4.2. Движение денежных потоков

Для финансового менеджера важно знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направлений их использования.

Существует 2 метода составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный. Суть прямого метода заключается в составлении потока движения денежных средств по Главной книге организации, каждая строка отчета может быть интерпретирована некоторыми бухгалтерскими корреспонденциями. Косвенный метод носит скорее теоретический характер [19]. Он предполагает корректировку прибыли, полученной организацией, по операциям, где прибыль получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму непоступлений; в случае, когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока денежных средств не наблюдается, - делается положительная корректировка.  

В табл. 4.2 представлен отчет о движении денежных средств за 2003 – 2005 гг. составленный прямым методом, а также рассчитаны изменения основных статей отчета в абсолютной величине и в процентном отношении к предыдущему году.

В результате осуществления в 2005 г. производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Отрицательный момент – превышение оттока денежных средств над их притоком на протяжении всего анализируемого периода, что свидетельствует о несбалансированности денежных потоков. Сумма положительного денежного потока в 2005 г. увеличилась по сравнению с 2004 г. 14 722 тыс. р. Значение отрицательного денежного потока возросло чуть меньше – на 14 809 тыс. р.    

Таблица 4.2. Анализ движения денежных средств СМУ № 807 за 2003 - 2005 гг., тыс. р.

Показатель	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Изменение
в абсолютной  величине	в % к предыдущему периоду
2004 г.	2005 г.	2004 г.	2005 г.
1. Остаток денежных средств (ДС) на начало отчетного года	462	311	67	-151	-244	-32,68	-78,45
Движение ДС по текущей деятельности
2. Средства, полученные от покупателей, заказчиков	26679	53725	68084	27046	14359	101,37	26,72
3. Прочие доходы	0	609	972	609	363	-	59,60
4. Денежные средства, направленные:	26830	54578	69118	27748	14809	103,42	26,64
4.1. На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	13663	40447	51741	26784	11563	196,03	27,92
4.2. На оплату труда	5560	6393	8332	832	1939	14,96	30,33
4.3. На расчеты по налогам и сборам	6601	6951	8274	350	1323	5,30	19,03
4.4. На расчеты с внебюджетными фондами	0	0	108	0	108	-	-
4.5. На прочие расходы	1006	787	663	-219	-124	-21,76	-15,75
5. Чистые ДС от текущей деятельности	-151	-244	-62	0	0	-	-
Движение ДС по инвестиционной деятельности
6. Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	0	0	0	0	0	0	0
7. Чистые ДС от инвестиционной деятельности	0	0	0	0	0	0	0
8. Движение ДС по финансовй деятельности	0	0	0	0	0	0	0
9. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	0	2000	0	2000	0	-	-
10. Погашение займов и кредитов (без процентов)	0	2000	0	2000	0	-	-
11. Чистые ДС от финансовой деятельности	0	0	0	0	0	0	0
12. Чистое увеличение ДС и их эквивалентов	-151	-244	-62	-	-	-	-
13. Остаток ДС на конец отчетного периода	311	67	5	-244	-331	-	-

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что основной объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. 

Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2005 г. составила 69 056 тыс. р., что на 14 722 тыс. р. больше, чем в предыдущем году.

В 2005 г. поступления от покупателей и заказчиков увеличились на 26,72 % по сравнению с 2004 г., поступления, отнесенные к прочим доходам, - увеличились более чем на 59 %.

 За анализируемый период наблюдается тенденция увеличения расходов на оплату труда – на 14,96 % в 2004 и 30,33 % в 2005 г.

На 01.01.2006 г. предприятие обладает дефицитом денежных средств, сумму которого составляет 331 тыс. р.

Важное место в анализе занимает расчет коэффициентов ликвидности, реинвестирования, рентабельности и эффективности денежного потока. Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты использования денежных средств организации. В табл. 4.2 представим расчет этих коэффициентов.

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока коэффициент ликвидности должен иметь значение не ниже единицы, превышение единицы будет генерировать рост остатка денежных активов на конец рассматриваемого периода, т.е. способствовать повышению коэффициента абсолютной платежеспособности предприятия. Как видно из табл. 4.3, этот коэффициент за анализируемый период совпадал с нормальным ограничением (0,994; 0,996 и 0,995 в 2003, 2004 и 2005 гг. соответственно).

Таблица 4.3. Расчет коэффициентов денежного потока

Наименование показателя	2003 г.	2004 г.	2005 г.
1.Прибыль от продаж за анализируемый период, тыс. р.	1980	1197	2437
2.Чистая прибыль, полученная за анализируемый период, тыс. р.	520	747	603
3.Положительный денежный поток, тыс. р.	26 679	56 334	69 056
4.Отрицательный денежный поток, тыс. р.	26 830	56 578	69 118
5.Чистый денежный поток, тыс. р.	- 151	- 244	-62
6.Денежный поток, направленный на реинвестирование, тыс. р.	- 151	- 244	-62
7.Коэффициент ликвидности денежного потока (3/4)	0,994	0,996	0,995
8.Коэффициент эффективности денежного потока (5/2)	- 0,005	- 0,004	0,014
9.Коэффициент реинвестирования денежного потока	1	1	1
10.Коэффициент рентабельности положительного денежного потока (2/3)	0,019	0,013	0,009
11.Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде (2/5)	- 3,443	- 3,061	0,635
12.Коэфициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности в анализируемом периоде (1/3)	0,074	0,022	0,036

Коэффициент эффективности денежного потока имеет невысокое значение в течение всего анализируемого периода, это говорит о неравенстве абсолютных показателей положительного и отрицательного денежного потока. Коэффициент реинвестирования равен 1, т.к. все денежные средства организации направляет на инвестирование своего развития. 

Основной целью анализа денежных потоков является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени [13].

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств.

Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:

,                                                                     (4.1)

       =   * ∑ (x_i - x) * (y_i - y),                                       (4.2)

,                                                           (4.3)

,                                                          (4.4)

где r – коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков в анализируемом периоде;

X_i – сумма положительного денежного потока за i-й временной интервал, тыс. р.;

Y_i – сумма отрицательного денежного потока за i-й временной интервал, тыс. р.;

  - средняя величина притока денежных средств за временной интервал, тыс. р.;

 - средняя величина оттока денежных средств за временной интервал, тыс. р.;

n – количество временных интервалов в анализируемом периоде.

По данным годовой отчетности СМУ № 807 за 2003 – 2005 гг. произведем расчет коэффициентов корреляции положительных и отрицательных денежных потоков. Для удобства расчетов исходные данные, а также необходимые промежуточные расчетные показатели представим в табл. 4.4.

Таблица 4.4.Расчет показателей для определения коэффициента корреляции денежных потоков СМУ № 807 за 2003 – 2005 гг, тыс. р..

Год	xi	yi			*	2	2
2003	26 679	26 830	24 010	24 102	578 689 020	576 480 100	580 906 404
2004	56 334	56 578	5 645	5 646	31 871 670	31 866 025	31 877 316
2005	69 056	69 118	18 367	18 455	338 962 985	337 346 689	340 587 025
Средняя величина	50 689	50 842	-	-	-	-	-
ИТОГО	152 069	152 526	-	-	949 523 675	945 692 814	953 370 745

 316 507 892, тыс. р.;

18 755, тыс. р.;

18 827, тыс. р.;

0,8.

Таким образом, по данным расчетам значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков СМУ № 807 за 2003 – 2005 гг. составило 0,8 (80%), что свидетельствует о ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков.

Таким образом, организации следует скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний, а также четко планировать поступление и выбытие денежных средств с помощью платежного календаря. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

В процессе проведения коэффициентного анализа денежных потоков особое внимание следует уделить факторному анализу, т.е. количественному измерению влияния различных объективных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств СМУ №807 в анализируемом периоде.

Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного анализа моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

Одним из этапов проведения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:

,                                                   (4.5)

где Р_n – прибыль от продаж, тыс. р.;

ДП_п – положительный денежный поток, тыс. р.

Моделируя данный коэффициент рентабельности, взятый в качестве исходной факторной системы, с помощью приемов расширения и удлинения, можно получить конечную шестифакторную систему:

 ,         (4.6)

где N – выручка от продаж, тыс. р.;

 - средняя величина капитала (активов), тыс. р.;

U – затраты на оплату труда с учетом начислений на заработную плату, тыс. р.;

М – материальные затраты на производство и реализацию продукции, тыс. р.;

А – начисленная амортизация за период, тыс. р.;

 - зарплатоемкость продаж (x₁);

 - материалоемкость продаж (x₂);

 - амортизациоемкость продаж (x₃);

 - оборачиваемость капитала (активов) (x₄);

 - доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (x₅);

 - доля среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала (активов) организации (x₆).

Обозначив факторы, включенные в аналогичную модель, через , а результативный показатель (_ДП) через y, получим факторную модель следующего вида:

.                                       (4.7)

Исходные данные для расчета влияния шести факторов (x₁, x₂,x₃,x₄,x₅,x₆) на результативный показатель приведены в табл. 4.5. Влияние факторов рассчитано способом цепных подстановок.

Расчет влияния факторов на изменения коэффициента рентабельности денежных потоков в 2005 г. в сравнении с 2004 г.

1.  0,036 - 0,022 = 0,014;

2. 2,5062;

3. 0,0359;

4.  -0,0002;

5.  -0,4368;

6.   2,7516;

7.  -4,8426.

Общая сумма влияния факторов на результативный показатель:

2,5062+0,0359-0,0002-0,4368+2,7516-4,8426=0,014, что соответствует отклонению по результативному показателю.

Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2005 г. в сравнении с 2004 г. относятся факторы зарплатоемкости, материалоемкости, а также доли среднего остатка денежных средств в общей величине положительного валового денежного потока. В частности, снижение зарплатоемкости в 2005 г. на 0,0007, или на 98,63%, увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 2,5062; снижение материалоемкости на 0,0114, или на 92,31%, повысило коэффициент рентабельности денежного потока на 0,0359; прирост доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока на 0,0044, или на 229,41%, обеспечил увеличение коэффициента рентабельности денежных потоков на 2,7516. Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2005 г. такие факторы, как рост амортизациоемкости, снижение оборачиваемости капитала (активов) и удельный вес среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала организации. Негативное влияние показателей составило соответственно: (-0,0002), (-0,4368) и

(-4,8426).

Ускорение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности СМУ № 807 позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.                                     

Таблица 4.5. Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков СМУ № 807

за 2004 – 2005 гг.

Показатель	Условные обозначения	2004 г.	2005 г.	Отклонения
Абсолютные	Относительные
1.Выручка от продаж, тыс. р.	N	175037	238950	63913	136,51
2.Прибыль от продаж, тыс. р.	Pn	1197	2437	1240	203,59
3.Средняя величина активов (капитала), тыс. р.		19246	31671	12425	164,56
4.Средняя величина остатков денежных средств, тыс. р.		189	98,5	287,5	152,12
5.Материальные затраты, тыс. р.	М	25932	32678	6746	126,01
6.Затраты на оплату труда персонала с начислениями, тыс. р.	U	8958	12072	3114	134,76
7.Сумма начисленной амортизации, тыс. р.	А	57	95	38	166,67
8.Положительный денежный поток, тыс. р.	ДПП	56 334	69 056	12722	122,58
9.Зарплатоемкость (6/1)	x1	0,0512	0,0505	-0,0007	98,63
10.Материалоемкость (5/1)	x2	0,1482	0,1368	-0,0114	92,31
11.Амортизациоемкость (7/1)	x3	0,0003	0,0004	0,0001	133,33
12.Оборачиваемость капитала (активов)	x4	9,0947	7,5448	-1,5499	82,96
13.Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока	x5	0,0034	0,0078	0,0044	229,41
14.Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала (активов)	x6	0,0098	0,0171	0,0073	174,49
15.Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока	y	0,0212	0,0353	0,0141	166,51

4.3. Совершенствование оперативного планирования на предприятии

Основной целью управления денежными средствами является предотвращение появления дефицита денежных средств при одновременной минимизации свободных денежных средств. Последствия дефицита денежных средств: задержки выплаты заработной платы, рост кредиторской задолженности перед поставщиками, бюджетом и внебюджетными фондами, рост доли просроченной задолженности по кредитам банка, снижение ликвидности коммерческой организации, увеличение длительности производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и материалов,

При решении вопроса о ликвидации дефицита бюджета денежных средств (платежного календаря) основным используемым методом является эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Можно выделить следующие виды дебиторской задолженности:

1.          Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых еще не наступил;

2.          Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок;

3.          Дебиторская задолженность по векселям полученным;

4.          Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

5.           Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

6.          Прочие виды дебиторской задолженности.

Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности СМУ № 807 приходится на задолженность покупателей и заказчиков за проведенные работы, услуги (первые два вида дебиторской задолженности). Поэтому управление дебиторской задолженностью в организации связано в первую очередь с определением оптимальной величины и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за оказанные работы, услуги.

В процессе управления дебиторской задолженностью решаются следующие задачи:

1)         анализ и контроль динамики показателей ликвидности, кредитоспособности дебиторов с составлением их рейтинга и портфеля дебиторских счетов;

2)         определение оптимального, максимально приближенного к среднерыночным показателям периода погашения дебиторских счетов;

3)         расчет показателей поступления денежных средств в соотношении с показателями выручки, а поступивших денежных средств – соотношении с общими суммами долгов.

Анализ дебиторской задолженности подразумевает вычисление суммы требований, предъявленным покупателям и заказчикам, и определение, в какой степени эти долги будут погашены в планируемом периоде.

Как таковое планирование степени погашения долгов в СМУ № 807 не осуществляется. Ведется лишь учет дебиторов и даты возникновения задолженности соответствующих дебиторов.

Таким образом, актуально предложить составление и последующее ведение на предприятии платежных календарей, где расчет дебиторской задолженности осуществляется составлением таблицы (табл. 4.6), куда вписывается каждое обязательство и его составляющие в отдельности. Так как в СМУ № 807 должников много, то в таблице представим дебиторов, сумма задолженности которых составляет большую часть (70%). Оставшаяся группа должников с 30-процентной долей будет представлена как «Расчеты с прочими дебиторами».

Порядок заполнения таблицы. Выписывается  наименование каждого должника, имеющего задолженность на дату составления таблицы.

Таблица 4.6. График погашения дебиторской задолженности СМУ № 807, тыс. р.

Дебиторы	Составляющие требования	Дата возникновения требования	Количество дней просроченной задолженности	Планируемые выплаты в будущем	всего
январь	февраль	март	апрель	май	июнь
Основная сумма	Пени	Всего
1.Покупатели и заказчики  - всего:	2265		2265									2265
1.1.Фонд Правительства УР	1892	-	1892	12.2004	370	630,66	630,66	630,66	-	-	-	1892
1.2.Управление Здравоохранения Администрации Завъяловского района	148	-	148	05.2003	576	74	74	-	-	-	-	148
1.3.ООО Дизайн-Студия	94	-	94	12.2004	365	47	47	-	-	-	-	94
1.4.ФГУП СМУ - 804	131	-	131	12.2004	365	65,5	65,5	-	-	-	-	131
1.5.УССИ № 8 – всего,	6750		6750									6750
в том числе: 1.5.1.Жилой дом по улице Воровского	88	-	88	11.2004	397	44	44	-	-	-	-	88
1.5.2.Профилакторий Нефтяник	521	-	521	12.2004	365	173,666	173,666	173,666	-	-	-	521
1.5.3.Котельная Механического завода	2082	-	2082	10.2004	426	694	694	694	-	-	-	2082
1.5.4.Жилой дом по 14 Ю-2	1392	-	1392	12.2004	365	464	464	464	-	-	-	1392
1.5.5.Склад по улице Маяковского	1226	-	1226	09.2004	460	408,666	408,666	408,666	-	-	-	1226
1.5.6.Прочая	1441	-	1441			480,333	480,333	480,333	-	-	-	1441
2.Разные лица	30	-	30	12.2004	365	10	10	10	-	-	-	30
3.Прочие дебиторы	7007	-	7007	12.2004	365	2335,66	2335,66	2335,66	-	-	-	7007
4.Итого	16052	-	16052	-	-	5427,5	5427,5	5196,9	-	-	-	16052

Проведем группировку дебиторов организации с целью более точного планирования сроков и количества собираемых денежных средств.

Согласно данных составленного платежного календаря (см. табл. 4.6), следует отметить тот факт, что при большой величине дебиторской задолженности никакие санкции к должникам не применялись, несмотря на то, что в договорах, которые заключает СМУ № 807 с заказчиками и покупателями и законодательством это предусматривается (одна трехсотая ставки рефинансирования за каждый день просрочки платежа от сумы недоимок). Составим платежный календарь с учетом пени (табл. 4.7).

Таким образом, сумма пени, начисленная на просроченную задолженность, составила 2428,37 тыс. р. Полученную достаточно большую сумму организация может направить на покрытие кредиторской задолженности, которая из-за несвоевременности расчета заказчиков на 01.01.2006 составляет 28 590 тыс. р.   

При определении кредиторской задолженности создается сводная таблица, которая позволяет вычислить общую задолженность организации, определить, какая ее часть должна быть выплачена в планируемом периоде кредиторам и каким именно. Рассчитаем кредиторскую задолженность, результат представим в табл. 4.8, которую составим на ту же дату, что и табл. 4.7. При составлении табл. 4.8 просматривается каждое обязательство, включая различные его составляющие.

Информация о кредиторах должна быть оперативной и отражать текущее состояние задолженности. Для целей погашения задолженности сгруппируем кредиторов по двум категориям: первоочередные и второстепенные. Очередность должна быть определена с точки зрения задержки платежа.

Необходимо планировать платежи по мере возникновения задолженности в отдельности от корректировок, которые могут произойти в результате реструктуризации долга.

Таблица 4.7. График погашения дебиторской задолженности СМУ № 807 с учетом пени, тыс. р.

Дебиторы	Составляющие требования	Дата возникновения требования	Количество дней просроченной задолженности	Планируемые выплаты в будущем	всего
январь	февраль	март	апрель	май	июнь
Основная сумма	Пени (1/300*12%)	Всего
1.Покупатели и заказчики  - всего:	2265		2611,97									2611,97
1.1.Фонд Правительства УР	1892	280,02	2172,02	12.2004	370	724,01	724,01	724,01	-	-	-	2172,02
1.2.Управление Здравоохранения Администрации Завъяловского района	148	34,1	182,1	05.2003	576	91,05	91,05	-	-	-	-	182,1
1.3.ООО Дизайн-Студия	94	13,72	107,72	12.2004	365	53,86	53,86	-	-	-	-	107,72
1.4.ФГУП СМУ - 804	131	19,13	150,13	12.2004	365	75,07	75,07	-	-	-	-	150,13
1.5.УССИ № 8 – всего,	6750		7804									7804
в том числе: 1.5.1.Жилой дом по улице Воровского	88	13,97	101,97	11.2004	397	50,98	50,98	-	-	-	-	101,97
1.5.2.Профилакторий Нефтяник	521	46,07	567,07	12.2004	365	189,02	189,02	189,02	-	-	-	567,07
1.5.3.Котельная Механического завода	2082	354,77	2436,77	10.2004	426	1218,38	1218,38	1218,38	-	-	-	2436,77
1.5.4.Жилой дом по 14 Ю-2	1392	203,23	1595,23	12.2004	365	531,74	531,74	531,74	-	-	-	1595,23
1.5.5.Склад по улице Маяковского	1226	225,58	1451,58	09.2004	460	483,86	483,86	483,86	-	-	-	1451,58
1.5.6.Прочая	1441	210,38	1651,38	12.2004	365	550,46	550,46	550,46	-	-	-	1651,38
2.Разные лица	30	4,38	34,38	12.2004	365	11,46	11,46	11,46	-	-	-	34,38
3.Прочие дебиторы	7007	1023,02	8030,02	12.2004	365	2676,67	2676,67	2676,67	-	-	-	8030,02
4.Итого	16052	2428,37	18480,4	-	-	6656,56	6656,56	6385,6	-	-	-	19698,72

Таблица 4.8. График погашения кредиторской задолженности СМУ № 807, тыс. р.

Кредиторы	Основная сумма	Дата возникновения требования	Планируемые выплаты в будущем	всего
январь	февраль	март	апрель	май	июнь
1.Первоочередные
1.1.Н/Ф поставки	334	08.2004	167	167					334
1.2.МУП Домострой	1495	12.2004	249,166	249,166	249,166	249,166	249,166	249,166	1495
1.3.ООО НК  Столица	55	12.2004	55						55
1.4.ООО Спецтехтранс	67	12.2004	67						67
1.5.ООО ВЕСТ	39	11.2004	39						39
1.6.УМУ-1	100	12.2003	50	50					100
1.7.ЗАО УПК	99	11.2004	49,5	49,5					99
1.8.ООО Электромир	222	12.2004	74	74	74				222
1.9.ООО СТМ	1217	12.2004	202,833	202,833	202,833	202,833	202,833	202,833	1217
1.10.ОАО Стена	187	12.2004	62,333	62,333	62,333				187
1.11.ООО Уралэлектромонтаж	273	12.2004	91	91	91				273
1.12.ЗАО Комфорт	461	12.2004	153,666	153,666	153,666				461
1.13.ОАО Ижгеофизсервис	125	12.2004	41,666	41,666	41,666				125
1.14.Прочие	2386	12,2004	397,666	397,666	397,666	397,666	397,666	397,666	2386
Итого	7060		1699,83	1538,83	1272,33	849,665	849,665	849,665	7060
2.Второстеренные
2.1.УМ-8 ФГУП УССТ-8	57	03.2004	28,5	28,5					57
2.2.ФГУП УССТ - 8	126	12.2004	42	42	42				126
2.3.ФГУП СМУ -  805	6771	03.2004	1128,5	1128,5	1128,5	1128,5	1128,5	1128,5	6771
2.4.ФГУП СМУ -  806	86	03.2004	28,666	28,666	28,666				86
2.5.ООО РСК	181	12.2004	60,333	60,333	60,333				181
2.6.Внебюджетные мастерские МВД	135	12.2004	45	45	45				135
2.7.ОАО Союзлифтмонтаж	118	12.2004	39,333	39,333	39,333				118
2.8.Прочие	14056	12.2004	1171,33	1171,33	1171,33	1171,33	1171,33	1171,33	7028
Итого	7474		2543,662	2543,662	2515,16	2299,83	2299,83	2299,83	14502
3.Кредиторская задолженность - итого	28590		4243,492	4082,492	3787,49	2751,82	2751,82	2751,82	21562

В процессе управления кредиторской задолженности решаются следующие задачи:

1.          Определение объема денежных средств, которыми располагает организация для погашения долгов;

2.          Увеличение денежных средств, необходимых для погашения долгов;

3.          Уменьшение платежей до приемлемого уровня;

4.          Разработка плана выплаты новых, уменьшенных обязательств.

В процессе определения объема денежных средств, которыми располагает организация для погашения долгов, выявляются ожидаемые денежные поступления и платежи организации в течение планируемого периода. Разница между поступлениями и платежами СМУ № 807 будет служить отправной точкой для определения возможности оплаты долгов. Платежный календарь поможет организации установить сумму задолженности, а также оценить возможную сумму выплат кредиторам в 2006 г. Оцениваемые значения должны быть основаны на оперативных результатах деятельности организации в предыдущих периодах, а также с учетом текущей ситуации и общих тенденций развития рынка.

К возможным методам увеличения количества денежных средств для погашения задолженности относятся: изыскание дополнительных денежных поступлений от основных средств; взыскание дебиторской задолженности со скидкой; уступка прав требования (цессия). Свободные денежные средства для обслуживания долга представляют количество денежных средств, которое организация ожидает получить в каждом периоде после оплаты периодических расходов, но до приобретения основных средств, необходимых для ведения бизнеса.

Следует отметить, что у предприятия имеется сомнительная дебиторская задолженность (табл. 4.9), предложим вариант ее продажи третьим лицам (банку или любому заинтересованному лицу), с учетом скидки 35%.

Таблица 4.9. Учет сомнительных долгов СМУ № 807, тыс.р.

Наименование заказчика	Сумма дебиторской задолженности	Дата возникновения	№ счета	Количество дней
До 45	От 45-90	Более 90
1.Управление Здравоохранения Администрация Завъяловского района	148	05.2003	13			148
2.склад по улице Маяковского	1226	09.2004	550			1226
Итого	1374					1374

Заключительным этапом совершенствования процесса оперативного планирования для СМУ № 807,  является  предложение составление платежного календаря, который представлен в табл. 4.10.

Согласно полученным на предприятии данным (годовые отчеты за 2003, 2004, 2005 гг.) и табл. 4.7, 4.8, используя метод экстраполяции, составим гипотетический платежный календарь на январь 2006 г.

Таблица 4.10. Платежный календарь СМУ № 807, тыс. р.

Показатели	Январь 2006 г.
План
1.Наличие денежных средств на начало периода	5
2.Поступление средств (доходы):
2.1.Средства, полученные от покупателей и заказчиков	6656,56
2.2.Внереализационные доходы	30
2.3.Другие денежные поступления (цессия)	229
2.4.Всего поступления средств	6915,56
3.Расходование средств:
3.1.Погашение кредиторской задолженности	4243,49
3.2.Оплата труда персонала	700
3.3. Внереализационные расходы	120
3.4.Управленческие расходы
3.5. Коммерческие расходы
3.6.Налоги, сборы и отчисления	650
3.7.Авансы (предоплата)
3.8.Всего расходование средств	5713,49
4.Наличие денежных средств на конец периода (1+2.4-3.8)	1207,07

Платежный календарь наглядно отображает все предстоящие платежи организации в январе 2006 г., что позволит легко корректировать какие-либо изменения в финансовой деятельности СМУ № 807. 

Таким образом, четкое планирование притоков и оттоков денежных средств предприятия, позволяет детально контролировать текущие платежи предприятия, так величина планируемых выплат в январе 2006 г. дебиторской и кредиторской задолженности составит 6656,56 тыс. р. и 4243,49 тыс. р. соответственно.

СМУ № 807 предложено взыскать с покупателей и заказчиков за несвоевременную оплату платежей денежных средств, согласно заключенным договорам, пени, что ранее не осуществлялось на предприятии.  Рассчитанная величина, составила достаточно приличную сумму 2 428,37 тыс. р. (см. табл. 4.7). Это является большим плюсом четкого оперативного планирования,  составления, ведения и контроля графиков погашения дебиторской и кредиторской задолженностей. В противном случае, следствием неграмотного построения процесса финансового планирования в СМУ № 807, явилась потеря 2 428,37 тыс.р.

Предложение по взысканию пени и цессии позволили высвободить предприятию сумму в размере 3 321,468 тыс. р., которая в последствие может быть направлена на погашение задолженности.   

При возможном дефиците денежных средств, у предприятия есть время изучить и привлечь наиболее дешевый источник заемных средств. При возможном излишке денежных средств, организация может запланировать направить их на расширение производства.