в России свидетельствует о постоянно складывающейся в течение уже нескольких лет динамичности его развития. Темпы роста лизинговых операций в 2004 г. и первой половине 2005 года существенно увеличивались и опережали рост валового внутреннего продукта (ВВП) и рост промышленного производства. Это было обусловлено, прежде всего, развитием экономики страны, потребностью в увеличении инвестиций в основные фонды и возможностью получения льгот при лизинге, ослаблением общей налоговой нагрузки, улучшением условий кредитования лизинговых компаний, благоприятными изменениями в законодательстве, регулирующими лизинговую деятельность в России.

ВВП России по данным увеличился в течение 2004 г. на 5,0%, объем промышленного производства на 5,7%; инвестиции в основной капитал возросли на 8,7%, а иностранные инвестиции на 30,1% (в рублях). В то же время в 2004 году объем нового лизингового бизнеса (стоимость заключенных в течение года договоров), вырос на 38,5% (в долл.) по сравнению с предыдущим годом и достиг 1960 млн. долл. Из этой суммы 1895 млн. долл. приходится на лизинг машин, оборудования и транспортных средств и 65 млн.долл. – это стоимость договоров лизинга производственных зданий и сооружений.

Оценка строилась, прежде всего, на основе материалов о деятельности 113 лизингодателей (1394,3 млн. долл.) и общей стоимости договоров лизинга, заключенных агролизинговыми компаниями в 17 регионах России (50,9 млн. долл.). Суммарно на долю этих компаний приходилось 73,7% стоимости договоров, заключенных на российском рынке. Это значение существенно превосходит показатели других организаций, занимающихся анализом российского рынка лизинговых услуг – Ассоциации «Рослизинг», Группы лизинга IFC, поскольку их оценка строилась (по результатам предыдущего года) на основе данных о 36-56% рынка. Также для сравнения отмечу, что оценка объемов всего лизингового рынка в США формировалась на основе выборки, составляющей 63% от все величины предоставленных в этой стране лизинговых услуг.

Кроме того, для более полной оценки лизингового бизнеса, учитывалась статистическая информация Центрального банка России, ГТК о проведении международных лизинговых операций; экспертные оценки некоторых специалистов аудиторских компаний Pricewaterhouse Coopers KPMG, Ernst & Young о значительной заинтересованности многих нерезидентов в лизинговом бизнесе в России; динамика лицензирования лизинговых компаний, информация, помещенная на сайтах лизинговых компаний и банков, публикации в СМИ.

Также учитывались темповые характеристики роста показателей 2004 года по сравнению с 2002 г., которые свидетельствуют, что по первым 30 крупнейшим на рынке лизинговым компаниям прирост стоимости заключенных договоров составил 40,4%.

Существенные для России объемы нового лизингового бизнеса приходились на договоры, заключенные с российскими лизингополучателями компаниями-нерезидентами из Австрии, Германии, Италии, Нидерландов, США, Швеции, Финляндии, Франции и других стран, а также лизинговые компании, которые были созданы в России в качестве резидентов, со стопроцентным западным капиталом.

По данным Госкомстата инвестиции на приобретение импортного оборудования в 2004 году составили 4334 млн. долл. По нашим расчетам, примерно четверть от этой суммы была потрачена на приобретение оборудования по лизингу.

Инвестиции во все основные фонды (в т.ч. в жилые помещения и прочие) в России в 2004 году по данным Госкомстата в валютном эквиваленте равнялись 44278 млн. долл. Следовательно, удельный вес лизинга в этих инвестициях составил 4,43%. Причем, удельный вес лизинга машин, оборудования и транспортных средств в общем объеме инвестиций в эти активы достиг 9,2%. Это означает, что по значимости данного удельного показателя Российская Федерация находилась в 2004 году на уровне показателей таких стран как Дания, Япония, и заметно превышала показатели Норвегии, Испании, Финляндии.

 

Заключение

Лизинг – современный универсальный финансовый инструмент, который динамично развивается в России.

Лизинг позволяет решать различные задачи, стоящие перед предприятиями, такие как: обновление основных фондов, кредитование в банках под залог основных средств, увеличение объемов реализации продукции, сокращение налоговых платежей.

По сравнению с обычным банковским кредитованием, при обновлении основных фондов, лизинг обеспечивает предприятию следующие преимущества: использование лизинга позволяет оптимизировать финансовые потоки предприятия; сократить налоговые платежи; снизить неравномерность платежей в течении срока кредитования.

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Основной проблемой в этой области являются «дорогие деньги». На сегодняшний день ставка рефинансирования ЦБ составляет 33 %, что ниже, чем месяц назад ‑ 36 %, но даже уменьшение банковского процента отражается на ежемесячных выплатах лизиногополучателя. Также развитию лизинга больше всего мешает недостаточно развитая законодательная база и искаженное налоговое законодательство, которое по отношению к лизингополучателю достаточно лояльно (разрешает лизинговые платежи относить на себестоимость), а по отношению к лизинговым компаниям - просто жестоко. Я имею в виду прежде всего два вида налогов. Первый вид-это, так называемые, налоги с оборота, которые для лизинговых компаний исчисляются на базе суммарных лизинговых платежей, а не по разнице в цене, как для торговых предприятий, к примеру. Второй вид налогов - это налог на добавленную стоимость. Если лизинговая компания развивается, то есть постоянно приобретает больше оборудования, то получается, что НДС, который она платит в момент приобретения оборудования, всегда существенно больше того НДС, который лизинговая компания получает в составе лизингового платежа. Эта разница по закону подлежит либо возврату из бюджета, либо к зачету в будущий период. На практике никогда налоговые органы не идут на возврат из бюджета. В результате получается, что на протяжении кварталов, а то и лет мы беспроцентно финансируем бюджет. То есть компания постоянно переплачивает НДС. Это отвлекает те средства, которые могли бы быть эффективно использованы на лизинговые операции.

Это основная проблема, и существует ещё ряд проблем, одной из которых является необразованность в экономическом плане руководителей предприятий т.е когда представитель фирмы предлагает заключение лизингового контракта, он в обоснование своих слов предоставляет соответствующие расчёты. Мнимый лизингополучатель посмотрев на представленные данные приходит к выводу, что это слишком «дорогая» сделка. Но при подходе у этому вопросу с экономической точки зрения, становится ясным, что на самом деле этот договор является экономически привлекательным в современных экономических условиях для данной организации.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите.

Список литературы

1.     Налоговый кодекс РФ.

2.     Федеральный Закон от 29.10.98. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред. От 29.01.02. №10-ФЗ).

3.     Федеральный Закон «О лизинге», Ст.2.

4.     Дегтярева Е. Лизинг или кредит? // Лизинг-курьер, №6, 2004.

5.     Дегтярева Е. Минимизация рисков лизинговой компании с помощью проведения комплексной оценки лизингополучателя. // Лизинг-курьер, №5, 2004.

6.     Джонс Р. Гарантии поставщиков. // Лизинг-курьер, №6, 2002.

7.     Джуха В.М. Лизинг. Ростов н/Д.: «Феникс», 2003.

8.     Коршунов Н.М. Лизинг: экономические и правовые основы. Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

9.     Любимов С.М. Лизинг // Коммерсантъ, №4, 2002.

10.          Материалы Учебно-Консультационной Школы «Практика лизинга в новых условиях». (16-20 декабря 2005г.)

11.          Нестеренко А. Без права на аренду. // Эксперт, 2002, №39. С.14-18.

12.          Прилуцкий Л. Финансовый лизинг // М.: «Ось-89», 2002.

13.          Самохвалова Ю.Н. Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение // М.: «Современная экономика и право», 2002.

14.          Финансовая аренда (лизинг) в России. Обзор рынка 2004-2003. // М.: Международная финансовая корпорация, 2005.

15.          Шарп Ю.Ф. «Инвестиции». М., 2005.

16.          Шевелева Е.Н. Лизинг в России: проблемы и суждения. // Лизинг-ревю. 2005. №2.