Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Кафедра бухгалтерского учета анализа
хозяйственной деятельности
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине
«Теория экономического анализа»
Вариант № 3
Преподаватель
Студент
Факультет Учетно-статистический
№
группы
№
зачетной книжки:
ПЕНЗА
2009
Вариант 3
Задача 1.
Постройте
факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на
основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния
факторов выполните способом цепных подстановок.
Таблица
3.1
Исходная информация для проведения факторного
анализа
|
Показатель
|
Идентификатор
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
|
Выручка
от продаж, тыс. руб.
|
N
|
1020
|
1000
|
|
Материальные
затраты, тыс. руб.
|
М
|
510
|
460
|
|
Материалоемкость
продукции
|
Г
|
0,50
|
0,46
|
Решение:
Исходная базисная факторная система: Г0 = М0 / N0;
При фактических значениях показателей: Г1 = М1 / N1;
Общее отклонение результативного показателя: 
,
В том числе за счет изменения факторных показателей: 
Баланс факторов: 
1. Находим влияние изменения объёма выручки от продаж:
= 510 / 1000 – 0,5 = 0,51
– 0,5 = 0,01, в результате снижения
выручки от продаж, материалоемкость продукции увеличилась на 0,01.
2. Находим влияние изменения материальных затрат:
= 0,46 – 510/1000 = 0,46 - 0,51 = – 0,05 , в результате снижения материальных затрат,
материалоемкость продукции снизилась на 0,05.
Баланс факторов: 0,46 - 0,50 = 0,01 + (-0,05)
- 0,04
= - 0,04
Задача 2.
Способом долевого участия определите раздельное влияние
изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение
рентабельности всех активов,
Таблица
3.2
Исходная информация для проведения факторного
анализа
|
Показатель
|
Идентификатор
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение (+;-)
|
|
Чистая
прибыль, тыс. руб.
|
П
|
8500
|
7300
|
-1200
|
|
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс.
руб.
|
ВА
|
55600
|
56300
|
+700
|
|
Среднегодовая стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
|
ОА
|
46400
|
41 800
|
-4600
|
Определите при расчетах способом долевого участия долю прироста (снижения) каждого вида активов (в долях единицы) в общей сумме прироста всех активов. Затем величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность распределите пропорционально доле участия в этом каждого из видов активов.
Решение:
1. Rа
= П / А; А = ( ВА + ОА)
Найдем удельный вес каждой составляющей в знаменателе.
|
Общая стоимость активов, тыс. руб.
|
А
|
102000
|
98100
|
-3900
|
|
Рентабельность
всех активов, %
|
Ra
|
8,33
|
7,44
|
-0,89
|
2. Рассчитаем долю снижения внеоборотных и оборотных активов в общей сумме снижения всех активов:
ВА = 700 /
-3900 = -0,18; ОА = -4600 / -3900 =
1,18
3. За счет уменьшения прибыли на 1200, влияние её изменения
составило:
-1200 / 102000 = -1,18%, т.е.,
за счет уменьшения прибыли, рентабельность активов
уменьшилась на 1,18%
4. За счет изменения стоимости всех активов (доли всех активов)
7300* ( 1 /
98100 – 1 / 102000 ) * 100% = 0,28
За счет снижения стоимости активов рентабельность активов
увеличилась на 0,28%
5. Оценим влияние на этот результат отдельно внеоборотных и
оборотных активов: ВА: 0,28% * -0,18 = -0,05;
ОА: 0,28% * 1,18 = 0,33
Общий вывод: Снижение
рентабельности активов на предприятии на 0,89% в значительно большей
степени связано с уменьшением на 1200
чистой прибыли (снижение рентабельности на 1,18%). За счет же снижения
стоимости активов, рентабельность
выросла на 0,28%. В последнем факторе наибольший вес имеет снижение стоимости оборотных активов.
Задача 3
Рассчитайте
индексным методом влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на
одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества
ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода портфеля в целом.
Таблица
3.3
Исходная информация для проведения факторного
анализа
|
Торговый портфель
|
Предыдущий период
|
Отчетный период
|
|
|
Среднегодовой доход на одну ценную бумагу, руб.
|
Количество ценных бумаг в портфеле, шт.
|
Среднегодовой доход на одну ценную бумагу, руб.
|
Количество ценных бумаг в портфеле, шт.
|
|
Акции
|
15
|
1000
|
18
|
950
|
|
Облигации
|
200
|
100
|
220
|
90
|
Решение:
Дополним исходную таблицу
недостающими столбцами:
|
Торговый портфель
|
Предыдущий период
|
Отчетный период
|
Стоимость портфеля
|
|
|
Среднегодовой
доход на одну ценную бумагу, руб.
p0
|
Количество
ценных бумаг в портфеле, шт.
q0
|
Среднегодовой
доход на одну ценную бумагу, руб.
p1
|
Количество
ценных бумаг в портфеле, шт.
q1
|
Предыдущий
период
p0*q0
|
Отчетный
период
p1*q1
|
Отчетного
периода по ценам базисного
p0*q1
|
|
Акции
|
15
|
1000
|
18
|
950
|
15000
|
17100
|
14250
|
|
Облигации
|
200
|
100
|
220
|
90
|
20000
|
19800
|
18000
|
|
ИТОГО
|
|
|
|
|
35000
|
36900
|
32250
|
1. Индекс цены в форме Пааше:
=
= 36900 / 32250 =
1,144
Под влиянием увеличения среднегодового дохода на одну ценную
бумагу, стоимость портфеля выросла на 14,4%, что в абсолютном выражении
составляет 4650 руб. (36900 – 32250).
2
. Индекс объёма в форме Ласпейреса имеет вид:
=
= 32250 / 35000
= 0,921
Под влиянием уменьшения количества ценных бумаг, стоимость
портфеля упала на 7,9%, что в абсолютном выражении составляет -2750 руб. (32250
– 35000).
3. 
= 36900 / 35000 = 1,054
Несмотря на сокращение количества ценных бумаг, за счет
увеличения их стоимости, стоимость портфеля в целом выросла на 5,4%, что в
абсолютном выражении составило 1900 руб. (36900 – 35000).
Баланс факторов:
1,144 + 0,921 =
1,054
4650 – 2750 = 1950
Задача 4
Рассчитайте современное
(приведенное к сегодняшнему дню) значение долга, если его полная сумма через 2
года составит 18 млн.руб. Коэффициент дисконтирования равен 34%.
Решение:
Современное (приведенное к сегодняшнему дню) значение долга
рассчитывается по формуле:
S0 = St
/ (1 + i )t , где
St – будущее значение суммы денег; ,
S0 – современное значение суммы денег;
i – годовая процентная ставка;
t – срок, по истечении которого современное значение денег
изменится.
S0
= 18 млн.руб./( 1 + 0,34 )2 = 18 млн.руб. / 1,7956 = 10,025 млн.руб.
Задача 5.
На депозит внесена сумма 600 тыс. руб. под 36% годовых.
Начисление производится каждый месяц по схеме сложных процентов, т.е. годовая
номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции
равен 4%. Определите наращенную сумму с учетом инфляции через 4 месяца.
Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы,
вложенной на депозит.
Решение:
где Sинф - наращенная сумма с учетом инфляции;
S0 -
базовая сумма;
im - годовая
номинальная банковская ставка, применяемая т раз в
году;
h - ожидаемый темп инфляции за период
начисления процентов;
t - длительность хранения денежных средств (в
период начисления процентов по депозиту).
Эрозия
капитала рассчитывается: Эк = Sинф – Sо
Sинф = 600000 * (1 + 0.36/12)4
/ ( 1+ 0.04 )4 =
600000*1.1255 / 1.1699 =
= 675300 /1.1699 = 577229
руб.;
Эк =
600000 – 577229 = 22771 руб.
Вследствие
того, что месячный процент инфляции составляет 4%, а месячный процент
начислений - 3%, эрозия капитала через 4 месяца составит 22771 руб.
Задача 6.
Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 600 млн.руб.,
срок проекта 4 года; поступление доходов по годам: 250, 250,
110, 110 млн.руб., коэффициент дисконтирования — 19%
Решение:
Дисконтированный
чистый приведенный эффект рассчитывается как разность между суммой дисконтированных
денежных поступлений (PV) за
n лет и суммой
исходных инвестиций (I0 ).
Алгоритм расчета:
Где Pn – общая
накопленная величина дохода за n лет;
- общая накопленная величина дисконтированных
доходов;
d – величина
дисконта или безрисковая норма дисконта.
Pn = 250 +
250 + 110 + 110 = 720 млн.руб.
PV = 720 /2,0053 = 359,049 млн.руб.
NPV = 359 – 600 = - 241 млн.руб.
Результат расчета показал, что данный инвестиционный проект принесет
убыток в 241 млн.руб.
Список литературы
1. |
Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 615с. |
2. |
Теория экономического анализа: Учебник для вузов / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 1997. |
3. |
Финансовый анализ. Методы и процедуры: Учебник для вузов / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. |
Задание
Вариант 3
1. Постройте факторную модель зависимости результативного
показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите
тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.
Таблица
3.1
Исходная информация для проведения факторного
анализа
|
Показатель
|
Идентификатор
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
|
Выручка
от продаж, тыс. руб.
|
N
|
1020
|
1000
|
|
Материальные
затраты, тыс. руб.
|
М
|
510
|
460
|
|
Материалоемкость
продукции
|
Г
|
0,50
|
0,46
|
2. Способом долевого участия определите раздельное влияние
изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение
рентабельности всех активов,
Таблица
3.2
Исходная информация для проведения факторного
анализа
|
Показатель
|
Идентификатор
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение (+;-)
|
|
Чистая
прибыль, тыс. руб.
|
П
|
8500
|
7300
|
|
|
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс.
руб.
|
ВА
|
55600
|
56300
|
|
|
Среднегодовая стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
|
ОА
|
46400
|
41 800
|
|
Определите при расчетах способом долевого участия долю прироста (снижения) каждого вида активов (в долях единицы) в общей сумме прироста всех активов. Затем величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность распределите пропорционально доле участия в этом каждого из видов активов.
3. Рассчитайте индексным методом влияние факторов
(среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового
портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего
уровня годового дохода портфеля в целом.
Таблица
3.3
Исходная информация для проведения факторного
анализа
|
Торговый портфель
|
Предыдущий период
|
Отчетный период
|
|
|
Среднегодовой доход на одну ценную бумагу, руб.
|
Количество ценных бумаг в портфеле, шт.
|
Среднегодовой доход на одну ценную бумагу, руб.
|
Количество ценных бумаг в портфеле, шт.
|
|
Акции
|
15
|
1000
|
18
|
950
|
|
Облигации
|
200
|
100
|
220
|
90
|
4. Рассчитайте современное (приведенное
к сегодняшнему дню) значение долга, если его полная сумма через 2 года составит
18 млн руб. Коэффициент дисконтирования равен 34%.
5. На депозит внесена сумма 600 тыс.
руб. под 36% годовых. Начисление производится каждый месяц по схеме сложных процентов,
т.е. годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный
темп инфляции равен 4%. Определите наращенную сумму с учетом инфляции через 4
месяца. Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы,
вложенной на депозит.
6. Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 600 млн.руб.,
срок проекта 4 года; поступление доходов по годам: 250, 250,
110, 110 млн.руб., коэффициент дисконтирования — 19%