Оглавление

Введение………………………………………………………………..…….3

Глава 1. Финансовый кризис в США – рождение и развитие мирового кризиса……………………………………………………………………………….5

1.1.         Причины мирового финансового кризиса 2008 года………………..7

1.2.         Мировой финансовый кризис в Европе: хронология событий…….11

1.3.         Тайна ипотечного кризиса США раскрыта…………………………13

Глава 2. Финансовый кризис в России …………………………………….17

2.1. Причины финансового кризиса в России………………….…...…..…20

2.2. Антикризисные меры Правительства РФ……………………………..22

2.3. Пути выхода из кризиса………………………………………………..23

Глава 3. Прогнозы и последствия мирового финансового кризиса….…..27

3.1.         Эксперты о кризисе………………………………….……………….29

3.2.         Кризис: проигравшие и выигравшие. Последствия мирового финансового кризиса…………………………………………………33

3.3.         Рецессия экономики в мире………………………………….………35

3.4.         Финансовый кризис и будущее российской банковской системы..37

Заключение…………………………………………………………………..42

Список использованных источников………………………………………44

Введение

Мировой финансовый и экономический кризис сегодня - тема номер один в России, Украине, Европе и США. Всех интересуют причины кризиса и пути выхода, когда закончится кризис, и какими будут последствия, что будет с курсом рубля по отношению к доллару и евро, как в этот период заработать деньги и не потерять сбережения, какие отрасли и компании ждут сокращения, а какие предприятия - рост!?

Тема мирового кризиса стала настолько популярна, что можно говорить о некой моде – еще бы, на кризис так удобно ссылаться при случае: можно сократить сотрудников, задержать им зарплату, а то и вовсе урезать ее со словами: «ну, вы же понимаете, финансовый кризис в 2008…». Согласно опросу Фонда «Общественное мнение» в феврале нынешнего года это выражение не знал каждый третий россиянин (31%), в сентябре – каждый четвертый (25%), ну, а сейчас о финансовом кризисе не слышали лишь 11% россиян. При этом половина опрошенных считает, что кризис уже наступил, 16% уверены, что он еще впереди, остальные же воздерживаются от каких-либо прогнозов. В целом, отношение к кризису не столько пугливое, сколько любопытное. Всех мучают простые вопросы: кто виноват и что делать, будет ли дефолт вкупе с деноминацией (или наоборот?), забирать ли деньги из банка, в чем хранить сбережения, когда же все это закончится и к чему приведет?

Завершившийся 2008 год у большинства людей всегда будет ассоциироваться с зарождением мирового финансового кризиса. В конце прошлого года многие говорили о финансовом кризисе, но мало кто еще на тот момент ощутил его влияние на себе.

А уже в первый месяц 2009 года кризис, начавшийся в США в результате проблем с ипотечным рынком, коснулся большинства стран. Финансовый кризис подобно эпидемии стремительно распространился по странам и континентам.

Цель исследования – изучить понятие «экономический кризис» в экономике.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть финансовый кризис в США, как источник рождения и развития мирового кризиса.

2. Изучить причины и особенности финансового кризиса в России.

3. Проанализировать прогнозы и последствия мирового финансового кризиса.

Объект исследования – экономика.

Предмет исследования - кризис в экономике.

Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1.  Финансовый кризис в США – рождение и развитие мирового кризиса

Мировой финансовый кризис начался в 2008 году как результат проблем, вызванных рынком ипотеки в США. Последовала цепная реакция, в ходе которой пострадали инвестиционные банки Lehman Brothers, Merrill Lynch и многие другие участники финансового рынка. Сегодня можно говорить, что кризис охватил и Россию, а также Европу, на Украину и другие страны.

Мировой финансовый кризис – это глубокое расстройство финансовой системы любой страны, сопровождаемое инфляцией, неплатежами, неустойчивостью валютных курсов и курсов ценных бумаг.

Позитивные события в жизни планеты освещаются мировыми СМИ гораздо «скуднее», чем негативные происшествия. Особенно смакуют пресса и телевидение, затянувшиеся глобальные проблемы, развитие которых тревожит всех и вся. Мировой финансовый кризис – яркое тому подтверждение, ведь он «наследил» практически в каждой стране. И многих волнует вопрос: откуда этот кризис вообще взялся?

Конечно, финансовый кризис в США не для всех экспертов стал неожиданностью. Кризис ждали. Джордж Сорос, Уоррен Баффет и другие финансовые гуру предупреждали, что увлечение американских банков рискованными ипотечными кредитами добром не кончится. Финансовый кризис предсказывали и российские эксперты, к примеру, экономист Михаил Хазин или Рубен Варданян, совладелец инвестиционной компании “Тройка Диалог”. Однако никто не мог угадать точный момент, когда же начнется кризис в США, а также его масштабы и влияние на мировую экономику [6; 7].

Рождение мирового кризиса произошло в Соединенных Штатах еще в 2006 году. По сути, тогда он еще не был мировым и касался только США. В первую очередь рухнул американский рынок ипотечного кредитования, из-за чего многочисленные ипотечные операторы теряли миллионные убытки или, объявляя о своем банкротстве, вовсе уходили с рынка. Но если бы только Америка! Финансовый кризис в США довольно быстро запустил свои «щупальца» и в европейские страны, продолжая развиваться в 2007 году.

Центральные банки многих стран Европы, а также Англии, Японии, США и Австралии попытались снизить ставки денежного рынка и занялись интервенцией. Несмотря на их усилия, уже в августе 2007 года дефицит ликвидности стала испытывать вся мировая система. Теперь ипотечный кризис в США прочувствовала на себе и «старушка» Европа. Если говорить о России, то здесь значительно выросли проценты по ипотечным кредитам и, конечно же, требования к заемщикам стали на порядок выше.

«Прогрессивным» выдался сентябрь 2007 года, когда Федеральная резервная система Соединенных Штатов решила понизить ставку рефинансирования на полпроцента – с 5,25% до 4,75%. Однако кризис в США продолжился, несмотря на старания ФРС. Интересная ситуация произошла в британском ипотечном банке Northern Rock, получившем более двадцати миллиардов евро от Центрального банка Британии. Но в результате вкладчики буквально за день вывели более четырех миллиардов.

В октябре легче не стало. Один только инвестиционный банк Merrill Lynch списал в качестве убытков около миллиарда долларов. Ситуация продолжала усугубляться, и в ноябре-декабре 2007 года правительство США подготовило специальный пакет антикризисных мер, направленный на «реанимацию» банков и дефолтных заемщиков. Многомиллиардные убытки к этому времени стали нормой. Финансовый кризис  в США продолжился и разросся, захватывая в свои “депрессивные объятия” все новые и новые страны.

В следующем 2008 году, практически все страны пытаются спасти положение и делают попытки если не уничтожить кризис, то хотя бы свести финансовые потери к минимуму. Например, Центральный банк Японии в сентябре 2008 года в два раза увеличил объем обмена валютными активами с резервной системой Штатов. Размеры убытков некоторых мировых гигантов просто поражают: «Дженерал Моторс» к ноябрю потерял более четырех миллиардов долларов. Недалеко ушел и «Форд», уволивший около трех тысяч человек. Чтобы помочь развивающимся странам преодолеть последствия мирового финансового кризиса, Всемирный банк в ноябре 2008 года решил дополнительно выделить сто миллиардов долларов.

В 2009 году кризис продолжился с новой силой, угрожая перерасти в глобальную депрессию. Эксперты ожидают, что пик финансового кризиса придется на первый-второй квартал 2009 года. Власти США и других стран прилагают все усилия для его преодоления, однако остановить начавшийся процесс замедления экономического роста пока не удается. Зато повышается уровень безработицы, останавливаются целые отрасли, отдельным странам угрожает дефолт. Так, финансовый кризис из США стал глобальным, и победить его можно только согласованными действиями правительств всех экономически развитых стран.

1.1.         Причины мирового кризиса 2008 года

В середине января 2008 года мир потрясла неожиданная новость об обвале фондового рынка. 21-22 января произошел обвал на всех биржах. Цены на акции рухнули, опустились также бумаги «здоровых компаний» – по которым на рынке нет сведений об убытках или понижении доходности. Даже ведущие российские корпорации, такие как «Газпром», понесли серьезные потери. Вслед за этим упали цены на нефть. Фондовые рынки вступили в полосу нестабильности, что сразу отразилось на товарных рынках. Неолиберальные экономисты немедленно принялись успокаивать общество, объясняя, что произошла только «корректировка курса акций». Однако 28 января на мировых рынках вновь наблюдалось падение [4].

Все началось 15 января. Сведения о резком сокращении прибыли банковской группы Citigroup привели к падению на Нью-йоркской фондовой бирже. Индекс промышленной активности Dow Jones снизился на 2,2%, Standard & Poor's – на 2,51%. Nasdaq Composite потерял 2,45%. 21-22 января последовало продолжение биржевого кризиса сделавшегося глобальным. Причина случившегося в том, что массе игроков стало ясно, насколько плохо обстоят в реальности дела с прибылью у многих ведущих компаний. За дорогими акциями, за высокой капитализаций фирм скрывались убытки или проблемы с развитием, ставшие хроническими.

В макроэкономическом плане это означало, что мировой экономический кризис начался – это теперь можно было сказать с уверенностью. Еще осенью 2007 года прогнозировали его скорое наступление. Предполагалось, что для России он должен открыться не позднее, чем через 1.5-2 года из-за не исчерпанных до конца ресурсов внутреннего рынка. Для глобальной экономики его начало относилось на более ранний период.

Биржевой кризис – только первый серьезный сигнал, что большой кризис экономики уже на пороге. Его причина не только товарное перепроизводство, но и колоссальное перенакопление капиталов. После событий 21-22 января фондовые рынки стали чаще подвергаться резким колебаниям с «корректировками» курса бумаг в сторону понижения. Биржевая нестабильность час за часом будет поднимать занавес, обнажая состояние экономики. Вскоре обнаружится – будет объявлено – о массовых проблемах в сбыте товаров. Вслед за этим по цепочке кризис перебросится в сферу производства. Тогда не признавать его сделается невозможным, настолько очевидно он ударит по карману основной массе населения.

В глобальном хозяйстве сложилась ситуация, когда возможности рынков исчерпаны. Производство еще можно наращивать, средств на это у корпораций вполне достаточно, но получать прибыль становится все сложней. В 2007 году мы наблюдали ситуацию, когда во многих странах, прежде всего в США, Великобритании и ЕС  снижались доходы рабочих. Сужение рынков сдерживалось ростом потребительского и ипотечного кредитования. Однако когда выяснилось, что люди не могут покрывать даже процентов, дела у банков (не только у Citigroup) пошли плохо. Информация об этом встревожила рынок.

Сложившаяся ситуация на фондовом рынке имеет несколько особенностей:

1) налицо не простое перепроизводство товаров «заполнивших рынок», а сужение ряда важнейших рынков. Масса компаний стремилась понижать свои издержки за счет уменьшения заработной платы, сокращения отпусков и продления рабочего дня. От технологического пути снижения себестоимости отмахивались как от слишком дорогого. Производство десятилетиями переносилось в «третий мир», где не имелось рабочего законодательства, профсоюзов, социальной защиты, а заработная плата была кратно ниже. Однако производимые товары должны были продаваться на старых рынках. Суммарно это неминуемо вело к кризису, укоряло его приход.

2) перепроизводство капиталов является громадным. Их основная масса сосредоточена на фондовом рынке, поскольку для вложений в реальный сектор в мире почти не осталось мест. В итоге в 2007 году акции росли, а компании все больше буксовали, скрывая убытки и фальсифицируя прибыль. Торговля бумагами процветала. Однако успешно спекулировать акциями можно только когда считается, что за ними стоит устойчивый бизнес. Но как только рынок начинает понимать, что реально скрывается за акциями, происходит падение. Не обязательно это означает падение бумаг всех компаний. Однако вслед за первым падением следует второе, третье и так далее [7].

Таким образом, мировая экономика вступает в период завершения большого цикла своего развития. Надвигающийся кризис – не просто кризис перепроизводства. Это кризис эффективности неолиберальной системы, складывавшейся после предыдущего системного кризиса 1968-1973 годов. Одновременно это новый кризис политической гегемонии США. Чтобы выйти на следующий виток развития в мировом хозяйстве должно многое перемениться. Прежняя система эксплуатации мировой периферии исчерпала свои возможности. Рабочая сила используется крайне не рационально: миллионы людей с высшим образованием не могут найти работу по специальности. Массы эмигрантов не социализированы. Промышленность нуждается в техническом перевооружении. Ставка на дешевую неквалифицированную рабочую силу больше не способна давать прежний экономический выигрыш. Требуется очень многое изменить в мировом хозяйстве. Абсолютно недостаточно снизить налоги или просубсидировать биржу.

Мировые элиты постараются ничего не менять, но перемены будут зависеть не только от них. Начинающийся экономический кризис обещает быть острым. Одновременно он окажется и затяжным: вслед за падением производства последует продолжительная депрессия.

Что касается того, какой будет экономика после выхода из кризиса, существует несколько мнений: среди левых аналитиков популярно ожидание, что кризис неолиберальной экономики приведет к возрождению кейнсианства. Лояльные экономисты, напротив, говорят, что хозяйственный рост возобновится на старых рельсах уже в 2009 году. Кризис, по их мнению, окажется коротким и не приведет к структурным переменам в экономике. Вероятнее всего, что заблуждаются представители обоих направлений.

Возможно, мировое хозяйство после кризиса станет относительно более равномерным, чем сейчас. Заработные платы в «старых индустриальных странах» в период депрессии понизятся еще больше. Нет оснований ожидать, что в «новых индустриальных странах» они возрастут. Достигнутое таким образом «равенство» позволит возобновить рост промышленности в старых центрах капитализма.

К началу нового цикла не станет настолько ощутимо дороже для капитала создавать производство в США или Индокитае. Пропасть между верхами общества и его низами сохранится, даже увеличится, а не сократится, как считают сторонники кейнсианского сценария. Корпорации не смогут и не захотят подкармливать рабочих по всему миру, то есть много шире, чем это делалось в 1950-1960 годы при социал-демократических правительствах в Европе.

Центры капиталистического накопления останутся в США, Великобритании, ЕС и других «старых индустриальных» странах, в которых опять начнется промышленный подъем. Нелиберальные цели, таким образом, будут достигнуты: рабочая сила подешевеет, но потребует больше, чем ей готовы дать сверху. Новый цикл капитализма будет означать обострение борьбы классов.

Технологические изменения, вероятно, также окажутся значительными. О том, какими они будут, трудно сказать. Однако ясно, что цикл приоритета дешевой рабочей силы над дорогими квалифицированными специалистами завершится. О том насколько крупномасштабными окажутся социально- экономические перемены в мире нельзя сказать, пока глобальный хозяйственный кризис не войдет в полную силу.

1.2.         Мировой финансовый кризис в Европе: хронология событий

Мировой финансовый кризис добрался до благополучной Европы. Сегодня, подобно США, в Европе банкротятся банки, и сокращается производство. Итак, с чего же начался финансовый кризис в Европе?

В январе 2008 года Жером Кервьель, трейдер Французского банка Societe General  открыл позиции на европейских фондовых биржах, в результате, которых банк понес убытки  в размере 5 млрд. евро, после закрытия этих позиций на сумму 50 млрд. евро последовала волна распродаж и падение биржевых индексов. Это событие стало предвестником начинающегося кризиса в Европе.

Далее статистика показывает, что по Европе расползается кризис. В самой тяжелой ситуации оказалась Исландия. Осенью 2008 года власти этой страны заявили, что страна может стать банкротом, так как не сможет расплатиться с внешними долгами. Исландии потребовались кредиты, за этим она даже обратилась к России, в итоге взяла кредит в МВФ. В дальнейшем для спасения экономики, правительство Исландии, видимо, решило девальвировать национальную валюту в 3 раза. Финансовый кризис в Европе распространился на все страны Еврозоны и Европы в целом.

Финансовый кризис в Европе стал отражаться на промышленном производстве.  К примеру, продажи автомобилей в мае сократилось на 7,8% по сравнению с 2007 годом. В Испании стала расти безработица, достигнув 10%. В Испании, где в прежние годы был строительный бум, цены на недвижимость упали на 20%, продажи автомобилей в июне упали на 27,5%, также снизился уровень розничных продаж. Кризис в Европе распространился и на Ирландию, был зафиксирован рекордный спад ВНП на 1,5%, а Ирландия стала первой страной Европы, вошедшей в рецессию. В Италии сокращается производство на заводе Fiat и временно увольняется часть персонала [8].

 2008 году в разное время фиксировался спад промышленного производства и сокращение ВВП стран Еврозоны. Первое полугодие показало начинающийся экономический кризис. Одной из первых стран в рецессию вошла Эстония, сокращение ВВП, в которой составило 0,5 и 0,9 %  в первом и втором квартале соответственно. Экономика Латвии сократилась на 0,3 и 0,2 %, Дании на 0,6% в первом, ВВП Италии сократился на 0,3% во втором квартале, в это же время из-за кризиса экономика Франции сократилась на 0,3%, а Финляндии на 0,2. Во втором полугодии стали все четче прослеживаться признаки финансового кризиса в Европе. Германия единственная страна  Евросоюза, которая во время, когда все падали показывала небольшой рост, но во втором полугодии присоединилась к жертвам кризиса.

А в начале декабря 2008 года стало понятно, что финансовый кризис в Европе впервые за 15 лет вылился в рецессию экономики Еврозоны, а ее ВВП сокращался на 0,2% в течение второго и третьего квартала. 12 декабря в Брюсселе прошел саммит стран участниц Евросоюза, где было принято решение выделить 200 млрд. евро на борьбу с финансовым кризисом в Европе. Однако в Евросоюзе не могут прийти единому мнению как расходовать эти средства, что оттягивает перспективу выхода Европы из кризиса. Сказался кризис и на соседях: финансовый кризис в России и на Украине уже стал свершившимся фактом.

Прогнозы по поводу финансового кризиса в Европе высказываются не очень радужные. Вот, например, прогноз премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкера: “Мой прогноз заключается в том, что положительное развитие в Европейском союзе начнется лишь в 2011-м году, и затем в экономиках стран ЕС вновь будет тенденция развития”.

Прогнозы главы МВФ Доминика Стросс-Кана свидетельствует о еще более тяжелом положении нынешней Европы во время кризиса: “2008 год был весьма тяжелым для мировой экономики, но мы ни в коей мере не можем надеяться, что ситуация в 2009 году будет лучше. Это касается всего мира, как США, так и Европы. Повсюду МВФ предполагает отрицательные показатели роста”.

1.3. Тайна ипотечного кризиса США раскрыта

Правоохранительным органам Америки удалось раскрыть крупнейшую махинацию с кредитами на жилье. Операцию под звучным названием "Злоумышленная ипотека" совместно проводили ФБР и министерство юстиции.

Свыше 400 человек задержано по обвинению в мошенничестве. В состав мошенников входят застройщики, кредиторы, брокеры, адвокаты, агенты недвижимости и оценщики. Следствию удалось раскрыть схемы махинаций с закладными бумагами и земельными сделками.

Роберт Мюллер, директор ФБР заявил, что за последний год количество махинаций с кредитами на жилье резко выросло. "Один из самых распространенных способов - предоставление недостоверных сведений о реальной стоимости недвижимости. Нам удалось раскрыть преступные замыслы участников этих афер. Теперь будем прикладывать все усилия, чтобы прекратить незаконные действия, которые угрожают нормальному развитию экономики США".

То, что банки выдавали слишком много кредитов заемщикам с низким уровнем доходов, могло спровоцировать разразившийся в середине 2007 года кризис, считают эксперты. Ущерб от действий совершенных преступной бандой составил около 1 млрд. долларов.

Так, например, в конце 2007 года был зафиксирован случай мошенничества. Мошенническую схему раскрыли федеральные прокуроры США в Атланте. Преступники получили в Bear Stearns Cos. ипотечные ссуды на общую сумму 6,8 млн. долларов. В их число входила ссуда в размере 1,8 млн. долларов, выданная жителю Нью-Йорка Калвину Райту, который сообщил банку, что они женой являются руководителями маркетинговой фирмы и зарабатывают больше 50 тысяч долларов в месяц. Райт представил в банк справку о наличии активов на сумму 3 млн. долларов [7].

Но в реальности Райт был телефонным техником, зарабатывающим 105 тысяч долларов в год, а общая стоимость его активов составляла 35 тысяч долларов. Его жена была домохозяйкой. Тем не менее, особняк, который они купили на 1,8 млн. долларов, полученные у Bear Stearns, был продан за долги за 1,1 млн. долларов. А кредитор, Bear Stearns в конце декабря, впервые за 84 года своего существования, показал квартальные убытки, так как ему пришлось списать ипотечные активы на сумму 1,9 млрд. долларов.

В 2006 году убытки от мошенничества составили 4,5 млрд. долларов, то есть выросли на 100% по сравнению с предыдущим годом, сообщил Артур Пристон, президент компании Prieston Group, которая страхует кредиторов от ипотечных махинаций и проводит соответствующее обучение.

Осторожность уступила место погоне за скоростью и объемом. Эмитенты начали снижать барьеры для выдачи кредита, введя, например, ссуды на основании заявленного дохода, для получения которых не требовалось доказывать наличие и размер доходов. По оценкам специалистов, почти в 60% случаев заявленные доходы были завышены более чем на 50%.

 

Схема была довольно проста: злоумышленники находили людей с хорошей кредитной историей, готовых подать заявку на гигантскую ссуду, зачастую - на основе заявленного дохода. Потом находили агента, готового представить заведомо ложную информацию, и оценщиков, подтверждавших завышенную стоимость домов. Это позволяло преступникам класть в карман разницу.

Экономисты единодушны во мнении, что современный финансовый кризис – это прямое следствие кризиса ипотечного кредитования в США (доля данного сектора в экономике страны составляет 1.4%). Частные американские банки настолько вошли в раж в погоне за обогащением, раздавая направо и налево ипотечные кредиты, что в категорию счастливых собственников ипотечного жилья вошли и те американцы, которые были просто не в состоянии регулярно выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это жилье, не находилось. Исход подобного положения дел вполне предсказуем: банкротство банков [5].

Возникает вполне закономерный вопрос: «Как допустили возникновение такой ситуации?» Да все просто: фондовый рынок оккупировали игроки-спекулянты, которые занимались куплей-продажей высокодоходных, но при этом высокорискованных инструментов, создавая финансовые пирамиды. Грубо говоря, они вкладывали 1 доллар, а получали 9, но при этом очень сильно рисковали. Ведь даже небольшое уменьшение стоимости ценных бумаг могло повлечь за собой огромные потери.

В итоге финансовая система США дала сбой – миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались, просто-напросто, неликвидны. Инвестиционные компании и банки терпят убытки и банкротятся, ухудшая ситуацию и на мировом финансовом рынке. Ведь американская экономика сродни гигантскому спруту, опутавшему своими щупальцами всю планету: филиалы американских корпораций открыты почти во всех странах мира, американский доллар, ценные бумаги США традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков. Поэтому неудивительно, что кризис ипотечного кредитования в США отозвался финансовой «болью» всему миру, и России в том числе.

Глава 2. Финансовый кризис в России

        

         Финансовый кризис 2008 года, раскинувший свои щупальца во всему миру и зародившийся в США, перекинувшись через Атлантику в Европу, добрался до России. Несмотря на большие золотовалютные резервы (ЗВР) и первоначальные заверения чиновников, кризис в России в 2008 году можно считать фактом.

Теперь уже можно говорить, что финансовый кризис в России очень сильно повлиял на фондовый рынок, который с  19 мая 2008 года за 5 месяцев упал на 70%.  В других странах падение составило в среднем 25-30%.

5 ноября в своем Послании президент Медведев заявил: «Экономический кризис — не нужно обольщаться — ещё далек от завершения».

В отличие от оптимистично настроенного Дональда Трампа, который убежден в том, что финансовый кризис будет успешно преодолен, российский народ, на всякий случай, готовится к самому худшему – дефолту. Однако большинство экономистов уверено, что его не будет.

В первую очередь кризис «ударит» (уже «ударяет») по крупным компаниям, ориентированным на экспорт. Это связано со снижением покупательской способности, избытком товаров и дефляцией, а также дефицитом ликвидности предприятий – компании, продукция которых имеет высокую себестоимость, вынуждены останавливать производство, уменьшая потребность в сырьевых ресурсах (а они составляют до 80% экспорта страны) и сокращать рабочих, естественно, теряя и заказчиков. Снижается экспорт – замедляется и рост экономики. И все же финансовый кризис в России будет «мягким», по мнению экспертов. Ведь страна владеет (монополист) такими природными ресурсами как нефть и платина.

Сейчас все усилия государства направлены на то, чтобы поддержать и оставить на плаву хотя бы системообразующие банки. Между тем, если малые региональные банки, которых на государственном уровне не поддерживают, не смогут «пережить» финансово экономический кризис, то, по мнению большинства экономистов, малый бизнес очень сильно пострадает, что недопустимо, ведь его вклад в экономику страны составляет порядка 20%.

Самый, пожалуй, животрепещущий вопрос для многих россиян звучит именно так: забирать ли деньги из банка? Это зависит, прежде всего, от «качества» банка: если он участник системы кредитования Центрального банка, то бояться нечего, ведь все вклады до 700 тыс. рублей гарантированно защищаются государством. В любом случае, ажиотаж вокруг финансового кризиса в России уже идет на спад, и острой необходимости забирать свои вклады из банков нет. Дальнейшие действия необходимо предпринимать в соответствии с тем, в какой валюте хранятся сбережения и с какой целью [3; 7].

И вот здесь уже ни один эксперт не берется помочь: курсы евро, доллара, рубля, йены и юаня настолько непредсказуемы, что делать прогнозы сродни тыканью пальцем в небо. Поэтому специалисты высказываются несколько туманно и обобщенно, предлагая хранить свои сбережения в той же валюте, в которой планируется их потратить. А можно пропорционально разделить имеющиеся средства и хранить их в нескольких валютах – рублях, долларах, евро и швейцарских франках, к примеру, либо вообще купить на все сбережения золото.

Вот уж точно, во что не надо инвестировать во время мирового финансового кризиса, так это в недвижимость, особенно участвовать в долевом строительстве, ведь сдача новостройки в условиях наступившего кризиса может затянуться на годы. Имеющим кредит можно не спешить в банк для досрочного возвращения денег, а лучше стараться в срок выплачивать то, что положено и не портить свою кредитную историю. С другой стороны, если в договоре с банком прописана возможность увеличения ставки по кредиту, а вы располагаете необходимыми средствами, чтобы погасит займ досрочно, то лучше всего так и поступить.

Чтобы пережить финансовый кризис с минимальными потерями, экономисты советуют:

·                   перевести свои вклады из мелких банков в крупные государственные, защищенные государственными гарантиями;

·                   урезать расходы на товары не первой необходимости;

·                   создать собственный «стабилизационный» фонд для непредвиденных расходов, пополняя его по мере возможности. В трудную минуту «копилочные» деньги станут неоценимым подспорьем;

·                   отказаться от неиспользуемых услуг, за которые идет ежемесячная оплата (например, пакет ночных кабельных каналов и т. д. – вроде и недорого, но в условиях кризиса важна любая экономия);

·                   не одалживать деньги, особенно под проценты;

·                   ежемесячно откладывать часть средств «на пенсию»;

·                   изучить налоговую «матчасть» - может оказаться, что вам должны возмещать какие-либо налоги (например, при расходах на обучение), но не делают этого, а вы и не в курсе;

·                   договориться с банком об отсрочке кредита и с выгодой воспользоваться свободными денежными средствами. Ведь известно, что инвестиции во время кризиса или сразу после него – одни из самых выгодных. Правда, угадать, во что вкладывать деньги сейчас, чтобы получить прибыль потом, сложно [8; 9].

Главное помнить, что никакой кризис не может длиться вечно – «неприятность эту мы переживем!».  И самое главное в период перемен – это не отчаиваться, ведь жизнь продолжается. Экономическая нестабильность - это явление временное, и, как известно, после черной полосы идет белая, а значит, все лучшее нас ждет впереди.

2.1. Причины финансового кризиса в России

Многие задаются вопросом, что стало факторами, которые вызвали финансовый кризис в России. Эксперты выделяют несколько причин:

1.    Мировой финансовый кризис; 2.    Остановившийся рост российских фондовых индексов и дальнейшее обрушение 3.    Грузино-осетинский конфликт; 4.    Агрессивные действия властей против бизнеса (Мечел, ТНК-BP); 5.    Массовое бегство капитала за рубеж; 6.    Резкое падение цен на нефть ниже 70 долларов [7].

В октябре 2008 года финансовый кризис перекинулся в реальный сектор экономики, сокращение ВВП в октябре по сравнению с сентябрем составил 0,4%. При этом чистый отток капитала составил 50 миллиардов долларов США, что в 2 раза больше, чем в сентябре 2008 года.

Во время финансового кризиса банковская система страдает первой. Можно сказать, что в результате мирового финансового кризиса 2007-2008 наступил банковский кризис в России.

В отличие от финансового кризиса, банковский кризис в России ощущается сильнее. Под банковским кризисом обычно понимается устойчивая неспособность большого числа банков выполнять свои обязательства перед контрагентами. Такая неспособность выражается в виде невыполнения условий расчетно-кассового обслуживания, обязательств перед вкладчиками, держателями банковских обязательств. А в тяжелой форме кризиса - в банкротстве и ликвидации банковских учреждений.

Рассмотрим причины банковского кризиса в России. Низкая капитализация большинства банков в России и низкий уровень доверия банков друг к другу, и как следствие не развитость рынка межбанковского кредитования. Крупные (системообразующие)  российские банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВЭБ имеют возможность брать дешевые кредиты на Западе, в крайнем случае, могут занять у государства. Когда на Западе случился финансовый кризис, банки, которые занимали там, потеряли такую возможность. Банкам, с небольшим капиталом, живущим на заемные средства, пришлось отдавать долги. В этой ситуации перекредитоваться им стало негде - дешевые кредиты на Западе не дают, рынок межбанковского кредитования не работает. В результате такие банки не могут выполнять свои обязательства, как перед вкладчиками, так и перед кредиторами.

Сейчас в России насчитывается около 1000 банков, после кризиса их станет значительно меньше. Как минимум крупные банки скупят более мелкие (часто по дешевке), то есть произойдет консолидация активов. С рынка исчезнут неэффективные банки, либо банки, которые фактически не являлись банками, а были «карманными кассами» определенных бизнес структур. По стране прокатится волна слияний  и поглощений.  Например, банк “КИТ-Финанс” купили всего за 100 рублей. Многие эксперты отмечают снижение доверия населения к банковской системе.  Банки в срочном порядке увеличивают процентные ставки по кредитам и ужесточают требования к заемщикам. Большинство банков сворачивают ипотечные программы. Так, например, ТрансКредиБанке еще в октябре закрыл ипотечную программу, а кредиты стали выдавать только работникам Железной дороги.

Однако в банковской сфере не все так однозначно. Би-би-си приводит мнение эксперта Максима Осадчего, одного из руководителей группы финансового анализа газеты “Коммерсант”  по поводу банковского кризиса в России: “Российская банковская система фактически разделилась на две большие группы. Одна группа - это госбанки, это крупнейшие частные банки и это иностранные дочки иностранных банков - тот же “ЮниКредит Банк”, “Росбанк”, “Банк Сосьете Женераль Восток” и так далее, которые имеют доступ к кредитным ресурсам и Центробанка, и Минфина, и друг друга. Они не испытывают особых проблем с ликвидностью. А другая группа - это мелкие и средние банки, у которых есть проблемы с ликвидностью” [9].

2.2. Антикризисные меры Правительства РФ

Со второй половины 2008 года россияне оставались только пассивными наблюдателями финансового кризиса в США. Но уже осенью того же года большинство жителей России ощутили последствия кризиса на себе. А на начало 2009 года проблема экономического кризиса стала самой обсуждаемой и популярной темой во всем мировом сообществе.

Принятие антикризисных мер стало главной задачей Правительства РФ. По словам первого вице-премьера России Игоря Шувалова, ежедневно в Правительстве РФ обсуждаются вопросы, касающиеся мирового экономического кризиса, что позволяет оперативно реагировать на его неожиданности и принимать соответствующие антикризисные меры.

Правительство РФ во главе с премьер-министром Владимиром Путиным уже приняли ряд серьезных мероприятий в поддержку банковской системы, важнейших предприятий, аграриев, автопромышленности и социальной сферы.

На сегодняшний момент правительство РФ располагает списком стратегических предприятий и компаний, которым на период финансового кризиса будет оказываться всяческая поддержка со стороны государства. В первую очередь, это касается предоставления гарантий и кредитов. Это список насчитывает примерно 1500 предприятий.

Антикризисные меры Правительства РФ в поддержку социальной сферы ощутили, в первую очередь, безработные граждане, пособие которым значительно повысилось и составило до пяти тысяч рублей. Также государство тщательно следит за тем, чтобы в банковской сфере не происходило необоснованного повышения ставок по кредитам.

Что касается автопрома, то здесь принят ряд мер в поддержку отечественного производителя, поэтому иностранные автомобили приобретать стало просто невыгодно. Но эта антикризисная мера больше расстроила граждан, чем обрадовала.

Относительно прогнозов дальнейшего развития финансового кризиса в России Игорь Шувалов оптимистично заявляет, что все социальные обязательства, заложенные в федеральном бюджете, будут выполняться полностью за счет резервов РФ.

В ближайшее время, по требованию Владимира Путина, Министерством финансов планируется внести некоторые изменения в федеральный бюджет, так как цены на нефть понижаются.

Пока же на сегодняшний день большинство россиян не почувствовали реальных сдвигов в экономике и обществе в целом от антикризисных мер, принимаемых Правительством РФ.

2.3. Пути выхода из кризиса

         Не смотря на все заверения чиновников, многие из которых поначалу отрицали и сам факт финансового кризиса в России, и девальвацию рубля, факты говорят об обратном. Финансовый кризис в России набирает силу, и самое время найти пути выхода из него. Ситуация меняется постоянно, однако динамику изменений можно охарактеризовать как негативную. По итогам января 2009 года можно с уверенностью сказать, что для выхода из кризиса действовать необходимо решительно. Курс доллара и евро по отношению к рублю резко вырос, фондовый рынок продолжил дрейфовать, добыча нефти сократилась на 0,9% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, а Сбербанк России впервые за многие годы закончил месяц с убытком (в декабре Сбербанк потерял около 5 миллиардов рублей).

Министерство экономического развития в очередной раз пересмотрело прогноз на 2009 год. Если еще месяц назад параметры были такие: 50 долларов за баррель нефти, 30,8-31,8 рублей за доллар в среднем по году, то сегодня уже: 41 доллар за баррель нефти и 35,1 рублей за доллар. А экономист “Траста” Евгений Надоршин не исключает, что по итогам 2009 года инфляция может превысить 20%.

Но самое серьезное то, что стремительно растет уровень неопределенности в обществе и бизнесе. Многие уже потеряли работу, еще большее число людей боятся ее лишиться. Предприятия урезают свои инвестиционные программы, параллельно сокращая издержки. Все хотят знать, какие меры будут приняты, какие пути выхода из кризиса будут реализованы.

Экономисты отмечают несколько возможностей. Это девальвация рубля, снижение налоговой нагрузки и прямая поддержка населения вместо банков и предприятий. Также эксперты предупреждают, что протекционизм, в частности, повышение импортных пошлин на отдельные категории товаров, например, автомобили иностранного производства, могут дать обратный эффект [6].

Начнем по порядку.

1. Что может дать девальвация рубля российской экономике? Удержание курса рубля, с одной стороны, истощает резервы, которые могут пригодиться в скором будущем, с другой - сдерживает рост конкурентоспособности российских производителей, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Укрепление доллара избежать не удастся, но лучше, чтобы это произошло быстро, поскольку это сформирует новые правила взаимоотношений участников рынка. Пока все выжидают, на какой отметке остановится курс доллара к рублю, не предпринимая каких-либо серьезных действий. Стоит кредитный рынок, в частности, рынок рублевых кредитов. Как только ситуация с курсом рубля стабилизируется, банки смогут возобновить кредитование, понимая новые правила игры и будущий валютный курс.

2. Снижение налоговой нагрузки уже происходит, однако есть еще возможности для более эффективной реализации этой идеи. В частности, снижение ЕСН (единого социального налога) уменьшит нагрузку на стоимость труда для работодателей, что может повлиять на темпы сокращения персонала и, в конечном счете, на уровень безработицы в России в 2009 году. Чтобы государству компенсировать выпадающие доходы бюджета от снижения налогов, можно использовать резервы и заимствования на внутреннем и внешнем рынках.

3. Прямая поддержка населения вместо удержания на плаву неэффективных компаний, выпускающих устаревшую и в обычных условиях неконкурентоспособную продукцию, подразумевает увеличение пособия по безработице (что уже произошло), помощь в поиске новой работы тем, кто ее лишился, переподготовке, обучению и т.п. [6; 7].

Еще один путь выхода из кризиса, по которому стоит идти - сокращение государственных расходов в целом (в частности же увеличив финансирование некоторых составляющих бюджета). Однако антикризисные меры правительства предполагают рост расходов, что на фоне падения доходов бюджета (предполагается, что они упадут в 2009 году более чем на 5,4% ВВП до 6,5 триллионов рублей) может иметь негативные последствия для экономики. В этом есть большая доля здравого смысла. Часто меняя прогнозы, правительство подрывает доверие к себе и к своей способности контролировать ситуацию. В период же финансового кризиса необходимо сохранять доверие к себе. Установив пессимистичный прогноз однажды, его уже не придется часто менять, что будет способствовать укреплению доверия к антикризисным мерам правительства.

Глобальный финансовый кризис стал темой 2008 года, и остается темой в 2009-м году. Все уже порядком напуганы сокращениями персонала, которое началось в финансовом секторе и строительстве и перекинулось практически на все отрасли экономики. Что будет дальше, задают себе вопрос граждане, когда же закончится этот кризис?

Экономист Михаил Хазин, предсказавший дефолт в 1998 году и давно предупреждавший нас о наступающем кризисе, считает, что кризис 2008 года затянется надолго. Возможно, мы начнем выходить из него лишь в 2011-2012 году. Более того, он предупреждает, что последствия мирового кризиса, который начался в текущем году, могут быть далекоидущими. На кону - доллар, мировая валюта, которая может перестать таковой являться.

Правда, над мнениями скептиков, таких, как Хазин, на данный момент все же преобладают мнения более оптимистично настроенных экономистов. Так, большинство из них считает, что активная фаза кризиса продолжится в первой половине 2009 года, но к концу года падение прекратится, и рецессии удастся избежать. Затем еще около двух лет уйдет на восстановление мировой экономики, которую подкосил финансовый кризис. В России же все зависит от цен на энергоносители. При цене на нефть около 50 долларам за баррель, мы сможем относительно легко пережить лихие времена. Однако если все-таки цены обрушатся, то тяжелых последствий не избежать. На исправление последствий кризиса нашей стране может понадобиться несколько лет, болезненные экономические реформы, снижение государственных расходов, в частности, на медицину, образование, армию, госаппарат.

Глава 3. Прогнозы и последствия мирового финансового кризиса

Прогнозы – дело неблагодарное, тем более прогнозы финансового кризиса в России. Мы собрали разные прогнозы по финансовому кризису.

Для начала прогнозы по кризису от официальных лиц:

Премьер-министр В.В. Путин заявил, что у России достаточно ресурсов, чтобы преодолеть финансовый кризис. Министр финансов А. Кудрин прогнозирует, что запаса прочности России с ее ресурсами хватит на 7 лет при условии, что цена нефти будет на уровне 50 долларов, причем, это пессимистичный прогноз, и тратить ЗВР не придется в больших объемах. Эти заявления прозвучали на фоне того, что только за сентябрь и октябрь текущего года, золотовалютные резервы сократились на 100 млрд. долларов и составили 484,6 млрд. долларов.

Всемирный банк дал прогноз на 2009 год. По их мнению, в 2009 году мировой финансовый кризис достигнет своего пика во втором полугодии. После этого начнет восстанавливаться экономика нашей страны, и финансовый кризис в России пойдет на спад вместе с мировым. Однако экономисты предупреждают, что развитие событий по такому сценарию возможно лишь при благоприятном стечении обстоятельств, а до этого все прогнозы будут неопределенными. Вот мнение председателя совета директоров группы компаний «Тройка Диалог» Рубена Варданяна: «До конца года мы уже увидим тренд – либо позитивный, либо негативный. В ближайшие шесть месяцев многое станет понятно. Я не исключаю, что ожидания окажутся более пессимистичными, чем реальность».

Прогнозы Merrill Lynch по поводу финансового кризиса в России полны оптимизма. Они прогнозируют изменение модели мировой экономики и ослабление доллара. Кризис 2008 года будет пройден, а экономический спад остановлен.

Прогнозов «кончины» финансового кризиса много: кто-то предрекает скорый крах финансовой системы всего мира, а кто-то верит в лучшее, предсказывая, что кризис благополучно «рассосется», продержавшись до весны следующего года максимум. Окончание кризиса будет заметно по тому, что банки снова станут выдавать кредиты, постепенно увеличивая их срок и снижая процентную ставку. Пока же, несмотря на усилия правительства, развитие финансового кризиса в России продолжается, так сказать, своим чередом: фондовые биржи и банки лихорадит, инвестиционная деятельность приостановлена, наблюдаются массовые увольнения, и цены на нефть грозят резким снижением [9].

Трудно сделать прогноз и не ошибиться. Очевидно, что власть не располагает никакими серьезными механизмами смягчения кризиса. Выработать их кабинетным способом, а потом применить, ничего не изменяя в стране, невозможно. Поэтому в Кремле полагаются исключительно на собственный оптимизм и фетиш стабилизационного фонда, который вообще может попросту сгореть в первые месяцы кризиса. Отечественная экономика является сырьевой, то есть очень уязвимой. Ее структурное переориентирование не выгодно «Газпрому», а потому не реализовывалась прошедшие десять лет и не предполагается к осуществлению. Поэтому и считают, что для России кризис окажется особенно тяжелым. Гайки будут закручиваться, обещания и громкие заявления делаться, а проблемы нарастать.

По мнению руководителя Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО) Василия Колташова, размер стабилизационного фонда РФ не позволяет серьезно говорить о возможности его эффективного применения в борьбе с мировым кризисом. В лучшем случае, даже при самой умной политике несколько месяцев сомнительной стабилизации на бирже – все, на что можно рассчитывать. Серьезной защитой он не является. Его не хватит даже на поддержание фондового рынка в России. Когда власти осознают происходящее и кинутся спасать бумаги, вместо того, чтобы поддержать население, а значит спрос. Стабилизационный фонд совершенно ничтожен по сравнению с долгами российский корпораций. Когда кризис приведет крупнейшие компании РФ в плачевное состояние, средств стабфонда не хватит ни на что.

Чтобы хоть как-то смягчить кризис в России необходимо одновременно активней стимулировать спрос и производство. Требуется в 3-4 раза увеличить пенсии, поднять зарплаты, сократить рабочий день, чтобы у людей было время воспользоваться деньгами. Однако рассчитывать, что власть пойдет на эти и иные меры не приходится. Десять лет Минфин печатал деньги, чтобы снижать цену рабочей силы. Разворот в другую сторону неисполним, он противоречит интересам отечественных и зарубежных корпораций. Добиться его невозможно одной лишь убедительной аргументацией. Он вообще мыслим только в формате радикальных политических перемен в стране.

Прогнозам по кризису можно верить или не верить, одно понятно точно: финансовый кризис в России наступил, а о его последствиях можно будет говорить лишь спустя некоторое время.

3.1. Эксперты о кризисе

Сегодня многие эксперты высказываются в духе того, что финансовый кризис спровоцирован жадностью банкиров и неспособностью правительства США предотвратить надвигающуюся грозу. Анализируя мнения современных экспертов, мы иногда забываем о мыслителях прошлого. В свете сегодняшних событий будет интересно вспомнить Карла Маркса с его “Капиталом.” Есть у Маркса одно занятное высказывание, которое, похоже, останется актуальным всегда:

«Владельцы капитала будут стимулировать рабочий класс покупать все больше и больше дорогих товаров, зданий и техники. Толкая их тем самым для того, чтобы они брали все более дорогие кредиты, до тех пор, пока кредиты не станут невыплачиваемыми. Невыплачиваемые кредиты ведут к банкротству банков, которые будут национализированы государством, что в итоге и приведет к возникновению коммунизма» (Карл Маркс, 1867 год).

Во время своего европейского делового турне, самый богатый человек мира Уоррен Баффет (Warren Buffett), без тени сомнений объявил виновниками ипотечного кризиса в США американские банки, которые, по его мнению, выдали слишком много рискованных кредитов.

В своем интервью агентству Reuters, Баффет, обсуждая кризис, сказал следующее: «банки поставили себя под удар, рискуя больше, чем следует. Это ошибка - искать виноватых больше негде». На вопрос интервьюера, чем обернется финансовый кризис для мировой экономики, Уоррен Баффет ответил – «не думаю, что рынки ждет новый виток финансового кризиса. Общее состояние мировой бизнес-системы вполне может ухудшиться, но, вероятно, ненадолго», и добавил, что «не представляет, когда глобальный нисходящий тренд сменится восходящим».

К авторитетному мнению Уоррена Баффета сегодня прислушиваются представители всех ведущих экономик мира, и совсем не потому, что Баффет сегодня, по версии журнала Forbes, самый богатый человек мира с состоянием в 62 миллиарда долларов (2008 г.), а потому, что Уоррен Баффет - один из немногих инвесторов, кто умеет тонко чувствовать пульс мировой экономики.

Финансист Уоррен Баффет впервые привлек к себе внимание мировой экономической элиты в 1967 году, когда купил «National Indemnity Co» и «GIECO», потратив на это в сумме около 26-ти миллионов долларов. Окончательно Баффета признали одним из ведущих инвесторов в мире в тот момент, когда в период биржевого кризиса 1973 года он приобрел за 11 миллионов долларов пакет акций крупнейшей в США газеты «Вашингтон Пост».

Сегодня Уоррен Баффет является председателем совета директоров холдинговой компании «Berkshire Hathaway», занимающейся инвестициями и страхованием, и одновременно ее крупнейшим акционером, владея 31% акций. Несмотря на свое богатство, Баффетт в жизни очень непритязательный человек. Он не питает страсти к предметам роскоши, любит играть на музыкальном инструменте «укулеле» и играть в бридж, в том числе, с Биллом Гейтсом.

Ежегодно Баффет завтракает с человеком, выигравшим это право на специальном аукционе, где такая возможность может быть предоставлена любому желающему, заплатившему несколько сот тысяч долларов. Собранные средства передаются на благотворительные цели.

В 2006 Уоррен Баффетт передал более 50% своего состояния (а это около $37 миллиардов долларов США) пяти благотворительным фондам. Этот взнос стал самым щедрым в истории благотворительности.

Общество в целом и каждый человек в отдельности быстро привыкают к хорошему. Еще весной мало кто верил, что в сегодняшней сытой России может разразиться масштабный финансовый кризис, который, вероятно, приведет к затяжной рецессии. Хотя уже можно было предположить, что кризис, начавшийся в США и перекинувшийся по финансовым артериям в Европу, распространится дальше - в Азию, Австралию… Россию, Украину, Беларусь.  Однако были специалисты, предупреждавшие о неминуемом мировом кризисе гораздо раньше. Когда экономист Михаил Хазин высказал мнение, что “большинство российских олигархов разорятся через три года”, никто ему не поверил. Было это в 2000 году, еще до “золотой пятилетки” Путина. Однако уже тогда Михаил Хазин видел на горизонте признаки грядущего финансового кризиса в России.

Михаил Хазин - опытный экономист. Перед кризисом 1998 года успел поработать в Кремле: в 1997 году он приступил к работе в качестве заместителя начальника Экономического управления Президента РФ. Результат - в докладе Борису Ельцину о положении дел в экономике России был дан прогноз: осенью 1998 года будет дефолт, если срочно не принять экстренных мер для предотвращения катастрофы. Однако для Михаила Хазина лично (и многих россиян) принципиальная позиция привела… к уходу с работы. В результате подковерных интриг, специалистов, пытавшихся противостоять развертыванию государственной финансовой пирамиды под названием “ГКО”, “ушли”. Остался вместе с Михаилом Хазиным без работы и его шеф, Олег Вадимович Григорьев. На новую работу устроиться было непросто, и бывшие коллеги занялись научной деятельностью. Так Михаил Хазин предсказал дефолт, однако его прогноз так и остался на бумаге, а сам Хазин был вынужден уйти в науку. Что же, люди говорят, что все, что ни делается, - к лучшему. Экономист Хазин продолжил работу в качестве исследователя кризисов, дефолтов и причин, вызывавших эти явления.

Затем вышла книга, которую Хазин написал вместе с экономистом Кобяковым: “Закат империи доллара и конец Pax Americana”. Проблемы, которые сегодня интересны не только профессиональным экономистам, но и растущему числу простых россиян или американцев, описывались в данной работе. Что произойдет с долларом США в будущем, и как Штатам удается с помощью своей валюты сидеть на шее у всего остального мира? Сравнение евро и доллара. Случится ли в ближайшем будущем мировой кризис? (на этот вопрос ответ уже получен - кризис, предсказанный Михаилом Хазиным и его соавторами, случился. И последствия кризиса могут быть страшнее Великой Депрессии). Что случится с российским рублем и как спасти свои сбережения от обесценивания? Это лишь малая часть вопросов, на которые Хазин дает ответы в книге.

Сегодня имя Михаила Хазина все чаще упоминается в СМИ. Он стал желанным гостем в редакциях печатных изданий, на телевидении и радио. В недавнем эфире на “Эхо Москвы” Михаил Хазин отвечал на вопросы радиослушателей. Среди ответов на вопросы о том, чем мировой кризис отличается от финансового кризиса в России и почему в кризис цены в других странах падают, а в России, напротив, на многие товары цены продолжают расти, он давал советы, куда вложить деньги в кризис.

Говоря о долгосрочных вложениях, от 3-5 лет или более, Михаил Хазин указывает на золото. Причем именно золото в изделиях, слитках или золотых монетах (например, золотых монетах Сбербанка России). Действительно, золото - разумный выбор. Об этом говорит и длинная история золота как “кризисного актива”. Во время войн и бедствий люди, вложившие наличные деньги в золото, как правило, не жалели о своем решении. В качестве краткосрочного инструмента сбережений Михаил Хазин указывает на валюту. Доллары или евро, которые входят в бивалютную корзину ЦБ. Девальвация рубля продолжается: курс евро к рублю уже побил очередной рекорд - превысил 40 рублей за один евро.

3.2. Кризис: проигравшие и выигравшие. Последствия мирового финансового кризиса

 

Кризис банковской системы это всегда тяжелое испытание не только для самих банков, но и для государства, которое в ситуации кризиса банковской сферы обязано предпринять определенные шаги для ее спасения. Государству для спасения банковской системы предлагается два пути. Первый путь – национализация крупнейших банков во имя их спасения. Так, например, поступили в США и в Западной Европе. Второй путь – сильная девальвация рубля до 35-45 рублей за доллар.

В глобальном плане от банковского кризиса 2008 года  проигрывают почти все. Население потеряло возможность брать более-менее дешевые кредиты, государство теряет стабилизационный фонд и сокращает бюджет, предприятия - возможность развивать производство в кредит. В выигрыше останутся только крупные банки с государственной поддержкой, они увеличат свои активы, число филиалов и число клиентов, причем за счет нас с вами.

Завершившийся 2008 год у большинства людей всегда будет ассоциироваться с зарождением мирового финансового кризиса. В конце прошлого года многие говорили о финансовом кризисе, но мало кто еще на тот момент ощутил его влияние на себе.

А уже в первый месяц 2009 года кризис, начавшийся в США в результате проблем с ипотечным рынком, коснулся большинства стран. Финансовый кризис подобно эпидемии стремительно распространился по странам и континентам.

По словам президента России Дмитрия Медведева, финансовый кризис еще не скоро ослабит свою хватку. К чему же может привести кризис?

Прогнозы относительно последствий финансового кризиса неоднозначны. Высказываются как пессимистические, так и оптимистические мнения, причем первые в большинстве. Премьер-министр РФ Владимир Путин сделал довольно смелое заявление, что Россия преодолеет кризис благодаря достаточности ресурсов. Министр финансов РФ Алексей Кудрин высказывает более конкретные прогнозы. Он считает, что запасов России хватит на семь лет и это при условии, что стоимость нефти будет равняться примерно пятидесяти долларам. А ведь уже осенью прошлого года золотовалютный резерв уменьшился на сто миллиардов долларов.

По прогнозам Всемирного банка, финансовый кризис достигнет своего апогея во втором полугодии 2009 года, после чего экономическая стабильность начнет постепенно восстанавливаться. Но ведущие экономисты высказываются, что это станет возможным, если не возникнут непредвиденные обстоятельства.

Большинство экспертов сходятся во мнении, что дно банковского кризиса в России еще не достигнуто, и что кризис 2009 года будет тяжелее, чем банковский кризис 2008 года. Таким образом, банковский кризис в России закончится не скоро. Когда? Вероятнее всего, предпосылки к росту экономики и окончанию острой фазы кризиса возникнут в 3-м квартале 2009 года, однако многое будет зависеть от внешних факторов, в частности, цен на нефть и другие экспортные товары.

Практически все сходятся во мнении, что негативные последствия мирового финансового кризиса большей частью скажутся на социальной сфере. В завершении 2009 года уровень безработицы может достигнуть в худшем случае 27%. Очень серьезно кризис скажется на строительстве, торговле, машиностроении, банках.

Чтобы финансовый кризис не нанес мировой экономике окончательный разрушительный удар, принимать меры должны не только власти, но и каждый человек в отдельности.

О последствиях кризиса можно говорить сколько угодно и ставить самые разнообразные прогнозы. Как говорится: «Сколько людей – столько и мнений». К чему же приведет финансовый кризис в действительности, может показать только время, потому что всем известно, что «точный прогноз на завтра мы сможем узнать только послезавтра».

3.3. Рецессия экономики в мире

Последствия рецессии экономики как циклического спада могут быть весьма неприятными: падение биржевых индексов, увеличение безработицы, спад производства, отток капиталов за рубеж, падение экономики других стран и другие последствия, характеризующиеся общим падением уровня жизни и доходов населения.

Рецессия экономики – это спад в экономике страны сопровождающийся длительным снижением уровня ВВП. Есть так называемая техническая рецессия, которая означает фиксирование снижения ВВП экономики страны в течение двух кварталов подряд. Рецессия экономики - это этап ее развития между бумом и депрессией.

По последним данным мировая рецессия экономик наступила в большинстве развитых стран, общий ВВП которых составляет 45% от мирового. Так, уже наступила рецессия в США, ее ВВП составляет 20% от мирового. Наступила техническая рецессия в Японии (7% мирового ВВП), где два квартала подряд фиксируют снижение уровня ВВП. Рецессия экономик 15 стран Еврозоны (15% от мирового ВВП) показывает снижение уровня ВВП на 0,2%.

Еще в январе 2008 года Merrill Lynch объявил о начавшейся рецессии экономики США. Тогда безработица достигла уровня 5% и снижение продаж торговых сетей, что стало явным признаком начавшееся в Штатах рецессии. Спустя 9(8) месяцев власти официально признали, что рецессия в США наступила, и был принят план Полсона. Также эксперты отмечали следующие признаки начавшееся рецессии экономики: снижение ВВП США в течение 2-х кварталов, снижение денежной массы М1, снижение числа купленных домов, падение ключевых биржевых индексов, в частности индекса S&P 500, массивное снижение индекса деловой активности в сфере услуг. Эти признаки убеждают, что рецессия в США наступила и с этим фактом приходится считаться другим экономикам. США крупнейший импортер товаров, а снижение потребление в Америке (30% мирового импорта  углеводородов) приведет к снижению доходов стран-экспортеров, в частности России.

За три квартала 2008 года ВВП Японии сократился на 1,8%, а за третий квартал ВВП сократился по сравнению со вторым кварталом на 0,5%. Власти Японии признают, что в стране техническая рецессия экономики. При этом последние 3 квартала наблюдается усиление рецессии крупнейшей экономики Азии. Экономика Японии действительно в Рецессии, так, например, корпорация Sony объявила о сокращении 8 тысяч рабочих мест, а компания Honda отказалась от участия в следующем сезоне Формулы 1 из-за финансовых трудностей. Другие крупные японские компании также пострадали от рецессии экономики [4].

Каковы шансы того, что в России будет рецессия экономики. На фоне общего спада мировой экономики рецессия в России выглядит делом времени. Так большая часть ВВП страны складывается из экспорта углеводородов и другого сырья. Основные потребители США, Европа, скоро Китай находятся с рецессии, следует ожидать снижение доходов от сырьевых отраслей. Из множества прогнозов по нашему мнению Райффайзенбанк приводит самый умеренный прогноз по рецессии в России. Выдвигается прогноз, что из-за мирового экономического кризиса пострадают именно те отрасли, которые обеспечивали рост экономики в последние 5 лет. Сократятся производство и доходы в нефтегазовой, металлургической и строительной отраслях. А общий спад ВВП в первом полугодии 2009 году, возможно, достигнет 2%. При этом эксперты сходятся во мнении, что избежать рецессии экономики в 2009 году в России будет очень сложно или почти невозможно.

3.4. Финансовый кризис и будущее российской банковской системы

Банковская система России ненамного старше отечественного фондового рынка, а это значит, что к ней смело можно применять термин “развивающаяся”. По сравнению с банковскими системами Америки и Швейцарии, наша “кровеносная система” экономики, как любит называть ее президент, находится на этапе своего становления.

Бурное развитие спектра банковских услуг, начатое в постперестроечное время, было прервано дважды: в августе 1998 года и в прошлом 2008 году. Оба раза банковская система испытала на себе последствия кризисов, и была (и будет) отброшена назад в своем развитии.

Несмотря на то, что причины кризисов были различны, последствия их для банковской системы идентичны и легко предсказуемы.

Прямым результатом кризиса 1998 года стало резкое изъятие средств вкладчиками, прекратившее существование нескольких десятков банков. Также перспективные на тот момент высокотехнологические сегменты – такие, как интернет-банкинг и специализированные пластиковые карты, были фактически заморожены и продолжили свое развитие годы спустя – в 2000-2001 гг.

Целесообразно взглянуть на банковскую систему с дифференцированной точки зрения – государства, собственно банков и населения.

Власть заинтересована в сохранении банковской активности, потому что от деятельности системообразующих банков зависит работа целых отраслей. Поэтому мелкие банки не входят в фокус внимания политиков и чиновников и никогда не получают госвливаний.

Сами банки независимо от размера активов хотят с минимальными потерями выйти из кризиса. В борьбе за лучшее будущее они экстренно пересматривают риски, пытаются произвести возможное рефинансирование займов и избавляются от балласта.

Например, продажа кредитного портфеля низкого качества позволяет перенести фокус своего внимания на более доходные операции. Но и такие меры не способны избавить банковские организации от “работы над ошибками”.

Ужесточение требований к заемщикам иногда может полностью прекратить деятельность по выдаче кредитов. С одной стороны, это избавит банк от накопления кредитных рисков, а с другой, полностью лишит его маржи от параллельных операций “размещение вкладов – выдача кредитов”.

Потребители банковских услуг – юридические и физические лица - кровно заинтересованы в бесперебойной деятельности своего банка, потому что обратное будет означать угрозу сохранности средств и исполнению платежных операций для ведения бизнеса. Тем не менее, большинство физических лиц склонны на время либо забрать свои деньги, либо переложиться в валютные депозиты, что сейчас повсеместно и происходит.

Возможные последствия текущего кризиса в банковской деятельности идентичны реализации сценария элементарного дефицита наличности. Вот что может произойти [5]:

·        изменение количества банков.

Горячая тема возможного коллапса банковской системы пестрит непрофессиональными прогнозами-страшилками, содержащими, например, информацию о сокращении количества банков до 300 в течение 2009 года. При числе банков в России, превышающем 1100, это означало бы 30%-ое сокращение. Между тем темп отзыва лицензий у банков, о котором можно судить по информации на сайте Центробанка, говорит в пользу более скромных значений. Возможно, 10-20% банков будут вынуждены прекратить свою деятельность в следующем году. Остальные останутся на плаву благодаря своему мастерству манипулирования финансовыми потоками.

·        перераспределение средств.

Помимо сокращения численности, нашу банковскую систему ожидает резкое укрупнение и консолидация банков-монстров с исторической принадлежностью к первому эшелону. Господдержка обусловит последующий переток в них и денег, и клиентов. Солидный кусок пирога, отрезанного от международных резервов, достался в первую очередь Внешэкономбанку и Сбербанку. Феерическая сумма “помощи” в 950 миллиардов рублей теоретически через них должна разойтись по другим банкам. Пока известно о планах распределения части средств в пользу Россельхозбанка и Внешторгбанка, при этом объявлено, что на помощь могут рассчитывать и другие банки.

·       изменение структуры активов и пассивов в целом, определяемое текущими операциями - рефинансированием, сжатием кредитного портфеля вплоть до продажи его коллекторским агентствам, минимизацией малодоходных операций.

Здесь самые интересными для населения сегментами уже не первый год являются ипотечное кредитование и потребительское. Ипотека со ставками выше 20-25% потеряет свою привлекательность, а сегмент потребительского кредитования прекратит свой бурный рост из-за новых требований к потенциальным заемщикам. Беззалоговые потребительские кредиты уйдут в прошлое как инструменты с очень высоким риском.

Видоизмененный ипотечный сегмент станет недоступным большей части населения. Обещание государства “выкупить” ипотечные задолженности пока не более чем лозунг, и доверия у должников не вызывает. Если выкупов не произойдет, негативный опыт должников по ипотеке будет основным сдерживающим фактором для всех желающих приобрести жилье в будущем.

Наконец, то, что интересно производителям продукции и должно контролироваться государством. Кредитование реального сектора экономики и без кризиса оставляло желать лучшего. Этот сегмент стратегической важности имеет большую отдачу от вложений – при росте объемов кредитования на 30% валовой продукт рос на 6-7%. Очевидно, что без силовых решений “сверху” кредитование производителей может остановиться совсем, а страна окончательно застрянет в рецессии.

·       объемы размещенных депозитов подвергнутся сокращению, с возможностью роста валютных вкладов.

Принятые до острой стадии кризиса меры только частично смогли противостоять массовому изъятию вкладов. Порог защищенных страховкой средств, увеличенный с 1 октября до 700 тысяч рублей, может просуществовать только на бумаге. Всем известно, что в связи с последними событиями по девальвации рубля наличность связана валютными депозитами, и на практике беспрепятственная и одномоментная выдача таких сумм вкладчикам невозможна.

·       качественно иными могут стать некоторые банковские операции и услуги.

Например, рынок межбанковских операций уже в декабре 2008 года “показал зубы” участникам системы межбанковских расчетов – когда ставки на однодневные кредиты поднялись выше 22%.

Таких ставок не было более года, и в условиях повальной конвертации банками средств в валюту дефицит рублевой ликвидности может повысить их сильнее. Сегмент автокредитования, значительно просевший из-за кризиса, уже стал испытательным полигоном для новых идей. Несколько банков второго эшелона начали компании по кредитованию покупок подержанных автомобилей.

Трудно сказать, какими способами банки попытаются удержать клиентов: доставкой процентов по вкладам на дом или ценными подарками каждому, открывшему счет. В этом отношении деятельность банковских маркетологов в течение 2009 года может удивить граждан.

Согласно мнению аналитиков, на начало 2009 года оптимальной ставкой годового депозита является ставка на уровне 15% годовых в рублях и около 11-12% в валюте. Оптимальная стоимость рублевых кредитов для граждан сейчас составляет 21-24% годовых. С увеличением стоимости денег реальные процентные ставки будут расти. Не исключено поднятие процентов по вкладам до 20 и более процентов уже в течение 2009 года [7].

Вдобавок ко всему, начавшийся процесс пересмотра рисков заставило рейтинговые агентства начать массовое понижение рейтингов всем банкам мировой финансовой системы. Если кредитные рейтинги банков-обитателей Wall Street спустились, но не вышли за пределы инвестиционной категории (с буквенными обозначениями А), то большинству российских банков, имеющих рейтинги категории В (риск дефолта ограничен), придется “держать равнение” на группу С, которая будет означать спекулятивные свойства кредитоспособности. Понятно, что при таком раскладе путь к цивилизованным заимствованиям на международных рынках откладывается на неопределенный срок.

Все перечисленное не настолько плохо: российские банки, прошедшие большой путь от чисто спекулятивных операций до цивилизованного кредитования реального сектора и населения, будут вынуждены найти новую точку равновесия между “средствами и их источниками” (интерпретация активов и пассивов).

Заключение

        

         На данный момент финансовый кризис стал самой актуальной темой, которую обсуждают буквально на каждом шагу: на телевидении, по радио, в прессе, на работе и в семье. Кризис уже стал, если можно так выразиться, родным, российским. Что нового он принес, кроме проблем в экономике страны? Несбывшиеся мечты о новой квартире, машине или отдыхе в экзотической стране, боязнь потерять работу или бизнес - это следствия кризиса. Если возникают какие-то проблемы в жизни человека, то в свете последних событий в мире, можно, не долго думая, ссылаться на финансовый кризис. Кто как не он виновник всех наших неприятностей.

Трудно поспорить с тем, что финансовый кризис коснулся практически каждого человека. Большинство людей ощутило на себе его негативное влияние. Все стали более ответственно относиться к своим денежным средствам, более тщательно их пересчитывать, планировать свои расходы и, конечно же, экономить и еще раз экономить.

Всё это - важные и реальные проблемы, которые обсуждаются как в личном общении, так и на экранах ТВ, прессе, Сети. Не удивительно, что без разговора об экономическом кризисе сегодня не проходит ни дня практически у каждого взрослого россиянина. Кризисная ситуация ввела в широкое употребление такие экономические термины, как девальвация, дефолт или рецессия, а также многие другие.

Мировой финансовый кризис, с которым жители бывшего СССР, включая страны Балтии, Украину, Белоруссию и, конечно же, Россию, столкнулись в 2008 году, может стать серьезной угрозой для рынка труда и экономики в целом. Уровень безработицы среди трудоспособного населения начал расти на фоне сокращения персонала и снижения заработных плат сотрудников отдельных компаний и даже целых отраслей. Тенденция, которая наметилась в прошлом году, в 2009 году может получить развитие.

В США эксперты не исключают, что уровень безработицы в 2009 году может достигнуть или даже превысить 10-процентную отметку. В декабре 2008 года на бирже труда было зарегистрировано около 7% безработных.

Сегодня сложно сделать точный прогноз, каким будет уровень безработицы по итогам 2009 года. Однако правительствам всего мира уже сегодня стоит предпринимать решительные антикризисные меры, чтобы погасить растущую социальную напряженность в обществе.

Прогнозов «кончины» финансового кризиса много: кто-то предрекает скорый крах финансовой системы всего мира, а кто-то верит в лучшее, предсказывая, что кризис благополучно «рассосется», продержавшись до весны следующего года максимум. Окончание кризиса будет заметно по тому, что банки снова станут выдавать кредиты, постепенно увеличивая их срок и снижая процентную ставку. Пока же, несмотря на усилия правительства, развитие финансового кризиса в России продолжается, так сказать, своим чередом: фондовые биржи и банки лихорадит, инвестиционная деятельность приостановлена, наблюдаются массовые увольнения, и цены на нефть грозят резким снижением.

Но финансовый кризис – это, к счастью, не конец света, а всего лишь период, который, кстати, можно пережить с наименьшими потерями, если прислушаться к некоторым советам и принимать грамотные финансовые решения. 

Список использованных источников

1.     Безелер У., Сабов З., Хайнрих Й., Кох В. Основы экономической теории: принципы, проблемы: Германский опыт и российский путь. СПб издательство «Питер», 2008.

2.     Борисов Е.Ф. Учебник. Экономическая теория. – М.: ИНФРА-М, 2008.

3.     Виноградов В. В. Экономика России: Учеб. пособие. – М.: Юрист, 2008.  

4.     Глобальный кризис, его российское преломление и реакция федеральных властей (размышления и оценки М. Ершова, С. Глазьева, Р. Гринберга и О. Дмитриевой) // Российский экономический журнал. - 2008. - № 9–10.

5.     Григорьев Л., Салихов М. Финансовый кризис–2008: вхождение в мировую рецессию // Вопросы экономики. - 2008. -  № 12.

6.     Кузнецов Б.Т. Макроэкономика. – М.: Юнити-Дана, 2009.

7.     Подсветова Т. В. Особенности современного финансово-экономического кризиса // Электронный журнал «Знание. Понимание. Умение». - 2009. -№ 8.

8.     Трунин С.Н., Вукович Г.Г. Макроэкономика. – М.: Финансы и статистика, 2008.

9.     Фетисов Г.Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. - М.: Экономика, 2008.

10.                        Шишков Ю.В. Мирохозяйственный механизм: движение к глобализации. В кн.: Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет / Под ред. чл.-корр. РАН И.С.Королева. – М.: Экономистъ, 2008.