Оглавление

Введение                                                                                                             3

1.  Экономическое содержание пассивных операций и их структура         5

2. Сущность и виды пассивных операций                                                      7

2.1. Заемные средства (межбанковские кредиты, ценные бумаги)              7

2.2. Депозитные операции                                                                                9

3. Проблемы осуществления в РФ                                                                 14

3.1. Страхование депозитов                                                                            14

3.2. Восстановление рынка межбанковских кредитов                                19

3.3. Наращивание собственного капитала банка                                          26

3.4. Увеличение прибыли                                                                               30

Заключение                                                                                                      32

Список литературы                                                                                         34

                                                  Введение

Банковская система - это одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков, товарного производства и обращения шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные расчеты, кредитуя хозяйство, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства, способствуют росту производительности общественного труда.

Современная банковская система - это важнейшая сфера национального хозяйства любого развитого государства. Её практическая роль определяется тем, что она управляет в государстве системой платежей и расчетов; большую часть своих коммерческих сделок осуществляет через вклады, инвестиции и кредитные операции; наряду с другими финансовыми посредниками банки направляют сбережения населения к фирмам и производственным структурам. Коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой государства, регулируют движение денежных потоков, влияя на скорость их оборота, эмиссию, общую массу, включая количество наличных денег, находящихся в обращении. Стабилизация же роста денежной массы - это залог снижения темпов инфляции, обеспечение постоянства уровня цен, при достижении которого рыночные отношения воздействуют на экономику народного хозяйства самым эффективным образом.

Современная банковская система - это сфера многообразных услуг своим клиентам  от традиционных депозитно-ссудных и расчетно-кассовых операций, определяющих основу банковского дела, до новейших форм денежно-кредитных и финансовых инструментов, используемых банковскими структурами.

Объект исследования – пассивные операции коммерческих банков.

Предмет исследования – особенности осуществления пассивных операций коммерческих банков в РФ.

Цель исследования –  изучить особенности осуществления пассивных операций коммерческих банков в РФ.

В соответствии с целью исследования в работе поставлены следующие задачи:

-  рассмотреть экономическое содержание пассивных операций и их структуру;

- рассмотреть заемные средства коммерческих банков;

- определить депозитные операции КБ;

- выявить современную ситуацию со страхованием депозитов в КБ;

- проанализировать рынок межбанковских кредитов;

- рассмотреть проблему увеличения прибыли в КБ.

1.  Экономическое содержание пассивных операций и их структура

Под пассивными операциями понимаются такие операции банков, в результате которых происходит формирование ресурсов банков.

Ресурсы коммерчески банков формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств.

Пассивные операции  играют важную роль в деятельности коммерческих банков. Именно с их помощью банки приобретают  кредитные  ресурсы на рынке.

Существует четыре формы пассивных операций коммерческих банков:

1. Первичная эмиссия ценных бумаг коммерческого банка.

2. Отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов.

3. Получение кредитов от других юридических лиц.

4. Депозитные операции [3; 14].

Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные  средства, уже находящиеся в обороте. Новые же ресурсы создаются банковской системой в результате активных кредитных операций.

С помощью  первых  двух  форм пассивных операций создается первая крупная группа кредитных ресурсов – собственные ресурсы. Следующие две формы пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов – заемные, или привлеченные, кредитные ресурсы.

Собственные  ресурсы банка представляют собой банковский капитал  и  приравненные  к  нему статьи. Роль и  величина  собственного  капитала  коммерческих банков имеют особенную специфику, отличающуюся от предприятий и организаций, занимающихся другими видами деятельности тем,  что за счет собственного капитала банки покрывают менее 10%  общей потребности в средствах. Обычно государство устанавливает для банков минимальную границу соотношения между собственными и привлеченными ресурсами.

Значение собственных ресурсов банка состоит, прежде всего, в том, чтобы поддерживать его устойчивость. На начальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные расходы, без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосрочные активы.

К собственным средствам относятся акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Акционерный капитал (или уставный фонд банка) создается путем выпуска и размещения акций. Как правило, банки по мере развития своей деятельности и расширения операций последовательно осуществляют новые выпуски акций. Как только один из выпусков акций завершен и оплачен новыми владельцами банка, крупные банки начинают готовить новые комплекты документов с тем, чтобы, когда деятельность банка развернется в достаточной мере, не терять времени на проработку документации и ее утверждение.

Резервный капитал или резервный фонд банков образуется за счет отчислений от прибыли и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг.

Нераспределенная прибыль – часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд [20].

Основную часть привлеченных средств составляют депозиты, которые подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады.

                  2.  Сущность и виды пассивных операций

2.1. Заемные средства (межбанковские кредиты, ценные бумаги)

Межбанковские кредиты, т.е. ссуды, получаемые у других банков, являются  важным источником банковских ресурсов. В России они получили значительное развитие.

Рынок межбанковских кредитов делится на три сегмента:

- трехмесячные кредиты;

- одно-двухмесячные кредиты;

- ссуды на срок от одного дня до одного месяца [13; 17].

Не все банки могут быть участниками аукционов на этом рынке. Такое право имеют банки:

1)    работающие не менее года;

2)    выполняющие все экономические нормативы;

3) своевременно перечисляющие средства в резерв;

4)    не допускающие нарушений представления отчетности;

5)    имеющие на корреспондентском счете в ЦБ РФ средства и не допускающие дебетового сальдо по этому счету;

6)    не имеющие просроченной задолженности по кредитам ЦБ РФ [14; 18]

Каждый банк может приобрести не более 25% кредитов, выставленных на аукцион, на котором действует принцип – в первую очередь удовлетворяются заявки с максимальной процентной ставкой, затем с более низкой и так далее до исчерпания суммы кредита, установленной для данного аукциона.

Межбанковские кредиты удобны тем, что они поступают в распоряжение банка заёмщика практически немедленно и не требуют резервного обеспечения, поскольку не являются вкладами. Значение рынка межбанковских кредитов состоит в том, что, перераспределяя избыточные для некоторых банков ресурсы, этот рынок повышает эффективность использования кредитных ресурсов банковской системой в целом. Кроме того, наличие развитого рынка межбанковских кредитов позволяет меньшие средства держать в оперативных резервах банков для поддержания их ликвидности.

На рынке преобладают краткосрочные межбанковские кредиты, в том числе так называемые «короткие деньги» (кредиты, выдаваемые от одного дня до двух недель).

Коммерческие банки, как отмечалось выше, получают кредиты и у Центрального Банка в форме переучета и перезалога векселей, в порядке рефинансирования и в форме ломбардных кредитов.

Банки проявляют особую заинтересованность в изыскании таких средств клиентуры, которыми они могли бы пользоваться достаточно длительный период. К таким средствам относятся облигационные займы, банковские векселя и др.

Облигационные займы эмитируются в виде облигаций. Выпуск этих ценных бумаг является объектом жесткой регламентации со стороны государственных органов – территориальных подразделений ЦБР и самого ЦБР: без утверждения проспекта эмиссии облигационного займа его выпуск является незаконным. Банки вправе выпускать облигации в размере не более 25% уставного капитала и после полной оплаты всех ранее выпущенных акций. Облигации могут быть именными и на предъявителя.

В современной зарубежной практике встречаются двухвалютные облигации, то есть облигации, выплата купонного дохода по которым предусмотрена по выбору держателя облигации: в национальной или в долларах США.

Одна из разновидностей ценных бумаг, эмитируемых банками, - ценные бумаги с «плавающей процентной ставкой». Например, в США в середине 1970-х гг. два крупных коммерческих банка – «Ситибэнк» и «Чейз Манхеттен Бэнк» – через холдинговые компании выпустили «плавающие расписки», процент по таким вкладам выплачивается на один процент выше, чем по трехмесячным казначейским векселям. Банки обязались два раза в год по желанию подписчиков производить их погашение. Для этого клиент за неделю до назначенного срока обязан был уведомить банк об изъятии средств [1; 7].

Банковские векселя получили не менее широкое развитие среди недепозитных источников привлечения ресурсов коммерческими банками России. Банковские векселя – это разновидность финансового векселя, представляющая собой безусловное обязательство банка выплатить векселедержателю по предъявлению векселя, указанную в нём сумму. Для банка использование таких векселей выгодно тем, что  мобилизованные с помощью их реализации ресурсы не подлежат обязательному резервированию. Для клиентов же выгода состоит в том, что, получая такой же повышенный процент как за срочные депозиты, они приобретают вексель в качестве дополнительной гарантии возврата средств. Кроме того, вексель при необходимости может быть продан, заложен или учтён в любом банке.

Еще одним видом привлечения средств являются ценные бумаги, которые находятся на балансе банка и продаются с соглашением об обратном их выкупе.

                     

                                    2.2. Депозитные операции

Депозитные (вкладные) операции коммерческого банка – это операции по привлечению средств юридических и физических лиц во вклады на определенный срок либо до востребования, а также остатков средств на расчетных счетах клиентов для использования их в качестве кредитных ресурсов и в инвестиционной деятельности.

Вклад (депозит) - это денежные средства, переданные в банк их собственником для хранения на определенных условиях. Операции, связанные с привлечением денежных средств во вклады, называются депозитными. Вклады для коммерческих банков являются главным видом их пассивных операций и, следовательно, основным ресурсом активных кредитных операций.

Депозитные операции – понятие широкое, поскольку к ним относится вся деятельность банка, связанная с привлечением средств во вклады. Особенностью этой группы пассивных операций является то, что банк имеет сравнительно слабый контроль над объемом таких операций, так как инициатива в помещении  средств во вклады исходит от вкладчиков. При этом, как показывает практика, вкладчика интересуют не только выплаченные банком проценты, но и надежность сохранения доверенных банку средств [12].

Организация депозитных операций должна осуществляться при соблюдении ряда принципов:

- получение текущей прибыли и создание условий для ее получения в будущем;

- гибкая политика при управлении депозитными операциями для поддержания оперативной ликвидности банка;

- согласованность между депозитной политикой и доходностью активов;

- развитие банковских услуг с целью привлечения клиентов [2].

Депозитные счета могут быть самыми разнообразными и в основу их классификации положены такие критерии, как источники вкладов, их целевое назначение, степень доходности и т.д., однако наиболее часто в качестве критерия выступает категория вкладчика и формы изъятия вклада. Депозитные операции классифицируются:

1. Исходя из категории вкладчиков:

- депозиты юридических лиц (предприятий, организаций, других банков);

- депозиты физических лиц.

2. По экономическому содержанию:

- с учетом категорий вкладчиков;

- по формам изъятия;

- по порядку использования хранимых средств.

3. По форме изъятия средств:

- срочные депозиты;

- депозиты до востребования;

- сберегательные вклады населения.

Классификацию депозитов по форме изъятия более подробно можно представить схематично на Рисунке 2.1. [2].

 

ЛОРО	До 3 месяцев	Срочные
3 – 6 месяцев	Срочные с дополнительными взносами
Контокоррент	6- 9 месяцев	Условные
Овердрафт	На предъявителя
НОСТРО	9 – 12 месяцев	До востребования
Свыше 12 месяцев	На текущем счете

Рис. 2.1. Классификация депозитов коммерческого банка по форме изъятия

В практике западных банков депозиты по возможности их изъятия делятся на следующие категории:

- «горячие деньги», которые с большой вероятностью могут быть изъяты (например, депозиты, чувствительные к изменению процентных ставок);

- ненадежные, которые могут быть изъяты в пределах 25-30 % от их размера;

- стабильные средства (основные депозиты), вероятность изъятия которых минимальна [2; 12].

Рассмотрим более подробно депозиты до востребования, так как они занимают наибольший удельный вес в структуре привлеченных средств банков. Итак, депозиты до востребования представляют собой сред­ства, которые могут быть востребованы в любой момент без предва­рительного уведомления банка со стороны клиента. К ним относятся средства на текущих, расчетных, бюджетных и прочих счетах, свя­занных с совершением расчетов или целевым использованием средств.

Вклады до востребования в своей основе нестабильны, что ограничивает сферу их использования коммерческими банками. По этой причине владельцам счетов выплачивается низкий процент или он вообще не выплачивается. В условиях возрос­шей конкуренции по привлечению вкладов коммерческие банки стремятся привлечь клиентов и стимулировать прирост вкладов до востребования путем предоставления дополнитель­ных услуг владельцам счетов, а также повышая качество их обслуживания. По депозитам до востребования банки обязаны хранить ми­нимальный резерв в Центральном банке Российской Федера­ции.

Проценты по вкладам до востребования зачисляются вкладчику, как правило, один раз в год в начале нового календарного года.

Депозиты до востребования наиболее ликвидны. Их владельцы могут в любой момент использовать деньги, находящиеся на счетах до востребования. Деньги на этот счет вносятся или изымаются как частями, так и полностью без ограничений, а также разрешается брать с этого счета в установленном ЦБ РФ порядке наличные деньги. Иными словами, преимуществом депозитных счетов до востребования для их владельцев является их высокая ликвидность. Основными же недостатками депозитов до востребования для их владельцев является  уплата низких процентов по счету, а для банка – необходимость иметь более высокий оперативный резерв для поддержания ликвидности.

Таким образом, особенности депозитного счета до востребования можно охарактеризовать так:

- взнос и изъятие денег осуществляется в любое время без каких-либо ограничений;

- владелец счета уплачивает банку комиссию за пользование счетом в виде твердой месячной ставки;

- банк за хранение денежных средств на счетах до востребования уплачивает невысокие процентные ставки либо вообще не платит;

- банк по депозитам до востребования отчисляет более высокие нормы в фонд обязательных резервов в ЦБ РФ.

В связи с высокой мобильностью средств остаток на счетах до востребования не постоянен, иногда крайне изменчив. Однако, невзирая на высокую подвижность средств на счетах до востребования, имеется возможность определить их минимальный, не снижающийся остаток и использовать его в качестве стабильного кредитного ресурса.

С помощью вкладов до востребования решается задача получения прибыли банком, так как они самый дешевый ресурс, а затраты по обслуживанию расчетных и текущих счетов клиентов минимальны. У большинства коммерческих банков депозиты до востребования занимают наибольший удельный вес в структуре привлеченных средств. Однако оптимальным   считается  удельный   вес  этих   средств  в   ресурсах банка до 30-36 %. В России же доля этих средств гораздо выше. Увеличение доли депозитов до востребования в финансовых ресурсах банка уменьшают его процентные расходы и позволяют получить более высокую прибыль от использования этих средств в банковских активах. Но вместе с тем расчетные счета – это самый непредсказуемый элемент пассивов. Поэтому высокая их доля в заемном капитале очень сильно ослабляет ликвидность банка. В связи с этим важной задачей управления является определение оптимальной структуры депозитной базы банка.

               

                        3. Проблемы осуществления в РФ

                               3.1. Страхование депозитов

В Федеральном Собрании РФ находится на рассмотре­нии ряд законопроектов, при­нятие которых позволило бы снять социальную напряжен­ность в обществе и обеспе­чить законодательную основу для проведения мероприятий по финансовому оздоровлению банковской системы. Один из важнейших среди них - это законопроект «О государствен­ном гарантировании вкладов граждан в банках». Проблема страхования банковских вкла­дов решается в России уже более шести лет. Однако пока не только не принят Закон «О гарантировании вкладов граж­дан в банках», но и не полу­чил одобрения Закон «О госу­дарственных чрезвычайных мерах по защите вкладов на­селения в банках Российской Федерации». Такое положе­ние дел связано прежде всего с проблемой нахождения ис­точников средств для создания страхового фонда, заинтере­сованностью банков в отчислении страховых выплат, наделением фонда функцией конт­роля за деятельностью банков.

После кризиса 17 августа 1998 года  вопрос страхования де­позитов встал еще более ос­тро. Однако его решение было предпринято лишь в рамках антикризисных мер государства. Так, Центральный банк РФ раз­работал порядок принятия Сбе­регательным банком обяза­тельств коммерческих банков по вкладам населения, предус­матривающий перевод вкладов в рублях и вкладов в иност­ранной волюте, пересчитанных в рубли по курсу Банка Рос­сии, действовавшему на 1 сен­тября 1998г. Иные обязатель­ства коммерческих банков, в том числе по ценным бумагам, и обязательства перед юридическими лицами не принима­лись. Данный порядок распро­странялся на вклады тех вклад­чиков, которые выразили со­гласие на заключение догово­ра со Сбербанком [12].

Проблема построения механизма страхования как сред­ство минимизации потерь об­щества из-за банкротств ос­тается первоочередной и тре­бует безотлагательного реше­ния в силу продолжающихся банкротств.

В настоящее время законо­дательство России предусмат­ривает четыре различных спо­соба защиты интересов инди­видуальных вкладчиков. Первые три способа предусмотрены Федеральным законом «О бан­ках и банковской деятельнос­ти», четвертый - Федеральным законом «О Центральном Бан­ке Российской Федерации».

Первый способ. Банки обя­заны выполнять норматив обя­зательных резервов, депониру­емых в Банке России, в том числе по срокам, объемам и видам привлеченных денежных средств. Средства фон­дов обязательного резервиро­вания использовались Цент­ральным банком в случае бан­кротств банков для компенса­ции вкладов гражданам.

Второй способ. Государ­ством гарантируются сохран­ность и возврат вкладов физи­ческих лиц в банках создан­ных государством, и банках, в уставном капитале которых государству принадлежит бо­лее 50% голосующих акций. Предоставление госу­дарственных гарантий, таким образом, распространяется и на вклады физических лиц,. хранящиеся в Сберегательном банке.

Третий способ. Банк Рос­сии требует от банков получе­ния лицензии на право при­влечения во вклады денежных средств физических лиц. Более того, это право предоставля­ется вновь создаваемым бан­кам, с даты регистрации кото­рых прошло не менее двух лет.

Четвертый способ. Банк Рос­сии ограничивает коммерчес­кие банки от принятия повы­шенного риска по вкладам фи­зических лиц. В соответствии с Инструкцией №1 ЦБ «О по­рядке регулирования деятель­ности кредитных организаций» максимальный размер привле­ченных денежных вкладов на­селения установлен в размере 100% от величины капитала [12].

Одной из первоочередных задач государства является со­здание Федеральною фонда обязательного страхования вкладов. В соответствии с Федеральным законом «О бан­ках и банковской деятельнос­ти» предусмотрено создание Федерального фонда обяза­тельного страхования вкладов. Участниками этого Фонда являются Банк России и банки, привлекающие средства граждан. Кроме того, пре­дусматривается возможность создания фондов доброволь­ного страхования вкладов.

Действующий в настоящее время порядок защиты инди­видуальных вкладчиков имеет ряд серьезных проблем. Одна из наиболее важных заключается в том, что вкладчики Сбер­банка получают государствен­ные гарантии, в то время как вкладчики частных коммерчес­ких банков могут иметь защи­ту лишь в рамках создания доб­ровольного фонда. Эти фонды в российских условиях не по­лучили широкого распростра­нения. Другая проблема состо­ит в том, что государственные гарантии Сбербанку фактичес­ки создают ему значительные преимущества при конкуренции с участниками рынка частных вкладов.

Такой подход законодателя в определенной мере предоп­ределил отток вкладов из ком­мерческих банков в период банковского кризиса августа 1998 г. У коммерческих бан­ков остается не так много аль­тернативных возможностей в конкурентной борьбе за при­влечение частных вкладчиков в условиях общего недоверия к банковской системе [6; 12].

Пост­роение системы страхования банковских депозитов должно базироваться на следующих основных положениях:

1. Страхование депозитов должно быть обязательным для всех коммерческих банков, не­зависимо от их финансового положения. Обязательная фор­ма участия обеспечит распре­деление риска по всей бан­ковской системе.

2. Фонд страхования банков­ских депозитов должен иметь государственное управление, так как в условиях глубокого финансового кризиса именно государству отводится перво­степенная роль в финансовом оздоровлении экономики.

3. Членство в Государствен­ном фонде страхования депо­зитов (далее Фонд) должно стать необходимым требовани­ем получения лицензии ЦБ на право привлечения средств фи­зических лиц.

4. Объектами страхования в первоочередном порядке (из-за недостатка источников фи­нансирования) должны стать де­позиты физических лиц, а в пер­спективе и депозиты юридичес­ких лиц.

5. В объекты страхования должны быть включены валют­ные депозиты резидентов, что препятствовало бы оттоку ва­лютных ресурсов за границу.

6. Наступлением страхового случая должен считаться факт отзыва у банка лицензии на осуществление банковских опе­раций.

7. Определение ставок стра­ховых платежей должно быть дифференцированным в зави­симости от степени риска кон­кретного банка. Поэтому не­обходима разработка системы оценки страхового риска для проведения дифференциации страховых взносов, уплачива­емых банками с различным фи­нансовым положением.

Введение на первом этапе построения страховой системы единых ставок для всех бан­ков с возможностью пересмот­ра их во времени в случае повышенных рисковых опера­ций конкретного банка, как предлагают некоторые эконо­мисты, на наш взгляд, не явля­ется целесообразным, несмот­ря на трудность оценки стра­хового риска при дифференци­рованном подходе. В настоя­щее время, а в ближайшем будущем вряд ли ситуация кар­динально изменится, наблюда­ются не только сильное разли­чие в финансовом положении коммерческих банков, но и рез­кая неустойчивость финансового положения банков и во време­ни. Поэтому единые ставки не дадут положительного эффекта и не достигнут целей, постав­ленных системой страхования банковских депозитов. Такая мера лишь еще раз подтолк­нет банки к предоставлению не­достоверной и неполной инфор­мации о своем финансовом по­ложении. Проблема недостовер­ности финансовой отчетности, предоставляемой банками, яв­ляется краеугольным камнем для эффективного решения любой задачи в рамках финансового оздоровления банковской системы, поэтому ее усугубление недопустимо.

8. Государственный страхо­вой фонд в тесном взаимодей­ствии с ЦБ, с нашей точки зрения, должен иметь право на разработку конкретных мер по финансовому оздоровлению коммерческих банков. Это свя­зано с тем, что в рамках страхового фонда обязательно дол­жны проводиться процедура об­следования финансового поло­жения коммерческих банков, а также контроль за их деятель­ностью. Делать это необходи­мо в целях обеспечения сохранности средств вкладчиков, эффективного взимания стра­ховых взносов и своевремен­ного возврата средств в слу­чае банкротства банка. Од­нако сейчас совершенно неоп­ределенной остается возмож­ность наделения Фонда функ­цией контроля за деятельнос­тью банков.

9. Участие ЦБ в Фонде дол­жно выражаться в том числе и в виде возможности открытия кредитной линии в случае не­достаточности средств.

10. Форма собственности Фонда должна быть смешан­ной. Учредителями фонда дол­жны стать в первую очередь Центральный банк, Ассоциация российских банков, Антимоно­польный комитет и другие орга­низации. Участие банков мо­жет быть либо прямым, либо косвенным (через ассоциации) [12].

Введение смешанной систе­мы защиты депозитов в Рос­сии обеспечило бы как пря­мую защиту вкладчиков (когда вкладчик в случае банкротства получает из фонда определен­ную сумму в пределах страхо­вого покрытия), так и косвен­ную защиту (когда ЦБ совме­стно с Фондом принимает меры по финансовому оздо­ровлению проблемного банка). Поэтому, с нашей точки зре­ния, для создания эффективной системы страхования банковс­ких депозитов необходимо изменить подход к решению проблемы. Субъектом страхо­вания и защиты должен стать не отдельный вкладчик, а банк со своими вкладчиками, то есть эффективная защита предпо­лагает одинаково хорошее вы­полнение как функции страхо­вания, так и функции контроля и надзора за финансовым со­стоянием коммерческих банков.

Несмотря на значительные трудности в нахождении источ­ников первоначального капи­тала Фонда и слабую мотива­цию для вступления коммерчес­ких банков в систему страхо­вания, принятие основных прин­ципов формирования системы защиты депозитов окажет бла­гоприятное психологическое воздействие на владельцев де­нежных средств и финансовых институтов: возрастет степень доверия к банковской систе­ме, повысится доля привлекае­мых средств в коммерческих банках.

Для создания эффективной системы страхования банковс­ких депозитов в России наи­более полезным с точки зре­ния экономического, социаль­ного и политического разви­тия является опыт систем стра­хования стран Восточной Ев­ропы (Болгарии, Польши, Ру­мынии, Венгрии и др.) Пробле­мы защиты вкладчиков в этих странах имеют много общего с российскими. Переход к ры­ночный экономике предполагав проведение радикальных бан­ковских реформ: создание дву­хуровневой банковской систе­мы, становление банков как са­мостоятельных финансовых ин­ститутов, формирование ново­го типа независимого централь­ного (государственного) банка. Все это привело к необходи­мости формирования новой системы защиты вкладов, от­ветственность за сохранность которых должны брать на себя и государство в лице централь­ного банка, и сами банки. По­этому в условиях переходного периода во многих странах Во­сточной Европы формируется смешанная система защиты вкладов.

         3.2. Восстановление рынка межбанковских кредитов

Российский рынок межбанковского кредитования (МБК) развивался в целом аналогично зарубежным моделям, однако имел ряд осо­бенностей. и именно они сформировали комплекс проблем, которые невозможно понять без исследо­вания этапов развития рынка МБК в нашей стране.

Первый этап развития рынка межбанковского кредитования в России начался в конце 80-х гг. и продолжался примерно до середины 1995 года.

В начале этого этапа появились экономические и законодательные предпосылки создания коммер­ческих банков, начали закладываться институцио­нальные основы новой банковской системы. Пре­кратили свою деятельность государственные спе­циализированные банки, которые просуществовали более трех лет, но так и не смогли внести в свою работу качественных изменений. Был закреплен курс на создание коммерческих банков.

На этом этапе наиболее широко применялось межбанковское кредитование в форме кредитов Банка России. Переломным был 1992 г., когда объ­емы таких кредитов коммерческим банкам выросли в 19,6 раза. Значительную их часть составляли це­левые кредиты, которые Банк России предоставлял конечным заемщикам через коммерческие банки, причем по льготным процентным ставкам.

На данном этапе работа коммерческих банков на рынке МБК была тесно связана с работой на валютном рынке.

В 1995 г. в процессах межбанковского кредито­вания обнаружились признаки кризиса. Сумма кре­дитов, выданных коммерческими банками другим банкам, увеличилась с 9,1 трлн руб. до 23,8 трлн руб., или в 2,6 раза. Это свидетельствовало о нарас­тании трудностей в банковской сфере. Происходи­ли и неблагоприятные качественные изменения, так, в июле 1995г. значительная часть межбанков­ских кредитов оказалась просроченной.

При этом на данном этапе банки, работавшие на рассматриваемом рынке, начали активно проводить операции, направленные на поддержание соб­ственной ликвидности (за счет получения коротких кредитов). Но качественные методики и техноло­гии, связанные с процессами межбанковского кре­дитования, не успели появиться к моменту, когда сам этот рынок фактически уже перестал существо­вать. Тем не менее, банки смогли разработать ряд технологий указанного назначения. Так, стало возможно пользоваться важнейшей конъюнктурной информацией, интересующей все банки и их кли­ентов, - о текущих ставках, по которым на рынке предоставляются и привлекаются кредиты. Такие ставки, если они единые и признаются всеми субъектами рынка, служат его ключевым, объективным индикатором. Достаточно вспомнить, какое значе­ние для мирового финансового рынка имеют став­ки LIBOR и LIBID. Следует только иметь в виду, что подобные показатели становятся реальными инструментами не на любом этапе развития финан­сового рынка, а лишь при его хотя бы относитель­ной зрелости. Поэтому российские аналоги данных технологий, хоть и были изобретены в 1993 г., реальными инструментами стали значительно позже [10; 19].

Для определения рыночных ставок по межбан­ковским кредитам начали применять различные технологии оценки. В принципе оценивать теку­щую ситуацию на рынке можно двумя способами. Первый - анализ «вперед» - базируется на котиро­вочной информации крупных операторов рынка (кредиторов, заемщиков или дилеров). Второй спо­соб - анализ «истории» - использует информацию о реально свершившихся сделках. Как и всякая методика, оба способа оценивают ситуацию на рынке МБК с определенной точностью. Однако между ними имеются ключевые отличия [4; 19].

Таким образом, на данном этапе стали развиваться технологии определения средних рыночных ставок, появился мониторинг рыночного ценообра­зования на межбанковском рынке.

Банковскому кризису 1998 г. предшествовал период существенного роста рынка межбанковского кредитования. Кризис показал, что, с одной стороны, на меж­банковском рынке отсутствуют технологии, дающие возможность комплексно анализировать кредито­способность и ликвидность контрагентов, с другой же - что внутри банков отсутствуют, во-первых, технологии ценообразования на межбанковские ресурсы с учетом внутренних издержек самих бан­ков, во-вторых, рациональная организация процес­сов межбанковского кредитования на основе хоро­ших технологий.

Все фактически убыточ­ные банки после августа 1998 г. перестали сущест­вовать, некоторые получили стабилизационные кредиты. Выжившие банки стали наращивать соб­ственные капиталы, проводить более осторожную политику в области вложений активов. После кри­зиса началось довольно активное развитие рынка межбанковского кредитования, возникли реальные проблемы рыночных рисков, которые потребовали создания специальных аналитических технологий.

Следует особо отметить, что зарубежные тех­нологии межбанковского кредитования не могущ­ие пользоваться в практике отечественного межбан­ковского кредитования (имеются в виду технологии минимизации кредитных и валютных рисков). В зарубежной практике проблема рисков решается с помощью свопов и кредитных деривативов.

Дериватив - это контракт, стоимость которого зависит (является производной) от стоимости од­ного или нескольких лежащих в его основе активов, процентных ставок или фондовых индексов [19]. При этом к деривативам относят форвардный и фьючерсные контракты, опцион, форвардные со­глашения о процентных ставках и т.д. Цель ис­пользования данных инструментов в том, чтобы трансформировать риски из неприемлемых в при­емлемые. При этом необходим рынок самих данных инструментов для их эффективного использования. Более того, рынок инструментов по управлению рисками должен быть достаточно ликвидным. На­конец, требуются специальные методики использования именно этих инструментов для минимизации идентифицированных рисков и описания того, как должны работать соответствующие подразделения банков.

В российских условиях применять кредитные деривативы как контракты нельзя, потому, что в соответствии с Гражданским кодексом они приравниваются к пари и не подле­жат судебной защите. После 1998 г. зарождавшийся рынок деривативов разрушился (хотя и до того он был не особенно ликвидным), арбитражные суды по ряду сделок приняли решения, приравнивающие указанные инструменты к пари, что окончательно исключает их использование в практике межбан­ковского кредитования.

Свопы у нас тоже нельзя использовать, по­скольку в Российской Федерации нет специальных нормативных актов, регламентирующих налогооб­ложение данных сделок, а без этого реальное «налоговое бремя» делает их нерентабельными.

Межбанковский рынок в настоящий момент пытается найти гаранта в лице государственных и негосударственных структур - Центрального банка, АРКО, АРБ и т.д. Думается, что участие этих структур все равно не разрешит главных проблем межбанковского кредитного рынка. Они могут и должны решаться в первую очередь с помощью создания современного и эффективного технологи­ческого уклада межбанковского кредитования.

Развитие рынка межбанковского кредитования обозначило тенденции возрастающего влияния не­определенности как фактора экономического поведения, а также выхода на первый план при оценке качества предпринимательства способности бан­ковской структуры гибко, быстро и творчески реа­гировать на изменение условий на межбанковском рынке. В современной экономике складывается рынок технологических и организационных форм, на котором разного типа банки вступают между собой и конкуренцию. Результаты данной конкурен­ции в конечном счете определяются способностью банковских организаций обеспечивать экономию трансакционных издержек.

Поэтому задача минимизации рисков на рос­сийском рынке межбанковского кредитования сво­дится не только к задаче определения ликвидности контрагента (необходимо определить «запас проч­ности» контрагента по его ликвидности и оценить его мгновенную ликвидность), но и к задаче пра­вильного формирования цены продукта, которая складывается из рыночной составляющей и состав­ляющей внутренних издержек банка при операциях межбанковского кредитования [2; 19].

Конкуренция на рынке ведет к тому, что на нем выживают структуры, в наибольшей степени отвечающие требованиям экономической среды.

В настоящее время, с учетом ошибок и просче­тов банков в прошлом, возникла необходимость в развитии соответствующих технологий для рацио­нализации принятия решений в области межбан­ковского кредитования.

Если же иметь в виду факторы, свойственные самому межбанковскому рынку, то основное, что сдерживало его развитие до недавнего времени - это фрагментарность. Имеется в виду не число участников сделок, а отсутствие единых правил, технологии и процедур, разорванность используемых на этом рынке активов и соответственно платеж­ных средств банков. Следует признать, что сейчас делаются первые шаги по созданию в России от­крытого, цивилизованного межбанковского рынка на базе общей информационной и сервисной среды.

В условиях неопределенности рынков и невоз­можности хеджирования межбанковских кредитных сделок на первый план выходят технологии и мето­дики минимизации и управления внутренними из­держками банка и на их основе рационального принятия решений при установлении возможных лимитов кредитования на контрагентов.

В такой технологии важное место, по нашему мнению, занимает создание гибкой структуры под­разделений банка, занимающихся межбанковским кредитованием. Решение таких проблем, как пра­вило, осуществляется с помощью сочетания мето­дов системного анализа, исследования операций, экономико-математического анализа и субъектив­ных суждений руководителей и экспертов. Рацио­нальное реформирование подразделений, занимаю­щихся межбанковским кредитованием, является важной составной частью технологии принятия рациональных решении при межбанковском кредитовании.

Технология принятия рациональных решений должна быть построена как на базе формально-математических методов, так и идеографических, или качественных методов, позволяющих охватить все стороны процесса межбанковского кредитова­ния. Это обусловлено, прежде всего, прогностиче­ской ориентацией процесса формирования приня­тия рационального решения при межбанковском кредитовании, выявляющей посредством синтезирующего подхода устойчивые тенденции изменения финансово-экономического состояния контрагента и внутреннего состояния  банка. В качестве основных методов, позволяющих это осуществить, выступают идеографический метод дистанционного анализа контрагента и операционно-стоимостный анализ внутреннего состояния банка.

В основу метода комплексного дистанционного анализа контрагента, включающего технический и качественный анализы, ставится изучение общей и мгновенной ликвидности банка (поскольку боль­шая часть операций межбанковского кредитования носит краткосрочный характер, очень важно иметь оценку мгновенной ликвидности контрагента).

В состав дистанционного анализа должна вхо­дить методика определения возможного размера лимита на контрагента, включающего как количе­ственную, так и качественную оценку данного ли­мита. С другой стороны, учитывая плохую ликвид­ность большинства кредитных организаций России после кризиса 1998 г. необходимо разработать тех­нологию залогового кредитования, поскольку банки с плохой ликвидностью не смогут получить кредит­ные лимиты. В данной технологии важна не только методика оценки залогов, но и способы организа­ции залоговых операций и их юридическое обеспе­чение.

Операционно-стоимостный анализ сводится к созданию технологии определения внутренних из­держек банковской организации. Технологии опре­деления рыночной составляющей цены на кредит­ные ресурсы базируются на ставках MIBOR/MIBID, INSTAR, MIACR; результаты применения этих тех­нологий имеются в открытом доступе. Следова­тельно, необходимо создать технологию, которая дает возможность определять внутренние издержки банка, а также возможность регулирования данных издержек.  Процесс проведения операционно-стоимостного анализа должен быть автоматизиро­ван, поскольку исходными данными должны слу­жить денежные средства, отражаемые в системе операционного для банка. Соответственно, система лицевых счетов бухгалтерского учета должна давать возможность свободно использовать данные опера­ционного дня банка в целях проведения операционно-стоимостного анализа [19].

Результаты операционно-стоимостного анализа дадут возможность руководству банка управлять его издержками. С другой стороны, эти же результаты дадут возможность построить наиболее оптималь­ную организационную структуру банка, производящую операции на рынке межбанковских кредитов.

3.3. Наращивание собственного капитала банка

К собственным средствам относятся акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль. Собственные средства имеют важное значение для деятельности коммерческих банков.

Нормативы обязательных резервов, подлежа­щих депонированию в Банке России (резервные требования), являются одним из наиболее эффективных инструментов денежно-кредитной политики. При определении конкретных масштабов обязательного резервирования Цен­тральному банку любой страны необходимо учиты­вать синергетическое взаимодействие ряда факто­ров. При этом особое значение приобретает вопрос об определении оптимальных нормативов обяза­тельного резервирования. По-видимому, наиболее продуктивным будет подход к определению опти­мальных нормативов обязательного резервирова­ния, как минимальных и гарантированно обеспечи­вающих выполнение ими своих функций.

В последнее десятилетие Совет директоров Банка России активно использовал изменение нор­мативов обязательных отчислений исходя из необ­ходимости поддержания объема денежной массы в обращении в заданных параметрах, регулирования ликвидности банков и содействия снижению уров­ня инфляции. Снижая нормативы и устанавливая их различными для рублевых и валютных счетов, Банк России симулировал кредитные организации к расширению их ресурсной базы в валюте Российской Федерации и возможностей предоставления кредитов экономике. Одновременно эти меры спо­собствовали сдерживанию долларизации российской экономики. Грамотное управление обязатель­ными резервами и период кризисных явлений авгу­ста 1998 г. позволило смягчить и отчасти предот­вратить лавинообразное нарастание объема непла­тежей. В 1999 г. изменение нормативов осуществ­лялось в исключительных случаях в целях ослабле­ния давления на валютный рынок и курс рубля. В последние годы политика обязательного резервиро­вания в России была подчинена задачи абсорбирования свободной ликвидности банковского сектора [8].

Действующий в России механизм обязатель­ного резервирования имеет ряд элементов, позво­ляющих частично компенсировать жесткость, им­манентно свойственную этому инструменту денеж­но-кредитного регулирования. Важно научиться эффективно этим пользоваться.

Во-первых, кредитная организация может об­ратиться в территориальное учреждение Банка Рос­сии и получить право на внутри месячное (на любое количество дней в период с 5 но 25 число месяца) использование части (не более 5%) средств, депо­нированных на счетах обязательного резервирова­ния в Банке России. После использования средства возвращаются в Банк России. Кроме этого, в конце месяца (в период с 26 по 30 число) кредитной орга­низации необходимо будет дополнительно перечис­лить на счета обязательного резервирования сумму, которая бы обеспечила остатки на счетах обяза­тельного резервирования, в текущем месяце, рас­считанные по формуле средней хронологической, эквивалентной сумме, указанной в предваритель­ном расчете-прогнозе.

Представляется, что коммерческие банки мог­ли бы более активно использовать средства обяза­тельного резервирования не только как источник ресурсов для поддержания текущей ликвидности, но и для проведения арбитражных спекулятивных операций.

Во-вторых, исключительно важную роль в час­ти оптимизации обязательного резервирования иг­рают территориальные учреждения Банка России. Региональное влияние на размер обязательных ре­зервов осуществляется через установление мини­мально допустимых остатков наличных денег и операционных кассах кредитных организаций. При определении размеров обязательных резервов, под­лежащих перечислению на счета в Банк России, из предварительно рассчитанной величины вычитается остаток денежной наличности, находящийся в кас­се банка, но не весь, а только в пределах установ­ленного неснижаемого остатка. При прочих равных условиях: повышение неснижаемых остатков в кас­сах ведет к снижению средств, депонированных на счетах в Банке России; снижение минимально до­пустимых остатков ведет к увеличению сумм на счетах обязательного резервирования [8; 15].

Относительно либеральный подход к установ­лению величины минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе кредитной организации может привести и в ряде случаев при­водит к фактическому обнулению счетов обяза­тельных резервов и концентрации всех резервных требовании исключительно в виде наличных денег в кассах коммерческих банков. В этом случае, не может быть выполнена первоначально заложенная в обязательные резервы функция резерва, разме­щенного па счетах в Центральном банке для ис­полнения обязательств кредитной организации пе­ред вкладчиками и кредиторами при отзыве лицензии на совершение банковских операций.

С другой стороны, жесткая лимитная полити­ка, попытки противостоять процессу накопления наличных денег в кассах банков путем установле­ния заниженной величины минимально допусти­мого остатка наличных денег в операционной кассе кредитной организации, ведет к двойному резерви­рованию сумм, превышающих установленный ли­мит, приводит к необоснованному и экономически неоправданному уменьшению величины работаю­щих активов коммерческих банков.

Эти обстоятельства требует выработки опреде­ленной политики на уровне территориального уч­реждения.

Заявка кредитной организации об изменении минимально допустимого неснижаемого остатка средств в кассе кредитной организации, как прави­ло, поступает в подразделение территориального учреждения, деятельность которого связана с во­просами организации текущего наличного де­нежного оборота. Обычно, подготовленные пред­ложения оформляются в виде управленческих решений.

В условиях относительной стабильности, появ­ляется возможность и необходимость учитывать состояние кредитной организации. Для финансово-устойчивых банков минимально допустимая сумма денег в кассе, могла бы устанавливаться выше. Сведениями о реальном состоянии банка распола­гают соответствующие надзорные подразделения. Однако при этом даже устойчиво работающие банки должны часть средств хранить в безналич­ной форме на счетах обязательных резервов в Банке России.

Для кредитных организаций, находящихся в неустойчивом финансовом положении, минималь­но допустимую сумму денег в кассах следует устанавливать ориентируясь на объемы наличного де­нежного обращения. Возможно, при наличии у тер­риториального учреждения Банка России достаточ­ных оснований, эти лимиты можно было бы уже­сточить. Это позволит увеличить объемы обяза­тельных резервов, депонированных на счетах в Банке России, для исполнения обязательств кре­дитной организации перед вкладчиками и кредито­рами в случае отзыва лицензии на совершение бан­ковских операций [8].

Таким образом, организации четкого взаимо­действия подразделений, отвечающих за установле­ние минимально допустимого остатка денег в кассах коммерческих банков, осуществляющих кон­троль за формированием банками обязательных резервов, а так же подразделений контролирующих и оценивающих финансовую устойчивость коммер­ческого банка, позволит выйти на оптимальное соотношение наличной и безналичной составляю­щих обязательных резервов.

Управленческие решения в этой сфере должны быть взвешенными. Еще не все потенциальные возможности существующего механизма обязательного резервирования задействованы в создании позитивных условий для развития цивилизационного  и эффективного банковского бизнеса.

3.4. Увеличение прибыли

Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произве­денной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем  прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенси­фикацию производства при любой форме собственности [11].

Прибыль – один из основных  финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельно­сти предприятий. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-тех­ническому и социально- экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников [16].

Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предпри­ятий, но приобретает всё большее значение в формировании бюджетных и благотворительных фондов.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в резуль­тате взаимодействия многих компонентов как с положительным, так и отрицательным знаком.

Привлеченные средства банков покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций,  прежде всего кредитных. Это депозиты (вклады), а также контокоррентные и корреспондентские счета. Роль их исключительно велика. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.

Основной проблемой последнего времени является слабая возможность коммерческих банков к увеличению собственной прибыли. Это связано с тем, что банкам в целях безопасности сложно  вкладывать (размещать) инвестиции как в ценные бумаги так и кредитовать другие учреждения на долгий срок из-за нестабильной экономической ситуации в стране. Сейчас эта ситуация улучшается и у банков появляется возможность с наименьшими опасениями размещать свои денежные средства и получать стабильные дивиденды и проценты по ссудам, тем самым увеличивая собственный капитал [9].

Для увеличения собственного капитала необходимо увеличивать прибыль банка. Делается это с помощью  дифференцированного подхода ко всем клиентам. Для этого необходимо предлагать на рынке банковских услуг как можно больше собственных выгодных населению услуг. Именно это позволит расширить клиентурную базу банка и тем самым коммерческий банк  получит больше прибыли. Сложность расширения банковских услуг заключается в том, что до сих пор потенциальные клиенты слабо доверяют коммерческим банкам, а сами коммерческие банки обладают не в полной мере свободными средствами, которые можно было бы использовать для расширения услуг, проведения рекламных кампаний.

Необходимо отметить, что привлеченные средства составляют основную часть ресурсов коммерческих банков и от экономической стабилизации в стране  зависит насколько клиенты будут предрасположены к вложению своих средств в тот или иной банк.

                                                          Заключение

                                                                                                                       

Подводя итог сказанному, можно определенно сделать вывод о том, что коммерческие банки сегодня – основная составная часть кредитно-финансовой системы любой страны. Кредитные системы развитых стран имеют различную структуру, но характерно то, что есть и общие черты: во всех развитых странах существуют двухступенчатые банковские системы – Центральный и коммерческие банки. Что касается коммерческих банков, то они занимают господствующее положение на рынке ссудных капиталов. Масштабы их деятельности в экономике развитой страны поистине огромны.

Сегодня коммерческий банк способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов и услуг. Следует учитывать, что далеко не все банковские операции повседневно присутствуют и используются в практике конкретного банковского учреждения (например, выполнение международных расчетов или трастовые операции). Но есть определенный базовый набор, без которого банк не может существовать и нормально функционировать (прием депозитов, осуществление денежных платежей и расчетов, выдача кредитов).

Коммерческие банки пытаются создать такие условия, при которых население могло и хотело вкладывать свои деньги в коммерческие банки, а также создать гарантии для населения, что банк является достаточно ликвидиным и денежно способным. Поэтому пассивные операции очень важны для коммерческих банков. Они делают его ликвидным и денежно способным.

Процессы проходящие в сегодняшней российской экономики существенно осложняют положение в банковском секторе России. Возможности получения надежной прибыли относительно сокращаются. Финансовые затруднения банковских партнеров и клиентов, кризис неплатежей осложняют положение банков, а наименее устойчивых из них приводят к банкротству. Аферы со средствами населения подрывают доверие к финансовым институтам.

Важнейшими направлениями развития банковского сектора стали расширение сети филиалов по всей стране, установление связей с банковскими учреждениями ближнего зарубежья, стремление выйти на финансовые рынки Запада. Нарастает динамизм изменений в банковской сфере, что связано с нестабильностью конъюнктуры кредитного рынка, усилением межбанковской конкуренции, расслоением среди банковских учреждений.

Банковское дело затрагивает в конечном счете ожидания, чувства и планы конкретных людей. Банки, стремящиеся выжить в современной конкуренции должны стремиться к тому, чтобы чаяния его клиентов становились реальностью. Реальное же возникает и живет на какой-то основе - духовной, нравственной, материальной. Надежность банка - главная из составляющих той основы, на которой сохраняются и приумножаются средства акционеров и клиентов.

                                            

 Список литературы

1. Арсланбеков–Федоров А.А. Межбанковское кредитование – настоящие проблемы возникли в прошлом//Деньги и кредит.-2002.-№4.-С. 18-22.

2. Банковское дело: Учебник/Под ред. В.И.Колесникова. – М.: Финансы и статистика, 2000.- 263 с.

3. Басуня Т. Эволюция коммерческих банков в РФ//Банковское дело.- 2000.-№7.- С.36.

4. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. – М., 1995. – 346 с.

5. Гусева А.Е. Система защиты банковских депозитов//Банковское дело.- 2000.- №1.- С.22-24.

6. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. – СПб.: Питер, 2001. – 234с.

7. Егоров А.Е. Проблемы деятельности коммерческих банков на современном этапе развития экономики//Деньги и кредит.- 1995.-№6.-С.4.

8. Медведев Н.Н. Вопросы обязательного резервирования//Деньги и кредит.-2002.-№9.-С. 36-38.

9. Сердинов Э.М. Зарубежные взаимные фонды как средство хранения, защиты и прироста капитала//Банковское дело.-2000.-№2.-С 3-7.

10. Смирнов А.В., Баков И.В., Кирютенко К.В. Методика установления лимитов на межбанковские операции // Банковское дело.-2000.-№4.-С.25.

11. Современная экономика/Под ред. О.Ю.Мамедова. - Р-на-Д., 1998.-388с.

12. Ходачкин Г.Э. Страхование депозитов//Финансы.- 2001.-№11.- С. 62.

13. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник/Под ред. В.К.Сенчагова и др. — М.: Проспект, 1999.-402 с.

14. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/Под ред.  Л.А.Дробозиной.- М.: ЮНИТИ, 1999.-328 с.

15. Финансы: Учебник для вузов/Под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской, Б.М.Сабатини. – М.: Перспектива, 2000.-520 с.

16. Финансы: Учеб. пособие/Под ред. А.М.Ковалевой. — М.: Финансы и статистика, 2000.-386 с.

17. Финансы: Учебник/Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А.Захарова, 2001.-640 с.

18. Финансы: Учебник/Под ред. В.М.Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1995.-382 с.

19. Ширинская Е.Б. проблемы возрождения межбанковского валютно-денежного рынка//Банковское дело.-2000.-№1.-С. 13.

20. Экономика: Учебник/Под ред. А.С.Булатова. – М.: Изд. БЕК, 1994. –            768 с.