3. Организация управления кредитным риском

3.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

У каждого банка есть методика, которая является обязательной для оценки способности заемщиков (юридических лиц)  исполнять свои долговые обязательства перед банком и оценки рисков при проведении активных операций с заемщиками для всех подразделений банка, осуществляющих операции по размещению средств в активы, контрагентами банка в которых являются юридические лица.

Возникновение кредитного риска может быть обусловлено многими причинами как на уровне отдельной ссуды, так и на уровне кредитного портфеля Банка.

К причинам возникновения кредитного риска на уровне отдельной ссуды относятся:

·                  неспособность заемщика к созданию денежного потока, необходимого для возврата и обслуживания долга;

·                  риск ликвидности залога;

·                  риск невыполнение обязательств третьими лицами, ответственными по ссуде;

·                  моральные и этические характеристики заемщика.

К причинам возникновения кредитного риска на уровне кредитного портфеля Банка относятся:

·        чрезмерная концентрация кредитов в одном из секторов экономики;

·        чрезмерная диверсификация по многим отраслям экономики при отсутствии у банка специалистов, знающих их особенности;

·        изменение курсов валют - для кредитов, выданных в иностранной валюте;

·        структура кредитного портфеля, игнорирующая потребность банка;

·        уровень квалификации персонала.

В основу методик оценки способности заемщиков  исполнять свои долговые обязательства, положена концепция юридического лица как обособленной организации, осуществляющей свою деятельность и  генерирующей в результате этой деятельности денежные  доходы, достаточные для ведения бизнеса, и формирования эффективного финансового положения. Под эффективным финансовым положением  понимается способность повышать платежеспособность компании как за счет улучшения ликвидности, рентабельности и устойчивости бизнеса так и за счет оптимизации расходов на его ведение.

Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности достигается за счет сочетания количественных и качественных показателей, используемых при оценке,  финансового положения, качества обслуживания долга и кредитной истории заемщика.

Источником информации для оценки заемщика являются документы, предъявляемые Заемщиком в банк при обращении за получением кредита согласно перечня (Приложение 2). Для действующего кредитного договора заемщик ежеквартально (с момента выдачи кредита) представляет документы согласно перечня (Приложение 2, кроме п.1).

Для оценки финансового положения юридических лиц заемщиков, используются следующие группы показателей:

Группа показателей оцени ликвидности;

Группа показателей оценки рентабельности;

Группа показателей оценки деловой активности;

Группа показателей оценки финансовой устойчивости;

Группа показателей оценки финансовых результатов;

Группа показателей оценки структуры баланса.

3.1.1. Группа показателей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Показатель дает возможность оценить насколько заемщик может мобилизовать свои ресурсы для погашения своих первоочередных обязательств и рассчитывается по следующей формуле:

К тл =

ОбА

,         (3.1)

КДО

где    ОбА - оборотные активы,  это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Динамика показателя за последний отчетный период показывает положительное или отрицательное изменение показателя текущей ликвидности и определяется по формуле:

(Ктл.к – Ктл.н.)

                                                                                           *100%,                   (3.2)

|Ктл.н|

где    Ктл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода;

Ктл.к - значение коэффициента текущей ликвидности на конец анализируемого периода.

 

Коэффициент быстрой ликвидности показывает степень покрытия краткосрочных обязательств организации ее оборотными средствами за исключением наиболее неликвидной  их части в виде – производственных запасов и рассчитывается по формуле:

 

К бл =

ОбА - З

,      (3.3)

КДО

где    ОбА – Оборотные активы,  это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

З – запасы, ст. 210 баланса формы №1;

КДО – краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Динамика показателя оценки быстрой ликвидности за последний отчетный период показывает положительное или отрицательное изменение показателя быстрой ликвидности и определяется по формуле:

(Кбл.к – Кбл.н.)

                                                                                           *100%,           (3.4)

|Кбл..н|

где     Кбл.н – значение коэффициента быстрой ликвидности на начало анализируемого периода;

Ктл.к - значение коэффициента быстрой ликвидности на конец анализируемого периода.

Коэффициент утраты платежеспособности  определяет возможность потери компанией платежеспособности своего баланса и рассчитывается по формуле:

К уп =

Ктл.к + НПвп/Т *(Ктл.к-Ктл.н)

,          (3.5)

Нзк

где    Ктл.к - значение на конец отчетного периода коэффициента текущей ликвидности;

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т- отчетный период, в мес.; Нзк - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; НПвп - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Обобщающий результат по группе показателей оценки ликвидности (ОЛ) представляет собой среднее взвешенное значение показателей, определенных в соответствии с формулами 3.1, 3.2, 3.3, 3.4, 3.5  настоящей главы, и рассчитывается по следующей формуле:

                5                    5

    ОЛ = SUM (баллi х весi) : SUM весi,                         (3.6)

               i=1                  i=1

где     баллi - оценка от 1 до 3 соответствующего показателя;

весi - весовая оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя.

3.1.2. Группа  показателей оценки рентабельности

Рентабельность  собственного капитала,  данный показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к собственному капиталу компании и рассчитывается по формуле:

Р ск =

ЧП

,          (3.7)

СК

где    ЧП – чистая прибыль компании, ст. 190 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации;

СК – собственный капитал компании, ст. 490 баланса формы №1 коммерческой организации.

Динамика показателя оценки рентабельности собственного капитала за последний отчетный период показывает положительное или отрицательное изменение данного показателя  и определяется по формуле:

(Рск.к – Рск.н.)

                                                                                           *100%,                        (3.8)

|Рск.н|

где    Рск.н. – значение показателя рентабельности собственного капитала на  начало анализируемого периода;

Рск.к. – значение показателя рентабельности собственного капитала на  конец анализируемого периода.

Рентабельность продаж по чистой прибыли  показывает, сколько рублей прибыли содержится в каждом рубле выручки от реализации и рассчитывается по формуле:

Р пчп =

 ЧП

,          (3.9)

ВР

где   ЧП  – чистая прибыль компании, ст. 190 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации;

ВР– выручка от реализации, ст. 010 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации.

Динамика показателя оценки рентабельности продаж по чистой прибыли за последний отчетный период показывает положительное или отрицательное изменение данного показателя  и определяется по формуле:

(Рпчп.к – Рпчп.н.)

                                                                                           *100%,                        (3.10)

|Рпчп.н|

где   Рпчп.н. – значение показателя рентабельности продаж по чистой прибыли на  начало анализируемого периода;

Рпчп.к – значение показателя рентабельности продаж по чистой прибыли на конец анализируемого периода.

Рентабельность продаж по прибыли от реализации, показывает  какую часть от выручки от реализации составляет прибыль от продаж и определяется по формуле:

Р ппп =

 Прп

,              (3.11)

ВР

где     Прп.  – прибыль от продаж компании, ст. 050 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации;

ВР– выручка от реализации, ст. 010 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации.

Динамика показателя оценки рентабельности продаж по прибыли от продаж за последний отчетный период показывает положительное или отрицательное изменение данного показателя  и определяется по формуле:

(Рппп.к – Рппп.н.)

                                                                                           *100%,              (3.12)

|Рппп.н|

где    Рппп.н. – значение показателя рентабельности продаж по  прибыли от продаж на  начало анализируемого периода;

Рппп.к. – значение показателя рентабельности продаж по прибыли  от продаж на конец анализируемого периода.

Рентабельность продаж по валовой прибыли, показывает  какую часть от выручки от реализации составляет  прибыль от основной деятельности и определяется по формуле:

Р пчп =

ВП

,           (3.13)

ВР

где   ВП  –  валовая прибыль компании, ст. 029 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации;

ВР– выручка от реализации, ст. 010 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации.

Динамика показателя оценки рентабельности продаж по валовой прибыли  за последний отчетный период показывает положительное или отрицательное изменение данного показателя  и определяется по формуле:

(Рпвп.к – Рпвп.н.)

                                                                                           *100%,                (3.14)

|Рпвп.н|

где   Рпвп.н. – значение показателя рентабельности продаж по валовой прибыли на  начало анализируемого периода;

Рпвп.к. – значение показателя рентабельности продаж по валовой прибыли на конец анализируемого периода.

Обобщающий результат по группе показателей оценки рентабельности (ОР) представляет собой среднее взвешенное значение показателей, определенных в соответствии с формулами 3.7, 3.8, 3.9, 3.10, 3.11, 3.12, 3.13, 3.14  настоящей главы, и рассчитывается по следующей формуле:

           8                    8

    ОР = SUM (баллi х весi) : SUM весi,                         (3.15)

          i=1                  i=1

где    баллi - оценка от 1 до 3 соответствующего показателя;

весi - весовая оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя.

3.1.3. Группа показателей оценки деловой активности

Оборачиваемость собственного капитала отражает активность использования денежных средств и рассчитывается по формуле:

Об ск =

СК* Кдок.

,                    (3.16)

ВР

где   ВР– выручка от реализации, ст. 010 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации;

СК – собственный капитал компании, ст. 490 баланса формы №1 коммерческой организации;

Кдок – количество дней в отчетном квартале.

Динамика показателя оценки оборачиваемости собственного капитала организации показывает изменение доли бездействующих собственных средств за последний отчетный период и рассчитывается по формуле:

(Об ск.к – Об ск.н.)

                                                                                           *100%,                        (3.17)

|Об ск.н|

где  Об ск.н – оборачиваемость собственного капитала на начало анализируемого периода;

Об ск.к - оборачиваемость собственного капитала на конец анализируемого периода.

Оборачиваемость дебиторской задолженности данный показатель определяет  период погашения дебиторской задолженности, скорость обращения требований в денежные средства:

                          О дз  =

ДЗпз*Кдок

,            (3.18)

ВР

где    ДЗпз – дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, ст. 241 и ст.231 баланса по форме №1 коммерческой организации;

Кдок – количество дней в отчетном квартале;

ВР– выручка от реализации, ст. 010 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации.

Динамика показателя оборачиваемости дебиторской задолженности показывает изменение качества платежной дисциплины основных потребителей продукции  предприятия и рассчитывается по формуле:

(Об дз.к – Об дз.н.)

                                                                                           *100%,                 (3.19)

|Об дз.н|

где   Об дз.н – оборачиваемость дебиторской задолженности на начало анализируемого периода;

Об дз.к - оборачиваемость дебиторской задолженности на конец анализируемого периода.

Оборачиваемость кредиторской  задолженности характеризует платежную дисциплину заемщика в отношении поставщиков, бюджета, персонала и рассчитывается по формуле:

 

О кз  =

КЗпп*Кдок

,            (3.20)

ВР

где   КЗпп – кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, ст. 621 баланса по форме №1 коммерческой организации;

Кдок – количество дней в отчетном квартале;

ВР– выручка от реализации, ст. 010 отчета о прибылях и убытках формы №2 коммерческой организации.

Динамика показателя оборачиваемости кредиторской задолженности показывает изменение качества платежной дисциплины анализируемой коммерческой организации перед своими поставщиками и подрядчиками:

(Об кз.к – Об кз.н.)

                                                                                           *100%,                          (3.21)

|Об кз.н|

где   Об кз.н – оборачиваемость кредиторской задолженности на начало анализируемого периода;

Об кз.к - оборачиваемость кредиторской задолженности на конец анализируемого периода.

Обобщающий результат по группе показателей оценки деловой активности (ОДА) представляет собой среднее взвешенное значение показателей, определенных в соответствии с пунктом 3.16, 3.17, 3.18, 3.19, 3.20, 3.21  настоящей главы, и рассчитывается по следующей формуле:

                    6                    6

    ОДА = SUM (баллi х весi) : SUM весi,                                            (3.22)

                   i=1                  i=1

где    баллi - оценка от 1 до 3 соответствующего показателя;

весi - весовая оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя.

3.1.4.  Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Показатель величины чистых активов организации, определяет  размер имеющихся в распоряжении компании собственных средств и определяется по следующей формуле

ЧА = СК ,                         (3.23)

где   СК – собственный капитал компании, ст. 490 баланса формы №1 коммерческой организации.

Показатель динамики величины чистых активов компании определяет увеличение либо уменьшение имеющихся у организации собственных средств и определяется по формуле:

(ЧАк – ЧАн.)

                                                                                           *100%,                        (3.24)

|Чан|

где    ЧАк – чистые активы предприятия на начало анализируемого периода;

ЧАн – чистые активы предприятия на конец анализируемого периода.

Коэффициент финансовой независимости определяет долю средств инвестированных в деятельность предприятия его владельцами и рассчитывается по формуле:

К фн =

СК

,         (3.25)

ВБ

где   СК – собственный капитал компании, ст. 490 баланса формы №1 коммерческой организаци;

ВБ – валюта баланса организации, ст. 700 или 300 баланса формы №1 коммерческой организации.

Показатель динамики коэффициента финансовой независимости показывает изменение степени самостоятельности компании перед своими кредиторами за анализируемый период времени и рассчитывается по следующей формуле:

(К фн.к – К фн.н)     

                                                                                           *100%,                      (3.26)

|К фн.н|

где    К фн.н – коэффициент финансовой независимости на начало анализируемого периода;

К фн.к – коэффициент финансовой независимости на конец анализируемого периода.

Обобщающий результат по группе показателей оценки финансовой устойчивости (ОФУ) представляет собой среднее взвешенное значение показателей, определенных в соответствии с формулами 3.23, 3.24, 3.25, 3.26  настоящей главы, и рассчитывается по следующей формуле:

                    4                    4

    ОФУ = SUM (баллi х весi) : SUM весi,                                           (3.27)

                  i=1                  i=1

где   баллi - оценка от 1 до 3 соответствующего показателя;

весi - весовая оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя.

3.1.5. Показатели оценки финансовых результатов

Показатель оценки динамики  чистой выручки компании за последний отчетный период показывает изменение величины полученных за реализованную продукцию денежных средств и определяется по формуле:

(ВР к.  – ВР н.)

                                                                                           *100%,                           (3.28)

|ВР н.|

где  ВР н. – выручка от реализации компании, ст. 010 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации на начало отчетного периода;

где ВР к.– выручка от реализации компании, ст. 010 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации на конец отчетного периода.

Валовая прибыль организации показывает величину прибыли от основной деятельности компании за отчетный период и определяется как значение ст. 029 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации.

Показатель оценки динамики  валовой прибыли компании за последний отчетный период показывает изменение величины полученной от основной деятельности прибыли от реализованной продукции и определяется по формуле:

(ВП к.  – ВП н.)

                                                                                           *100%,                              (3.29)

|ВП н.|

где   ВП н. – валовая прибыль компании, ст. 029 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации на начало отчетного периода;

ВП к. – валовая прибыль компании, ст. 029 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации на конец отчетного периода.

Чистая прибыль организации показывает величину доходов от всех видов деятельности, осуществляемых организацией за вычетом всех расходов компании в отчетном периоде, включая налоговые отчисления, и определяется как значение  ст. 190 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации.

Показатель оценки динамики  чистой прибыли компании за последний отчетный период показывает изменение величины полученной от всех видов деятельности прибыли и определяется по формуле:

(ЧП к.  – ЧП н.)

                                                                                           *100%,                                (3.30)

|ЧП н.|

где  ЧП н. – чистая прибыль компании, ст. 190 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации на начало отчетного периода;

ЧП к. – чистая прибыль компании, ст. 190 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации на конец отчетного периода.

Доля выручки от реализации в общем объеме доходов компании показывает часть выручки, которую компания получает вследствие реализации своей продукции и определяется по формуле:

Двр =

ВР

,                       (3.31)

ВР+Прп+ОпД

где   ВР - выручка от реализации компании, ст. 010 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации;

Прп – проценты к получению, ст. 060 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации;

ОпД – прочие операционные доходы ст. 090 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации.

Показатель оценки динамики  доли выручки получаемой от реализации продукции компании за последний отчетный период определяется по формуле:

(Двр. к – Двр. н)

                                                                                           *100%,                       (3.32)

| Двр. н |

где  Двр н. – доля выручки получаемой от реализации продукции организации на начало отчетного периода;

Двр к. – доля выручки получаемой от реализации продукции организации на конец отчетного периода.

Доля выручки получаемой от прочих источников  показывает величину части выручки, которую компания получает вследствие осуществления прочих видов деятельности и определяется по формуле:

Двп =

Прп+ОпД

,                       (3.33)

ВР+Прп+ОпД

где  ВР - выручка от реализации компании, ст. 010 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации;

Прп – проценты к получению, ст. 060 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации;

ОпД – прочие операционные доходы ст. 090 отчета о прибылях и убытках  по форме № 2 коммерческой организации.

Показатель оценки динамики  доли выручки получаемой от прочих источников за последний отчетный период определяется по формуле:

(Двп к.  – Двп н.)

                                                                                           *100%,                   (3.34)

|Двп н.|

где  Двп н. – доля выручки получаемой от прочих источников на начало отчетного периода;

Двп к. – доля выручки получаемой от прочих источников на конец  отчетного периода.

Обобщающий результат по группе показателей оценки финансовых результатов (ОФР) представляет собой среднее взвешенное значение показателей, определенных в соответствии с формулами 3.28, 3.29, 3.30, 3.31, 3.32, 3.33, 3.34  настоящей главы, и рассчитывается по следующей формуле:

              9                    9

    ОФУ = SUM (баллi х весi) : SUM весi,                                        (3.35)

             i=1                  i=1

где   баллi - оценка от 1 до 3 соответствующего показателя;

весi - весовая оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя.

3.1.6.  Группа показателей оценки структуры баланса

Показатель оценки динамики валюты баланса коммерческой организации определяет изменение масштаба деятельности компании за последний отчетный период и определяется по формуле:

ДВБ =

(ВБ к. – ВБ н.)*100%

,                           (3.36)

ВБ н.

где  ВБ н. – валюта баланса организации на начало отчетного периода, ст. 300 или 700 баланса по форме №1 коммерческой организации;

ВБ к. – валюта баланса организации на конец отчетного периода, ст. 300 или 700 баланса по форме №1 коммерческой организации.

Показатель оценки доли дебиторской задолженности в оборотных активах организации определяет степень зависимости деятельности предприятия от качества платежной дисциплины его контрагентов и рассчитывается по формуле:

ДЗоа =

(ДЗ)*100%

,                           (3.37)

ОбА

где  ДЗ – величина дебиторской задолженности контрагентов организации, ст. 240 и ст. 230 баланса по форме №1 коммерческой организации;

ОбА – оборотные активы компании, ст. 290 баланса по форме №1 коммерческой организации.

Показатель оценки динамики доли дебиторской задолженности в оборотных активах организации определяет изменение степени зависимости деятельности компании от платежной дисциплины ее контрагентов за последний отчетный период и рассчитывается по формуле:

ДДЗоа =

(ДЗоа к. – ДЗоа н.)*100%

,                                (3.38)

|ДЗоа н.|

где  ДЗоа н. – доля дебиторской задолженности в оборотных активах организации на начало отчетного периода;

ДЗоа к. – доля дебиторской задолженности в оборотных активах организации на конец отчетного периода.

Показатель оценки доли кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах организации определяет степень зависимости компании от размера выданных ей коммерческих кредитов, а также показывает качество платежной дисциплины организации и рассчитывается по формуле:

КЗко =

(КЗ)*100%

,                         (3.39)

КО

КЗ – величина кредиторской задолженности организации, ст. 620 баланса по форме №1 коммерческой организации;

КО – краткосрочные обязательства компании, ст. 690 баланса по форме №1 коммерческой организации.

Показатель оценки динамики доли кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах компании за последний отчетный период определяет изменение степени зависимости организации от величины выданных ей коммерческих кредитов и качества ее платежной дисциплины и рассчитывается по формуле:

ДДКЗко =

(КЗко. к. – КЗко н.)*100%

,                             (3.40)

|КЗко н.|

КЗко. н. – доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах организации на начало отчетного периода;

КЗко к. – доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах организации на конец отчетного периода.

Обобщающий результат по группе показателей оценки структуры баланса (ОСБ) представляет собой среднее взвешенное значение показателей, определенных в соответствии с пунктами 3.36, 3.37, 3.38, 3.39, 3.40   настоящей главы, и рассчитывается по следующей формуле:

                   5                    5

    ОСБ = SUM (баллi х весi) : SUM весi,                          (3.41)

                  i=1                  i=1

где  баллi - оценка от 1 до 3 соответствующего показателя;

весi - весовая оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя.

В таблице 3.1 представлены рассчитанные финансовые коэффициенты ОАО "Ижсталь", в таблице 3.2 представлен обобщающий результат с оценкой кредитного риска ОАО "Ижсталь", в Приложении 3 представлена бухгалтерская отчетность ОАО "Ижсталь".

 

Таблица 3.1. Коэффициенты финансового положения ОАО "Ижсталь"

1. Группа показателей оценки ликвидности

Наименование показателя

Значение

01.04.2005

01.07.2005

01.10.2005

Прирост

1. Ктл (290-230) / (690-640-650)

1.15

1.59

1.66

4%

2. Кбл (290-230-210) / (690-640-650)

0.50

0.67

0.68

1%

3. Кал (260) / (690-640-650)

      0.0213  

      0.0257  

      0.0150  

-42%

4. Куп

 

      2.2607  

      1.9212  

-15%

 

 

2. Группа показателей оценки рентабельности

1. Рск

 

12.66%

16.12%

27%

2. Рчп

 

6%

4%

-34%

3. Рпп

 

11%

8%

-31%

4. Рвп

 

18%

14%

-20%

 

 

3. Группа показателей оценки деловой активности

1. Обск

 

        42.55  

        90.22  

112%

2. Обдз

 

          7.84  

        17.32  

121%

3. Обкз

 

          9.88  

        27.95  

183%

4. Группа показателей оценки фин. Устйчивости

1. ЧА

1 812 871

  1 976 621  

  2 057 429  

4%

2. Кфн

54%

55%

55%

0%

Продолжение таблицы 3.1

 

 

5. Группа показателей оценки фин. Результатов

1. Чистая выручка

 

4 227 139

2 075 181

-51%

2. Валовая прибыль

 

755 600

296 489

-61%

3. Чистая прибыль

 

250 338

81 356

-68%

4. Доля выручки от основной деятельности

 

77.00%

86.71%

13%

4. Доля выручки от прочей деятельности

 

23.0%

13.3%

-42%

 

 

6. Группа показателей оценки структуры баланса

1. Валюта баланса

3 355 517

3 605 023

3 761 350

4%

3. Доля дебиторки в обортных активах

33.45%

34.09%

33.24%

-2%

4. Доля кредиторки в краткосрочных пассивах

41%

56%

64%

14%

Таблица 3.2. Отчет об уровне кредитного риска ОАО "Ижсталь"

Параметры оценки

Оценка

Хорошее

Среднее

Плохое/  Неудовлетворительное

Оценка финансового положения заемщика

+

Оценка ликвидности

+

Оценка рентабельности

+

Оценка деловой активности

+

Оценка финансовой устойчивости

+

Оценка финансовых результатов

+

Оценка структуры баланса

+

В таблице 3.3 представлены рассчитанные финансовые коэффициенты ОАО "Газпром", в таблице 3.4 представлен обобщающий результат с оценкой кредитного риска ОАО "Газпром", в Приложении 4 представлена отчетность.

Таблица 3.3. Коэффициенты финансового положения ОАО "Газпром"

1. Группа показателей оценки ликвидности

Наименование показателя

Значение

01.04.2005

01.07.2005

01.10.2005

Прирост

1. Ктл (290-230) / (690-640-650)

-803.48

3.73

3.53

-5%

2. Кбл (290-230-210) / (690-640-650)

-734.90

3.34

3.11

-7%

3. Кал (260) / (690-640-650)

-117.4836

             0.4817  

             0.3044  

-37%

4. Куп

         901.0342  

             3.6932  

-100%

 

 

2. Группа показателей оценки рентабельности

1. Рск

 

1.46%

1.56%

7%

2. Рчп

 

16%

16%

5%

3. Рпп

 

24%

29%

18%

Продолжение таблицы 3.3

4. Рвп

 

63%

64%

2%

 

 

3. Группа показателей оценки деловой активности

4. Обск

 

             970.23  

             956.84  

-1%

5. Обдз

 

               48.80  

               56.13  

15%

6. Обкз

 

               33.96  

               32.47  

-4%

 

 

4. Группа показателей оценки фин. устойчивости

1. ЧА

2 835 978 848

  2 849 326 425  

  2 894 434 630  

2%

2. Кфн

1257%

80%

80%

-1%

 

 

5. Группа показателей оценки фин. результатов

1. Чистая выручка

 

267 244 185

275 273 882

3%

2. Валовая прибыль

 

168 368 566

176 177 036

5%

3. Чистая прибыль

 

41 519 057

45 108 627

9%

4. Доля выручки от основной деятельности

 

49.45%

46.63%

-6%

4. Доля выручки от прочей деятельности

 

50.5%

53.4%

6%

 

 

6. Группа показателей оценки структуры баланса

1. Валюта баланса

225 534 044

3 551 886 441

3 638 752 755

2%

3. Доля дебиторки в обортных активах

71.60%

70.62%

73.76%

4%

4. Доля кредиторки в краткосрочных пассивах

72%

62%

55%

-11%

Таблица 3.4. Отчет об уровне кредитного риска ОАО "Газпром"

Параметры оценки

Оценка

Хорошее

Среднее

Плохое/  Неудовлетворительное

Оценка финансового положения заемщика

+ 

 

Оценка ликвидности

+

 

 

Оценка рентабельности

 +

 

Оценка деловой активности

+

 

 

Оценка финансовой устойчивости

+

 

 

Оценка финансовых результатов

+

 

 

Оценка структуры баланса

+

 

 

3.2. Анализ делового риска как способ оценки кредитоспособности

клиента

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах.

Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Информация для оценки делового риска юридического лица используется из различных источников:

-                    собственные наблюдения (ревизия, осмотр, переговоры);

-                    мнение третьих лиц;

-                    информация из СМИ;

-                    общение с сотрудниками заемщика.

Рассмотрим обобщенную систему показателей, которые характеризуют кредитоспособность предприятия-заемщика.

При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета.

В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находились в одном населенном пункте (регионе).

Практически все виды деятельности поддаются коньюктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.

Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения  возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников. То есть в случае неполучения прибыли от кредитного  проекта (операции) заемщик будет иметь возможность получать прибыль от других видов деятельности для уплаты долга по кредиту.

Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе про директора, главного бухгалтера.

Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности, о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый  потенциал фирмы.

Оценка обеспеченности ресурсами включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем, материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции, товаров. Факторами, которые определяют степень обеспеченности являются в первую очередь, определенность с поставщиками и потребителями готовой продукции (товаров) относительно размеров, сроков, и комплектности поставок, наличие заключенных договоров на приобретение и реализацию, наличие расчетов  затрат, как на поставку сырья, материалов, так и на реализацию готовой продукции, товаров, разнообразие поставщиков и потребителей.

Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговыми и следованиями, с указанием продуктов (услуг) предприятия, описи существующего рынка товаров (услуг) и его будущего развития с определением удельного веса предприятия на рынке; основных поставщиков и покупателей продукции (товаров, услуг), анализа конкурентов на внутреннем и внешнем рынках, проведение рекламных акций и т. д.

Очень часто при реализации проекта, который кредитуется, заемщику необходимо провести переоснащение или создать новые производственные мощности. Это может привести к отвлечению дополнительных средств, а также могут воз  никнуть трудности по наладке и организации нового производства.

От обобщенной системы показателей, перейдем к рассмотрению показателей в разрезе указанных в таблице 3.5.

Таблица 3.5. Модель бальной оценки делового риска

Индикатор

 Баллы

1. Срок функционирования заемщика

•  больше 5 лет

15

•  3-5 лет

10

•  1-3 года

5

•  меньше 1 года

0

2. Руководство

•  Стабильный менеджмент

10

•  В течение последнего года менялся собственник

3

•  Частая смена собственников

0

3. Структура предприятие

 

•  Неизменная правовая форма

10

•  Изменение правовой формы

0

•  Необычное разделение предприятия, слияние фирм (сокрытие настоящего положения дел)

-10

•  Попытка слияний

0

•  Усилия по продаже

-5

•  Ухудшение имиджа фирм

-5

4. Персонал

•  Руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием и с опытом работы в этой сфере

10

•  Руководящие должности занимают специалисты с  высшим образованием, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный

5

•  высокая текучесть кадров

0

5. Состояние помещений

•  Хорошее состояние производственных помещений

10

•  Плохое состояние производственных помещений, но производился кап. ремонт

5

•  Плохое состояние производственных помещений

0

6. Состояние оборудования

•  Хорошее состояние/новое оборудование

10

•  Старое оборудование, но производился кап. ремонт

5

•  Плохое состояние/старое оборудования

-5

7. Складирование товара

•  Нормированные товарные запасы (готовой продукции на складе)

10

•  Сверхнормативные товарные запасы (готовой продукции на складе)

5

•  Старение товаров на складе

1

8. Наличие складских помещений и потребность в них

•  Фирма имеет собственное складское помещение или склад не требуется

10

•  Складске помещения арендуются

5

•  Фирма не имеет складских помещений и они не арендуются

0

9. Колличество поставщиков

•  Большое число поставщиков (>20)

10

•  Число поставщиков >5

5

Продолжение таблицы 3.5

•  Сильная зависимость от небольшого числа поставщиков (менее 5)

1

10. Надежность поставщиков

•  Все имеют отличную репутацию

5

•  Большая часть – надежны как деловые партнеры

3

•  Основная часть – надежны

0

11. Диверсификация

•  Имеются разнообразные виды деятельности

10

•  Диверсификация деятельности отсутствует        

0

12. Транспортировка груза

•  Отработана  сеть поставки сырья и вывоза готовой продукции

15

•  В пределах города, есть страховой полис, вид транспорта соответствует товару

10

•  Поставщик отдален от покупателя, есть страховой полис, вид транспорта соответствует товару

8

•  Поставщик отдален от покупателя, транспортировка может привести к утрате части товара и снижению его качества, есть страховой полис

6

•  Поставщик в пределах города, транспорт не соответствует грузу, страховой полис отсутствует

4

•  Поставщик отдален от покупателя, транспорт не соответствует грузу, страховой полис отсутствует

2

13. Зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара

•  Нет

10

•  Да

0

14. Наличие аудиторских заключений

•  Положительные за последние 3 года

10

•  Положительные за последние 2 года

5

•  Положительные за последний год

0

•  Аудиторское заключение отсутствует или отрицательное

-10

15. Маркетинг

•  Ведется активная работа по изучению спроса на продукцию

10

•  Ведется работа по изучению спроса на продукцию  проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга

5

•  Не ведется работа в этом направлении

0

16. Оценка обеспеченности ресурсами

•  Стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка  сбыта

10

•  Стабильный рынок, но не существует постоянных связей на реализацию продукции

3

•  Заключены частично договора на не определенных условиях поставок

0

17. Мода на продукцию

•  Существует мода на производимый товар

10

•  Специализированная продукция

5

•  Продукция малоизвестна на рынке

0

18. Потребность в дополнительных производственных мощностях

•  Проект не требует создания новых мощностей, технического переоборудования, реконструкции,итд.

10

Продолжение таблицы 3.5

•  Проект требует незначительных капитальных вложений на реконструкцию и техническое переоборудование

5

•  Проект требует создания новых мощностей

0

19. Банковские реквизиты заемщика

•  Кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании  в банке более  2  лет,  банковские  счета   ведутся без предупреждений  

15

•  Кредит выдается постоянному клиенту, который находится на  комплексном обслуживании в  банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без  предупреждений

10

•  Кредит выдается заемщику, который открыл один из  счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам (картотека #2)

0

•  Кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений

-10

•  Кредит выдается клиенту другого банка, картотека № 2 имеет постоянный характер

-15

•  Наличие картотеки № 2 постоянно на протяжении 3 месяцев и более

-20

20. Местонахождение заемщика (отдаленность от банка)

10

•  Банк и заемщик находятся в одном населенном пункте

5

•  Банк и заемщик находятся в соседних населенных пунктах

0

•  Заемщик находится в расположенных далеко от банка населенных пунктах

21. Отраслевой сектор

15

•  Устойчивые положительные показатели роста, развитые отрасли с ограниченным доступом для конкурентов, отрасли с высоким уровнем прибыли

10

•  Развитые, прибыльные отрасли, отрасль испытывает трудности из-за высокой конкуренции или другие проблемы, новые отрасли

5

•  Отрасли с тенденцией снижения деловой активности, низкая норма прибыли

22. Удельный вес компании в обороте рынка

15

•  Монополист

10

•  30% - 50%

5

•  10% - 30%

3

•  Менее 10%

23. Географические рамки деятельности компании

15

•  Дальнее зарубежье

12

•  СНГ

10

•  Страна

5

•  Регион

24. Риск ввода ограничений на экспорт

0

•  Есть

5

•  Нет

25. Риск ввода ограничений на импорт

•  Есть

0

•  Нет

5

После выставления и суммирования баллов, смотрим по таблице 5, к какому классу принадлежит заемщик.

ОАО "Ижсталь" после проведенного анализа по модель бальной оценки делового риска получил 138 баллов, что соответствует Класс В Заемщик со средним  риском. ОАО "Газпром" после проведенного анализа по модель бальной оценки делового риска получил 243 балла, что соответствует Класс А надежный Заемщик.

Таблица 3.6. Отчет об уровне делового риска заемщика юридического лица

Класс

Общая сумма баллов

Класс А

 

Заемщик надежный

Больше 210

Класс Б

 

Заемщик с минимальным риском

от 160 – 210

Класс В

 

Заемщик со средним  риском

от 110 – 160

Класс Г

 

Заемщик с высоким  риском

от 60 – 110

Класс Д

 

Заемщик с полным  риском

Меньше 60

3.3. Анализ кредитоспособности заемщика

Общепринятый подход в анализе делового риска состоит в при­менении системы рейтинга. Результаты анализа делового риска можно затем совместить с показателями финансового риска и получить общий показатель уровня риска для компании-клиента.

Показатель уровня делового риска + Показатель уровня финансового риска =

= Показатель уровня кредитного риска компании                                                (3.42)

Для того чтобы совместить показания делового риска и финансового риска составим матрицу. Матрица показана в таблице 3.7.

Таблица 3.7. Определение итоговой группы риска

Категория качества

Финансовая оценка

 

Хорошее

Среднее

Плохое/  Неудовлетворительное

Оценка

Класс А

1

2

3

делового

Класс Б

2

3

4

риска

Класс В

3

4

5

 

Класс Г

4

5

5

 

Класс Д

5

5

5

Теперь по построенной матрице можно, уже точно, сказать к какой категории будет относиться заемщик.

В нашем случае ОАО "Ижсталь" относится к cомнительные  ссудам (3 категория качества), в соответствии с этим будет создан соответствующий резерв по ссуде от 21% до 50%, а ОАО "Газпром" относится к стандартным ссудам (1 категория качества) и будет создан резерв 0%.