Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение                                           высшего профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет»

Факультет «Менеджмент и маркетинг»

Кафедра «Финансы и кредит»

«Выпускная квалификационная

(дипломная) работа допущена к защите»

Заведующий кафедрой «Финансы и кредит»

к.э.н., профессор М. Н. Горинов

«___» __________ 20__ г. ________________

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ

(ДИПЛОМНАЯ) РАБОТА

на тему: «Оценка кредитоспособности корпоративных клиентов банка (на примере Ижевского филиала ОАО «Ак Барс» Банк)»

по специальности 080105 «Финансы и кредит»

 

 

Студент

группы 10-22-3                                                             И.С. Кузьмин                                                                                                         

«__» ________20___ г.

Руководитель

выпускной квалификационной

(дипломной) работы      

к.э.н., доцент                                                                       В.Н. Майоров

«__» ________20___ г.

Нормоконтроль

к.э.н., доцент                                                                         Е.В. Дудин

«  » ________20___ г.

 

Ижевск 2006

 

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСОПОСОБНОСТИ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ……………………………………………...5

         1.1. Понятие кредитоспособности заемщика…………………………….5

         1.2. Основные проблемы оценки кредитоспособности…………..……...8

         1.3 Основные подходы к оценке кредитоспособности корпоративных клиентов используемые банками  России…………………...…………………9

 1.3.1. Информационная база для оценки кредитоспособности….……...9

         1.3.2. Методы оценки кредитоспособности заемщика…………………11

         1.3.2.1. Система комплексного финансового анализа…….……………11

         1.3.2.1.1. Структурный анализ отчетности...……………………………12

         1.3.2.1.2. Финансовые коэффициенты……………………..………….…13

         1.3.2.2. Денежный поток………………………………………………….23

         1.3.2.3. Деловой риск…………………………..…………………………26

         1.3.3. Дополнительные факторы кредитоспособности…………………27

         1.3.4. Обобщение информации о кредитоспособности……………...…30

         1.4. Опыт зарубежных стран в вопросах оценки кредитоспособности………………………………………………………...….31

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АК БАРС» БАНК……….…38

         2.1. Общая характеристика банка...……………………………………..38

         2.2. Финансово-экономический анализ деятельности ОАО «Ак Барс» Банк 2003-2005 гг.……………….....……………………………………….…..41

         2.2.1. Структура активов и пассивов……....………………………….…41

         2.2.2. Доходы и расходы банка…...…………..……………………….…45

         2.2.3. Анализ эффективности деятельности……...…….…………….…50

         2.2.4. Обязательные нормативы……………………………………….…51

         2.3. Анализ кредитного портфеля ОАО «Ак Барс» Банк...………….…53

         2.4. Деятельность Ижевского филиала ОАО «Ак Барс» Банк...…….…57

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ В ИЖЕВСКОМ ФИЛИАЛЕ ОАО «АК БАРС» БАНК..……..……………………………….…59

         3.1. Кредитная политика банка в современных условиях…...…………59

         3.2. Методика оценки кредитоспособности корпоративных клиентов ОАО «Ак Барс» Банк………………………………………………………...…62

         3.3. Рекомендации по совершенствованию методики оценки кредитоспособности Банка…………………………………………………..…71

         3.4. Пример оценки кредитоспособности заемщиков………………….78

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………99

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………..101

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………..104

 

ВВЕДЕНИЕ

Сегодня, когда кредитование корпоративной клиентуры банков развивается очень быстрыми темпами, перед банковским сектором встает ряд проблем. Наиболее важная из них - предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

Решением данной проблемы является качественная и эффективная оценка кредитоспособности клиента. Однако кредитная деятельность российских банков отмечается отсутствием у большинства из них отработан­ной методики оценки кредитоспособности, недостаточностью ин­формационной базы для полноценного анализа финансового со­стояния клиентов.

Большинство средних и мелких банков вообще не имеют должного аналитического аппарата и не поддерживают связь со специальными   информационными,   аналитическими   и консультационными службами, сведения которых могут помочь более точно оценивать кредитоспособность заемщиков.

В таких условиях существует высокий кредитный риск, и банки вынуждены принимать меры, ведущие к его снижению.

Все вышеизложенные обстоятельства свидетельствуют об актуальности вы­бранной темы, обусловленной необходимостью решать проблему выбора методов и методик применяемых для оценки кредитоспособности.

Практическая значимость заключается в том, что исследования в области оценки кредитоспособности позволят формализовать методику ее оценки банками, снизить кредитный риск и в итоге улучшить качество кредитного портфеля.

Предметом исследования являются факторы, методы и методики оценки кредитоспособности, применяемые в банковской практике.

Объектом исследования стал Ижевский филиал ОАО «Ак Барс» Банк.

Цель дипломной работы – анализ факторов, методов и методик оценки кредитоспособности корпоративных клиентов с точки зрения теории и практики применения.

Задачи дипломной работы:

·        анализ деятельности ОАО «Ак Барс» Банк;

·        изучение теоретических аспектов в области оценки кредитоспособности;

·        анализ практической оценки кредитоспособности корпоративных клиентов с помощью методики ОАО «Ак Барс» Банк;

·        выработка рекомендаций по  применению различных форм и методов анализа при оценке кредитоспособности с целью повышения эффективности процесса кредитования.

Цель и задачи дипломной работы обусловили ее структуру. Она состоит из трех глав, введения и заключения.

Теоретическая база исследования основана на трудах российских и зарубежных авторов и специалистов в исследуемой области, материалах периодических изданий, законах и норма­тивных документах, материалах Интернет - изданий.

Практическая часть данной работы включает анализ деятельности объекта исследования, основанный на его внутренней и внешней отчетности.

Расчетная часть, связанная с практическим применением форм, методов и методик оценки кредитоспособности, основана на анализе финансовой отчетности заемщика (корпоративного клиента) и документах, требуемых внутренними положениями банков для рассмотрения кредитной заявки.

 

ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСОПОСОБНОСТИ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ

1.1. Понятие кредитоспособности заемщика

Кредитование является наиболее распространенным инструментом платного размещения банковских ресурсов. Дихотомия активных операций банков, в том числе и кредитования, заключается в поиске оптимального соотношения риска и доходности. В этой связи одним из важнейших направлений коммерческого банка является оценка кредитоспособности потенциальных заемщиков.

Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальными и широко освещались еще в экономической литературе дореволюционного периода, а также в трудах экономистов 20-х годов. Последние в целом под кредитоспособностью понимали:

·        с точки зрения заемщика – способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды;

·        с позиций банка – правильное определение размера допустимого кредита [7].

При определении кредитоспособности заемщика, как правило, принимали во внимание такие факторы:

·        дее- и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки;

·        моральный облик, репутация;

·        наличие обеспечительного материала ссуды;

·        способность заемщика получать доход.

Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, «первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможности кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия». При  этом моральную основу кредитной сделки (честность и  порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменение экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д [7,8].

Естественно, к числу важнейших аспектов кредитоспособности относилось наличие материального обеспечения ссуды. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что «имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия» [9, с.68].

Тем не менее, большинство экономистов того времени при рассмотрении вопроса о выдаче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиком дохода. Тот же И. Ададуров  связывал возможность кредитования конкретного хозяйства «с его высшей целесообразностью, устойчивостью и доходностью». На этом же делался акцент и в исследованиях 20-х годов [7, с.295].

Проблема оценки кредитоспособности заемщика банка не относится к числу достаточно разработанных. Прежде всего в уточнении нуждается сам термин «кредитоспособность». Распространенным является такое его определение (способность лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам), которое делает его неотличимым от другого термина – «платежеспособность».

Платежеспособность – это способность и возможность юридического или физического лица своевременно погасить все виды задолженности. В отличие от этого кредитоспособность – это возможность погашения ссудной задолженности. С этой стороны кредитоспособность - понятие  более узкое, чем платежеспособность. Следовательно, банку, чтобы решиться выдать кредит данному заемщику, достаточно  убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривая вопрос в более широком аспекте (хотя из соотношения понятий ясно, что если заемщик платежеспособен, то это включает в себя и его кредитоспособность) [10, 12].

По мнению многих авторов, наиболее комплексно понятие кредитоспособность раскрыто в следующем определении: «…кредитоспособность представляет собой оценку банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита и определяет вероятность своевременного возврата суммы основного долга и выплаты процентов по нему в будущем» [9, с.89]. То есть уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику. В дальнейшем я буду придерживаться именно этого определения.

Ключевыми целями кредитоспособности являются:

1.     Определение способности и готовности заемщика вернуть испрашиваемую сумму в соответствии с условиями кредитного договора.

2.     Оценка риска, связанного с кредитованием данной организации.

3.     Определение размера кредита и условий его предоставления конкретному заемщику.

Среди основных задач оценки кредитоспособности выделяют следующие:

1.     Формирование общей характеристики потенциального заемщика. На данном этапе должна быть подтверждена правоспособность заемщика и лиц, выступающих от его имени, на вступление в кредитные отношения с банком, а также получена информация о кредитной истории организации, о ее собственниках и руководителях.

2.     Проведение экономического анализа организации. Данная задача является трудоемкой и ответственной, поскольку требует создания будущего финансового состояния заемщика. Решение данной проблемы проходит несколько этапов, которые будут рассмотрены мною далее.

3.     Оценка других показателей. Сюда относится анализ делового риска, обеспечения, кредитной истории и ряда различных факторов и рисков, способных повлиять по мнению кредитного работника на кредитоспособность заемщика [13].

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует спе­цифика в анализе, которая заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

 

1.2. Основные проблемы оценки кредитоспособности

Как уже сказано, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка – факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения удельного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период [17].

Способность заемщика погасить ссудную задолженность имеет значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду (является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным). Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках («запасах») на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах («потоках») за определенный период. Здесь об этом говорится с одной целью – чтобы стало ясно, что вообще показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации заемщика и др. [20, 21].

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей – активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков [27].

В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе [23].

 

1.3 Основные подходы к оценке кредитоспособности корпоративных клиентов используемые банками  России 

1.3.1. Информационная база для оценки кредитоспособности

 

Для эффективного проведения оценки кредитоспособности предприятия необходимо, в первую очередь, создать информационную базу анализа. В целях определения категории качества ссуды, при формировании резервов на возможные потери по ссудам, в положении ЦБ 254-П от 26.03.04 изложен примерный перечень информации для анализа финансового положения заёмщика (прилож. 1).

На мой взгляд, данный перечень является практически исчерпывающим. Очевидно, что количество предоставляемых для анализа данных зависит от размера запрашиваемого кредита и индивидуальных особенностей конкретного заёмщика. Как правило, банки самостоятельно формируют перечень документов необходимых для рассмотрения кредитной заявки таковым, чтобы можно было оценить потенциального заемщика по группам риска резервов на возможные потери по ссудам [5,6].

Проблемой, встающей перед банками при оценке кредитоспособности в части информационного обеспечения, является полнота и достоверность предоставляемой информации. А также то, что целый ряд значимых показателей, таких как  состав реальных собственников компании, качество корпоративного управления, вовлечённость в судебные разбирательства,  степень зависимости от аффилированных лиц и прочее оценить достаточно сложно и затратно [24, 25].  

Несомненно, важнейшим источником информации для анализа кредитоспособности предприятия-заёмщика является бухгалтерская отчётность.  Однако перед проведением непосредственного анализа отчётности необходимо учесть целый ряд существенных нюансов, пренебрежение которыми способно исказить реальную картину   финансового состояния организации.

Баланс не отражает точную стоимость предприятия на день оценки. Бухгалтерские стандарты  используют в качестве основы при оценке активов и пассивов первоначальную стоимость - стоимость в ценах приобретения, которая, несмотря на регулярные амортизационные отчисления, не соответствует стоимости активов и пассивов на день оценки (амортизация и методы списания стоимости являются лишь неточным и искусственным приблизительным отражением действительного процесса старения актива).

Для определения реальной стоимости некоторых статей баланса необходима перспективная оценка. Примером служит дебиторская задолженность, оцененная и очищенная с точки зрения возвратности; запасы, стоимость которых должна быть основана на их реализуемости; и внеоборотные активы, реальная стоимость которых должна базироваться на сроке годности, длительности эксплуатации [22].

Стоимость ценных бумаг фирмы (акций, облигаций) базируется на ожидаемых в будущем налично-денежных потоках и доходах от владения бумагами или от их продажи. Необходимо учитывать как возможный потенциал роста данных активов, так и их ликвидность. Для крупных банков, активно размещающих денежные средства на рынке ценных бумаг гораздо проще оценить «реальную» стоимость ценной бумаги.

Ещё одним существенным аспектом проблемы информационного обеспечения является необходимость оценки использования заёмщиков схем по оптимизации налогообложения, поскольку в случае активного применения данных схем возникает риск ухудшения финансового состояния организации вследствие действия налоговых органов [21].

1.3.2. Методы оценки кредитоспособности заемщика

 

1.3.2.1. Система комплексного финансового анализа

Система комплексного финансового анализа - наиболее распространённая в российских банках методика оценки кредитоспособности.

Первым этапом анализа является выявление «больных» статей финансовой отчётности. Информация о недостатках в работе коммерческой организации, как правило, присутствует в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Необходимо выявить эти «больные» статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе и определенных недостатках в деятельности организации («Непокрытые убытки прошлых лет» (ф.№1), «Непокрытый убыток отчетного года» (ф. №1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (ф. №5), «Кредиторская задолженность просроченная» (ф. №5), «Векселя выданные просроченные» (ф.№5) и др.) [26].

Следующим этапом является оценка имущественного положения организации, информация о котором представлена в бухгалтерском балансе предприятия.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и ни в коем случае не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации коммерческой организации. Текущая стоимость активов предприятия определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной [20,16].

1.3.2.1.1. Структурный анализ отчетности

Расчет и анализ динамики финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, в общей сумме и в разрезе основных групп позволяют сделать лишь самые общие выводы о его имущественном положении. Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет не только анализировать изменение отдельных балансовых статей, но и прогнозировать их значения [19].

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют один другого и применять их следует в комплексе.. 

        

1.3.2.1.2. Финансовые коэффициенты

Наиболее значимым для банка является анализ финансового положения предприятия-заёмщика. Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов [16,26].

Финансовое состояние, как правило, рекомендуется определять посредством расчет четырех групп финансовых коэффициентов :

1.     Коэффициенты ликвидности.

2.     Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности.

3.     Коэффициенты деловой активности.

4.     Коэффициенты рентабельности.

Чтобы рассчитать  коэффициенты и получить представление о финансовом состоянии заемщика, необходимо составить агрегированные баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках (табл. 1.1, 1.2).

Таблица 1.1. Агрегированный баланс предприятия 

Агрегат

Статья баланса

Агрегат

Статья баланса

1

2

3

4

АКТИВЫ

ПАССИВЫ

А1

Текущие (оборотные активы),

всего

В том числе:

П1

Обязательства (задолженность),

всего

В том числе:

А2

денежные средства

П2

долгосрочная задолженность

A3

расчеты и прочие текущие

активы, всего

Из них:

ПЗ

краткосрочная задолженность

П4

Прочие обязательства

Окончание табл. 1.1

1

2

3

4

А4

Расчеты с дебиторами (в течение

П5

Собственный капитал

12 месяцев)

В том числе:

А5

Товарно-материальные запасы

А6

Прочие текущие активы

П6

уставный капитал

А7

Основной капитал (внеоборотные

П7

резервный капитал

Активы)

А8

Иммобилизованные активы

П8

прочие фонды

П9

Нераспределенная прибыль

прошлых лет

П10

Нераспределенная прибыль

отчетного года

БАЛАНС (А1+А7+А8)

БАЛАНС (П1+П5).

Таблица 1.2. Агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках

Агрегат

Показатель

О1

Выручка от реализации

О2

Себестоимость реализованной продукции

О3

Отвлеченные из прибыли средства

О4

Прибыль (убыток) отчетного года

Оценка ликвидности

Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода и потерями в стоимости активов, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности коммерческой организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями - коэффициентами ликвидности.

Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) с временем обращения (сроком погашения) до одного года. С позиции мобильности текущие (оборотные) активы могут быть разделены на три группы [27].

Первая группа:

·        Денежные средства;

·        Краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа:

·        Готовая продукция;

·        Товары отгруженные;

·        Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

Третья группа:

·        Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев;

·        Производственные запасы;

·        Незавершенное производство;

·        Расходы будущих периодов.

         Исходя из описанной классификации текущих активов можно рассчитать коэффициенты ликвидности (табл.1.3).

Таблица 1.3. Коэффициенты ликвидности

Коэффициент

Расчет

Расчет по агрегатам

Оптимум

1

2

3

4

К1 — коэффициент по­крытия, или текущей ликвидности

Текущие (оборотные) активы / Краткосроч­ная задолженность

А1/П3

≥2,

<3

К2 — коэффициент промежуточной лик­видности

(Текущие активы — ТМЗ) / Краткосрочная задолженность

(А1 - А5) / ПЗ

≥1

Окончание табл. 1.3

1

2

3

4

КЗ — коэффициент аб­солютной ликвидности

Денежные средства / Краткосрочная задол­женность

А2/ПЗ

≥0,2; <0,3

           

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия. В экономически развитых странах считается нормальным, когда текущей ликвидности варьируется около 2. Данное значение ни в коем случае не является нормативным, это аналитическая средняя. Во многих отраслях значение коэффициента текущей ликвидности может существенно отклоняться в любую сторону.      

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что трансформация этих активов в денежные средства может быть продолжительной во времени, а денежные средства в сопоставимых ценах, вырученные в случае вынужденной реализации производственных запасов, часто существенно ниже затрат по их приобретению.

Наиболее жестким критерием оценки является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Какие-либо более или менее обоснованные ориентиры о нормативном значении этого коэффициента отсутствуют, т.к. управление денежными средствами, в частности определение оптимального остатка средств на счете и в кассе, особенно в условиях становления полнокровных рыночных отношений, вряд ли поддается стандартизации. Тем не менее, можно считать, что значение коэффициента абсолютной ликвидности должно варьироваться в пределах от 0,2 до 0,3 [23].

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

         Количественно финансовая устойчивость может оцениваться в двух плоскостях:

         1. Структуры источников средств.

         2. Расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

         Исходя из этого, рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость (табл. 1.4)

Таблица 1.4. Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности

Коэффициент

Расчет

Расчет по агрегатам

Оптимум

К4 – коэффициент финансового левериджа

Заемный капитал / Собственный капитал

П5 / П1

£1,0

К5 — коэффициент обес-печенности собст­венными оборотными средствами

(Собственный капитал — — Внеоборотные акти­вы) / Оборотные активы

(П5 - А7 - А8)/ А1

≥0,1

К6 — коэффициент ав­то-номии (финансовой неза-висимости)

Собственный капитал / Пассивы

П5 / (П1 + П5)

≥0,5

К7 — коэффициент финан-сирования

Собственный капитал / Общая кредиторская за­дол-женность

П5/ (П2+ПЗ+П4)

≥1

К8 — коэффициент ма­нев-ренности средств

(Оборотные активы — Краткосрочная задол­женность) / Сумма обо­ротных активов

(А1-ПЗ)/А1

≥0,2

К9 — коэффициент мо-бильности средств

Оборотные активы / Внеоборотные активы

А1 / (А7 + А8)

≥0,5

Коэффициент финансового левериджа. Финансовый леверидж количественно измеряется соотношением между собственным и заемным капиталом. Его уровень прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левериджа, тем больше зависимость от привлеченных источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие. Оптимальным считается значение на уровне 1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Чем выше значение коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие.

Коэффициент финансирования, или отношения собственного капитала к общей кредиторской задолженности, показывает, на­сколько кредиторская задолженность обеспечена собственным капиталом.

Коэффициент маневренности средств по своему экономиче­скому содержанию характеризует реальную возможность пре­вращения активов предприятия в ликвидные средства. Он показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент мобильности средств отражает лишь потенци­альную возможность превращения активов в ликвидные средства [20].

Оценка деловой активности

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) помо­гают определить эффективность использования как отдельных статей активов, так и совокупных активов предприятия (табл. 1.5).

Таблица 1.5. Коэффициенты деловой активности

Коэффициент

Расчет

Расчет по агрегатам

1

2

3

К9 — коэффициент общей оборачи-ваемости активов

Выручка от реализации / Активы

О1 / (А1 + А7 + А8)

Окончание табл. 1.5

1

2

3

К10 — коэффициент оборачи­ваемо-сти мобильных активов

Выручка от реализации / Оборотные активы

01 / А1

К11 — коэффициент оборачи­ваемо-сти немобильных активов

Выручка от реализации / Внеоборотные активы

О1 / (А7 + А8)

К12 — коэффициент оборачиваемо-сти дебиторской задолженности

Выручка от реализации / Дебиторская задолженность

O1/A4

Единых критериев для значений этих показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности компании, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных коммерческих организаций.

Оценка коэффициентов оборачиваемости производится сравнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате чего определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Учитывая длительный срок службы основных фондов, на практике оборачиваемость чаще определяют только по оборотным активам. Для принятия обоснованных управленческих решений изучают частные показатели оборачиваемости отдельных видов оборотных средств.

Рассчитанные таким образом частные показатели оборачиваемости с учетом выручки необходимы для определения влияния каждой статьи оборотных активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных активов.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости Э выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется по формуле (1.1).

,                                                                                            (1.1)

где –Э – относительное высвобождение средств из оборота;

+Э – относительное привлечение средств в оборот;

П – продолжительность одного оборота, дн.;

Р – выручка от реализации продукции (стр 010, ф.№2), тыс.р.;

Д – число дней в анализируемом периоде.

Увеличение прибыли за счет изменения оборачиваемости можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности реализации и на фактическую среднюю сумму активов [21].

Оценка рентабельности

Коэффициенты прибыльности (рентабельности) отражают итоговую эффективность использования активов и собственных средств предприятия, а также характеризуют рентабельность вложений в имущество и производство продукции, т.е. конкрет­ный финансовый результат (табл. 1.6).

Таблица 1.6 Коэффициенты рентабельности

Коэффициент

Расчет

Расчет по агрегатам

К13 — коэффициент рентабель­ности продаж

Прибыль / Выручка от реализации

О4/О1

К14 — коэффициент рентабель­ности активов

Прибыль / Активы

О4 / (А1 + А7 + А8)

К15 — коэффициент рентабель­ности собственного капитала

Прибыль / Собственный капитал

О4 /П5

 

Коэффициент рентабельности продаж показывает, какую при­быль получает предприятие с каждого рубля реализованной про­дукции.

Коэффициент рентабельности активов характеризует разме­ры прибыли, получаемой предприятием с каждого рубля, вло­женного в его активы.

Коэффициент рентабельности собственного капитала ха­рактеризует размеры получаемой предприятием прибыли на ка­ждый рубль собственных средств [19].

На практике коммерческий банк выбирает коэффициенты для практического использования, решает вопросы об особенностях методологии их расчета (рис.1.1).

Рис. 1.1 Пример определения банком значимости финансовых коэффициентов

        

Конечный итог анализа финансового состояния – выведение рейтинга заемщика по данной категории оценки. Это делается в основном на балльной основе по каждой из групп коэффициентов и каждому коэффициенту в группе. То есть в зависимости о значения коэффициента ставится определенная оценка, а далее определяется общая сумма баллов исходя и из доли каждой из групп коэффициентов в суммарной оценке [11].

Нормативные уровни значений коэффициентов разрабатываются каждым банком на базе накопленной статической информации о фактическом значении коэффициентов кредитоспособности по обслуживаемой клиентуре и мировых стандартов.

Таким образом, исходя из значений коэффициентов по каждой группе определяется класс кредитоспособности и присваиваются определенное количество баллов. Далее производится общий расчет баллов, исходя из доли  групп коэффициентов в общей совокупности принятой за 100%, и по суммарному количеству баллов определяется класс кредитоспособности клиента (кредитный рейтинг), в зависимости от принятых банком градаций.

Более точные значения о классе кредитоспособности могут оцениваться с учетом дополнительных показателей. Банки сами определяют состав своих коэффициентов, но придерживаются описанных групп [10].

Вместе с тем необходимо еще раз обратить внимание на следующее. Коэффициенты представленного типа полезны, поскольку позволяют дать характеристики отдельных сторон деятельности заемщиков с помощью цифровых величин. Но нельзя также не видеть их ограниченности, так как они:

·        отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об остатках;

·        показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятий – в основном лишь движение оборотных средств;

·        не учитывают ни репутации заемщика (квалификация персонала, соблюдения договоров, платежной дисциплины и т.д.), ни особенностей и перспектив экономической конъюнктуры, в том числе инфляции, ни оценок выпускаемой и реализуемой продукции (технический уровень и другие параметры, наличие спроса, намечаемые изменения в составе и структуре продукции), ни перспектив капиталовложений.

В силу этого от применения данных коэффициентов не следует, конечно, отказываться, но также нельзя ограничиваться ими, поскольку они не полно характеризуют кредитоспособность заемщика. При этом едва ли целесообразно отдавать предпочтение кому-либо одному показателю (одной группе показателей). Очевидно, классифицировать заемщиков на те или иные классы предпочтительнее по совокупности всех групп коэффициентов.

 

1.3.2.2. Денежный поток

Денежный поток – это объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Принято выделять три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая, инвестиционная и финансовая.

Текущая деятельность отражает основной поток денежных средств от производства и реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг. Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера. Источники денежных средств для инвестиционной деятельности: амортизационные отчисления, фонд накопления, нераспределенная прибыль, доходы от продажи основных фондов, долгосрочные кредиты и займы, эмиссия акций. Финансовая деятельность - операции по краткосрочному финансированию предприятия: краткосрочные кредиты и займы, оплаты процентов по полученным кредитами займам, обороты по валютным операциям [16].

Между всеми этими видами деятельности существует связь. Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью предприятия, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут использоваться для развития и совершенствования производства. Однако, они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты, например, дивидендов. В свою очередь, текущая деятельность часто поддерживается за счет инвестиционной и финансовой, что обеспечивает выживание предприятий в нестабильных эко­номических условиях.

Оценка денежных потоков по российским предприятиям находится в начальной стадии. В качестве стандарта при оценке денежных потоков выступает бухгалтерская отчетность о движении денежных средств (форма № 4), которая составляется только в последнее время.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении притока и оттока денежных средств у заемщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита (табл. 1.8). Существует два метода его расчета денежного потока: прямой и косвенный [17,19].

Прямой метод имеет более простую процедуру расчета, так как не посредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.). На этом методе строится квартальная отчетность о движении денежных средств (форма № 4). Используя данные отчетности,

Таблица 1.8. Пример оценки денежного потока предприятия

I. Средства, полученные от прибыльных операций

1.Прибыль от производственной деятельности

    (операционная прибыль)

2.Амортизация

3.Резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей (резервы будущих расходов)

4.Валовой операционный денежный поток (1+2+3)

II. Поступления (расходы) по текущим операциям

5.Увеличение (-) или уменьшение (+) дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом

6.Увеличение (-) или уменьшение (+) запасов и затрат по сравнению с предшествующим периодом

7.Увеличение (+) или уменьшение (-) кредиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом

8.Чистый операционный поток (4+5+6+7)

III. Финансовые обязательства

9.Затраты из спецфондов в счет прибыли данного периода

10.Расходы по уплате процентов (-)

11.Дивиденды

12.Денежные средства после уплаты долга и дивидендов (8-9-10-11)

IV. Другие вложения средств

13.Налоги

14.Вложения в основные фонды

15.Увеличение (+) или уменьшение (-) по прочим краткосрочным и долгосрочным активам

16.Увеличение (+) или уменьшение (-) по прочим текущим и долгосрочным пассивам

17.Увеличение (+) или уменьшение (-) нематериальных активов

18.Прочие доходы (+) и расходы (-)

19.Общая потребность в финансировании (12-13-14+15+16-17+18)

V. Требования по финансированию

20.Краткосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост (+) по сравнению с предшествующим периодом

21.Среднесрочные и долгосрочные кредиты:

уменьшение (-) или прирост (+)

22.Увеличение (+) или уменьшение (-) уставного фонда

Общий денежный поток

 можно подсчитать приток или отток денежных средств сначала по видам деятельности, а потом в целом по предприятию как разницу между поступлениями денежных средств и их выбытием. Приток или отток денежных средств можно охарактеризовать как чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Покажем взаимосвязь потоков денежных средств: Остаток денежных средств предприятия на начало периода ± Чистый денежный поток ТД ± Чистый денежный поток ИД ±Чистый денежный поток ФД = остаток денежных средств предприятия  на конец периода.

Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Этот недостаток устраняется при использовании косвенного метода. При применении косвенного метода сначала устанавливают чистую прибыль и определяют разницу между доходами и притоком денежных средств, между расходами и оттоком денежных средств.

Чтобы объяснить причины расхождения между суммой полученной прибыли и изменением суммы денежных средств на счете предприятия, необходима оценка влияния метода начисления на формирование прибыли. Для этого в отчете о движении денежных средств устраняются операции, оказывающие влияние на расчет чистой прибыли, но не оказывающие влияния на динамику денежных средств. Следовательно, чистая прибыль предприятия увеличивается (уменьшается) на сумму неденежных статей. К неденежньм статьям относят: начисление амортизации, прибыль (убыток) от реализации основных средств, расходы будущих периодов.

В результате инвестиционной деятельности в расчете увеличения (уменьшения) чистых денежных средств учитывается выручка от реализации долгосрочных активов, расходы на приобретение долгосрочных активов и инвестиции в долгосрочные активы предприятий, а также получение (выплата) дивидендов по обязательствам долгосрочного характера. Приток-отток наличных денег при осуществлении финансовой деятельности связаны с проведением финансовых операций краткосрочного характера. Алгебраическая сумма чистых поступлений наличных денег по всем трем направлениям деятельности предприятия дает чистый приток (отток) денежных средств.

Для анализа денежного потока (любыми методами) следует брать данные за несколько периодов, чтобы выявить тенденции в изменении. Если заемщик имел постоянный чистый денежный приток, то это свидетельство его финансовой устойчивости и кредитоспособности. Кратковременный чистый денежный отток - свидетельство более низкого уровня кредитоспособности. Систематический чистый денежный отток - свидетельство некредитоспособности предприятия.

Как правило, на основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. В последнее время банки отходят от данного фактора при оценке кредитоспособности, так как его анализ достаточно трудоемок, а существуют более «простые» методы анализа, дающие верную оценку (финансовые коэффициенты, деловой риск и др.) [20].

1.3.2.3. Деловой риск

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность истоков погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом.

·        надежность поставщиков;

·        диверсифицированность поставщиков;

·        сезонность поставок;

·        длительность хранения сырья и материалов (являются ли они скоропортящимися);

·        наличие складских помещений и необходимость в них;

·        порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника);

·        факторы экологии;

·        мода на сырье и материалы;

·        уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен);

·        соответствие транспортировки характеру груза;

·        риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д.

Методика оценки кредитоспособности на основе анализа делово­го риска еще находится в стадии разработки и не адаптирована к банковской практике. Знание показателей производственной деятельности (при обеспеченности информацией) и методики балльной оценки позволит дополнить оценку кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов [23].

1.3.3. Дополнительные факторы кредитоспособности

Кроме указанных выше первичных факторов используемых при оценке кредитоспособности известны и широко используются так называемые вторичные факторы кредитоспособности, а именно:

·        передаваемое в залог (заклад) обеспечение;

·        региональные риски (риски вложения средств в регион нахождения предприятия);

·        кредитная история предприятия;

·        субъективные факторы кредитоспособности.

Первые два вторичных фактора дают дополнительную количественную, два последние - качественную оценку кредитоспособности.

Принимаемое в залог обеспечение необходимо для погашения за счет него кредита и процентов по нему при невозможности погашения денежными средствами заемщика. Реализация имущества должна производиться оптом в короткие сроки и по выгодным для банка ценам, чтобы вырученные средства полностью покрывали сумму основного долга и начисленных на него процентов. Для этого при заключении договора на предоставление кредита соответствующие специалисты банка должны оценить рыночную стоимость передаваемого в залог имущества, его ликвидность и права заемщика на данное имущество [18].

Региональные риски связаны с тем, что кредитование предприятий, находящихся вне зоны работы банка или его филиала, а так же находящегося в так называемых «регионах риска» (Чечня, Ингушетия, Северный Кавказ и ряд других) заведомо более рискованно, чем в благополучных регионах и в зоне работы банка. Повышенному риску так же способствует политическая нестабильность в регионе, экстремальные погодные условия, перебои в снабжении электроэнергией, водоснабжении и водоотведении, разногласия федерального и местного законодательств, уровень безработицы, динамика задолженности по выплате заработной платы бюджетным организациям и всевозможных пособий. Привлекательности региону добавляет благоприятный инвестиционный климат, защита вложенных средств на уровне власти, отлаженная судебная система, наличие полезных ископаемых, высокая квалификация кадров.

Указанные выше положительные и отрицательные стороны развития региона должны соответственно добавить или отнять некоторое количество баллов при оценке кредитоспособности ссудополучателя.

Финансовый анализ, оценка передаваемого в залог имущества, оценка региональных рисков оценивают потенциальную возможность предприятия генерировать денежный поток для оплаты кредита. Остается невыясненной еще одна сторона ссудополучателя - желает ли он погасить кредит, то есть кредитоспособность необходимо рассматривать как возможность и желание заемщика погасить кредит. Оценить желание заемщика на наш взгляд помогают два фактора - кредитная история и субъективные факторы кредитоспособности.

Кредитная история показывает, как ранее заемщик расплачивался по полученным кредитам и займам, были ли задержки в уплате основного долга и процентов. Очевидно, что если на протяжении всего существования предприятие исправно оплачивало все свои обязательства, то вероятность того, что при прочих равных условиях, в дальнейшем предприятие так же без задержек будет рассчитываться по имеющимся обязательствам [15,28].

Другим источником качественной информации о потенциальном клиенте является интервью представителя заемщика с кредитным работником Банка.

Результаты интервью позволят кредитному работнику банка составить общее мнение о заемщике, что является немаловажным при принятии коллегиальным органом банка решения о предоставление кредита. Хочу также отметить, что перечисленная выше информация, получаемая путем интервьирования может включаться в анализ делового риска, так как задаваемые вопросы относятся в основном к той сфере, которую он  отражает. Большинство банков так и поступает.

Исходя из сказанного выше, методика оценки кредитоспособности заемщика должна включать не только односторонний финансовый анализ, но и ряд других блоков, позволяющих всесторонне анализировать предприятия. Описанные дополнительные блоки не претендуют на полноту полученной с их помощью информации, но на мой взгляд являются необходимым минимумом для принятия решения о кредитовании.

1.3.4. Обобщение информации о кредитоспособности

Оценка кредитоспособности заёмщика, как правило, сводится к единому показателю – кредитный рейтинг заёмщика (суммарный кредитный риск). Преимущество рейтингового метода заключается в возможности учитывать качественные неформализованные показатели, что позволяет строить всеобъемлющие рейтинги.

Методика рейтинговой оценки кредитоспособности включает:

         - разработку системы оценочных показателей кредитоспособности;

         - определение критериальных границ оценочных показателей;

         - ранжирование оценочных показателей.

Все упомянутые выше показатели и методы оценки сводятся в конечном итоге получению их количественной оценки выраженной в баллах. Каждый банк самостоятельно разрабатывает шкалы оценок, но результат в конечном итоге должен сводится к кредитному рейтингу заемщика, а именно суммарной величине оценок всех задействованных в методике показателей, исходя из чего и делается вывод о кредитоспособности корпоративного клиента.  

К настоящему времени разработано значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подхода к определению критериальных границ оценочных показателей, оценкой значимости каждого из отобранных показателей, методикой подсчета суммарной кредитоспособности. Выбор конкретной структуры показателей, формирующих кредитный рейтинг, зависит главным образом  от кредитной политики банка.

Таким образом, российские банки с вопросах оценки кредитоспособности заемщиков имеют огромное количество методов и показателей правильное использование которых – адекватная оценка заемщика, с минимальным риском. Причем банк сам выбирает, то какие методы ему использовать и во многом это определяется характером кредитной политики.

Если же говорит о самих методах оценки, то они в сегодняшних условиях достаточно проработаны и позволяют делать правильные выводы. Важно то, что использовать их лучше в комплексе для получения оптимального результата.

 

1.4. Опыт зарубежных стран в вопросах оценки кредитоспособности

Мировая практика управления банковскими рисками представляет широкий выбор методов и способов оценки положения заемщика, позволяющих существенно снизить риск невозврата ссуды и процентов по ней. Применяемые банками методики во многом схожи и даже нередко повторяются. Тем не менее, их с определенной долей условности можно разделить на 2 категории: ориентированные на «нормального» заемщика и рассматривающие заемщиков с точки зрения того, насколько они близки к финансовой несостоятельности (банкротству). В обоих случаях банки стараются как можно детальнее ознакомиться и детальнее проанализировать все важнейшие стороны финансово-хозяйственной деятельности потенциального заемщика. Ключевым моментом считается построение его  кредитного рейтинга – формализованной оценки кредитоспособности заявителя на основе целой совокупности критериев, в которых стараются учесть максимум значимых факторов. Все факторы рассматриваются с точки зрения того, какие риски возникновения «плохих» кредитов с ними могут быть связаны.

Разработано много методик оценки кандидатов в заемщики. Наиболее интересными считаются PARSER и CAMPARI. Названия их образованы из начальных букв следующих английских слов:

PARSER:

P – person – информация о потенциальном заемщике, его репутации;

A – amount – обоснование суммы испрашиваемого кредита;

R – repayment – возможности (условия) погашения кредита;

S – security – оценка обеспечения кредита;

E – expediency – целесообразность кредита;

R – remuneration – вознаграждение банка (процентная ставка).

CAMPARI:

C – character – репутация, характеристика заемщика;

A – ability – способность возвратить кредит;

M – means – необходимость обращения за кредитом; или

     – marge – маржа, доходность;

P – purpose – цель кредита;

A – amout – размер кредита;

R – repayment – условия погашения кредита;

I – insurance – обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

В практике европейских и американских банков распространение получила методика CAMPARI. Анализ в соответствии с данной методикой заключается в поочередном вы­делении из кредитной заявки и прилагаемых к ней финансовых документов  наиболее  существенных факторов,  определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Легко заметить, что эта и другие методики претендуют на комплексную оценку клиента, а не только на выяснение уровня его финансовой состоятельности [12,21].

Характеристика клиента. Банк должен быть уверен в том, что потенциальный заемщик обладает необходимыми деловыми качествами, имеет хорошую репутацию и возможность выполнить свои обязательства.

Способность возвратить кредит. Прочная деловая репутация, удовлетворительное ведение дел, положительные личностные харак­теристики физического лица, подавшего заявку, означают, что предпосылки для возврата кредита имеются. В случае получения заявки от юридического лица необходимо оценить подобные его качества, а также качества высших его менеджеров (их биографиче­ские данные, уровень квалификации, послужной список и т.д.).

Условия погашения кредита. Банк, проводящий разумную кре­дитную политику, никогда не выдаст кредит клиенту, не имеющему надежных источников его возмещения, даже при наличии обеспе­чения. При определении возможности клиента погасить кредит в срок сначала подсчитывается сумма выплат, включая проценты. Затем оцениваются источники погашения: прибыль юридического лица или размер дохода физического лица. Обычно банки старают­ся предусмотреть такой вариант погашения кредита, при котором деньги поступают непосредственно в кредитующий банк.

Обеспечение кредита. Решение о выдаче кредита не может быть принято без обсуждения вопроса о его возврате в случае неблагопо­лучного развития событий у клиента, когда последний не сможет возвратить банку долг, т.е. банк должен знать, как и чем обеспечи­вается кредит. Обычно в заявке указываются только вид обеспече­ния и его стоимость. Банк обязательно проверяет принадлежность предметов обеспечения клиенту, выясняет их реальную цену (и ее колебания) и возможность быстрой реализации.

Очень важен анализ потенциальных источников погашения кредита, которыми служат: 1) прибыль предприятия; 2) средства, предоставленные в качестве обеспечения кредита; 3) достаточный объем пригодных к продаже активов; 4) гарантии, предоставленные заемщиком (например, право изъятия личного имущества для погашения кредита). Основные сведения о состоянии указанных источников содержатся в балансах и отчетах о доходах, расходах и прибыли (в случае с физическими лицами — в документах о доходах и личном имуществе).

Решить вопрос о кредитоспособности юридического лица помо­гает оценка его финансового положения. Для этого обычно приме­няется комплексный анализ с использованием большого числа фи­нансовых показателей. Особое внимание обращается на динамику прибыльности предприятия.

Симптомами возможной финансовой опасности для банка мо­гут быть:

·            налаживание предприятием производства ранее не выпус­кавшейся продукции и освоение в связи с этим нового рын­ка сбыта;

·             появление зависимости клиента от кредитов (обычно крат­косрочных) в связи с увеличивающимися накладными рас­ходами;

·            упущения клиента в контроле над своим оборотным капита­лом (общий избыток товарных запасов и т.д.);

·            наличие у клиента крупных и не запланированных потерь;

·            нарушение  клиентом  сроков  подготовки  отчетности  или представления в банк необходимых финансовых документов (это часто связано с их фальсификацией);

·            просьбы клиента о выделении ему дополнительных средств сверх ранее согласованных лимитов;

·            любое немотивированное несоблюдение обязательств.

Существуют признаки, позволяющие банку сделать правильный вывод и о надвигающемся финансовом кризисе клиента:

·            значительное превышение согласованных лимитов;

·            нецелевое расходование средств полученного кредита;

·            скудные и нерегулярные поступления денег от реализации товаров, особенно в сочетании со значительными выплатами поставщикам и неоправданным ростом продаж в кредит;

·            выплаты другим кредитным организациям или резкое увели­чение числа запросов от них о финансовом состоянии клиента;

·            манипуляции клиента с чеками.

Можно сказать, что подходу к анализу в России и за рубежом примерно одинаковы и имеют единую основу. Отличительной особенностью западных банков является использование различных статистических (вероят­ностных) методов оценки риска банкротства предприятий, претен­дующих на получение банковских кредитов. Эта вероятность может быть выражена с помощью баллов (score), и потому подобные ме­тоды носят название «скоринговых».

Наиболее распространенные из них являются «Z-анализ» Альтмана, модель надзора за ссудами Чессера и модель Фулмера. Чаще всего для оценки риска банкротства предприятия используются показатели, рассчитанные на основе данных баланса и отчета предприятия о результатах его деятельности. В самом общем виде финансовое положение предприятия оценивается по формуле (1.2).

Р = к1*П1 + к2*П2 + …кn*Пn,                                                                 (1.2)  

где Р – общая оценка финансового положения предприятия в баллах, определяющая риск банкротства;

П1, П2, …П3 – финансовые показатели;

к1, к2, …кn – коэффициенты, заранее присваиваемые  каждому из финансовых показателей.

Главная проблема практического использования моделей ско­ринга — обеспечение связанности и непротиворечивости различных показателей. Многие банки, чтобы добиться более точных оценок, комбинируют по своему усмотрению различные показатели и ко­эффициенты. В России применение данных методов проблематично, так как коэффициенты присваиваемые финансовым показателям работают только для зарубежных предприятий, для нашей страны их необходимо пересчитывать, кроме того финансовые показатели могут быть другими.

Рекомендации иностран­ных специалистов сводятся к двум ключевым пунктам при оценке финансового состояния, схожим впрочем с нашими:

·        берется группа показателей, на базе которых рассчитывают­ся коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности заемщика;

·        полученные значения коэффициентов сравниваются со зна­чениями, рекомендованными в качестве нормативных (или критических).

При практической реализации этой технологии приходится ре­шать ряд проблем.

Проблема первая — сколько и каких показателей использовать для анализа. Количество расчетных коэффициентов, рекомендуе­мых для анализа финансового состояния, может быть неограничен­но велико. Некоторые компьютерные программы такого анализа содержат 100 и более коэффициентов. Общее правило, видимо, мо­жет быть такое: цель анализа должна определять количество и на­бор необходимых коэффициентов. «Необходимые» — это тот ми­нимальный круг значимых (независимых) коэффициентов, анализ которых будет признан обязательным. Остальные будут считаться вспомогательными и могут анализироваться во вторую очередь, ес­ли в этом будет необходимость. Отсюда ясно, что верный выбор перечня анализируемых коэффициентов зависит в конечном счете от экономической квалификации кредитного работника (аналитика, эксперта).

Мировая банковская практика выработала много разнообразных групп финансовых коэффициентов для анализа финансового со­стояния заемщика. Наиболее известной можно считать следующую их классификацию.

Коэффициенты ликвидности:

·        коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

·        коэффициент оперативной ликвидности.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости):

·        коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

·        коэффициент оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей;

·        коэффициент оборачиваемости основных средств;

·        коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициенты финансового левериджа (зависимости от привле­ченных источников) — рассчитываются в отношении активов, ка­питала, уставного капитала и т.д.

Коэффициенты прибыльности:

·        коэффициенты доходности;

·        коэффициенты рентабельности;

·        коэффициенты прибыльности акций.

Коэффициенты обслуживания долгов — рассчитываются в виде отношения общей прибыли заемщика к тем или иным предстоя­щим ему платежам.

Использование перечисленных и подобных им показателей до­полняется оценкой финансового состояния заемщика на основе:

·        анализа денежных потоков (определение разницы между де­ нежными поступлениями и расходами клиента за определенный период);

·        анализа делового риска (определение возможности того, что кругооборот фондов клиента может не завершиться достаточно эффективно).

Получается весьма громоздкая схема. Специалисты продолжают поиск более «компактного» минимально достаточного набора показателей.

Проблема вторая — какие значения коэффициентов считать «нормативными» или «критическими». На Западе значения коэф­фициентов, характеризующих фирму, рекомендуется сравнивать с ее более ранними показателями и со средними показателями по отрасли, к которой данное предприятие относится [12].

В нашей стране реализуется этот же подход к оценке кредитоспособности и решаются аналогичные проблемы.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АК БАРС» БАНК

 

2.1. Общая характеристика банка

Акционерный коммерческий банк «АК БАРС»  (Открытое акционерное общество) зарегистрирован в ЦБ РФ и успешно работает на финансовом рынке России с 1993 года. Банк располагает всеми видами существующих в Российской Федерации банковских лицензий и оказывает более 100 видов банковских услуг для корпоративных и частных клиентов.

Стабильность деятельности Банка гарантирует оплаченный уставный капитал в размере 8,015 млрд.р. Величина собственного капитала на 1 января 2006 г. составляет 13 млрд.р. В составе Акционеров Банка — крупнейшие промышленные предприятия Республики Татарстан и коммерческие организации различных форм собственности (табл. 2.1).

Таблица 2.1. Список акционеров ОАО «АК БАРС» БАНК, владеющих долей уставного капитала Банка более 5%

Наименование акционера

Количество акций

Доля в УК (в %)

ОАО «Татнефть» им. В. Д. Шашина

2 361 404 187

29,461%

ОАО «Нижнекамскнефтехим»

600 338 351

7,490%

ОАО «Связьинвестнефтехим»

537 307 668

6,703%

ООО «Икс-Луч»

1 599 926 907

19,961%

ОАО «Холдинговая компания «АК БАРС»

1 476 800 000

18,425%

Итого:

6 575 777 113

82,039%

В качестве стратегической цели акционеры ставят перед Банком задачу его дальнейшего развития как универсального кредитного учреждения, занимающего прочные позиции на финансовом рынке.

В своей деятельности Банк ориентируется не столько на рост количественных показателей, сколько на расширение спектра и повышение качественного уровня предоставляемых услуг, а также на обеспечение сохранности средств и ценностей, вверенных Банку акционерами и клиентами.

Проводимая Банком политика, основанная на взвешенном подходе к каждой совершаемой операции, cтабильная и высокопрофессиональная работа, своевременное выполнение своих обязательств, индивидуальный подход к клиенту позволяют Банку преодолевать сложности, вызываемые экономическими и банковскими кризисами.

По состоянию на 01.01.2006 «АК БАРС» Банк входит в двадцатку крупнейших финансовых структур России, занимая 13-е место по размеру собственного капитала и 17-е место по размеру чистых активов.

На конец 2005 г. «АК БАРС» Банк обслуживает более 1 миллиона 317 тысяч частных лиц и свыше 26 тыс. корпоративных клиентов, среди которых — крупнейшие экспортеры Республики Татарстан, предприятия нефтегазового и нефтехимического комплекса, машиностроительные, телекоммуникационные, строительные, химические, автотранспортные, торговые и агропромышленные предприятия. Доля присутствия на рынке банковских услуг Татарстана постоянно возрастает (табл. 2.2).

Таблица 2.2. Доля ОАО «Ак Барс» Банк на рынке банковских услуг Татарстана на 1 января 2006 г.

Средства

Доля

Сумма активов

37,3%

Собственные средства

44,0%

Привлеченные средства

34,5%

Выданные кредиты

29,6%

Прибыль

14,1%

ОАО «Ак Барс» Банк поддерживает корреспондентские и партнерские отношения с ведущими банками Росси и мира. Имеет рейтинги международных рейтинговых агентств Fitch Ratings, Moody’s Investor Service.

Начиная с 2000 года, Банк активно работает в направлении расширения филиальной сети и поиска новых партнеров в регионах. На сегодняшний день Банк имеет 33 филиала, 65 дополнительных офисов, 104 операционные кассы, которые динамично развиваются и достойно представляют интересы Банка в регионах.

В настоящее время ОАО «Ак Барс» Банк стремится к достижению позиций универсального сетевого банка федерального значения, осуществляющего самый широкий спектр банковских операций, присутствующего в качестве полноправного участника на российских и международных финансовых рынках, занимающего доминирующее положение на рынке банковских услуг Республики Татарстан. В связи с этим, оценивая ожидаемые масштабы деятельности банка, в качестве основных конкурентов на региональном рынке могут быть названы такие кредитные организации, как ОАО Банк «Зенит», филиал Сбербанка России Банк «Татарстан», тогда как в качестве потенциальных конкурентов на российском финансовом рынке могут быть представлены Банковская группа «Уралсиб», ОАО «Импэксбанк», ОАО «Транскредитбанк», ОАО Банк «Возрождение», а также более крупные – ОАО «Альфа-банк», ОАО «Газпромбанк», ОАО «Внешторгбанк» и др.

Основными факторами конкурентоспособности ОАО «Ак Барс» Банк являются наличие развитой территориальной сети в крупнейших регионах России, наличие собственного процессингового центра для обслуживания операций с банковскими пластиковыми картами, широкая номенклатура банковских услуг, насчитывающая более 100 наименований, наличие международных рейтингов и положительной кредитной истории на рынке внутренних финансовых заимствований [31,33].

2.2. Финансово-экономический анализ деятельности ОАО «Ак Барс» Банк 2003-2005 гг.

 

2.2.1. Структура активов и пассивов

Данные, используемые для анализа представлены в прилож. 2

На протяжении 2003 – 2005 гг. наблюдается рост анализируемых показателей банка. Так активы увеличились в 3,3 раза и составили на конец 2005 г. 72 316 335 тыс.р. (табл.2.3, рис.2.1). Основную долю в структуре активов занимают ссуды и вложения в  ценные  бумаги  (рост  в  3,4  раза  и  15,6   раз соответственно) (рис.2.2).

Таблица 2.3. Структура активов ОАО «Ак Барс» Банк

Статьи

на 01.01.04 (тыс.р.) 

доля, %

на 01.01.05 (тыс.р.)

доля, %

На 01.01.06

(тыс.р.)

доля,

%

1. Денежные средства и счета в ЦБ, обязательные резервы в ЦБ РФ

2 606 444

12

4 583 169

12

7 697 484

11

2. Средства кредитных организаций за вычетом резервов

337 050

2

389 151

1

466 085

1

3. Чистые вложения в торговые ценные бумаги

377 762

2

1 331 367

3

1 654 874

2

4. Чистая ссудная задолженность

13 355 735

60

23 133 216

60

45 467 414

63

5. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

798 944

4

1 800 431

5

12 468 503

17

6. Основные средства, нематериальные активы и МБП

1 030 394

5

1 229 050

3

1 499 787

2

7. Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

713 291

3

540 498

1

1 976 309

3

8. Прочие активы, за вычетом резервов

2 995 242

13

5 298 346

14

1 085 879

2

Всего активов

22 214 862

100

38 305 228

100

72 316 335

100

Коммерческое кредитование – одна из основных составляющих деятельности банка, развитию которой постоянно уделяется серьезное внимание. На данную деятельность приходится более 63% всех доходных активов банка. Ссудная задолженность клиентов составляет на конец 2005 г. 45,5 млрд. р., в том числе портфель корпоративного

  

1. Денежные средства и счета в ЦБ, обязательные резервы в ЦБ РФ

2. Средства кредитных организаций за вычетом резервов

3. Чистые вложения в торговые ценные бумаги

4. Чистая ссудная задолженность

5. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

6. Основные средства, нематериальные активы и МБП

7. Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

8. Прочие активы, за вычетом резервов

Рис. 2.1. Структура активов ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

кредитования превысил 39,1 млрд.р., портфель потребительского кредитования -  6,2  млрд.р.

Существенная доля «работающих» активов приходится на вложения банка в ценные бумаги. В портфеле ценных бумаг банка на конец 2005 г. преобладающую долю занимают корпоративные облигации – более 63,7%, на вложения в государственные долговые обязательства приходится 5,3% от общего портфеля ценных бумаг, на векселя – 11,3%, акции – 11,8%, на долговые обязательства кредитных организаций – 3%, долговые обязательства субъектов РФ – 4,9%. За период 2003 – 2005 гг. портфель ценных бумаг вырос на 14 млрд. р. и составил на конец 2005 г. более 16 млрд.р.

Рис.2.2. Динамика основных активов банка 2003 – 2005 гг.

За период 2003 – 2005 гг. обязательства банка возросли в 3,4 раза, более 70% в их структуре составляют привлеченные средства клиентов – юридических и физических лиц (табл.2.4). Наибольший рост привлеченных средств наблюдается в 2005 г. Так за 12 мес. 2005 г. средства юридических лиц   увеличились по сравнению с 2004 г. на 23,9 млрд. р. в основном за счет депозитов юридических лиц. За этот же период средства физических лиц возросли на 4,1 млрд.р.

Таблица 2.4. Структура обязательств ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

Статьи

на 01.01.04 (тыс.р.) 

доля, %

на 01.01.05 (тыс.р.)

доля, %

на 01.01.06

(тыс.р.)

доля,

%

1. Средства кредитных организаций

1 864 290

10

2 607 059

9

3 846 768

6

2. Средства клиентов

9 643 218

51

20 367 983

70

48 533 611

77

   3. в том числе – вклады физических лиц

4 280 746

23

7 169 330

25

11 350 296

18

4. Выпущенные долговые обязательства

7 235 520 

38

5 339 131

18

9 422 746

15

5. Прочие обязательства

134 831

1

669 052

2

1 520 382

2

Всего обязательств

18 887 859

100

29 013 225

100

63 323 507

100

Структура обязательств

              
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Наиболее быстрыми темпами привлеченные средства увеличивались начиная с 2002 г., что явилось результатом активизации работы банка по привлечению средств от населения и расширения региональной сети (рис.2.3).

По состоянию на 1 января 2006 г. объем выпущенных ценных бумаг составил 9,4 млрд. р. (рост на 76% по сравнению с 2004 г.) во многом за счет успешной реализации собственной вексельной программы.

Собственные средства за анализируемые периоды возросли на 5,6 млрд.р. и составили на конец 2005 г. 9,0 млрд.р. (12,4% от пассивов банка) (табл. 2.5). Положительная динамика собственных средств объясняется прибыльной деятельностью банка и получением субординированных займов в 2004 – 2005 гг. Кроме этого в 2004 г. произошло увеличение уставного капитала до 8 015 396 тыс.р., количество акций было уменьшено до                 9 000  млн. шт. [32].

 Рис.2.3. Динамика обязательств ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

Таблица 2.5. Структура собственных средств ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

Статьи

на 01.01.04 (тыс.р.) 

доля, %

на 01.01.05 (тыс.р.)

доля, %

на 01.01.06 (тыс.р.)

доля, %

1. Уставный капитал

2  015 396

61

8 015 396

86

8 015 396

89

2. Фонды и прибыль, оставленная в распоряжении Банка

929 199

28

1 388 314

15

1 831 608

20

3. Нераспределенная прибыль

501 837

15

513 886

6

505 217

6

4. Расходы и риски, влияющие на собственные средства

-116 867

-4

- 632 988

-7

- 1 366 778

-15

5. Прочие

7 438

0

7 385

0

7 385

0

Всего

3 337 003

100

9 292 003

100

8 992 828

100

Структура собственных средств

         
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.2. Доходы и расходы банка

За анализируемый период масштаб проводимых банком активных операций значительно вырос, что послужило существенным фактом для роста доходов и прибыли (табл.2.6).

Таблица 2.6. Прибыль и убытки ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

№№

п/п

Наименование статей

за 2003 г.

(тыс.р.)

за 2004 г.

(тыс.р.)

изм.,

%

за 2005 г.

(тыс.р.)

изм.,

%

1

2

3

4

5

6

7

Проценты полученные и аналогичные доходы от:

1.

Размещения средств в банках в виде кредитов, депозитов, займов и на счетах в других банках

163 279

139 854

-14

191 732

37

2.

Ссуд, предоставленных другим клиентам

1 572 281

2 331 759

48

4 196 672

80

3.

Средств, переданных в лизинг

0

0

0

0

0

4.

Ценных бумаг с фиксированным доходом

409 212

522 569

28

973 157

86

5.

Других источников

6 530

7 709

18

13 675

77

6.

Итого проценты полученные и аналогичные доходы:

    (ст.1+2+3+4+5)

2 151 302

3 001 891

40

5 375 236

79

 

Проценты уплаченные и аналогичные расходы по:

7.

Привлеченным средствам банков, включая займы и депозиты

39 349

51 493

31

116 158

126

8.

Привлеченным средствам других клиентов, включая займы и депозиты

255 958

712 376

178

1 774 202

149

9.

Выпущенным долговым ценным бумагам

884 194

679 426

-23

759 907

12

10.

Арендной плате

13 798

79 480

476

71 046

-11

11.

Итого проценты уплаченные и аналогичные расходы: (ст.7+8+9+10)

1 193 299

1 522 775

28

2 721 313

79

12.

Чистые процентные и аналогичные доходы (ст.6-ст.11)

958 003

1 479 116

54

2 653 923

79

13.

Комиссионные доходы

205 409

285 861

39

383 304

34

14.

Комиссионные расходы

19 110

51 536

170

45 369

-12

15.

Чистый комиссионный доход (ст.13-ст.14)

186 299

234 325

26

337 935

44

Прочие операционные доходы:

16.

Доходы от операций с иностранной валютой и с другими валютными ценностями, включая курсовые разницы

981 942

1 478 437

51

3 360 187

127

17.

Доходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, положительные результаты переоценки драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества

339 293

1 301 274

284

1 194 740

-8

18.

Доходы, полученные в форме дивидендов

1 601

21 514

1 244

7 390

-66

19.

Другие текущие доходы

9 895

43 172

336

61 284

42

20.

Итого прочие операционные доходы: (ст.16+17+18+19)

1 332 731

2 844 397

113

4 623 601

63

21.

Текущие доходы: (ст.12+15+20)

2 477 033

4 557 838

184

7 615 459

67

Прочие операционные расходы:

22.

Расходы на содержание аппарата

445 209

525 736

18

756 205

44

23.

Эксплуатационные расходы

239 868

366 945

53

583 109

59

Окончание табл. 2.6

1

2

3

4

5

6

7

24.

Расходы от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями, включая курсовые разницы

943 930

1 518 719

61

3 286 770

116

25.

Расходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, отрицательные результаты переоценки драгоценных металлов, ценных бумаг

182 508

802 183

340

1 147 195

43

26.

Другие текущие расходы

98 917

154 827

57

256 755

66

27.

Всего прочих операционных расходов: (ст.22+23+24+25+26)

1 910 432

3 368 410

76

6 030 034

79

28.

Чистые текущие доходы до формирования резервов и без учета непредвиденных доходов/расходов (ст.21 - ст.27)

566 601

1 189428

110

1 585 425

33

29.

Изменение величины резервов на возможные потери по ссудам

-11 554

530 840

4 694

570 077

7

30.

Изменение величины резервов под обесценение ценных бумаг и на возможные потери

1 281

0

0

0

0

31.

Изменение величины прочих резервов

19 791

54 747

177

341 976

525

32.

Чистые текущие доходы без учета непредвиденных доходов/расходов: (ст.28-ст.29-ст.30-ст.31)

557 083

603 841

8

673 372

12

33.

Непредвиденные доходы за вычетом непредвиденных расходов

0

0

0

0

0

34.

Чистые текущие доходы с учетом непредвиденных доходов / расходов: (ст.32 + ст.33)

557 083

603 841

8

673 372

12

35.

Налог на прибыль

55 246

72 805

32

0

-100

36.

Отсроченный налог на прибыль

0

0

0

0

0

36а.

Непредвиденные расходы после налогообложения

0

0

0

0

0

37.

Прибыль (убыток) за отчетный период: (ст.34 - ст. 36а)

557 083

603 841

8

673 372

12

 

Основными видами доходов для банка на протяжении 3 последних завершенных лет являлись проценты, полученные по ссудам; доходы от операций с иностранной валютой, доходы от операций с ценными бумагами (табл.2.7).

Таблица 2.7 Структура доходов ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг., %

Доходы

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Проценты, полученные по ссудам, предоставленным клиентам

58,3

49,0

51

Доходы от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями

26,6

24,1

32,4

Доходы от операций с ценными бумагами драг. металлами

9,2

21,2

11,5

Прочие

5,9

5,7

5,1

Также следует отметить значительный рост в 2005 г. по сравнению с 2004 г. комиссионных доходов банка, полученных от рассчетно-кассового обслуживания (34,1% или 97,4 млн.р.); доходов от сдачи имущества в аренду (77,4% или 5,9 млн.р.), а также прочих доходов (факторинг) и доходов имеющих нерегулярный характер.

Динамика структуры доходов приведена на рис.2.4

Рис.2.4 Динамика структуры доходов ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

За анализируемый период расходы банка заметно возросли, что связано с активным развитием ресурсной базы банка. Основной удельный вес в общей сумме процентных и аналогичных расходах составляют проценты, уплаченные банком по привлеченным средствам клиентов (в т.ч. расходы по выпущенным долговым ценным бумагам, а также расходы от операций с валютой (табл. 2.8).

Таблица 2.8. Структура расходов ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

Расходы

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Проценты, уплаченные банком по привлеченным средствам клиентов

37,8

27,5

28,0

Расходы от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями

29,9

27,4

33,9

Расходы от операций с ценными бумагами драг. металлами

5,8

14,5

11,8

Прочие

26,5

30,6

26,3

Динамика структуры доходов приведена на рис.2.5

Рис. 2.5. Динамика структуры расходов ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

Финансовая деятельность ОАО «Ак Барс» Банк на протяжении последних 3 лет является прибыльной. Причиной этого стало значительное расширение масштабов деятельности проводимых банком операций: кредитование юридических лиц, потребительское кредитование, операции на денежном рынке, операции с ценными бумагами, пластиковыми картами, драгоценными металлами, внешнеэкономическая деятельность. Прибыль банка, отраженная в бухгалтерской отчетности, за период с 2003 г. по 2005 г. выросла на 116,2 млн.р.: с 557,1 млн.р. до 673,4 млн.р. (рис.2.4) [32.34].

Рис. 2.6. Динамика прибыли ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

2.2.3. Анализ эффективности деятельности

Показатели, характеризующие эффективность деятельности банка приведены в табл. 2.9.

Таблица 2.9. Показатели эффективности деятельности

Определение показателя

Диапазон оптимальных значений

Значение на 01.01.2004 г.

Значение на 01.01.2005г.

Значение на 01.01.2006 г.

К1 - прибыль/активы

1-4%

2,5%

1,57%

1,0%

К2 - прибыль/доходы

8-20%

15%

9,8%

6,5%

К3 - доходы/активы

14-22%

16,6%

16,0%

14,3%

К4 - прибыль/капитал

15-40%

16,7%

6,5%

7,5%

К5 - мультипликатор

8-20 раз

6,6

4,1

8,0

Эффективность работы активов банка (К1) находится в пределах оптимальных значений, но наблюдается тенденция к ее снижению, что говорит об опережающем темпе роста активов над прибылью.

Доля прибыли в получаемых доходах снижается (К2), что в целом характерно для банковской системы России в последнее время.

Доходы с каждого рубля активов также показывают негативное изменение в динамике, но еще находится в пределах оптимальных значений.

Банк увеличил уставный капитал в 2004 г. и как следствие это отразилось на рентабельности собственного капитала (К4), в 2005 г. ситуация несколько исправилась и в дальнейшем ожидают положительной тенденции данного показателя.

Мультипликатор капитала (К5) увеличивается в динамике, что на фоне роста доходов и прибыли свидетельствует о грамотной политике в вопросах размещения собственных средств.

В целом, исходя из рассмотренных выше показателей, можно сказать, что эффективность деятельности за анализируемые периоды несколько ухудшилась, во многом это объясняется структурными изменениями произошедшими в отчетности за 2004 г. Начиная с 2005 г. ситуация исправляется и в будущем можно ожидать улучшения значений показателей, характеризующих эффективность деятельности Банка [12,27].

2.2.4. Обязательные нормативы

На 01.01.2004 г. Банком были нарушены нормативы Н8 и Н11, указанные нормативы не являются обязательными и за их нарушение не предусмотрено ЦБ РФ применение штрафных санкций. По состоянию на 01.01.2005 г., 01.01.2006 г. все экономические нормативы выполнялись (табл. 2.7).

Таблица 2.10. Обязательные нормативы ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

Статья

на 01.01.2004 г.

на 01.01.2005 г.

на 01.01.2006 г.

норм.

факт.

норм.

факт.

норм.

факт.

Н1

Достаточности капитала, % min

10

15,7

10

25,4

10

19,5

Н2

Мгновенной ликвидности, % min

20

39,2

15

41,2

15

48,8

Н3

Текущей ликвидности, % min

70

78,5

50

50,4

50

63,8

Н4

Долгосрочной ликвидности, % max

120

116,5

120

70,7

120

53,8

Н5

Общей ликвидности, % min

20

27,0

20

24,1

-

-

Н6

Макс. размер риска на одного заемщика, % max

25

22,9

25

16,9

25

19,1

Н7

Макс. размер крупных кредитных рисков, % max

800

320,6

800

109,2

800

148,0

Н8

Макс. размер риска на одного кредитора, % max

25

156,9

-

-

-

-

Н9

Макс. размер риска на одного заемщика-акционера, % max

20

0,5

-

-

-

-

Н9.1

Совок. величина кредитов, выданных акционерам, % max

50

0,7

50

13,4

50

15,5

Н10

Макс. размер кредитов, выданных инсайдерам, % max

2

0,2

-

-

-

-

Н10.1

Совок. величина кредитов, выданных инсайдерам, % max

3

1,1

3

0,5

3

0,7

Н11

Макс. размер привл. ден. вкладов населения, % max

100

126

-

-

-

-

Н11.1

Макс. размер обязательств перед нерезидентами, % max

400

22,6

-

-

-

-

Н12

Исп. собств. средств для приобр долей др. юр. лиц, % max

25

9,2

25

1,8

25

1,8

Н12.1

Исп. собств. средств для приобр. долей одного юр. лица, % max

5

4,7

-

-

-

-

Н13

Норматив риска собств. вексельных обязательств, % max

100

46,3

-

-

-

-

Н14

Норматив ликвидности по операциям с драг. металлами, % min

100

341,6

-

-

-

-

На протяжении последних трех лет банком выполнялись все установленные нормативы ликвидности. Среднее значение норматива мгновенной ликвидности составило 43,1%. Норматив текущей ликвидности снизился за этот же период с 78,5% по состоянию на 01.01.2004 г. (при лимитном значении не менее 70%) до 63,8% на 01.01.2006 г. (при лимитном значении не менее 50%). По сравнению с началом года норматив текущей ликвидности вырос на 13,4%, основным фактором роста норматива является увеличение объема вложений банка в долговые обязательства РФ, юридических лиц-нерезидентов стран из «числа группы развитых стран», а также увеличения средств на корреспондентских счетах в банках-нерезидентах. При росте ликвидных активов темпы роста обязательств банка по остаткам средств на расчетных и текущих счетах клиентов значительно опережают, что связано с ростом доверия к банку со стороны корпоративных клиентов, а также с программой обслуживания средств Казначейства Республики Татарстан.

За период 2003 – 2005 гг. наблюдаются отклонения в динамике показателя долгосрочной ликвидности. Так за 2004 г. этот показатель снизился на 45,8%, что связано с увеличением уставного капитала банка. К концу 2005 г. Н4 снизился на 16,9%, что связано с привлечением в 2005 г. долгосрочных депозитов в сумме порядка 16,3 млрд.р.

Достаточность капитала банка за анализируемый период возросла с 15,7 до 19,5%. За последний финансовый год это показатель уменьшился на 5,9%, что связано с увеличением масштаба проводимых банком активных операций. Так, за 2005 г. сумма активов банка, взвешенных с учетом риска, выросла на 87,2% [34].

   

2.3. Анализ кредитного портфеля ОАО «Ак Барс» Банк

 

Данные, характеризующий кредитный портфель ОАО «Ак Барс» Банк представлены в табл. 2.11.

Таблица 2.11. Кредитный портфель ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

на 01.01.2004 г.

(тыс.р.)

на 01.01.2005 г.

(тыс.р.)

изм., %

на 01.01.2006 г.

(тыс.р.)

изм., %

Юридические лица и индивидуальные предприниматели

Кредиты по срокам

кредит, предоставленный при недостатке средств на расчетном (текущем) счете («овердрафт»)

105 301

485 383

361

1 009 619

108

на срок до 30 дней

274 650

475 228

73

228 377

-52

на срок от 31 до 90 дней

1 116 077

2 120 059

90

2 622 669

24

на срок от 91 до 180 дней

1 339 514

1 908 867

43

4 173 944

119

на срок от 181 дня до 1 года

3 161 070

6 435 898

104

9 682 002

50

на срок от 1 года до 3 лет

4 801 342

7 060 827

47

13 789 974

95

на срок свыше 3 лет

1 494 287

2 885 363

93

7 667 935

166

Резервы на возможные потери

470 941

992 375

111

1 207 608

22

Чистая ссудная задолженность

12 292 141

21 371 625

74

39 174 520

83

Физические лица

Кредиты по срокам

кредит, предоставленный при недостатке средств на депозитном счете («овердрафт»)

2 015

2 349

17

3 740

59

на срок до 30 дней

22

0

-100

0

-

на срок от 31 до 90 дней

379

464

22

2 630

467

на срок от 91 до 180 дней

2 982

4 135

39

18 018

336

на срок от 181 дня до 1 года

37 108

46 617

26

43 673

-6

на срок от 1 года до 3 лет

891 319

1 056 270

19

1 041 862

-1

на срок свыше 3 лет

129 769

651 756

402

5 182 971

695

Резервы на возможные потери

48 089

62 542

30

85 903

37

Чистая ссудная задолженность

1 063 594

1 761 591

66

6 292 894

257

Итого кредитный портфель

Общая чистая ссудная задолженность

13 355 735

23 133 216

73

45 467 414

97

Доля резервов на возможные потери, %

3,9

4,6

18

2,8

-39

Доля просроченной задолженности ,%

1,9

1,5

-21

1,0

-33

Объемы выдаваемых кредитов постоянно увеличиваются. В настоящее время Банком, наряду с традиционными методами финансирования, активно используются механизмы предоставления гарантий и аккредитивов; все большее распространение получает овердрафтное кредитование (рост за 2003-2005 гг. в 9,6 раз).

Объем кредитного портфеля юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за 2004 год увеличился на 83% и на 01.01.2006 г. составил более 39 174 млн. р. (табл. 2.8), из них на балансе филиалов — более  19 876 млн. р. Кредитный портфель филиалов, находящихся за пределами РТ, составил более 4 003 млн.р. В структуре кредитного портфеля юридических лиц и индивидуальных предпринимателей наибольший удельный вес (более 30%) занимают кредиты от 1 до 3 лет, заметно возросли за последние 2 года кредиты со сроком свыше 3 лет (рост в 5 раз) в основном за счет увеличения финансирования инвестиционных проектов на территории республики Татарстан и за ее пределами.

В ходе реализации программы кредитования предприятий малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей в 2005 г. Банком было выдано 1854 кредита на общую сумму 19,4 млн.р.

Кредитный портфель банка диверсифицирован по многим отраслям экономики, что является позитивным фактом, так как ведет к снижению кредитного риска (табл. 2.12).

За рассматриваемые периоды доля резервов на возможные потери  находится в пределах  3-4%, уровень просроченной задолженности  - 1-2%.

Таблица 2.12. Структура кредитного портфеля юридических лиц и индивидуальных предпринимателей по отраслям экономики на конец 2005 г.

Наименование отрасли

2005 г., %

Торговля, общепит

29

Финансовые организации (страхование, инвестиционные, негосударственные пенсионные фонды, лизинговые компании)

17

Строительство

9

Машиностроение

8

Пищевая промышленность

7

Сельское хозяйство

6

Топливная (нефтегазовая) промышленность

4

Связь (телекоммуникации)

4

Кредитование правительственных органов и государственных организаций

4

Химическая промышленность

2

Прочие

10

Банк и далее планирует развивать данное направление деятельности за счет оптимизации технологии кредитования, обобщения и систематизации опыта работы со своими клиентами, а также углубления комплексного подхода к их обслуживанию.

Другое направление развития – потребительское кредитование. По итогам 2005 г. портфель кредитов, выданных «АК БАРС» Банком физическим лицам, достиг 6 293 млн. р., в результате чего Банк вошел в число 30 российских банков — лидеров розничного кредитования в России, повысил долю своего присутствия на республиканском рынке потребительских кредитов до 16,3% , получение образования, под залог валютного вклада и т. п.), клиентам предлагаются новые, современные кредитные продукты. В структуре кредитов физических лиц более 95% составляют кредиты свыше года, причем более 80% от этой величины – кредиты свыше 3 лет. Данный факт можно объяснить бурным ростом количества ипотечных кредитов, а также в ответ на высокий спрос активным развитием кредитных продуктов банка «На неотложные нужды» для населения с предельными сроками действия 5 лет.  Кроме этого рост потребительских кредитов объясняется сотрудничеством Банка с крупными торговыми операторами Республики Татарстан по предоставлению рассрочки на оплату приобретаемого их покупателями товара. Накопленный опыт и технологическая инфраструктура позволят Банку развивать этот бизнес и в дальнейшем, постоянно совершенствуя и развивая самые различные схемы кредитования.

Доля просроченной задолженности по потребительскому кредитованию варьируется на уровне 1%, резервов на возможные потери по ссудам –          1-1,5%. Динамика роста кредитного портфеля показана на рис. 2.7.

Рис.2.7. Динамика роста кредитного портфеля ОАО «Ак Барс» Банк 2003-2005 гг.

Если брать весь кредитный портфель в целом, то можно отметить, что соотношение кредитов юридических и физических лиц – 86,2% и 13,8% соответственно, то есть ОАО «Ак Барс» Банк – это банк, прежде всего ориентированный на реальный сектор экономики. Но нельзя не отметить бурный рост за 2005 г. сектора розничного кредитования, что волне закономерно, повышенный спрос на данном сегменте рынка.

Доля резервов на возможные потери за период 2003 – 2005 гг. снизилась на 28,2% (до 2,8%), доля просроченных  кредитов – на 47,4% (до 1,0%), что говорит о некотором улучшении качества кредитного портфеля, грамотной политике в отношении оценки кредитных рисков и ориентации банка на первоклассных заемщиков [32].

2.4. Деятельность Ижевского филиала ОАО «Ак Барс» Банк

Ижевский филиал ОАО «АК БАРС» БАНК зарегистрирован 14.12.2004 г., начал активно работать с июля 2005 г. Входит в единую филиальную сеть банка «АК БАРС» и осуществляет банковские операции на территории Удмуртской Республики.

Ижевский филиал является самостоятельным структурным подразделением ОАО «АК БАРС» БАНК действующим на территории Удмуртской республики. На 01.01.2006 г. действуют следующие направления деятельности:

·        расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц и частных предпринимателей;

·        привлечение во вклады средств физических лиц, юридических лиц и частных предпринимателей;

·        операции с векселями ОАО «АК БАРС» БАНК;

·        прием платежей от населения;

·        кредитование юридических лиц и частных предпринимателей;

·        кредитование физических лиц. 

Численность персонала составляет 26 человек (рис. 2.13).

 

Рис. 2.13. Структура Ижевского филиала ОАО «Ак Барс» Банк

Ижевский филиал ОАО «Ак Барс» Банк за год работы окончательно укрепился на рынке банковских услуг Удмуртской республики, прочно заняв свою нишу. 

Так по состоянию на 01.01.2006 г. кредитный портфель филиала составил более 500 млн.р., доля потребительских кредитов (в т.ч. ипотека) более 15%. На рассчетно-кассовое обслуживание привлечено 174 клиента, вклады населения составили 54 млн.р., выпущено собственных долговых ценных бумаг (векселя) на сумму превышающую 100 млн.р.

Ижевский филиал активно осваивает новые направления деятельности. С апреля 2006 г. началась работа с валютой и пластиковыми картами, активно расширяется сектор кредитования. В 2006 г. планируется открытие дополнительных офисов в городах Глазов и Сарапул [32].

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ В ИЖЕВСКОМ ФИЛИАЛЕ ОАО «АК БАРС» БАНК

 

3.1. Кредитная политика банка в современных условиях

 

Кредитная политика ОАО «Ак Барс» Банк как и любого другого банка определяет общие подходы которыми руководствуется банк при проведении кредитных операций, а также перечень мероприятий по минимизации возникающих при этом рисков.

Основная цель – создание условий, позволяющих стабилизировать на максимально возможном уровне экономическую эффективность его активов при условии одновременной минимизации сопутствующих рисков. Данная цель реализуется путем направления кредитных ресурсов в экономически перспективные и рентабельные отрасли, развития долгосрочных и взаимовыгодных отношений с клиентами банка, организация комплексного контроля рисков, формирование высокопрофессионального коллектива кредитных работников.

Кредитная политика в целом ориентирована на:

-         потребности клиента и готовность предоставить качественное обслуживание;

-         стремление к установлению доверительных и партнерских отношений с клиентом;

-         необходимость обеспечить полноту и достоверность информации о кредитных рисках;

-         увеличение рентабельности кредитных операций в первую очередь путем расширения спектра предоставляемых услуг, повышения их качества.

Основными принципами формирования кредитного портфеля банка являются:

1.      Соблюдение нормативов, установленных действующим законодательством.

2.     Формирование структуры кредитного портфеля с учетом установленных стандартов его качества.

3.     Ориентация на максимизацию дохода от кредитных операций при условии поддержания сопутствующего риска на уровне не выше максимально допустимой величины.

4.     Проведение мероприятий по снижению уровня кредитного риска параллельно на микро-(уровень отдельного заемщика) и макроуровне (уровень кредитного портфеля в целом).

С целью снижения совокупного риска кредитного портфеля устанавливаются следующие параметры его диверсификации:

по портфелю в целом:

1)    Совокупный размер крупных кредитов не должен превышать собственный капитал Банка более  чем  на 800%.

2)    Совокупная величина кредитов и займов, выданных акционерам (участникам) банка, не должна превышать 50 % собственного капитала Банка;

3)    Максимальный удельный вес просроченных кредитов в кредитном портфеле банка не должен превышать 5% от его величины.

4)    Предельная доля в активах банка кредитов,  процентная ставка по которым не покрывает минимально необходимые накладные расходы Банка, относящиеся на данную операцию, и платы за фондирующие ее ресурсы не должна превышать 20 % от величины его активов. При определении объема данных кредитов не учитываются кредиты акционерам банка;

5)    Однородные обеспечения не должны превышать 20% в общей сумме обеспечения кредитов. Однородными признаются обеспечения в форме банковских гарантий и поручительств, сходные по отраслевому признаку, и обеспечения в форме залога, сходные по форме заложенного имущества;

по отдельным заемщикам:

6)    Максимально допустимая сумма кредитов, банковских гарантий и поручительств на одного заемщика или группу связанных заемщиков не должна превышать  25 % от собственного капитала банка;

7)    Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, приходящихся на одного заемщика-акционера, не должен превышать 20% от собственного капитала банка.

по территориальным подразделениям:

8)    Общий объем кредитного портфеля территориального подразделения не должен превышать собственный капитал банка.

С целью регулирования рисков по отдельным кредитным операциям производится тщательный анализ и отбор заемщиков. Принятие решения о кредитовании того или иного заемщика производится на основании оценки его кредитоспособности с помощью рейтинга, характеризующего его финансовое состояние и возможность полного выполнения заемщиком обязательств по кредиту. Вопрос о целесообразности проведения кредитной операции рассматривается Кредитными комитетами по ссудам, которые в момент выдачи классифицируются в I (стандартные ссуды), во II (нестандартные ссуды) или в III (сомнительные ссуды)  категории качества. При отнесении выдаваемой ссуды в IV (проблемные ссуды) категорию качества Кредитные комитеты рассматривают вопрос о выдаче кредита с разрешения Правления Банка.  Ссуды V (безнадёжные ссуды) категории качества Банком не выдаются.

В целях обеспечения необходимой доходности кредитных ресурсов установлены следующие стандарты банка:

-         доля процентных и дисконтных доходов в общих операционных доходах Банка не должна быть ниже 60%;

-         средневзвешенная  (по суммам) процентная ставка по кредитному портфелю банка должна быть не ниже средневзвешенной  ставки размещения средств по банку;

-         при фондировании кредитных вложений целевыми привлеченными ресурсами сроки размещения вложений не должны превышать сроки привлечения ресурсов, процентная ставка по вложениям  должна быть не ниже процентной ставки привлечения ресурсов.

Кредитные отношения банка с клиентами строятся на договорной основе. Условия договора определяются установленными стандартами или в индивидуальном порядке. Тип и форма предоставления денежных средств заемщику определяются экономическим содержанием кредитуемой операции и необходимостью организации действенного контроля за использованием предоставленных средств, а также необходимостью постоянного контроля величины кредитного риска во время проведения кредитной операции.

Кредитная деятельность регламентируется внутренними положения банка о порядке осуществления кредитных и связанных с ними операций.

Таким образом, кредитная политика банка направлена на максимизацию доходности кредитных операций и одновременное снижение риска, кредитную стратегию ОАО «Ак Барс» Банк можно обозначить как умеренно агрессивную.

3.2. Методика оценки кредитоспособности корпоративных клиентов ОАО «Ак Барс» Банк

Как уже было сказано выше, принятие решения о кредитовании того или иного заемщика производится на основании оценки его кредитоспособности с помощью кредитного рейтинга, характеризующего его финансовое состояние и возможность полного выполнения заемщиком обязательств по кредиту. Данная методика применяется во всех территориальных подразделениях, в том числе и в Ижевском филиале Банка.

Методика отражает общее финансовое состояние контрагента и измеряет текущую величину кредитного риска по кредитным продуктам, предоставляемым корпоративным клиентам, на основании чего в конечном итоге определяется кредитный рейтинг, который и будет являться критерием кредитоспособности клиента.  Методика не распространяется на строительные и лизинговые компании, а также на предприятия, применяющие специальные налоговые режимы.

Методика позволяет проводить оценку на основе следующей минимально необходимой финансовой информации:

1.     Бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату и за последний завершившийся финансовый год.

2.     Отчет о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату и за последний завершившийся финансовый год.

3.     Ежеквартальный отчет по ценным бумагам на последнюю отчетную дату (если нет - сведения о составе акционеров (участников) предприятия с раскрытием долей).

4.     Для рассмотрения вопроса по вложениям в облигации – информационный меморандум и проспект эмиссии.

Может приниматься во внимание и другая информация, характеризующая потенциального заемщика.

Величина кредитного риска определяется исходя из:

·             теоретически возможной максимальной величины обязательств контрагента перед Банком по всем предоставленным ему кредитным продуктам;

·             поправочного коэффициента к теоретически возможной величине обязательств контрагента перед Банком (кредитного рейтинга контрагента);

·             таблицы соответствия уровня градации кредитного рейтинга контрагента рекомендуемому уровню фондирования капиталом в течение года от даты определения рейтинга.

Теоретически возможная максимальная величина обязательств контрагента перед Банком рекомендуется в размере: 10% от прогнозируемой годовой денежной выручки за текущий год (основной способ оценки). Основной расчетный лимит кредитования определяется по формуле (3.1).

(3.1)

Для дополнительного ограничения (вспомогательный способ оценки) может использоваться показатель максимальной суммы дополнительного долга, процентные платежи по которому по ставке, соответствующей рыночным процентным ставкам  для кредитов аналогичным заемщикам не превышают текущей прибыли контрагента. Расчет максимальной суммы дополнительного долга производится по отчетности контрагента на последнюю отчетную по формуле (3.2).

 (3.2)

Оценкой кредитного риска контрагента служит его кредитный рейтинг, представляющий собой его оценку по следующим группам факторов:

·        финансовой состояния контрагента;

·        устойчивости к бизнес-риску;

·        качеству кредитной истории.

В каждую группу входит ряд показателей, формирующих оценку по группе в целом.  По каждой группе определен максимальный размер баллов, которые в конечном итоге суммируются и на основании полученного показателя выводится кредитный рейтинг.

Первая группа факторов – «финансовое состояние». Максимальная величина оценки составляет 0.4. Оценка складывается из анализа ряда финансовых коэффициентов (табл. 3.1).

Таблица 3.1. Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель

Нижняя граница

Верхн. граница

Оценка

1

Рентабельности

1.1

Отношение прогнозной чистой прибыли за текущий год к прогнозной выручке за данный год (общая рентабельность)

>=0.2

0.05

>=0.15

<0.2

0.04

>=0.1

<0.15

0.025

>=0.05

<0.1

0.01

>=0

<0.05

0

<0

-0.05

1.2

Отношение прогнозной чистой прибыли от продаж за текущий год  к прогнозной выручке за данный год (рентабельность основной производственной деятельности)

>=0.3

0.05

>=0.2

<0.3

0.04

>=0.12

<0.2

0.025

>=0

<0.12

0

<0

-0.05

2

Ликвидности

2.1

Отношение суммы основных средств к сумме собственного капитала

<0

-0.075

>=0

<0.5

0.075

>=0.5

<1

0.04

>=1

<1.2

-0.03

>=1.2

-0.075

2.2

Отношение текущих (до 1 года) активов к текущим (до 1 года) обязательствам на последнюю отчетную дату

>=2

0.075

>=1.5

<2

0.04

>=1

<1.5

0

>=0.9

<1

-0.03

>=0

<0.9

-0.075

3

Коэффициенты покрытия обязательств

3.1

Отношение суммы общей задолженности к собственному капиталу на последнюю отчетную дату

<0

-0.04

>=0

<0.25

0.04

>=0.25

<1

0.02

>=1

<1.5

0

>=1.5

-0.04

3.2

Отношение суммы текущей задолженности к выручке за последний отчетный год

<0.1

0.04

>=0.1

<0.5

0.02

>=0.5

<1

0

>=1

<1.1

-0.03

>=1.1

-0.075

3.3

Отношение суммы общей задолженности к выручке за последний отчетный год

<0.3

0.04

>=0.3

<1

0.02

>=1

<1.5

0

>=1.5

<1.6

-0.03

>=1.6

-0.075

4

Коэффициенты оборачиваемости

4.1

Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней)

<= среднеотраслевого значения

0.01

+/-5% от среднеотраслевого значения

0

> среднеотраслевого значения

-0.01

5

Прочие с пояснением (дополнительная корректирующая оценка, учитывающая динамику финансовых показателей, содержание расшифровывается в заключении)

+/-0.02

Среднеотраслевые значения показателя оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются и предоставляются кредитным подразделениям 1 раз в год (прилож.3). В разделе прочие учитывается наличие у заемщика международных кредитных рейтингов, отчетности МСФО или US GAAP.

Вторая группа факторов – «бизнес-риск». Максимальная величина оценки устойчивости контрагента к бизнес-риску составляет 0.4. Оценка складывается из следующих показателей, представленных в табл. 3.2.

Таблица 3.2. Оценка бизнес-риска

Показатель/уровень градации

Оценка

1

2

3

1

Качество менеджмента

1.1

Высокое

0.06

1.2

Удовлетворительное

0.03

1.3

Сомнительное

0

1.4

Вызывает опасения

-0.06

2

Риск, связанный со структурой собственности

2.1

Низкий

0.07

2.2

Умеренный

0.03

2.3

Умеренный, выше среднего

0

2.4

Высокий

-0.07

3

Известность на рынке

3.1

На федеральном уровне

0.075

3.2

На отраслевом или региональном уровне

0.03

3.3

Отсутствие хорошей известности

0

3.4

Наличие негативной известности

-0.075

4

Влияние естественных ограничений, связанных со спецификой бизнеса.

4.1

Несущественное

0.03

4.2

Существенное

-0.03

5

Подверженность политическим рискам

5.1

Несущественная

0.03

5.2

Существенная

-0.03

6

Степень зависимости от поставщиков

6.1

Несущественная

0.015

6.2

Умеренная, или неопределена

0.0075

6.3

Высокая

0

7

Степень зависимости от покупателей

7.1

Несущественная

0.015

7.2

Умеренная, или неопределена

0.0075

7.3

Высокая

0

8

Длительность осуществления кредитуемого вида деятельности

8.1

Более 5 лет

0.03

8.2

От 3 до 5 лет

0.015

8.3

Менее 3 лет

0

9

Зависимость от заказов\решений гос.структур и\или гос.монополий

9.1

Несущественная

0.015

9.2

Существенная

-0.015

10

Степень конкуренции в отрасли

10.1

Низкая

0.03

10.2

Умеренная

0.015

Окончание табл. 3.2

1

2

3

10.3

Высокая

-0.03

11

Прочие (с пояснением)

до +/- 0.03

Пояснения о выборе кредитным экспертом уровня градации каждого из показателей приведен в прилож. 4.

Третья группа показателей  - «качество кредитной истории». Максимальная величина показателя качества кредитной истории составляет 0.2. Оценка показателя определяется исходя из фактов кредитной истории, длительности кредитной истории и срока давности того или иного факта кредитной истории. Важно отметить, что принимается во внимание кредитная история не только «Ак Барс» банке, но и других банках. Порядок оценки данного фактора представлен в табл. 3.3.

Таблица 3.3. Оценка качества кредитной истории

Градация

Факты кредитной истории

Длительность определенного уровня качества или срока давности события, соответствующего условию

до 1 года

более 1 года

1

2

3

4

5

1

Хорошее

Известна официально подтверждаемая информация об обслуживании и погашении заемщиком займов на рыночных условиях, при отсутствии каких-либо фактов нарушений.

0.1

0.2

Допускается не более 1-го факта просрочки по основному долгу и/или процентам сроком до 7 календарных дней (включительно), вызванных техническими причинами, а не финансовыми затруднениями заемщика (при рейтинге заемщика не ниже "ССС+").

Допускаются факты пролонгации задолженности на взаимовыгодных для банка и заемщика условиях, и не связанные с ухудшением финансового состояния компании (при рейтинге заемщика не ниже "ССС+").

Более 2 лет отсутствуют факты, соответствующие сомнительному качеству кредитной истории (начиная с момента их урегулирования).

2

Предположительно хорошее

Присутствует неофициальная или экспертная информация, убедительно доказывающая, что заемщик обслуживает свои кредитные обязательства на рыночных условиях и без нарушений.

0.1

0.1

3

Неопределенно или отсутствует

Отсутствует какая-либо информация о положительной или отрицательной кредитной истории за определенный период.

0

0

Окончание табл. 3.3

1

2

3

4

5

4

Сомнительное

Присутствуют факты просрочки платежей по основной сумме долга и\или процентным выплатам на срок до 30 дней (включительно).

-0.1

0

Присутствует единичный факт просрочки платежей по основной сумме долга и\или процентным выплатам на срок более 30 дней, при условии ее погашения в срок до 60 дней.

Присутствует факт пролонгации задолженности без существенного ухудшения условий кредитования, связанный с ухудшением финансового состояния заемщика (при рейтинге заемщика не выше "ССС ").

Более 2 лет отсутствуют факты, соответствующие плохому качеству кредитной истории (с момента их полного погашения), при отсутствии каких-либо других нарушений кредитных обязательств.

5

Плохое

Присутствует более одного факта просрочки платежей по основной сумме долга и\или процентным выплатам на срок более 30 дней.

-0.3

-0.2

Присутствует факт реструктуризации задолженности с существенным ухудшением условий для банка, и вызванный плохим финансовым состоянием заемщика (при рейтинге заемщика не выше "СС").

Исходя из суммы оценок, полученных по вышеуказанным группам, определяется кредитный рейтинг контрагента. Каждому уровню градации кредитного рейтинга соответствует определенный диапазон рекомендуемой нормы фондирования капиталом (табл. 3.4)

Таблица 3.4. Кредитный рейтинг контрагента

Условный уровень градации (рейтинг)

Нижняя граница оценки

Верхняя граница оценки

Рекомендуемый уровень фондирования капиталом, в %

Категории рейтингов

1

A

>=0.95

0

Инвестиционный

2

BBB

>=0.9

<0.95

0.1 – 0.5

3

BB+

>=0.8

<0.9

0.6 – 1.0

4

BB

>=0.65

<0.8

1.1 – 2.0

5

B

>=0.55

<0.65

3 – 5

6

B-

>=0.4

<0.55

6 – 10

Спекулятивный

7

CCC+

>=0.3

<0.4

11 – 15

8

CCC

>=0.25

<0.3

16 – 20

Нестандартный

9

CCC-

>=0.2

<0.25

21 – 30

10

CC+

>=0.15

<0.2

31 – 40

11

CC

>=0.1

<0.15

41 – 50

Проблемный

12

C

>=0.05

<0.1

51 – 75

13

D

<0.05

76 – 100

Убыточный

 

Исходя из полученной оценки, рейтинг контрагента может быть отнесен в одну из следующих категорий: инвестиционный, спекулятивный, нестандартный, проблемный или убыточный.

Кредитное качество (кредитный рейтинг) контрагента берется под особый контроль и может быть дополнительно скорректировано в сторону понижения в случаях:

·         наличия у контрагента текущей картотеки неоплаченных документов к банковским счетам;

·         наличия у контрагента существенного уровня просроченной задолженности перед бюджетами всех уровней;

·         наличия у контрагента существенного уровня просроченной задолженности по заработной плате.

Числовая оценка кредитного риска по контрагенту (величина рекомендуемого фондирования капиталом для полного покрытия потерь Банка (ожидаемых и вероятных)) определяется как произведение балансовой стоимости общей суммы обязательств контрагента перед банком на дату оценки и рекомендуемого уровня фондирования капиталом (в %) для контрагента.

Агрегированные показатели финансовой деятельности, а также расчет кредитного рейтинга контрагента оформляются в виде стандартных форм (прилож. 5).

Кредитный рейтинг, присвоенный контрагенту служит одним из факторов при вынесении мотивированного суждения по созданию резервов на возможные потери по ссудам и приравненным к ней задолженностям по кредитным продуктам, предоставляемым корпоративным клиентам, а именно рассматривается как критерий финансового состояния контрагента (табл.3.5).

Таблица 3.5 Кредитный рейтинг и группа риска в соответствии Положением №254-П от 26.03.2006 г.

Обслуживание долга/Финансовое положение

 

 

Хорошее

Среднее

Неудовлетворительное

 

Кредитный рейтинг

Рекомендуемая норма фондирования капиталом

Категория качества

Резерв

Категория качетва

Резерв

Категория качества

Резерв

Хорошее

от А до В

0% - 5%

I

0%

II

1%

III

21%

Среднее

от В- до ССС+

6%-15%

II

1%

III

21%

IV

51%

 

ССС

16% - 17%

II

3%

III

21%

IV

51%

 

 

18% - 20%

II

5%

III

21%

IV

51%

 

ССС-

21% - 30%

II

10%

III

21%

IV

51%

 

СС+

31% - 40%

II

15%

III

21%

IV

51%

 

СС

41% - 50%

II

18%

III

21%

IV

51%

 

С

51% - 75%

II

20%

III

30%

IV

51%

Плохое

D

76%-85%

III

30%

IV

51%

V

100%

 

 

86%-99%

III

51%

IV

80%

V

100%

 

 

100%

III

100%

IV

100%

V

100%

Для целей внутренней оценки кредитных рисков условный уровень градации (рекомендуемый уровень покрытия капиталом) может быть дополнительно понижен или повышен согласно профессиональному суждению специалистов и вследствие влияния следующих факторов:

·        несоответствия фактического объема денежных обязательств контрагента перед банком теоретически возможной максимальной величине обязательств контрагента перед банком по всем типам предоставленных ему кредитных продуктов;

·        прочие факторы.

В том случае, если фактический и\или планируемый объем обязательств контрагента перед банком (максимальный из траншей (выплат) по кредиту) превышает 10% годовой выручки контрагента, условный уровень градации кредитного рейтинга может быть понижен на одну ступень, но не ниже, чем до С.

Перечень основных показателей, используемых при определении кредитного рейтинга не является исчерпывающим. Кредитные эксперты проводят более глубокий и детальный анализ отдельных показателей, позволяющие уточнить оценку кредитного риска.

3.3. Рекомендации по совершенствованию методики оценки кредитоспособности Банка

В целом, методика оценки кредитоспособности ОАО «Ак Барс» Банк охватывает основные стороны деятельности потенциального заемщика (анализируются финансовые коэффициенты, деловой риск, кредитная история). Но все же ряд факторов, оказывающих влияние на кредитный риск, не имеют каких-либо установленных оценок и учитываются на усмотрение кредитного эксперта, что не совсем верно, так как оценка может быть достаточно субъективной. К тому же это требует значительного времени для анализа дополнительной информации по конкретному заемщику. Поэтому, на мой взгляд, данную методику оценки необходимо несколько формализовать, а именно:

1.     Проводить структурный анализ отчетности.

2.     Анализировать динамику финансовых коэффициентов.

3.     Анализировать обороты по расчетным счетам клиента.

4.     Учитывать обеспечение по кредиту.

Поставленная мною задача – доработать методику, чтобы оценка была более полной и объективной. То есть ввести дополнительные градации для учета вышеуказанных факторов, что должно значительно снизить трудозатраты кредитных работников на анализ дополнительной информации, необходимой для принятия конечного решения о кредитном риске корпоративного клиента и о возможности выдачи ему кредита [25,22].

 

 

Структурный анализ финансовой отчетности

Данный анализ необходим вследствие того, что с его помощью выявляют соотношение отдельных составляющих баланса в общей сумме балансовых активов, а также их динамику и тенденции во времени. Исходя из чего, делаются определенные выводы, которые в итоге влияют на конечную корректировку кредитного рейтинга.

При вертикальном анализе баланса оценивается структура активов и пассивов, удельный вес тех или иных статей. На этом же этапе делаем вывод об адекватности структуры баланса конкретного предприятия тому виду деятельности, которым оно занимается.

При анализе актива необходимо соотнести доли внеоборотных и оборотных активов в общей величине активов. В структуре активов торговых предприятий, как правило, преобладают оборотные активы, в то время как внеоборотные активы могут вообще отсутствовать.

При анализе пассива рассматриваем доли собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств. В структуре пассива торговых предприятий, как правило, преобладают обязательства, в то время как уровень капитала может быть очень низким.

При наличии в структуре обязательств банковских кредитов и небанковских займов необходимо получить их расшифровки (при этом, целесообразно запрашивать расшифровки на дату, максимально близкую к дате анализа (не обязательно совпадающую с отчетной)). В том случае, если в структуре обязательств кредиты и займы занимают высокую долю,  то необходимо обращать внимание на сроки их погашения по договорам. Если условия договоров приводят к необходимости осуществления значительных выплат (по одному или нескольким договорам) за относительно короткий промежуток времени, то у предприятия может возникать риск потери ликвидности в том случае, если такие кредиты не будут пролонгированы или рефинансированы.

При горизонтальном (динамическом) анализе баланса рассматриваем динамику изменений различных статей баланса. Если изменения каких-либо составляющих оборотных активов носят характер тенденции, то для качественной оценки этих изменений необходим дополнительный их анализ. Можно руководствоваться нижеприведенными подходами к оценке изменений тех или иных статей (табл. 3.6).

Таблица 3.6. Подходы к структурному анализу бухгалтерского баланса в динамике

Характер изменения статей

Качественная оценка изменения

Меры для дополнительного анализа

1

2

3

4

1

Резкое изменение каких-либо статей

Без дополнительного анализа невозможна

Необходимо выяснение причин такого изменения

2

Изменение составляющих внеоборотных активов, носящее характер тенденции (за исключением снижения остаточной стоимости основных фондов в результате амортизации)

Без дополнительного анализа невозможна

Необходимо выяснение причин такого изменения

3

Увеличение составляющих запасов и (или) дебиторской задолженности на фоне сопоставимого роста доходов (оборачиваемость не ухудшается)

Рост активов можно оценить как норма-льный процесс.

Дополнительного анализа, как правило, не требуется.

4

Увеличение составляющих запасов и (или) дебиторской задолженности на фоне неизменности или снижения доходов

Рост активов, как правило, можно оценить как негативный процесс, обусловленный зато-вариванием, ростом непоступления опла-ты от покупателей.

Требуется выяснение причин, ведущих к возникновению такой ситуации и возможных путей их решения.

5

Снижение запасов и (или) дебиторской задолженности на фоне снижения доходов

В части изменения активов данная тен-денция является нор-мальным процессом

Требуется выяснение причин снижения доходов и возможных путей улучшения ситуации.

6

Рост капитала в результате капитализации прибыли (в т.ч. формирования фондов за счет прибыли) и (или) увеличения уставного капитала.

Положительно.

Дополнительного ана-лиза, как правило, не требуется.

Окончание табл. 3.6

1

2

3

4

7

Снижение капитала в результате накопления убытков

Отрицательно

Требуется выяснение причин накопления убытков и возможных путей улучшения ситуа-ции.

8

Рост или снижение капитала в результате переоценки основных фондов.

Нейтрально

Дополнительного ана-лиза, как правило, не требуется.

9

Снижение обязательств

Положительно

Дополнительного анализа, как правило, не требуется.

10

Рост обязательств на фоне роста доходов и активов  (оборачиваемость не ухудшается)

Рост обязательств, как правило, можно оценить как нормальный процесс

Анализ структуры баланса следует проводить одновременно с анализом доходов и расходов предприятия. Как правило, анализ проводят за последние 4 квартала [24].

Анализ динамики финансовых коэффициентов

Итак, по описанной выше методике финансовое состояние заемщика оценивается с помощью коэффициентов. Сравнительный анализ различных методик банков показывает, что помимо тех показателей, которые используются в методике ОАО «Ак Барс» Банк, на практике активно применяются и другие,  более полно отражающие финансовое состояние заемщика (табл. 3.7).

Таблица 3.7. Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия

Показатели

Оптимальное значение (установлен-ное эксперт-ным путем)

1

2

Ликвидности

Коэффициент промежуточной ликвидности

0,6 – 0,8

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,05 – 0,2

Финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

не менее 0,1

Окончание табл. 3.7

1

2

Коэффициент мобильности средств

не более 0,5

Коэффициент маневренности средств

более 0,2

Деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости активов

среднеотрасл.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

среднеотрасл.

Рентабельности

Рентабельность собственного капитала

больше 0

 

Как правило, эти коэффициенты оцениваются в динамике за последний финансовый год поквартально. В случае, если наблюдаются резкие колебания каких-либо из коэффициентов в течение года, необходим дополнительный анализ за предыдущий аналогичный период с целью выявления причин данных изменений. Далее нужно определить то, как интерпретировать данные коэффициенты. Так как оценку финансового состояния мы проводим на базе показателей, рассчитанных на отчетную дату (см. методику), то рационально динамику этих и дополнительных коэффициентов ввести как дополнительную корректировку кредитного рейтинга [14,19].

 

Анализ оборотов по расчетным счетам заемщика

Еще один не освещенный методикой фактор – денежные обороты по расчетным счетам заемщика. Данный фактор необходимо учитывать, чтобы у банка была уверенность того, что деятельность клиента легальна, так как движение по расчетным счетам легче всего проверить (является объектом внимания налоговых органов), а также позволяет говорить об реальных масштабах деятельности клиента.

Экспертным путем определяем наиболее весомые показатели, характеризующие  данный фактор (табл. 3.8), а также те их значения, при которых общий кредитный рейтинг может быть понижен или повышен.

Таблица 3.8. Анализ денежных оборотов клиента по расчетным счетам

Показатель

Оценка

Доля оборотов денежных средств на расчетных счетах в банках в общей выручке

Более 70% - позитивный фактор

0 – негативный фактор

0 – 70% на кредитный рейтинг влияния не оказывает

Доля оборотов денежных средств в ОАО «Ак Барс» Банк в суммарных оборотах в банках

более 50% - позитивный фактор

менее 50% на кредитный рейтинг влияния не оказывает

На основании указанных показателей кредитный эксперт делает вывод – могут ли обороты по расчетным счетам клиента повлиять на его кредитный рейтинг [19].

Учет обеспечения по кредиту при оценке кредитного риска

Качество обеспечения по кредиту может оказывать существенное влияние на кредитный риск. Важно заметить то, что данный параметр не оказывает влияние на кредитоспособность, а влияет напрямую на кредитный риск. Кредитный рейтинг, определяемый при оценке, учитывает общий кредитный риск, а, следовательно, просто необходимо принимать во внимание обеспечение по кредиту.

Для нас важно определить основные требования к обеспечению, в случае наличия которых обеспечение по кредиту будет влиять на кредитный рейтинг заемщика. Сравнительный анализ методик оценки кредитоспособности различных банков выявил, что тип надлежащим образом оформленного обеспечения, стоимость которого покрывает всю сумму требований банка к контрагенту, может оказать на уровень градации кредитного рейтинга и уровень кредитного риска следующее влияние:

·        размещенный в банке депозит – уровень градации может быть повышен на одну ступень вверх от расчетного рейтинга;

·        долговые обязательства банка –  уровень градации может быть повышен на одну ступень вверх от расчетного рейтинга;

·        безотзывные гарантии – уровень градации может быть выбран как наибольшая величина из уровня градации кредитного рейтинга контрагента и уровня градации кредитного рейтинга гаранта;

·        долговые ценные бумаги – уровень градации может быть выбран как наибольшая величина из уровня градации кредитного рейтинга контрагента и уровня градации кредитного рейтинга эмитента ценных бумаг;

·        прочие типы обеспечения (залога) могут оказывать влияние на уровень кредитного риска в случае признания их ликвидными. А именно,  кредитные риски по кредитному продукту могут быть понижены в случае отнесения обеспечения к разряду качественного ликвидного залога.

В случае когда в качестве обеспечения выступают долговые ценные бумаги банка или других эмитентов важно учитывать чтобы срок предъявления их к платежу превышал срок погашения обязательств заемщика по кредиту. Тоже самое относится к размещенному в банке депозиту.

Объем обеспечения должен включать в себя сумму основного долга, процентов, неустоек, возможных издержек связанных с реализацией залоговых прав. Ликвидность и залоговая стоимость  предметов (объектов) обеспечения определяется соответствующими специалистами банка.

Кроме того, принимаемые в качестве обеспечения предметы (объекты) подверженные риску утраты в обязательном порядке должны быть застрахованы.

Прочие типы обеспечения, не признанные ликвидными или имеющие низкую ликвидность, не оказывают влияния на уровень градации кредитного рейтинга контрагента [18].

Следующий этап совершенствования методики ОАО «Ак Барс» Банк – определение интерпретации рассмотренных выше факторов в общей оценке кредитного риска и, соответственно, влияния на общий кредитный рейтинг.

В силу того, что величина максимального кредитного рейтинга по методике ОАО «Ак Барс» Банк определена и составляет 1,0 балл, а границы оценочных значений всех показателей рассчитаны с учетом уровня значимости, то не совсем целесообразно давать оценку в баллах добавленным в методику показателям, так как может нарушиться система  анализируемых показателей, что может привести к недостоверному результату. Анализ методик ряда банков говорит о том, что рассмотренные выше факторы могут применяться как дополнительные и корректировать конечную оценку кредитного риска в сторону повышения, либо понижения.

Экспертная оценка показывает, что наиболее значимо в оценке кредитного риска обеспечение по кредиту и обороты по расчетным счетам, а влияние изменений структуры финансовой отчетности и значений финансовых показателей взаимосвязаны. Поэтому влияние на общий кредитный рейтинг также будет различно. Обороты по расчетным счетам и качество обеспечения будут влиять величину кредитного рейтинга в сторону повышения, либо понижения на одну ступень. Динамика коэффициентов и структурный анализ – корректировка общего рейтинга в сторону повышения, либо понижения максимум на одну ступень, но на основе общей оценки двух описанных факторов.  

3.4. Пример оценки кредитоспособности заемщиков

Для того чтобы проверить насколько эффективно применение добавленных факторов в методике, проанализируем на предмет кредитоспособности двух конкретных заемщиков. Предприятия известны на рынке банковского кредитования и есть информация об уровне их кредитоспособности. Итак, предприятие №1 – ОАО «Профиль» - 1 группа риска;  предприятие №2 – ЗАО «Вектор» - 3 группа риска в соответствии с положением ЦБ РФ №254-П от 26.03.2004 г.

Цель – оценить кредитоспособность указанных предприятий и соответственно сделать вывод о том, насколько эффективно работает данная методика. 

Первоначально проанализируем предприятия по методике ОАО «Ак Барс» Банк, а затем внесем корректировки с учетом данных выше рекомендаций.

Анализ финансовых показателей проводим на основании отчетности предприятий (прилож. 6).

ОАО «Профиль»

ОАО «Профиль» зарегистрировано Администрацией Ленинского района г.Ижевска УР 15.10.1995 г. за №559/7. Внесено в Единый государственный реестр Инспекцией МНС России по Ленинскому району г. Ижевска УР 12.09.02 г. за № 1031705147614.

Учредители организации: Попов Н.И. (51,0%), ООО «Максимум» (24,5%), ООО «Импэкс» (24,5%). Объявленный уставный капитал – 227 тыс. р. на текущий день оплачен в полном объеме.

Основные направления деятельности – добыча нефти, реализация нефтепродуктов и сопутствующих товаров предприятиям, организациям и физическим лицам через сеть стационарных либо передвижных автозаправочных станций, а также через предприятия оптовой и розничной торговли.

ОАО «Профиль» имеет расчетный счет в ОАО «Ак Барс» Банк. Просроченная задолженность перед бюджетами всех уровней по налогам и сборам, перед персоналом организации по заработной плате, картотека №2 к расчетным счетам отсутствуют. 

Предприятие активно пользуется кредитными ресурсами, имеет положительную кредитную историю более 2 лет в кредитных организациях, расположенных на территории Удмуртской Республики. Кредитная история в ОАО «Ак Барс» Банк отсутствует. Общая ссудная задолженность по состоянию на 01.01.2006 составляет 754 000 тыс.р.

Параметры запрашиваемого кредита: сумма – 100 000 тыс.р., процентная ставка – 14%, срок – 3 года, обеспечение – недвижимость (50%), товары в обороте (50%).        

Агрегированная отчетность заемщика имеет следующий вид (табл. 3.9, табл. 3.10).

Таблица 3.9. Агрегированный бухгалтерский баланс ОАО «Профиль» на 01.01.2006 г. (тыс.р.)

Наименование статьи

01.01.06

изменение, %

01.01.05

1

Основные средства

416 193

41%

295 003

1,1

незавершённое строительство

66 811

145%

27 285

1,2

нематериальные активы

250

-

0

1,3

прочие основные средства

349 132

30%

267 718

1,4

доходные вложения в материальные ценности

0

-

0

2

Текущие активы

3 024 887

86%

1 628 887

2,1

Запасы

310 288

33%

232 539

2,2

НДС

16 683

-47%

31 562

2,3

Краткосрочная дебиторская задолженность

778 658

66%

468 926

2.3.1

в т.ч.задолженность покупателей

417 598

16%

359 621

2,4

Краткосрочные фин. вложения

1 884 409

113%

883 984

2,5

Денежные средства

34 849

193%

11 876

2,6

Прочие оборотные активы

0

-

0

3

Текущие обязательства

725 221

24%

583 018

3,1

Краткосрочные займы и кредиты

555 751

103%

273 318

3,2

Задолженность перед поставщиками

39 829

-78%

184 951

3,3

Задолженность по налогам и сборам

16 818

-29%

23 667

3,4

Задолженность перед внебюджетными фондами

2 107

11%

1 901

3,5

Задолженность перед персоналом

9 880

33%

7 415

3,6

Прочие краткосрочные обязательства

100 836

10%

91 766

4

Чистые текущие активы/(обязательства) (2-3)

2 299 666

120%

1 045 869

5

Долгосрочные вложения

160 711

48%

108 626

5,1

долгосрочные финансовые вложения

160 497

48%

108 323

5,2

долгосрочная дебиторская задолженность

0

-

0

5,3

прочие внеоборотные активы

214

-29%

303

6

Долгосрочные обязательства

2 407 927

116%

1 112 698

6,1

долгосрочные займы и кредиты

2 401 538

118%

1 103 850

6,2

прочие долгосрочные обязательства

6 389

-28%

8 848

7

Чистые долгосрочные активы/(обязательства) (5-6)

-2 247 216

124%

-1 004072

8

Чистые активы (1+4+7-10)

468 643

39%

336 800

9,1

Уставный капитал

227

0%

227

9.1.1

собственные акции, выкупленные у акционеров

0

-

0

9,2

Резервный капитал и фонды

113

0%

113

9,3

Целевое финансирование

0

-

0

9,4

Добавочный капитал

84 015

0%

84 015

9,5

Нераспределенная прибыль/(убыток)

384 288

52%

252 445

9

Итого собственные средства

468 643

39%

336 800

Таблица 3.10. Агрегированный отчет о прибылях и убытках ОАО «Профиль» на 01.01.2006 г. (тыс.р.)

за год

Показатель

2005 г.

изм, %

2004 г.

1

Выручка от реализации

6 372 098

47%

4 333 241

2

Себестоимость продукции

5 312 856

48%

3 587 010

3

Прочие доходы

1 401 640

32%

1 061 844

4

Прочие расходы и отвлеченные средства

2 329 039

33%

1 749 694

5

Чистая прибыль/убыток

131 843

126%

58 381

За 2005 г. валюта баланса увеличилась на 77% вследствие роста долгосрочных обязательств на 116% (кредиты и займы выросли на 118%). Это привело увеличению оборотных активов на 86% (рост краткосрочных финансовых вложений на 113%, дебиторской задолженности на 66%). Основные средства, собственный капитал и краткосрочные пассивы увеличились на 41%, 39% и 24% соответственно. Темп прироста выручки составил 47%, прибыли – 126%.    

На основе имеющейся информации о деятельности ОАО «Профиль» проводим расчет кредитного рейтинга (табл. 3.11).

Таблица 3.11. Расчет кредитного рейтинга ОАО «Профиль» на 01.01.2006 г.

Кредитный рейтинг

B

0,605

 

1

2

3

4

 

Показатель

Значение

Оценка

 

1

Финансовое состояние

 

0,125

 

1,1

Общая рентабельность

0,02

0

 

1,2

Рентабельность продаж

0,05

0

 

1,3

Отношение суммы основных средств к сумме собственного капитала

0,89

0,04

 

1,4

Отношение текущих активов к текущим обязательствам

4,17

0,075

 

1,5

Отношение суммы общей задолженности к собственному капиталу

6,69

-0,04

 

1,6

Отношение текущей задолженности к выручке

0,11

0,02

 

1,7

Отношение суммы общей задолженности к выручке

0,49

0,02

 

1,8

Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней)

35,83

0,01

 

1,9

Прочие (с пояснением)

 

 

 

Окончание табл. 3.11

 

1

2

3

4

 

2

Устойчивость к бизнес-риску

 

0,28

 

2,1

Качество менеджмента

Высокое

0,06

 

 

 

2,2

Риск, связанный со структурой собственности

Низкий

0,07

 

 

 

2,3

Известность на рынке

На отраслевом и региональном уровне

0,03

 

 

 

2,4

Влияние естественных ограничений, связанных со спецификой бизнеса.

Несущественное

0,03

 

 

 

2,5

Подверженность политическим рискам

Несущественная

0,03

 

 

 

2,6

Степень зависимости от поставщиков

Несущественная

0,015

 

 

 

2,7

Степень зависимости от покупателей

Несущественная

0,015

 

 

 

2,8

Длительность осуществления кредитуемого вида деятельности

Более 5 лет

0,03

 

 

 

2,9

Зависимость от заказов\решений гос.структур и\или гос.монополий

Существенная

-0,015

 

 

 

2.10

Степень конкуренции в отрасли

Средняя

0,015

 

 

 

2.11

Прочие (с пояснением)

 

 

 

3

Качество кредитной истории

Положительная кредитная история более 2 лет

0,2

 

 

Рекомендуемая норма фондирования капиталом

3%

 

Ограничения

тыс.р.

1

10%  выручки за год

637 210

чистая прибыль за год:

131 843

рыночная ставка по кредитам до 1 года:

14%

2

Cумма дополнительного долга, процентные платежи по которому не превышают прибыли

941 736

Основной рассчетный лимит

385 512

Вспомогательный рассчетный лимит

569 750

Итого лимит кредитования

955 252

Исходя из установленных в методике градаций и имеющейся информации, рассчитываем величину кредитного рейтинга, по состоянию на 01.01.2006 его величина составляет 0,605, что соответствует градации «В». Важно отметить, что существенную долю в общей оценке занимает бизнес – риск – 0,28, тогда как оценка финансового состояния – 0,125. Дополнительные корректировки: негативные корректирующие факторы отсутствуют, запрашиваемая сумма не превышает 10% годовой выручки и общий лимит кредитования.

Таким образом, финансовое состояние ОАО «Профиль» оценивается как «хорошее» в соответствии с положением ЦБ РФ №254-П от 26.03.2004 г., соответственно при отсутствии кредитной истории, качество обслуживания долга до получения первых процентов по ссудам в ОАО «Ак Барс» Банк признается «хорошим». Ссуда, предоставленная ОАО «Профиль» будет относиться к 1 категории качества.

ЗАО «Вектор»

ЗАО «Вектор» зарегистрировано Администрацией Октябрьского района г.Ижевска УР 22.08.1999 г. за №284/5. Внесено в Единый государственный реестр Инспекцией МНС России по Октябрьскому району г. Ижевска УР 24.10.02 г. за № 1047625427534.

Учредители организации: ООО «Монолит» (51 %), ООО «КМЦ» (49%). Объявленный уставный капитал – 2 449 тыс.р. на текущий день оплачен в полном объеме.

Основные направления деятельности – производство и реализация консервированной продукции. Предприятие имеет налаженное производство и сеть торговых точек.

ЗАО «Профиль» имеет расчетный счет в ОАО «Ак Барс» Банк. Просроченная задолженность перед бюджетами всех уровней по налогам и сборам, перед персоналом организации по заработной плате, картотека №2 к расчетным счетам отсутствуют. 

Предприятие активно пользуется кредитными ресурсами, имеет положительную кредитную историю более 2 лет в кредитных организациях, расположенных на территории Удмуртской Республики. Кредитная история в ОАО «Ак Барс» Банк отсутствует. Общая ссудная задолженность по состоянию на 01.01.2006 составляет 976 тыс.р.

Параметры запрашиваемого кредита: сумма – 200 тыс.р., процентная ставка – 16%, срок – 3 года, обеспечение – недвижимость.        

Агрегированная отчетность заемщика имеет следующий вид (табл. 3.12, табл. 3.13).

Таблица 3.12. Агрегированный бухгалтерский баланс ЗАО «Вектор» на 01.01.2006 г. (тыс.р.)

Наименование статьи

01.01.06

изменение, %

01.01.05

1

Основные средства

3 410

21%

2 815

1,1

незавершённое строительство

841

152%

334

1,2

нематериальные активы

0

-

0

1,3

прочие основные средства

2 569

4%

2 481

1,4

доходные вложения в материальные ценности

0

-

0

2

Текущие активы

9 524

50%

6 361

2,1

Запасы

1 762

-46%

3 242

2,2

НДС

351

105%

171

2,3

Краткосрочная дебиторская задолженность

7 339

183%

2 593

2.3.1

в т.ч.задолженность покупателей

7 339

186%

2 566

2,4

Краткосрочные фин. вложения

0

-

0

2,5

Денежные средства

72

-80%

355

2,6

Прочие оборотные активы

0

-

0

3

Текущие обязательства

10 822

63%

6 637

3,1

Краткосрочные займы и кредиты

2 846

806%

314

3,2

Задолженность перед поставщиками

7 238

25%

5 799

3,3

Задолженность по налогам и сборам

397

-7%

429

3,4

Задолженность перед внебюджетными фондами

102

50%

68

3,5

Задолженность перед персоналом

63

133%

27

3,6

Прочие краткосрочные обязательства

176

-

0

4

Чистые текущие активы/(обязательства) (2-3)

-1 298

370%

-276

5

Долгосрочные вложения

20

-

0

5,1

долгосрочные финансовые вложения

0

-

0

5,2

долгосрочная дебиторская задолженность

0

-

0

5,3

прочие внеоборотные активы

20

-

0

6

Долгосрочные обязательства

0

-

0

6,1

долгосрочные займы и кредиты

0

-

0

6,2

прочие долгосрочные обязательства

0

-

0

7

Чистые долгосрочные активы/(обязательства) (5-6)

20

-

0

8

Чистые активы (1+4+7-10)

2 132

-16%

2 539

9,1

Уставный капитал

2 449

0%

2 449

9.1.1

собственные акции, выкупленные у акционеров

0

-

0

9,2

Резервный капитал и фонды

0

-

0

9,3

Целевое финансирование

0

-

0

9,4

Добавочный капитал

0

-

0

9,5

Нераспределенная прибыль/(убыток)

-317

-452%

90

9

Итого собственные средства

2 132

-16%

2 539

Таблица 3.13. Агрегированный отчет о прибылях и убытках ЗАО «Вектор» на 01.01.2006 г. (тыс.р.)

за год

Показатель

2005 г.

изм, %

2004 г.

1

Выручка от реализации

16 321

18%

13 873

2

Себестоимость продукции

15 147

19%

12 772

3

Прочие доходы

-98

46%

-67

4

Прочие расходы и отвлеченные средства

1 510

43%

1 057

5

Чистая прибыль/убыток

-434

1787%

-23

За 2005 г. валюта баланса заемщика выросла на 41% в основном за счет увеличения текущих обязательств на 63% (рост кредитов и займов в 8 раз). Данные изменения привели к увеличению оборотных активов на 50% (рост дебиторской задолженности на 143%). Основные средства выросли на 21%, собственный капитал снизился на 16%. Темп прироста выручки составил 18%, предприятием получен убыток в размере 434 тыс.р.     

На основе имеющейся информации о деятельности ЗАО «Вектор» проводим расчет кредитного рейтинга (табл. 3.14).

Таблица 3.14. Расчет кредитного рейтинга ЗАО «Вектор» на 01.01.2006г.

Кредитный рейтинг

CCC-

0,220

 

1

2

3

4

 

№

Показатель

Значение

Оценка

 

1

Финансовое состояние

 

-0,23

 

1,1

Общая рентабельность

-0,03

-0,05

 

1,2

Рентабельность продаж

0,04

0

 

1,3

Отношение суммы основных средств к сумме собственного капитала

1,60

-0,075

 

1,4

Отношение текущих активов к текущим обязательствам

0,88

-0,075

 

1,5

Отношение суммы общей задолженности к собственному капиталу

5,08

-0,04

 

1,6

Отношение текущей задолженности к выручке

0,66

0

 

1,7

Отношение суммы общей задолженности к выручке

0,66

0,02

 

1,8

Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней)

111,36

-0,01

 

1,9

Прочие (с пояснением)

 

 

 

2

Устойчивость к бизнес-риску

 

0,25

 

2,1

Качество менеджмента

Удовлетворительное

0,03

 

 

 

Окончание табл. 3.14

 

1

2

3

4

 

2,2

Риск, связанный со структурой собственности

Умеренный

0,07

 

 

 

2,3

Известность на рынке

Отсутствие хорошей известности

0

 

 

 

2,4

Влияние естественных ограничений, связанных со спецификой бизнеса.

Несущественное

0,03

 

 

 

2,5

Подверженность политическим рискам

Несущественная

0,03

 

 

 

2,6

Степень зависимости от поставщиков

Несущественная

0,015

 

 

 

2,7

Степень зависимости от покупателей

Несущественная

0,015

 

 

 

2,8

Длительность осуществления кредитуемого вида деятельности

Более 5 лет

0,03

 

 

 

2,9

Зависимость от заказов\решений гос.структур и\или гос.монополий

Несущественная

0,015

 

 

 

2.10

Степень конкуренции в отрасли

Умеренная

0,015

 

 

 

2.11

Прочие (с пояснением)

 

 

 

3

Качество кредитной истории

Положительная кредитная история более 2 лет

0,2

 

 

 

Рекомендуемая норма фондирования капиталом

26%

 

 

Ограничения

тыс.р.

 

 

1

10%  выручки за год

1 632

 

 

чистая прибыль за год:

-434

 

 

рыночная ставка по кредитам до 1 года:

16%

 

 

2

Cумма дополнительного долга, процентные платежи по которому не превышают прибыли

-2 713

 

 

Основной рассчетный лимит

359

 

Вспомогательный рассчетный лимит

0

 

Итого лимит кредитования

359

Исходя из установленных в методике градаций и имеющейся информации, рассчитываем величину кредитного рейтинга, по состоянию на 01.01.2006 его величина составляет 0,220, что соответствует градации     «ССС-». Значение показателя оценки финансового состояния имеет отрицательное значение, предприятие имеет такой рейтинг только за счет устойчивости к «бизнес-риску», а также наличия положительной кредитной истории более 2 лет. Дополнительные корректировки: негативные корректирующие факторы отсутствуют, запрашиваемая сумма не превышает 10% годовой выручки и общий лимит кредитования.  

Таким образом, финансовое состояние ЗАО «Вектор» оценивается как «среднее» в соответствии с положением ЦБ РФ №254-П от 26.03.2004 г., соответственно при отсутствии кредитной истории, качество обслуживания долга до получения первых процентов по ссудам в ОАО «Ак Барс» Банк признается «средним». Ссуда, предоставленная ЗАО «Вектор» будет относиться к 3 категории качества.

Таким образом, мною определены кредитные рейтинги предприятий по методике ОАО «Ак Барс» Банк. Далее проведен анализ по добавленным в методику факторам.

1. Анализ структуры бухгалтерского баланса

ОАО «Профиль»

Информация, характеризующая структуру отчетности представлена в табл. 3.15, 3.16.

Таблица 3.15. Бухгалтерский баланс ОАО «Профиль» за 1-4 кв. 2005 г. (тыс.р.)

АКТИВ (коды стр.баланса)

01.04.05

Уд.вес в в.б. (%)

01.07.05

Уд.вес в в.б. (%)

01.10.05

Уд.вес в в.б. (%)

01.01.06

Уд.вес в в.б. (%)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I. Осн. ср-ва и  внеоборот. активы (1.1.+1.2.)

415 407

16,44%

465 405

22,06%

548 375

21,07%

576 904

16,02%

1.1.Основные средства (120+135)

295 183

11,68%

308 732

14,63%

312 705

12,02%

349 132

9,69%

1.2.Внеоборотные активы, в том числе

120 224

4,76%

156 673

7,43%

235 670

9,06%

227 772

6,32%

  Нематериальные активы (110)

0

-

0

-

255

0,01%

250

0,01%

  Незавершенные капиталовложения (130)

15 564

0,62%

53 504

2,54%

89 405

3,44%

66 811

1,85%

  Долгосрочные финансовые вложения (140)

104 613

4,14%

103 162

4,89%

145 894

5,61%

160 497

4,46%

  Прочие внеоборотные активы (150)

47

0,00%

7

0,00%

116

0,00%

214

0,01%

Долгосрочные дебиторы (230)

0

-

0

-

0

-

0

-

II. Оборотные средства (2.1.+2.2.+2.3.+2.4.+2.5.)

2 111 048

83,56%

1 644 197

77,94%

2 053 664

78,93%

3 024 887

83,98%

2.1.Запасы, в том числе

440 699

17,44%

370 741

17,57%

285 180

10,96%

326 935

9,08%

Материальные запасы (211+212)

17 557

0,69%

16 693

0,79%

23 371

0,90%

21 660

0,60%

Незавершенное производство (213)

10 042

0,40%

7 582

0,36%

5 670

0,22%

7 052

0,20%

 Расходы будущих периодов (216)

5 789

0,23%

5 789

0,27%

4 974

0,19%

3 581

0,10%

Товары на складе (214+217)

361 753

14,32%

311 177

14,75%

233 744

8,98%

277 959

7,72%

Налог на добавленную стоимость (220)

45 558

1,80%

29 500

1,40%

17 421

0,67%

16 683

0,46%

Окончание табл. 3.15

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2.2.Дебиторская задолженность, в том числе

600 745

23,78%

513 950

24,36%

621 807

23,90%

778 694

21,62%

Покупатели и заказчики (215+241)

427 416

16,92%

373 392

17,70%

481 660

18,51%

417 634

11,60%

Векселя к получению (242)

0

-

0

-

0

-

0

-

Дочерние и зависимые  (243)

0

-

0

-

0

-

0

-

Авансы выданные (245)

0

-

0

-

0

-

0

-

Прочие дебиторы (246)

173 329

6,86%

140 558

6,66%

140 147

5,39%

361 060

10,02%

2.3.Денежные средства, в том числе

12 739

0,50%

15 077

0,71%

17 788

0,68%

34 849

0,97%

  Касса (261)

0

-

0

-

0

-

0

-

  Расчетный счет (262)

12 739

0,50%

15 077

0,71%

17 788

0,68%

34 849

0,97%

  Валютный счет (263)

0

-

0

-

0

-

0

-

  Прочие денежные средства (264)

0

-

0

-

0

-

0

-

2.4.Краткосрочные фин. вложения (250)

1 056 865

41,83%

744 429

35,29%

1 128 889

43,38%

1 884 409

52,32%

2.5.Прочие оборотные активы (270)

0

-

0

-

0

-

0

-

Валюта баланса

2 526 455

100% 

2 109 602

100% 

2 602 039

100% 

3 601 791

100% 

ПАССИВ (коды стр.баланса)

IV. Собственный капитал, в том числе:

372 063

14,73%

410 611

19,46%

449 242

17,26%

468 643

13,01%

 Оплаченный уставный  капитал (410-244)

227

0,01%

227

0,01%

227

0,01%

227

0,01%

Резервы (430)

113

0,00%

113

0,01%

113

0,00%

113

0,00%

Фонды (420+440+441+445+450)

84 015

3,33%

84 015

3,98%

84 015

3,23%

84 015

2,33%

Нераспределенная прибыль (460+470-465-475-480-481)

287 629

11,38%

326 256

15,47%

364 887

14,02%

384 288

10,67%

Доходы будущих периодов (640)

79

0,00%

0

-

0

-

0

-

V. Обязательства (5.1.+5.2.)

2 154 392

85,27%

1 698 991

80,54%

2 152 797

82,74%

3 133 148

86,99%

5.1.Долгосрочные пассивы

936 828

37,08%

716 259

33,95%

1 867 589

71,77%

2 407 927

66,85%

5.2.Краткосрочные пассивы, в том числе

1 217 564

48,19%

982 732

46,58%

285 208

10,96%

725 221

20,14%

Краткосрочные кредиты и займы

807 229

31,95%

728 023

34,51%

102 105

3,92%

555 751

15,43%

Кредиторская задолженность, в том числе

410 335

16,24%

254 709

12,07%

183 103

7,04%

169 470

4,71%

Поставщики и подрядчики (621)

278 013

11,00%

155 048

7,35%

39 388

1,51%

39 829

1,11%

Векселя к уплате (622)

0

-

0

-

0

-

0

-

Дочерние и зависимые (623)

0

-

0

-

0

-

0

-

По оплате труда (624)

8 447

0,33%

9 195

0,44%

10 521

0,40%

9 880

0,27%

По соцстраху (625)

1 819

0,07%

1 943

0,09%

2 148

0,08%

2 107

0,06%

Перед бюджетом (626)

14 243

0,56%

11 531

0,55%

18 872

0,73%

16 818

0,47%

Авансы полученные (627)

0

-

0

-

0

-

0

-

Прочие кредиторы (628)

60 208

2,38%

33 776

1,60%

53 967

2,07%

50 585

1,40%

Прочие обязательства (630+650+660)

47 605

1,88%

43 216

2,05%

58 207

2,24%

50 251

1,40%

Валюта баланса

2 526 455

100% 

2 109 602

100% 

2 602 039

100% 

3 601 791

100% 

Таблица 3.16 Доходы и расходы ОАО «Профиль» 1-4 кв. 2005 г. (тыс.р.)

№ п/п

Показатель

01.04.05

01.07.05

01.10.05

01.01.06

1.

Нетто-выручка от  реализации  товаров, продукции, работ, услуг (без НДС)

1 333 893

2 781 326

4 602 102

6 372 098

2.

Общие затраты

1 135 639

2 317 264

3 820 936

5 312 856

3.

Результат от реализации

55 340

138 709

238 777

305 077

4.

Результат от операционной и внереализационной деятельности

-7 247

-34 965

-78 959

-115 638

5.

Балансовая прибыль или убыток

48 093

103 744

159 818

189 439

6.

Чистая нераспределенная прибыль

36 034

73 811

112 142

131 843

За рассматриваемый период наблюдается рост показателей деятельности, так валюта баланса увеличилась на 42,56% (1 075 336 тыс.р.). Обязательства клиента возросли на 45,41% (978 756 тыс.р.) в основном за счет увеличения долгосрочных заемных средств в 2,6 раз (1 471 099 тыс.р.). Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность, напротив, показывают снижение на 31,20% (251 478 тыс.р.) и 59,20% (240 865 тыс.р.) соответственно. Важно заметить, что в 3 кв. 2005 г. большая часть краткосрочных пассивов была переведена в долгосрочные, что является достаточно позитивным фактором. Собственный капитал показывает положительную динамику следствие прибыльной деятельности. Доля собственного капитала в структуре пассивов составляет 13,01%, заемного – 86,99%, что является характерным для предприятий осуществляющих торговую деятельность.

Описанные выше изменения пассивов привели к росту статей оборотных активов на 43,29% (913 839 тыс.р.), внеоборотных активов – на 38,85%      (161 497 тыс.р.). Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность, рост на 78,30% (827 545 тыс.р.) и 29,62% (177 949 тыс.р.). Наблюдается снижение доли запасов, как в абсолютном, так и в относительном выражении, что является нормальным процессом на фоне роста выручки и прибыли предприятия.

   ОАО «Профиль» является стабильно прибыльным, по итогам 2005 г. получена прибыль в размере 131 843 тыс.р.

В целом, изменения произошедшие в отчетности позитивны и могут оказать положительное влияние на кредитный рейтинг клиента.

ЗАО «Вектор»

Информация, характеризующая структуру отчетности представлена в табл. 3.17, 3.18.

Таблица 3.17. Бухгалтерский баланс ЗАО «Вектор» за 1-4 кв. 2005 г. (тыс.р.)

АКТИВ (коды стр.баланса)

01.04.05

Уд.вес в в.б. (%)

01.07.05

Уд.вес в в.б. (%)

01.10.05

Уд.вес в в.б. (%)

01.01.06

Уд.вес в в.б. (%)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I. Осн. ср-ва и  внеоборот. активы (1.1.+1.2.)

2 894

25,90%

2 957

25,49%

3 444

28,66%

3 430

26,48%

1.1.Основные средства (120+135)

2 441

21,84%

2 491

21,47%

2 515

20,93%

2 569

19,83%

1.2.Внеоборотные активы, в том числе

453

4,05%

466

4,02%

929

7,73%

861

6,65%

  Нематериальные активы (110)

0

-

0

-

0

-

0

-

  Незавершенные капиталовложения (130)

355

3,18%

355

3,06%

929

7,73%

841

6,49%

  Долгосрочные финансовые вложения (140)

0

-

0

-

0

-

0

-

  Прочие внеоборотные активы (150)

98

0,88%

111

0,96%

0

-

20

0,15%

Долгосрочные дебиторы (230)

0

-

0

-

0

-

0

-

II. Оборотные средства (2.1.+2.2.+2.3.+2.4.+2.5.)

8 281

74,10%

8 643

74,51%

8 574

71,34%

9 524

73,52%

2.1.Запасы, в том числе

4 968

44,46%

4 470

38,53%

3 453

28,73%

2 113

16,31%

Материальные запасы (211+212)

989

8,85%

2 020

17,41%

1 479

12,31%

1 492

11,52%

Незавершенное производство (213)

1 281

11,46%

568

4,90%

373

3,10%

74

0,57%

 Расходы будущих периодов (216)

5

0,04%

0

-

0

-

0

-

Товары на складе (214+217)

2 391

21,40%

1 704

14,69%

1 413

11,76%

196

1,51%

Налог на добавленную стоимость (220)

302

2,70%

178

1,53%

188

1,56%

351

2,71%

2.2.Дебиторская задолженность, в том числе

2 605

23,31%

2 986

25,74%

4 307

35,84%

7 339

56,65%

Покупатели и заказчики (215+241)

2 592

23,19%

2 971

25,61%

4 307

35,84%

7 339

56,65%

Векселя к получению (242)

0

-

0

-

0

-

0

-

Дочерние и зависимые  (243)

0

-

0

-

0

-

0

-

Авансы выданные (245)

0

-

0

-

0

-

0

-

Прочие дебиторы (246)

13

0,12%

15

0,13%

0

-

0

-

2.3.Денежные средства, в том числе

359

3,21%

348

3,00%

330

2,75%

72

0,56%

  Касса (261)

0

-

0

-

0

-

0

-

  Расчетный счет (262)

359

3,21%

348

3,00%

330

2,75%

72

0,56%

  Валютный счет (263)

0

-

0

-

0

-

0

-

  Прочие денежные средства (264)

0

-

0

-

0

-

0

-

2.4.Краткосрочные фин. вложения (250)

349

3,12%

839

7,23%

484

4,03%

0

-

2.5.Прочие оборотные активы (270)

0

-

0

-

0

-

0

-

Окончание табл. 3.17

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Валюта баланса

11 175

100%

11 600

100%

12 018

100%

12 954

100%

ПАССИВ (коды стр.баланса)

IV. Собственный капитал, в том числе:

2 549

22,81%

2 461

21,22%

2 226

18,52%

2 132

16,46%

 Оплаченный уставный  капитал (410-244)

2 449

21,91%

2 449

21,11%

2 449

20,38%

2 449

18,91%

Резервы (430)

0

-

0

-

0

-

0

-

Фонды (420+440+441+445+450)

0

-

0

-

0

-

0

-

Нераспределенная прибыль (460+470-465-475-480-481)

100

0,89%

12

0,10%

-223

-

-317

-

Доходы будущих периодов (640)

0

-

0

-

0

-

0

-

V. Обязательства (5.1.+5.2.)

8 626

77,19%

9 139

78,78%

9 792

81,48%

10 822

83,54%

5.1.Долгосрочные пассивы

0

-

0

-

0

-

0

-

5.2.Краткосрочные пассивы, в том числе

8 626

77,19%

9 139

78,78%

9 792

81,48%

10 822

83,54%

Краткосрочные кредиты и займы

2 210

19,78%

2 514

21,67%

2 564

21,33%

2 846

21,97%

Кредиторская задолженность, в том числе

6 416

57,41%

6 625

57,11%

7 228

60,14%

7 976

61,57%

Поставщики и подрядчики (621)

5 752

51,47%

6 030

51,98%

6 518

54,24%

7 238

55,87%

Векселя к уплате (622)

0

-

0

-

0

-

0

-

Дочерние и зависимые (623)

0

-

0

-

0

-

0

-

По оплате труда (624)

64

0,57%

19

0,16%

90

0,75%

63

0,49%

По соцстраху (625)

96

0,86%

107

0,92%

119

0,99%

102

0,79%

Перед бюджетом (626)

489

4,38%

441

3,80%

498

4,14%

397

3,06%

Авансы полученные (627)

0

-

0

-

0

-

0

-

Прочие кредиторы (628)

0

-

0

-

0

-

173

1,34%

Прочие обязательства (630+650+660)

15

0,13%

28

0,24%

3

0,02%

3

0,02%

Валюта баланса

11 175

100%

11 600

100%

12 018

100%

12 954

100%

Таблица 3.18 Доходы и расходы ЗАО «Вектор» 1-4 кв. 2005 г. (тыс.р.)

№ п/п

Показатель

01.04.05

01.07.05

01.10.05

01.01.06

1.

Нетто-выручка от  реализации  товаров, продукции, работ, услуг (без НДС)

3 270

6 613

10 564

16 321

2.

Общие затраты

2 966

6 125

10 008

15 147

3.

Результат от реализации

127

238

233

724

4.

Результат от операционной и внереализационной деятельности

-114

-340

-546

-1 060

5.

Балансовая прибыль или убыток

13

-102

-313

-336

6.

Чистая нераспределенная прибыль

10

-78

-313

-434

За рассматриваемый период наблюдается увеличение валюты баланса  на 15,59% (1 779 тыс.р.). Краткосрочные обязательства клиента возросли на 25,46% (2 196 тыс.р.) в основном за счет увеличения заемных средств и кредиторской задолженности на 28,78% (636 тыс.р.) и 24,31% (2 224 тыс.р.). Собственный капитал показывает отрицательную динамику вследствие убыточной деятельности (снижение на 16,36% (417 тыс.р.). Доля собственного капитала в структуре пассивов составляет 16,46%, заемного – 83,54%, что является нехарактерным для предприятий осуществляющих производственную деятельность.

Описанные выше изменения пассивов привели к росту статей оборотных активов на 15,01% (1 243 тыс.р.), внеоборотных активов – на 18,52% (536 тыс.р.). Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность (рост в 2,8 раз (4 734 тыс.р.). Наблюдается снижение доли запасов, как в абсолютном, так и в относительном выражении, что является нормальным процессом на фоне роста дебиторской задолженности и выручки.

   ЗАО «Вектор» начиная со 2 кв. работает с убытком, по итогам 2005 г. он составил 434 тыс.р.

Изменения произошедшие в отчетности негативны, предприятие привлекает заемные средства и не получает от них ожидаемой отдачи. В данной ситуации кредитный рейтинг целесообразно скорректировать в сторону уменьшения.

2.     Анализ динамики финансовых коэффициентов

ОАО «Профиль»

Таблица 3.19. Анализ динамики финансовых коэффициентов ОАО «Профиль»

Параметры

Значения

на 01.04.05

на 01.07.05

на 01.10.05

на 01.01.06

1

2

3

4

5

Ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (больше 1)

1,73

1,67

7,20

4,17

Коэффициент промежуточной ликвидности (0,6 – 0,8)

1,41

1,32

6,26

3,74

Коэффициент абсолютной ликвидности (0,05 – 0,2)

0,87

0,02

0,06

0,05

Финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (не менее 0,1)

0,42

0,40

0,86

0,76

Коэффициент мобильности средств (более 0,5)

5,08

3,53

3,74

5,24

Окончание табл. 3.19

1

2

3

4

5

Коэффициент маневренности средств (более 0,2)

0,42

0,40

0,86

0,76

Деловой активности

Оборачиваемости активов (дн.)

156,36

136,27

138,22

161,81

Оборачиваемость оборотных активов (дн.)

128,27

107,68

109,53

133,65

Оборачиваемость дебиторской задолженности (дн.)

36,59

32,24

32,53

35,83

Рентабельности

Рентабельность собственного капитала

0,13

0,25

0,36

0,40

Общая рентабельность

0,03

0,03

0,03

0,02

Рентабельность продаж

0,04

0,05

0,05

0,05

Коэффициенты ликвидности значительно выше оптимальных значений, вследствие низкого по сравнению с оборотными активами значения краткосрочных обязательств (табл. 3.19). Данный факт также может говорить о переизбытке ликвидных активов и неэффективном их использовании. Значительно завышены коэффициенты финансовой устойчивости, но резкой вариации их не наблюдается, можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия. Показатели оборачиваемости ниже среднеотраслевых значений, что является достаточно позитивным моментом. Рентабельность деятельности постоянна и составляет 2-3%, рентабельность собственного капитала возросла за год на 27%, что объясняется опережающими темпами роста прибыли над величиной чистых активов.

Возрастание показателей финансовой устойчивости и ликвидности просматривается в 3 кв. 2005 г. Данный факт объясняется переводом большей части краткосрочных пассивов предприятия в долгосрочные. 

Давая оценку рассмотренным финансовым коэффициентам, можно сказать о наличии позитивных тенденций за анализируемый период, поэтому на общий кредитный рейтинг данный фактор окажет положительное влияние.

ЗАО «Вектор»

Таблица 3.20. Анализ динамики финансовых коэффициентов ЗАО «Вектор»

Параметры

Значения

на 01.04.05

на 01.07.05

на 01.10.05

на 01.01.06

Ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (больше 1)

0,96

0,95

0,88

0,88

Коэффициент промежуточной ликвидности (0,6 – 0,8)

0,42

0,48

0,54

0,72

Коэффициент абсолютной ликвидности (0,05 – 0,2)

0,04

0,04

0,03

0,01

Финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (не менее 0,1)

- 0,04

- 0,06

- 0,14

- 0,14

Коэффициент мобильности средств (более 0,5)

2,86

2,92

2,49

2,78

Коэффициент маневренности средств (более 0,2)

- 0,04

- 0,06

- 0,14

-  0,14

Деловой активности

Оборачиваемости активов (дн.)

284,73

287,46

275,36

248,13

Оборачиваемость оборотных активов (дн.)

204,85

207,60

194,04

178,11

Оборачиваемость дебиторской задолженности (дн.)

72,72

77,19

89,65

111,36

Рентабельности

Рентабельность собственного капитала

0,01

- 0,04

-0,14

-0,16

Общая рентабельность

0,00

- 0,01

-0,03

-0,03

Рентабельность продаж

0,04

0,04

0,02

0,04

Коэффициенты ликвидности ЗАО «Вектор» имеют низкие значения по сравнению с рекомендуемыми, можно сделать вывод о трудности предприятия  в расчетах по краткосрочным долгам (табл. 3.20). Об этом же свидетельствуют значения коэффициентов финансовой устойчивости. Показатели оборачиваемости выше среднеотраслевых значений установленных для предприятий осуществляющих производство продукции.

Предприятие работает с убытком и его значение возрастает.

Динамика изменений анализируемых показателей имеет негативную тенденцию, их значения не соответствуют нормативным, вследствие чего целесообразно провести корректировку кредитного рейтинга.

3.     Анализ оборотов денежных средств по расчетным счетам заемщика

ОАО «Профиль»

Среднемесячные денежные обороты клиента по всем расчетным счетам за последние 12 мес. (на 01.01.2006) составляют:

Дт. (3 546 348,8 тыс.р.)    Кт. (3 420 949,0 тыс.р.)

Среднемесячные денежные обороты клиента по всем расчетному счету в ОАО «Ак Барс» Банк за последние 12 мес. (на 01.01.2006) составляют:

Дт. (854 743,2 тыс.р.)  Кт. (863 128,4 тыс.р.)

Среднемесячная выручка за последний год 531 008,2 тыс.р.

Таблица 3.21. Анализ денежных оборотов по расчетным счетам клиента

Показатель

Оценка

Доля оборотов денежных средств на расчетных счетах в банках в общей выручке

100%

Доля оборотов денежных средств в ОАО «Ак Барс» Банк в суммарных оборотах в банках

25,2%

Обороты по расчетному счету значительно превышают среднемесячную выручку (табл.3.21), возможно 100% выручки проходит через расчетный счет, но в действительности это проверить сложно. Такая сумма по кредиту расчетных счетов объясняется наличием в сумме оборота кредитной массы полученной клиентом, а также применяемой схемой учета выручки (например, при посреднической деятельности из всей суммы поступлений на расчетный счет в зачет выручки поступает только определенный процент). Доля оборотов в ОАО «Ак Барс» Банк 25,2%, что ниже установленных 70%. С учетом данных фактов, общая оценка кредитного риска корректироваться не будет.

ЗАО «Вектор»

Среднемесячные денежные обороты клиента по всем расчетным счетам за последние 12 мес. (на 01.01.2006) составляют:

Дт. (1 124,7 тыс.р.)    Кт. (1 209,8 тыс.р.)

Среднемесячные денежные обороты клиента по всем расчетному счету в ОАО «Ак Барс» Банк за последние 12 мес. (на 01.01.2006) составляют:

Дт. (983,8 тыс.р.)    Кт. (1 001,3 тыс.р.)

Среднемесячная выручка за последний год 1 360,1 тыс.р.

Таблица 3.22. Анализ денежных оборотов по расчетным счетам клиента

Показатель

Оценка

Доля оборотов денежных средств на расчетных счетах в банках в общей выручке

88,9%

Доля оборотов денежных средств в ОАО «Ак Барс» Банк в суммарных оборотах в банках

82,8%

По расчетному счету клиента проходит порядка 80% выручки без учета полученных кредитов (реально меньше) (табл. 3.22), такие выводы можно строить исходя из того, что большая часть оборота предприятия проходит через ОАО «Ак Барс» Банк. Доля оборотов в ОАО «Ак Барс» Банк составляет 82,8%, что является положительным фактором для клиента. С учетом анализа оборотов ЗАО «Вектор» кредитный рейтинг может быть повышен.

4.     Учет обеспечения по кредиту

ОАО «Профиль»

В качестве обеспечения возвратности кредита предложено:

·        недвижимость – производственные корпуса общей стоимостью 85 000 тыс.р.;

·        товары в обороте – горюче-смазочные материалы общей стоимостью   70 000 тыс.р.

Оценка данного обеспечения специалистами ОАО «Ак Барс» Банк дала следующий результат:

·        недвижимость – ликвидность ограниченная, дисконтирующий коэффициент - 0,6, залоговая стоимость 51 000 тыс.р.;

·        товары в обороте – ликвидность приемлемая, дисконтирующий коэффициент - 0,75, залоговая стоимость 52 500 тыс.р.

Таким образом, данное обеспечение не повлияет на общий кредитный рейтинг в силу того, что недвижимость имеет ограниченную ликвидность, а товары в обороте трудно контролировать и они не могут являться качественным ликвидным залогом.

ЗАО «Вектор»

В качестве обеспечения возвратности кредита предложена недвижимость – производственное оборудование стоимостью 500 тыс.р. В результате оценки данного обеспечения специалистами ОАО «Ак Барс» Банк установлено – ликвидность приемлемая, дисконтирующий коэффициент - 0,7, залоговая стоимость 350 тыс.р. Кроме этого, указанное оборудование застраховано от рисков его утраты.

Таким образом, данный вид обеспечения повлияет на общий кредитный рейтинг в силу того, является качественным ликвидным залогом.

Итак, мною проведен анализ кредитоспособности клиентов с учетом добавленных в методику ОАО «Ак Барс» Банк факторов, полученный результат говорит о различном влиянии указанных факторов на заемщиков (табл. 3.23).

Таблица 3.23. Влияние дополнительной оценки на кредитный рейтинг

Фактор

Влияние на кредитный рейтинг

ОАО «Профиль»

Структурный анализ финансовой отчетности

Положительно

(вверх на 1 ступень)

Динамика финансовых коэффициентов

Анализ оборотов по расчетным счетам

Не оказывает влияния

Обеспечение

Не оказывает влияния

ЗАО «Вектор»

Структурный анализ финансовой отчетности

Отрицательно

(вниз на 1 ступень)

Динамика финансовых коэффициентов

Анализ оборотов по расчетным счетам

Положительно

(вверх на 1 ступень)

Обеспечение

Положительно

(вверх на 1 ступень)

Конечный кредитный рейтинг с учетом дополнительной оценки составит:

1.     ОАО «Профиль» - 0,65, что соответствует градации «ВВ», лимит кредитования составит – 1 026 315 тыс.р.

2.     ЗАО «Вектор» - 0,25, что соответствует градации «ССС», лимит кредитования составит – 408 тыс.р. 

Таким образом, в результате дополнительной оценки, кредитный рейтинг предприятий повысился на одну ступень вверх, конечно это не оказало влияния на группу риска клиента согласно Положению ЦБ РФ №254-П от 26.03.2004 г., но увеличился лимит кредитования заемщиков, что можно оценить как позитивный фактор. То есть, данные рекомендации по совершенствованию методики оценки кредитоспособности ОАО «Ак Барс» Банк эффективны и могут использоваться в практической работе. Следующим этапом должно стать их внедрение в методику как стандартных факторов оценки. 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кредитование корпоративных клиентов – наиболее перспективное и быстроразвивающееся направление деятельности коммерческих банков. Оно позволяет банкам выгодно размещать средства, клиентам - эффективно их использовать для расширения собственной деятельности. Такой взаимовыгодный тандем порождает определенные риски, набольший удельный вес среди которых занимает кредитный риск.

 Правильная оценка кредитного риска – основная задача банка. Для решения данной проблемы банки активно используют различные методики оценки кредитоспособности клиентов, цель которых достоверно определить уровень кредитного риска клиента (кредитный рейтинг).

В данной работе были представлены и проанализированы основные подходы, методы и методики, применяемые для оценки кредитоспособности в России и за рубежом. Подробно разобрана методика оценки, используемая ОАО «Ак Барс» Банк, даны рекомендации по ее совершенствованию.

Подводя итог работы, можно сказать, что сегодня вопрос оценки кредитоспособности активно освещается в периодических изданиях и очень актуален, все дебаты ведутся вокруг вопроса об «универсальной» об универсальной методике.

Практически любой банк имеет свою собственную методику оценки кредитоспособности, но подчас не всегда эффективную, учитывающую не все факторы и как следствие дающую недостоверную оценку.

Причина этого – отсутствие единой формализованной методики, позволяющей оценить любого заемщика с максимальной точностью. Банки в этом вопросе полностью самостоятельны, единственное ограничение – непротиворечивость применяемой методики Положению ЦБ РФ №254-П от 26.04.2004 г. Вследствие этого банк применяет только те факторы для анализа, которые он считает для себя необходимыми, исходя из приемлемого уровня риска. Но эти факторы не всегда могут быть выбраны правильно. Поэтому сегодня просто необходимо создание универсальной для каждого банка методики, что во многом облегчит процесс оценки как для банка, так и для клиента.

Другой немаловажный момент, автоматизация процесса оценки кредитоспособности. В связи с тем, что требуется обработка все большего  количества информации, одним из важнейших направлений деятельности банка является его автоматизация. Практическим следствием комплексной автоматизации анализа финансового состояния заемщика является сокращение временных затрат, и, что самое важное, автоматизация позволяет кредитному работнику концентрировать свое время и усилия не на выполнении рутинных расчетных процедур, а на совершенствование методики анализа, постоянное улучшение ее качества.

И все же необходимо постоянно совершенствовать методики оценки, так как сегодня очень быстро меняется законодательство и «правила игры» для предприятий. Кроме этого, кредитные эксперты должны обладать высоким профессионализмом, для более качественной оценки.

В целом, сегодня тенденция идет к тому, что постепенно создаются рекомендации по созданию универсальных методик оценки кредитоспособности. Методики применяемыми банками постоянно совершенствуются, и все идет к более качественному анализу, позволяющему минимизировать кредитный риск. 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.         Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.94 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.94) (ред. от 10.01.2006)

2.         Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 02.02.2006)

3.         О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ

4.         О банках и банковской деятельности: Федеральный Закон от 2 декабря 1990 года № 395-1.

5.         О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение ЦБР от 26 марта 2004 г. N 254-П

6.         О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери: Положение ЦБ РФ от 9 июля 2003 г. №232-П.

7.         Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И. Д. Мамонова, Н. И. Валенцева. Под ред. проф. О.И. Лаврушина – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005. – 768 с.

8.         Банковское дело: управление и технологии: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. Проф. А, М. Тавасиева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 863 с. 

9.         Банковская энциклопедия «Банковская система России». Настольная книга банкира./ А. Г. Грязнова, А. В. Молчанов и другие. Книга 1,2,3 – М.: ТОО Инженерно-консалтинговая компания «ДеКА», 1995.-768 с.

10.     Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: Учеб. пособие. – М.: Новое знание, 2004. – 339с.

11.     Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. – В 3-х кн. – Фундаментальный анализ. – М.: Перспектива, книга 2-я, 1996. –140 с.

12.     Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно – кредитная политика/ Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; под общей ред. В Лукашевича, М. Ярцева. – СПб., 1994. – 280 с.

13.     Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. Со 2-го изд. – М.: Дело, 1997. – 768 с.

14.     Бычков В.П., Бердышев А.В. О банковских резервах // Банковское дело.  – 2005. - №9. - с. 21.  

15.     Ветрова А.В. Кредитное бюро: проблемы и решения // Банковское дело. – 2000. - №11 – с. 12.

16.     Давыдов С. В. Перемены в банковской отрасли. // Финансо­вый контроль. – 2004. - №2. - с. 18.

17.     Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования // Финансы и кредит. – 2002. -№1. – с.3.

18.      Иванов В.В., Малютина О.Н. Методика анализа обеспечения при совершении операций кредитования // Финансы и кредит. – 2000. - №5.- с.10.

19.     Константинов Н.С. Методические рекомендации по оценке кредитоспособности корпоративных клиентов в коммерческом банке // Финансовый менеджмент. – 2004. - №2. – с. 24.

20.     Лепетиков Д. И. Российские банки стали истинно кредитными учрежде­ниями. // Финансовый директор. – 2002. - №5. – с.24.

21.     Ли О.В. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит. – 2005. - №3. - с. 21.  

22.     Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело. – 1998.- №1. – с.15.

23.     Остапенко В.В. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы // Финансы. – 2000. - №8. - с. 6.

24.     Симановский А.Ю. Резервы на возможные потери по ссудам: международный опыт и некоторые вопросы методологии // Деньги и кредит. – 2003 . - №11. – с.16.

25.     Симановский А.Ю. Резервы на возможные потери по ссудам: международный опыт и некоторые вопросы методологии (часть вторая) // Деньги и кредит. – 2004. - №1. – с.17.

26.     Степанов С.Ю. Коэффициентный анализ в системе кредитных рейтингов заемщиков банка // Банковское дело.  - 2005. - №4. - с. 28.

27.     Тихомирцева Е.В. Кредитные операции коммерческих банков // Деньги и кредит. –2003. - №9. – с. 12.

28.     Шаламов Г.А. Бюро кредитных историй как инструмент снижения банковских рисков // Банковское дело.  – 2005. - №4. - с. 26.  

29.     Горинов М.Н.,  Земцова Н.В., Салихов Ш.М. Методическое пособие по подготовке и защите основных учебных работ. – Ижевск, Изд-во ИжГТУ, 2006. – 50 с.

30.     Методические указания по выполнению дипломной работы по специальности 060400 «Финансы и кредит» (специализация «Банковское дело») / Сост. В.Н. Майоров, СП. Сырыгин. - Ижевск: Изд-во ИжГТУ, 2000.- 28 с.

31.    www.akbars.ru.

32.    www.bankir.ru.

33.    www.rbc.ru.

34.    www.cbr.ru.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Примерный перечень

информации для анализа финансового положения заемщика в соответствии с Положением ЦБ РФ №254-П от 26.03.2004 г.

1. Данные официальной отчетности (официальные документы).

1.1. Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций):

годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная на основании образцов форм, приведенных в Указаниях о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 года N 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;

публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года;

форма N 1 «Бухгалтерский баланс»;

форма N 2 «Отчет о прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату.

1.2. Для заемщика - юридического лица, являющегося субъектом малого предпринимательства и использующего упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности:

сведения о доходах и расходах, подтвержденные данными Книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, копия которой может быть представлена в кредитную организацию;

свидетельство об уплате единого налога на вмененный доход.

1.3. Для заемщика - кредитной организации:

годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная в соответствии с нормативным актом Банка России о годовом отчете кредитной организации;

публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года (за последний отчетный год и текущий год - годовая и квартальная).

1.4. Для заемщика - физического лица: заверенные работодателем справка с места работы и справка о доходах физического лица;

иные документы, подтверждающие доходы физического лица.

2. Информация, которую целесообразно принимать во внимание в случае ее доступности:

2.1. отчетность, составленная в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности;

2.2. управленческая отчетность и иная управленческая информация;

2.3. бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;

2.4. ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента, в случае, если заемщик является эмитентом ценных бумаг;

2.5. данные о движении денежных средств;

2.6. данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, не погашенных в срок кредитах и займах, о просроченных собственных векселях заемщика;

2.7. справка о наличии в составе дебиторской задолженности, а также в составе долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений задолженности и вложений в доли (акции) юридических лиц, которые находятся в стадии ликвидации или в отношении которых возбуждено дело о банкротстве на последнюю отчетную дату;

2.8. справки об открытых расчетных (текущих) счетах в кредитных организациях, выданные или подтвержденные налоговым органом, либо выписки с банковских счетов об остатках денежных средств на счетах в иных кредитных организациях, выданные и подтвержденные кредитными организациями;

2.9. справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных документов по всем открытым расчетным (текущим) счетам, выданные обслуживающими эти счета кредитными организациями, а также справки из налоговых органов об отсутствии задолженности перед бюджетом всех уровней и внебюджетными фондами;

2.10. сведения о существенных событиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность заемщика, произошедших за период с последней отчетной даты до даты анализа финансового положения заемщика (о фактах, повлекших разовое существенное увеличение или уменьшение стоимости активов; о фактах, повлекших разовое существенное увеличение чистых убытков; о фактах разовых сделок, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет существенную долю в активах заемщика на дату осуществления сделки) (степень существенности событий определяется во внутренних документах кредитной организации);

2.11. иные доступные сведения, в том числе:

·        наличие положительной (отрицательной) кредитной истории;

·        страновой риск;

·        общее состояние отрасли, к которой относится заемщик;

·        конкурентное положение заемщика в отрасли;

·        деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика (единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа, членов совета директоров);

·        качество управления организацией-заемщиком;

·        краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика;

·        степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений;

·        принадлежность заемщика к финансовым группам и холдингам;

·        существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков;

·        меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения;

·        вовлеченность заемщика в судебные разбирательства;

·        информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты);

·        степень зависимости от государственных дотаций;

·        значимость заемщика в масштабах региона;

·        зависимость деятельности заемщика от роста цен при покупке товаров и услуг и от падения цен при продаже товаров и услуг;

·        согласованность позиций акционеров (участников) юридического лица - заемщика, имеющих право владения пятью и более процентами голосующих акций (долей) организации, по основным вопросам деятельности заемщика, в том числе финансовым и производственным;

·        вероятность открытия в ближайшем будущем или фактическое начало процедуры банкротства и (или) ликвидации заемщика;

·        информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.

3. Сравнительные данные (в динамике) по предприятиям, работающим в сопоставимых условиях (тот же профиль деятельности, те же размеры), содержащие сведения:

·        о финансовой устойчивости (состоятельности);

·        о ликвидности (платежеспособности), в том числе о движении денежных средств;

·        о прибыльности (рентабельности);

·        о деловой активности и перспективах развития соответствующего сегмента рынка.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Финансовая отчетность ОАО «Ак Барс» Банк 2003 – 2005 гг.

Бухгалтерский баланс на 2003 – 2005 гг.  (тыс.р.)

Наименование статьи 

на 01.01.04

на 01.01.05

на 01.01.06

I

АКТИВЫ

 

1

Денежные средства

1 069 271

1 131 603

1 286 912

2

Средства кредитных организаций в Центральном банке Российской Федерации

1 537 173

3 579 841

6 410 572

2.1

Обязательные резервы

1 174 157

769 377

1 345 061

3

Средства в кредитных организациях

337 050

389 151

466 085

4

Чистые вложения в торговые ценные бумаги

377 762

1 331 367

1 654 874

5

Чистая ссудная задолженность

13 355 735

23 133 216

45 467 414

6

Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

798 944

1 800 431

12 468 503

7

Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

713 291

540 498

1 976 309

8

Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы

1 030 394

1 229 050

1 499 787

9

Требования по получению процентов

135 525

116 750

80 757

10

Прочие активы

2 820 918

4 987 452

1 005 122

11

Всего активов

22 214 862

38 239 359

72 316 335

II

ПАССИВЫ

 

 

12

Кредиты Центрального банка Российской Федерации

0

0

0

13

Средства кредитных организаций

1 864 290

2 564 677

3 846 768

14

Средства клиентов (некредитных организаций)

9 643 218

20 164 835

48 533 611

14.1

Вклады физических лиц

4 280 746

7 169 330

11 350 296

15

Выпущенные долговые обязательства

7 235 520

5 328 507

9 422 746

16

Обязательства по уплате процентов

189 615

286 154

846 185

17

Прочие обязательства

114 736

610 952

310 552

18

Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и по операциям с резидентами офшорных зон

15 597

88 870

363 645

19

Всего обязательств

18 877 859

29 043 995

63 323 507

III

ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ

 

 

20

Средства акционеров (участников)

2 015 396

8 015 396

8 015 396

20.1

Зарегистрированные обыкновенные акции и доли

2 015 396

8 015 396

8 015 396

20.2

Зарегистрированные привилегированные акции

0

0

0

20.3

Незарегистрированный уставный капитал неакционерных кредитных организаций

0

0

0

21

Собственные акции, выкупленные у акционеров

0

0

0

22

Эмиссионный доход

0

0

0

23

Переоценка основных средств

7 438

7 385

7 385

24

Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие на собственные средства (капитал)

398 746

696 571

1 366 778

25

Фонды и неиспользованная прибыль прошлых лет в распоряжении кредитной организации (непогашенные убытки прошлых лет)

929 199

1 388 314

1 831 608

26

Прибыль к распределению (убыток) за отчетный период

557 083

480 840

505 217

27

Всего источников собственных средств

3 337 003

9 195 364

8 992 828

28

Всего пассивов

22 214 862

38 239 359

72 316 335

IV

ВНЕБАЛАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

29

Безотзывные обязательства кредитной организации

5 006 51

9 793 444

13 014 883

30

Гарантии, выданные кредитной организацией

60 615

625 645

1 574 840

V

СЧЕТА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

 

 

 

АКТИВНЫЕ СЧЕТА

 

 

1

Касса

0

0

0

2

Ценные бумаги в управлении

4 009

0

0

3

Драгоценные металлы

0

0

0

4

Кредиты предоставленные

0

0

0

5

Средства, использованные на другие цели

0

0

0

6

Расчеты по доверительному управлению

0

0

0

7

Уплаченный накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным) долговым обязательствам

27

0

0

8

Текущие счета

12

41

0

9

Расходы по доверительному управлению

0

0

0

10

Убыток по доверительному управлению

0

0

0

 

ПАССИВНЫЕ СЧЕТА

 

11

Капитал в управлении

4 000

30

0

12

Расчеты по доверительному управлению

0

0

0

13

Полученный накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным) долговым обязательствам

0

0

0

14

Доходы от доверительного управления

0

0

0

15

Прибыль по доверительному управлению

48

11

0

Отчет о прибылях и убытках 2003 – 2005 гг. (тыс.р.)

Наименование статей

за 2003 г.

за 2004 г.

за 2005 г.

Проценты полученные и аналогичные доходы от:

1.

Размещения средств в банках в виде кредитов, депозитов, займов и на счетах в других банках

163 279

139 854

191 732

2.

Ссуд, предоставленных другим клиентам

1 572 281

2 331 759

4 196 672

3.

Средств, переданных в лизинг

0

0

0

4.

Ценных бумаг с фиксированным доходом

409 212

522 569

973 157

5.

Других источников

6 530

7 709

13 675

6.

Итого проценты полученные и аналогичные доходы:

    (ст.1+2+3+4+5)

2 151 302

3 001 891

5 375 236

 

Проценты уплаченные и аналогичные расходы по:

7.

Привлеченным средствам банков, включая займы и депозиты

39 349

51 493

116 158

8.

Привлеченным средствам других клиентов, включая займы и депозиты

255 958

712 376

1 774 202

9.

Выпущенным долговым ценным бумагам

884 194

679 426

759 907

10.

Арендной плате

13 798

79 480

71 046

11.

Итого проценты уплаченные и аналогичные расходы: (ст.7+8+9+10)

1 193 299

1 522 775

2 721 313

12.

Чистые процентные и аналогичные доходы (ст.6-ст.11)

958 003

1 479 116

2 653 923

13.

Комиссионные доходы

205 409

285 861

383 304

14.

Комиссионные расходы

19 110

51 536

45 369

15.

Чистый комиссионный доход (ст.13-ст.14)

186 299

234 325

337 935

Прочие операционные доходы:

16.

Доходы от операций с иностранной валютой и с другими валютными ценностями, включая курсовые разницы

981 942

1 478 437

3 360 187

17.

Доходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, положительные результаты переоценки драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества

339 293

1 301 274

1 194 740

18.

Доходы, полученные в форме дивидендов

1 601

21 514

7 390

19.

Другие текущие доходы

9 895

43 172

61 284

20.

Итого прочие операционные доходы: (ст.16+17+18+19)

1 332 731

2 844 397

4 623 601

21.

Текущие доходы: (ст.12+15+20)

2 477 033

4 557 838

7 615 459

Прочие операционные расходы:

22.

Расходы на содержание аппарата

445 209

525 736

756 205

23.

Эксплуатационные расходы

239 868

366 945

583 109

24.

Расходы от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями, включая курсовые разницы

943 930

1 518 719

3 286 770

25.

Расходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, отрицательные результаты переоценки драгоценных металлов, ценных бумаг

182 508

802 183

1 147 195

26.

Другие текущие расходы

98 917

154 827

256 755

27.

Всего прочих операционных расходов: (ст.22+23+24+25+26)

1 910 432

3 368 410

6 030 034

28.

Чистые текущие доходы до формирования резервов и без учета непредвиденных доходов/расходов (ст.21 - ст.27)

566 601

1 189428

1 585 425

29.

Изменение величины резервов на возможные потери по ссудам

-11 554

530 840

570 077

30.

Изменение величины резервов под обесценение ценных бумаг и на возможные потери

1 281

0

0

31.

Изменение величины прочих резервов

19 791

54 747

341 976

32.

Чистые текущие доходы без учета непредвиденных доходов/расходов: (ст.28-ст.29-ст.30-ст.31)

557 083

603 841

673 372

33.

Непредвиденные доходы за вычетом непредвиденных расходов

0

0

0

34.

Чистые текущие доходы с учетом непредвиденных доходов / расходов: (ст.32 + ст.33)

557 083

603 841

673 372

35.

Налог на прибыль

55 246

72 805

0

36.

Отсроченный налог на прибыль

0

0

0

36а.

Непредвиденные расходы после налогообложения

0

0

0

37.

Прибыль (убыток) за отчетный период: (ст.34 - ст. 36а)

557 083

603 841

673 372

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Среднеотраслевые коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности на 2006 г., используемые ОАО «Ак Барс» Банк

Наименование отраслей

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

1

Сельское хозяйство, охота и предоставление услуг в этих областях

58

2

Лесное хозяйство и предоставление услуг в этой области

64

3

Рыболовство, рыбоводство и предоставление услуг в этих областях

73

4

Добыча каменного угля, бурого угля и торфа

69

5

Добыча сырой нефти и природного газа; предоставление услуг в этих областях

137

6

Добыча металлических руд

71

7

Добыча прочих полезных ископаемых

40

8

Производство пищевых продуктов, включая напитки

63

9

Производство табачных изделий

53

10

Текстильное производство

56

11

Производство одежды; выделка и крашение меха

57

12

Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви

78

13

Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели

63

14

Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них

64

15

Издательская и полиграфическая деятельность, тиражирование записанных носителей информации

75

16

Производство кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов

70

17

Химическое производство

59

18

Производство резиновых и пластмассовых изделий

57

19

Производство прочих неметаллических минеральных продуктов

61

20

Металлургическое производство

63

21

Производство готовых металлических изделий

75

22

Производство машин и оборудования

80

23

Производство офисного оборудования и вычислительной техники

49

24

Производство электрических машин и электрооборудования

61

25

Производство аппаратуры для радио, телевидения и связи

118

26

Производство изделий медицинской техники, средств измерений, оптических приборов и аппаратуры, часов

102

27

Производство автомобилей, прицепов и полуприцепов

44

28

Производство судов, летательных и космических аппаратов и прочих транспортных средств

113

29

Производство мебели и прочей продукции, не включенной в другие группировки

45

30

Обработка вторичного сырья

65

31

Производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды

78

32

Строительство

146

33

Торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт

71

34

Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами

59

35

Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования

33

36

Деятельность гостиниц и ресторанов

26

37

Деятельность сухопутного транспорта

90

38

Деятельность водного транспорта

93

39

Деятельность воздушного транспорта

77

40

Вспомогательная и дополнительная транспортная деятельность

65

41

Связь

74

42

Операции с недвижимым имуществом

97

43

Аренда машин и оборудования без оператора; прокат бытовых изделий и предметов личного пользования

1148

44

Предоставление прочих видов услуг

100

45

Деятельность по организации отдыха и развлечений, культуры и спорта

61

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

Рекомендации по выбору уровня градаций, основных показателей бизнес-риска методики оценки кредитоспособности корпоративных ОАО «Ак Барс» Банк клиентов

1

Качество менеджмента

Градация

№

Условия

1

Высокое

1

Предприятие информационно открыто, вся необходимая для анализа отчетность доступна и регулярно публикуется на сайте предприятия;

2

Менеджмент компании был удостоен каких-либо наград, дипломов, за свою управленческую деятельность и/или компания имеет хороший рейтинг корпоративного управления.

3

менеджмент компании регулярно упоминается в прессе с положительной стороны.

4

Наблюдается положительная динамика деятельности компании, связанная с хорошим качеством управления (рост выручки, прибыли, увеличение доли на рынке)

2

Удовлетворительное

1

Отсутствует хотя бы один из фактов, являющихся необходимыми для максимальной оценки, и отсутствуют факты, обязательные для нижестоящих оценок.

2

Отсутствует положительная динамика деятельности компании (выручки, прибыли , доли на рынке), деятельность компании находится в состоянии стагнации, более 1 года

3

Сомнительное

1

Наблюдаются отрицательная динамика деятельности компании (снижение выручки и прибыли, снижение доли/позиций на рынке), вызванная неверными решениями руководства (в сравнении с альтернативными участниками данного рынка).

2

Новое руководство компании не обладает опытом (менее 1 полугодия)  управления компанией аналогичного уровня или отрасли, и/или не имеет профессионального признания в бизнес-сфере.

3

Присутствуют факты конфликтов между менеджментом и основным производственным персоналом (задержка выплаты зарплаты, забастовки, конфликты с профсоюзами)

4

Вызывает опасение

1

наблюдается отрицательная динамика финансовых показателей, убытки и т.п. Есть другие факторы, приведенные ниже.

2

есть информация о криминальном прошлом ключевых управленцев.

3

Наблюдаются регулярные смены руководящего состава и/или основной массы кадрового состава компании

4

открытый конфликт менеджмента с основными собственниками.

5

есть информация о незаинтересованности менеджмента в развитии компании, присутствие их личного интереса отличного от интересов собственников или компании в целом

2

Риск, связанный со структурой собственности

№

Градация

№

Условия

1

Низкий

1

Структура собственности компании прозрачна. Официально раскрыты реальные собственники, обладающие существенным контролем над компанией.

2

Контрагент имеет эффективных собственников, заинтересованных в дальнейшем развитии предприятия. Сложившаяся структура собственности предполагает эффективное руководство компанией, принятие взвешенных решений удовлетворяющих широкий спектр собственников.

3

Вероятность существенных изменений в составе собственников минимальна. Отсутствуют планы продажи существенного пакета в долгосрочном периоде.

4

Отсутствует информация о потенциальном или фактическом конфликте между основными собственниками (или группами собственников), а также их конфликте с госорганами и/или политиками.

5

Вся структура собственности не сконцентрирована на одном человеке, уход которого не повлечет за собой резкое ухудшение показателей деятельности компании. Существует преемственность основного контроля над компанией.

2

Умеренный, ниже среднего

1

Основные реальные собственники компании известны в бизнес-сфере, но официально компанией могут не раскрываться (скрываются через ряд юр.лиц).

2

Собственники заинтересованы в развитии компании.

3

Вероятно изменение структуры собственности путем продажи (или дружественного поглощения со стороны лидера рынка), в результате чего показатели деятельности компании должны улучшится.

4

Отсутствует хотя бы один из фактов, являющихся необходимыми для максимальной оценки, и отсутствуют факты, обязательные для нижестоящих оценок.

3

Умеренный, выше среднего

1

Существует некоторая вероятность существенных изменений в составе собственников и/или высшего менеджмента, способное привести к изменениям на высшем и среднем уровне менеджмента компании и/или повлечь за собой временное ухудшение показателей деятельности.

2

Основные собственники компании предположительно известны, но эта информация либо недостаточно достоверна, либо противоречива.

3

Присутствует информация о потенциальном конфликте между основными собственниками (или группами собственников), а также их конфликте с госорганами и/или политиками.

4

Высокий

1

Структура собственности контрагента непрозрачна. Истинные владельцы неизвестны и/или скрываются за оффшорными компаниями или сложной цепочкой взаимосвязанных компаний.

2

Существует высокая вероятность существенных изменений в структуре собственников, способное привести к серьезным изменениям структуры управления, и/или ухудшению отношений с партнерами и участниками рынка. Планируется проведение доп.эмиссии или продажи значительного пакета  с отсутствием реальных и известных претендентов.

3

Присутствует высокая вероятность недружественного поглощения или компания подвергается давлению с целью недружественного поглощения.

4

Присутствует информация о фактическом конфликте между основными собственниками (или группами собственников), а также их конфликте с госорганами и/или политиками.

5

Изменение структуры собственности или получение существенного контроля над компанией было связано с серьезным нарушением прав других акционеров, и/или законов и т.д., и результаты которых могут быть с высокой вероятностью не приняты (подвергнуты сомнению) со стороны общества, делового мира или органов власти.

6

Информация о возможной или фактической причастности основных собственников к криминальной деятельности, способная повлечь или повлекшая за собой судебные разбирательства.

3

Известность на рынке

№

Градация

№

Условия

1

Хорошая известность на федеральном уровне

1

Продукция контрагента хорошо известна на мировом или федеральном рынке.

2

Компания является обладателем "бренда", охватывающим аудиторию массового потребителя и дающим преимущество в конкурентной борьбе.

2

Хорошая известность на отраслевом или региональном уровне

1

Компания обладает хорошей положительной известностью и устойчивой деловой репутацией на уровне отрасли, и не обладает известностью у массового потребителя.

2

Компания обладает хорошей положительной известностью у массового потребителя только на региональном уровне (в рамках субъекта федерации - область, республика, край).

3

Отсутствие хорошей известности на рынке

1

Отсутствует информация об известности бренда компании на отраслевом или региональном (в рамках субъекта) рынке.

2

Активные маркетинговые действия со стороны компании не выявлены.

4

Наличие негативной известности на рынке

1

О продукции сложилось устойчивое отрицательное мнение вследствие публикации критической информации в СМИ, наличия судебных исков и т.п., которое способно отразиться на смене потребительских предпочтений или сформировать негативную деловую репутацию.

2

 Прочая отрицательная информация.

4

Влияние естественных ограничений, связанных со спецификой бизнеса.

№

Градация

№

Условия

1

Несущественное

1

Отсутствуют естественные ограничения в сырье для производства продукции или естественные ограничения для  существенного увеличения объемов производства.

2

Отсутствуют ограничения климатического характера, существенно отражающиеся в сезонности деятельности компании

3

Отсутствуют прочие ограничения естественного характера, связанные со спецификой бизнеса

2

Существенное

1

Присутствует хотя бы один из вышеперечисленных факторов или другие факторы аналогичного характера.

5

Подверженность политическим рискам

№

Градация

№

Условия

1

Несущественная

1

Отсутствуют существенные риски политического характера в деятельности компании.

2

Существенная

1

Основные поставщики/подрядчики из других стран, с которыми возможен какой либо (в том числе экономический) конфликт, и в результате чего могут возникать запретительные пошлины или лишение квот (существенное снижение) на поставку сырья/продукции для компании.

2

Существенная зависимость деятельности компании от политически нестабильных регионов.

3

Существенная политическая ангажированность компании с властью (пока губернатор, мэр, министр, президент и т.п. на посту – все хорошо, если есть вероятность смены – положение может ухудшиться).

4

Наличие политического конфликта с действующей властью, или конкурента поддерживаемого действующей властью, способного резко негативно отразиться на деятельности компании.

5

Регулирование тарифов, специфически значимых отраслевых налогов (акцизы, НДПИ и тд.), лицензирование и сертификация деятельности носящие важный характер для отрасли и др. по политическим соображениям.

6

Другие риски политического характера, способные существенно повлиять на деятельность компании.

6

Степень зависимости от поставщиков

№

Градация

№

Условия

1

Незначительная

1

Незначительная степень зависимости от конкретных поставщиков.

2

По каждой значимой поставляемой позиции не менее 3-5 конкурентных поставщиков

3

Компания является монопольным покупателем для ряда поставщиков.

4

Компания является значимым клиентом для поставщиков

2

Умеренная, или неопределенна

1

Средняя степень зависимости компании от поставщиков

2

Компании относительно сложно/дорого сменить поставщиков в случае необходимости

3

Отсутствует какая-либо информация о степени зависимости от поставщиков

3

Высокая

1

Сильная зависимость деятельности компании от поставщиков, переход к другому поставщику невозможен или связан со значительными затратами.

2

Уникальность канала поставок

3

Наличие монопольного поставщика у компании

4

Компания не является важным клиентом для поставщика

7

Степень зависимости от покупателей

№

Градация

№

Условия

1

Незначительная

1

Незначительная степень зависимости от конкретных покупателей. У продукции компании значительное количество покупателей.

2

Компания обладает монопольным положением в производстве или сбыте продукции. Отсутствуют  конкурентные товары-заменители.

3

Продуктовый ряд компании хорошо диверсифицирован по видам продукции (в стоимостном выражении) и/или по покупателям.

2

Умеренная, или неопределенна

1

Средняя степень зависимости компании от покупателей

2

Компании относительно сложно/дорого сменить покупателей в случае необходимости или изменить продуктовый ряд.

3

Отсутствует какая-либо информация о степени зависимости от покупателей

3

Высокая

1

Сильная концентрация сбыта продукции на определенных покупателях.

2

Невысокая значимость товара у покупателя, способного легко его заменить другим видом продукции.

8

Длительность осуществления кредитуемого вида деятельности

№

Градация

№

Условия

1

Более 5 лет

1

Более 5 лет

2

От 3 до 5 лет

1

От 3 до 5 лет

3

Менее 3 лет

1

Менее 3 лет

9

Зависимость от заказов\решений гос.структур и\или гос.монополий

№

Градация

№

Условия

1

Несущественная

1

Несущественная

2

Существенная

1

Существенная зависимость деятельности компании от регулирования тарифов, специфически значимых отраслевых налогов (акцизы, НДПИ и тд.), лицензирование и сертификация деятельности, носящие важный характер для отрасли и др.

2

Существенная доля собственности контролируется государством или гос.структурой/компанией.

3

Существенный объем производства и сбыта продукции компании осуществляется по гос.заказу, потеря которого может существенно ухудшить показатели деятельности компании (снижение выручки).

4

Есть существенная зависимость от услуг гос.монополий (таких, например, как РЖД, Транснефть, Газпром, Ростелеком и пр.).

5

Другие факторы существенной зависимости от решений государства

10

Степень конкуренции в отрасли

№

Градация

№

Условия

1

Низкая

1

Спрос существенно превышает предложение на рынке и/или рынок является растущим. Развитие компании не ограничено конкурентной борьбой.

2

Компания является монополистом на рынке (доля рынка более 50%) и/или конкуренция со стороны других участников рынка не способна диктовать условия (в том числе ценовые) для монополиста. Компаниям-конкурентам для увеличения своей доли на рынке необходимы значительные усилия.

2

Умеренная

1

Рынок основной продукции компании стабилен, наблюдается равновесие между спросом и предложением, отсутствуют какие-либо агрессивные действия со стороны участников (группы участников) направленные на увеличение своей доли.

2

Компания начинает работать на новом продуктовом направлении рынок которого растет, но выход на этот рынок требует значительных расходов и/или связан с ограничениями.

3

Примерно равные доли рынка поделены между небольшим количеством участников, между которыми вероятно заключено соглашение о единой ценовой политике и/или сегментном разделении. (Мирная олигополия ).

3

Высокая

1

На основном рынке компании работает большое количество участников. Цены формируются на рыночных условиях. У компании отсутствуют какие-либо  существенные преимущества перед другими участниками рынка. (Рынок совершенной конкуренции).

2

Рынок поделен между небольшим количеством участников, между которыми присутствует серьезная конкурентная борьба, в том числе с применением нерыночных методов. (Конфликтная олигополия ).

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

Агрегированные показатели финансовой деятельности и форма расчета рейтинга

Форма агрегированного бухгалтерского баланса

Наименование статьи

Код строки баланса (форма №1)

1

Основные средства

110+120+130+135

1.1

незавершённое строительство

130

1.2

нематериальные активы

110

1.3

прочие основные средства

120

1.4

доходные вложения в материальные ценности

135

2

Текущие активы

210+220+240+250+260+

270

2.1

Запасы

210

2.2

НДС

220

2.3

Краткосрочная дебиторская задолженность

240

2.3.1

в т.ч.задолженность покупателей

241

2.4

Краткосрочные фин. вложения

250

2.5

Денежные средства

260

2.6

Прочие оборотные активы

270

3

Текущие обязательства

690

3.1

Краткосрочные займы и кредиты

610

3.2

Задолженность перед поставщиками

621

3.3

Задолженность по налогам и сборам

624

3.4

Задолженность перед внебюджетными фондами

623

3.5

Задолженность перед персоналом

622

3.7

Прочие краткосрочные обязательства

625+630+640+650+660+ часть статьи 620 (векселя выданные) + часть статьи 620 (авансы полученные)

4

Чистые текущие активы/(обязательства) (2-3)

5

Долгосрочные вложения

140+145+150+230

5.1

долгосрочные финансовые вложения

140

5.2

долгосрочная дебиторская задолженность

230

5.3

прочие внеоборотные активы

150+145

6

Долгосрочные обязательства

590

6.1

долгосрочные займы и кредиты

510

6.2

прочие долгосрочные обязательства

515+520

7

Чистые долгосрочные активы/(обязательства) (5-6)

8

Чистые активы (1+4+7-10)

9.1

Уставный капитал

410

9.1

собственные акции, выкупленные у акционеров

411

9.2

Резервный капитал

430

9.3

Целевое финансирование

450

9.4

Добавочный капитал

420

9.5

Нераспределенная прибыль/(убыток)

470+472

9

Итого собственные средства

490

10

Доля миноритариев

(при наличии консолидированной отчетности)

Форма агрегированного отчета о прибылях и убытках

Показатель

Код строки ОПУ (форма №2)

1

Выручка от реализации

010 (может включать прочие операционные доходы в некоторых случаях с учетом специфики деятельности компании, раскрывается в комментариях подробнее)

2

Себестоимость продукции

020

3

Прочие доходы

060+080+090+120+170+141+160

4

Прочие расходы и отвлеченные средства

030+040+070+100+130+142+ 150+151+160

5

Чистая прибыль/убыток

190

6

Рентабельность деятельности

Чистая прибыль (стр.190)/Выручка от реализации (стр.010)

7

Рентабельность продаж

Прибыль(убыток) от продаж (стр.050 ф.№2)/Выручка от реализации (стр.010)

Расчет показателей финансового состояния контрагента

Показатель

Номер строки Агрегированного баланса или отчета о прибылях и убытках 

Рентабельности

1

Отношение прогнозной чистой прибыли за текущий год к прогнозной выручке за данный год (общая рентабельность)

ст. 6 Агр.ОПУ

2

Отношение прогнозной чистой прибыли от продаж за текущий год к прогнозной выручке за данный год (рентабельность основной производственной деятельности)

ст. 7 Агр.ОПУ

Ликвидности

3

Отношение суммы основных средств к сумме собственного капитала

ст.1/ст.8 Агр.баланса

4

Отношение текущих активов к текущим обязательствам

ст.2/ст.3 Агр.баланса

Коэффициенты покрытия обязательств

5

Отношение суммы общей задолженности к собственному капиталу

ст.3 + ст.6/ст.8 Агр.баланса

6

Отношение текущей задолженности к выручке

ст.3 Агр.баланса/(ст.1 Агр.ОПУ в годовом выражении)

7

Отношение суммы общей задолженности к выручке

(ст.3 + ст.6) Агр.баланса) /ст.1 Агр.ОПУ (в годовом выражении)

Коэффициенты оборачиваемости

8

Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней)

((код230+код240) на начало.отч.периода + (код230+код240) на конец.отч.периода)/2/(ст.1 Агр.ОПУ в годовом выражении) * кол-во дней в отч.периоде

 

Форма рейтинговой оценки контрагента

По данным отчетности на

(Дата)

Рейтинг

Совокупная оценка

Показатель

Значение

Оценка

1

Финансовое состояние

 

1.1

Общая рентабельность

1.2

Рентабельность продаж

1.3

Отношение суммы основных средств к сумме собственного капитала

1.4

Отношение текущих активов к текущим обязательствам

1.5

Отношение суммы общей задолженности к собственному капиталу

1.6

Отношение текущей задолженности к выручке

1.7

Отношение суммы общей задолженности к выручке

1.8

Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней)

1.9

Прочие (с пояснением)

 

2

Устойчивость к бизнес-риску

 

2.1

Качество менеджмента

2.2

Риск, связанный со структурой собственности

2.3

Известность на рынке

2.4

Влияние естественных ограничений, связанных со спецификой бизнеса

2.5

Подверженность политическим рискам

2.6

Степень зависимости от поставщиков

2.7

Степень зависимости от покупателей

2.8

Длительность осуществления кредитуемого вида деятельности

2.9

Зависимость от заказов\решений гос.структур и\или гос.монополий

2.10

Степень конкуренции в отрасли

2.11

Прочие (с пояснением)

 

 

3

Качество кредитной истории

 

Рекомендуемая норма фондирования капиталом

Ограничения

тыс.р.

1

10% выручки за год

0

чистая прибыль за год:

0

рыночная ставка по кредитам до 1 года:

%

2

Cумма дополнительного долга, процентные платежи по которому не превышают прибыли

0

Основной рассчетный лимит

 

Вспомогательный рассчетный лимит

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 6

Отчетность анализируемых предприятий

Бухгалтерский баланс ОАО «Профиль» 1-4 кв. 2005 г. (тыс.р.)

АКТИВ

Код стр.

на 01.04.05

на 01.07.05

на 01.10.05

на 01.01.06

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

Нематериальные активы (04, 05)

110

255

250

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111

организационные расходы

112

Основные средства (01, 02, 03)

120

295 183

308 732

312 705

349 132

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, машины и оборудование

122

Незавершеное строительство (07, 08, 16, 61)

130

15 564

53 504

89 405

66 811

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

0

0

0

0

имущество для передачи в лизинг

136

имущество, предоставляемое по договору проката

137

Долгосрочные финансовые вложения ( 06, 82)

140

104 613

103 162

145 894

160 497

Отложенные налоговые активы

145

47

7

116

214

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

415 407

465 405

548 375

576 904

II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

397 995

344 095

267 759

310 288

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

17 544

19 496

23 358

21 647

животные на выращивании и откорме (11)

212

13

13

13

13

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

10 042

7 582

5 670

7 052

готовая продукция и товары для предпродажи (16, 40, 41)

214

361 573

311 017

233 744

277 959

товары отгруженные (45)

215

2 854

2 854

0

36

расходы будущих периодов (31)

216

5 789

5 987

4 974

3 581

прочие запасы и затраты

217

0

0

0

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

45 558

29 500

17 421

16 683

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

0

0

0

0

в т.ч. покупатели и заказчики (62,76, 82)

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

597 891

511 096

621 807

778 658

в т.ч. покупатели и заказчики (62,76, 82)

241

424 562

370 538

481 660

417 598

Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)

250

1 056 865

744 429

1 128 889

1 884 409

Денежные средства

260

12 739

15 077

17 788

34 849

Прочие оборотные активы

270

0

0

0

ИТОГО по разделу II

290

2 111 048

1 644 197

2 053 664

3 024 887

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

2 526 455

2 109 602

2 602 039

3 601 791

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

410

227

227

227

227

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

Добавочный капитал (87)

420

84 015

84 015

84 015

84 015

Резервный капитал (86)

430

113

113

113

113

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

113

113

113

113

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Фонд социальной сферы (88), фонд накопления

440

Целевые финансирование и поступления (96)

450

Нераспределенная прибыль/убыток (текущего года)

470

287 629

326 256

364 887

384 288

Нераспределенная прибыль/убыток (прошлых лет)

472

ИТОГО по разделу III

490

371 984

410 611

449 242

468 643

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (92, 95)

510

923 486

703 811

1 856 362

2 401 538

Отложенные налоговые обязательства

515

13 342

12 448

11 227

6 389

Прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

0

0

ИТОГО по разделу IV

590

936 828

716 259

1 867 589

2 407 927

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (90, 94)

610

807 229

728 023

102 105

555 751

Кредиторская задолженность

620

362 730

211 493

124 896

119 219

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

278 013

155 048

39 388

39 829

задолженность перед персоналом организации (70)

622

8 447

9 195

10 521

9 880

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

623

1 819

1 943

2 148

2 107

задолженность по налогам и сборам (68)

624

14 243

11 531

18 872

16 818

прочие кредиторы

625

60 208

33 776

53 967

54 585

авансы полученные (64)

векселя к уплате

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

649

648

633

0

Доходы будущих периодов (83)

640

79

0

0

0

Резервы предстоящих расходов (89)

650

3

0

0

0

Прочие краткосрочные обязательства

660

46 953

42 568

57 574

50 251

ИТОГО по разделу V

690

1 217 643

982 732

285 208

725 221

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

2 526 455

2 109 602

2 602 039

3 601 791

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Профиль» 1-4 кв. 2005 г. (тыс.р.)

Наименование показателя

Код стр.

на 01.04.05

на 01.07.05

на 01.10.05

на 01.01.06

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

1 333 893

2 781 326

4 602 102

6 372 098

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

1 135 639

2 317 264

3 820 936

5 312 856

Валовая прибыль

029

198 254

464 062

781 166

1 059 242

Коммерческие расходы

030

142 914

325 353

542 389

754 165

Управленческие расходы

040

0

0

0

0

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)

050

55 340

138 709

238 777

305 077

II. Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

35 453

64 213

94 845

130 138

Проценты к уплате

070

42 738

91 287

161 523

195 223

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

329 012

573 115

978 273

1 252 192

Прочие операционные расходы

100

334 280

583 176

990 508

1 288 842

Внереализационные доходы

120

9 867

13 360

19 637

22 621

Внереализационные расходы

130

4 561

11 190

19 683

36 524

Прибыль (убыток) до налогообложения(строки 050+060-070+080+ 090-100+120-130)

140

48 093

103 744

159 818

189 439

Отложенные налоговые активы

141

-256

-296

-187

9

Отложенные налоговые обязательства

142

4 494

3 600

2 377

-1 867

Текущий налог на прибыль

150

7 309

26 037

42 072

56 152

Пени и штрафы

151

0

0

0

0

Прочие доходы/расходы

160

0

0

-2 740

-3 320

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

190

36 034

73 811

112 442

131 843

Бухгалтерский баланс ЗАО «Вектор» 1-4 кв. 2005 г. (тыс.р.)

АКТИВ

Код стр.

на 01.04.05

на 01.07.05

на 01.10.05

на 01.01.06

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

Нематериальные активы (04, 05)

110

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111

организационные расходы

112

Основные средства (01, 02, 03)

120

2 441

2 491

2 515

2 569

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, машины и оборудование

122

Незавершеное строительство (07, 08, 16, 61)

130

355

355

929

841

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

0

0

0

0

имущество для передачи в лизинг

136

имущество, предоставляемое по договору проката

137

Долгосрочные финансовые вложения ( 06, 82)

140

Отложенные налоговые активы

145

98

111

0

20

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

2 894

2 957

3 444

3 430

II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

Запасы

210

4 666

4 292

3 265

1 762

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

989

2 020

1 479

1 492

животные на выращивании и откорме (11)

212

0

0

0

0

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

1 281

568

373

74

готовая продукция и товары для предпродажи (16, 40, 41)

214

1 747

1 612

1 297

196

товары отгруженные (45)

215

расходы будущих периодов (31)

216

5

0

0

0

прочие запасы и затраты

217

644

92

116

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

302

178

188

351

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

0

0

0

0

в т.ч. покупатели и заказчики (62,76, 82)

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

2 605

2 986

4 307

7 339

в т.ч. покупатели и заказчики (62,76, 82)

241

2 592

2 971

4 307

7 339

Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)

250

349

839

484

0

Денежные средства

260

359

348

330

72

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу II

290

8 281

8 643

8 574

9 524

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

11 175

11 600

12 018

12 954

 

 

 

 

 

 

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

Уставный капитал (85)

410

2 449

2 449

2 449

2 449

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

Добавочный капитал (87)

420

Резервный капитал (86)

430

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Фонд социальной сферы (88), фонд накопления

440

Целевые финансирование и поступления (96)

450

Нераспределенная прибыль/убыток (текущего года)

470

100

12

-223

-317

Нераспределенная прибыль/убыток (прошлых лет)

472

ИТОГО по разделу III

490

2 549

2 461

2 226

2 132

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

Займы и кредиты (92, 95)

510

0

0

0

0

Отложенные налоговые обязательства

515

0

0

0

0

Прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

0

0

ИТОГО по разделу IV

590

0

0

0

0

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

Займы и кредиты (90, 94)

610

2 210

2 514

2 564

2 846

Кредиторская задолженность

620

6 401

6 597

7 225

7 973

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

5 752

6 030

6 518

7 238

задолженность перед персоналом организации (70)

622

64

19

90

63

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

623

96

107

119

102

задолженность по налогам и сборам (68)

624

489

441

498

397

прочие кредиторы

625

0

0

0

173

авансы полученные (64)

 

векселя к уплате

 

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

Доходы будущих периодов (83)

640

Резервы предстоящих расходов (89)

650

15

28

3

3

Прочие краткосрочные обязательства

660

0

0

0

0

ИТОГО по разделу V

690

8 626

9 139

9 792

10 822

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

11 175

11 600

12 018

12 954

Отчет о прибылях и убытках ЗАО «Вектор» 1-4 кв. 2005 г. (тыс.р.)

Наименование показателя

Код стр.

на 01.04.05

на 01.07.05

на 01.10.05

на 01.01.06

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

3 270

6 613

10 564

16 321

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

2 966

6 125

10 008

15 147

Валовая прибыль

029

304

488

556

1 174

Коммерческие расходы

030

177

250

323

450

Управленческие расходы

040

0

0

0

0

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)

050

127

238

233

724

II. Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

15

94

175

250

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

0

0

0

0

Прочие операционные расходы

100

24

96

159

103

Внереализационные доходы

120

Внереализационные расходы

130

75

150

212

707

Прибыль (убыток) до налогообложения(строки 050+060-070+080+ 090-100+120-130)

140

13

-102

-313

-336

Отложенные налоговые активы

141

24

0

0

Отложенные налоговые обязательства

142

0

0

0

0

Текущий налог на прибыль

150

3

0

0

0

Пени и штрафы

151

0

0

0

0

Прочие доходы/расходы

160

0

0

0

-98

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

190

10

-78

-313

-434