Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет»

Факультет «Менеджмент и маркетинг»

Кафедра «Финансы и кредит»

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Студента

группы 10-22-2                                                                         Д. А. Заварзина

Ижевск 2006

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ (НЕГАШЕВ)

                                  S1 = { S(δИС), S(δИСД), S(δИН)  },                                    (2.2)

S (x) =

1) δИС  - излишек (недостаток) собственных источников финансирования запасов и затрат.

                              δИС = ИС – З = ( СК – ВА ) – З,                               (2.3)

2) δИСД  - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов и затрат.

                             δИСД = ИСД – З = ( ИС + ДП ) – З,                             (2.4)

3) δИН – избыток (недостаток) нормальных источников финансирования запасов и затрат.

                           δИН = ИН – З = ( ИС + ДП + КК ) – З,                         (2.5)

1.Абсолютная устойчивость:

δИС ≥ 0;

δИСД  ≥ 0;

δИН ≥ 0.

2.Нормальная устойчивость:

δИС ‹ 0;

δИСД  ≥ 0;

δИН  ≥ 0.

3.Неустойчивое финансовое состояние:

δИС ‹ 0;

δИСД  ‹ 0;

δИН  ≥ 0.

4.Кризисное финансовое состояние:

δИС ‹ 0;

δИСД  ‹ 0;

δИН  ‹ 0

ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА (НЕГАШЕВ)

S = { S(δ1), S(δ2), S(δ3) }

δ 1 = А1 – П1

δ 2 = А2 – П2

δ 3 = А3 – П3

А1 – наиболее ликвидные активы предприятия

П1 – наиболее срочные обязательства

А2 – быстрореализуемые активы

П2 – краткосрочные пассивы

А3 – медленно реализуемые активы

П3 – долгосрочные пассивы.

Ликвидность баланса

S2

              

Δ(δИн)>0

Δ(δИсд)>0

Δ(δИс)>0

(1,1,1)

P

V

(1,1,0)

2005

U

Δδ1>0, δ2+Δδ2>0, δ1+Δδ1>0

(1,0,1)

2004

N

T

Δδ2>0, δ1+Δδ1>0

(1,0,0)

I

M

S

Δδ3>0, δ1 +Δδ1>0

(0,1,1)

D

H

L

R

Δδ1>0

(0,1,0)

C

G

K

Q

Δδ3>0, δ2+Δδ2>0

(0,0,1)

B

2003

Δδ2>0

(0,0,0)

A

E

Δδ3>0

(0,0,0)

(0,0,1)

(0,1,1)

(1,1,1)

S1

Финансовая устойчивость

Рис. 3.  Матрица Негашева

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ (КОВАЛЕВ)

А1 - Наиболее ликвидные активы

А2 - Быстро реализуемые активы

А3 - Медленно реализуемые активы

А4 - Трудно реализуемые активы

Таблица 3.2. Состав актива баланса по степени ликвидности, тыс. р.

Показатели

Условное обозначение

2003г.

2004г.

2005г.

Наиболее ликвидные активы

Стр.250+стр.260

А1

129289

313304

895860

Быстрореализуемые активы

Стр.240

А2

255289

338402

468926

Медленно реализуемые активы

Стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А3

206646

298695

264101

Труднореализуемые активы

Стр.190

А4

298173

372113

403629

П1 - Наиболее срочные обязательства

П2 - Краткосрочные пассивы

П3 - Долгосрочные пассивы

П4 - Постоянные пассивы или устойчивые

Таблица 3.3. Состав пассива баланса по степени погашения обязательств, тыс. р.

Показатели

Условное обозначение

2003г.

2004г.

2005г.

Наиболее срочные обязательства

Стр.620

П1

288273

172696

274998

 

Краткосрочные пассивы

Стр.610+стр.670

П2

382415

854612

273318

 

Долгосрочные пассивы

Стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

П3

10981

16788

1147397

 

Постоянные пассивы, устойчивые

Стр.490

П4

207728

278418

336800

 

Таблица 3.4. Показатели ликвидности ООО «Олимп-Групп»

Наименование показателя

Формула расчета

2003г.

2004г.

2005г.

Крит.

значение

Коэффициент текущей ликвидности

(коэффициент общего (полного) покрытия)

К1=(А1+А2+А3)/

(П1+П2)

0,88

0,93

2,97

К1 < 2,0

Коэффициент срочной ликвидности

(коэффициент промежуточного покрытия)

 

К2=(А1+А2)/

(П1+П2)

0,57

0,63

2,49

К2 < 0,8

Коэффициент абсолютной ликвидности

К3=А1/(П1+П2)

0,19

0,3

1,63

К3 < 0,2

Таблица 3.5. Расчет показателей для анализа коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя

Условное обозначение

Формула расчета

2003г.

2004г.

2005г.

Собственные оборотные средства, тыс. р.

СОС

СОС = СИ – ВА

-90445

-93695

-66829

Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования, тыс. р.

СД

 

СД = СОС + ДП

 

-80445

-78101

1045869

Основные источники финансирования, тыс. р.

ОИ

ОИ = СД + КЗС

301970

776511

1319187

Величина запасов, тыс. р.

З

Стр. 210

139581

266175

232539

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. р.

DСОС

DСОС = СОС-З

-230026

-359870

-299368

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, тыс. р.

DСД

DСД = СД-З

-220026

-344276

813330

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, тыс. р.

DОИ

DОИ = ОИ-З

162389

510336

1086648

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 3.6. Состав активов ООО «Олимп-Групп»

 

2003г.

2004г.

2005г.

Активы предприятия

Абс. значение

Уд. вес

Абс. значение

Уд. вес

Абс. значение

Уд. вес

Внеоборотные активы, тыс. р.

298173

0,33

372113

0,28

403629

0,2

Запасы, тыс. р.

139581

0,16

266175

0,2

232539

0,11

Дебиторская задолженность, тыс. р.

255289

0,28

338402

0,25

468926

0,23

Краткосрочные финансовые вложения

122029

0,13

303623

0,23

883984

0,44

Денежные средства, тыс. р.

7260

0,01

9681

0,01

11876

0,01

Прочие активы, тыс. р.

67065

0,09

32520

0,03

31562

0,01

Всего активов,

тыс. р.

889397

1

1322514

1

2032516

1

Таблица 3.7. Структура пассивов ООО «Олимп-Групп»

 

2003г.

2004г.

2005г.

Пассивы предприятия

Абс. значение

Уд. вес

Абс. значение

Уд. вес

Абс. значение

Уд. вес

Собственный капитал

207728

0,23

278418

0,21

336800

0,16

Долгосрочные обязательства

10000

0,01

15594

0,01

1112698

0,55

Краткосрочные кредиты и займы

382415

0,43

854612

0,64

273318

0,14

Кредиторская задолженность

288273

0,32

172696

0,13

274998

0,14

Прочие пассивы

981

0,01

1194

0,01

34702

0,01

Всего пассивов

889397

1

1322514

1

2032516

1

                                                                                                                         

Рис 3.1. Изменение структуры активов ООО «Олимп-Групп»

Рис 3.2. Изменение структуры пассивов ООО «Олимп-Групп»

АНАЛИЗ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

Таблица 4.1. Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя

Формула расчета

2003г.

2004г.

2005г.

Рекоменд. значение

Коэффициент финансовой независимости

0,23

0,21

0,17

>0,5

Коэффициент задолженности

0,77

0,79

0,83

<0,5

Коэффициент финансовой устойчивости

0,24

0,22

0,71

0,8-0,9

                     ЭРА = НРЭИ/Активы х 100,                                  (4.1)

  ЭРА = 181032 / 2032516 х 100 = 9%

                                       ЭФР = (1-Т)(ЭРА–СП) х ЗС/СС                              (4.2)

ЭФР = (1-0,24)х(9–8)х1420718 / 336800 = (0,76)х1х4,21 = 3,21%

ЭФР = (1-0,24)х(9–8)х336800 / 336800 = (0,76)х1х1 = 0,76%

ЭФР = (1-0,24)х(9–8)х505200 / 336800 = (0,76)х1х1,5 = 1,14%