Приложение 11

Таблица 11.1. Расчет окупаемости операций филиала банка с пластиковыми картами при высокой альтернативной стоимости капитала, тыс. руб.

Период

3 кв. 2003

4 кв. 2003

1 кв. 2004г.

2 кв. 2004г.

3 кв. 2004г.

4 кв. 2004г.

1 кв. 2005г.

2 кв. 2005г.

3 кв. 2005г.

4 кв. 2005г.

1 кв. 2006г.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Доходы

71,7

318,7

570,5

1319,4

1645,5

1886,8

1926,7

2024,1

2340,6

2854,8

3316,8

Переменные расходы

-

1,7

8,5

32,8

41,2

40,8

36,5

56,1

95,7

185,3

108,20

Постоянные расходы, в т.ч.

-

2908,9

3850,1

2940,2

2938,2

153,3

144,6

161,7

161,6

167,9

168,4

Капитальные1 расходы

-

2795,0

3730,0

2801,5

2799,5

-

-

-

-

-

-

Прочие постоянные расходы

-

113,9

120,1

138,7

138,7

153,3

144,6

161,7

161,6

167,9

168,4

Чистые денежные потоки

71,7

203,1

441,9

1147,9

1465,6

1692,7

1745,6

1806,3

2083,3

2501,6

3040,2

Альтернативная стоимость капитала за квартал, %

-

6,58

6,23

6,15

6,15

6,03

5,70

5,55

5,55

5,50

5,13

Дисконтированные чистые денежные потоки

71,7

190,6

390,3

955,2

1148,9

1251,6

1221,1

1197,1

1308,1

1488,8

1721,2

Дисконтированные капитальные расходы

-

2622,6

3294,8

2331,2

2194,6

-

-

-

-

-

-

Чистый текущий доход

71,7

-2360,3

-5264,8

-6640,8

-7686,5

-6434,9

-5213,8

-4016,7

-2708,6

-1219,8

501,4,6

1Капитальные расходы в данной таблице понимаются как первоначальные инвестиционные затраты.