1.3. Анализ имущества предприятия.

Таблица 4

Аналитическая характеристика имущества предприятия

По таблицы 1 видно, что наибольшую часть активов составляют оборотные активы, к тому же их доля возросла на 82% за отчетный год.

 Проанализировать структуру и динамику производственного капитала (реальных активов), его долю в имуществе предприятия.

Таблица 5

Анализ производственного капитала (реальных активов) предприятия

1.4. Исследование финансовой устойчивости.

Рассчитаем и проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 6

Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) отражает соотношение заемного и собственного капитала. Отражает отношение всех обязательств предприятия кредитов, займов, кредиторской задолженности, к собственным средствам, собственному капиталу.

Кфу = < 1

где ЗК – заемный капитал (стр. 590+стр. 610+стр. 620).

Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости за рассматриваемый период значительно повысился на ООО «Сибирский родник», что привело к отрицательным тенденциям на предприятии, оно стало более зависимым от  своих кредиторов и оно вынуждено выплачивать проценты за кредиты и сумму долга. Дальнейшее повышения данного показателя приведет к возможности банкротства.

Коэффициент задолженности определяется по формуле

Кз =

где УК – уставный капитал (стр. 410)

Коэффициент задолженности за рассматриваемый период понизился на ООО «Сибирский родник».

Коэффициент долгосрочной задолженности определяется по формуле

Кдз =

где ДО – долгосрочные обязательства (Стр. 590)

Долгосрочные обязательства на ООО «Сибирский родник» отсутствуют, т. е. данные показатели равны 0.

Коэффициент собственности определяется по формуле

Кдз = х100%

С помощью коэффициента определяется доля собственного капитала в структуре источников капитала предприятия в целом

Коэффициент собственности на ООО «Сибирский родник» на начало года был больше нормативного значения, что свидетельствовало о высокой степени собственных средств. За рассматриваемый период коэффициент уменьшился и стал меньше 60%

С приведенным показателем непосредственно связан коэффициент заемного капитала

Кзу = х100% < 40%

С помощью коэффициента определяется доля заемного капитала в структуре источников капитала предприятия в целом

Коэффициент заемного капитала на начало года был меньше нормативного значения. За рассматриваемый период коэффициент повысился и стал больше 40%

В качестве отдельной группы финансовых коэффициентов выделяются коэффициенты покрытия

Данная группа финансовых показателей используется для оценки финансовой независимости предприятия.

Коэффициент основного капитала

Кок = > 1

где СК – собственный капитал (стр. 490)

Окр – реальный основной капитал (стр. 120 – стр. 130 –стр.135)

Коэффициент основного капитала на ООО «Сибирский родник» за рассматриваемый период снизился, т. е. степень инвестирования в материальные активы осуществляющаяся за счет внешних источников предприятия значительно повысилась.

Рассчитаем коэффициент покрытия задолженности по формуле

Кп  = > 1

где ОА – оборотные активы (стр. 290), ЗК – заемный капитал (стр. 690)

Коэффициент покрытия задолженности на ООО «Сибирский родник» за рассматриваемый период имеет нормативное значение. Значит предприятие  покрывает свою задолженность и за рассматриваемый период ситуация незначительно ухудшилась.

Заключительным блоком показателей в системе оценки финансового состояния предприятия являются коэффициенты структуры капитала

Целью расчетов этих коэффициентов является с одной стороны проведение количественной оценки долгосрочной платежеспособности бизнеса, а с другой стороны способности предприятия решать свои финансовые проблемы.

Коэффициент отношения суммарного долга к совокупным активам

Кдо =  > 0,5

где ЗК – заемный капитал (стр. 690),

ВА – внеоборотные активы (стр. 190).

Коэффициент показывает суммарную величину финансовых средств представленных предприятию всеми категориями кредиторов, как долю от совокупных активов.

Коэффициент отношения суммарного долга к совокупным активам за рассматриваемый период повысился, что говорит о том, что отношение суммарного долга к совокупным активам повысилось.

Коэффициент автономии финансовой и финансовой независимости

Кфн =   0,5

где СК – собственный капитал (стр. 490)

Коэффициент финансовой независимости за рассматриваемый период понизился, что говорит о том, что у предприятия стало более финансово зависимо, что говорит о отрицательной тенденции.

1.5. Анализ платежеспособности и ликвидности.

Рассчитать и проанализировать коэффициенты ликвидности.

Таблица 7

Оценка ликвидности

Показатель абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Кал = 0,25 до 0,5.

Показатель абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и краткосрочные финансовые вложения для погашения краткосрочных обязательств.

Показатель абсолютной ликвидности показывает какую часть критической задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период понизился, однако он не достиг минимального нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие ООО «Сибирский родник» пока еще способно погасить краткосрочных обязательства в ближайшее время.

Показатель критической ликвидности  определяется по формуле:

Ккл = 1,0.

Показатель критической ликвидности  отражает прогнозируемую возможность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Отражает ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

Показатель критической ликвидности на начало года не достиг минимального нормативного значения, а за рассматриваемый период повысился. Это говорит о том, что на предприятии ООО «Сибирский родник» на предприятии наблюдаются положительные тенденции, однако оно не может погасить краткосрочных обязательств в период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

Показатель текущей ликвидности определяется по формуле:

Ккл = 1,0 до 2,0

где ТА – текущие актив (стр.290), КО – краткосрочные обязательства (стр. 690)

Показатель текущей ликвидности отражает достаточность оборотных активов у предприятия, которые могут быть использованы для положения его краткосрочных обязательств. Отражает ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности оборота всех оборотных активов. Он позволяет установить текущее финансовое состояние предприятия и выявить способно ли оно погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

         Показатель текущей ликвидности за рассматриваемый период понизился однако по-прежнему достигает нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие ООО «Сибирский родник» пока еще способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, т. е. у предприятия  достаточно количества средств для погашения своих краткосрочных обязательств и это свидетельствует об отсутствии финансового риска и угрозы банкротства.

1.6. Изучение оборачиваемости оборотных средств.

Рассчитать и проанализировать показатели оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 8

Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Предприятию необходимо повысить оборачиваемость запасов предприятия. Кроме того, желательно понизить оборачиваемость срока погашения кредиторской задолженности.

1.7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Составим баланс дебиторской и кредиторской задолженности, оценить его сальдо, выявим неоправданную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Сделать выводы о том, как повлияла задолженность на финансовое положение предприятия, указать пути снижения дебиторской задолженности.

Таблица 9

Баланс дебиторской и кредиторской задолженности.

По данным анализа можно сделать вывод о том, что за отчетный год на предприятии произошло увеличение дебиторской - на 8535 тыс.руб. и кредиторской задолженности - на 6637 тыс.руб  Дебиторская задолженность превышает кредиторскую как на начало года , так и на конец года.

1.8. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия

Дадим оценку изменения показателей удовлетворительности структуры баланса.

Таблица 10

Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия

Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (Косс) находится по формуле:

Косс =  

где ВА –внеоборотные активы (стр.190), ОА –оборотные активы (стр. 290)

Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог IV раздела баланса IV П) с учетом убытков, если таковые имеют место (итог III раздела баланса - У) и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог I раздела баланса -1 А) к фактической стоимости оборотных активов (итог П раздела баланса II А)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за рассматриваемый период на предприятии повысился. Значит на предприятии есть в наличие у организации собственных источников под пополнение оборотных средств необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.

Рассчитывается  коэффициент восстановления платежеспособности, который показывает способность предприятия поддерживать уровень чистого оборотного капитала.

Кп =  

где СК – собственный капитал (стр. 490)

Коэффициент восстановления платежеспособности за рассматриваемый период на предприятии повысился.

Коэффициент утраты платежеспособности обратно пропорционален коэффициенту восстановления платежеспособности.

Рассчитаем показатели банкротства и несостоятельности и сделать выводы о вероятности банкротства.

Теперь проверим выполняется ли золотое правило экономики.

Тр = чистая прибыль на конец года / чистая прибыль на начало года

Чистая прибыль (стр. 190 ф.№2)

Тр = 1,59

Тв = выручка на конец года / выручка на начало года

Выручка (стр. 010 ф. №2)

Тв = 1,64

Та – активы на конец года / активы на начало года

Активы (стр. 300 ф. №1).

Та = 1,50

Тр < Тв > Та

Это означает, что золотое правило экономики не выполнено.

При оценке финансового состояния предприятия определяется вероятность банкротвтва для заемного хозяйственного субъекта.

Для определения банкротства достаточно часто используют формулу Альтмана (она применяется только для ООО), которая имеет вид:

Z-счет=

Z-счет =  =2,02.

Т. к. найденный коэффициент > 1,8, значит вероятность банкротства невысокая.

Глава 2. Анализ финансовых результатов

2.1. Анализ валовой прибыли

На основании формы № 2 годового отчета проанализируем динамику валовой прибыли, охарактеризуем влияние отклонений от предыдущего года отдельных групп факторов на изменение валовой прибыли.

Таблица. Анализ динамики валовой прибыли

Согласно бухгалтерскому балансу прибыль от реализации продукции в отчетном году составила 16112,00 тыс. руб. отклонение от предыдущего года составило 10970,00 тыс. руб. Это говорит, что предприятие реализует продукцию с темпом роста 313%. В отчетном году показатель «прочие операционные расходы» снизился на 95690,00 тыс. руб., но предприятию также удалось снизить операционные расходы, что говорит об относительно пропорциональной динамике данных показателей. Показатель «прочие операционные расходы» изменился (снизился) на 10166,00 тыс. руб. динамика этих показателей оказала влияние на прибыль от финансово-хозяйственной деятельности. С учетом того, что ООО “СИБИРСКИЙ РОДНИК” (согласно платежному балансу) не  имеет доходов от участия в других организациях, от процентов к получения и не выплачивало в отчетном и прошедшем годах никаких процентов, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности в отчетном году составила 17495,00 тыс. руб., в прошедшем 5982,00 тыс. руб.

Рост данного показателя составил 11567,00 тыс. руб., что говорит о положительном темпе роста – 295%.

При расчете прибыли отчетного периода, обязательно должны быть учтены прочие внереализационные операции. Отраженные в бухгалтерском балансе доходы и расходы отчетного и прошлого годов меняют (уменьшают) сумму валовой прибыли до  3748,00 тыс. руб. (прошлый год) и 15287,00 тыс. руб. (отчетный год).

Темпы роста валовой прибыли согласно приведенной структуре  - 408%.

Проведенный анализ динамики валовой прибыли показывает на то, что ООО “СИБИРСКИЙ РОДНИК” в отчетном году более успешно реализовало продукцию. Показатели прошлого и отчетного годов позволяют сделать вывод о наличии тенденции роста валовой прибыли, увеличения объема продаж. Удовлетворительности индексации цен (инфляция).

Положительность проведенного анализа динамики валовой прибыли ООО “СИБИРСКИЙ РОДНИК” обуславливается еще и тем, что у предприятия нет обязательств по выплате процентов, предприятие не является участником других организаций (ведь прибыль может являться и отрицательным показателем, т.е. убытком).

2.2. Анализ прибыли от реализации товаров, работ, услуг

Оценим показатели реализации продукции. Проанализируем взаимосвязь показателей и оценить соотношение темпов их роста.

Таблица.  Анализ выполнения плана и темпы роста валовой, товарной, отгруженной и реализованной продукции

Из таблицы видно, что валовая продукция по плану недовыполнена, но незначительно, в целом же план выполнен и даже перевыполнен. Особенно по товарной продукции, Если же посмотреть на темп рост, то можно заметить значительную разницу по сравнению с прошлым годом, особенно объем реализованной продукции, возрос в 2 раза.

Оценим выполнение плана поставок по договорам, выявить недопоставки по номенклатуре и заказчикам, размер санкций, затраты по гарантийному ремонту.

Проанализируем остатки нереализованной продукции.

Оценим резервы возможного увеличения реализации.

Таблица. Расчет резервов роста реализованной продукции

Глава 3. Анализ рентабельности

3.1. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности

Рентабельность дает оценку уровня экономической эффективности деятельности предприятия и предполагает наличие прибыли. В условиях работы предприятия с убытками показатель рентабельности принимает отрицательное значение и характеризует уровень убыточности.

Таким образом, на предприятии ООО “Сибирский родник” прибыль повышается, но финансовое состояние предприятия оставляет желать лучшего, однако за рассматриваемый период финансовое состояние улучшилось, об этом свидетельствуют положительные тенденции показателей рентабельности и показателей эффективности распределения прибыли.

Перейдем к анализу рентабельности деятельности предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Таблица. Показатели оценки рентабельности ООО “Сибирский родник”

Анализируя данные оценки рентабельности, отметим, что рентабельность продукции в 2003 году составила 10%, а в 2004 году этот показатель значительно увеличился и стал равен 60%.

Рентабельность основной деятельности предприятия также увеличилась в 2004 году по сравнению с 2003 годом, также с 10% до 60% соответственно.

В 2003 году рентабельность совокупного капитала составила 0,2%, рентабельность собственного капитала составила 0,8%. В 2004 году рентабельность совокупного и собственного капитала составила 12% и 45% соответственно.

Таблица. Оценка рентабельности ООО “Сибирский родник”

3.2. Факторный анализ рентабельности хозяйственной деятельности

Изменения в уровнях рентабельности за различные периоды времени происходят под действием различных факторов, оказывающих влияние как на числитель, так и на знаменатель расчетной формулы. Проведем факторный анализ хозяйственной деятельности ООО “Сибирский родник”.

Изменения в уровнях рентабельности за различные периоды времени происходят под действием различных факторов, оказывающих влияние как на числитель, так и на знаменатель расчетной формулы.

Таблица. Расчет влияния факторов на рентабельность хозяйственной деятельности ООО “Сибирский родник”.

Приведенные данные таблицы свидетельствуют о том, что уровень рентабельности, исчисленный с помощью валовой прибыли,  в отчетном году по сравнению с прошлым также упал на 78,85% (100%-21,15%), что в абсолютном выражении составило 22,7%. На это снижение оказали влияние изменения реализации на 1 руб. производственных фондов и прибыли на 1 руб. реализации, т.е.:

изменение рентабельности за счет влияния фондоотдачи с одного рубля производственных фондов равно:

 руб. или +70%

изменение рентабельности производственной деятельности за счет влияния уровня рентабельности реализованной продукции равно:

руб. или +9,3%.

При этом на уровень рентабельности производственной деятельности ООО “Сибирский родник” оказывают влияние факторы второго порядка. Так, например, реализация, приходящаяся на один рубль производственных фондов, зависит от эффективности использования основных фондов и материальных оборотных средств. Чтобы определить раздельное влияние фондоотдачи основных производственных фондов и оборачиваемости материальных оборотных средств на рентабельность производства, используем способ долевого участия.

Таблица. Расчет влияния на рентабельность производства ООО “Сибирский родник” фондоотдачи и оборачиваемости

где руб. или 50%

руб. или +1,9%.

Эффективность использования производственных фондов повысилась в большей степени за счет повышения оборачиваемости основных производственных фондов. Это и явилось основной причиной повышения реализации на рубль производственных фондов. Для того, чтобы выявить причины повышения эффективности использования фондов и материальных оборотных средств, необходимо изучить показатели, характеризующие состав и структуру производственных фондов, использование фондов по времени, по мощности, по числу единиц, показатели использования материалов в производстве, наличие излишних сырья и материалов и др. Такое исследование факторов становится возможным только в ходе проведения внутреннего, управленческого анализа с использованием всей системы информации о деятельности предприятия.

Изменение второго укрупненного фактора (прибыли, приходящейся на один рубль реализации) также зависит от действия факторов второго порядка. К их числу относятся все факторы, оказывающие влияние на изменение валовой прибыли, кроме изменения объема реализованной продукции. Однако для того, чтобы найти  влияние этих факторов, необходимо, прежде всего, найти влияние таких факторов как объем реализации, структуры ассортимента, производственная себестоимость, сумма коммерческих расходов и цен на реализованную продукцию, на изменение прибыли от продаж. При этом нам потребуется пересчитать фактическую продукцию на цены и себестоимость прошлого года.

Таблица. Расчет влияния факторов на изменение прибыли о продаж ООО “Сибирский родник”.

Таким образом, на основе полученных данных мы сможем определить влияние вышеперечисленных факторов на изменение прибыли от продаж, а именно:

влияние изменения объема реализации:

тыс. руб.,

где  процент снижения объема реализации;

влияние изменения структуры ассортимента:

= - 2881,78 тыс. руб.;

влияние изменения производственной себестоимости:

тыс. руб.;

влияние изменения цен на реализованную продукцию:

тыс. руб.

Таким образом, за счет изменения структуры ассортимента прибыль понижается, необходимо пересмотреть политику предприятия по ассортименту.

Предприятие в 2004 г не сумело освоить введенные в эксплуатацию основные средства в полном объеме, что и вызвало низкую их рентабельность. Для более детального анализа рассчитаем фондоотдачу (ФО) основных средств.

Как видно фондоотдача возросла. С каждой вложенной денежной единицы предприятие получало 1,8 в 2003 г., а в 2004 г. 1,9. Следовательно, фондоотдача основных средств увеличилась на 0,1 денежных единицы.

Предприятие увеличило выручку, но фондоотдача не увеличилась.

Далее рассчитаем показатель фондоемкости (ФЕ).

В результате увеличения выручки их фондоемкость уменьшилась на 0,03. Следовательно расходы увеличились, а прибыль уменьшилась.

Теперь рассчитаем относительную экономию основных средств.

где В – выручка, ОС – основные средства.

На данном предприятии в 2003 году была экономия основных средств, а в 2004 году произошел перерасход основных средств (причем его величина практически равна прошлогодней недостаче).

На изменение уровня фондоотдачи в свою очередь оказывает влияние ряд факторов. К ним относятся фондоотдача основных средств, фондоотдача активной части основных средств, рентабельность продукции, изменение доли активной части основных средств.

3.3. Факторный анализ финансовой рентабельности

Рис. Факторы, влияющие на рентабельность активов

Изменение рентабельности за счет:

фондоотдачи основных средств

∆ Rопф = ∆ ФО * Rвп₀                                            

рентабельности производства продукции

∆ Rопф = ФО_{1 *} ∆ Rвп                                              

Зная фондоотдачу основных средств можно узнать как изменилась рентабельность основных средств по выручке. Так, 

где П – прибыль.

∆ ФО = 1,9 - 1,8 = 0,1

∆ Rвп = 8,6 - 13,6 =-5,0%

∆ Rопф = 0,1* 13,6 = 1,36%

∆ Rопф = 1,9 * ( - 5,0) = - 9,5%

∆ Rопф = 1,36 + (-9,5) = -8,1%

∆ Rопф = 16,6 – 24,7 = -8,1%.

Как видно рентабельность основных средств уменьшилась незначительно (на 5%), за счет изменения фондоотдачи возросла на 1,36% и уменьшилась за счет изменения выручки на 9,5%. Значит понизился спрос на услуги предприятия

Предприятие в своей деятельности использует определенную часть основных средств более активно чем другую. Рассчитаем их стоимость в денежном выражении, удельный вес в общей части основных средств и фондоотдачу активной части основных средств.

Активная часть основных средств

Удельный вес активной части основных средств в 2003 г. = 44767,5/62174,5=0,72.

Удельный вес активной части основных средств 2004 г. = 50854,5/76996=0,66

Фондоотдача активной части основных средств 2003 г. =  112076/44767,5 = 2,50.