ВВЕДЕНИЕ

Развитие экономики России требует изменений в области финансового управления предприятиями, поскольку в переходной экономике финансы становятся наиболее дефицитными и дорогими видами ресурсов. Формирование и использование финансовых ресурсов сопряжено с высоким коммерческим риском, влияние которого на деятельность хозяйствующих субъектов в практике российского финансового рынка недостаточно учтено. Значительно понизить риски можно с помощью применения эффективных методов финансового управления, планирования и контроля.

Финансовое планирование является одним из важнейших составных элементов управления финансами предприятия в современных условиях. Как показывает практика, предприятия нуждаются в оперативной экономической и финансовой информации, помогающей оптимизировать затраты и финансовые результаты, принимать обоснованные управленческие решения. В связи с этим выбранная тема дипломной работы является актуальной.

  Одним из ключевых направлений совершенствования финансового планирования на предприятиях России является внедрение системы бюджетирования доходов, расходов и капитала. Бюджетирование представляет собой технологию планирования, учета и контроля движения денежных средств и формирования финансовых результатов, что позволяет управлять платежеспособностью и ликвидностью предприятия.

Часто принимаемые руководством решения по развитию и организации производства не всегда обосновываются соответствующими расчетами и, как правило, носят интуитивный характер. Одной из основных причин этого является отсутствие на предприятии стратегии достижения финансово-экономических целей. Планирование отодвигается на второй план, неизбежно уступая место решению краткосрочных задач. Кроме того, существующие форма и содержание плановой информации для принятия решения, а также оперативность предоставления часто не позволяют использовать ее для целей управления.

Целью данной дипломной работы является исследование методов финансового планирования и разработка рекомендаций по совершенствованию системы финансового планирования (на примере ЗАО «РП Технологии»).

Задачи дипломной работы: - раскрыть сущность, цели и задачи финансового планирования; - проанализировать виды и принципы финансового планирования; - выявить недостатки финансового состояния предприятия;

- предложить пути его улучшения путем составления системы финансовых планов;

- составить рекомендации по совершенствованию финансового планирования.

Объект исследования – компания ЗАО «РП Технологии», занимающаяся предоставлением услуг сотовой связи.

В настоящее время система бюджетирования проходит стадию внедрения на данном предприятии, и данная работа является ее практической реализацией.

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «РП ТЕХНОЛОГИИ»  И ПОКАЗАТЕЛИ ЕГО ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Краткая историческая справка

ЗАО «РП Технологии», создано в соответствии с решением Министерства по международным связям Удмуртской республики. История развития предприятия неразрывно связана с развитием сотовой связи в г. Ижевске. Бурное развитие сотовые сети получают с 1996 г.

Этапы развития предприятия:

4 апреля 1996 г. Министерство по международным связям Удмуртской республики регистрирует ЗАО «РП Технологии» как совместное предприятие. Получается лицензия на оказание услуг сотовой связи в стандарте DAMPS 800 MHz, арендуется офис, начинается планирование сети, ставится цифровая УАТС. В 1997 г. предприятие закупает коммутатор, строит первые 4 базовые станции в Ижевске, подключаются первые клиенты. С зарубежной стороны акционером и кредитором выступает компания Millicom. В 1998 г. выделяется номерное пространство в 1000 номеров, компания работает под торговой маркой «Билайн» в Удмуртии, открывается магазин. Дефолт сдерживает расширение сети. В 1999 г. количество клиентов превышает 2000 человек, номерная емкость превышает 4000 номеров, запускается система предоплатного обслуживания под торговой маркой «Fora». В 2000 г. начинает работать биллинговая система, роуминг, SMS, WAP, набор дополнительных услуг, происходит расширение сети в 1,5 раза, получается лицензия на предоставление в аренду каналов связи, номерная емкость достигает 10000 номеров, а количество абонентов превышает 8000 человек. В 2001 г. происходит дальнейшее расширение сети, номерная емкость составляет 20000 номеров, а количество абонентов превышает 13000 человек. В 2002 г. Количество абонентов почти достигает предела номерной емкости в 20000 номеров.

Сегодня предприятие «РП Технологии» - это современный оператор связи, оснащенный необходимым оборудованием.

1.2. Организация финансового менеджмента

ЗАО «РП Технологии» является коммерческой организацией, созданной для оказания услуг в целях удовлетворения потребностей населения и получения прибыли. Предприятие осуществляет в установленном законодательством порядке следующие виды деятельности:

- оказание услуг сотовой связи;

- оказание телематических услуг связи, таких как пакетная передача данных;

- иные виды деятельности (предоставление каналов, оборудования и конструкций в аренду).

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, круглую печать со своим наименованием, а так же вправе иметь штампы, товарный знак и другие средства индивидуализации. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде в соответствии с законодательством российской Федерации.

  Предприятие имеет право:

1)    строить свои отношения с другими организациями и гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности на основе договоров, соглашений, контрактов;

2)    устанавливать цены и тарифы на все виды производимых работ, услуг, выпускаемую продукцию в соответствии с нормативно – правовыми актами;

3)    создавать филиалы и открывать представительства;

4)    приобретать и арендовать основные и оборотные средства за счет имеющихся у него ресурсов, кредитов, ссуд и др. источников финансирования;

5)    осуществлять материально – техническое обеспечение производства и др.

Уставный капитал формируется за счет имущества, переданного учредителями. Уставным фондом предприятия определяется минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы кредиторов предприятия. Предприятие создает фонды за счет остающейся в его распоряжении чистой прибыли. Средства резервного фонда используются на покрытие убытков предприятия. Данный фонд формируется путем отчисления процента от чистой прибыли. После выплаты из чистой прибыли доли учредителя и при отчислении при необходимости в резервный фонд, предприятие создает следующие фонды:

- фонд накопления;

- фонд социального развития и материального поощрения.

Источниками формирования имущества являются:

- имущество, закрепленное за предприятием на праве хозяйственного ведения учредителем;

- доходы предприятия от его деятельности;

- иные источники (кредиты).

  На предприятии стали развиваться абонентская служба, техническая служба, служба IT и биллинга и коммерческая служба. Организация финансовой работы представлена в организационной структуре предприятия на рис.1.1.

Генеральный директор
 
                                                       

 

 

Рис. 1.1. Организационная структура предприятия

Управление Предприятием осуществляется в соответствии с действующим законодательством и Уставом предприятия. Предприятие возглавляет генеральный директор, назначенный на должность и освобождаемый от должности Собранием акционеров компании.

Взаимоотношения работников и руководителей Предприятия, возникающие на основе трудового договора (контракта), регулируются законодательством о труде.

Как видно из структуры предприятия (рис.1.1), директору подчиняются: директора служб, заместитель директора, финансовый директор.

В подчинении технического директора находится главный инженер, энергетик, инженеры коммутаторов, инженеры по обслуживанию сайтов. Главный инженер отвечает за технику производства, техническую политику предприятия, внедрение научно-технических достижений и передового опыта лучших предприятий.

Финансовому директору подчиняется главный бухгалтер и директор IT и биллинга. Финансовый директор ведет отчетность и аудит по международным стандартам, оперативное управление финансовым состоянием, составляет текущие и перспективные планы и осуществляется финансовый производственно-хозяйственной деятельности предприятия и т.д.

В ведении главного бухгалтера находится бухгалтерия, в состав которого входят заместитель главного бухгалтера, бухгалтера и кассир.

На предприятии также имеется должность заместителя директора по безопасности, которому подчиняются дилерская служба. Секретари занимаются текущим документооборотом и другими аналогичными функциями.

Таким образом, на предприятии действует линейно-функциональный тип организационной структуры.

Финансовый директор назначается на должность и освобождается от неё приказом генерального директора, руководствуется действующим законодательством, должен знать законодательные и нормативные акты, методические материалы, сроки и порядок составления отчетности, порядок формирования цен и тарифов. На должность финансового директора назначаются лица, имеющие высшее профессиональное (экономическое) образование и стаж работы по специальности не менее 5 лет.

Финансовый директор несёт ответственность за достоверность отчётных данных, за правильность применения нормативных и законодательных актов, за невыполнение своих обязанностей.

Все финансисты и бухгалтеры должны иметь высшее образование. На должность они назначаются по приказу генерального директора по представлению финансового директора. Финансисты и бухгалтера должны знать постановления, приказы, организацию финансовой работы на предприятии, методические, нормативные и другие руководящие материалы по планированию, учёту, анализу деятельности предприятия. Финансисты и бухгалтера имеют право требовать от руководителей подразделений необходимую для работы информацию, знакомиться с проектами решений руководства предприятия, касающимися его деятельности. Финансисты и бухгалтера несут ответственность за неисполнение своих должностных обязанностей, за достоверность отчётных данных.

Финансовый аналитик разрабатывает годовые и перспективные планы финансово-хозяйственной и производственной деятельности, составляет плановые калькуляции себестоимости услуг, участвует в организации подготовки и заключении договоров на поставки оборудования и взаимодействие операторов связи, проверяет счета, поступающие от поставщиков, на соответствие договорным объёмам и ценам, а также выполняет другие работы по указанию финансового директора.

Современные операторы сотовой связи имеют холдинговую структуру (группа компаний с центральной управляющей компанией) с зоной покрытия от одного региона до нескольких государств, в связи с чем для описания модели отчетности и бюджетирования необходимо дать некоторые определения финансовой структуры.

 

1.3. Основные показатели хозяйственной деятельности

Проведем анализ основных показателей хозяйственной деятельности ЗАО «РП Технологии» (табл. 1.1).

Таблица 1.1. Основные показатели хозяйственной деятельности

Показатель

2003 г.

2004 г.

9 мес. 2005 г.

1

2

3

4

Выручка от реализации услуг (без НДС), тыс. р.

91535

120691

177727

Себестоимость оказанных услуг, тыс. р.

-44784

-52240

-114066

Валовая прибыль, тыс. р.

46751

68451

63661

Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. р.

53776

90797

40309

Окончание табл. 1.1

1

2

3

4

Чистая прибыль, тыс. р.

41117

68850

30668

Убыток отчетного года, тыс. р.

-

-

-

Среднесписочная численность работников, чел.

27

30

33

Рентабельность продаж по чистой прибыли, %

45%

57%

17%

Из приведенной таблицы видно, что предприятие стабильно развивается. Темп роста выручки увеличивается на протяжении всего анализируемого периода: в 2004 г. он составил 32%, а в 2005 - уже 47%. Это, безусловно, положительный момент.

В 2005 г. резко выросла себестоимость предоставляемых услуг связи (более чем в 2 раза). Это произошло из-за повышения расценок на приземление трафика.

Рост валовой прибыли в целом сохраняется. В 2004 г. он составил 46%, а в 2005 г. - 24%.

В связи с ростом конкуренции на рынке сотовой связи и замедления темпов увеличения доли рынка большие средства в 2005 г. были потрачены на привлечение абонентов. Это привело к снижению прибыли до налогообложения до величины около 40 млн. руб. за 9 месяцев. Тенденция негативная, в связи с чем предприятию рекомендуется пересмотреть тарифную политику и стратегию рекламных затрат.

 Рентабельность продаж по чистой прибыли также снижается. За 9 месяцев 2005 г. она упала до 17%.

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

2.1. Общие принципы финансового планирования

Финансовое планирование – это совокупность методов, принципов планирования, направленных на достижение финансовых целей компании. Это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия.          Планирование жизненно важно для хозяйствующего субъекта для того, чтобы  знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей, добиться эффективного использования привлеченных ресурсов, предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению.

Главные этапы финансового планирования (по определению Р. Брейли и С. Майерса) [12]:

  • анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;
  • прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями;
  • обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана);
  • оценка результатов, достигнутых компанией, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, технический и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия: никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны технические и маркетинговые решения. Финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, финансовые планы могут быть неприемлемы, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочном периоде. Общий алгоритм финансового планирования представлен на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Общий алгоритм финансового планирования

В зависимости от сроков финансовое планирование в компании можно разделить на краткосрочное и долгосрочное (табл. 2.1).

Таблица 2.1. Взаимосвязь горизонта планирования и видов финансовых планов

Горизонт планирования

Вид финансового плана

Объект планирования

Цели планирования

Долгосрочное планирование

Стратегический

Компания в целом

Обеспечить долгосрочное развитие компании

Краткосрочное планирование

Оперативный

Отдельные части компании

Обеспечивать процесс принятия текущих решений

Долгосрочное планирование связано с приобретением основных средств, которые планируется использовать в течение длительного времени. Разделение производят по следующим критериям:

·  группа активов и обязательств, с которыми связаны вопросы финансового планирования (долгосрочные обязательства);

·  решения долгосрочного финансового планирования нелегко приостановить, они влияют на деятельность компании на длительное время;

·  плановый период (как правило, у краткосрочного планирования – до 12 месяцев, у долгосрочного – более одного года, обычно более трех лет).

Финансовый менеджер, отвечающий за краткосрочные финансовые решения, не должен заглядывать далеко вперед.

Менеджеры, занятые краткосрочным финансовым планированием, могут избежать многих принципиальных вопросов. Иначе говоря, краткосрочные финансовые решения легче, чем принятие долгосрочных решений, однако это не означает, что они менее важны. Компания может выявить весьма обещающие возможности для осуществления инвестиций, определить оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов, разработать совершенную политику дивидендов и, тем не менее, не иметь успеха, потому что никто не позаботился о том, чтобы иметь достаточно денежных средств для оплаты ее текущих счетов.

Однако в такой классификации имеются два ограничения:

1) отнести период к той или иной срочности в различных отраслях весьма трудно, например, долгосрочный период оператора сотовой связи не равнозначен долгосрочному периоду магазина сотовых телефонов;

 2) в некоторых случаях проблемы краткосрочного периода могут приобрести стратегическое значение. Так, например, внезапные трудности с текущими платежами часто приобретают фундаментальную значимость, так как могут неожиданно поставить вопрос о выживании предприятия.

Долгосрочное планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного проекта.

Разработчики долгосрочных финансовых планов стремятся иметь дело с агрегатными инвестиционными показателями и не погружаются в различные детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и рассматриваются, как один крупный проект [17].

Например, каждое подразделение предприятия составляет три возможных варианта его деятельности :

·  план агрессивного роста, предполагающий крупные капиталовложения, развитие новых продуктов, освоение новых рынков;

·  план нормального роста, предполагающий рост подразделения темпами роста рынка, а не за счет наступления на конкурентов;

·  план сокращения расходов, предполагающий свести к минимуму требуемые капиталовложения.

Финансовый менеджер, в данном случае, не занимается детализацией проектов внутри каждого из вариантов деятельности. Его задача принципиально одобрить один из вариантов.

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

· экономического анализа;

· нормативный;

· балансовый;

· денежных потоков;

· метод многовариантности;

· экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъёкта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъектом либо для субъекта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

Использование балансового метода для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном  варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Указанные методы является базовыми, основными. На их основе были разработаны все основные виды финансового планирования.

Как правило, авторы используют группировку видов планирования по какому-либо признаку, характеризующему конкретную систему. Далее приведены три классификации видов финансового планирования, являющихся, на мой взгляд, наиболее информативными – это классификация по признакам источника данных, по временному признаку и по признаку участия исполнителей в принятии решений.

В зависимости от того, ориентированы ли основные идеи планирования на прошлое, настоящее или будущее, выделяется четыре основных вида планирования:

1. Реактивное;

2. Инактивное;

3. Преактивное;

4. Интерактивное.

В реактивном планировании используется генетический подход, когда вся проблема исследуется с точки зрения ее возникновения и прошлого развития, т.е. планирование осуществляется на основе анализа прошлого. При инактивном планировании существующие условия воспринимаются как достаточно хорошие и приемлемые, и все планы строятся на основе текущей ситуации. Преактивное планирование ориентировано на будущие изменения и стремление их ускорить: на высших уровнях руководства формируются цели и стратегии, затем определяются цели низших уровней и программы их действий. Интерактивное планирование обладает двумя основными чертами: основано на принципе участия и максимально мобилизует творческие способности участников планирования, ориентировано на будущие изменения.

Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основные условия финансового планирования:

1.                 Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда и т.д.), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок и др.;

2.                 Выбор оптимального финансового плана. Очень важный момент для менеджеров компании. На сегодняшний день не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно даже, интуиции руководства;

3.                 Контроль над воплощением финансового плана в жизнь. Достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.

Сформулированные выше условия имеют достаточно общий вид. В то же время следует осознавать, что финансовый план – это, в конечном итоге, набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий. В качестве конечного результата финансового плана обычно используются прогнозные баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках, и отчет о движении денежных средств.

Основные технологические принципы финансового планирования:

1. Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Другими словами, если предприятие планирует закупку партии товаров, прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций не следует. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время, для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования;

2. Принцип постоянной потребности в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводится к тому, что в прогнозируемом балансе предприятия сумма оборотных средств предприятия должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать “слабо ликвидный” баланс предприятия. Данный принцип имеет ярко выраженный прагматичный смысл – определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочной задолженности и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств;

3. Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования “не обнулять” денежный счет, а иметь некоторый запас денег для обеспечения надежной платежной дисциплины в тех случаях, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. В том случае, когда в реальной практике сумма денег предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.

При разработке финансовых планов на долгосрочную перспективу менеджер использует математические, статистические и другие методы для прогнозирования будущей ситуации. Безусловно, чем точнее прогноз, тем лучше “сработает” компания, но основываться только на результатах прогноза было бы неразумно. Во-первых, долгосрочные прогнозы отличаются невысокой точностью. Во-вторых, никакой прогноз не сможет предсказать нестандартный поворот событий. В-третьих, прогноз, основанный на наиболее вероятных событиях, своим результатом предполагает конкретный финансовый план, который теряет свою ценность уже после первого маловероятного события, и компания оказывается перед необходимостью разрабатывать новый финансовый план. Гораздо разумней на стадии подготовки финансового плана применить ситуационный анализ "Что будет, если…?".

Основные положения ситуационного анализа состоят в следующем:

1.                 Существует бесконечное множество независящих от компании внешних факторов, влияющих на финансовое состояние компании в плановом периоде;

2.                 Некоторые из этих факторов не поддаются или трудно поддаются количественной оценке;

3.                 Значения количественных факторов в плановом периоде в момент времени “сейчас” неизвестны и поддаются только вероятностной оценке;

4.                 Реальность финансового плана увеличивается, если рассматривать не дискретные значения факторов, а определенный диапазон значений.

Суть ситуационного анализа состоит в том, что, изменяя исходные данные о плановых объемах продаж, ценах и др., мы анализируем конечные результаты планирования, оцениваем риски и определяем оптимальный вариант действий.

Ситуационный анализ практически невозможно провести без вычислительной техники. Как правило, финансовый план – это большого объема документ со сложными арифметическими и статистическими расчетами внутри. Составление одного варианта финансового плана без ЭВМ является сложным процессом, а ситуационное моделирование предполагает в некоторых моментах составление десятков и более родственных финансовых планов.

Большинство финансовых моделей, которые применяются менеджерами корпораций, относятся к методам моделирования, направленным на прогнозирование последствий альтернативных финансовых стратегий при разных исходных допущениях. Эти модели включают как модели общего характера, практически не очень сложные, так и модели, содержащие сотни уравнений и взаимосвязанных переменных [32].

Большинство крупных компаний применяют одну финансовую модель или имеют доступ только к одной. Иногда можно встретить использование нескольких моделей: вероятно, развернутую модель, интегрирующую планирование инвестиций и оперативное планирование, и более простую модель, сфокусированную на анализе последствий финансовой стратегии, а также модель, специально предназначенную для анализа предполагаемых слияний.

Причина популярности именно таких моделей заключается в их простоте и практичности. Они поддерживают усилия менеджеров, разрабатывающих прогнозные формы финансовых отчетов, облегчая и существенно удешевляя эту процедуру. Модели автоматизируют значительную часть их работы, которая обычно бывает наиболее утомительной, трудоемкой и требует много времени.

Разработка программного обеспечения для таких моделей может осуществляться командами высококвалифицированных и талантливых программистов. В настоящее время для решения достаточно сложных вопросов, возникающих в финансовом планировании, используются стандартные программы, основанные на работе пользователя с электронными таблицами, например, Excel.

Большинство компаний относятся серьезно к финансовому планированию и выделяют значительные ресурсы на эти цели. Что же они получают в обмен на эти усилия?

Материальный продукт всего процесса - финансовый план, описывающий финансовую стратегию компании и прогнозирующий ее результаты с помощью прогнозных финансовых отчетов: балансового, отчета о прибылях и убытках, об источниках и использовании фондов. План формулирует финансовые цели и эталоны для оценки положения компании. Обычно он также дает обоснование выбранной стратегии и объяснение того, как поставленные цели должны быть достигнуты.

План - это конечный результат. Однако процесс его разработки ценен сам по себе. Во-первых, планирование вынуждает финансового менеджера рассматривать совокупный эффект инвестиционных решений вместе с результатами финансовых решений. Во-вторых, планирование заставляет финансового менеджера изучать события, которые могут помешать успеху компании и запасаться стратегиями, которые рассматриваются в качестве запасного средства реагирования в случае появления неожиданных обстоятельств.

2.2. Бюджетирование как метод финансового планирования

Применение современных методов финансового планирования и контроля в последнее время принято определять с помощью термина “Бюджетирование”.

Бюджетирование – это составная часть финансового планирования, т. е. процесса определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов [34].

Результаты бюджетирования оформляются системой бюджетов. По определению Ю. Бригхема и Л. Гапенски, «Бюджет – это план, подробно раскрывающий приток и отток средств в течение определенного планируемого периода времени» [13]. Д. Шим и Д. Сигел полагают, что «бюджет – это годовой план компании.  Общий (главный) бюджет является формальным изложением планов руководства в отношении продаж, расходов, объемов и других финансовых действий на предстоящий период» [37]. По определению Института дипломированных бухгалтеров по управленческому учету (США) бюджет - это "количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый до определенного периода, обычно показывающий планируемую величину дохода, которая должна быть достигнута, и расходы, которые должны быть снижены в течение этого периода, и капитал, который необходимо привлечь для достижения данной цели" [18].

Создание бюджетов обычно осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей фирмы, бюджеты решают задачи распределения экономических ресурсов, находящихся в распоряжении организации. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранным перспективам существования фирмы.

Основные задачи бюджетирования [28]:

- анализ и синтез бизнеса — включают в себя осмысление бизнеса, постановку целей развития и анализ альтернатив;

- финансовый учет — вынуждает учитывать и обдумывать действия, совершенные ранее, и этим помогает принимать верные решения в будущем;

- финансовое планирование — предполагает составление более или менее подробных планов и, тем самым, дает возможность обдумывать будущее;

- финансовый контроль — дает возможность сравнивать поставленные цели и полученные результаты, выявлять слабые и сильные стороны бизнеса;

- мотивация — обеспечивает участие различных менеджеров в выработке планов, ясность целей, наказание за срыв, поощрение за перевыполнение;

- коммуникативность — согласование планов подразделений, поиск компромиссов, закрепление ответственности исполнителей, координация функциональных блоков планирования.

Выгоды качественного составления бюджетов и контроля за их исполнением с излишком окупают затраты на их внедрение и разработку. Безусловно, очень многое зависит от специфики деятельности предприятия, но даже небольшим фирмам рекомендуется применение бюджетирования (например, в сокращенном варианте) [20].

Система бюджетирования позволяет управлять бизнесом и принимать финансовые решения с полным пониманием состояния дел и последствий принимаемых решений. Савчук В. считает, что если сравнить руководителя, управляющего предприятием без этой системы, с руководителем предприятия, на котором внедрено бюджетирование в полном понимании этого слова, то работа последнего - просто удовольствие и отдых по сравнению с работой первого [29].

Бюджеты составляются как для структурных подразделений, так и для компании в целом. Бюджеты подразделений сводятся в единый бюджет предприятия называемый основным или головным.

С точки зрения последовательности подготовки документов для составления основного бюджета выделяют две составных части бюджетирования:

1. Подготовка текущего (операционного) бюджета;

2. Подготовка финансового бюджета.

Перечень текущих бюджетов, как правило, исчерпывается следующим списком:

- бюджет продаж;

- бюджет производства;

- бюджет производственных запасов;

- бюджет прямых затрат на материалы;

- бюджет общепроизводственных накладных расходов;

- бюджет прямых затрат на оплату труда;

- бюджет производственной себестоимости;

- бюджет коммерческих расходов;

- бюджет управленческих расходов;

- бюджет доходов и расходов.

К числу финансовых бюджетов относятся:

- инвестиционный бюджет;

- бюджет движения денежных средств;

- бюджетный баланс.

Последовательность формирования основного бюджета удобно представить в виде блок-схемы (рис. 2.2). Данная блок-схема не отражает всех возможных взаимосвязей между бюджетами, но описывает логическую последовательность процесса бюджетирования.

Рис. 2.2. Блок-схема формирования основного бюджета

Краткая характеристика частных бюджетов в общей системе процесса бюджетирования:

 Бюджет продаж - бюджет, содержащий информацию о запланированном объеме продаж, цене и ожидаемом доходе от реализации каждого вида продукции. Является основой для всех остальных бюджетов. Роль этого бюджета настолько велика, что приводит к необходимости создания отдельного подразделения со своей инфраструктурой, качественно и постоянно занимающегося изучением рынка, анализом портфеля продукции и т.д. Как правило, это отдел маркетинга. Качество составления бюджета продаж непосредственным образом влияет на процесс бюджетирования и успешную работу компании.

При составлении бюджета продаж нужно ответить на следующие вопросы:

- какую продукцию выпускать или какие услуги оказывать?

- в каких объемах она будет реализована (с разбивкой на определенные промежутки времени)?

 - какую установить цену продукции?

- какой процент продаж будет оплачен в текущем месяце, какой в следующем, стоит ли планировать безнадежную задолженность?

  На объем реализации продукции влияют следующие факторы:         - макроэкономические показатели текущего и перспективного   состояния страны (средний уровень заработной платы, темп роста продаж по отраслям, уровень безработицы и т.д.);

- долгосрочные тенденции продаж для различных товаров;

- ценовая политика, качество продукции, сервис;

- конкуренция;

- сезонные колебания;

- объем продаж предшествующих периодов;

- технические мощности компании;

- относительная прибыльность продукции;

- масштаб рекламной кампании.

Выбор наиболее приемлемого из возможных вариантов осуществляется на основе анализа рынка, целей и состояния компании.

Переходя к вопросу об оплате реализованной продукции, отмечу, что вся реализованная покупателям продукция может быть оплачена следующими видами платежей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа товара в кредит, т.е. с временной отсрочкой платежа.

В целом к бюджету продаж предъявляются следующие требования:

- бюджет должен отражать, по крайней мере, месячный или квартальный объем продаж в натуральных и стоимостных показателях;

- бюджет составляется с учетом спроса на продукцию, географии продаж, категорий покупателей, сезонных факторов;

- бюджет включает в себя ожидаемый денежный поток от продаж, который в дальнейшем будет включен в доходную часть бюджета движения денежных средств.

В процессе прогноза денежных потоков от продаж необходимо учитывать коэффициенты инкассации, которые показывают, какая часть продукции оплачена в месяц отгрузки, в следующий месяц, безнадежный долг.

Бюджет производства - это производственная программа, которая определяет запланированные номенклатуру и объем производства в бюджетном периоде (в натуральных показателях).

Он опирается на бюджет продаж, учитывает технические мощности, увеличение или уменьшение запасов. Для расчета объема товаров, которые должны быть произведены, используется следующая универсальная формула:

Остаток готовой продукции на начало периода + Планируемый объем производства продукции = Планируемый объем продаж + Остаток готовой продукции на конец периода.

Необходимый объем выпуска продукции определяется, таким образом, как планируемый объем продаж, плюс желаемый запас продукции на конец периода минус запасы готовой продукции на начало периода. Сложным моментом является определение оптимального запаса продукции на конец периода. С одной стороны, большой запас продукции поможет отреагировать на непредвиденные скачки спроса и перебои с поставкой сырья, с другой стороны деньги, вложенные в запасы, не приносят дохода.

Как правило, запас готовой продукции на конец периода выражают в процентах относительно продаж следующего периода. Эта величина должна учитывать погрешность прогноза объема продаж и историю отношений с покупателями.

Бюджет производственных запасов – составляется одновременно с бюджетом производства. Он должен отражать планируемые уровни запасов сырья, материалов и готовой продукции. Бюджет подготавливается в стоимостном выражении и призван учитывать опасения снабженцев предприятия относительно перебоев в поставках сырья, неточности прогноза продаж и др. Информация бюджета производственных запасов используется также при составлении бюджетного баланса и бюджета доходов и расходов.

Бюджет прямых затрат на материалы - это количественное выражение планов относительно прямых затрат компании на использование и приобретение основных видов сырья и материалов.

Методика составления исходит из следующего:

- все затраты подразделяются на прямые и косвенные;

- прямые затраты на сырье и материалы – затраты на сырье и материалы, из которых производится конечный продукт;

- бюджет потребности в сырье и материалах составляется на основе производственного бюджета и бюджета продаж;

- объем закупок сырья и материалов рассчитывается как объем использования плюс запасы на конец периода и минус запасы на начало периода;

- бюджет прямых затрат на материалы составляется с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности на материалы;

В дополнение к бюджету потребности в сырье и материалах составляют график оплаты приобретенных материалов.

Бюджет общепроизводственных накладных расходов - это количественное выражение планов относительно всех затрат компании, связанных с производством продукции за исключением прямых затрат на материалы и оплату труда.

Общепроизводственные накладные расходы включают в себя постоянную и переменную части. Постоянная часть (амортизация, текущий ремонт и т.д.) планируется в зависимости от реальных потребностей производства, а переменная часть использует подход, основанный на нормативах. Под нормативом понимается сумма затрат на единицу базового показателя. Для оценки нормативов затрат используют различные базовые показатели. Расчет нормативов производится на основе данных предшествующих периодов с возможными корректировками на инфляцию и некоторые конъюнктурные факторы.

Бюджет прямых затрат на оплату труда - это количественное выражение планов относительно затрат компании на оплату труда основного производственного персонала.

При подготовке бюджета прямых затрат на оплату труда учитывают:

- он составляется исходя из бюджета производства, данных о производительности труда и ставок оплаты труда основного производственного персонала;

- в бюджете прямых затрат на оплату труда выделяют фиксированную и сдельную часть оплаты труда;

- если на предприятии накопилась задолженность по оплате труда или предприятие подозревает, что не сможет выплачивать заработную плату в установленные сроки, то дополнительно к бюджету прямых затрат на оплату труда составляется график погашения задолженности по заработной плате. Этот график составляется по тому же принципу, что и график оплаты приобретенных сырья и материалов.

Бюджет производственной себестоимости сводит воедино затраты на материалы, ЗП, организацию и подготовку цехов с учетом изменения запасов незавершенного производства.

Бюджет коммерческих расходов включает издержки, связанные  с реализацией продукции, маркетинговой деятельностью (исследованием рынка), рекламой, тарой, упаковкой, расходами по хранению, страховке и складированию продукции. Целесообразно составлять бюджет коммерческих расходов одновременно с бюджетом продаж. Во-первых, бюджет коммерческих расходов непосредственно связан с бюджетом продаж; во-вторых, коммерческие расходы планируются теми же подразделениями.

Бюджет управленческих расходов - затраты на содержание управления, отопление и освещение помещений непроизводственного назначения, услуги связи, прочие налоги и т.д. Большинство управленческих расходов носит постоянный характер, переменная часть планируется с помощью норматива, в котором роль базового показателя, как правило, играет объем проданных товаров (в натуральном или денежном выражении) или количество сотрудников.

Составив описанные выше предварительные бюджеты, можно приступать к формированию основного финансового бюджета, которое начинается с формирования бюджета доходов и расходов компании.

Бюджет доходов и расходов - это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты планируемой деятельности. Бюджет доходов и расходов составляется также и для того, чтобы определить и учесть выплату налога на прибыль в оттоке денежных средств в бюджете денежных средств.

Бюджет доходов и расходов аккумулирует в себе информацию обо всех бюджетах. При этом добавляется информация о прочих доходах, прочих расходах и величине налога на прибыль.

Наиболее ответственным этапом здесь является оценка себестоимости. Бюджет доходов и расходов содержит в сжатой форме прогноз всех прибыльных операций предприятия и тем самым позволяет менеджерам проследить влияние индивидуальных смет на годовую смету прибылей. Если сметная чистая прибыль необычно мала по сравнению с объемом продаж или собственным капиталом, необходимы дополнительный анализ всех составляющих сметы и ее пересмотр.

Следующим шагом, одним из самых важных и сложных шагов в бюджетировании, является составление бюджета движения денежных средств.

Бюджет движения денежных средств - это плановый документ, отражающий будущие платежи и поступление денежных средств. Денежный поток – это приток денежных средств минус отток. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться (размеры минимальной суммы определяются менеджерами предприятия). Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек денег, либо недостаток денежных средств.

Минимальная денежная сумма представляет собой своего рода буфер, который позволяет спасти положение при ошибках в управлении движением наличных средств и в случае непредвиденных обстоятельств. Эта минимальная сумма денежных средств не является фиксированной. Как правило, она будет несколько больше в течение периодов высокой деловой активности, чем во время спада. Кроме того, для повышения эффективности управления денежными средствами значительная часть указанной суммы может находиться на депозитных счетах

Бюджет движения денежных средств составляют отдельно по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Такое разделение очень удобно и наглядно представляет денежные потоки.

Основные цели использования бюджета движения денежных средств:

1. Оценка способности предприятия выполнять свои обязательства по мере наступления сроков платежей;

2. Определение потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

3. Корректировка величины капитальных вложений в долгосрочные активы;

4. Оценка эффективности операций по финансированию предприятия и его инвестиционных сделок;

5. Оценка способности предприятия получать положительные денежные потоки в будущем.

Инвестиционный бюджет определяет, какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить. В качестве критерия может быть срок окупаемости, рентабельность инвестиций, чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности. Информация в этом бюджете влияет на бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, а также бюджетный баланс.

На заключительном этапе процесса бюджетирования составляется бюджетный баланс.

Бюджетный баланс – это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о будущем состоянии предприятия на конец прогнозируемого периода. Баланс фирмы – это сводная таблица, указывающая источники капитала и средства его размещения. Многие его статьи имеются в результате  разработки бюджета доходов и расходов и бюджета движения денежных средств и только для некоторых показателей требуются специальные расчеты (например, основные средства, нематериальные активы и др.) [10].

Основной целью планирования баланса активов и пассивов предприятия является обеспечение рациональной сбалансированности его активов (средств) и пассивов (источников их финансирования), т.е. обеспечение соответствия активов источникам финансирования по их природе, срокам и цене (доходности).

Бюджетный баланс помогает вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало (например, снижение ликвидности предприятия). Бюджетный баланс позволяет выполнять расчеты различных финансовых показателей. Наконец, бюджетный баланс служит в качестве контроля всех остальных бюджетов на предстоящий период – действительно, если все бюджеты составлены методически правильно, баланс должен “сойтись”, т.е. сумма активов должна равняться сумме обязательств предприятия и его собственного капитала.

  В левой части балансовой таблицы размещены активы фирмы, то есть материально-денежные средства, которыми располагает предприятие и которые активно «заняты» в хозяйственной деятельности. Правая часть баланса – пассивы, они включают различные источники получения необходимых капитальных средств.

Активы баланса включают две основные части: оборотные средства и основные  средства.

 Оборотные средства иначе называют текущими активами, предполагается, что они превращаются в наличность в течение года.  Основные средства, или фиксированные активы, как правило, оборачиваются через несколько лет, то есть служат фирме гораздо более длительное время. Пассивы включают обязательства фирмы перед своими кредиторами и собственный капитал фирмы.

Баланс фирмы входит в состав документов финансового планирования. Отчетный баланс служит основой для первой стадии финансового планирования – анализа финансовых показателей.

В зарубежной литературе наряду с главным, операционным и финансовым бюджетами часто освещают и другие их виды. Например, дополнительный бюджет (Supplemental budget) предусматривает финансирование мероприятий, не включенных в основной бюджет. Приростный бюджет (Incremental budget) формируется путем индексации (в процентах) предыдущего бюджета без пересмотра его статей. Добавочный бюджет (Add-on budget) предусматривает изучение предыдущих бюджетов и их корректировку под текущие параметры: темпы инфляции, изменения в штатном расписании и т. д. Целевой бюджет (Target budget) выражает основные направления расходования средств и связывает их с ключевыми задачами подразделений (филиалов компании). Стратегический бюджет (Strategies budget) интегрирует элементы долгосрочного финансового планирования и контроля. Он необходим в периоды нестабильности и неопределенности деятельности компании [38].

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Анализ ликвидности баланса

Основная цель оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

  Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое значение 0,15 – 0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

  Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства

  Коэффициент общей ликвидности (Кол) показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств

  Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности ЗАО «РП Технологии» (табл. 3.1).

Таблица 3.1. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель

Значение показателя

Рекомендуемое значение

2003 г.

2004 г.

9 мес. 2005 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,4

1,1

0,6

0,15 – 0,2

Коэффициент текущей ликвидности

1,6

1,4

1,2

0,5 - 0,8

Коэффициент общей ликвидности

1,7

1,5

1,2

1 - 2

Коэффициент собственной платежеспособности

1,2

1,1

1,0

-

Как видно из табл. 3.1, коэффициенты ликвидности по всем значениям почти соответствуют рекомендуемым значениям, что свидетельствует о нормальной платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности превышает норматив, но в динамике приближается к рекомендуемому значению. В 2005 г. платежеспособность предприятия снижается, но оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своей цели. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, в первую очередь – в зависимости от достигнутых за истекший период финансовых результатов (ФР).

Анализ имущественного положения предприятия предполагает оценку активов и пассивов, состава имущества и капитала, эффективности использования активов с учетом их целевого назначения и разработку рекомендаций по совершенствованию управления имуществом предприятия и источниками его финансирования.

Основными характеристиками имущественного положения предприятия являются: сумма хозяйственных средств, находящихся в его распоряжении (традиционно принимают валюту, т.е. итог баланса, целесообразнее рассчитывать  экономическую (т.е. рыночную) стоимость  предприятия); доля внеоборотных  активов в валюте баланса; доля активной части основных средств; коэффициент износа.

Управление активами и пассивами предприятия, т.е. составом и структурой его имущества и источников средств, позволяет  оценить их динамику и принять решение о необходимых направлениях их изменения.

Проведем анализ имущественного положения предприятия (табл. 3.2 - 3.5).

Таблица 3.2. Оценка структуры активов ЗАО «РП Технологии» за 2003 г.

АКТИВ

Код

На начало 2003 г.

На конец 2003 г.

Доля в увеличении валюты баланса, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес,%

Сумма,  тыс. р.

Уд. вес,%

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

120

42

4

-

-

-

Незавершенное строительство

130

3

-

99809

81

82

Отложенные налоговые активы

145

-

-

442

-

-

Итого по разделу I

190

45

4

100251

81

82

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

137

14

1155

1

1

в том числе:

сырье и материалы

211

-

-

-

-

-

готовая продукция и товары

213

136

13

-

-

-

прочие запасы и затраты

216

-

-

1155

1

-

НДС по приобретенным ценностям

220

10

1

20176

16

17

Дебиторская краткосрочная задолженность

240

77

8

6

-

-

в том числе покупатели и заказчики

241

77

8

6

-

-

Денежные средства

260

747

74

1381

1

1

Прочие оборотные активы

270

-

-

51

-

-

Итого по разделу II

290

970

96

22769

19

18

БАЛАНС

300

1014

-

123020

-

-

Таблица 3.3. Оценка структуры активов ЗАО «РП Технологии» за 2004-2005 гг.

АКТИВ

Код

На конец

2004 г.

Доля в увеличении валюты баланса, %

На конец 9-ти мес. 2005 г.

Доля в увеличении валюты баланса, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес,%

Сумма, тыс. р.

Уд. вес,%

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

120

104102

53%родолжение1 ()ложения1. йской Федерации. Части первая и втораявания платежей по финансовой деятельности.воначальной суммы этих

143

184561

31

20

Незавершенное строительство

130

18567

9

-120

84454

14

17

Отложенные налоговые активы

145

4058

2

5

4058

1

-

Итого по разделу I

190

126727

65

36

273073

46

37

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

5

-

-2

9149

2

2

в том числе:

сырье и материалы

211

1

-

-

9054

2

2

готовая продукция и товары

213

-

-

-

-

-

-

прочие запасы и затраты

216

4

-

-2

95

-

-

НДС по приобретенным ценностям

220

6021

3

-20

37730

6

8

Дебиторская краткосрочная задолженность

240

47148

24

65

273759

46

57

в том числе покупатели и заказчики

241

4741

2

7

27936

5

6

Денежные средства

260

15674

8

20

230

-

- 4

Прочие оборотные активы

270

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу II

290

68848

35

64

320868

54

63

БАЛАНС

300

195575

-

-

593941

-

-

Таблица 3.4. Оценка структуры пассивов ЗАО «РП Технологии» за 2003 г.

ПАССИВ

Код

На начало 2003 г.

На конец 2003 г.

Доля в увеличении валюты баланса, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

10

1

10

-

-

Нераспределенная прибыль

470

50

5

111412

90

91

Итого по разделу III

490

60

6

111422

90

91

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

-

-

-

-

-

Отложенные налоговые обязательства

515

-

-

247

-

-

Итого по разделу IV

590

-

-

247

-

-

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

90

9

-

-

-

Кредиторская задолженность

620

864

85

11351

9

9

в том числе: поставщики и подрядчики

621

581

57

11347

9

9

задолженность перед персоналом

622

-

-

-

-

-

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

28

3

-

-

-

задолженность по налогам и сборам

624

169

17

3

-

-

прочие кредиторы

625

86

8

1

-

-

Доходы будущих периодов

640

-

-

-

-

-

Итого по разделу V

690

954

94

11351

9

8

БАЛАНС

700

1014

123020

-

-

Таблица 3.5. Оценка структуры пассивов ЗАО «РП Технологии» за 2004-2005 гг.

ПАССИВ

Код

На конец

2004 г.

Доля в увеличении валюты баланса, %

На конец

 9-ти мес. 2005 г.

Доля в увеличении валюты баланса, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс.р.

Уд. вес, %

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

10

-

-

10

-

-

Нераспределенная прибыль

470

172455

88

84

181484

31

2

Итого по разделу III

490

172465

88

84

181494

31

2

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

-

-

-

133060

22

33

Отложенные налоговые обязательства

515

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу IV

590

-

-

-

133060

22

33

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

-

-

-

-

-

-

Кредиторская задолженность

620

23110

12

16

268461

45

62

в том числе: поставщики и подрядчики

621

22170

11

15

222044

37

50

задолженность перед персоналом

622

4

-

-

9

-

-

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

1

-

-

2

-

-

задолженность по налогам и сборам

624

935

-

1

815

-

-

прочие кредиторы

625

-

-

-

45591

8

11

Доходы будущих периодов

640

-

-

-

10926

2

3

Итого по разделу V

690

23110

12

16

279387

47

64

БАЛАНС

700

195575

-

72555

593941

-

-

Анализ имущественного состояния показал, что в начале 2003 г. основную долю активов (74%), составляли денежные средства, т. к. предприятие аккумулировало их для строительства сети GSM за счет роста краткосрочной кредиторской задолженности.

В течение 2003 г. денежные средства расходовались на незавершенное капитальное строительство, что составило 81% от всего имущества предприятия на конец 2003 г. Источником финансирования служила нераспределенная собственная прибыль предприятия.

В течение 2004 г. происходил активный ввод основных средств в эксплуатацию, они составили 53% всех активов, а входящий НДС по капитальным вложениям принимался к зачету. Также происходил рост дебиторской задолженности, около 24% валюты баланса, и дальнейшее привлечение свободных денежных средств за счет роста собственной прибыли.

За 9 месяцев 2005 г. продолжился рост капитального строительства и ввод оборудования в эксплуатацию (46% стоимости активов), однако еще быстрее растут предоплаты за объекты капитальных вложений, которые составляют такую же часть баланса. Для финансирования строительства компания привлекла долгосрочные кредиты на сумму свыше 133 млн. р., а также наряду с дебиторской задолженностью сформировался рост краткосрочной кредиторской задолженности, которая составила 45% от всей суммы обязательств компании.

Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии цикл запуска технических сооружений растягивается на очень длительные периоды, так как дебиторская задолженность растет гораздо быстрее основных средств. Однако для погашения кредиторской задолженности компании и в дальнейшем потребуются долгосрочные кредиты.

3.2. Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода. Содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

Коэффициент финансовой независимости (Кфн) показывает долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значение показателя: выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент задолженности (Кз) – это соотношение между заёмными и собственными средствами. Рекомендуемое значение показателя: 0,67

Коэффициент самофинансирования (Ксф) – это соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемое значение: ≥1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) показывает долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах. Рекомендуемое значение показателя: ≥0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент маневренности (Км) показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Рекомендуемое значение: 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.

Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр) – это доля заемных средств в валюте баланса. Рекомендуемое значение: не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Чем выше значение показатель, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы.

Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение: ≥ 0,5. При снижении, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия (табл. 3.6).

Таблица 3.6. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя

2003 г.

2004 г.

9 мес. 2005 г.

Рекомендуемое значение

1

2

3

4

5

Коэффициент финансовой независимости (Кфн)

0,2

0,1

0,1

> 0,5

Коэффициент задолженности (Кз)

3,6

17,9

15,5

0,67

Коэффициент самофинансирования (Ксф)

0,3

0,1

0,1

≥ 1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)

0,2

0,1

0,1

≥ 0,1

Коэффициент маневренности (Км)

0,3

0,3

0,4

0,2-0,5

Окончание табл. 3.6

1

2

3

4

5

Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр)

0,8

0,9

0,9

≤ 0,5

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)

2,6

2,1

1,6

-

Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)

0,7

0,7

0,6

≥ 0,5

При анализе табл. 3.6 видно, что коэффициент финансовой независимости не превышает 0,5, что означает, что предприятие формирует свои активы в основном за счет заемных источников. Значение данных показателя значительно не изменяется.

 Значение коэффициента задолженности показывает, что заемный капитал составляет значительный объем средств.

Коэффициент самофинансирования имеет достаточно низкое значение, что показывает невозможность предприятия покрывать заемные средства за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже рекомендуемого значения. Его значение получилось положительным потому, что размер оборотных активов предприятия значительно больше его краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента маневренности почти совпадает с рекомендуемым, таким образом у предприятия доля собственных оборотных средств в собственном капитале совпадает с рекомендуемым значением.

 Значение коэффициента финансовой напряженности в динамике растет. Он показывает, что предприятие зависит от внешних источников заимствования.

Коэффициент имущества производственного назначения говорит о том, что нет необходимости привлечения заемных средств для пополнения имущества.

Таким образом, по результатам рассчитанных коэффициентов, можно сделать вывод о том, что предприятие финансово достаточно устойчиво, т.е. зависит от внешних источников заимствования, но у предприятия достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.

3.3. Оценка показателей рентабельности

Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия. Значения рентабельности продаж для различных отраслей, масштабов производства и уровня технологии могут сильно различаться, поэтому анализируют обычно динамику их изменений.

Оценка рентабельности финансово-хозяйственной деятельности характеризуется показателями: рентабельностью продаж, рентабельностью активов, рентабельностью основной деятельности, рентабельностью собственного капитала и др. Показатели рентабельности оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.

Показатели, характеризующие рентабельность предприятия:

Рентабельность реализованной продукции (Ррп) показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат.

Рентабельность производства (Рп) отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов.

Рентабельность совокупных активов (Ра) отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов.

Рентабельность оборотных активов (Роа) показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов.

Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль внеоборотных активов.

Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок) характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала.

Рентабельность собственного капитала (Рск) показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

Рентабельность продаж (Рпрод) характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.

Рассчитаем показатели рентабельности ЗАО «РП Технологии» (табл. 3.7).

Таблица 3.7. Расчет показателей рентабельности

Наименование показателя

2003 г.

2004 г.

9 мес. 2005 г.

1

2

3

4

Рентабельность реализованной продукции (Ррп)

0,09

0,15

0,07

Рентабельность производства (Рп)

0,2

0,2

0,1

Рентабельность совокупных активов (Ра)

0,1

0,1

0,04

Рентабельность оборотных активов (Роа)

0,5

0,5

0,1

Рентабельность внеоборотных активов(Рвоа)

0,2

0,2

0,1

Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)

0,8

0,9

0,2

Рентабельность собственного капитала (Рск)

0,6

2,8

0,7

Рентабельность продаж (Рпрод)

0,6

0,8

0,2

Из расчетов табл. 3.7, следует, что рентабельность предприятия невысока. Хотя в 2004 г. наблюдался некоторый рост рентабельности по отношению к 2003 г., но в 2005 г. происходит снижение рентабельности. Так рентабельность реализованной продукции увеличилась в 2004 г. и сократилась в 2005 г.

 То же самое происходило и с другими показателями рентабельности: рентабельность оборотных активов и рентабельность продаж возросла в 2004 г., что может свидетельствовать об улучшении управления предприятием в этом году, но к 2005 г. положение ухудшилось.

Причиной снижения рентабельности продаж до низкого значения (в 2005 г. до – 0,2) может быть рост затрат на производство и реализацию продукции. Следовательно, необходим анализ себестоимости, чтобы найти причины данного снижения.

 Рентабельность активов является важнейшим показателем эффективности деятельности предприятия. На показатель оказывает влияние два фактора: рентабельность продаж и оборачиваемость активов.

3.4. Анализ показателей деловой активности

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств, т.е. скорости их превращения в денежную форму. Показатели этой группы характеризуют результат и эффективность производственной деятельности предприятия. Количественная оценка деловой активности ведется по показателям, характеризующим эффективность использования материальных и финансовых ресурсов предприятия, и базируется на данных отчетности предприятия.

Проведем анализ показателей деловой активности предприятия (табл. 3.8).

Таблица 3.8. Показатели деловой активности

Наименование показателя

Формула расчета

2003 г.

2004 г.

9 мес. 2005 г.

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов

Выручка (с.010 ф.2) /

Баланс (с.300)

0,21

0,21

0,18

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Выручка (с.010 ф.2) /

Оборотные средства (с.290 ф.1)

0,8

0,6

0,5

3. Коэффициент оборачиваемости запасов

Себестоимость (с.020 ф.2) /

Запасы (с.210 ф.1)

4,1

3,8

8,1

4. Коэффициент оборачиваемости запасов, в днях

360 дн. /

коэффициент 3

87

94

33

(270 дн./к-т 5)

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в об.

Выручка (с.010 ф.2) /

Дебиторская задолженность

(с.230 ф.1+с.240 ф.1)

5

2

1

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях.

360 дней /

коэффициент 5

69

162

323

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в днях.

360 дн. * кредиторская задолженность

(с.620 ф.1) /

себестоимость (с.020 ф.2)

292

199

161

(270 дн. * КЗ / с/с)

8. Продолжительность операционного цикла

Коэффициент 4 + коэффициент 6

157

256

356

9. Продолжительность финансового цикла

Коэффициент 8 – коэффициент 7

-135

57

195

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Выручка (с.010 ф.2) /

Собственный капитал

(с.490 ф.1)

1

4

3

Анализируя показатели деловой активности можно сделать вывод, что общая оборачиваемость активов в целом за анализируемый период уменьшилась.

 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов имеет тенденцию снижения, т.е. снижается скорость превращения активов в денежные средства.

 Оборачиваемость запасов увеличилась.

 Анализируя период оборота дебиторской задолженности, можно сказать, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократился.

 Период оборота кредиторской задолженности увеличился, что может означать ухудшение расчетов с кредиторами.

Как видно из таблицы, операционный цикл, в среднем, за три года вырос, коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился. Продолжительность финансового цикла растет, а период оборачиваемости собственных оборотных средств снижается.

Таким образом, чтобы предприятие имело оптимальные показатели деловой активности, необходимо сокращать финансовый цикл. Это можно сделать путем:

1) сокращения периода оборота дебиторской задолженности;

2) увеличения периода оборота кредиторской задолженности.

 

ГЛАВА 4. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

4.1. Разработка операционных бюджетов

В ЗАО «РП Технологии» установлены следующие финансовые отчеты, на основании которых можно составить бюджет:

- региональный еженедельный отчет об абонентах;

- региональный ежемесячный отчет об абонентах;

- ежемесячный баланс расчетов с компаниями Группы;

- ежемесячный  отчет об управлении;

- подробности об основных средствах;

- региональные комментарии;

- численность сотрудников;

- бизнес-план на 6 лет.

В бухгалтерской книге предприятия находятся разделы (центры затрат), в которых содержится информация о различных направлениях его деятельности.

Приведем краткое описание центров затрат:

1. Техническая служба – все затраты, связанные с работой сети, переменные и постоянные;

2. Продажи и маркетинг – все затраты, связанные с продажами и маркетингом, за исключением затрат абонентской службы, которые включаются в соответствующий центр затрат;

3. Затраты на удержание абонентской базы – включают акции стимулирования абонентов, комиссионные за прием платежей и резерв под безнадежные долги абонентов;

4.  Абонентская служба – все затраты связанные с обслуживанием абонентов. Сюда входят все затраты, связанные с расчетами и сбором доходов, call-центром и ремонтом телефонов;

5. Финансы и управление -  остальные затраты, которые нельзя отнести ни к одной из предыдущих категорий. Включает в себя затраты, связанные с биллингом, ведением бухгалтерского учета, приобретениями, финансовым и управленческим анализом, управлением трудовыми ресурсами и управлением информационными технологиями.

Некоторые затраты нельзя прямо отнести к центру затрат, в таком случае они распределяются пропорционально какому-то признаку (табл. 4.1).

Таблица 4.1. Виды затрат и их распределение

Вид затрат

Центр затрат или метод распределения

1

2

Промо-акции

Продажи и маркетинг

Стоимость комплектов подключения

Продажи и маркетинг

Дилерские комиссии за подключения

Продажи и маркетинг

Заработная плата руководителей

Распределяется в соответствии со сферой деятельности руководителей

Прочая заработная плата

Распределяется в соответствии со сферой деятельности сотрудников

Бонусы и премии

Финансы и администрация

ЕСН и добровольное страхование

Распределяется в соответствии со сферой деятельности сотрудников

Затраты на командировки

Распределяется в соответствии со сферой деятельности сотрудников

Транспортные расходы

Распределяется в соответствии со сферой деятельности сотрудников

Расходы на обучение

Распределяется в соответствии со сферой деятельности сотрудников

Аренда офиса

Распределяется в соответствии с площадью, занимаемой каждой службой

Расходы на аудит

Финансы и администрация

Консультационные услуги

Распределяется в соответствии с видом предоставляемых услуг

Прочие услуги (аутсорсинг)

Распределяется в соответствии с видом предоставляемых услуг

Расходы на Интернет, услуги связи

Распределяется в соответствии с количеством сотрудников в каждой службе

Окончание табл. 4.1

1

2

Ремонт и обслуживание

Распределяется в соответствии с видом предоставляемых услуг

Страхование

Распределяется в соответствии с видом предоставляемых услуг

Прочие затраты

Распределяется в соответствии с количеством сотрудников в каждой службе

Бюджет доходов и расходов начинается с прогнозирования выручки. Выручка в ЗАО «РП Технологии» состоит из нескольких частей:

1. Плата за подключение учитывается в месяце, в котором подключается новый клиент и может использовать услуги, предоставляемые оператором, независимо от того, был ли сделан платеж (обычно это доход от трафика). Существенное субсидирование абонента не допускается. Не включается: вознаграждение дилерам; вознаграждение продавцам (входит в затраты на персонал, в затраты на продажи/маркетинг);

2.  Абонентская плата взимаемая ежемесячно, учитывается для новых клиентов в зависимости от того, когда они были подключены к услугам, а для существующих клиентов за полный календарный месяц. Абонентская плата не может взиматься, если абонент полностью отключен. Примеры: ежемесячная плата за городской номер, детализация разговоров и т.д.;

3. Выручка от голосового трафика учитывается в течение календарного месяца. Это суммы, списываемые со счета абонента за использование услуг сети. Они зависят от количества минут использованных абонентом или количества звонков. Плата может включать тариф оператора и междугородний тариф, входящие звонки от партнеров по интерконнекту, платные звонки в справочную службу, минимальный месячный платеж, звонки в роуминге, независимо от того, является ли абонент нашим или это абонент другого оператора. Доходы от трафика и доходы от подключения абонентов учитываются в конце месяца по отчету биллинга, как и доходы от интерконнекта. Выручка от препейд абонентов учитывается по использованию трафика, а не по продажам карт оплаты;

4. Выручка от неголосового трафика и передачи данных. Она включает доход от SMS, MMS, услуг контента, GPRS и т. д.;

5. Продажи телефонов и аренда оборудования учитывается в момент, когда риски и выгоды права пользования переданы покупателю. Обычно это происходит когда телефон или аксессуар доставлен покупателю. Не включает скидки по маркетинговым программам. Примеры: продажа мобильных телефонов, аксессуаров, сдача в аренду каналов связи;

6. Прочие доходы - все прочие доходы, не включенные в вышеуказанные категории. Примеры: фиксированная плата за аренду телефонов и каналов; платежи клиентов за ремонт; дополнительная фиксированная плата за специальные услуги; дополнительные суммы пени, предъявленные клиентам к уплате за неуплату счетов в установленный срок.

Следующий важнейший раздел бюджета доходов и расходов включает данные о затратах.

 Постоянные технические затраты включают аренду каналов, платежи за лицензии, использование радиоспектра, аренду земли, помещений под сайты и электроэнергию, обслуживание сети, инструмент, заработную плату, аренду офисов, а также амортизацию сетевого оборудования.

Затраты на продажи и маркетинг подразделяется на следующие виды затрат:

1. Размещение рекламы на телевидении;

2. Наружная реклама – биллборды и  постеры на улицах;

3. Размещение рекламы на радио;

4. Выпуск рекламных материалов в газетах и журналах;

5. Другие медиа-услуги, например, реклама в Интернете или  комиссионное вознаграждение медиа-агенству;

6. Изготовление ATL: производство наружной рекламы, TV и аудио-роликов, вознаграждение креативному агентству;

7. PR - пресс-конференции; BTL (стимулирование сбыта, раздача листовок, семплинг и дегустации, рекламная компания), относящийся к PR, а не к продажам, заказные статьи, вознаграждение PR агенству;

8. BTL, относящийся к продажам, подарки абонентам, дела, связанные  с дилерами (например, обучение дилеров), вознаграждения агентству за BTL изготовление рекламы.

  Предприятие перед началом проведения новых промо-акций проводит расчет доходов и расходов от промо-акций, включая расчет срока окупаемости и сравнение фактических результатов с прогнозируемыми в конце промо-акции, или ежемесячно, если промо-акция длится более 1 месяца. Скидки на карты оплаты как часть промо-акции не допускаются. Если скидки являются неотъемлемой частью промо-акции, то они должны быть распространены на телефон, но не карту;

9. Изготовление BTL: изготовление упаковок для комплекта подключения (коробочка), логистика, связанная с упаковкой и т. д.;

10. Маркетинговые исследования: затраты на маркетинговые исследования;

11. Себестоимость СИМ карты. Также включает прямые затраты на телефоны и оборудование, чтобы отрицательная маржа от продаж телефонов во время рекламной кампании стала равна нулю;

12. Комиссионные. Это все вознаграждения дилерам, включая основанные на трафике и плате за подключение. Не включает комиссионные служащим предприятия, которые входят в расходы на персонал (продажи/маркетинг);

16. Бесплатные минуты, бесплатные месяцы, скидки на разговоры. Бесплатные минуты, предоставленные абоненту, не приносят доходов, поэтому выручка по ним не учитывается. В отчетности по минутам, тем не менее, бесплатные минуты учитываются.

Предприятие документирует и использует четкие критерии при выборе дилеров. Все дилеры должны подписать договор с предприятием до начала работы. Все продажи дилерам желательно осуществлять за наличный расчет, а не в кредит, когда это возможно. Тем не менее, если предоставляется кредит, то его лимиты, устанавливаемые для дилеров, должны быть в полном соответствии с кредитной политикой и должно периодически проверяться соблюдение установленных кредитных лимитов;

13. Затраты на персонал: заработная плата, ЕСН, командировочные расходы, другие затраты на персонал;

14. Прочие затраты на привлечение, малоценные основные средства и инвентарь, аренду офисов под маркетинг и продажи и т.д.;

15. Амортизация офисного оборудования, используемого в маркетинге и продажах.

Затраты на обслуживание абонентской базы включают расходы абонентской службы, дилерские комиссии за платежи, безнадежные долги и затраты на биллинг (тем не менее, биллинг также входит в административные затраты).

Прочие общие и административные затраты включают расходы стандартных административных служб: финансы, кадры, управление, внутренние услуги (охрана, уборка, водители, юристы, отдел закупок).

Помимо основных управленческих затрат прогнозируют расходы на поддержку информационных систем (Lotus Notes - открытая платформа для распределения информации и построения деловых приложений), финансовых и правовых систем, затраты на их разработку, на канцтовары, заработную плату и аренду помещений. В качестве амортизации указывают амортизацию прочих основных средств (амортизацию всех ОС, не включенных выше).

Во всех центрах затрат выделяют общие статьи:

1. Затраты на персонал. Включает все затраты на персонал, работающий в сфере продаж и маркетинга. Не включает затраты на персонал, работающий в абонентской службе. Примеры: заработная плата менеджерам, заработная плата персоналу, ЕСН и другие отчисления в социальные фонды, транспортные затраты, затраты на бензин, затраты на лизинг, затраты на наем и обучение персонала, затраты на путешествия, размещение, гостиницы;

2. Аренда офисов и лизинговые платежи. Включает большую часть платежей предприятия за аренду и лизинг. Примеры: аренда офиса, лизинг земли и зданий, лизинг оборудования (факс, фотокопировальные устройства и т. д.). Исключения: лизинг автомобилей для персонала (включается в затраты на персонал и путешествия или в затраты на авто), стоимость лизинга и аренды связанные с передачей трафика (включается в прямые затраты на трафик);

3. Внешние услуги. Это все платежи за юридические, консультационные и прочие профессиональные услуги. Примеры: аудит, услуги юристов, консультационные услуги, технические исследования;

4. Плата за технические услуги. Это плата за центральные услуги, такие как техническая поддержка и развитие. Учитывается с момента подписания соглашения;

5. Прочее. Все операционные расходы, не включенные в вышеуказанные категории.

Перейдем к составлению операционных бюджетов для ЗАО «РП Технологии», основываясь на информации, полученной из различных структурных подразделений предприятия.

 Бюджет продаж является базой для разработки общего бюджета (табл. 4.2). Составление бюджета начинают с определения объема реализации продукции (работ, услуг) на предстоящий период. Объем продаж сформирован на основе имеющегося на предприятии портфеля тарифов. Выручка от реализации (без косвенных налогов) на предстоящий период определена путем умножения цен на соответствующий объем реализации в физическом выражении.

Таблица 4.2. Бюджет продаж на 2006 г.

Вид реализации

Услуга

Цена за единицу (без косвенных налогов), руб.

Объем продаж, тыс. мин.

Выручка (нетто) от предоставления услуг, тыс. р.

Оказание услуг

Тариф «Мечта»

0,9

300 000

270 000

Тариф «Зарплата»

1,5

15 000

22 500

Тариф «Баланс»

1,2

15 000

17 910

Тариф «Город»

1,1

9229

10 215

Итого

339 229

325 215

 

  Дополнительно к бюджету продаж составляют бюджет прочих доходов, поскольку с его помощью корректируют доходную базу основного бюджета (табл. 4.3).

Таблица 4.3. Бюджет прочих доходов на 2006 г., тыс. р.

Статьи доходов

Сумма

Доходы от текущей деятельности

Сдача каналов в аренду

2 000

Продажа сотовых телефонов

400

Прочие доходы

100

Итого

2 500

Доходы от инвестиционной деятельности

Проценты по банковским депозитам

1 200

Продажа имущества

150

Положительные курсовые разницы по закупкам оборудования

450

Итого

1 800

Доходы от финансовой деятельности

Положительные курсовые разницы по полученным кредитам

300

Итого

300

Всего

4 590

  Следующий шаг – составление бюджета прямых затрат на оплату труда (табл. 4.4). Его особенность в том, что происходит разделение фонда оплаты труда на условно переменные и условно постоянные расходы. Также следует отметить, что в состав расходов на оплату труда включен единый социальный налог, который, на первый взгляд, должен был бы входить в налоговые расходы. Однако это абсолютно неоправданно, т. к. по своему экономическому содержанию ЕСН является одним из видов расходов на оплату труда.

Таблица 4.4. Бюджет прямых затрат на оплату труда на 2006 г., тыс. р.

Статьи расходов

Сумма

Фонд оплаты труда

Из него:

переменная часть

12000

1200

фиксированная часть

10800

Заработная плата к выдаче

10400

Подоходный налог

1600

Ссуды работникам

6000

ЕСН (взнос)

2900

Итого

20900

         Составим бюджет переменных затрат в соответствии со спецификой деятельности ЗАО «РП Технологии» (табл. 4.5).

Таблица 4.5. Бюджет переменных расходов на 2006 г., тыс. р.

Наименование статьи

Сумма

1

2

Плата за приземление трафика

9 700

Плата за точки подключения (64 кбит/с)

10 300

Плата за пропуск междугороднего и международного трафика

5 100

Окончание табл. 4.5

1

2

Платежи поставщикам мобильного контента и провайдерам мобильного интернета

3 900

Себестоимость телефонов

437

Итого

29 437

Составим бюджет технических расходов (табл. 4.6).

Таблица 4.6. Бюджет технических расходов на 2006 г., тыс. р.

Наименование статьи

Сумма

Расходы на аренду каналов

15 200

Отчисления за частоты

9 800

Аренда сайтов, включая расходы на электроэнергию

5 100

Ремонт и поддержка работоспособности сети

4 900

Прочие технические расходы (планирование сети, транспорт, страхование базовых станций)

4 657

Итого

39 657

  Бюджет коммерческих расходов тесно связан с бюджетом продаж (табл. 4.7). Нельзя ожидать роста объема продаж, одновременно планируя снижение финансирования мероприятий, направленных на стимулирование сбыта продукции.

Таблица 4.7. Бюджет коммерческих расходов на 2006 г., тыс. р.

Наименование статьи

Сумма

1

2

Размещение рекламы на телевидении

19 500

Наружная реклама

5 900

Размещение рекламы на радио

4 600

Выпуск рекламных материалов в газетах и журналах

900

Окончание табл. 4.7

1

2

Другие медиа-услуги (реклама в интернете или комиссионное вознаграждение медиа-агенству)

1 100

Изготовление ATL

5 100

PR

900

BTL&Продажи

4 800

Изготовление BTL

1 200

Маркетинговые исследования

900

Себестоимость СИМ карт

10 200

Вознаграждения дилерам

24 746

Прочее

1 600

Итого

81 446

  В соответствии со спецификой деятельности ЗАО «РП Технологии», целесообразно составить бюджет затрат на удержание абонентов (табл. 4.8) и бюджет затрат на абонентскую службу (табл. 4.9).

Таблица 4.8. Бюджет затрат на удержание абонентов на 2006 г., тыс. р.

Наименование статьи

Сумма

Массовые мероприятия по сохранению абонентов

3 200

Комиссионные за прием платежей

10 404

Резерв по безнадежным долгам

1 500

Итого

15 104

Таблица 4.9. Бюджет затрат на абонентскую службу на 2006 г., тыс. р.

Наименование статьи

Сумма

Затраты на работу call-центра

2 099

Затраты на работу фронт-офиса

900

Затраты на работу бэк-офиса

600

Затраты на обслуживание корпоративных и VIP-абонентов

600

Итого

4199

Составим бюджет управленческих расходов (табл. 4.10). В состав этого бюджета входят различные расходы по управлению ЗАО «РП Технологии». Поскольку статьи данного бюджета разнородны и связаны с деятельностью большого числа отделов предприятия, то и задача по составлению этого бюджета является сложной.

Таблица 4.10. Бюджет управленческих расходов на 2006 г., тыс. р.

Наименование статьи

Подразделение, планирующее расходы

Сумма

Расходы на обслуживание биллинга

Отдел биллинга

2 800

Расходы отдела кадров

Отдел кадров

1 700

Расходы на безопасность

Отдел безопасности

2 450

Административно-хозяйственные расходы

Административно-хозяйственный отдел

2 000

Расходы на медицинское страхование

Отдел кадров

500

Расходы по информатизации

IT служба

2 050

Расходы на бухгалтерское и кассовое обслуживание

Бухгалтерия

5 000

Транспортные расходы

Административно-хозяйственный отдел

3 900

Ремонт офиса

Административно-хозяйственный отдел

1 950

Юридические расходы

Юридическая служба

1 573

Премии руководителям по итогам года

Генеральный директор

2 500

Итого

26 433

Бюджет налоговых платежей (табл. 4.11) характеризует взаимоотношения предприятия с государством.

Таблица 4.11. Бюджет налоговых платежей на 2006 г., тыс. р.

Вид налога

Сумма

НДС

14 932

Дорожный налог

119

Налог на имущество предприятия

7 990

Налог на прибыль

19 910

Итого

42 942

Из данных таблицы следует, что налоговая нагрузка на предприятие составляет 13%  к объему продаж (42 942/325 215 * 100).

Составим бюджет амортизационных отчислений (табл. 4.12). Для определения суммы этих отчислений можно использовать метод прямого счета. При использовании этого метода сумму амортизационных отчислений устанавливают путем умножения первоначальной (восстановительной) стоимости объектов основных средств на соответствующие нормы (в процентах) по каждому из них.

Таблица 4.12. Бюджет амортизационных отчислений на 2006 г., тыс. р.

Наименование статьи

Сумма амортизационных отчислений

1. Нематериальные активы

910

2. Основные средства

45 073

Итого

45 983

Выше были составлены бюджеты, относящиеся к текущей деятельности предприятия. Однако невозможно составить реальный основной бюджет без планирования платежей по финансовой деятельности (табл. 4.13).

Таблица 4.13. Бюджет расходов по финансовой деятельности на 2006 г.,

тыс. р.

Наименование статьи

Сумма

Отрицательные курсовые разницы от полученных кредитов

29 320

Прочие расходы

1463

Итого

30 783

Завершающим этапом в составлении операционных бюджетов является сводный бюджет доходов и расходов (табл. 4.14). Отдельные бюджеты интегрируются в сводном бюджете.

Таблица 4.14. Сводный бюджет доходов и расходов на 2006 г., тыс. р.

Наименование статьи

Сумма

1. Доходный раздел бюджета

1.1. Выручка от реализации продукции

325 215

1.2. прочие доходы

4 590

Всего доходов

329 805

2. Расходный раздел бюджета

2.1. Текущие расходы

В том числе:

прямые расходы на оплату труда

20900

переменные расходы

29 437

технические расходы

39 657

расходы на удержание абонентов

15 104

расходы на абонентскую службу

4 199

управленческие расходы

26 433

коммерческие расходы

81 446

амортизационные отчисления

45 983

Расходы на выплату налогов (без НДС и акцизов)

42 942

Расходы по финансовой деятельности

30 783

Всего расходов

336 884

3. Итог бюджета доходов и расходов

- 7079

Как видно из прогноза, предприятие ожидает дефицит бюджета доходов и расходов, но мы имеем возможность уже сейчас, до начала прогнозируемого периода, принять решение, за счет чего покрывать дефицит.

Дефицит складывается в основном в связи с продолжающимся активным привлечением абонентов. Коммерческие расходы, которые, по сути, являются расходами на привлечение, составляют самую значительную статью расходов бюджета.

В нашем случае, мы предлагаем использовать кредиты, предоставляемые головной компанией в связи с тем, что внутренняя процентная ставка за кредит существенно ниже ставок по кредитам, существующим на банковском рынке. Кроме того, по возможности необходимо сократить коммерческие расходы, если это не повлечет снижения уровня продаж.

4.2. Разработка финансовых бюджетов

Инвестиционный бюджет. Бюджетирование капитальных вложений рассматривается в аспекте выбора наилучшего способа их финансирования. Компания должна учитывать затраты в капитальные вложения, чтобы убедиться в точности финансовой отчетности.

Составим инвестиционный бюджет ЗАО «РП Технологии» (табл. 4.15).

Таблица 4.15. Инвестиционный бюджет предприятия на 2006 г., тыс. р.

Наименование статьи

План на год

В т. ч. по кварталам

I

II

III

IV

1

2

3

4

5

6

1. Капитальные затраты

Строительно-монтажные работы

44213

12623

8276

13392

9923

Окончание табл. 4.15

1

2

3

4

5

6

Приобретение оборудования

152456

29791

43404

28920

50341

Прочие капитальные затраты

581

108

855

135

135

Всего

197902

42522

52535

42447

60398

2. Источники финансирования

Чистая прибыль

-

-

-

-

-

Амортизационные отчисления

45 984

7 746

10 246

12 746

15 246

Заемные средства

151 918

34 776

42 289

29 701

45 152

Всего

197 902

42 522

52 535

42 447

60 398

При анализе бюджета видно, что пики активных капиталовложений планируются во втором и четвертом кварталах 2006 г., причем сначала идет рост закупок оборудования, а затем рост строительно-монтажных работ. Заемные средства планируется привлекать соответственно графику закупок для минимизации процентных платежей.

Бюджет движения денежных средств. Наибольшей популярностью среди российских компаний пользуется бюджет движения денежных средств. Возможно, это связано с тем, что проблема дефицита бюджета является очень распространенной. Прогноз показывает источники средств предприятия и направления их использования. Данные в бюджете движения денежных средств напрямую не переходят из традиционных форм бюджета [36].

Денежный поток предприятия включает 3 основные части: основная, инвестиционная и финансовая деятельность.

Внешний приток - это средства, полученные от покупателей, дилеров, партнеров по интерконнекту и роумингу и т. д.

Основой для составления прогноза притока денежных средств являются рост абонентской базы и доход на абонента (ARPU).

Внутренний приток - это все притоки денежных средств от партнеров по интерконнекту. Здесь рекомендуется отражать только значимые операции внутри компании (т.е. затраты на обслуживание, централизованные поставки оборудования, сим-карты и карты оплаты).

В категории внешний отток прогнозируются текущие расходы/капитальные вложения по внешним поставщикам (табл. 4.16).

Таблица 4.16. Внешний отток

Тип затрат

Показатели

1

2

Затраты на интерконнект, включая местных, междугородних, прочих операторов сотовой связи

Абоненты, MOU, стоимость минуты

Аренда каналов связи

В соответствии с техническим прогнозом. Локальный технический директор составляет прогноз платежей для местных каналов связи внутри региона, а центральная служба для междугородних каналов (между регионами).

Обязательные платежи за частоты

В соответствии с техническим прогнозом

Прочие регулирующие платежи, например, платежи в резерв универсального обслуживания

GM1

Затраты на персонал, кроме оплаты труда и премий

Численность персонала

Маркетинг, включая рекламу, BTL, PR, промо-акции

Бюджет на рекламу, график запуска центральных кампаний

Комиссионные дилерам

Валовые подключения, комиссионные за подключение, штрафы

Затраты на абонентскую службу

Абоненты, среднее число звонков на абонента, стоимость звонка

Прочие платежи

В зависимости от показателей предыдущего месяца

Окончание табл. 4.16

1

2

Капитальные вложения

В соответствии с техническим прогнозом. Локальный технический директор  прогнозирует платежи по местным контрактам (оформление документов, построение сайта, монтаж, маршрутизацию и т. д.). Центральная служба прогнозирует затраты по центральным контрактам (оборудование)

Внешний отток по заработной плате

Заработная плата и премии 

Численность персонала

Внешний отток по налогам

Налог на имущество

Остаточная стоимость основных средств

ЕСН

Заработная плата

Налог на прибыль

Чистая прибыль до выплаты налога

Внешний отток по НДС учитывается отдельно, это НДС, уплачиваемый в бюджет. Внешний отток по прочим операциям включает чрезвычайные платежи.

Рассмотрим внутренний отток денежных средств (табл. 4.17).

Таблица 4.17. Внутренний отток

Тип затрат

Показатели

Центральные затраты на оборудование

Прогноз центральной технической службы

Центральные затраты на склад

Прогноз центральной технической службы

Сим-карты и карты оплаты

Региональная компания рассчитывает количество карт предоплаты, которые будут куплены в течение периода и прогнозирует, какие предоплаты должны быть сделаны (обычно 30% от общего заказа). Центральная служба прогнозирует  окончательные суммы платежей и направляет эту информацию региональной компании, которая отражает это в прогнозе

Разделение денежного потока на категории позволяет оценить влияние каждой из них на финансовое состояние предприятия, его ликвидность, а также проследить связи между разными денежными потоками.

Одна операция может включать платежи из разных категорий, например, возвращение банковского кредита может состоять и из амортизации, и из процентов. Процент – это часть денежного потока от основной деятельности, а амортизация относится к финансовой деятельности.

На данном предприятии различаются два метода расчета показателей денежного потока: прямой и косвенный. Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денежных средств в разрезе видов деятельности. Косвенный метод заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о финансовых результатах с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за отчетный период.

Мы составили бюджет движения денежных средств и провели его анализ, а также анализ (табл. 4.18).

Таблица 4.18. Анализ движения денежных средств ЗАО «РП Технологии», тыс. р.

Направление деятельности

2003 г.

2004 г.

9 мес. 2005 г.

Прогноз на

2006 г.

1

2

3

4

5

Остаток денежных средств на начало отчетного года

3466

84358

32753

28000

1. Денежные средства по текущей деятельности:

- средства, полученные от покупателей и заказчиков

89930

112704

105932

386692

Окончание табл. 4.18

1

2

3

4

5

- денежные средства, направленные:

 на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, на оплату труда, на выплату дивидендов, процентов, на расчеты по налогам и сборам, на прочие расходы

Чистые денежные средства от текущей деятельности

-6838

-209755

-19405

-310585

83093

- 97051

86527

76107

2. Денежные средства по инвестиционной деятельности:

- полученные проценты и т.д.

526

1282

3065

1593

- приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

-79008

- 78482

-278539

-277257

-420245

-417180

- 233524

-231931

3. Денежные средства от финансовой деятельности:

-займы и кредиты

-прочие затраты по займам

Чистые денежные средства от финансовой деятельности

Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов

76281

76281

80892

322703

322703

-51605

319373

319373

-11280

151 918

- 1729

150189

-5635

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

84358

32753

21473

16730

Из табл. 4.18, можно сделать вывод о том, что предприятие в 2003 и в 2005 гг. получало чистые денежные средства по текущей деятельности, но в 2004 г. наблюдается убыток в размере 97051 тыс. р.

Значительное количество денежных средств в 2005 г. направлено на оплату приобретенных основных средств. По инвестиционной деятельности предприятие несет убытки. Денежные средства в эти периоды были направлены на приобретение объектов основных средств, вложений в материальные ценности и нематериальные активы.

Движение денежных средств по финансовой деятельности приносит значительный доход. Предприятие получило доход от поступлений кредитов и займов, предоставленных другими организациями.

Таким образом, предприятие «РП Технологии» в 2004 г. получило чистые денежные средства только по финансовой деятельности.

К сожалению, мы не располагали окончательными данными за 2005 г., но сделали попытку сформировать бюджет на 2006 г. по данным операционных бюджетов. В результате видно, что приток денежных средств от текущей деятельности в 2006 г. сокращается, однако снижается и отток на нужды капитального строительства и закупки нового оборудования. В связи с этим предприятию потребуется меньшее количество заемных средств, чем в 2005 г., однако остатки на расчетных счетах предприятия будут сокращаться в связи с дефицитом бюджета доходов и расходов.

4.3. Рекомендации по созданию системы эффективного бюджетного управления

В настоящее время в ЗАО «РП Технологии» бюджетирование находится на стадии внедрения, присутствуют лишь отдельные элементы этой системы. В этой связи нами предлагаются следующие рекомендации для создания системы эффективного бюджетного планирования:

1. Планирование должно базироваться на анализе финансово-экономического состояния предприятия, а также на прогнозировании тенденций рыночной конъюнктуры (прогноз объемов продаж, нормирование затрат, цены на комплектующие, уровень инфляции и т.д.). Распространенной практикой вариантных расчетов является построение так называемых оптимистических, пессимистических и наиболее вероятных сценариев;

2. Разработать регламенты бюджетирования – это документы, представляющие в систематизированной форме описание процедур финансово-экономического планирования и контроля, действующих в компании.

Главным регламентом может быть «Положение о внутрифирменном бюджетировании и бюджетном регламенте», регламентирующее процесс бюджетирования и определяющее методику формирования, согласования и утверждения бюджетов, подготовку отчетов по бюджетам, проведения анализа и контроля исполнения бюджетов.

В составе «Положения о бюджетировании и бюджетном регламенте» указывается:

- цели бюджетирования;

- объекты бюджетирования;

- классификатор бюджетов;

- форматы бюджетов;

- организационный регламент бюджетирования: функции бюджетирования, распределение функций бюджетирования по подразделениям компании, процедура согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов;

- временной регламент бюджетирования: периоды бюджетирования, сроки подготовки бюджетов.

В каждой компании при внедрении бюджетирования должен быть построен классификатор бюджетов. Классификатор бюджетов – это полный перечень всех бюджетов, используемых в системе бюджетного управления компании. При разработке форматов бюджетов необходимо помнить, что форматы строятся в соответствии с целями данных бюджетов. Бюджеты должны составляться в максимально удобной для восприятия и утверждения форме. Формы бюджетов могут и должны быть модифицированы под особенности каждого предприятия и потребности менеджера. В процессе работы можно следует учесть возможность изменять и дополнять формы, делая их более информативными и удобными [34];

3. Разработать «Положение о финансовой структуре», которой было бы формализованное описание основных исходных данных, которые используются при составлении бюджетов, а также порядок и схему расчетов всех показателей бюджетных форм, принятых в компании. 

Наличие данной информации позволит:

- оценивать руководству качество и адекватность финансовой модели бюджетирования, не погружаясь в детальные расчеты;

-  проводить более качественный анализ отклонений план/факт и определять причины существенных отклонений важных финансово-хозяйственных показателей предприятия;

4. Для эффективной работы на предприятии необходимо создать бюджетный комитет. В бюджетный комитет должны входить заместители генерального директора компании по всем основным функциональным направлениям, а также сотрудник компании, отвечающий за консолидацию бюджетов, непосредственно работающий с финансовой моделью компании. В целях регламентации работы бюджетного комитета необходимо разработать Положение о бюджетном комитете, в котором должны быть определены цели и функции бюджетного комитета, а также механизм его работы, полномочия и ответственность всех членов бюджетного комитета;

5. Для контроля за исполнением бюджета, необходимо разработать систему мотивации сотрудников за выполнение запланированных показателей. Сопоставление плановых и фактических значений является ключевым элементом системы контроля выполнения бюджета. Ключевым элементом системы контроля является «отклонение». При этом предполагается использование метода исключения, в соответствии с которым менеджер сосредотачивает внимание только на значимых отклонениях и не обращает внимания на показатели, которые выполняются удовлетворительно.

Рекомендуется разработать систему стимулирования до начала процесса планирования деятельности на бюджетный период. Кроме того, система бонусов должна быть разработана таким образом, чтобы у работников не возникало желания намеренно занизить план, чтобы перевыполнить его и получить большую сумму вознаграждения. Финансовый менеджер, отвечающий за весь процесс планирования, должен четко отслеживать соответствие бюджетов поставленным долгосрочным планам и пресекать все попытки намеренного занижения прогнозных данных.

Основные принципы эффективной системы стимулирования:

- реальность достижения показателей, при которых начисляются премии;

- сумма вознаграждения должна быть существенной, чтобы заинтересовать сотрудников;

- сумма вознаграждений должна быть соизмерима с прибылью компании, в противном случае затраты на поощрение сотрудников превысят эффект от внедрения системы.

Мы полагаем, что для успешного формирования и функционирования системы финансового планирования в ЗАО «РП Технологии» необходимо придерживаться приведенных  выше рекомендаций.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Бюджетирование, являясь инструментом внутрифирменного финансового планирования и контроля, существенно повышает эффективность управления финансами предприятий за счет рационального использования финансовых ресурсов как на стадии планирования, так и на стадии контроля за их использованием. Несмотря на возросший интерес к использованию технологий бюджетирования данная практика финансового планирования в России все еще находится в стадии становления.

Нами была изучена работа по внедрению системы финансового планирования на ЗАО «РП Технологии» и предложены рекомендации по ее совершенствованию.

Анализ финансового состояния показал, что ключевые коэффициенты финансовой устойчивости и эффективности деятельности у предприятия имеют тенденцию к снижению из-за  увеличения конкуренции и общего падения уровня рентабельности на рынке сотовой связи. Одним из путей его улучшения, по нашему мнению, является совершенствования финансового планирования на предприятии.

В ходе исследования нами были рассмотрены теоретические положения финансового планирования и бюджетирования, на основе которых в практической части были разработаны операционные бюджеты и составлены бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств и инвестиционный бюджет для ЗАО «РП Технологии» на 2006 г.

Анализ системы финансового планирования на предприятии ЗАО «РП Технологии» позволил выявить три основных недостатка:

1) планирование начинается с плана продаж, не изучается потребность рынка в конкретной услуге, не делается прогноза емкости рынка;

2) отсутствуют документы, определяющие процесс бюджетирования, методику формирования, согласования и утверждения бюджетов, подготовку отчетов по бюджетам, проведения анализа и контроля исполнения бюджетов;

3) формы и структура операционных бюджетов не согласованы друг с другом и не позволяют оперативно вносить корректировки.

В параграфе 4.3 изложены рекомендации по созданию системы эффективного бюджетного управления, главным из которых является разработка внутренних документов, регламентирующих финансовое планирование на предприятии, а именно «Положение о внутрифирменном бюджетировании и бюджетном регламенте», Положение о финансовой структуре».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21.10.1994. М.:Инфра-М, 1995.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 22.12.1995. М.: Инфра-М, 1996.

3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г.) 4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая от 05.08.2000, №117-ФЗ. СПб.: Герда, 2000.

5. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению. Утверждены Приказом МинФина РФ от 31.10.2000, № 94н. М.: Ось-89, 2000.

6. Междисциплинарный словарь по менеджменту. – М.: Дело, 2005. – 256 с.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 321 с.

8. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2001. - 512 с.

9. Бочаров В. В. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль. - Спб.: СПбГУЭФ, 1999. – 72 с.

10. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. - СПб: Питер, 2003. – 368 с.

11. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы: Учебник для вузов. - СПб.: Питер, 2002. – 544 с.

12. Р. Брейли и С. Майерс. Принципы корпоративных финансов. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. – 1008 с.

13. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Т.1.: Пер. с англ. - СПб.: Экономическая школа, 1997. – 498 с.

14. Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2003. – 158 с. 15. Ван Хорн Дж. К., Вахович мл. Д. М. Основы финансового менеджмента,

11-е издание.: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2001. – 992 с.

16. Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. – Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2002. – 180 с.

17. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. – 4-е изд. – М.: Экономистъ, 2006. – 670 с.

18. Гребень И., Максимова О. Решение конфликтных ситуаций при разработке сводного бюджета предприятия. Журнал «Современный капитал» 2003. - №8. – С.14-16.

19. Кандалинцев В. Бюджетирование: с чего начать // Свой бизнес. – 2004. - №7. – С.20-23.

20. Карпов А.В. 100% практического бюджетирования. Книга 1. "Бюджетирование, как инструмент управления". – М.: Бизнес, 2003. – 392 с. 21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 512 с. 22. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. – 520 с. 23. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: ТК Велби, 2003. – 264 с.

24. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – 354 с.

25. Новиков В. Иллюзии эффективного управления (или полностью ли Вы используете все преимущества управленческого учета и бюджетирования?) // корпоративная газета Neumark Review. – 2003. - №05/06. – С.9-12.

26. Ревезина М. Эмоциональное бюджетирование // Top-Manager. – 2003. - №3. – С.17-18. 27. Савчук В. П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. – М.: ИНФРА - М, 2003. – 256 с.

28. Савчук В. Стратегические принципы бюджетирования: теория, реальность и реализация // Финансовый Директор. 2004. - №9. – С.14-19.

29. Савчук В. Контроль выполнения бюджета // Финансовый Директор» 2005. - №5. – С.13-15.

30. Савчук В. Годовое бюджетирование: цели, способы, подходы и последовательность составления // Финансовый Директор. - 2004. - №(11)27. – С.23-26.

31.  Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б. и др. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. – М.: Дело, 2002. – 352 с.

32. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 288 с. 33. Сорокина Е. М. Анализ денежных потоков предприятия. – СПб: СПбГУЭФ, 2001. – 135 с.

34. Стоянова Е. С., Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом. - М.:Перспектива, 1998. – 127 с.

35. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 400 с.

36. Шевченко О. А. Место бюджета движения денежных средств в системе управления организацией // Финансовые и бухгалтерские консультации. – 2002. - №8. – С.19-22.

37. Шим Д., Сигел Д. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. - М.: Филинъ, 1997. – 400 с.

38. Шим Д. К., Сигел Д. Г. Основы коммерческого бюджетирования: Пер. с англ. - СПб.: Пергамент, 1998. – 496 с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ЗАО «РП Технологии» (31.12.03 – 31.09.05), тыс. р.

АКТИВ

Код

На начало 2003 г.

На конец 2003 г.

На конец 2004 г.

На конец 9-ти мес. 2005 г.

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

120

42

-

104102

184561

Незавершенное строительство

130

3

99809

18567

84454

Отложенные налоговые активы

145

-

442

4058

4058

Итого по разделу I

190

45

100251

126727

273073

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

137

1155

5

9149

в том числе: сырье и материалы

211

-

-

1

9054

готовая продукция и товары

213

136

-

-

-

прочие запасы и затраты

216

-

1155

4

95

НДС по приобретенным ценностям

220

10

20176

6021

37730

Дебиторская краткосрочная задолженность

240

77

6

47148

273759

в том числе покупатели и заказчики

241

77

6

4741

27936

Денежные средства

260

747

1381

15674

230

Прочие оборотные активы

270

-

51

-

-

Итого по разделу II

290

970

22769

68848

320868

БАЛАНС

300

1014

123020

195575

593941

ПАССИВ

Код

На начало 2003 г.

На конец 2003 г.

На конец 2004 г.

На конец 9-ти мес. 2005 г.

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

10

10

10

10

Нераспределенная прибыль

470

50

111412

172455

181484

Итого по разделу III

490

60

111422

172465

181494

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

-

-

-

133060

Отложенные налоговые обязательства

515

-

247

-

-

Итого по разделу IV

590

247

133060

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

90

-

-

-

Кредиторская задолженность

620

864

11351

23110

268461

в том числе: поставщики и подрядчики

621

581

11347

22170

222044

задолженность перед персоналом

622

-

-

4

9

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

28

-

1

2

задолженность по налогам и сборам

624

169

3

935

815

прочие кредиторы

625

86

1

-

45591

Доходы будущих периодов

640

-

-

-

10926

Итого по разделу V

690

954

11351

23110

279387

БАЛАНС

700

1014

123020

195575

593941

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ЗАО «РП Технологии » за 2003  г., тыс. р.

Наименование показателя

Код

Отчетный период

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

3082

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

-866

Валовая прибыль

30

2216

Управленческие расходы

50

-2435

Прибыль (убыток) от продаж

60

-219

Прочие доходы и расходы

 

Проценты к получению

70

1

Прочие операционные доходы

100

36

Прочие операционные расходы

110

-36

Внереализационные доходы

120

112330

Внереализационные расходы

130

-946

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

111166

Отложенные налоговые обязательства

160

247

Текущий налог на прибыль

170

-26680

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

84733

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

-26875

Отчет о прибылях и убытках ЗАО «РП Технологии » за 2004  г., тыс. р.

Наименование показателя

Код

Отчетный период

Аналогичный период предыдущего

года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

3800

3082

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

-8550

-866

Валовая прибыль

29

-4750

2216

Коммерческие расходы

30

 

 

Управленческие расходы

40

-11018

-2435

Прибыль (убыток) от продаж

50

-15768

219

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

60

-

1

Прочие операционные доходы

90

224

36

Прочие операционные расходы

100

-463

-36

Внереализационные доходы

120

173994

112330

Внереализационные расходы

130

-807

-946

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

157180

111166

Отложенные налоговые обязательства

142

-247

247

Текущий налог на прибыль

150

-37723

-442

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

119210

11361

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

-17587

26875

Отчет о прибылях и убытках за 9 мес. 2005  г. ЗАО «РП Технологии », тыс. р.

Наименование показателя

Код

Отчетный период, тыс. руб.

Аналогичный период предыдущего

года, тыс. руб.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

128515

343

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

-70150

-5297

Валовая прибыль

29

58365

-4954

Коммерческие расходы

30

-70744

 

Управленческие расходы

40

-6935

-2175

Прибыль (убыток) от продаж

50

-19314

-7129

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

60

116

61

Проценты к уплате

70

-2091

-

Прочие операционные доходы

90

184

-

Прочие операционные расходы

100

-2163

-409

Внереализационные доходы

120

132562

42979

Внереализационные расходы

130

-265

-568

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

109029

34934

Отложенные налоговые активы

141

-

1901

Отложенные налоговые обязательства

142

-

92

Текущий налог на прибыль

150

-26167

-

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

82862 

-

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

7552

10193

Приложение 3

Бухгалтерский баланс ЗАО "Сотовая связь Удмуртии" на 31.12.03

АКТИВ

Код

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

842

842

Основные средства

120

50482

47756

Незавершенное строительство

130

5745

245

Долгосрочные финансовые вложения

140

2

115

Отложенные налоговые активы

145

3714

14127

Итого по разделу I

190

60785

63085

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

7071

13401

в том числе:

сырье и материалы

211

365

4469

готовая продукция и товары для перепродажи

213

263

565

товары отгруженные

214

3240

6948

прочие запасы и затраты

216

3203

1420

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

1553

3230

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

9361

25756

в том числе покупатели и заказчики

241

1161

2836

прочие дебиторы

242

8200

22919

краткосрочные финансовые вложения

250

3000

64673

Денежные средства

260

2720

82977

Прочие оборотные активы

270

57

221

Итого по разделу II

290

23762

190258

БАЛАНС

300

84547

253343

Приложение 3 (продолжение)

ПАССИВ

Код

На начало Отчетного периода

На конец отчетного периода

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

16131

16131

Добавочный капитал

420

37593

37593

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-143225

-290297

Итого по разделу III

490

-89502

-236574

 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА  

Займы и кредиты

510

169023

245304

Отложенные налоговые обязательства

515

108

202

Итого по разделу IV

590

169131

245506

 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА  

Займы и кредиты

610

50

151098

Кредиторская задолженность

620

4868

93313

в том числе: поставщики и подрядчики

621

1431

85700

задолженность перед персоналом организации

622

440

440

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

140

128

задолженность по налогам и сборам

624

1430

762

прочие кредиторы

625

1428

6283

Итого по разделу V

690

4918

244411

БАЛАНС

700

84547

253343

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Наименование показателя

Код

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Арендованные основные средства

в том числе по лизингу

910

763

1738

911

-

-

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

138

113

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

940

62

62

Приложение 4

Бухгалтерский баланс ЗАО "Сотовая связь Удмуртии" на 31.12.04 г.

АКТИВ

Код

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

842

842

Основные средства

120

47756

41858

Незавершенное строительство

130

245

63717

Долгосрочные финансовые вложения

140

115

115

Отложенные налоговые активы

145

14127

33227

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

Итого по разделу I

190

63085

139759

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  

Запасы

13401

12782

в том числе:

сырье и материалы

210

4469

4551

готовая продукция и товары для перепродажи

213

565

 

товары отгруженные

214

6948

6096

прочие запасы и затраты

216

1420

2135

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

3230

16222

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

25976

35567

в том числе покупатели и заказчики

241

2836

6098

прочие дебиторы

242

23140

29469

Краткосрочные финансовые вложения

250

64673

25777

Денежные средства

260

82977

17079

Итого по разделу II

290

190258

107427

БАЛАНС

300

253343

247186

Приложение 4 (продолжение)

ПАССИВ

Код

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

16131

16131

Добавочный капитал

420

37593

37593

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-290297

-436633

Итого по разделу III

490

-236574

-382910

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 

Займы и кредиты

510

245304

568007

Отложенные налоговые обязательства

515

202

292

Итого по разделу IV

590

245506

568299

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 

Займы и кредиты

610

151098

-

Кредиторская задолженность

620

93313

61797

в том числе: поставщики и подрядчики

621

85700

49603

задолженность перед персоналом организации

622

440

524

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

128

127

задолженность по налогам VI сборам

624

762

440

прочие кредиторы

625

6283

11103

Итого по разделу V

690

244411

61797

БАЛАНС

700

253343

247186

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Наименование показателя

Код

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Арендованные основные средства

в том числе по лизингу

910

1738

1738

911

-

-

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

113

-

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

940

62

97

Приложение 5

Бухгалтерский баланс ЗАО "Сотовая связь Удмуртии" на 30.09.05

АКТИВ

Код

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

842

842

Основные средства

120

41858

35443

Незавершенное строительство

130

63717

638

Долгосрочные финансовые вложения

140

115

115

Отложенные налоговые активы

145

33227

33227

ИТОГО по разделу I

190

139759

70265

 П. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 

Запасы

210

12782

6227

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные  ценности

211

10647

813

расходы будущих периодов

216

2135

5414

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

16222

11492

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

337

247

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

33133

71331

в том числе покупатели и заказчики

241

2479

51079

Краткосрочные финансовые вложения

250

25777

155706

Денежные средства

260

17079

21243

ИТОГО по разделу II

290

105330

266247

БАЛАНС

300

245089

336512

Приложение 5 (продолжение)

ПАССИВ

Код

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

16131

16131

Добавочный капитал

420

37593

37593

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-436633

-505353

ИТОГО по разделу III

490

-382910

-451630

 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 

Займы и кредиты

510

568007

754320

Отложенные налоговые обязательства

515

292

292

ИТОГО по разделу IV

590

568299

754612

 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 

Кредиторская задолженность

620

59700

31389

в том числе: поставщики и подрядчики

621

49516

26631

задолженность перед персоналом организации

622

524

486

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

127

140

задолженность по налогам и сборам

624

421

2538

прочие кредиторы

625

9113

1594

Доходы будущих периодов

640

0

2141

ИТОГО по разделу V

690

59700

33530

БАЛАНС

700

245089

336512

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Наименование показателя

Код

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Арендованные основные средства

910

1738

1738

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

940

97

97

Приложение 6

Отчет о прибылях и убытках ЗАО "Сотовая связь Удмуртии" за 2003 г.

Наименование показателя

Код

Отчетный период

Аналогичный период предыдущего года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

88453

76511

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

-43918

-32066

Валовая прибыль

29

44535

44445

Коммерческие расходы

30

-1232

-1403

Управленческие расходы

40

-57319

-36854

Прибыль (убыток) от продаж

50

-14016

6188

Прочие доходы и расходы

 Проценты к получению                             

60

525

189

Проценты к уплате

70

-24203

-15327

Прочие операционные доходы

90

250545

19612

Прочие операционные расходы

100

-264310

-19582

Внереализационные доходы

120

65464

383

Внереализационные расходы

130

-71395

-9805

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

-57390

-18342

Отложенные налоговые активы

141

-

3722

Отложенные налоговые обязательства

142

-

123

Текущий налог на прибыль

150

13774

-

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

-43616

-14743

СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

30335

803

Расшифровка отдельных прибылей и убытков

Наименование показателя

Отчетный период

Аналогичный период предыдущего года

прибыль

убыток

прибыль

убыток

Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте

39724

32174

341

8494

 

Приложение 7

Отчет о прибылях и убытках ЗАО "Сотовая связь Удмуртии" за 2004 г.

Наименование показателя

Код

Отчетный

период

Аналогичный период предыдущего года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

116891

88453

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

-43690

-43918

Валовая прибыль

29

73201

44535

Коммерческие расходы

30

0

-1232

Управленческие расходы

40

-126410

-57319

Прибыль убыток) от продаж

50

-53209

-14016

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

60

1282

525

Проценты к уплате

70

-35661

-24203

Прочие операционные доходы

90

244794

250545

Прочие операционные расходы

100

-245124

-264310

Внереализационные доходы

120

64387

65464

Внереализационные расходы

130

-42852

-171395

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

-66383

-157390

Отложенные налоговые активы

141

 

10496

Отложенные налоговые обязательства

142

91

3057

Текущий налог на прибыль

150

15932

0

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

-50360

-149951

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

19885

30335

Расшифровка отдельных прибылей и убытков

Наименование показателя

Отчетный период

Аналогичный период предыдущего года

прибыль

убыток

прибыль

убыток

Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте

64299

62322

39724

32174

Приложение 8

Отчет о прибылях и убытках за ЗАО "Сотовая связь Удмуртии"

за 9 мес. 2005 г.

Наименование показателя

 

Код

Отчетный период

Аналогичный период предыдущего года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

49212

86336

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

-43916

-17361

Валовая прибыль

29

5296

68975

Коммерческие расходы

30

-29672

-

Управленческие расходы

40

-15028

-93307

Прибыль (убыток) от продаж

50

-39404

-24332

Прочие доходы и расходы

Проценты и получению

60

949

879

Проценты к уплате

70

-33410

-25757

Прочие операционные доходы

90

236417

166153

Прочие операционные расходы

100

-228514

-166059

Внереализационные доходы

120

41029

34362

Внереализационные расходы

130

-47787

-79096

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

-68720

-93850

Отложенные налоговые активы

141

53

10747

Отложенное налоговые обязательства

142

-

70

Текущий налог на прибыль

150

16493

-

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

-52174

-83033

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

8081

11847

Расшифровка отдельных прибылей и убытков

Наименование показателя

Код

Отчетный период

Аналогичный период предыдущего года

прибыль

убыток

прибыль

убыток

1

2

3

4

5

6

Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым

520

 

 

 

 

Приложение 8 (продолжение)

1

2

3

4

5

6

получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании

Прибыль (убыток) прошлых лет

220

 

 

42

4

Курсовые разницы

240

40445

13535

34234

31297

Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности

260

5

 

72

35

Приложение 9

Расчет показателей по двум совместным предприятиям

Наименование показателя,

2003

2004

9 мес. 2005

Выручка от реализации

91535

120691

177727

Средняя стоимость активов

430962

609397

985559

Средняя стоимость оборотных активов

118879

194486

380647

Средняя стоимость внеоборотных активов

312083

414911

604912

Средняя стоимость собственного капитала

92703

32202

59710

Себестоимость оказанных услуг

44784

52240

114066

Средняя стоимость запасов

10882

13672

14082

Дебиторская задолженность

17600

54209

212686

Кредиторская задолженность

55198

94621

191330

Валовая прибыль

46751

68451

63661

Коэффициент общей оборачиваемости активов

0,21

0,20

0,18

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

0,77

0,62

0,47

Коэффициент оборачиваемости запасов

4,12

3,82

8,10

Период оборота запасов

87

94

33

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

5,2

2,2

0,8

Период оборота дебиторской задолженности

69

162

323

Период оборота кредиторской задолженности

292

199

161

Продолжительность операционного цикла

157

256

356

Продолжительность финансового цикла

-135

57

195

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

0,99

3,75

2,98

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,4

1,1

0,6

Коэффициент текущей ликвидности

1,6

1,4

1,2

Коэффициент общей ликвидности

1,7

1,5

1,2

Коэффициент собственной платежеспособности

1,2

1,1

1,0

Коэффициент финансовой независимости

0,2

0,1

0,1

Коэффициент задолженности

3,6

17,9

15,5

Коэффициент самофинансирования

0,3

0,1

0,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,2

0,1

0,1

Коэффициент маневренности

0,3

0,3

0,4

Коэффициент финансовой напряженности

0,8

0,9

0,9

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

2,6

2,1

1,6

Коэффициент имущества производственного назначения

0,7

0,7

0,6

Прибыль до налогообложения

53776

90797

40309

Полная себестоимость

466660

514575

550675

Чистая прибыль

41117

68850

30688

Рентабельность реализованной продукции

0,12

0,18

0,07

Рентабельность производства

0,2

0,2

0,1

Рентабельность совокупных активов

0,1

0,1

0,04

Рентабельность оборотных активов

0,5

0,5

0,1

Рентабельность внеоборотных активов

0,2

0,2

0,1

Рентабельность чистого оборотного капитала

0,8

0,9

0,2

Рентабельность собственного капитала

0,6

2,8

0,7

Рентабельность продаж

0,6

0,8

0,2

Рентабельность продаж по чистой прибыли

45%

57%

17%

Остаток денежных средств на начало отчетного года

3466

84358

32753

средства, полученные от покупателей и заказчиков

89930

112704

105932

денежные средства, направленные:  на оплату приобретенных товаров, работ, услуг  на оплату труда  на выплату дивидендов, процентов  на расчеты по налогам и сборам  на прочие расходы

-6838

-209755

-19405

итог

83093

-97051

86527

полученные проценты

526

1282

3065

приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

-79008

-278539

-420245

1

2

3

4

итог

-78482

-277257

-417180

займы и кредиты

76281

322703

319373

итог

76281

322703

319373

итог

80892

-51605

-11280

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

84358

32753

21473