Выработка  товарной  продукции  на  работника ППП

Из  данных  таблицы  3.6.  следует,  что 99,98 % общей  суммы  выплат, приходится  на  долю  оплаты  в  соответствии  с  трудовым  вкладом, в  том  числе  непосредственно  на  оплату  труда  из  ФЗП без  примесей  приходится  99,98%.  Очень незначительной  предоставляется  сумма  выплат  по  льготам  социального  характера – 0,02%.

4. Анализ затрат на производство продукции

4.1.  Задачи и источники информации для анализа

Важным  показателем,  характеризующим  работу  предприятий,  является  себестоимость  продукции,  работ,  услуг.  От  ее  уровня  зависят  финансовые  результаты  деятельности  предприятий,  темпы  расширенного  воспроизводства,  финансовое  состояние  субъектов  хозяйствования.

Анализ  себестоимости  продукции,  работ   и  услуг   имеет  очень  важное  значение.  Он  позволяет  выяснить  тенденции  изменения  данного  показателя,  выполнения  плана  по  его  уровню,  определить  влияние  на  его  прирост,  установить  резервы  и  дать  оценку  работы  предприятия  по  использованию  возможностей  снижения  себестоимости  продукции [6, с.268].

Затраты  на  производство  и  реализацию  продукции  представляют  собой  стоимостную  оценку  используемых  в  процессе  производства  продукции  природных  ресурсов, сырья,  материалов,  топлива,  энергии,  основных  фондов,  трудовых  ресурсов  и  других  видов  ресурсов.  Состав  затрат, включаемых  в  себестоимость  продукции, определяется  государственным  стандартом [10, c.115-116].

Эффективность системы управления затратами во многом зависит от организации их анализа, которая в свою очередь определяется следующими факторами:

- формой и методами учета затрат, применяемыми на предприятии;

- степенью автоматизации учетно-аналитического процесса на предприятии;

- состоянием планирования и нормирования уровня операционных затрат;

- наличием соответствующих видов ежедневной, еженедельной и ежемесячной внутренней отчетности об операционных затратах, позволяющих оперативно выявлять отклонения, их причины и своевременно принимать корректирующие меры по их устранению; 

- наличием специалистов, умеющих грамотно анализировать и управлять процессом формирования затрат.

Источником  информации  служит   форма  5-З «Сведения  о  затратах  на  производство и реализацию  продукции» и  форма №5 Приложение  к  балансу.

Итак, проведем  анализ  затрат  на  производство  и  реализацию  продукции  на  ОАО «Кузбассэнерго» станции  Кемеровская  ГРЭС.

4.2. Оценка динамики показателей затрат

Важный  обобщающий  показатель  себестоимости  продукции – затраты на  один  рубль  товарной  продукции,  который  выгоден  тем,  что,  во– первых,  очень  универсальный:  может  рассчитываться  в  любой  отрасли  производства,  и,  во–вторых, наглядно  показывает  прямую  связь  между  себестоимостью  и  прибылью.  Определяется  он  отношением  общей  суммы  затрат  на  производство  и  реализацию  продукции  и  реализацию  продукции к  стоимости  произведенной  продукции  в  действующих  ценах  [7, с.174].

Затраты  на  один  рубль  товарной  продукции – это  промежуточный  показатель,  характеризующий  взаимосвязь  себестоимости  продукции  с  конечными  результатами  хозяйственной деятельности  предприятия.

Расчет  показателя  затрат  на  один  рубль  товарной  продукции  представлен  в  таблице  4.1.

Приведенные  в  таблице  4.1. показатели,  характеризуют  в  целом  прирост  затрат  на  производство  товарной  продукции в  период  с  2002 по 2004 год. По  сравнению  с  прошлым  годом, произошло  снижение  затрат  на  1  рубль  ТП, на  7%, так  как  темпы  роста  фактического  выпуска  товарной  продукции (112,23%),  опережают  темпы  роста  себестоимости  выпущенной  продукции (120,47%).  Это  связанно  с  расширением  производства: себестоимость  на  единицу  продукции  сократилась, следовательно, увеличили  выпуск  товарной  продукции. 

Таблица 4.1.

Затраты  на один  рубль  товарной  продукции

Однако,  в период  с  2003  по  2004  год  произошло  увеличение  затрат  на  1 рубль  ТП  и  составило  + 9,5%,  так  как  темпы  затрат  на  производство  (143,12%) превышали  темпы  роста  ТП (130,72%). Это  показывает,  что  рост  затрат  на  производство  происходил  на фоне  повышения  удельных  расходов  ресурсов  производства.

4.3. Структура затрат по экономическим элементам

Чтобы  выяснить,  под  влиянием  каких  факторов  сформировался  данный  уровень  себестоимости,  в  какой  мере,  и  в  каком  направлении  они  влияли  на  себестоимость,  необходимо  разделить  различные  расходы  на  группы – элементы  затрат.  В  основу  этой  группы  входит  признак  экономического  содержания  того  или  иного  расхода.

Составим  таблицу  4.2., где  представлены  затраты  по  основному  виду  деятельности.

Исходя  из  приведенных  в  таблице  4.2.  данных  можно  сделать  вывод,  что  в  целом  за  период  с  2002  по  2004 года  нельзя  выявить  устойчивую  тенденцию  к  увеличению  или  уменьшению  доли  какого–либо  элемента  затрат.

Однако  производство  продукции  на  предприятии  является  материалоемким:

-                     удельный  вес  материальных  затрат  в 2004 г. составил  74,3%, что  выше  прошлого года  на  10,5% (и  выше  2002  года  на  7,9%)

-                     на  долю  затрат  средств  труда  приходится  всего  лишь  10,3% общей  суммы  затрат  на  производство, что  на  2,7% ниже  2003 года  и  на  1,2% выше  данных 2002 года.

Изменение  затрат  на  производство  по  группам  затрат  происходило  неравномерно: отчисления  на  социальные  нужды в 2004 году  за  трехлетний  период  в  целом  снизились  на  0,5%, амортизация  ОФ снизилась  на  24% (хотя  наблюдается  тенденция  равномерного  снижения  доли  затрат  на   амортизацию  ОФ. Каждый  год  происходит  снижение  на  1,2). Величина  прочих  затрат  снизилась  на  2,2%.

В  абсолютном  выражении  произошло  увеличение  затрат  на  236261 тыс. руб. по  сравнению  с  2002  годом  и  на  188607 тыс. руб. в  2004  году  по  сравнению  с  2003  годом. В наибольшей  степени  рост  затрат  был  обусловлен  в  2003  году  увеличением  материальных  затрат на  20403 тыс.руб. и  в 2004 году  в  результате  роста  на  185759  тыс. руб.

Величина  прочих  затрат  на  отчетную  дату   в  структуре  элементов  затрат  на  производство,  составляет  37035  тыс. руб. На  предприятии  планируется  общая  величина  прочих  затрат, а  по  составляющим  план  не  составляется.  Рассмотрим  динамику  структуры  прочих  затрат.

Таблица  4.3. характеризует  динамику  прочих  затрат. Данные  свидетельствуют  о  том,  что  в  отчетном  году  расходы  предприятия,  связанные  с  прочими  затратами  составили 370035 тыс.руб. По  сравнению  с  2002  годом  они  выросли  на  6989 тыс.руб. или  123% , по  сравнению  с 2001г. – на  116,4%.

При этом  произошло  увеличение  почти  всех  составляющих. Наиболее  динамичный  рост  наблюдается  по  налогам, включаемых  в  себестоимость  продукции (работ, услуг) – за  анализируемый  период  они  увеличились  на  167,2%; оплате  услуг  сторонних  организаций  на  68% в  2003 году  по  сравнению  с 2002  годом  в  результате  увеличения  затрат  на  содержание  вневедомственной  охраны  на  71,8%;  удельный  вес  который  занимает  73% (1976 / 2712*100%).

Оплата  услуг  банков  увеличилась  в  отчетном  году  на  27,5% по  сравнению  с  прошлым  периодом  и  снизилась  на  28,9% по  сравнению  с  2002 годом. Затраты  на  содержание  зданий  снизились  на  12,4% за  трехлетний  период.

Наибольший  удельный  вес  -  78% (28789/37035*100%)  занимают  отчисления   в  ремонтный  фонд  и  составляют  28789 тыс. руб.  на  отчетную  дату  и  по  сравнению  с  предыдущим  периодом  эта  величина  увеличилась  на  18%.

Затраты  на  износ  по  нематериальным  активам  увеличились  в  2,3 раза  и  составляют  28  тыс.руб. Таким  образом,  в  целом  за  анализируемый  период   нельзя  увеличить  устойчивую  тенденцию  в  изменении  структуры  прочих  затрат.

5. Анализ прибыли и рентабельности

5.1.  Задачи и источники информации

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [9, c.127]. 

Источником  информации  служит  форма  №2 «Отчет  о  финансовых  результатах»  и   форма  №1 «Бухгалтерский  баланс» за  2002 и 2003 и 2004г.г.

5.2. Анализ динамики показателей прибыли

Оценим  суммарную  прибыль,  полученную  предприятием. Для  этого  сопоставим  показатели  отчетного  периода  с предыдущим  и  рассмотрим  динамику  показателей. Так же  оценим  состав  суммарной  прибыли  (прибыли  до  налогообложения) по  отдельным  ее  составляющим  и  их  влияние  на  конечный  результат.

Прибыль  суммарная = П от продаж + - О дох. (рас.) + - ВнД (р) +Ур (д) =

                     =   050+(060-070)+080+(090-100)+(120+130)

Для  анализа  составляется  таблица 5.1.

В  целом,  как  видно  из  данных  таблицы 5.1., величина  суммарной  прибыли  в  течение  анализируемого  периода  увеличилась  на  9495 тыс. руб. или  на  38% (но  в  то  же  время  по  сравнению  с 2003  годом в  2004  году  снизилась  на  27,1%).

На  это  повлияло  снижение  прибыли  от  реализации  в 2004  году по  сравнению  с  2003 годом  на 62,4% и  составило  на  отчетную  дату 70547 тыс. руб., что  на  566 тыс. руб. выше  значения 2002  года. Так же  величина  прочих  операционных  доходов  в  течение  периода,  выросла  на  11378 тыс. руб. (а в 2004 году  по  сравнению  с  2003 годом их  величина  снизилась  на  10,9%) или  на  42,8% и  составила  37986 тыс. руб.  В  то  же  время  прочие  внереализационные  доходы  снизились  на  4,3% и на  отчетную  дату  составили  9018 тыс. руб. С  начала  периода  процент  к  уплате  увеличился  в  6,2 раза.  В  то  же  время  произошло  превышение  операционных  расходов  над  доходами – это  можно  расценить,  как   неэффективное  управление  предприятием, так как  главная  цель  предприятия – максимизировать  прибыль.

Значительно  снизился  объем  внереализационных  расходов  и  на  конец 2004 года составил  7849 тыс. руб. В 2003 году  по  сравнению  с  2002  годом  их  величина  выросла  в  72,6 раза -  это  увеличение  было  обусловлено тем,  что  предприятие  сдавало  в  аренду  имущество,  но  оплаты  от  арендополучателей  не  поступило. Однако в 2004  году  была  погашена  большая  часть  задолженности  и  по  этому  в  2004  году  по  сравнению  с  2003 годом  величина внереализационных  расходов  снизилась  на  83569 тыс. руб.

5.3 Факторный анализ прибыли от продаж

В таблице 5.2. приведены исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж продукции.

В целом за отчетный период прибыль от продаж увеличилась на 566 тыс. руб.

Таблица 5.2.

Факторный анализ прибыли

Определим степень влияния на прибыль следующих факторов:

1) изменение (рост) отпускных цен на продукцию - определяется как разность между выручкой от продаж по отчету в фактически дей­ствующих ценах и ценах базисного периода. В нашем случае изме­нение составляет +302195 тыс. руб. (918106 - 615911) и отражает рост цен в результате инфляции;

2) изменение (рост) цен на материалы, тарифов на энергию, перевоз­ки и пр. - рассчитывается с использованием данных о себестоимости продукции. На рассматриваемом предприятии влияние данных факторов составляет 227323 тыс. руб. (652964 - 425641);

3) изменение прибыли вследствие нарушения хозяйственной дисцип­лины (5707,7 тыс. руб.) - устанавливается с помощью анализа данных уче­та о доходах и расходах вследствие нарушений стандартов, техничес­ких условий, невыполнения мероприятий по охране труда, технике безопасности;

4) изменение объема продаж продукции в оценке по базисной пол­ной себестоимости - для расчета исчисляют коэффициент роста объема реализованной продукции в оценке по базисной себестои­мости. Для данного предприятия К₁ = 1,279 (498565 / 389703). Соответственно изменение объема реализации продукции в оцен­ке по базисной полной себестоимости рассчитывается следующим образом: 69981 * 1,279 - 69981 и составляет                19524 тыс. руб.;

5) изменение объема продаж продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции - для расчета необходимо рассчитать коэффици­ент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам. Для рассматриваемого предприятия К₂ = 615911 / 582968 = 1,056. Соответственно изменение объема продаж продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции составляет 15606 тыс.руб. (69981 х (1,056 - 1,279));

6) уменьшение затрат на 1 руб. продукции, составляющее 72924 тыс. руб. (498565 – 425641), - определяется как разность между базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом изменения цен на материальные и прочие ресурсы;

7) изменение (увеличение) себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции составило -87038,6 тыс. руб. (389703 * 1,056 – 498565).

Далее представлены результаты анализа влияния факторов на прибыль от продаж ОАО «Кузбассэнерго», тыс. руб.:

Отклонение прибыли – всего                                      566

В т.ч. за счет:

Изменения отпускных цен на продукцию            302195

Изменения цен на материалы и тарифов              227323

Нарушений хозяйственной дисциплины                  5707

Изменения объема реализации продукции             19524

Изменения структуры продукции                            15606

Снижения уровня затрат                                           72924

Изменения структуры затрат                                    87038

Таким образом, наибольшее влияние на прибыль оказали ценовые факторы.

5.4. Анализ динамики показателей рентабельности

Доходность  хозяйственного  субъекта,  характеризуется  абсолютными  и  относительными  показателями. 

Абсолютные  показатели  доходности  - это  сумма  прибыли   или  доходов.

Относительный  показатель – это  уровень  рентабельности  хозяйственных  субъектов,  связанных  с  производством  продукции,  определяя  процент, отношением  прибыли  от  реализации  продукции  и  себестоимости  продукции.

Данные  для  анализа  представлены  в  таблице  5.3.

По  данным  таблице  5.3., можно  сделать  вывод,  что  уровень  рентабельности  продаж в 2003 году  по  сравнению  с  2002  годом  практически  не  изменился (увеличился  на 0,1%)  на  конец  отчетного  периода  составил  11%. В 2003  году по  сравнению  с  2002 годом  уровень  рентабельности  продаж   резко  увеличился  в  2,7 раза  и  на  начало  2004  года составил 42,8% - это  произошло  в  результате  опережающего  роста  прибыли  от  реализации  продукции  над  себестоимостью  продукции.  Однако  в  2004 году  прослеживалась  обратная  тенденция.

Суммарная  прибыль  предприятия  увеличилась  на  37,9%,  в  то  же  время  чистой  прибыли   у  предприятия  нет  из-за  расходов  связанных  с  чрезвычайными  обстоятельствами.

В  течение  2003  года  рентабельность  производственных  фондов  увеличилась  почти  на 174,0% и  составила  4,0%,  то  есть  каждый  рубль  ОФ  стал  приносить  в  на 74% больше  прибыли,   чем  в  предыдущем  году. В течение  2004 года  эта  величина  снизилась  на  35%. Поэтому за  весь  анализируемый  период   рентабельность  производственных  фондов  увеличилась  на  13%.                   

Рентабельность  имущества  незначительно  увеличилась  и  составила на  конец  отчетного  периода 2,2% (так же  прослеживается  увеличение  показателя  в 2003  году  и  снижение  его  в  2004 году).

Рентабельность  собственных  оборотных  средств  за  весь  период  увеличилась  на  23,8%, но  так  же  в  2003  году  замечено  резкое  увеличение  на  90,5%, а  в  2004  году  снижение  с  4% до  2,6%.

5.5 Методика факторного анализа рентабельности

Выполним факторный анализ динамики рентабельности продукции для ОАО «Кузбассэнерго» по данным формы №2.

1. Полная себестоимость реализованной продукции:

С¹_рп = 652964 тыс. руб.

С⁰_рп = 389703 тыс. руб.

2. Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции:

Δρ^сС = 918106 / 652964 – 918106 / 389703 = 1,406 – 2,356 = -0,95

3. Влияние изменения объема реализованной продукции на динамику рентабельности продукции:

Δρ^рпС = 918106 / 389703 – 582968 / 389103 = 2,356 – 1,498 = 0,858

4. Общее изменение рентабельности продукции:

Δρ_с = -0,95 + 0,858 = -0,092

Вывод: по сравнению с базисным периодом (2002 г.)  рентабельность продукции снизилась на 0,092 (9,2%) под влиянием следующих факторов:

а) за счет изменения себестоимости  реализованной продукции уменьшилась на 0,95 (95,0%),

б) за счет изменения объема реализованной продукции в отпускных ценах возросла на 0,858 (85,8%).

6. Анализ финансового состояния предприятия

6.1.  Задачи и источники информации для анализа

Финансовое  состояние  предприятия – это  экономическая  категория  отражающая  состояние  капитала  в  процессе  его  кругооборота  и  способность  субъекта  хозяйствования  к  саморазвитию  на  фиксированный  момент  времени.

В  процессе снабженческой,  сбытовой,  производственной  и  финансовой  деятельности  происходит  непрерывный  процесс  кругооборота  капитала, изменяются  структура  средств  и  источников  их  формирования, наличие и  потребность  в  финансовых ресурсах  и  как  следствие  финансовое  состояние  предприятия,  внешним  проявлением  которого  выступает  платежеспособность.

Финансовое состояние  может  быть  устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и  кризисным. Способность предприятия  своевременно  производить  платежи,  финансировать   свою  деятельность  на  расширенной  основе, переносить  непредвиденные  потрясения  и  поддерживать  свою  платежеспособность  в  неблагоприятных  обстоятельствах  свидетельствует  о  его  устойчивом  финансовом  состоянии, и наоборот [12, c.88].

Основные задачи анализа:

1.Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2.Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [14, c.110-1114 16, c.52-54].

Основным  источником  информации  для  анализа  финансового  состояния  предприятия служат  формы  бухгалтерской (Финансовой) отчетности.

6.2. Оценка состава и структуры имущества предприятия

Анализ  актива  баланса  позволяет  дать  общую  оценку  изменения  всего  имущества,  выделить  в  его  составе  оборотные  (мобильные)  и  внеоборотные (иммобилизированные) средства.

Для  анализа  составляем  таблицу  6.1.

Рассматривая  динамику  показателей, представленных  в  таблице 6.1.  можно  отметить,  что   общая  стоимость  имущества  предприятия  увеличилась  за  анализируемый   период  на  299837  тыс. руб. или на  24,39%, в том  числе за  2003  год  произошло  увеличение    стоимости  на  300414 тыс. руб.,  а  в  2004 году  ее  снижение  на  577 тыс. руб.

Рассмотрим  изменения  в  мобильных  средствах  в  составе  имущества, величина  которых  за  анализируемый  период  снизилась  на  0,67%,  при  этом  наблюдается  их  рост  с  7,30%  до  8,41%  в  2003  году  и  снижена   до  6,64% в  2004 году. Таким  образом, на  конец  анализируемого  периода  их  величина  составляет  101488 тыс.руб.,  а  темп  прироста  в 2004  году  по  отношению  с  2002  годом  составил  113,1%.

По  статье «Дебиторская  задолженность» в  целом  за  период с  2002  по  2004 гг. произошло  значительное  снижение  на  7113 тыс. руб.  или  на  73,89%.  В  тоже  время  в  течение  2003 года  величина  дебиторской  задолженности  возросла  на 14082 тыс.руб.  или  в 2,5 раза. Рост произошел  за  счет  взаимозачетов  с Кузбасским  ТехПД, торговым  домом  Кузбассразрезуголь - за  уголь, ЗАО Энергоснабсервис – за   оборудование  под  ремонты  на  2004 год.    Срок  образования  дебиторской  задолженности - конец 2003 г. в основном  декабрь  и  ноябрь. Предполагаемый  срок  гашения  - январь, февраль 2004 г. Со  всеми  дебиторами  ведется  постоянная  работа.

Удельный  вес  за  отчетный  период  рос  на  7,71%.  Просроченная  дебиторская    задолженность  снизилась  в  2003 году  на  4418 тыс. руб., а  ее  удельный  вес  во всей  сумме  дебиторской  задолженности  снизился  с 66%  до 8,14%, то  есть  почти  в 8,25 раз.

В  составе  оборотных  средств,  материальные  оборотные  средства  (запасы) увеличились  на  35878  тыс. руб. или  на  75,79%, их  удельный  вес  вырос  с  52,73% до 82,0%, в  том  числе  за 2003 год  увеличились  на                    32272 тыс.руб.  или  на  68,2%.  В  основном  это  произошло  за  счет  увеличения  запасов  топлива, запасных частей:

а)  запас  топлива  увеличился  на  17431 тыс. руб., страховой запас  для  станции  на  01. 01. 2004 г. составляет  30112 тыс. руб., факт 34516 тыс. руб.

б) по  вспомогательным  материалам  увеличился  на  11348 тыс. руб.

в) по  запчастям  запас  увеличился  на  681 тыс. руб.

г) ГСМ запас  увеличился  на 393 тыс. руб.

д) по МБП запас  увеличился  на  2662 тыс. руб.

Превышение  нормативных  запасов  составляет  +64476 тыс. руб., в  том  числе:

- по топливу +27754 тыс. руб.

- вспомогательных  материалов +28043 тыс. руб.

- запчастей  +4744 тыс. руб.

- МБП   +3533  тыс. руб.

- расходы  будущих  периодов +442 тыс. руб.

Все  материальные  запасы  за  12  месяцев 2003 года  приобретены  с учетом  необходимой  потребности  станции.

Удельный  вес  в  составе  оборотных  средств  увеличился  на  16,8 %. В  течение  2004  года  МОС  увеличились  на  4,5%  или  3606 тыс.руб., но  в связи  с  тем,  что  величина  оборотных  средств  в  имуществе  предприятия  снизилась,  удельный  вес  МОС  в  2004 году  вырос  на  20%.

За  пошедший  период  самая  мобильная  часть  оборотных  средств – денежные средства  и  краткосрочные  финансовые  вложения  увеличились  на  1676 тыс. руб.  или  в  24 раза, а  ее  удельный  вес  вырос  с  0,01%  до  1,7% (при  этом  в  2003 году наблюдался  прирост  в  386  раз  и  снижение  в  2004 году  на  62,3%).

Величина  НДС  по  приобретенным  ценностям  в  целом  снизилась  на  6783 тыс. руб.  или  на  42,64 %, а  его  удельный  вес  в  составе  оборотных  активов  снизился  с  17,72%  до  8,99%  и   на  отчетную  дату  его  величина  составила  9124  тыс. руб.

Таким  образом,  с  финансовой  точки  зрения  структура  оборотных  средств ОАО «Кузбассэнерго» улучшилась, но  является  неудовлетворительной.

Оценим  изменения  в  иммобилизованных средствах. Они  увеличились  за  анализируемый  период  с  2002  по  2004  гг. на  299837  тыс. руб.  или на  30,81%, а  их  удельный  вес  в  величине  всего  имущества  вырос  на  4,78%. В то  время, как оборотные  средства  возросли  за  этот  же  период  на  13,1%, то есть темп  прироста  оборотных  средств  был почти на ½ ниже,  чем  внеоборотных (13,1 / 30,8),  что  определяет  тенденцию  к  замедлению  оборачиваемости  всей  совокупности  средств  предприятия (однако,  в 2003 году  прослеживалась  тенденция  к  ускорению  оборачиваемости  всей  совокупности  средств  предприятия, так  как  внеоборотные  средства  увеличились  на  22,95%,  а  оборотные  средства  на  43,27%, то  есть  темп  прироста  оборотных  средств  был  в  2  раза  больше, чем  внеоборотных (43,27/22,95), но  уже  в  2004 году  замечена  тенденция  к  замедлению, так  как  внеоборотные  средства   увеличились  на  3,4%,  а  оборотные  средства  снизились  на  21%).  В целом, удельный  вес  затрат  в  производственном  потенциале  в  активе  предприятия нельзя  сказать, что является  удовлетворительным.

Рассмотрим  изменение  реальных  активов, то  есть  средств  предприятия,  которые  принимают  непосредственное  участие  в  основной  деятельности:

РА = ОС + сырье, материалы + затраты  в МЗП

РА на кон. 2002 года =  1007579+47341+2430 = 1057350 тыс. руб.

РА на кон. 2003 года = 1254633 + 79613+ 0 =1334246 тыс. руб.

РА на кон. 2004 года = 1226341 + 83219+ 16 =1309566 тыс. руб.

Их  удельный  вес  в  имуществе  предприятия составил:

на  конец 2002  года -  (1057350/1229489) = 86%

на  конец  2003 года – (1334246/1529903) =  87,2 %.

на  конец  2004 года – (1309566/1592326) =  82,2 %.

У  анализируемого  предприятия  удельная  величина  реальных  активов,  является  достаточной (удовлетворительной) (> 50 %), а  ее  снижение  на  3,8%  за весь период является  незначительным.  Таким  образом, с  производственной  точки  зрения  структура  актива  баланса  практически  не  изменилась.

6.3. Оценка состава и структуры источников формирования имущества

Для  анализа  пассива  баланса  (источников  средств  предприятия) составляется  таблица 6.2., в  которой  приведен  показатель – собственные  оборотные  средства (СОС).

СОС – это  часть  собственных  средств  предприятия,  вложенных  в  оборотные  активы  после  покрытия  или  внеоборотных  активов:

СОС = Собственные  средства + долгосрочные  заемные  средства–внеоборотные средства = III + YI – I

СОС = Собственные  средства–внеоборотные средства = III – I

СОС на нач. 2003 г. = (1108677-17424 )–1139716 = - 48463 тыс. руб.

СОС на кон. 2003 г. = 1305473 + 0 –1401285 = - 95812 тыс. руб.

СОС на кон. 2004 г. = 1331701 + 8211– 1490838 = - 150926 тыс. руб.

При  расчетах  оказалось,  что  величина  собственных  оборотных  средств  отрицательная,  собственных  оборотных  средств  нет, то есть собственных  средств  не  хватает  даже  для  покрытия  внеоборотных  средств.

Анализируя  данные  таблицы 6.2, можно  отметить, что  стоимость  имущества  предприятия  выросла  за  в  целом  на 282413 тыс. руб.  или  на  22,65%, при  этом  в  2003  году  стоимость  имущества  выросла  на  282999 тыс. руб. или  22,7 %, а в 2004  году снизилась  на  0,4% или  на  577 тыс.руб.  Это  произошло  за счет  увеличения  собственных  средств  предприятия  на  223026 тыс. руб.,  или  на  120,12% в целом  за  период.  Удельный  вес  собственных  средств  снизился    88,91% до  85,33%  и  составил  83,3% в              2002  году  и  до  уровня  в  87,08% в  2004 году. Но  эта  величина  больше  50%, это  свидетельствует  о  том, что  собственных  средств у  предприятия  больше,  чем  заемных. Следует  так  же  отметить,  что  у  предприятия  собственных  оборотных  средств  нет,  что,  несомненно,   является  отрицательным  моментом.

За  счет  увеличения   обязательств  по  заемным  средствам,  произошло   увеличение  величины  пассива  на  40.9 % (115388 / 282413 * 100 %).

При  этом:

- долгосрочные  обязательства на  конец  2002  года  отсутствовали,  но  на  2003 год  их  величина  составила  1907 тыс. руб., их  удельный  вес  в  общей  величине  заемных  средств  составляет  0,85%, в  2004  году  их  величина  выросла  на  6304 тыс. руб. и  удельный вес  достиг  3,05%, и  это  является  положительным  моментом.

-                     краткосрочные  займы  и  кредиты  отсутствуют;

-                     отсутствуют  остальные  пассивы.

Заемные  средства  увеличились  на  130598 тыс. руб.  или  на  94,5%, их  удельный  вес  в  общей  стоимости  имущества  вырос  за  весь  период  на  6,49% и  на  отчетную  дату  составляет  17,58%. Структура  заемных  средств  значительно  изменилась: в  2002  году  они  полностью  состояли  из  кредиторской  задолженности, но  уже  в 2003 году  у  предприятия  возникли  долгосрочные  обязательства  в  величине  1907 тыс. руб., а в  2004 году  они  увеличились  в  4,3 раза, их  удельный  вес  составил  3,05% на  отчетную  дату.

В целом  величина  кредиторской  задолженности  увеличилась  на  115388 тыс. руб.  или  на  83,47%, при  этом  за  2003  год  на  61%,  а  в              2004 году  на  14%.

Величина  самой  кредиторской  задолженности  в  течение  отчетного  периода  снизилась  с  138296 тыс. руб. до  101755 тыс. руб.,  что  составляет  снижение  на  26%.  Такое  снижение  произошло  за  счет  уменьшения  долга  по:

-  по заработной  плате  на  4719 тыс. руб.

-  по  налогам  в  бюджет  на  17607 тыс. руб.

- поставщикам  и  подрядчикам  на 8075 тыс. руб.

Так  же  увеличился  долг  по:

- налогу  во  внебюджетные  фонды  на  162 тыс. руб.

- комитету  экологии  на  616 тыс. руб.

- налогу по  использованию  дорог  на  140 тыс. руб.

Однако в  2004  году  ее  величина  возросла  до  103728 тыс. руб.  за  счет  того,  что  заработная  плата  работникам  за  декабрь  2004  года  была  выдана  в  январе  2005 года,  а  так  же  задолженность  перед  бюджетом  выросла  на  7271 тыс. руб.  В тоже  время,  задолженность  перед  поставщиком  и  подрядчиком  и  перед  прочими  кредиторами  снизилась.

Негативным фактором  является  наличие  просроченных  краткосрочных обязательств, но  их  снижение  на  54,6% за   весь  период  оценивается  положительно. На отчетную  дату  их  величина  составила  47013 тыс. руб. , а  удельный  вес  17,5% (сначала  анализируемого  периода  он  снизился  с  74,88% до  17,5%) в  общей  величине  краткосрочной  задолженности

Увеличение  кредиторской  задолженности  произошло  за  счет   прочих  краткосрочных  пассивов  на  120769 тыс. руб., что  составляет  54,3% (120769 / 222524 * 100 %)   к общей  величине  кредиторской  задолженности. 

Негативным  фактором, является  наличие  просроченных  краткосрочных  обязательств, но  их  снижение  на  24,1% или  на  24911 тыс. руб. оценивается  положительно.  При  этом  их  удельный  вес  снизился  на  39,6%  в  общей  краткосрочной  задолженности.

6.4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость  предприятия  - это  его  финансовая  независимость  от  внешних  заемных  источников. Финансовая  устойчивость  характеризуется  рядом  коэффициентов.

Данные  для  анализа  представлены  в  таблице  6.3.

Таблица 6.3.

Показатели, характеризующие  финансовую  устойчивость

                                                                    Собственные  средства

        1.Коэффициент  независимости  = ------------------------------

                                                                    Средства  предприятия

                                                              1108677

    Коэффициент  независимости  = ------------- = 0.889  или  88.9 %

    на   конец 2002 года                        1246913

                                                               1305473

    Коэффициент  независимости  = ------------- = 0.853  или  85.3 %

    на конец 2003 года                           1529903

                                                             1331703

   Коэффициент  независимости  = ------------- = 0.856  или  85.6 %

    на  конец 2004 года                        1592326

  Финансовая    устойчивость  на конец  отчетного  периода  в  общей  можно  считать  удовлетворительной,  так  как  коэффициент  независимости                > 50%, хотя  и  произошло снижение  доли  заемных  средств.

                                                                Заемные  средства                                  

      2.  Коэффициент  заемных  и  = -------------------------------       

             собственных  средств              Собственные  средства

                                                          138236

      К з.и.с.с.,  конец 2002 года  = -------------- = 0.125  или  12.5 %

                                                          1108677

                                                        224430

      К з.и.с.с.,  конец 2003 года = -------------- = 0.147  или  14.7 %

                                                        1529903

                                                           260623 +8211

       К з.и.с.с. , конец 2004 года  =----------------------- = 0.169  или  16.9 %

                                                               1592326

На конец  2002  года  на  каждый  рубль  собственных  средств,  вложенных  в  активы, привлекало   12,5  копеек  заемных  средств, в  течение  анализируемого  периода  эта  величина  незначительно  увеличилась  и  на  конец  2004 года  составила  16,9 копеек.  Следовательно, хотя   и  произошло  увеличение  доли  собственных  средств, но  предприятие,  в  общем,  имеет  хорошую  финансовую  устойчивость.

3. Коэффициент  маневренности не  рассчитывается,  так как у  станции  отсутствуют  собственные  оборотные  средства.

4. Коэффициент  обеспеченности  собственными  средствами  не  рассчитывается,  так  как предприятия отсутствуют  собственные  оборотные  средства.

5. Коэффициент  реальной  стоимости  основных  и  материально оборотных  средств  в  имуществе  предприятия (К р.с.) составляет:

РА

К р.с. = ----------------------------------

          Имущество  предприятия

                                                        1057350

    К р.с.  на  конец 2002года = ------------------ = 0.848  или  84.8 %                                                                       

                                                        1246913

                                                        1334246

    К р.с. на  конец 2003 года = ------------------ = 0.872  или  87.2 %                                                                        

                                                        1529903

                                                        1309566

    К р.с. на  конец 2004 года = ------------------ = 0.822  или  82.2 %                                                                       

                                                        1592326

У  предприятия  нет устойчивой  тенденции  в изменение  реальной  стоимости  основных  средств  и  материально  оборотных  средств. За  анализируемый  период  их  величина  снизилась  на  2,6%,  но  находится  на  довольно  высоком  уровне  и  на  конец  2004 года  у  предприятия  82,2% имущества  производственного  назначения.

6. Коэффициент  реальной  стоимости  ОС в имуществе предприятия             (К р.ст-ти.):

                                                                 ОС

                                       К р.ст-ти.  = ---------------                              

                                                            Имущество

                                                                   1007579

           К р.ст-ти. на  конец 2002 года = --------------  = 0.81 или 81 %

                                                                    1246913

          1254633                                                                                                                           К р.ст-ти. на  конец 2003 года = --------------- = 0.821 или 82.1 %

                                                                     1529903

         1226341                                                                                                             К р.ст-ти. на  конец 2004 года = --------------- = 0.770 или 77.0 %

                                                                    1592326

Нет  устойчивой тенденции  к  изменению  значений  коэффициента  реальной  стоимости  ОС  за  анализируемый  период. Однако, на  конец                2004 года  имеется  достаточно   высокое  значение (77%), то  есть  у  предприятия  мощный  производственный  капитал.  

7. Коэффициент  долгосрочного  привлечения заемных  средств можно  рассчитать  только  на  конец  2004  года,  так  как  предприятие  привлекало   долгосрочные  заемные  средства.

                                                                                   ДЗС

К д.п.з.с. на конец  2004 года = --------------------------------------

                                                                 ДЗС + Собственные  ср – ва.

                                                                        8211

          К д.п.з.с. на конец  2004 года = --------------------- = 0.0051 или 0.51 %

                                                                 8211 +1592326

На  конец  2004 года  каждый  рубль  долгосрочных  вложений  в  имущество  предприятия  только  на  0,5 копеек  финансировался  за  счет  заемных  средств.

В  целом,  финансовую  устойчивость ОАО «Кузбассэнерго» станции Кемеровская ГРЭС, можно  считать  удовлетворительной,  так как  у  предприятия  собственных  средств  больше,  чем  заемных,  но  отсутствуют  собственные  оборотные  средства (удельный  вес  собственных  оборотных  средств  в   общей  сумме  собственных  средств) – это  является  отрицательным  моментом,  поэтому  необходимо  создавать  собственные  оборотные  средства  для  того, чтобы  позволить  маневрировать  собственными  средствами.  Собственных  средств  в  мобильной  форме  нет.

6.5. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность (платежеспособность) – это  способность  возвратить  в  срок,  полученные  в  кредит  денежные  средства, а  так  же  способность  оборотных  средств,  превращаться  в  денежную  наличность,  необходимую  для  нормального  финансирования  хозяйственной  деятельности                предприятия [4, c.115].

Ликвидность  характеризуется  по  данным  баланса,  на  основе оценки  ликвидности  оборотных  активов.

Ликвидность  оборотных  средств  оценивается  временем,  которое  необходимо  для  превращения  их  в  денежную  наличность,  чем  меньше  это  время,  тем  ликвидность данного  вида  актива  больше.

Все  активы  предприятия  подразделяются  на 2 группы:

1.                Не ликвидные  активы (средства) – внеоборотные  активы  плюс  долгосрочная  дебиторская  задолженность.

2.                Ликвидные  активы (средства) – оборотные, а  так же  текущие  активы.

Ликвидные  активы  по  степени  ликвидности  разделяются  на  3  группы:

1.                Наименее  ликвидные  активы – запасы (МОС)

2.                Среднюю  стоимостную  ликвидность - КДЗ (стр.240)

3.                Наиболее  ликвидные  активы = денежные  средства и КФВ.

Ликвидность  характеризуется  тремя  коэффициентами:

1.                Коэффициент  абсолютной  ликвидности.

2.                Коэффициент  критической  ликвидности (промежуточного  покрытия).

3.                Коэффициент  текущей  ликвидности (общий  коэффициент  покрытия).

Все  эти  коэффициенты показывают  степень  покрытия  краткосрочной  задолженности  текущими  обязательствами. Коэффициенты  представлены в  таблице 6.4.

Таблица 6.4.

Коэффициенты  ликвидности                                                                                                            

Коэффициент  абсолютной  ликвидности (К а.л.) – показывает,  какую  часть  краткосрочной  задолженности, предприятие может  реально  погасить  в  ближайшее  время,  равен  отношению  наиболее  ликвидных  активов  к  краткосрочным  обязательствам.

                                   КФВ + Ден. средства                   

             К а.л. = ----------------------------------------                                 

                            Краткосрочные обязательства  

  Абсолютная  платежеспособность  считается  обеспеченной,  если

  К а.л.> 0.2…0.25

                                                                 7    

          К а.л. на конец 2002 года = --------------  = 0.0001  или 0.01%                              

                                                            138236

                                                                   2702   

          К а.л. на конец 2003 года = -----------------------  = 0.012  или 1.2 %                              

                                                           101755+120769

                                                                1570 + 113   

          К а.л. на конец 2004 года = -----------------------  = 0.007  или 0.7 %                              

                                                           103728 + 149896

На конец  анализируемого  периода  К абсолютной ликвидности   составляет  0,7%, это свидетельствует  о том, что только  0,7%  краткосрочной  заемных  обязательств  может  быть  погашено  немедленно–это очень плохой показатель. Таким  образом,  абсолютная  платежеспособность  является  необеспеченной.

  Коэффициент  критической  ликвидности (К кр.л.), показывает  прогнозируемые  платежные  способности  предприятия, при  условии  своевременного  проведения  расчетов  с  дебиторами.

                               Ден. ср-ва + КРФ + Дебит. задолженность                  

             К кр.л. = -----------------------------------------------------------                        

                                            Краткосрочные обязательства      

К кр.л.>= 0.7….0.8

                                                                      7 + 9626

             К кр.л. на конец 2002 года  = -------------------- = 0.07  или 7 %

                                                                     138236

                                                                 2702 + 23708

             К кр.л. на конец 2003 года  = -------------------- = 0.12  или 12 %

                                                               101755+120769

                                                                 1570 +113 +2513

             К кр.л. на конец 2004 года  = ------------------------ = 0.02 или 2 %

                                                                 103728 + 149896

Коэффициент  критической  ликвидности намного  ниже  предельно  допустимого  минимума.

Коэффициент  текущей  ликвидности (К тек.л.), позволяет  дать  общую  оценку  платежеспособности  предприятия. Показывает  потенциальные  платежные  возможности  предприятия,  оцениваемые  при  условии  не  только  своевременных  расчетов  с дебиторами  и  благоприятной  реализации  ТП,  но  и  продажи  остальных  элементов  материально оборотных  средств (запасов), т.е. характеризует  достаточность  текущих  активов  или  оборотных  средств  для  нормальной  финансово-хозяйственной  деятельности.

Коэффициент  текущей  ликвидности  равен  отношению  ликвидных  активов  или  оборотных  средств к  краткосрочным обязательствам.

                                     Оборотные  средства                   II- НДС - РБП

        К тек.л. = ---------------------------------------  =  -------------------------------------

                            Краткосрочные обязательства   Краткосрочные обязательства

                                                             89773 –15907 – 557

        К тек.л. на  конец 2002 года = --------------------------- = 0.532  или 53.2 %

                                                                      138236       

                                                            128618 – 8528 – 452 

        К тек.л. на  конец 2003 года = --------------------------- = 0.47  или 47  %

                                                               1017550+120769

                                                           101488 – 9124 – 928

        К тек.л. на  конец 2004 года = --------------------------- = 0.36  или 36  %

                                                               103728 + 149896

Так  как  коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то  платежеспособность  не  обеспечена.

Таким  образом,  для  того,  чтобы  оборотные  средства  предприятия  превратились  в  денежную  наличность,  которая  необходима  для  нормальной  финансово- хозяйственной  деятельности, требуется  много  времени. На  отчетную  дату  платежеспособность  предприятия  необеспеченна.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец анализируемого периода соотношение составило 0,03:1 (2702 : 101755). Обращает на себя внимание, что предприятие имеет тенденцию к уменьшению текущей ликвидности в недалеком будущем. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Аналогичная 2003 году ситуация наблюдалась в 2004 году. Исходя из неравенства, ликвидность баланса 2003г. можно охарактеризовать как недостаточную. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В конце анализируемого периода соотношение составило 0,05 : 1    (5062 : 103728). Обращает на себя внимание то, что Станция  Кемеровская имеет тенденцию к  некоторому увеличению текущей ликвидности в недалеком будущем. Также следует отметить, что перспективная ликвидность некоторый платежный излишек, но который по сравнению с  2003  годом значительно сократился.

Заключение

В данной курсовой работе была проведена оценка финансовой устойчиво­сти ОАО «Кузбассэнерго» за 2002, 2003 и 2004 годы. В завершении исследования можно сделать следующие выводы:

1. ОАО «Кузбассэнерго» выпускает следующие виды продукции: электрическая энергия, тепловая энергия, подпитка. За рассматриваемый период произошло увеличение объема выпуска и реализации продукции в размере 157,5%.

2. Рассматриваемое предприятие за 2002-2004 гг. расширило свою материально-техническую базу в целом на 4024 тыс. руб., что способствовало увеличению основных фондов. Наблюдался рост активной части основных фондов (в среднем на 0,7%). Степень годности основных фондов предприятия высока. На конец 2004 г. она составляла 54,5%. На предприятии имеет место интенсивное использование ОФ.

3. За анализируемый период произошло сокращение численности рабочей силы на 4,2% только за счет производственно-промышленного персонала, что является отрицательным моментом в работе предприятия. Причиной сокращения ППП послужило, в основном, неудовлетворенность заработной платой. Улучшилось использование календарного фонда рабочего времени.

4. За 2002-2004 гг. в целом произошел прирост затрат  на производство продукции (+7%). Однако, это было вызвано увеличением выпуска товарной продукции.

5. Суммарная прибыль предприятия увеличилась на 38%. Наибольшее влияние на прибыль оказали ценовые факторы. Рентабельность производственных фондов за весь период увеличилась на 13%. Рентабельность имущества возросла на 2,2%. Рентабельность собственных оборотных средств выросла на 23,8%. Рентабельность продукции, напротив, снизилась на 9,2% за счет изменения себестоимости реализованной продукции.

6. При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности                 ОАО «Кузбассэнерго» отмечен рост производственных показателей и вполне успешную сбытовую деятельность, показатели финансо­вого состояния предприятия улучшились. К концу 2004 г. предпри­ятие оценивается как финансово устойчивое.

Но    в    тоже    время    продолжается    рост    кредиторской задолженности, которая составляет более 94% обязательств организации. Неспособность предприятия расплатиться со своими кредиторами подтверждают низкие показатели ликвидности, рассчитанные в ходе анализа. А не­достаток денежных средств чреват такими следствиями, как вынужденные кредиты под высокие проценты, штрафные санкции за невыполнение обязательств по расчётам в установленный срок или за срочные платежи по налогам и сборам. В результате обязательства организации еще более возрастают, она начинает «увязать» в долгах, и спасти ее может только дополнительный при­лив денежных средств.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ОАО «Кузбассэнерго» за отчетный период имеет достаточ­ную финансовую устойчивость, но прослеживается тенденция к его ухудшению его устойчивости во времени, и оно не может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно – практическое пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 272 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Новосибирск: Дело и сервис, 1999. – 324 с.

3. Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика,1998. – 456с.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997.- 233 с.

5. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие: - М.: ИНФРА – М, 2002. – 222 с.

6. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Крмплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 366с.

7. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 342 с.

8. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: АО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 1994. – 322 с.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1999. – 367 с.

10. Каракоз И.И., Самборский В.И. Теория экономического анализа. – Киев, 1989. – 404 с.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. – 424 с.

12. Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. – 399 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2002. – 336 с.

14. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: ИНФРА–М, 2004. – 296 с.

15. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2002. – 333 с.

16. Экономический анализ. Учебник для вузов / Под ред.                           Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 527 с.