2. Современные методы управления и снижения  кредитного риска

 

2.1.Кредитный риск как определяющий компонент в совокупности банковских рисков

Проблема риска и дохода является одной из ключевых концепций в финансовой и производственной деятельности субъектов рыночных отношений.

Под "риском" принято понимать вероятность (угрозу) потери предпринимателем части своих ресурсов, вероятность недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате проведения определенной финансовой и производственной стратегии. Сущность риска состоит в возможности отклонения полученного результата от запланированного. Более того, правомерно говорить о риске упущенной возможной выгоды, т.е. риске косвенного (побочного) финансового ущерба (не полученная прибыль) в результате того, что какое-либо мероприятие не было проведено или была остановлена хозяйственная деятельность. Если смотреть на проблему еще более формально, то речь может идти не только о риске потерь, но и о риске выгоды (получения дополнительной прибыли), так как отклонение от планируемого результата может быть и в положительную сторону. Следовательно, риск как элемент хозяйственного решения может быть определен следующим образом - это ситуативная характеристика деятельности любого субъекта рыночных отношений, в том числе банка, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные (или, напротив, благоприятные) последствия в случае неуспеха (или успеха).

В процессе осуществления различных операций банковские учреждения подвержены целому спектру специфических банковских рисков. Например, при проведении кредитных операций банки несут не только специфические риски несбалансированной ликвидности, изменения процентных ставок и валютных курсов, риски, связанные с организацией кредитного процесса, но и принимают на себя общие экономические риски, сопряженные с деятельностью клиента.

Существует несколько основных подходов к рассмотрению совокупности банковских рисков (Приложение 1).

Часто за основу принимаются наиболее значимые банковские операции: кредитование клиентов, покупка и продажа ценных бумаг, валюты, осуществление платежей и расчетов.

Существует также подход, согласно которому все основные банковские риски группируются с точки зрения сферы возникновения потенциальной опасности, сосредоточиваясь, как правило, в трех основных сферах: деятельности клиентов банка; деятельности самого банка; во внешней среде функционирования банка и его клиентов.

В зависимости от сферы возникновения банковские риски подразделяются на три большие группы: риски контрагентов (партнерства), операционные и позиционные риски.

Риски контрагентов (партнерства) характеризуют зависимость банка от финансового состояния и действий его клиентов или их определенных групп. К основным видам банковских рисков, принадлежащих к данной группе, относятся кредитный риск и риск изъятия депозитов (части ресурсов) контрагентами банка.

Операционные риски чаще всего связаны с нарушением процесса внутреннего контроля. и управления банком. эту группу составляют риски возможных ошибок при проведении банковских операций, нарушения внутрибанковских процедур, превышения полномочий должностными лицами, злоупотребления и технические риски.

Позиционные риски связаны с реальными или потенциальными потерями, которые могут быть вызваны изменчивостью конъюнктуры Финансовых рынков, а также несогласованностью пассивов и активов банка по срокам, валюте, источникам привлече­ния и направлениям вложения средств. К этой группе относятся валютный, процентный, правовой, рыночный риски, а также риск банковской ликвидности.

Все виды, группы и подгруппы банковских рисков взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Практически каждый банковский риск содержит в себе элементы других банковских рисков. Состоятельность данного вывода подтверждает позиция председателя Базельского комитета и вице-председателя Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США В. МакДоунафа: «До сих пор я представлял вам основные риски как отдельные и дискретные, но недавно мы обнаружили, что они в действительности взаимосвязаны... что рыночный риск часто влечет за собой кредитный риск. Во второй половине прошлого года мы наблюдали, как турбулентность на рынке инструментов с фиксированным доходом создала серьезные риски ликвидности и платежеспособности для хеджевых фондов».

Следует также иметь в виду, что группировка рисков по какому-либо заданному классификационному критерию производится в зависимости от цели исследования, Т.е. субъективно. Так, известная классификация рисков GARP (Genera1ly Accepted Risk Principles) исходит из 7 групп и 23 подгрупп, в то время как риски в Ситибанке контролируются через так называемую систему 16 окон риска. В нормативных документах Центрального банка Российской Федерации, регламентирующих деятельность внутреннего контроля в банках России, рассматриваются 8 групп рисков. Базельским комитетом по банковскому надзору предусматривается также 8 групп рисков.

Такая ситуация связана прежде всего с тем, что риски банковской деятельности по своему характеру взаимообусловлены и обладают высокой способностью перетекания из одного в другой или наложения друг на друга.

В этой связи более приемлемым в современных условиях является подход, основной целью которого будет не, построение всеобъемлющей классификации банковских рисков, а изучение их отдельных видов, составляющих элементов, форм проявления и взаимосвязей.

В большинстве литературных источников описываются следующие группы рисков банка: кредитный, операционный, банковской ликвидности, рыночный (процентный и валютный), правовой, потери репутации, неплатежеспособности.

Кредитный риск выступает основным объектом контроля со стороны коммерческих банков и органов банковского надзора, так как большинство финансовых потерь банка связано с проведением кредитных операций.

Риск по кредитным сделкам во многом может быть обусловлен их техническим исполнением, преднамеренными и неумышленными действиями сотрудников кредитных служб, возникновением нестандартных экстремальных ситуаций, т.е. влиянием операционных рисков.

В материалах Базельского комитета, обобщающих опыт 30 крупных банков стран - членов Комитета, констатируется следующий вывод: «Основные причины операционного риска связаны со сбоями в системах внутреннего контроля и корпоративного управления. Подобные сбои могут привести к финансовым потерям, возникающим из-за ошибок, мошенничества, нарушений временных графиков работы, или другим последствиям, наносящим ущерб интересам банка, например, в результате превышения полномочий, неэтичного и рискового поведения дилеров, кредитных инспекторов и других должностных лиц. Операционный риск также связан с возможностью крупных неисправностей автоматизированных систем информации и стихийных бедствий, например, пожара».

Таким образом, операционные риски пронизывают всю банковскую деятельность: от проведения конкретной операции до функционирования банка как единого целого.

Элементы операционного риска присутствуют также в структуре кредитного риска банка в виде рисков незаконных манипуляций с кредитами, а также рисков структурно-процессуального, персонального, технологического характера.

Коммерческие банки, работающие преимущественно с привлеченными ресурсами от физических, юридических лиц, всегда должны быть готовы отвечать по своим обязательствам перед кредиторами и вкладчиками и одновременно удовлетворять потребности клиентов в заемных средствах. Необходимость выполнения этой задачи заставляет банки поддерживать требуемый уровень ликвидности. Чаще всего в современной экономической литературе термин «банковская ликвидность» означает способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств, а также возможность быстрого обращения банковского актива в наличные и безналичные платежные средства при сохранении его стоимости.

Риск банковской ликвидности характеризуется:

-                               недостатком ликвидности для исполнения банком своих обязательств перед кредиторами и вкладчиками;

-                               недостатком ликвидности для удовлетворения спроса на кредит со стороны клиентов банка;

-                               избытком ликвидности и, как следствие, потерей доходности из-за избытка высоколиквидных активов.

Риск недостаточности ликвидности может быть вызван многими причинами. Одной из основных следует считать несбалансированность активов и пассивов банка (в части превышения выплат над поступлениями) по срокам, суммам, видам валют. В практической деятельности достаточно сложно достичь их соответствия. Значительное влияние на уровень ликвидности банка оказывает изменение рыночных процентных ставок, вызывающее дополнительный спрос на кредиты или депозиты. Увеличение объемов просроченной ссудной задолженности клиентов банка (невозврат кредитов) или внезапный отток банковских вкладов также приводит к риску недостаточной ликвидности. Данный вид риска ярко выражен в ситуациях, характеризующихся невозможностью приобретения ресурсов на финансовом рынке, необходимостью направления значительных объемов кредитных ресурсов на цели финансирования приоритетных отраслей экономики (сельского хозяйства, жилищного строительства) в ущерб более доходным вложениям.

Риск избыточной ликвидности присутствует в деятельности банка при несоблюдении оптимального соотношения высоколиквидных и суммарных активов

При увеличении доли средств на резервном счете в центральном банке, в кассе коммерческого банка, в банках стран – членов ОЭСР, вложений в государственные ценные бумаги происходит накопление ликвидности. Вместе с тем сокращаются возможности получения доходов из-за избыточного количества таких активов, и, как следствие увеличивается риск ликвидности, связанный с неэффективным использованием банковских ресурсов. Последний усугубляется рыночными факторами: невозможностью реализации излишка активов по приемлемым ценам на финансовом рынке, отсутствием спроса на кредитные ресурсы и т.д.

Риск ликвидности тесно взаимосвязан с банковским кредитным риском. Так, высокие показатели совокупного кредитного риска, свидетельствующие о значительных объемах просроченной и сомнительной к погашению ссудной задолженности, часто становятся главной причиной кризиса ликвидности. В то же время при отсутствии у кредитора средств для предоставления кредитов новым заемщикам и для продолжения кредитования своих постоянных клиентов проявляется риск доступности кредита.

Определяя роль и значение основных банковских рисков, следует отметить, что в современных условиях глобализации мировых финансовых рынков одно из ведущих мест в системе банковских рисков отводится изучению рыночного риска. Рыночный риск - это возможная опасность изменения стоимости активов, пассивов и забалансовых статей банка в результате воздействия рыночных факторов (изменения процентных ставок, курсов валют и т.д.).

С 1 января 1998 г. банки, работающие на международных рынках стран, принявших Базельский стандарт, должны поддерживать свой капитал на уровне, покрывающем рыночный риск.

В банковской практике традиционно выделяют две важнейшие составляющие рыночного риска:

-                               процентный риск, связанный с изменчивостью уровня процентных ставок;

-                               валютный риск, обусловленный изменчивостью стоимости валют в результате колебаний валютных рисков;

Процентному риску присущи три основные формы:

-                               риск повышения процентных ставок по привлеченным ресурсам (пассивам), вынуждающий банк нести бОльшие проблемы, чем ожидалось, расходы по обслуживанию своих обязательств;

-                               риск понижения процентных ставок по размещенным ресурсам (активам), оказывающий отрицательное влияние на уровень процентных доходов банка;

-                               риск отрицательной процентной маржи, характеризующийся как проявление крайней степени процентного риска, наступающий, когда процентные расходы банка, выплачиваемые по средствам центрального банка, других банков, по счетам коммерческих и некоммерческих организаций, превышают процентные доходы от размещения ресурсов.

Специфическим элементом рыночного риска является валютный риск, структуру которого составляют коммерческий, конверсионный, трансляционный (бухгалтерский) риски, а так: же риск открытой валютной позиции.

-                               Коммерческий риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений валютного курса на экономическую ситуацию деятельности клиента, филиала банка, самого головного банка.

-                               Конверсионный риск связан с возможностью потенциальных потерь банка при проведении конкретных валютных операций: привлечение и размещение внутри страны и за ее пределами средств в иностранной валюте, купля-продажа, конвертация валюты, проведение расчетов в иностранной валюте, открытие и ведение счетов предприятий, организаций и банков в иностранной валюте, а также другие операции.

-                               Трансляционный (бухгалтерский) риск возникает при переоценке стоимости основных средств и других активов, пассивов, счетов прибылей и убытков зарубежных филиалов банка, клиентов, контрагентов, а также в процессе пересчета из одной валюты в другую. Этот риск во многом зависит от выбора валюты пересчета, ее устойчивости, а также метода, используемого при переоценке и учете балансовых и внебалансовых статей.

Пересчет может проводиться по методу трансляции (по текущему курсу на дату пересчета) или по историческому методу (по курсу на дату совершения конкретной операции).

-                               Риск открытой валютной позиции характеризуется несоответствием требований и обязательств банка, приобретенных в результате осуществления операций купли-продажи иностранной валюты, конверсии .одного вида валюты в другой, а также других операций, при проведении которых изменяются требования либо обязательства банка в иностранной валюте.

Любой банк с длинной позицией по иностранной валюте (когда сумма его требований превышает сумму его обязательств в дан­ной валюте) подвергается риску понести убытки, если курс этой валюты начнет снижаться. Валютный риск существует и для банка с короткой валютной позицией, характеризующейся превышением суммы обязательств в иностранной валюте над суммой его требований в ней. В этом случае угроза финансовых потерь становится реальной, если курс данной валюты начнет повышаться.

Банковские учреждения подвержены правовому риску, который непосредственно не связан с их операциями, а обусловлен, прежде всего, изменением законодательства. Частое принятие новых законодательных актов, регулирующих банковскую деятельность, их недостаточная проработанность, неоднозначное толкование нередко приводят к тому, что производимая банком финансовая операция, способная принести доход в рамках действующего законодательства, получается убыточной в связи с изменением последнего. Банки становятся наиболее уязвимыми для правового риска в переходный период, в странах с неразвитым банковским и другим законодательством. Серьезные последствия для банковского бизнеса могут повлечь за собой судебные разбирательства с участием того или иного банка. Как правило, такие риски несут в себе опасность осуществления дополнитель­ных расходов, могут привести к потере репутации банка, отразиться на его финансовом состоянии.

Одним из самых опасных рисков для банковского учреждения, представляющим собой качественную итоговую оценку прошлой и настоящей деятельности банка, является риск потери репутации как надежного делового партнера. Он возникает из-за операционных сбоев, неспособности действовать в соответствии с законодательством, при появлении подозрений в связях с криминальными структурами или в легализации доходов, полученных преступным путем.

Риск потери репутации банка приобретает конкретное выражение в виде сокращения объемов операций, недополучения доходов при неспособности банка отвечать по своим обязательствам, удовлетворять спрос на кредиты, при снижении качества обслуживания клиентов, ошибках в информационной политике, неразвитой корпоративной культуре и т.д.

Среди банковских работников репутация банка может пострадать при частых структурных перестройках, низком по сравнению с аналогичными банковскими учреждениями уровне заработной платы, отсутствии системы мотивации сотрудников.

Кроме того, как проблемы одного банка сказываются на репутации всей банковской системы, так и наступление системного банковского кризиса влечет за собой потерю репутации отдельно взятого банка. Угроза потери репутации особенно разрушительна для банков, поскольку природа их бизнеса требует поддержания доверия кредиторов, вкладчиков и других финансовых партнеров, действующих в рыночной среде. Когда по рассмотренным ранее причинам доверие к банку со стороны населения, предприятий, банковской системы, государства падает, клиенты переходят на обслуживание в другие банки, физические лица изымают вклады, в банке нарастает кризис ликвидности. В такой ситуации риск недостаточной ликвидности, вызванный невозвратом кредитов, оттоком депозитов, рыночными факторами, а также обусловленный утратой репутации банка, иногда приводит к риску неплатежеспособности и, в конечном счете, к прекращению деятельности банковского учреждения.

С позиций банковского надзора риск неплатежеспособности возникает тогда, когда расчетная величина банковского капитала выходит за пределы минимально допустимого уровня, предусмотренного нормативом достаточности капитала, и за рамки коэффициентов, рассчитанных на его базе.

В условиях превышения убытков кредитной организации над величиной ее собственных средств собственный капитал банка принимает отрицательное значение, что ставит под угрозу дальнейшее функционирование банка.

Взаимодействие кредитного риска с другими видами банковских рисков происходит главным образом через структурные элементы или типы кредитного риска, отнесенные к следующим признакам: тип заемщика; характер проявления риска; вид операции.

Как видим, кредитный риск (рис. 2.1.) занимает центральное место в совокупности рисков банковских учреждений, а составляющие его элементы имеют свойство наложения на структурные элементы других банковских рисков, обеспечивая их тесную взаимосвязь и взаимообусловленность. Вместе с тем величина кредитного риска зависит от силы воздействия специфических факторов, присущих только данному виду банковских рисков.

Рис.2.1. Кредитный риск в системе банковских рисков.

Факторы банковского кредитного риска

Банковский кредитный риск зависит от воздействия множества факторов, которые необходимо учитывать при проведении кредитных операций и организации управления риском.

Обычно все факторы разделяют на две большие группы: внешние (на макро- и мезоуровне) и внутренние (на уровне конкретного заемщика). Далее в зависимости от характера воздействия факторов на результаты хозяйственной деятельности принято выделять факторы прямого и косвенного воздействия. Вместе-с тем отнести какой-либо фактор риска к группе факторов прямого или косвенного воздействия можно лишь с определенной долей условности.

Принимая во внимание специфику банковского кредитного риска, целесообразно начать изучение факторов, влияющих на его величину; с рассмотрения вопросов кредитоспособности заемщика.

Кредитоспособность - это готовность и способность заемщика вступать в кредитные отношения с банком и действовать в соответствии с основными принципами банковского кредитования.

Основополагающими принципами кредитования следует считать: возвратность, срочность, платность кредита и добровольность заключения кредитной сделки. В качестве принципов кредитования можно рассматривать также принципы эффективного использования кредита по целевому назначению, а также принципы качества заемщика, что обусловлено постоянно повышающимися требованиями банков к потенциальным клиентам.

К настоящему времени коммерческие банки разных стран располагают значительным количеством методик оценки кредито­способности. Наиболее широкое распространение получили следующие системы оценки кредитоспособности клиента: «правило ШЕСТИ СИ», CAМPARI, COPF, CAМEL, PARSER и др. (табл.2.1).

Таблица 2.1. Наиболее распространенные системы оценки кредитоспособности клиента.

"Правило шести си" (США)	COMPARI (некоторые европейские банки)	COPF        (Германия)	CAMEL        (Мировой банк)	PARSER       (Англия)
C - customer’s character (репутация заемщика)	C - character (репутация заемщика)	C - competition (конкуренция в отрасли)	C - capital (достаточность собственного капитала)	P - person (репутация заемщика)
C - capacity to pay (финансовые возможности)	A - ability (способность к возврату кредита)	O - organisation (организация деятельности)	A - assets (размер активов)	A - amount (сумма кредита)

Продолжение таблицы 2.1.

C – capital (капитал, имущество)	M - marge (доходность кредитнолй операции)	P - personnel (персонал, кадры)	M - management (качество менеджмента)	R - repayment (возможность погашения)
C - collateral (обеспечение)	P - purpose (целефое назначение кредита)	F - finance (финансы, доходы)	E - earning (доходность)	S - security (обеспечение)
C - conditions (общие экономические условия)	A - amount (размер кредита)		L - liquiditi (ликвидность)	E - expediency (целесообразность кредита)
C – control (контроль)	R - repayment (условия погашения)			R - remuneration (вознаграждение банку)
	I - insurance (обеспечение)

В приведенных системах оценки кредитоспособности клиентов составляющие их элементы чаще всего определяются как критерии отбора заемщиков или оценочные параметры, позволяющие сопоставить множество факторов потенциального риска.

Такие критерии, как репутация заемщика, способность получать доход, обеспечение кредита, общие экономические условия, рассматриваются в качестве факторов, определяющих рейтинг кредита, т.е. кредитный риск.

На основании вышеизложенного сформулируем определение понятия «фактор банковского кредитного риска».

Фактор банковского кредитного риска - это причина возможных потерь стоимости активов банка, определяющая их характер и сферу возникновения.

К изучению факторов банковского кредитного риска следует подходить комплексно, выделяя причины, находящиеся в сфере кредитной политики банка, хозяйственной деятельности заемщика и общего экономического состояния отрасли, региона, государства в целом.

За рубежом проводились исследования по определению воздействия факторов, вызывающих потери банков при кредитовании клиентов, на величину кредитного риска. Так, немецкими учеными влияние неустойчивого финансового положения заемщика оценивается в 31 %. Воздействие изменений, происходящих в рыночной среде функционирования заемщика, на размер риска кредитования составляет 16 %. Фактору обеспечения кредита отводится 15 %. На качество менеджмента заемщика приходится 11 % совокупного влияния всех факторов. от качества проведения финансового планирования зависит 8 % всех неплатежей по кредитам. Кассовая дисциплина, достоверность финансовых отчетов хозяйствующего субъекта являются наименее весомыми факторами кредитного риска и составляют 3 %. Кроме того, около 15 % влияния факторов риска на его величину отводится на возможные банкротства компаний, кражи, мошенничество, форс-мажорные обстоятельства.

В совокупности факторов банковского кредитного риска целесообразно выделить следующие их виды:

-                               факторы индивидуальных кредитных рисков;

факторы кредитного риска при кредитовании физических лиц;

факторы кредитного риска при кредитовании юридических лиц;

-                               факторы совокупного кредитного риска банка;

факторы риска кредитного портфеля банка

Это, в первую очередь, обусловлено возможностью осущест­вления анализа кредитного риска банка на разных уровнях, а именно:

1. На уровне каждой конкретной кредитной сделки.

2. На уровне кредитного портфеля банка в целом.

Данный признак (уровень осуществления анализа риска) является основополагающим при группировке факторов, влияющих на величину банковского кредитного риска (табл. 2.2).

Таблица 2.2. Факторы, воздействующие на величину банковского кредитного риска.

Индивидуальные риски	Совокупный риск
Физических лица	Юридических лиц	Кредитного портфеля
1. Нестабильность экономической ситуации (финансовый кризис, отсутствие конвертируемости национальной валюты, сужение платежеспособного спроса населения, инфляция и др.)	1. Нестабильность экономической ситуации (финансовый кризис, отсутствие конвертируемости национальной валюты, спад производства, неблагоприятные изменения на отдельных рынках, инфляция и др.)	1. Нестабильность экономической ситуации (финансовый кризис, отсутствие конвертируемости национальной валюты,неразвитость информационного рынка, неблагоприятные изменения на отдельных рынках, инфляция и др.)
2. Изменение материального положения заемщика (увеличение (уменьшение) зарплаты, выход на пенсию, получение наследства идр.)	2. Изменение материального положения заемщика (показатели финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности, ликвидности и др.)	2. Изменение денежно-кредитной политики ЦБ (изменение норм обязательных резервов, ставки рефинансирования, нормативов риска, государственная поддержка приоритетных отраслей и др.)
3. Кредитная история заемщика (отсутствует, положительная, ортрицательная)	3. Кредитная история заемщика (отсутствует, положительная, ортрицательная)	3. Изменения в кредитной политике банка (переориентация ресурсов на другие отрасли, введение новых кредитных инструментов, изменение структуры управления и др.)
4. Изменение качества обеспечения ссуды (стоимости, ликвидности)	4. Изменение качества обеспечения ссуды (стоимости, ликвидности)	4. Личностный фактор (недостаток квалификации и опыта, микроклимат в коллективе, превышение должностных полномочий, злоупотребления и др.)
5. Изменения социального положения (вступление в брак, изменение состава семьи и др.)	5. Качество управления предприятием-заемщиком (образовательный уровень, квалификация и опыт работы в данной сфере руководящего звена и др.
6. Изменение условий кредитного договора (введение или отмена моратория на уплату процентов и основного долга, щтрафных санкций, изменение процентных ставок, сроков погашения основного долга и др.)	6. Изменение условий кредитного договора (введение или отмена моратория на уплату процентов и основного долга, щтрафных санкций, изменение процентных ставок, сроков погашения основного долга и др.)
7. Личностный фактор (недисциплинированность заемщика, предоставление заведомо ложной информации, препятствование банковскому контролю, мошенничество и др.)	7. Личностный фактор (недисциплинированность заемщика, предоставление заведомо ложной информации, препятствование банковскому контролю, мошенничество и др.)

2.2.     Теория управления кредитным риском в ком банке

2.2.1. Система управления банковским кредитным риском

Система управления кредитным риском в коммерческом банке состоит из двух субсистем: управляемой, или объекта управления, и управляющей, или субъекта управления. Основной объект управления в рисковом кредитном менеджменте это денежные средства, находящиеся в деловом обороте коммерческого банка, и связанный с ними кредитный риск. Субъект управления - это структурные подразделения или организационные единицы банка, которые на основе использования специфических трудовых, информационных, материальных и финансовых ресурсов осуществляют процесс управления кредитным риском. В качестве субъекта управления выступают высшее руководство, аппарат управления, персонал банка, представленные в виде Совета банка, правления, кредитного комитета, кредитных отделов и служб, менеджеров по кредитам.

Система управления банковским кредитным риском включает в себя следующие подсистемы: информационную управленческую; организации кредитной деятельности; установления лимитов кредитования; определения цены кредитов; анализа и оценки индивидуальных кредитных рисков; анализа и оценки совокупного кредитного риска; санкционирования кредитов; сопровождения кредитов и управленческого контроля; управления проблемными кредитами (рис. 2.2).

Система управления кредитным риском строится в соответствии с кредитной политикой банка, одобренной советом директоров и сопровождаемой формализованными стандартами кредитования.

Кредитная политика на уровне каждого конкретного банка выражается в виде его стратегии и тактики в области организации и осуществления кредитных операций и услуг с целью обеспечения надежности, рентабельности. и ликвидности его функционирования. Под стратегией кредитной политики банка чаще всего понимается общее направление и способ использования кредитных ресурсов для достижения поставленных банком целей.

Рис.2.2. Система управления банковским кредитным риском

Тактика кредитной политики банка, как правило, отражает совокупность конкретных средств, приемов и методов достижения цели, образ действий или линию поведения. Стратегия и тактика тесно взаимосвязаны. Последняя выступает конкретным средством достижения целей первой. Следовательно, сочетание стратегического и тактического планирования в области кредитования является содержанием кредитной политики и позволяет банкам избежать неудач в своей деятельности.

Важной составляющей кредитной политики является стратегия банка в области риска при осуществлении кредитных операций. Теоретически можно выделить три вида рисковых кредитных стратегий:

1)высокорискованная стратегия, предполагающая общую ориентацию на значительный удельный вес высокорискованных и одновременно высокоприбыльных кредитных операций;

2) стратегия диверсификации риска, характеризующаяся рациональным сочетанием операций с различной степенью риска;

3) стратегия минимизации рисков, предполагающая общую ориентацию на ограничение масштабов высокорискованных операций.

Высокорискованная кредитная стратегия может привести к увеличению общей рентабельности банка. Однако в такой ситуации неизбежно снижение уровней ликвидности и надежности банка из-за повышенной вероятности финансовых потерь при проведении высокорискованных операций. Кроме того, такая политика имеет существенные ограничения по применению. Ее реализация возможна в течение короткого периода деятельности банка в условиях относительно стабильной макросреды, кризисной стадии развития банка в качестве альтернативного варианта прогнозируемому неизбежному банкротству при проведении традиционной стратегии, наличия у банка эффективной маркетинговой службы и высококвалифицированного персонала.

Стратегия диверсификации риска дает возможность обеспечить рациональное соотношение доходности и надежности банка. Однако при осуществлении такой стратегии банк вынужден отказаться от многих высокоприбыльных сделок со значительной степенью риска. Кроме того, достаточно сложно определить рациональное соотношение в процессе диверсификации операций. Использование данной стратегии целесообразно для любых банков в условиях нестабильной макросреды.

Стратегия минимизации риска, с одной Стороны, увеличивает надежность банка, а с другой - означает практический отказ от высокодоходных кредитных операций, что в конечном счете ухудшает показатели рентабельности банка. Такая стратегия приемлема для небольших банков, имеющих постоянную клиентуру и функционирующих в условиях крайне нестабильной макросреды.

Таким образом, выбирая ту или иную рисковую стратегию, банк воздействует на степень риска, т.е. по сути управляет им. Управление банковским кредитным риском предполагает проведение мероприятий, направленных на разработку и реализацию кредитной политики банка, выявление и оценку факторов кредитного риска, его предупреждение, измерение и минимизацию, а также смягчение последствий. Процесс управления кредитным риском проходит ряд этапов и может быть представлен в виде схемы (рис. 2.3).

Управление кредитным риском осуществляется уже на стадии разработки кредитной политики банка и определения стратегии в области риска. На этом этапе банк определяет цели, которые планирует достичь в результате реализации кредитной политики, выбирает сектор экономики, в котором целесообразно проводить кредитные операции в данный момент, определяет свою клиентуру и кредитные продукты, т.е. выбирает основные стратегические ориентиры внедрения на рынок кредитных услуг.

Следующим этапом является реализация кредитной политики банка. На данном этапе банк приступает к выдаче кредитов, начинает работать механизм организации кредитной деятельности, появляются первые проблемы и риски.

Дальше необходимо своевременно обнаружить риски уже на начальной стадии их возникновения, когда возможно эффективно воздействовать на них. Идентификация кредитных рисков считается начальным этапом активного управления ими.

Затем происходит определение причин возникновения кредитного риска, что поможет в дальнейшем выработать конкретные меры воздействия на риск.

Прогнозирование последствий следует осуществлять по нескольким сценариям развития событий: отрицательному (кредитным службам банка не удается минимизировать риск), положительному (банк сумеет выйти из рисковой ситуации без потерь), нейтральному (потери банка или недополучение доходов можно компенсировать из других источников).

 

Рис. 2.3. Процесс управления банковским кредитным риском.

Исходя из складывающейся ситуации, банк осуществляет разработку и применение определенных мер воздействия на кредитный риск. К таковым можно отнести: изменение условий договоров (реструктуризация долга, пролонгация кредита, использование стимулирующих схем, усиление контрольных функций), санирование предриятий-заемщиков, ликвидация кредитной сделки, реализация залогового обеспечения и др.

Через определенное время становится очевидным, насколько успешно банк справился с риском. Анализ результатов позволяет выявить слабые места в системе управления. Если мероприятия банка по минимизации риска ыли успешно выполнены, а результаты оказались положительными, это значит, что система управления кредитным риском работает эффективно. Следовательно, можно вернуться ко второму этапу реализации кредитной политики. Если же результаты оказались отрицательными, необходимо перейти к следующему этапу - анализу соответствия проводимой кредитной политики (стратегии) приемлемому уровню риска. в случае, когда банк не сумел справиться с риском, но кредитная стратегия выбрана верно, а потери про изошли из-за влияния внутрибанковских факторов, необходимо внести изменения в проводимую кредитную политику, корректируя тактику. Эти изменения могут касаться организации кредитного процесса, распределения полномочий, ценообразования на кредиты, установления лимитов кредитования, анализа индивидуальных и совокупного кредитных рисков, а также осуществления внутрибанковского контроля за практической реализацией кредитной политики.

Если проводимая кредитная политика не соответствует приемлемому уровню риска, следует вернуться к первоначальному этапу, разработав другую рисковую стратегию.

При этом не следует относиться к содержанию кредитной политики как к правилам и нормам кредитования, установленным раз и навсегда, поскольку внесение определенных изменений неизбежно и является необходимым условием её совершенствования.

В международной банковской практике принято считать, что риск повышается, если банк:

-                               не имеет собственной кредитной политики;

-                               не довел до сведения всех исполнителей содержание кредитной политики;

-                               проводит противоречивую кредитную политику.

Таким образом, кредитная политика является основой всего процесса управления кредитным риском, поскольку определяет цели и правила поведения банка на рынке кредитных услуг, содержит конкретный инструментарий, используемый банковскими специалистами при проведении кредитных операций. Банковское учреждение, разрабатывая кредитную политику, должно определиться в отношении субъектов, кредитных сделок, форм, видов и сроков кредитов, степени агрессивности кредитной политики, географии проводимых операций и типа рынков, отраслевой направленности и ценообразования по кредитам и др.

2.2.2.Методы управления банковским кредитным риском

В последнее время банки разных стран все острее ощущают проблему управления кредитным риском. Она еще более актуальна для отечественной банковской системы, уровень просроченной ссудной задолженности в которой на протяжении последних 5-7 лет имел устойчивую тенденцию к росту.

Часто эффективность кредитных сделок, о которой мы можем судить по показателям рентабельности вложений, уровню проблемных кредитов в портфеле банка и другим критериям, зависит как от факторов внешней среды, так и от совокупности методов управления кредитным риском. Поскольку воздействия внешних факторов избежать практически невозможно, первоочередной задачей банков должна стать разработка системы методов управления, адекватной потенциальному кредитному риску, с учетом внутренних возможностей.

В публикациях последних лет внимание концентрируется на прикладных аспектах управления кредитным риском. Теоретическая же сторона вопроса практически не затрагивается. Однако теория управления рисками уже сейчас представляется гораздо шире, чем просто теория. Признавая ее ограниченность, многие банковские специалисты считают, что она, тем не менее, способствует количественному измерению рисков, определению степени их вероятности и принятию верных решений.

Опираясь на общепринятое определение понятия «управление риском», следует отметить, что управление банковским кредитным риском - это строго формализованный процесс с четкой последовательностью этапов, механизмов и методов управления. Также заслуживает внимания тезис о том, что управлять риском - значит, предпринимать действия, направленные на поддержание такого его уровня, который соответствует стоящим в данный момент целям управления. Управление риском как процесс включает в себя этапы планирования стратегии в области риска, реализацию стратегических ориентиров банка с помощью совокупности тактических методов, идентификацию риска, определение и анализ факторов риска, разработку и осуществление мероприятий, направленных на предупреждение, измерение, оценку, прогнозирование, снижение, избежание, минимизацию последствий реализации риска. Поэтому методы его оценки, измерения и прогнозирования являются неотъемлемым элементом системы методов управления кредитным риском банка. Иными словами, если процесс управления включает в себя стадию анализа кредитного риска, значит, методы его осуществления логично отнести к совокупности методов управления кредитным риском банка.

Под методом управления банковским кредитным риском обычно понимают совокупность приемов и способов воздействия на управляемый объект (кредитный риск) для достижения поставленных банком целей.

Можно выделить три основные цели управления банковским кредитным риском.

1. Предупреждение риска. Данная цель достигается путем ликвидации предпосылок возникновения кредитного риска в будущем.

2. Поддержание риска на определенном уровне. Эта цель предполагает соблюдение банком требований к уровню риска, которые устанавливаются центральным банком, а также определяются самим банком в соответствии с собственной рисковой стратегией.

3. Минимизация риска при некоторых заданных условиях, охватывающая комплекс мер прямого воздействия на кредитный риск.

Характеризуя методы управления банковским кредитным риском, необходимо раскрыть их направленность, содержание и организационную форму.

Направленность методов управления ориентирована на объект управления - кредитный риск во всех его проявлениях. Специфика приемов и способов воздействия на объект управления составляет содержание методов управления кредитным риском. Организационная форма определяет характер воздействия на рисковую ситуацию. Это может быть прямое (не посредственное) и косвеннoe (создание соответствующих условий) воздействие.

В экономической литературе чаще всего говорят о четырех общих методах управления финансовым риском: избежание (отказ), снижение (минимизация), страхование, удержание. Применительно к управлению кредитным риском коммерческого банка достаточно хорошо изучены такие методы регулирования риска, как диверсификация портфеля активов, анализ платежеспособности заемщика, создание резервов для покрытия кредитного риска, анализ и поддержание оптимальной структуры кредитного портфеля, требование обеспеченности ссуд и их целевого использования.

Вместе с тем методы измерения и оценки кредитного риска, как правило, рассматриваются обособленно от всей системы методов управления. А методология предупреждения, избежание удержания кредитного риска до сих пор не нашла должного отражения в работах ученых-экономистов.

В связи с этим целесообразно попытаться восполнить данный пробел в теории управления банковским кредитным риском, представив используемые банками методы управления кредитным риском, раскрыв их содержание и организационную форму (табл. 2.2).

Таблица 2.2. Система методов управления банковским кредитным риском

Методы	Направленность	Организационная форма	Содержание
Предупреждение риска	Кредитный риск + операционный риск	Косвеноое воздействие	Отбор и оценка кредитных специалистов
Оптимизация кредитного процесса
Развитие персонала
Изучение потенциального клиента
Постоянный мониторинг клиента
Оценка измерение и прогнозирование риска	Кредитный риск	Косвеноое воздействие	Оценка кредитоспособности заемщика
Оценка качества кредитного портфеля банка
Измерение кредитного риска
Прогнозирование кредитного риска
Избежание риска	Кредитный риск	Прямое воздействие	Отказ от кредитования ненадежного клиента
Отказ от кредитования сомнительной сделки
Снижение(минимизация) риска	Кредитный риск + риск банковской ликвидности	Прямое воздействие	Рационирование кредитов
Диверсификация кредитов
Резервирование кредитов
Структурирование кредитов
Страхование риска	Кредитный риск	Косвеноое воздействие	Перераспределение обязанностей возмещения кредитных потерб на страховую организацию
Хеджирование на срочном рынке с помощью производных финансовых интрументов
Удержание риска	Кредитный риск + риск потери репутации банка	Косвеноое воздействие	Создание структурных подразделений по работе с проблемными кредитами
Приастоновка кредитной деятельности в высоко рискованных отраслях
Поиски новых секторов кредитного рынка и разработка новых кредитных продуктов

Исследование причин возникновения кредитного риска показало, что административные и персональные причины его возникновения становятся все более важными. Традиционно банки большое внимание уделяют конкретным инструментам хеджирования рисков, методам расчета лимитов и контроля за ними, новым подходам в надзоре со стороны центрального банка, разработке систем внутреннего контроля. Реже рассматриваются такие проблемы, как организация управления кредитным риском во взаимосвязи с управлением персоналом. Именно эта сфера кредитных отношений является объектом регулирования, которое осуществляется посредством методов предупреждения банковского кредитного риска.

Предупреждение потерь как метод управления кредитным риском позволяет уберечься от возможных случайных событий с помощью конкретного набора превентивных действий. Мероприятия по предупреждению или профилактике кредитного риска ориентированы в первую очередь на работу с персоналом банка, а также на развитие взаимоотношений между кредитными специалистами и клиентами банка. По форме организации эти действия относятся к методам косвенного влияния, предполагающим создание сотрудникам благоприятных условий деятельности. Содержание методов предупреждения банковского кредитного риска составляют следующие мероприятия:

-           отбор и оценка высококвалифицированных специалистов (кредитных менеджеров, руководителей кредитных отделов);

-           оптимизация трудовых процессов в части рассмотрения заявок, процедур оформления необходимых документов, принятия решений по кредиту;

-           постоянное развитие персонала;

-           изучение потенциального клиента;

-           постоянный мониторинг клиента.

Осуществление перечисленных предупредительных действий позволяет в значительной мере устранить предпосылки возникновения кредитного риска банковского учреждения.

Методы оценки, измерения и прогнозирования являются самыми сложными по своему содержанию в системе методов управления кредитным риском коммерческого банка.

Показатели кредитного риска банка (индивидуального и совокупного), полученные в результате анализа рисковой ситуации, являются основой для применения тех или иных методов регулирования риска. Оценку кредитного риска подразделяют на два взаимодополняющих вида: качественную и количественную. Первая представляет собой идентификацию всех возможных факторов кредитного риска, а также стадий кредитного процесса, при выполнении которых риск возникает, вторая - выражение предполагаемых потерь в баллах, цифрах, денежных единицах.

Иногда качественную и количественную оценки осуществляют на основе анализа влияния внешних и внутренних факторов, когда определяется удельный вес каждого фактора в их совокупности и степень их влияния на показатель кредитного риска. Хотя этот метод является достаточно трудоемким, его применение приносит положительные результаты.

В случае, когда результаты измерения кредитного риска не соответствуют приемлемому уровню, противоречат выбранной рисковой стратегии банка, создавая реальную угрозу его платежеспособности, наиболее действенным методом управления считается избежание кредитного риска.

Методы избегания кредитного риска предполагают отказ от расширения круга клиентов и финансирования проектов, выполнимость которых вызывает серьезные опасения. Данные методы ориентируют банк на работу только с подтвердившими свою надежность клиентами. Однако в большинстве случаев уклонение от риска означает утрату возможностей получения прибыли, которая часто сопряжена с потенциальным риском.

Поэтому наиболее широко применяются методы снижения (минимизации) кредитного риска, содержание которых составляют следующие мероприятия:

-               рационирование кредитов;

-               резервирование средств на покрытие возможных убытков по сомнительным долгам;

-               диверсификация кредитов;

-               структурирование кредитов.

Рационирование кредитов предполагает установление лимитов. Как известно, определенные ограничения на кредитную деятельность банка налагают требования центрального банка, такие как максимальный риск на одного или группу связанных заемщиков, лимиты кредитования акционеров, руководящих работников и др. Тем не менее целесообразным для банковского кредитного учреждения является создание системы лимитов кредитной деятельности, устанавливаемых и изменяемых самим банком. К ним можно отнести лимиты полномочий на принятие решений о выдаче кредита, лимиты кредитования одного заемщика, отрасли, региона, ограничения на выдачу крупных кредитов в рамках уже существующих ограничений центрального банка.

Особое значение для банка представляет метод снижения степени кредитного риска, который предполагает создание за счет внутренних ресурсов банка собственного резервного фонда. Такие резервы, хотя и снижают величину прибыли, остающейся в распоряжении банка, позволяют оперативно преодолевать временные затруднения в его деятельности в случае возникновения проблем с возвратом кредита.

Ключевым инструментом тактического управления риском в области снижения кредитного риска являются методы диверсификации кредитов. Они предполагают распределение, с одной стороны, ссуд банка между широким кругом клиентов (населением и хозяйствующими субъектами, предприятиями разных форм собственности, из различных отраслей, использование различных видов обеспечения), а с другой – ответственности между участниками сделки.

Методы страхования кредитного риска банка представлены двумя видами:

-               страхование кредитного риска с помощью страховой организации;

-               страхование кредитного риска с использованием производных финансовых инструментов.

Страхование, или передача риска страховой организации, представляет собой перевод риска от одного субъекта управления (страхователя) к другому (страховщику). Страхование кредитного риска возможно также на срочном рынке при заключении сделок с использованием производных финансовых инструментов(опционов, свопов и др.).

Методы удержания кредитного риска означают, что всю ответственность по кредитуемому проекту банк оставляет за собой. Риск минимизируют собственными силами, делая ставку на профессионализм менеджеров. В целях удержания кредитного риска на определенном уровне банк может воспользоваться следующими мерами:

-               приостановкой на время деятельности в высокорискованных отраслях;

-               поиском новых секторов кредитного рынка, проведением работ по созданию новых кредитных продуктов;

-               созданием небольшого структурного подразделения, задачей которого станет возвращение проблемных кредитов.

Удержание риска следует признать экономически целесообразным, если возможные убытки по кредитам могут быть компенсированы за счет собственных средств без ущерба для финансового состояния кредитора.

Таким образом, проблема управления банковским кредитным риском приобретает несколько иное содержание, поскольку совокупность методов управления в ней рассматривается в качестве системы мер косвенного и прямо го воздействия на управляемый объект - кредитный риск. Изучение этого вопроса выявило недостаточное применение в практике отечественных банков отдельных методов управления (предупреждения, страхования, удержания риска), относящихся к методам косвенного воздействия. Несомненно, что при возникновении серьезных проблем с возвратом кредитов преимущественное значение приобретают методы прямого воздействия. Тем не менее применение косвенных методов, основу которых составляют методы предупреждения риска, в значительной степени позволяет ликвидировать предпосылки возникновения в банке подобных ситуаций кредитного риска.

2.3. Обзор существующих методик анализа кредитных рисков коммерческих банков в России и зарубежной практике

Кредитный риск зависит от внешних (связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка.

Наиболее точно искомая модель расчета кредитного риска коммерческого банка определяется следующим образом:

K3 = Kp * (R1 + R2 + … +Rn) * E : Kвл                                                     (2.1)

где K3 — коэффициент риска отдельного заемщика банка;

Kp — корректирующий коэффициент, учитывающий кредитоспособность клиента (его абсолютное значение может колебаться: для клиентов 1-го класса — 1; 2-го класса — от 2 до 3; 3-го — от 4 до 5), степень рыночной самостоятельности заемщика, уровень его производственного потенциала, обеспеченность трудовыми ресурсами, состав акционеров, наличие деловой активности и организаторских качеств руководителя, достаточность собственных средств и резервных фондов, уровень просроченных ссуд за прошлый период;

R1, ... Rn,— размер рисков, связанных с данной кредитной операцией;

Kвл — сумма кредитных вложений по заемщику;

Е — корректирующий коэффициент, учитывающий действие внешних факторов для данного клиента банка.

Корректирующий коэффициент Е определяется как отношение суммы всех возможных содействующих факторов (включая факторы, формирующие риск региона, неустойчивость валютных курсов, платежеспособность покупателей клиента, отказ от принятия или оплаты товара клиентом, нарушение сроков оплаты счетов клиентом, изменение цен на сырье, материалы и продукцию, конкурентоспособность продукции клиента.

Оценка финансового состояния заемщика проводится банками на постоянной основе и содержится в кредитных досье, особенно в отношении крупных кредитов, кредитов связанным с банком заемщикам, инсайдерам, кредитов 2-5-ой групп кредитного риска (Положение ЦБ РФ от 26.03.204г. №254-П).

Помимо расчета и анализа множества финансовых коэффициентов  в мировой практике выработан простой, оперативный и достаточно точный метод заблаговременного выделения компаний, которым грозит банкротство, или, что не менее важно, подтверждение отсутствия этого риска. Речь идет о модели предсказания платежеспособности, разработанной на основе "коэффициента Z" (z-score technique) - коэффициента вероятности банкротства. Такие модели сейчас широко используются в США, Великобритании и других странах банкирами, кредитными менеджерами, бухгалтерами, инвесторами и местными властями. Данная модель анализа кредитного риска выглядит следующим образом:

Z = СО + С 1Х1 + С2Х2 + СЗХЗ + С4Х4 + ....                                            (2.2)

где XI - прибыль до уплаты налога/текущие обязатель­ства (53%);

Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств (13%);

ХЗ - текущие обязательства/общая сумма активов (18%);

Х4 - отсутствие интервала кредитования (16%);

СО.....С4 - коэффициенты (проценты в скобках указывают на пропорции модели).

XI измеряет прибыльность, Х2 - состояние оборотного капитала, ХЗ - финансовый риск и Х4 - ликвидность.

Использовать модель, выявляющую компании со сложным финансовым положением, просто. Ключевые величины счета прибылей и убытков и балансового отчета анализируемых компаний закладываются в систему. Искомые соотношения автоматически подсчитываются, и вычисляется Z-коэффициент. Если Z-коэффициент ниже "критического уровня платежеспособности", рассчитанного по данным обанкротившихся компаний, то риск кредитования такой компании очень велик. Если Z-коэффициент положителен, то компания не подвержена такому риску. Очевидно, что чем выше Z-коэффициент, тем лучше положение компании и наоборот. Важно отметить, что используемые финансовые данные могут быть как отчетными, так и прогнозируемыми. Фактические данные свидетельствуют, что 98 банкротств в развитых странах за последние 15 лет точно предсказаны при помощи различных моделей.

На основе проведенного анализа все потенциальные заемщики могут быть классифицированы, подобно ссудам, по категориям.

Точность оценки риска банка при кредитовании отдельного заемщика зависит от качества информации, на которой основана оценка. Банк должен организовать и обеспечить отбор необходимой информации, ее обновление и хранение при максимальной доступности. Источниками достоверной информации являются проведение банком теоретических и практических исследований (экспериментов), получение своевременной и квалифицированной консультации. Учет всех разнонаправленных и многообразных факторов даст возможность верно определить степень допустимости общего риска по отдельному заемщику и в целом по банку.

Кредитный процесс состоит из двух этапов.

На первом этапе осуществляется тщательный анализ кредитных заявок. После предоставления кредита начинается второй этап кредитного процесса – мониторинг кредитного портфеля, смысл которого заключается в контроле  за текущей деятельностью заемщика и выявлении на ранней стадии problem loans, т.е. кредитов, которым грозит несвоевременное погашение. Первый этап кредитного процесса самый ответственный, так как на этом этапе можно предотвратить появление кредитного риска. Принятию решения о выдаче кредита предшествует проведение оценки кредитного риска отдельного заемщика на предмет допустимости в рамках количественной оценки кредитного риска ссудного портфеля банка.

Присвоение заемщику кредитного рейтинга и определение уровня риска позволяют банку группировать выданные кредиты в рисковые классы. Как правило, классификация рисковых классов отражает распределение всех кредитов на группы по уровню риска:

стандартные кредиты – безрисковые кредиты

нестандарные кредиты - кредиты с наименьшим риском;

сомнительные кредиты - кредиты с повышенным риском;

проблемные кредиты - кредиты с предельным риском;

безнадежные кредиты - кредиты, предоставленные как исключение из правил.

Разнесение кредитов в классы преследует цель расчета вероятных убытков, обусловленных кредитным риском. Для каждого класса риска устанавливается своя доля непогашенных кредитов, которая определяется по фактическим данным за последний период. Эта процедура классификации позволяет прогнозировать потери от непогашенных кредитов, которые могут повлиять на прибыль банка. Полученные результаты используются для расчета величины рисковой стоимости - итоговой меры риска, необходимой для расчета размера капитала банка как одного из инструментов снижения уровня кредитного риска, средства возмещения убытков от реализации кредитного риска.

Оценка степени кредитного риска является необходимым условием для принятия рациональных решений в рамках последующих этапов управления, в частности, для осуществления выбора стратегии риска.

Под оценкой кредитного риска заемщика обычно понимают изучение и оценку качественных и количественных показателей экономического положения заемщика. Работа по оценке кредитного риска в банке проводиться в три этапа. На первом этапе производиться оценка качественных показателей деятельности заемщика, на втором - оценка количественных показателей и на  заключительном, третьем этапе – получение сводной оценки–прогноза и формирование окончательного аналитического вывода.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявку, где содержатся исходные сведения о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение. Банк требует, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы – необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того как представитель банка проведет предварительное интервью с заявителем и сделает вывод о перспективности сделки. Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после ее рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком. Эта беседа имеет большое значение для решения вопроса о будущей ссуде: она позволяет  кредитному работнику не только выяснить многие важные детали кредитной заявки, но и составить психологический портрет заемщика, выяснить профессиональную подготовленность руководящего состава компании, реалистичность его оценок положения и перспектив развития предприятия.

На данный момент точные и детальные описания технологий снижения и управления кредитными рисками в большинстве своем являются know how банковских структур и консультационных компаний.

В практике работы зарубежных коммерческих банков оценке, анализу, прогнозированию кредитного риска и управлению им уделяется большое внимание.

Зарубежными коммерческими банками широко используются системы рейтинга кредита по качеству. Во многом они схожи, так как охватывают примерно одинаковый круг показателей и сведений и позволяют сопоставить множество факторов кредитного риска. Банки создают свои рейтинги, причем некоторые - делают простые схемы и таблицы, другие усложняют систему для более конкретного индивидуального расчета и точного анализа

В США для оценки кредитоспособности потенциального заемщика и, следовательно, минимизации кредитного риска применяют “правило шести Си”, в которых критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами “Си”.

1С – customer’s character (характер заёмщика) – репутация заёмщика, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится получить психологический портрет заёмщика, используя при этом беседу с ним, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию, чтобы выяснить, как заёмщик (фирма или частное лицо) относился к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире.

2С – capacity to pay – (финансовые возможности) – предполагает анализ доходов и расходов заёмщика и перспектив изменения их в будущем. У заёмщика есть три источника средств для погашения ссуды: текущие кассовые поступления, продажа активов, прочие источники поступления (включая заимствования на денежном рынке). Критическое значение для погашения займа имеет динамика дебиторской задолженности предприятия и изменения его товарных запасов.

3С – capital (капитал, имущество) – большое внимание банк уделяет собственному капиталу фирмы, его структуре, соотношению с другими статьями активов и пассивов.

4С – collateral – обеспечение займа, достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды. Кредитный инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заёмщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту? Обращается особое внимание на такие характеристики, как: срок службы, состояние и структура активов заёмщика. Если активы заёмщика – это устаревшее оборудование и технология, то их ценность в качестве кредитного обеспечения невелика, поскольку подобные активы будет трудно превратить в наличные средства в случае недостаточности доходов заёмщика для погашения задолженности по кредиту.

5С – current business conditions and goodwill (общие экономические условия) – определяют деловой климат в стране и оказывают влияние на положение и банка, и заёмщика. Например, состояние экономической конъюнктуры, конкуренция других производителей аналогичного товара, налоги, цены на сырьё. Для оценки состояния отрасли и экономических условий большинство банков создают информационные центры с базой данных, собирают различные информационные материалы и итоговые документы о научных исследованиях по отраслям, в которых действуют их основные заёмщики.

 6С – control – контроль, который сводится к получению ответов на такие вопросы, как: насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заёмщика и его кредитоспособность?

Многие американские банки для оценки способности заёмщика погасить кредит используют четыре группы основных показателей финансового состояния, рассчитываемых на основе данных бухгалтерской отчётности: ликвидность активов, оборачиваемость капитала, привлечение средств, прибыльность.

Показателями ликвидности активов являются:

 1) коэффициент ликвидности (отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным долговым обязательствам), позволяющий прогнозировать способность клиента оперативно погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала;

 2) коэффициент покрытия (отношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств), характеризующий предел кредитования и достаточность оборотных средств для погашения всех краткосрочных долгов.

Показатели оборачиваемости капитала – оборачиваемость всех активов, оборачиваемость основного капитала, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость запасов. Характеризуя скорость обращения основного и оборотного капитала и качество активов, показатели оборачиваемости помогают более точно оценить тенденции роста коэффициента покрытия.

Коэффициенты привлечения рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу. Они показывают зависимость фирмы от заёмных средств, что также определяет её кредитоспособность.

Показатели прибыльности рассчитываются как доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Высокая прибыльность фирмы обеспечивает выплату процентов по кредиту и увеличение доходов, направленных на инвестиции.

Рассмотрим английскую практику оценки кандидата в заемщики. Система оценки клиента в английских банках получила название PARSER или CAMPARI.  Это первые буквы основных понятий, положенных в основу всей системы.

           PARSEL

Person – информация о персоне потенциального заемщика, его репутации;

Amount – обоснование суммы  испрашиваемого кредита;

Repayment – возможности погашения кредита;

Security – оценка обеспечения кредита;

Expediency – целесообразность кредита;

Remuneration – вознаграждение банка (процентная ставка) за риск

                           предоставления кредита.

            CAMPARI

Character- репутация заемщика;

Ability – оценка бизнеса заемщика;

Means – анализ необходимости обращения за ссудой;

Purpose – цель кредита;

Amount – обоснование суммы кредита;

Repayment – возможность погашения;

Insturance- способ страхования кредитного риска.

В таблице 2.3. сгруппированы источники информации, которые, по мнению английских банкиров, являются наиболее важными при анализе кредитоспособности заемщика.

Таблица 2.3. Значимость (важность) каждого источника

информации (в %).

Источник  информации	Значимость каждого источника информации
Очень важный, %	Достаточно важный, %	Не является достаточно важным, %	Всего,  %
1.Бухгалтерские отчеты заемщика, подтвержденные аудиторской фирмой	88	12	-	100
2.Внутренняя банковская документация об опыте кредитования данного заемщика в прошлом	80	18	2	100
3.Промежуточные (текущие) бухгалтерские отчеты, не заверенные аудиторами	67	28	5	100
4.Учредительные документы компании-заемщика	58	26	16	100
5.Информация из налоговых органов	51	29	20	100

Продолжение таблицы 2.3.

6.Пресса о заемщике или о той отрасли, к которой он принадлежит	26	63	11	100
7.Сопоставление заемщика с другими компаниями той же отрасли	14	73	13	100
8.Информация, подготовленная специальными службами банка	13	65	22	100
9.Информация, полученная из независимых аналитических агентств	12	47	41	100
10.Правительственные статистические сборники	3	30	67	100

Таким образом, основным источником информации для банкира при анализе потенциального заемщика являются его бухгалтерские отчеты.

Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа английских банков, можно разделить на пять групп:

- показатели ликвидности;

- показатели задолженности;

- показатели погашения долга;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка, отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы. Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал ли заявитель в прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами, нарушения условий договора и т. д.

Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их деятельности, сведения о финансовом положении за ряд лет. Это особенно важно, если банк ранее не имел контактов с заемщиком.

Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представить список других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя на основе прошлого опыта работы с ним.

Безусловно, требует проверки кредитная история заемщика, личные качества руководителей фирмы и оценка целей, на которые компания просит предоставить кредит. Кроме этого, для банка будет иметь значение сумма кредита, срочность, порядок погашения основной суммы и уплата процентов, а также обеспечение. С большой долей вероятности можно утверждать, что если компания является клиентом банка, то кредит будет предоставлен ей на более льготных условиях, чем в случае, если ее основной счет находится в другом банке.

После сбора всей информации по вышеизложенной схеме английский банкир интервьюирует заемщика, посещает его офис и производство. Такова технология первого этапа кредитного процесса в английских банках, которая вполне доступна для отечественной практики. Отдельные элементы этой технологии уже активно используются в наших банках.

Во Франции для общей оценки предприятия на предмет кредитования используется методика, в которую входят следующие показатели.

1. Финансово-экономическая оценка предприятия, включающая характер деятельности предприятия и длительность его функционирования, а также факторы производства:

- трудовые ресурсы (образование, компетентность и возраст руководителя, частота перемещения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя);

- производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инфляции);

- финансовые ресурсы;

- экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, стадия развития рынка основной продукции предприятия, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции).

2. Оценка кредитоспособности предприятия, базирующаяся на его отчётных балансах и отчётах о прибылях и убытках. Методики оценки кредитоспособности заёмщика дифференцированы по отраслевой принадлежности и формам собственности. Они различаются для фирм и частных лиц.

3. Данные по предприятию из картотеки Центра по определению рисков, который находится в ведении Банка Франции. Этот центр получает от банков ежемесячную информацию о сумме кредитных линий, открытых каждому предприятию, и используемых кредитов, когда они превышают определённый предел, с разбивкой по крупным категориям. Это позволяет банкам получать информацию об общей сумме кредитов, предоставленных банковской системой каждому клиенту.

Банки Германии применяют методику кредитного рейтинга, который включает в себя оценку кредитоспособности заинтересованной в кредите фирмы и предоставляемых ею гарантий. Кредитоспособность клиента в одном из германских банков определяется по 17 критериям, разбитым на 5 групп:

менеджмент: качество менеджмента, грамотность ведения финансовой документации;

рынок/отрасль: развитие рынка и отрасли, влияние динамики, конъюнктуры, географии получателей продукции и поставщиков, экспортных и импортных рисков, острота конкуренции, продукция и ассортимент, стандарты;

отношение с клиентом: ведение счетов, открытость клиента и его готовность предоставлять информацию о своей деятельности;

экономические условия: оценка годового баланса, общие имущественные условия;

перспектива развития предприятия: развитие за период после опубликования последнего годового баланса, производственное планирование, планирование доходности и будущего обслуживания капиталов, специфические риски производства.

По каждому из указанных критериев оценка делается по шестибальной шкале (“6” – наихудший показатель). Рейтинг кредитоспособности рассчитывается как средний показатель на основании выставленных по каждому параметру баллов. Отдельно, также по шестибальной шкале, определяется рейтинг стоимостных гарантий в зависимости от полноты их предоставления и покрытия ими обязательств по кредиту и процентам. На основании оценки кредитоспособности и предоставляемых гарантий определяются риски кредитования, и принимается решение о предоставлении кредита: при общей степени риска 1 - 4-го класса кредитование осуществляется, при риске 5 и 6-го – кредитование не осуществляется или прекращается.

Важное внимание уделяется также достоверности сведений. Информация для проверки  рейтинга подбирается обычно на основе анализа кредитной заявки. Из неё выбирают наиболее существенные факторы, определяющие деятельность клиента. Дополнительная информация получается из личной встречи с клиентом, внутрибанковской информации о счетах и истории кредитных взаимоотношений с заёмщиком.

Очень интересен и важен зарубежный опыт прогнозирования финансового состояния заёмщика в предстоящем кредитном периоде. Так, на основе расчёта ожидаемого объёма доходов, суммы расходов, размера прибыли составляют сопоставительные балансы доходов и расходов. Затем составляется кассовая смета заёмщика на предстоящий период с данными об источниках денежных средств (прибыль, амортизация, кредиторы) и их использовании (капиталовложения, погашение задолженности).

При оценке кредитоспособности учитываются также предстоящие изменения конъюнктуры, наличие реальных условий поступления средств от реализации продукции с учётом намечаемого уровня цен, платёжеспособного спроса на соответствующие виды продукции.

При выявлении неблагополучной (проблемной) ссуды принимаются меры для обеспечения погашения кредита. Наилучший вариант – разработка совместно с заёмщиком плана мероприятий для восстановления стабильности компании и устранения диспропорций. Если эти меры не достигают цели, то банк отстаивает свои интересы путём продажи обеспечения, объявления неплательщика банкротом. Банк должен действовать без промедления, так как если заемщик задержит платежи торговым кредиторам, страховой компании, налоговым органам, то на его имущество будет наложен арест. Первый шаг при выявлении проблемной ссуды – объективная оценка сложившейся ситуации. Прежде всего, необходимо уяснить позицию заёмщика – хочет ли он исправить положение, можно ли ему доверять, способно ли руководство компании восстановить её прибыльность. Важное значение имеет также состояние дел самого банка.

Опыт работы зарубежных банков других стран, основанный на детальной проработке всех кредитных процедур, многофакторном анализе кредитоспособности потенциальных заёмщиков, позволяет значительно снизить кредитный риск.

2.4. Пути снижения кредитных рисков в современных условиях

Кредитный риск российских банков остается высоким. Российская банковская система - одна из наименее развитых среди банковских систем развивающихся рынков. Уровень финансовых активов по отношению к ВВП в России крайне низок и составляет 14%,. до кризиса августа 1998 г - 25%.

Риск и бизнес - это два неразделимых понятия, избежать кредитного риска нельзя, его можно только минимизировать. Только благодаря комплексному подходу к решению проблем безопасности и правильному сочетанию различных ее составляющих можно чувствовать себя в безопасности.

Управление банковскими операциями фактически является менеджментом рисков, связанных с банковским портфелем, с набором активов, которые обеспечивают банку прибыль от своей деятельности. Основой же управления какими-либо финансовыми активами банка выступает принцип диверсификации активов, позволяющий расширить спектр банковских доходов. Это, в свою очередь, служит основой стабильности финансово-кредитного института в условиях конъюнктурных изменений.

Последствия неверных оценок рисков или отсутствия возможности противопоставить действенные меры могут быть самыми неприятными. Приведем несколько соответствующих примеров из практики западных банков.

В 1989 г. Британский Midland Bank потерял 116 млн.ф.ст. в результате ошибочного прогноза в отношении уровня ссудного процента по кредитам.

В феврале 1990 г. после неудачной попытки найти финансовую поддержку рухнул крупный американский банк Drexel Burnham Lambert, который доминировал на рынке так называемых сомнительных облигаций небольших и малоизвестных фирм, капиталовложения в акции которых были связаны с большим риском, но с повышенным дивидендом. Крах рынка в результате финансовых злоупотреблений привел к краху самого банка, а также поставил под угрозу существование целого ряда сберегательных банков, поместивших свои средства в эти акции под гарантии DBL.

В январе 1991 г. Американский Bank of New England предупредил своих клиентов, что после списания невозвратных кредитов в 4 квартале 1990 г его потери составили 450 млн. Долл. В последовавшей затем панике его клиенты изъяли со счетов более 1 млрд. долл., и банк обанкротился. Потребовалось вмешательство федерального правительства и оказание банку помощи в размере 2,3 млрд. долл., чтобы предотвратить цепную реакцию банковских крахов по стране. Банк сохранил свое существование, но полностью утратил независимость.

Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции изменения их уровня. Во всех случаях риск должен быть определен и измерен.

В структуре активов можно выделить элементы с разным уровнем ликвидности. В этом аспекте важным направлением оценки и оптимизации структуры активов банка является управление высоколиквидными активами.

К высоколиквидным активам могут быть отнесены остатки средств на корреспондентских счетах банка, в кассе, средства, вложенные в ценные бумаги надежных эмитентов. В структуре высоколиквидных активов банков, вложения в ценные бумаги имеют незначительную долю. Это приводит к тому, что банк попадает в противоречивую ситуацию: высоколиквидные активы не обеспечивают доходов, что, в свою очередь, негативно сказывается на ликвидности банка в целом, поскольку полученные доходы увеличивают размер собственных средств банка.

Итак, формирование высоколиквидных доходных активов банка имеет целью обеспечение достаточной его ликвидности без значительного уменьшения прибыльной базы. Одновременно с этим доходы от высоколиквидных активов не могут обеспечить прибыльную деятельность банка вследствие превышения цены платных ресурсов над уровнем прибыльности данных активов. По всему выходит, что российские коммерческие банки не могут жить без предоставления кредитов, получая основную прибыль за счет их выдачи. И чем больше сумма выданных кредитов, тем больше возможная прибыль банка. Однако, если сумма выданных кредитов превышает сумму обязательств, становится очевидно, что банк работает слишком рискованно, его ликвидность может находиться под угрозой.

Учитывая все это, становится ясно, что сейчас, более чем когда-либо, банковская деятельность - это управление кредитных рисками. Источником этих рисков являются неожиданные изменения платежеспособности заемщиков, ставок процента и балансовых потоков средств. Перед банками стоит целый ряд вопросов, связанных с анализом и управлением кредитными рисками, а также планированием стратегии своего развития.

Для достижения минимизации кредитных рисков используется большой арсенал методов, включающий формальные, полуформальные и неформальные процедуры оценки кредитных рисков. Хотя современный методический инструментарий направлен на облегчение принятия кредитных решений, он далеко не идеален и в ряде случаев может даже дезориентировать банковских специалистов. Аналогичная ситуация характерна и для самого механизма устранения рисков, также основанного на детальных расчетах, схемы которых могут содержать методологические изъяны. Рассмотрим некоторые проблемы, возникающие в подобных обстоятельствах.

Одним из классических способов минимизации кредитных рисков является внесение заемщиком залога. Однако такой путь не гарантирует успеха кредитной политике банка. Одной из причин этого является возникающая при управлении кредитными рисками рефлексивная взаимосвязь между займом и залогом. Впервые этот эффект был системно проанализирован Дж. Соросом в качестве частного случая его общей теории рефлексивности. Раскроем суть данной теории применительно к процессу управления кредитными рисками.

Между кредитом и залогом существуют прямые и обратные связи. При этом залог трактуется максимально широко - как нечто, определяющее кредитоспособность должника независимо от того, передается оно в действительности в залог или нет. В качестве залога может выступать либо собственность, либо ожидаемый в будущем приток дохода, т.е. то, что заимодавец считает обладающим ценностью. Основная сложность при определении истинной стоимости залога заключается в том, что его рыночная цена является плавающей величиной и зависит от фазы экономического цикла. Так, сильная экономика с высокой кредитной активностью, как правило, поднимает оценки активов и увеличивает объемы поступающих доходов, служащих для определения кредитоспособности заемщика; на траектории экономического спада ценность залоговых активов стремительно падает.

Таким образом, для адекватной оценки стоимости залога необходимо учитывать будущую динамику народнохозяйственной конъюнктуры, т.е. принятие микроэкономических решений зависит от макроэкономической ситуации. Это предопределяет необходимость проведения кредитными институтами макроэкономических прогнозов для разработки эффективной кредитной политики.

Понятно, что выдача кредита на пике кредитного цикла под залог, оцениваемый по цене этого периода, и его погашение посредством реализации залога в период депрессии приводят к финансовым потерям кредитного института (схематично это показано на рисунке). При подобных систематических ошибках в отношении платежеспособности своих клиентов банк может "лопнуть" даже при незначительных  конъюнктурных спадах.

В этой связи возникает довольно сложная задача по определению кредитором срока, на который целесообразно выдавать кредит. Данный период должен быть выбран так, чтобы цена залога на момент погашения кредита не была слишком низкой, в противном случае риск невозврата кредита резко возрастает (именно такой случай показан на рисунке). Проблема определения оптимального срока кредитования особенно обостряется в условиях высокой инфляции, так как сильный незапланированный рост цен может полностью "съесть" процент за кредит, что равносильно финансовым потерям банка.

Однако даже при осознании необходимости учета эффекта рефлексивности в цепочке "кредит-залог" полностью устранить финансовые риски при кредитовании не удается. Это связано со следующими проблемами, с которыми сталкиваются банковские аналитики:

* сложностью прогнозирования цены залога, так как для этого необходимо идеальное знание развития соответствующего товарного рынка (в ряде случаев в качестве залога может использоваться портфель ценных бумаг, что предполагает работу банковских  аналитиков на фондовом рынке для изучения и прогнозирования динамики котировок соответствующих акций);

* невозможностью точного прогнозирования периодичности кредитно-регуляторного цикла (в ряде случаев не удается идентифицировать даже характер текущей фазы экономической динамики);

* неопределенностью инфляционной динамики, которая зависит от мер системы государственного регулирования.

Решение проблемы неопределенности цены залога путем откровенного завышения его текущей величины над суммой выдаваемого кредита по принципу "гигантский залог под смехотворный кредит" на первый взгляд кажется естественным, однако на практике оказывается слабо реализуемым, так как в этом случае падает спрос на сами кредиты, что равносильно "урезанию" кредитного рынка и подрыву финансовых позиций банка.

Помимо прямого искажения истинной цены залога инфляция оказывает большое влияние на рентабельность, а следовательно, и на платежеспособность заемщика. Частным, но очень важным случаем такого воздействия являются активные инфляционные налоги. Рассмотрим эту проблему более подробно.

Если предприятие в момент времени t использует сырье и материалы y(t) по цене c(t) для производства продукта x(t+h), который реализуется по цене p(t+h) с временным лагом h (в месяцах), то в соответствии с практикой бухгалтерского учета фактическая величина налога на добавленную стоимость J будет равна

J = r [p(t+h)x(t+h)-c(t)y(t)],            (2.3)

где r - ставка налога на добавленную стоимость.

Однако истинная величина налога на добавленную стоимость, которая должна была бы изыматься государством, составляет величину

I = r [p(t+h)x(t+h)-c(t+h)y(t)].              (2.4)

Тогда сумма активного инфляционного налога на добавленную стоимость T=J-I будет исчисляться по формуле:

T = ry (t) c (t)  [q^h-1],                  (2.5)

где q - среднемесячный индекс инфляции производственных затрат предприятия. Величина T показывает финансовые потери, которые несет фирма из-за так называемой инфляции издержек. Относительная величина активных инфляционных налогов (по отношению к валовой стоимости начального периода) F = T/[p(t) x (t)] составляет:

F = rb[q^h-1],            (2.6)

где b - удельный вес материальных затрат в валовом выпуске продукции фирмы. Таким образом, чем больше затратный параметр b, темп инфляции q, производственно-реализационный цикл продукции фирмы h и налоговые ставки, тем более уязвима эта фирма в условиях инфляции. Следует отметить, что при высокой инфляции проблема активных инфляционных налогов может выступать в качестве главного фактора падения экономической активности юридических лиц и подрыва их платежеспособности.

Из сказанного вытекает, что кредитор при финансировании того или иного предприятия должен учитывать его "инфляционную устойчивость" путем оценки его производственных параметров, накладываемых на прогнозы инфляционных тенденций. Отсюда ясно видны проблемы, с которыми сталкивается банк:

* сложность получения истинной информации о производственных параметрах фирмы b и h, что отнюдь не всегда возможно;

* сложность получения прогнозов о динамике цен на оборотные средства кредитуемой фирмы, поскольку это связано с серьезными затратами на исследование соответствующих товарных рынков.

Игнорирование проблемы активных инфляционных налогов на траектории высокой инфляции приводит к росту риска потери выданных кредитов, а также неправильному распределению кредитного портфеля в разрезе долгосрочных  и краткосрочных вложений.

Оценка кредитных рисков в настоящее время тяготеет к определенной формализации и унификации. Так, для физических лиц часто используются балльные методы оценки кредитоспособности. В этом случае выделяется группа признаков клиента (пол, возраст, профессия и т.п.), по каждому из которых проставляется соответствующий балл в зависимости от того, к какой категории относится данный человек. Сумма баллов по всем признакам сравнивается с неким критическим значением, и в зависимости от результатов сравнения клиент признается либо кредитоспособным, либо некредитоспособным. Какие же проблемы возникают при такой процедуре отбора клиентов?

Во-первых, довольно сложно грамотно учесть все ключевые признаки клиента, так как многие из них плохо формализуемы.

Во-вторых, балльные оценки признаков, как правило, достаточно субъективны. Так, мужчина и женщина получают разные баллы при оценке кредитных рисков. При этом количественные значения этих баллов формируются либо экспертным путем, либо по весьма субъективным расчетным схемам. На наш взгляд, в подобной ситуации можно было бы повысить объективность балльных оценок, вычисляя их на основе ретроспективной информации о невозвратах клиентами полученных кредитов. В этом случае балльная оценка представляла бы собой процент возвращенных кредитов среди мужчин и женщин. Однако и такая процедура не устраняет размытости балльных характеристик, так как период усреднения ретроспективных данных может быть различным и выбирается субъективно. Между тем искомые баллы сильно зависят от значения анализируемого периода.

В-третьих, используемые в расчетах балльные оценки не являются застывшими во времени величинами, поскольку сдвиги в социально-экономических условиях приводят к изменению уровня риска каждого признака. Иными словами, система баллов должна оперативно обновляться. При этом пересчет балльной шкалы идет для каждого временного интервала с учетом специфики конкретного банка и выдаваемых им кредитов (краткосрочный, долгосрочный и т.п.).

В-четвертых, критическое значение суммы баллов, с которым сравнивается ее фактическая величина, определяется эмпирически. Никаких серьезных теоретических обоснований этой величины нет. Очевидно,  что в общем случае критический порог также является "плавающей" во времени величиной и должен быть дифференцирован в зависимости от вида кредита. Любые ошибки и погрешности в определении критической величины суммы баллов могут давать принципиально неверный результат, особенно когда фактическое значение баллов лежит в окрестности критического.

Таким образом, поставить на "конвейер" выдачу кредитов физическим лицам на основе количественных методик оценки рисков весьма непросто. Всегда существует потребность неформальной перепроверки результатов современных количественных тестов.

В отношении методов оценки кредитных рисков для юридических лиц актуальны те же проблемы, что и для физических. Так, при расчете вероятности банкротства фирмы аналитиками банка используются многофакторные модели, представляющие собой процедуру взвешивания основных показателей деятельности кредитуемого юридического лица. Далее полученный интегральный показатель сравнивается со своими эталонными значениями (их может быть несколько). По результатам сравнения делается окончательное заключение о платежеспособности хозяйственного объекта.

Здесь, как и в предыдущем случае, проблема определения состава и числа взвешиваемых частных показателей однозначного решения не имеет. Вопрос же формирования системы весовых коэффициентов стоит еще более остро, чем для физических лиц, так как для количественного соизмерения роли и "веса" совершенно различных сторон жизни предприятия в данном случае нет вообще никакой объективной основы.

Между тем даже незначительные сдвиги в системе весовых коэффициентов могут принципиально изменить конечный результат проводимой экспертизы. Эта опасность особенно велика, если учесть, что на практике области высокой, невысокой и ничтожно малой вероятности неплатежеспособности кредитуемого объекта являются весьма узкими и близко примыкают друг к другу. Фактически любые числовые флуктуации в частных показателях заемщика могут спровоцировать его "переход" из одной зоны (например, более привлекательной) в другую (менее привлекательную).

Положение осложняется наличием "конкурирующих" количественных методов анализа платежеспособности фирмы, основанных на вычислении по данным бухгалтерского баланса специальных коэффициентов-индикаторов. Среди них - коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления платежеспособности, защищенности капитала, фондовой капитализации прибыли и т.д.

Каждый из названных коэффициентов имеет эталонное значение, с которым производится сравнение его расчетного аналога. При этом на практике эталонное значение является единым и "замороженным". Между тем очевидно, что оно должно быть, во-первых, дифференцировано для различных отраслей, имеющих объективно различную структуру активов и пассивов, во-вторых, жестко привязано к темпам инфляции, рост которых способствует завышению отчетных коэффициентов-индикаторов. По-видимому, не будет ошибкой утверждение, что эталонные коэффициенты должны быть дифференцированы и в региональном разрезе, так как различные  территории имеют далеко не одинаковые воспроизводственные условия и возможности для сбыта продукции, что сказывается на финансовых показателях их деятельности.

Наличие "конкурирующих" методик оценки платежеспособности фирмы генерирует еще одну проблему: результаты анализа по разным методикам часто дают кардинально различные результаты. Так, расчет коэффициента текущей ликвидности применительно к ряду предприятий РСО-Алания свидетельствует об их финансовой несостоятельности, в то время как применение различных многофакторных методик, наоборот, позволяет диагностировать низкую вероятность их банкротства.

По данным аналитического агентства “Инфо-Арт” столь явные логические коллизии на стадии оценки кредитных рисков могут не только смутить, но и полностью дезориентировать любого банкира. Выход из данной ситуации только один - отдать предпочтение одной из методик. Однако подобный подход таит в себе возможность серьезных просчетов на отдельных отрезках макроэкономического цикла.

В данной связи можно констатировать, что в настоящее время перед аналитиками коммерческих банков стоит сложная задача по определению того, какую методику и в какое время целесообразно применять для оценки кредитных рисков. Ситуация осложняется еще и тем, что пока не существует никаких объективных критериев для такого упорядочения научно-методического инструментария кредитных институтов.

В заключение отметим, что управление кредитными рисками требует высокой квалификации банковских специалистов, которые должны не только владеть основами современного количественного финансового анализа, но и обладать высокой профессиональной интуицией.

Стратегия управления рисками в коммерческом банке должна основываться на интегрированной структуре, состоящей из обязанностей и функций, которые спускаются от уровня Правления вниз, на операционные уровни, охватывая все аспекты риска, в особенности рыночный, кредитный и риск ликвидности, операционный, юридический риски, риски, связанные с репутацией банка и с персоналом. Эта структура включает в себя само Правление в качестве конечного ответственного органа, комитеты, отдел управления рисками, а также различные отделы поддержки и контроля. Все они имеют четко определенные обязанности и порядок отчетности.

Ответственность за повседневное отслеживание риска, оценка и определение уровня риска возлагаются на специальное структурное подразделение банка. Его основной задачей является внедрение принципов управления рисками, особенно кредитного и риска ликвидности, выработка методики оценки рисков. Аналитический отдел банка призван обеспечить такое положения дел, при котором все эти риски оставались бы в рамках утвержденных лимитов, правильно бы понимались и оценивались перед проведением операций, отслеживались на постоянной основе и по ним представлялась бы отчетность руководству. В организации своей работы по управлению и контролю над банковскими рисками, аналитический отдел должен опираться на общепризнанные фундаментальные факторы, важные для создания и поддержания универсальной, эффективной системы управления риском и контроля.

Первая. Управление рисками ведется сверху вниз и исходит от людей, которые обладают полной ответственностью за ведение дел. Конечная ответственность за управление риском - на руководстве банка.

Вторая. Правление и исполнительное руководство признает существование широкого ряда типов риска и обеспечивает такое положение, при котором структура контроля, адекватно охватывала бы их все, включая и те, которые нелегко поддаются измерению, - операционный, юридический риски, риски, связанные с эксплуатацией фирмы или с ее персоналом.

Третья. Отделы обеспечения и контроля - внутренний аудит, юридический отдел, отдел информационных технологий - должны войти составной частью в общую структуру управления рисками.

Четвертая. Цели и принципы управления рисками должны быть основной, ведущей силой общей стратегии деятельности банка, их необходимо внедрять через вспомогательные операционные процедуры и методы контроля.

Информация по рыночным, кредитным рискам и риску ликвидности, поступает в аналитический отдел из каждой отдельно взятой организационной единицы и агрегируется по типу риска. Общая картина масштабов и концентрации риска, которому подвержен банк в конкретный момент времени предоставляется руководству.

После того как кредит выдан, работа по клиенту не прекращается. С одной стороны, Информационным центром анализируется информация о клиенте, которую можно почерпнуть из уже упомянутых информационных источников, а с другой, кредитный работник, отвечающий за возврат выданной ссуды, всегда имеет возможность задать Центру любой конкретный вопрос, который может у него возникнуть в процессе сопровождения кредита, используя специально разработанный бланк запроса. Таким образом, слежение за клиентом осуществляется с двух сторон.

Крупнейшие российские банки не в последнюю очередь обязаны своими успехами тому, что ими вовремя были приняты меры по созданию информационных подразделений, непосредственно обслуживающих все этапы кредитной работы. Стремление банков страны соответствовать мировым стандартам неизбежно заставит их и далее совершенствовать деятельность собственных информационных структур, еще активнее использовать передовые информационные технологии и теснее взаимодействовать с частными специализированными информационными агентствами и государственными органами России.

Важные сведения можно получить у банков и других финансовых учреждений, с которыми имел дело заявитель. Банки, инвестиционные и финансовые компании могут предоставить материал о размерах депозитов компании, непогашенной задолженности, аккуратности в оплате счетов и т.д. Торговые партнеры компании сообщают данные о размерах предоставленного ей коммерческого кредита, и по этим данным можно судить о том, использует ли клиент эффективно чужие средства для финансирования оборотного капитала.

Отдел кредитования банка может также обратиться к специализированным кредитным агентствам и получить у них отчет о финансовом положении предприятия или физического лица (в случае персональной ссуды). Отчет содержит сведения об истории компании, ее операциях, рынках продукции, филиалах, регулярности оплаты счетов, размерах задолженности и т. д. В США крупнейшее кредитное агентство “Дан энд Брэдстрит” регулярно публикует отчеты о состоянии дел миллионов коммерческих фирм. Сведения об оплате торговых счетов американскими компаниями дает Национальная информационная кредитная служба

Как уже указывалось выше, с кредитованием связана значительная часть прибыли российских банков. Поэтому более подробно остановимся именно на анализе и обобщении зарубежного и отечественного опыта управления кредитным риском.

Кредитный риск - это вероятность несоблюдения заемщиком первоначальных условий кредитного договора. Он зависит от внешних (связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка, являющейся, по сути, философией банка по отношению к той или иной анализируемой переменной.

Кредитная политика заключается в необходимости достижения цели роста активов и повышения их качества. При этом предпочтение отдается второму направлению кредитной политики.

Стратегия банка - это способ использования определенных инструментов и методов для реализации политики банка. Кредитная стратегия может заключаться в проведении анализа по следующим основным направлениям:

Оценка и контроль за состоянием кредитного портфеля;

Учет степени риска;

Диверсификация операций банка: по секторам экономики, видам операций и услуг с тем, чтобы снизить общий кредитный риск банка;

Создание резервов на покрытие потерь по кредитам;

Тщательный контроль и надзор за проблемными ссудами.

Закон возлагает общую ответственность за кредитные операции на совет директоров банка. Совет директоров делегирует функции по практическому предоставлению ссуд на более низкие уровни управления и формулирует общие принципы и ограничения кредитной политики. В крупных банках разрабатывается письменный меморандум о кредитной политике, которым руководствуются все работники данного банка. Содержание и структура меморандума различна для разных банков, но основные моменты, как правило, присутствуют в документах такого рода.

Прежде всего формулируется общая цель политики, например предоставление надежных и рентабельных кредитов. Степень риска должна соответствовать обычной норме доходности по ссудам с учетом стоимости кредитных ресурсов и административных издержек банка.

Кроме этого в меморандуме дается расшифровка каким образом банк собирается достигнуть заявленной цели. Для этого определяются:

- приемлемые для банка виды ссуд

- ссуды, от которых банк рекомендует воздерживаться

- предпочтительный круг заемщиков

- нежелательные для банка заемщики по различным категориям

- география работы банка по кредитованию

- политика в области выдачи кредитов работникам банка

- ограничение размеров ссуд по различным категориям заемщиков

- политику банка в области управления кредитным риском , ревизий и контроля.

Кредитный процесс состоит из двух этапов. На первом этапе осуществляется тщательный анализ кредитных заявок. После предоставления кредита начинается второй этап кредитного процесса - мониторинг кредитного портфеля, смысл которого заключается в контроле за текущей деятельностью заемщика и выявлении на ранней стадии problem loans, т. е. кредитов, которым грозит несвоевременное погашение.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявку, где содержатся исходные сведения о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение.

Банк требует, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы - необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того как представитель банка проведет предварительное интервью с заявителем и сделает вывод о перспективности сделки.

В состав пакета сопроводительных документов, представляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие.

1. Финансовый отчет, включающий баланс банка и счет прибылей и убытков за последние 3 года. Баланс составляется на дату (конец года) и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, распределении ее (отчисления в резервы, выплата дивидендов и т. д.).

2. Отчет о движении кассовых поступлений основан на сопоставлении балансов компании на две даты и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образования дефицита кассовых поступлений и т. д.

3. Внутренние финансовые отчеты характеризуют более детально финансовое положение компании, изменение ее потребности в ресурсах в течение года (поквартально, помесячно).

4. Внутренние управленческие отчеты. Составление баланса требует много времени. Банку могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержатся в записках и отчетах, подготовленных для руководства компании. Эти документы касаются операций и инвестиций, изменения дебиторской и кредиторской задолженности, продаж, величины запасов         и т. д.

5. Прогноз финансирования. Прогноз содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек на производство продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т. д. Есть два вида прогноза: оценочный баланс и кассовый бюджет. Первый включает прогнозный вариант балансовых счетов и счет прибылей и убытков на будущий период, второй прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).

6. Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.

7. Бизнес-планы. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае представляется подробный бизнес-план, который должен содержать сведения о целях проекта, методах ведения операций и т. д. В частности, документ должен включать:

- описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включая патенты, лицензии); планы исследований и разработок и т. д.;

- отраслевой и рыночный прогнозы (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продукт, государственное регулирование соответствующих отраслей, преимущества и слабые стороны конкурентов);

- планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынок и т. д.);

- план производства (потребность в производственных мощностях и рабочей силе, имеющееся оборудование и т. д.);

- план менеджмента (структура компании, руководящие органы, консультанты и т. п.);

- финансовый план (прогноз операционного и инвестиционного бюджетов, прогноз движения наличности, перспективный баланс на пять будущих лет).

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после ее рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Эта беседа имеет большое значение для решения вопроса о будущей ссуде: она позволяет кредитному работнику не только выяснить многие важные детали кредитной заявки, но и составить психологический портрет заемщика, выяснить профессиональную подготовленность руководящего состава компании, реалистичность его оценок положения и перспектив развития предприятия.

На данный момент точные и детальные описания технологий снижения и управления кредитными рисками в большинстве своем являются know how банковских структур и консультационных компаний.

Наиболее распространенным примером является технология Risk Management, разработанная специалистами Chase Manhattan Bank. “Risk Metrics Technical Document” J.P.Morgan/Reuters. Технология опирается на статистическую модель описания рынка, позволяющую оценить будущую временную динамику рисковна основании собственной модели аппроксимации предыдущих статистических значений - корреляциях и стандартных отклонениях рыночных котировок.

Уже отмеченный нерегулярный характер поведения отечественного финансового рынка делает бессмысленным прямое использование подобных моделей применительно к отечественным портфелям, составленным из отечественных инструментов.

Особое место в системе управления кредитными рисками занимает и страхование. В основе банковского страхования лежат обязательства по страховому покрытию банков, известные в мире как Bankers Blanket Bond (B.B.B.), первоначально разработанные Американской ассоциацией гарантов для американских банков. Впоследствии банковское страхование было адаптировано с учетом местного законодательства (и этот процесс продолжается) для использования во многих странах, и в настоящее время оно получило широкое распространение в мире. Страховщиками, занимающими лидирующее положение в этом особом виде страхования, являются андерайтеры Ллойда в Лондоне. Управление кредитными рисками и страхование являются составляющими современной концепции экономической безопасности и стабильности бизнеса. Банковское страхование является одним из стандартных продуктов для банков на мировом рынке. Наличие такого покрытия обычно выдвигается как одно из стандартных условий при открытии, например, международных банковских кредитных линий или установлении корреспондентских отношений. В настоящее время, практически полное отсутствие банковского страхования на российском рынке в значительной мере тормозит эффективное развитие сотрудничества между российскими и крупными западными банками. Широкое внедрение в банках такого страхового покрытия в России, помимо повышения надежности и стабильности деятельности данного сектора финансово-кредитной системы, безусловно, внесет существенный вклад в процессы интеграции российской банковской системы в международную.

Эффективных инструментом управления кредитными рисками являются также кредитные деривативы в операциях хеджирования. Кредитные деривативы - производные инструменты, предназначенные для управления кредитными рисками. Они позволяют отделить кредитный риск от всех других рисков, присущих конкретному инструменту, и перенести такой риск от продавца риска (<приобретателя кредитной защиты>) к покупателю риска (<продавцу кредитной защиты>). Основной набор таких инструментов - это особо сконструированные свопы, производные бумаги, привязанные к кредитным рискам (credit linked notes), и т.д. Гарантии, синдицированные займы, опционы на активы и страхование кредитных рисков не являются кредитными деривативами, хотя в чем-то природа кредитных деривативов схожа с этими финансовыми операциями.

Кредитные деривативы отличаются от обычных производных инструментов тем, что они имеют дело с собственно кредитным риском, в то время как традиционные производные инструменты сфокусированы на рыночных факторах риска, таких как курсы валют, цены, индексы или процентные ставки.

Возможность отделить кредитный риск от активов и обязательств делает кредитные деривативы привлекательными для использования. С их помощью можно хеджировать кредитные риски, обеспечить диверсификацию этих рисков, встать в <короткую> или <длинную> позицию с желаемым профилем риска.

Корпорации используют кредитные деривативы как механизм для управления финансовыми и проектными рисками, в особенности на развивающихся рынках, а также для защиты от несостоятельности основных поставщиков или потребителей.

Использование кредитных деривативов банками мотивировано главным образом возможностью распределения кредитных рисков.

2.5. Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска

Деловой риск – это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях.

Анализ бизнес-риска - это по существу субъективная оценка, основанная на рассмотрении вышеприведенных факторов. Каждый из этих факторов и вопросы, которые следует проанализировать при их оценке.

Анализ бизнес-риска и результаты опроса, проведенного в соот­ветствии с правилами, используются для оценки рейтинга бизнес-риска компании.

Предлагаемый метод служит для оценки внешней среды, качества управления, характер взаимоотношений с клиентом и функционирования бизнеса. На практике существует множество вариантов подобной оценки.

Анализ внешней среды является первым этапом определения биз­нес-риска. На внешнюю среду воздействуют главным образом реги­ональные и отраслевые факторы.

Следует разработать специальную систему для классифика­ции внешней среды, в которой функционирует клиент. Такие системы обычно разрабатываются сотрудниками кредитного отдела, которые могут, если потребуется, обращаться за необходимой информаци­ей в экономический отдел. В Таблице 1 приводится упрощенный вариант подобной системы.

Таблица 1. Схема показателей уровня риска для внешней среды

		Классификация по отраслевому сектору
		А	Б	В
Классификация	А	1	1	2
по стране	Б	1	1	2
	В	1	2	2
	Г	2	2	3
	Д	3	3	3

Анализ показателей риска внешней среды дает предварительный показатель бизнес-риска от 1 до 3.

Рассмотрим подробный перечень факторов внешней среды:

-     Данные по отрасли и характеру деятельности клиента;

-     Удельный вес компании в обороте рынка;

-     Географические рамки деятельности компании;

-     Товары/услуги;

-     Клиенты/поставщики;

-     Состояние экономики.

Число региональных и отраслевых классификаций несомненно зависит от масштабов деятельности банка. Например, банку, предо­ставляющему ссуды исключительно в рамках одной страны, не потребуется региональная классификация. Показатель бизнес-риска для внешней среды будет в таком случае определяться только на основе отраслевой классификации. Для международного банка, об­служивающего разнообразную местную и зарубежную клиентуру, возможно, потребуются более подробные сведения.

При составлении схемы, приведенной в Таблице 20, использовалась следующая классификация:

•  Отраслевая классификация

Категория А - Устойчивые положительные показатели роста, развитые отрасли с ограниченным доступом для конкурентов, отрасли с высоким уровнем прибыли.

Категория Б - Развитые, прибыльные отрасли. Обладая многими характеристиками отраслей категории А, такие отрасли могут испытывать трудности из-за высокой конкуренции или другие проблемы. Новые отрасли. Обладая высоким потенциальным уров­нем риска, эти отрасли обещают в перспективе высокие доходы.

Категория В - Отрасли с тенденцией снижения деловой активнос­ти, низкая норма прибыли.

• Региональная классификация

Категория А - Страны, стабильные в политическом, финансовом и социальном отношении. Предпочтительны при кредитовании.

Категория Б - По существу стабильные страны, но менее пред­почтительны при кредитовании.

Категория В - Эти страны нельзя назвать нестабильными, но определенные особенности политических и эко­номических условий создают почву для риска.

Категория Г - Политические и экономические проблемы вызы­вают сомнения по поводу погашения долга.

Категория Д - Страны, которые пересмотрели или собираются пересмотреть сроки погашения кредитов или про­водят реструктурирование долгов.

Оценка качества работы управленческого персонала компании -один из ключевых вопросов анализа бизнес-риска. Именно ме­неджеры управляют финансовыми и бизнес-рисками, влияющими на деятельность компании. А также именно их честность и порядочность являются залогом того, что финансовые обязательства компании будут выполнены. К объектам анализа при оценке качества управ­ления относятся:

-     Опыт, компетентность и способности руководства;

-     Преемственность управления;

-     Деловые качества руководства, гибкость и реалистичный под­ ход;

-     Участие руководства в акционерном капитале компании.

Следует также оценить прочность взаимоотношений банка с клиентом и его кредитную историю. К факторам, которые нужно проанализировать при оценке характера взаимоотношений банка с клиентом, относятся:

-     Длительность взаимоотношений;

-     Прочность взаимоотношений;

-     Дисциплина расчетов.

Необходимо оценить детали кредитной заявки. Изменив одно из условий кредитной заявки, скажем, процентную ставку или обеспе­чение, можно сделать операцию более реальной и прибыльной для банка. К факторам, которые следует проанализировать при оценке заявки, относятся:

-     Назначение кредита;

-     Сумма кредита, указанная в заявке;

-     Вид кредита;

-     Срок кредита;

-     Доля собственного финансового участия клиента в проекте;

-     Проценты / Комиссия.

В зависимости от характера предполагаемой операции приме­няются различные критерии оценки. Например, по долгосрочному кредиту для финансирования определенного проекта или актива можно преимущественно обращать внимание на прибыльность проекта или остаточную стоимость активов, в то время как кредит для подкрепления оборотного капитала заемщика будет ориенти­рован на анализ положения компании в целом.

Как правило, предлагаемое обеспечение не следует рассматри­вать как значительный фактор при оценке кредитной заявки, так как реализация банком обеспечения приводит к убыткам. Для того чтобы предложение было приемлемым, разница между денежными поступлениями и расходами компании клиента должна быть до­статочной для покрытия кредита и процентов.