Оглавление
1. Процедуры предупреждения банкротства………………………………..3
2. Порядок и форма составления бизнес-плана финансового
оздоровления
неплатежеспособного предприятия………………………9
3. Практическая часть……………………………………………………….19
Список
литературы………………………………………………………….24
Приложение………………………………………………………………….25
1. Процедуры
предупреждения банкротства
Федеральным законом (ст. 27) установлены следующие процедуры по
предупреждению банкротства и банкротства должника - юридического лица: 1. Предупреждение банкротства. 2.
Наблюдение. 3. Внешнее управление. 4. Конкурсное
производство. 5. Мировое соглашении [1].
Вкратце рассмотрим каждую из этих процедур.
1. Предупреждение банкротства.
Меры по предупреждению банкротства организаций описаны в ст. 30 ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)», которая гласит: «В случае возникновения
признаков банкротства, установленных пунктом 2 статьи 3 Федерального закона,
руководитель должника обязан направить учредителям (участникам) должника,
собственнику имущества должника - унитарного предприятия сведения о наличии
признаков банкротства…
В
целях предупреждения банкротства организаций учредители (участники) должника,
собственник имущества должника - унитарного предприятия до момента подачи в
арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры,
направленные на восстановление платежеспособности должника. Меры, направленные
на восстановление платежеспособности должника, могут быть приняты кредиторами
или иными лицами на основании соглашения с должником».
2. Наблюдение.
Наблюдение
вводится по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности
требований заявителя в порядке, предусмотренном ст. 48 Федерального закона «О
несостоятельности (банкротстве)».
Согласно
ст. 63 вышеуказанного Федерального закона, с даты вынесения арбитражным судом
определения о введении наблюдения наступают следующие последствия:
- требования
кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок
исполнения по которым наступил на дату введения наблюдения, могут быть
предъявлены к должнику только с соблюдением установленного настоящим
Федеральным законом порядка предъявления требований к должнику;
- по
ходатайству кредитора приостанавливается производство по делам, связанным с
взысканием с должника денежных средств. Кредитор в этом случае вправе
предъявить свои требования к должнику в порядке, установленном настоящим
Федеральным законом;
- приостанавливается
исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, в том числе
снимаются аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения
имуществом должника, наложенные в ходе исполнительного производства, за
исключением исполнительных документов, выданных на основании вступивших в
законную силу до даты введения наблюдения судебных актов о взыскании
задолженности по заработной плате, выплате вознаграждения по авторским
договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о
возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и о возмещении морального
вреда. Основанием для приостановления исполнения исполнительных документов
является определение арбитражного суда о введении наблюдения;
- запрещаются
удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в
имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников),
выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли
(пая);
- запрещается
выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;
- не
допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного
однородного требования, если при этом нарушается установленная пунктом 4 ст.134
ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» очередность удовлетворения требований
кредиторов.
Введение
наблюдения не является основанием для отстранения руководителя должника и иных
органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с
ограничениями, установленными пунктами 2 и 3 ст. 64 ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)» [1].
3. Внешнее управление.
Порядок введения внешнего управления регулируется ст. 93 ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)», в которой сказано, что внешнее управление вводится арбитражным судом
на основании решения собрания кредиторов, за исключением случаев,
предусмотренных указанным Федеральным законом.
При
этом внешнее управление вводится на срок не более чем восемнадцать месяцев,
который может быть продлен в порядке, предусмотренном указанным Федеральным
законом, не более чем на шесть месяцев, если иное, опять же, не установлено ФЗ
«О несостоятельности (банкротстве)».
С
даты введения внешнего управления:
- прекращаются
полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на
внешнего управляющего;
- внешний
управляющий вправе издать приказ об увольнении руководителя должника или
предложить руководителю должника перейти на другую работу в порядке и на
условиях, которые установлены трудовым законодательством;
- прекращаются
полномочия органов управления должника и собственника имущества должника -
унитарного предприятия, полномочия руководителя должника и иных органов
управления должника переходят к внешнему управляющему, за исключением
полномочий органов управления должника, предусмотренных пунктом 2 ст. 94 ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)». Органы управления должника, временный
управляющий, административный управляющий в течение трех дней с даты
утверждения внешнего управляющего обязаны обеспечить передачу бухгалтерской и
иной документации должника, печатей и штампов, материальных и иных ценностей
внешнему управляющему;
- отменяются
ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;
- аресты
на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения
принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках
процесса о банкротстве;
- вводится
мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и
об уплате обязательных платежей, за исключением случаев, предусмотренных указанным
Федеральным законом [1].
4. Конкурсное производство.
«Принятие
арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет за собой
открытие конкурсного производства. Конкурсное производство вводится сроком на
год. Срок конкурсного производства может продлеваться по ходатайству лица, участвующего
в деле, не более чем на шесть месяцев» (ст. 124 ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)»..
Последствия открытия конкурсного производства описаны в ст. 126
указанного Федерального закона. Конкретнее, там сказано, что с даты принятия
арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии
конкурсного производства:
- срок
исполнения возникших до открытия конкурсного производства денежных обязательств
и уплаты обязательных платежей должника считается наступившим;
- прекращается
начисление неустоек (штрафов, пеней), процентов и иных финансовых санкций по
всем видам задолженности должника;
- сведения
о финансовом состоянии должника прекращают относиться к сведениям, признанным
конфиденциальными или составляющим коммерческую тайну;
- совершение
сделок, связанных с отчуждением имущества должника или влекущих за собой
передачу его имущества третьим лицам в пользование, допускается исключительно в
порядке, установленном ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»;
- прекращается
исполнение по исполнительным документам, в том числе по исполнительным
документам, исполнявшимся в ходе ранее введенных процедур банкротства, если
иное не предусмотрено ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»;
- все
требования кредиторов по денежным обязательствам, об уплате обязательных
платежей, иные имущественные требования, за исключением требований о признании
права собственности, о взыскании морального вреда, об истребовании имущества из
чужого незаконного владения, о признании недействительными ничтожных сделок и о
применении последствий их недействительности, а также текущие обязательства,
указанные в пункте 1 ст.
134 указанного Федерального закона, могут быть предъявлены только в ходе
конкурсного производства;
- исполнительные
документы, исполнение по которым прекратилось в соответствии с указанным
Федеральным законом, подлежат передаче судебными приставами-исполнителями
конкурсному управляющему в порядке, установленном федеральным законом;
- снимаются
ранее наложенные аресты на имущество должника и иные ограничения распоряжения
имуществом должника. Основанием для снятия ареста на имущество должника
является решение суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного
производства. Наложение новых арестов на имущество должника и иных ограничений
распоряжения имуществом должника не допускается;
- исполнение
обязательств должника осуществляется в случаях и в порядке, которые установлены
настоящей главой.
2. С
даты принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об
открытии конкурсного производства прекращаются полномочия руководителя
должника, иных органов управления должника и собственника имущества должника -
унитарного предприятия, за исключением полномочий органов управления должника,
уполномоченных в соответствии с учредительными документами принимать решения о
заключении крупных сделок, принимать решения о заключении соглашений об
условиях предоставления денежных средств третьим лицом или третьими лицами для
исполнения обязательств должника.
Руководитель
должника, а также временный управляющий, административный управляющий, внешний
управляющий в течение трех дней с даты утверждения конкурсного управляющего
обязаны обеспечить передачу бухгалтерской и иной документации должника,
печатей, штампов, материальных и иных ценностей конкурсному управляющему.
В
случае уклонения от указанной обязанности руководитель должника, а также
временный управляющий, административный управляющий, внешний управляющий несут
ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.
3.
Представители собственника имущества должника - унитарного предприятия, а также
учредителей (участников) должника в ходе конкурсного производства обладают
правами лиц, участвующих в деле о банкротстве.
5.
Мировое соглашение.
Согласно
ст. 150 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», на любой стадии рассмотрения
арбитражным судом дела о банкротстве должник, его конкурсные кредиторы и
уполномоченные органы вправе заключить мировое соглашение.
Решение
о заключении мирового соглашения со стороны конкурсных кредиторов и
уполномоченных органов принимается собранием кредиторов. Решение собрания
кредиторов о заключении мирового соглашения принимается большинством голосов от
общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов в
соответствии с реестром требований кредиторов и считается принятым при условии,
если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным
залогом имущества должника.
Полномочия
представителя конкурсного кредитора и представителя уполномоченного органа на
голосование по вопросу заключения мирового соглашения должны быть специально
предусмотрены в его доверенности.
Решение
о заключении мирового соглашения со стороны должника принимается
должником-гражданином или руководителем должника - юридического лица,
исполняющим обязанности руководителя должника, внешним управляющим или
конкурсным управляющим.
Допускается
участие в мировом соглашении третьих лиц, которые принимают на себя права и
обязанности, предусмотренные мировым соглашением.
При
утверждении мирового соглашения арбитражный суд выносит определение об
утверждении мирового соглашения, в котором указывается на прекращение
производства по делу о банкротстве. В случае, если мировое соглашение
заключается в ходе конкурсного производства, в определении об утверждении мирового
соглашения указывается, что решение о признании должника банкротом и об
открытии конкурсного производства не подлежит исполнению.
Мировое
соглашение вступает в силу для должника, конкурсных кредиторов и уполномоченных
органов, а также для третьих лиц, участвующих в мировом соглашении, с даты его
утверждения арбитражным судом и является обязательным для должника, конкурсных
кредиторов, уполномоченных органов и третьих лиц, участвующих в мировом
соглашении.
Односторонний
отказ от исполнения вступившего в силу мирового соглашения не допускается [1].
2. Порядок и форма составления бизнес-плана финансового
оздоровления неплатежеспособного предприятия
В ходе наблюдения должник на основании
решения своих учредителей (участников), органа, уполномоченного собственником
имущества должника - унитарного предприятия, учредители (участники) должника,
орган, уполномоченный собственником имущества должника - унитарного
предприятия, третье лицо или третьи лица в установленном Федеральным законом «О
банкротстве» порядке вправе обратиться к первому собранию кредиторов, а в
случаях, установленных указанным Федеральным законом, - к арбитражному суду с
ходатайством о введении финансового оздоровления.
Согласно ст. 76 ФЗ «О банкротстве» [1],
при обращении к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового
оздоровления лица, принявшие решение об обращении с таким ходатайством, обязаны
представить указанное ходатайство и прилагаемые к нему документы временному
управляющему и в арбитражный суд не позднее чем за пятнадцать дней до даты
проведения собрания кредиторов.
Финансовое оздоровление вводится
арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением
случаев, предусмотренных п. 2 и 3 ст.75 Федерального закона «О банкротстве».
Одновременно с вынесением определения о
введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного
управляющего, за исключением случаев, предусмотренных п. 2 ст.75 указанного
Федерального закона.
В определении о введении финансового
оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также
содержаться утвержденный судом график погашения задолженности.
В случае предоставления обеспечения
исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности
определение о введении финансового оздоровления должно содержать сведения о
лицах, предоставивших обеспечение, размере и способах такого обеспечения.
Определение арбитражного суда о введении
финансового оздоровления подлежит немедленному исполнению. Оно может быть
обжаловано.
Финансовое оздоровление вводится на срок
не более чем два года.
Согласно ст. 81 ФЗ «О банкротстве» [1],
с даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового
оздоровления наступают следующие последствия:
- требования кредиторов по денежным
обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых
наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к
должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику,
установленного Федеральным законом «О
банкротстве»;
- отменяются ранее принятые меры по
обеспечению требований кредиторов;
- аресты на имущество должника и иные
ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут
быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;
- приостанавливается исполнение
исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением
исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в
законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании
задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским
договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о
возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального
вреда;
- запрещается удовлетворение требований
учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в
связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником
размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);
- запрещается выплата дивидендов и иных
платежей по эмиссионным ценным бумагам;
- не допускается прекращение денежных
обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при
этом нарушается очередность удовлетворения установленных п. 4 ст. 134 Федерального закона «О банкротстве» [1] требований
кредиторов;
- не начисляются неустойки (штрафы,
пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или
ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей,
возникших до даты введения финансового оздоровления.
На сумму требований кредиторов по
денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащих
удовлетворению в соответствии с графиком погашения задолженности, начисляются
проценты в порядке и в размере, которые предусмотрены п. 2 ст. 95 указанного
выше Федерального закона.
Указанные в настоящем пункте проценты
подлежат начислению на сумму требований кредитора с даты вынесения определения
о введении финансового оздоровления и до даты погашения требований кредитора, а
в случае, если такое погашение не произошло до даты принятия решения о
признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, - до даты
принятия такого решения.
Неустойки (штрафы, пени), а также суммы
причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должник обязан уплатить
кредиторам, в размерах, существовавших на дату введения финансового
оздоровления, подлежат погашению в ходе финансового оздоровления в соответствии
с графиком погашения задолженности после удовлетворения всех остальных
требований кредиторов.
Расчеты по обязательствам должника, срок
исполнения которых наступил до даты введения финансового оздоровления,
осуществляются исключительно в соответствии с Федеральным законом «О
банкротстве».
Требования кредиторов рассматриваются
арбитражным судом в порядке, предусмотренном ст. 71 Федерального закона «О банкротстве».
Требования кредиторов, предъявленные в
ходе финансового оздоровления и включенные в реестр требований кредиторов,
удовлетворяются не позднее чем через месяц с даты окончания исполнения
обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, если иное не
предусмотрено указанным Федеральным законом.
Согласно ст. 82 ФЗ «О банкротстве» на
основании ходатайства собрания кредиторов, административного управляющего или
предоставивших обеспечение лиц, содержащего сведения о ненадлежащем исполнении
руководителем должника плана финансового оздоровления или о совершении
руководителем должника действий, нарушающих права и законные интересы
кредиторов и (или) предоставивших обеспечение лиц, арбитражный суд может
отстранить руководителя должника от должности в порядке, предусмотренном
статьей 69 настоящего Федерального закона. Об отстранении руководителя должника
от должности арбитражный суд выносит определение, которое может быть обжаловано.
Должник не вправе без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) и без
согласия административного управляющего совершать сделки или несколько
взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинтересованность.
Должник не вправе без согласия собрания
кредиторов (комитета кредиторов) и лица или лиц, предоставивших обеспечение,
принимать решение о своей реорганизации (слиянии, присоединении, разделении,
выделении, преобразовании).
В случае, если размер денежных
обязательств должника, возникших после введения финансового оздоровления,
составляет более двадцати процентов суммы требований кредиторов, включенных в
реестр требований кредиторов, сделки, влекущие за собой возникновение новых
обязательств должника, могут совершаться исключительно с согласия собрания
кредиторов (комитета кредиторов). Должник вправе отчуждать имущество,
являющееся предметом залога, передавать его в аренду или безвозмездное
пользование другому лицу либо иным образом распоряжаться им, либо обременять
предмет залога правами и притязаниями третьих лиц только с согласия кредитора,
требования которого обеспечены залогом такого имущества, если иное не
предусмотрено федеральным законом или договором залога и не вытекает из
существа залога [1; 5].
Согласно ст. 83 ФЗ «О банкротстве» [1]
административный управляющий утверждается арбитражным судом и действует с даты
его утверждения до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения
или освобождения арбитражным судом.
Административный управляющий в ходе
финансового оздоровления обязан:
- вести реестр требований кредиторов, за
исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом;
- созывать собрания кредиторов в
случаях, установленных настоящим Федеральным законом;
- рассматривать отчеты о ходе выполнения
плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности,
предоставляемые должником, и предоставлять заключения о ходе выполнения плана
финансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;
- предоставлять на рассмотрение собранию
кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения плана финансового
оздоровления и графика погашения задолженности;
- осуществлять контроль за своевременным
исполнением должником текущих требований кредиторов;
- осуществлять контроль за ходом
выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;
- осуществлять контроль за
своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение
требований кредиторов [1; 5].
Административный управляющий имеет право
требовать от руководителя должника информацию о текущей деятельности должника;
принимать участие в инвентаризации в случае ее проведения должником;
согласовывать сделки и решения должника в случаях, предусмотренных настоящим
Федеральным законом, и предоставлять информацию кредиторам об указанных сделках
и о решениях; обращаться в арбитражный суд с ходатайством о принятии
дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, а также об
отмене таких мер; предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о
признании недействительными сделок и решений, а также о применении последствий
недействительности ничтожных сделок, заключенных или исполненных должником с
нарушением требований настоящего Федерального закона.
Административный управляющий может быть
отстранен арбитражным судом от исполнения обязанностей административного
управляющего на основании решения собрания кредиторов в случае неисполнения или
ненадлежащего исполнения возложенных на административного управляющего
обязанностей, установленных настоящим Федеральным законом; в связи с
удовлетворением арбитражным судом жалобы лица, участвующего в деле о
банкротстве. В случае освобождения или отстранения административного
управляющего арбитражный суд утверждает нового административного управляющего в
порядке, установленном настоящей статьей.
Согласно ст. 84 ФЗ «О банкротстве» план финансового оздоровления, подготовленный учредителями
(участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия,
утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы получения
должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в
соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе финансового
оздоровления.
График погашения задолженности
подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника,
собственником имущества должника - унитарного предприятия, и с даты утверждения
графика погашения задолженности арбитражным судом возникает одностороннее обязательство
должника погасить задолженность должника перед кредиторами в установленные
графиком сроки.
Должник вправе досрочно исполнить график
погашения задолженности.
Согласно ст. 85 ФЗ «О банкротстве» в случае неисполнения должником графика погашения задолженности
(непогашение задолженности в установленные сроки и (или) в установленных
размерах) учредители (участники) должника, собственник имущества должника -
унитарного предприятия, третьи лица, предоставившие обеспечение, не позднее чем
через четырнадцать дней с даты, предусмотренной графиком погашения
задолженности, вправе обратиться к собранию кредиторов с ходатайством об
утверждении внесенных в график погашения задолженности изменений или погасить
требования кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности. Копия
ходатайства направляется административному управляющему. Административный
управляющий созывает собрание кредиторов не позднее чем через четырнадцать дней
с даты получения ходатайства.
В случае, если размер требований,
заявленных кредиторами в ходе финансового оздоровления и включенных в реестр
требований кредиторов, превышает более чем на двадцать процентов размер
требований кредиторов, погашение которых предусмотрено графиком погашения
задолженности, административный управляющий обязан не позднее чем через
четырнадцать дней с даты включения указанных требований в реестр требований
кредиторов созвать собрание кредиторов для принятия решения о внесении
изменений в график погашения задолженности.
Внесение изменений в график погашения задолженности
не может являться основанием для отказа лица или лиц, предоставивших
обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком
погашения задолженности, от исполнения обязательств по обеспечению исполнения
должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, о
котором заключалось соглашение об обеспечении обязательств должника.
Согласно ст. 86 ФЗ «О банкротстве» в
случае погашения должником всех требований кредиторов, предусмотренных графиком
погашения задолженности, до истечения установленного арбитражным судом срока
финансового оздоровления должник представляет отчет о досрочном окончании
финансового оздоровления.
По итогам рассмотрения результатов
финансового оздоровления и жалоб кредиторов арбитражный суд выносит одно из
определений:
- о прекращении производства по делу о
банкротстве, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов
признаны необоснованными;
- об отказе в прекращении производства
по делу о банкротстве, если выявлено наличие непогашенной задолженности и
жалобы кредиторов признаны обоснованными [1; 5].
Согласно ст. 87 ФЗ «О банкротстве»
основаниями для досрочного прекращения финансового оздоровления являются:
- непредставление в арбитражный суд в
сроки, предусмотренные пунктом 3 статьи 79 настоящего Федерального закона,
соглашения об обеспечении обязательств должника в соответствии с графиком
погашения задолженности;
- неоднократное или существенное (на
срок более чем пятнадцать дней) нарушение в ходе финансового оздоровления сроков
удовлетворения требований кредиторов, установленных графиком погашения
задолженности.
Административный управляющий обязан в
течение пятнадцати дней с даты возникновения оснований для досрочного
прекращения финансового оздоровления созвать собрание кредиторов для
рассмотрения вопроса об обращении в арбитражный суд с ходатайством о досрочном
прекращении финансового оздоровления.
Должник обязан представить собранию
кредиторов, отчет об итогах выполнения графика погашения задолженности и плана
финансового оздоровления при наличии такого плана. К отчету должны прилагаться
баланс должника на последнюю отчетную дату, отчет о прибылях и об убытках
должника, сведения о размере погашенных требований кредиторов и подтверждающие
погашение требований кредиторов документы.
Согласно ст. 88 ФЗ «О банкротстве» не позднее чем за месяц до истечения установленного срока
финансового оздоровления должник обязан предоставить административному
управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления.
Административный управляющий
рассматривает отчет должника о результатах финансового оздоровления и
составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика
погашения задолженности и об удовлетворении требований кредиторов, которое не
позднее чем через десять дней с даты получения отчета должника о результатах
финансового оздоровления направляется кредиторам, включенным в реестр
требований кредиторов, и в арбитражный суд.
По итогам рассмотрения результатов
финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный суд принимает
один из судебных актов:
- определение о прекращении производства
по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует и
жалобы кредиторов признаны необоснованными;
- определение о введении внешнего
управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность
должника;
-
решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного
производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и
при наличии признаков банкротства [1; 5].
Согласно ст. 92 ФЗ «О банкротстве» арбитражный суд по итогам рассмотрения результатов
проведения финансового оздоровления вправе вынести определение о введении
внешнего управления в случае:
- установления реальной возможности
восстановления платежеспособности должника;
- подачи в арбитражный суд ходатайства
собрания кредиторов о переходе к внешнему управлению в случаях, предусмотренных
Федеральным законом «О банкротстве»;
- проведения собрания кредиторов, на
котором было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о
признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, появления
обстоятельств, дающих основания полагать, что платежеспособность должника может
быть восстановлена;
- в иных предусмотренных указанным
Федеральным законом случаях [1].
Совокупный срок финансового оздоровления
и внешнего управления не может превышать два года.
В случае, если с даты введения
финансового оздоровления до даты рассмотрения арбитражным судом вопроса о
введении внешнего управления прошло более чем восемнадцать месяцев, арбитражный
суд не может вынести определение о введении внешнего управления.
3. Практическая часть
Предприятие завод им.Лихачева (АМО ЗИЛ) находится в
сложном финансовом состоянии.
Диагностика причин возникновения кризисной ситуации
показала, что ее основной причиной является недостаток финансовых ресурсов на
покрытие текущих затрат предприятия.
Вместе с тем завод им.Лихачева (АМО ЗИЛ) выпускает
конкурентоспособную продукцию, пользующуюся спросом у покупателей. У предприятия
существуют возможности расширения объема производства: загрузка его персонала и
оборудования далеки от максимально возможной. Однако расширение производства
сдерживается отсутствием оборотных средств.
Анализ ситуации показал также, что ряд затрат
предприятия может быть значительно сокращен.
Кроме того, дополнительные преимущества могут быть
получены за счет:
- совершенствования
маркетинговой политики завод им. Лихачева (АМО ЗИЛ);
- более
активной работы с предприятиями - потребителями продукции с целью взыскания
просроченной кредиторской задолженности;
- осуществления
реструктуризации фискальной задолженности перед бюджетами различных уровней.
Вместе с тем, было выявлено, что для финансирования
мероприятий по финансовому оздоровлению недостаточно собственных средств
завода. Поэтому было принято решение обратиться в правительство г. Москвы с
просьбой об оказании временной финансовой поддержки - предоставлении льготного
банковского кредита.
Московский комитет по делам о несостоятельности
(банкротстве), принимающий решения о выделении подобных кредитов, потребовал от
завода предоставить план финансового оздоровления (бизнес-план), обосновывающий
ходатайство предприятия. Пример: В сжатом виде план финансового оздоровления
завод им. Лихачева содержит следующие сведения:
1. Срок реализации плана: 1998 -1999 гг.
2. Сумма необходимых финансовых средств:
государственная финансовая помощь привлекается в размере 4,5 млн. руб.
3. Срок погашения государственной финансовой помощи:
4 квартал 1999 года.
4. Результаты реализации бизнес-плана (в денежном
измерении 1997 года):
Прибыль от реализации продукции всего, млн. руб. -14804
Балансовая прибыль всего, млн. руб. - 9643
Остаточная прибыль всего, млн. руб. - 6268
Рентабельность продукции, % - 10
Дополнительный выпуск продукции в натуральном
измерении, тыс. единиц - 15
в отпускных ценах, млн. руб. - 19188
Характеристика структуры баланса на дату реализации
бизнес-плана:
Коэффициент текущей ликвидности - 2,19
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами - 0,54
Бюджетная эффективность бизнес-плана.
1. Доля налогов в выручке от реализации) - 0,252
2. Доля взносов в фонды в выручке - 0,062
3. Сумма налогов, млн. руб. - 4832
4. Отчисления во внебюджетные фонды, млн. руб. - 1181
5. Плата за привлечение фин. поддержки, млн. руб. - 788
Всего выплаты бюджету и фондам, млн. руб. - 6801
Фрагмент анализа
финансового состояния завода им. Лихачева (Приложение 1).
Оценка эффективности деятельности производственного
предприятия осуществляется по показателям трех групп:
- объем
производства и реализации продукции (объем валовой, товарной, реализованной
продукции);
- эффективность
затрат и ресурсов (рентабельность, прибыль, фондоотдача, скорость
оборачиваемости);
- ликвидность
баланса (коэффициенты ликвидности, покрытия).
Проведенные расчеты свидетельствуют о плавном
улучшении показателей ликвидности - коэффициентов ликвидности и устойчивости.
После падения в 1996 г. коэффициент текущей ликвидности вырос с 1,63 до 1,78.
Позитивной является также динамика абсолютной
ликвидности и отношения текущей задолженности к запасам. Значение коэффициента
абсолютной ликвидности соответствует среднему рекомендуемому уровню.
Следует отметить некоторые ухудшения показателей
эффективности производства - коэффициентов деловой активности и прибыльности.
Происходит замедление оборачиваемости оборотных средств в целом, их отдельных
составляющих, всего капитала предприятия.
Причинами этой тенденции являются:
- стабилизация
макроэкономической ситуации в стране и, как следствие, общее падение уровня
рентабельности;
- регулярные
переоценки основных фондов, обусловившие более высокие темпы роста активов и
капитала по отношению к уровню прибыли;
- маркетинговая
политика предприятия, не обеспечившая более высоких темпов роста объема реализации
и прибыли по отношению к активам и капиталу.
В целом индикаторы финансового состояния предприятия
являются удовлетворительными (Приложение 2).
В настоящее время общая сумма дебиторской
задолженности предприятия завода составляет около 25 млн. руб. Особенностью
этого вида активов является большое число должников предприятия и относительно
невысокий уровень задолженности каждого из них.
В 1995 - 1997 гг. остаток дебиторской задолженности
на конец года имеет слабую тенденцию к понижению. Однако, на дату расчета
бизнес-плана он составляет около 25 млрд. руб. Сокращение задолженности
позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их
оборачиваемость. В бизнес-план включается задание по сокращению среднего
остатка дебиторской задолженности в целом за 1998 -1999 гг. на 4 млн. руб. (на
2% в квартал). Для реализации этого мероприятия предполагается:
- увеличить в
составе продукции долю номенклатурных позиций, имеющих повышенный
покупательский спрос;
- увеличить
долю предоплаты;
- активизировать
работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.
В 1997 г. на предприятии создана маркетинговая
служба. Ее задача - разработка оптимальной сбытовой политики. Этапом реализации
этой задачи является исследование рынка сбыта продукции с целью определения
наиболее эффективных путей продвижения продукции предприятия. Это позволит
более жестко привязать производство к требованиям рынка, повысить объемы
реализации, сократить товарные запасы, повысить оборачиваемость оборотных
средств.
Наиболее эффективным направлением финансового
оздоровления является увеличение объемов выпуска изделий, пользующихся хорошим
спросом. В рамках плана финансового оздоровления предлагается увеличить годовой
выпуск конкурентоспособной продукции на 5 - 10 тыс. шт. (в среднем 7,5 тыс.
шт.). Для пополнения оборотных средств, необходимых для выпуска этой продукции,
потребуется до конца 1999 г. 4,5 млн. рублей.
Прогноз финансового состояния Завод им.Лихачева (АМО
ЗИЛ), рассчитанного в бизнес-плане (Приложение 3).
Дополнительные разделы бизнес-плана, обусловленные
проблемой неплатежей. Типовая структура бизнес-плана была принята в 1994 году.
В тот момент кризис отечественных производителей еще не был таким глубоким и
его причины не были изучены полностью. В настоящее время одной из главных
проблем неплатежеспособности предприятий является недостаточность денежных
средств, приводящая к возникновению просроченной кредиторской задолженности.
Антикризисное управление в первую очередь должно быть связано с регулированием
потоков денежных средств и затрат, формирующих кредиторскую задолженность.
Отсюда возникла необходимость ввести дополнительные разделы в
бизнес-планирование:
1. Обеспечение достаточности денежных средств.
2. Процедуры экономии текущих затрат предприятия.
3. Реструктуризация кредиторской задолженности.
Комплекс разработанных мероприятий входящих в
дополнительный раздел бизнес-плана повышения конкурентных преимуществ и
финансового оздоровления предприятия позволит решить проблемы напрямую
связанные с осуществлением антикризисного менеджмента предприятия.
Список литературы
1.
Федеральный Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10. 2002, №127.
2.
Антикризисный менеджмент / Под ред. А.Г. Грязновой. – М.: ЭКМОС, 1999. – 344с.
3.
Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с
банкротством - М.: Ось-89, 1995. – 247с.
4.
Ковалев А.П. Финансовый анализ и диагностика банкротств. Учебное пособие
Минэкономики РФ. - М.: Экономическая академия, 1994. – 432 с.
5.
Теория и практика антикризисного управления / Под ред. Беляева С.Г. Кошкина В.И.
- М.: ЮНИТИ, 1996. – 387 с.
6.
Торкановский Е. Антикризисное управление //
Экономист. – 1999. - №12.
Приложение
1
Сводная таблица
финансовых показателей
|
|
Коэффициент
|
1997
|
1996
|
1995
|
|
|
Коэффициенты
ликвидности
|
|
|
|
|
А1
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,78
|
1,63
|
1,90
|
|
А2
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,06
|
0,02
|
0,14
|
|
А3
|
Запасы /
Чистые оборотные средства
|
1,48
|
1,61
|
1,83
|
|
А4
|
Текущая
задолженность / Запасы
|
0,87
|
0,98
|
0,61
|
|
|
Коэффициенты
устойчивости
|
|
|
|
|
Б1
|
Общая
задолженность / Итог по активам
|
0,35
|
0,35
|
036
|
|
Б2
|
Текущая
задолженность / Итог по активам
|
0,35
|
0,35
|
0,36
|
|
Б3
|
Общая
задолженность / Остаточная стоимость основных средств
|
0,98
|
0,86
|
1,47
|
|
Б4
|
Текущая
задолженность / Остаточная стоимость основных средств
|
0,98
|
0,86
|
1,47
|
|
Б5
|
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
0,40
|
0,38
|
0,42
|
|
|
Коэффициенты
деловой активности
|
|
|
|
|
В1
|
Коэффициент
общей оборачиваемости капитала
|
0,71
|
1,14
|
1,20
|
|
В2
|
Коэффициент
оборачиваемости готовой продукции
|
3,18
|
6,27
|
9,49
|
|
В3
|
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
|
3,54
|
5,11
|
78,46
|
|
В4
|
Средний срок
оборота дебиторской задолженности
|
103,06
|
71,48
|
4,65
|
|
В5
|
Коэффициент
оборачиваемости общей задолженности
|
2,02
|
3,57
|
4,74
|
|
В6
|
Средний срок оборота общей
задолженности
|
181,08
|
102,19
|
77,08
|
|
В7
|
Коэффициент оборачиваемости
собственных средств
|
1,10
|
1,67
|
2,47
|
|
|
Коэффициенты прибыльности
|
|
|
|
|
Г1
|
Норма балансовой прибыли
|
0,01
|
0,10
|
0,22
|
|
Г2
|
Чистая норма прибыли
|
0,05
|
0,06
|
0,13
|
|
Г3
|
Общий доход на активы
|
0,04
|
0,07
|
0,14
|
|
Г4
|
Доход на остаточную стоимость основных
средств
|
0,10
|
0,18
|
0,56
|
Приложение 2
Состав мероприятий,
реализуемых в рамках плана
финансового
оздоровления
|
Состав мероприятий
|
Срок реализации
|
Внутренний финансовый резерв,
получаемый предприятием
|
|
1.
Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности
|
Ежеквартально
|
Повышение доли денежных средств,
ускорение оборачиваемости оборотных средств
|
|
2.
Маркетинговое исследование
|
IV кв. 1997г. 1кв. 1998г.
|
Приведение номенклатуры продукции в
соответствие с требованиями рынка
|
|
3.
Наращивание выпуска наиболее ликвидной продукции
|
II полугодие 1998г.
|
Рост выручки от реализации и
финансового результата
|
Приложение 3
Агрегированная
форма
прогнозного баланса Завод им.Лихачева (АМО ЗИЛ)
|
Показатель
|
Кодстр
|
1998
|
1999
|
|
1 кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
1 кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
|
Актив
(руб. )
|
|
1.
Внеоборотные активы
|
190
|
23654903
|
23654903
|
23654903
|
23654903
|
23654903
|
23654903
|
23654903
|
23654903
|
|
2.
Оборотные активы
|
290
|
44680406
|
51478237
|
58330401
|
61131899
|
67066766
|
69711712
|
75128369
|
79839479. 8
|
|
3.
Убытки:
|
390
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Прошлых
лет
|
310
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отчетного
года
|
320
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого
|
399
|
68335309
|
75133140
|
81985304
|
84786802
|
090721669
|
093366615
|
987832727
|
103494383
|
|
Пассив(руб.
)
|
|
4.
Капитал и резервы
|
490
|
44695333
|
46993164
|
53845328
|
61646826
|
67581693
|
70226639
|
8143296
|
84854406. 8
|
|
5
Долгосрочные пассивы
|
590
|
0
|
4500000
|
4500000
|
4500000
|
4500000
|
4500000
|
2000000
|
0
|
|
6.
Краткосрочные пассивы
|
690
|
23639976
|
23639976
|
23639976
|
18639976
|
18639976
|
18639976
|
18639976
|
18639976
|
|
Итого
|
699
|
68335309
|
75133140
|
81985304
|
84786802
|
90721669
|
93366615
|
98783272
|
103494383
|
|
Коэффициенты
|
|
1.
Текущей ликвидности
|
1.
776433
|
1.
890036
|
2.
177593
|
3.
279613
|
3.
598007
|
3.
739904
|
4.
030497
|
4.
28323941
|
|
2.
Обеспеченности собственными средствами
|
0.
402202
|
0.
47091
|
0.
453362
|
0.
621475
|
0.
654971
|
0.
668062
|
0.
725271
|
0.
76653185
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|