Приложение 10

Таблица 10.1. Расчет окупаемости операций филиала банка с пластиковыми картами при низкой альтернативной стоимости капитала, тыс. руб.

Период

3 кв. 2003

4 кв. 2003

1 кв. 2004г.

2 кв. 2004г.

3 кв. 2004г.

4 кв. 2004г.

1 кв. 2005г.

2 кв. 2005г.

3 кв. 2005г.

4 кв. 2005г.

1 кв. 2006г.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Доходы

71,7

318,7

272,1

717,9

899,1

716,9

619,8

782,2

960,0

1431,1

1674,9

Переменные расходы

-

1,7

8,5

32,8

41,2

40,8

36,5

56,1

95,7

185,3

108,20

Постоянные расходы, в т.ч.

-

2908,9

3850,1

2940,2

2938,2

153,3

144,6

161,7

161,6

167,9

168,4

Капитальные1 расходы

-

2795,0

3730,0

2801,5

2799,5

-

-

-

-

-

-

Прочие постоянные расходы

-

113,9

120,1

138,7

138,7

153,3

144,6

161,7

161,6

167,9

168,4

Чистые денежные потоки

71,7

203,1

143,5

546,4

719,2

522,8

438,7

564,4

702,7

1077,9

1398,3

Альтернативная стоимость капитала за квартал, %

-

1,36

0,71

1,87

1,47

0,76

0,66

0,89

0,95

1,28

1,03

Дисконтированные чистые денежные потоки

71,7

200,4

140,6

525,5

681,6

491,8

409,9

420,2

587,4

945,4

960,5

Дисконтированные капитальные расходы

-

2757,5

3654,0

2694,0

2653,1

-

-

-

-

-

-

Чистый текущий доход

71,7

-2485,4

-5998,8

-8167,3

-10138,8

-9647,0

-9237,1

-8816,9

-8229,5

-7284,1

-6323,6

1Капитальные расходы в данной таблице понимаются как первоначальные инвестиционные затраты.