Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет»

Факультет «Менеджмент и маркетинг»

Кафедра «Финансы и кредит»

«Дипломная работа допущена к защите»

Заведующий кафедрой «Финансы и кредит»

к.э.н., профессор М. Н. Горинов

«    » __________ 20__ г. ________________

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: Совершенствование управления процентным риском в коммерческом банке (на примере ОАО «ИжЛадабанк»)

по специальности 080105 «Финансы и кредит»

Студент

группы 10-22-3                                                                   А.Д. Широбоков                                                                                                         

«  » ________20___ г.

Руководитель

дипломной работы      

к.э.н., доцент                                                                     В.Н. Майоров

«  » ________20___ г.

Нормоконтроль

ст. преподаватель                                                          Е.В. Дудин

«  » ________20___ г.

Ижевск 2006

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение_________________________________________________________4

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПОЛОЖЕНИЕ              

                   ОАО «ИжЛадабанк»______________________________________6

           1.1. Анализ динамики основных экономических показателей________6

           1.2. Анализ финансового состояния ОАО «ИжЛадабанк»__________13

                1.2.1. Анализ бухгалтерского баланса________________________13

                1.2.2. Формирование финансовых результатов и распределение

    прибыли ОАО «ИжЛадабанк___________________________18

ГЛАВА2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ

                  РИСКОМ_______________________________________________24

 2.1. Природа процентного риска_______________________________ 24

           2.2. Анализ процентного риска, основанного на чувствительных  

                  активах и пассивах_______________________________________27 

                 2.2.1. Оценка и минимизация процентного риска

                           путем использования гэп - анализа_______  _____________27  

             2.2.2. Управление процентным риском дюрации

                      потока входящих и исходящих платежей________________37

 2.3. Порядок расчета процентного риска на основе рекомендаций

        Банка России____________________________________________45

ГЛАВА 3. ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ

                   УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ__________________48

            3.1. Процедуры анализа процентного риска в ОАО «ИжЛадабанк»__48

3.1.1.  Гэп – менеджмент – как способ управления

     процентным риском в ОАО «ИжЛадабанк»______________48

                  3.1.2. Оценка процентного риска, основанного на рекомендациях

                  Банка России_______________________________________55

 

 3.2. Модификация анализа процентного риска

         в ОАО «ИжЛадабанк»___________________________________ 59

Заключение_____________________________________________________  73

Список литературы_______________________________________________ 76

Приложение 1 Агрегированный баланс ОАО «ИжЛадабанка»___________ 78

Приложение 2 Агрегированный счет прибылей и убытков

                         ОАО «ИжЛадабанка»_________________________________80

Приложение 3 Расчет общего процентного риска______________________ 81

Приложение 3 Дюрация по интервалам_______________________________82

ВВЕДЕНИЕ

Данная работа посвящена управлению процентным риском. Для обеспечения надежности своей работы банку необходимо создать систему управления процентным риском, способную выявить риск, измерить его величину, обеспечить мониторинг и иметь в наличие процедуры, позволяющие реагировать и минимизировать возникшие угрозы. На практике ситуация осложнена тем, что любые решения носят субъективный характер. Кроме того, управление риском в настоящий момент осложнено тем, что многие банки не осторожничают. Это проявляется в том, что банкиры привлекают «короткие» пассивы, размещая в долгосрочные активы. В большинстве случаев долгосрочными активами выступают кредиты и ценные бумаги. Если в – первом случае (по кредитам) ожидаемая доходность стабильна, то ценные бумаги требуют глубокого анализа ожидаемой доходности. В последнем случае, ситуация осложнена двумя факторами: отсутствием стабильности дохода и необходимостью многих банков поддерживать ликвидность инвестируя средства в портфель ценных бумаг. Таким образом, имея торговым портфель, многие банкиры не задумываются о его доходности, в надежде увеличить доходность финансируя другие активы, например кредиты.

В отечественной литературе процентный риск менее подробно освещен, по сравнению с кредитным риском или риском ликвидности. Большинство способов анализа процентного риска «пришло» к нам из запада (гэп, дюрация – основанные на разрыве чувствительных активов и пассивов, методика value at risk – основанная на нормальной плотности вероятности). После кризиса 1998г., когда активы банков были набиты ценными бумагами, Банк России осознал необходимость регулирование банковской системы в области процентных ставок. В связи с этим Банк России выпустил положение, которое уделяется оценке рыночных рисков. Однако, как мы увидим, данное положение носит «чисто» формальный характер.

Сложность математических методов и непредсказуемость процентных ставок на сегодняшний момент пугает многих банкиров. В целях последнего, Банк России сужает волатильность рыночной ставки, устанавливая максимальный уровень (снижая ставку рефинансирования) и минимальный уровень (увеличивая депозитную ставку). Таким образом, минимизируется риск изменения процентных ставок (за исключением фондового рынка), но останется риск не соответствия уплаченным и полученным процентам.

Одной из проблем, также связанной с измерением процентных рисков в большинстве банков, является выбор слишком коротких временных интервалов. Моделирование чистого процентного дохода позволяет рассмотреть процентный риск на протяжении одного – двух лет. Но многие ценные бумаги, которые накапливаются в банковских портфелях, имеют гораздо больший срок погашения, нежели один или два года. Возникает трудность – решить, покроются или нет имеющиеся расходы. Зачастую сидение в проигрышной позиции лишь откладывает удвоение убытка. Это происходит, когда эмитенты понижают номинал долговых обязательств.    

Зная данную проблему, мы попытаемся спрогнозировать значение доходности портфеля ценных бумаг в краткосрочном период времени, но основываясь на дате погашения, т.е. исходя из предположений, что держать ценную бумагу будем до выплаты номинала. 

Основываясь на выше изложенном – актуальности данной темы, выделим цель дипломной работы. Она состоит нахождение такой стратегии банка, в соответствии с которой минимизируется несбалансированность активов и пассивов банка и повысится ожидаемая доходность.