Уроки банковской аналитики или «аналитика с нуля» (продолжение)

07.04.2006

Урок второй. Анализ ресурсов банка (продолжение). Анализ портфеля заемных средств (ЗС). Оценка качества привлеченных средств банка. // Котина О.В., кандидат экономических наук, аналитик ОАО КИБ «ЕВРОАЛЬЯНС», г.Иваново. Специально для Банкир.Ру.

Продолжение. Начало: Уроки банковской аналитики или «аналитика с нуля»

Анализ портфеля заемных средств (ЗС)

По определению заемные средства включают в себя привлеченные межбанковские кредиты и межбанковские депозиты (далее МБК и МБД), а также реализованные банком долговые ценные бумаги. Аналитик должен учитывать, что привлечение и заимствование средств на сегодня является нормой текущей деятельности банка, однако заимствование, как правило, осуществляется банком при недостатке ПДС и является более дорогим, нежели ПДС а, значит, и менее предпочтительным источником формирования ресурсов для банка.

Анализ ЗС предлагается проводить по двум направлениям:

1.      Анализ привлеченных банком межбанковских кредитов и межбанковских депозитов (МБК и МБД).

2.      Анализ портфеля выпущенных банком долговых ценных бумаг.

1. Анализ привлеченных банком межбанковских кредитов и межбанковских депозитов (МБК и МБД)

Анализ привлеченных банком межбанковских кредитов и межбанковских депозитов сводится, прежде всего,  к выявлению и оценке зависимости банка от рынка МБК. Анализ МБК и МБД может проводиться по следующим этапам:

 

1) Анализ общей величины привлеченных МБК и МБД (МБКо = МБК + МБД).

Анализ общей величины МБКо включает:

-        определение по балансу общей величины привлеченных межбанковских кредитов и депозитов и ее динамики (рост в динамике за ряд периодов по статье МБК может быть негативным признаком, связанным с удорожанием банковских ресурсов);

-        выделение основных статей по МБКо в разрезе «привлеченные межбанковские депозиты» (МБД) и «полученные  межбанковские кредиты» (МБК);

-        выявление доли МБК и МБД и их составляющих (по субъектам привлечения) в общей величине МБКо;

-         определение динамики и динамики структуры по привлеченным МБК и МБД.

Для проведения этого анализа можно рекомендовать для использования следующую аналитическую таблицу.

 

Анализ структуры и динамики привлеченных МБК и МКД

 (данные формируются по счетам Раздела 3 «Межбанковские операции», гр.2 «Межбанковские кредиты и депозиты»),

без учета счетов просроченной задолженности)

№ п/п	Наименование статьи	Балансовый счет (порядок определения)	Сумма, тыс. руб.	Структура МБК, в%	Изменения за период (+/-)	Показатели динамики, в%
базисный период	отчетный период	базисный период	отчетный период	в тыс. руб.	в%	Темп роста	Темп прироста
1.	Кредиты, привлеченные банком (МБК) от:	п.1.1+п.1.2
1.1.	Банка России	312 (01-12)
1.2.	Кредитных организаций, в том числе от:	313, 314
	банков-нерезидентов	314
2.	Депозиты, привлеченные банком (МБД) от:	п.2.1+п.2.2
2.1.	Банка России	312 (13-21)
2.2.	кредитных организаций, в том числе от:	315, 316
	банков-нерезидентов	316
3.	Итого средств, привлеченных банком на рынке МБК (МБКо, без учета просроченной задолженности)	п.1+п.2			100	100

Для более детального анализа возможно проведение анализа МБК и МБД по срокам погашения (по МБД – по срокам востребования). Такой анализ будет проводиться аналогично анализу ПДС по срочности вложений (см.в предшествующей статье).

2) Анализ качества привлеченных банком межбанковских кредитов и межбанковских депозитов (МБК и МБД).

Такой анализ может производиться с позиций определения наличия у банка просроченной задолженности перед банками-кредиторами (вкладчиками) по таблице, приведенной ниже.

 

Выявление объемов просроченных МБК и МБД

(данные формируются по счетам Раздела 3 «Межбанковские операции»,

гр.2 «Межбанковские кредиты и депозиты»)

№ п/п	Наименование статьи МБК	Балансовый счет (порядок определения)	Сумма, тыс. руб.	Структура, в%	Изменения за период (+/-)	Показатели динамики, в%
базисный период	отчетный период	базисный период	отчетный период	в тыс. руб.	в%	Темп роста	Темп роста
	Итого средств, привлеченных банком на рынке МБК (с учетом просроченной задолженности), в том числе:	312-317			100	100
1.	Текущая задолженность по МБК и МБД	312-316
2.	Просроченная задолженность по МБК и МБД	317

3) Расчет относительных показателей по привлеченным банком межбанковских кредитов и межбанковских депозитов (эти коэффициенты также называют коэффициентами рефинансирования). В числе коэффициентов рефинансирования можно рекомендовать рассчитывать:

-        коэффициент соотношения МБКо к общему объему кредитных вложений: К1=МБКо/КВ, где МБКо – общий объем полученных банком кредитов от других банков и привлеченные межбанковские депозиты, КВ – общий объем ссудной задолженности банка (при дистанционном анализе величина КВ может быть определена по строке «Чистая ссудная и приравненная к ней задолженность» формы №806 «Бухгалтерский баланс (публикуемая форма)») ;

-        коэффициент соотношения «чистых» МБК к выданным МБК: К2=МБКпр/МБКв, где МБКпр – привлеченные чистые МБК, без учета межбанковских депозитов (сч.312(01-12), 313, 314), МБКв – выданные банком кредиты другим банкам (сч.320 (01-10), 321(01-10)). Данный коэффициент отражает сложившейся в банке уровень «входа» и «выхода» на рынок МБК;

-        показатель доступности для банка денежных рынков (установлен методикой CAMEL): К3=МБК/ПС, где ПС – общий объем привлеченных банком средств; считается, что чем ниже значение К3, тем ниже доступность банка к рынку МБК, а также недостаточна гибкость банка в используемых механизмах поддержания  внутренней ликвидности;

-        коэффициент соотношения МБК и всей ресурсной базы банка: К4=МБК/П, где П – пассивы банка (строка валюты баланса). Рекомендуемый уровень К4 не более 20%.

Данные коэффициенты можно детализировать в зависимости от вида банковского учреждения, от которого банк привлекает МБК и МБД. При этом в числителе берутся показатели МБК (МБД), полученных (привлекаемых) банком:

-        в ЦБ РФ;

-        в коммерческих банках;

-        в других кредитных организациях.

Все представленные показатели характеризуют величину кредитов (депозитов), полученных у других банков на 1 рубль, соответственно, кредитных вложений, предоставленных МБК, ПС, общей величины пассивных операций банка.

Рост в динамике указанных показателей может быть свидетельством:

u      появлением дополнительных резервов банка для проведения активных операций, а, следовательно, повышением в будущем доходности банковской деятельности (+);

u      роста степени зависимости банка от рынка МБК (-);

u      снижения общей текущей прибыльности банковской деятельности (т.к. МБК являются одними из самых дорогих ресурсов) (-);

u      удорожания кредитных доступности и иных активов банка (-);   

u      невозможности, в большинстве случаев,  проведения диверсификации операций банка за счет МБК (МБД), что, в свою очередь не способствует повышению ликвидности банка (-).

4) Определение стоимости инструментов МБКо

Механизм определения стоимости инструментов МБКо аналогичен определению стоимости депозитных инструментов. Схема расчета средней номинальной стоимости по основным статьям МБКо представлена ниже.

 

Схема расчета средней номинальной стоимости по основным статьям МБКо

Наименование статьи	Уплаченные проценты по счетам (процентные расходы банка)	Средние остатки средств на счетах (по балансовым счетам)	Средняя стоимость приобретения МБК/МБД  (NS), в %
А	1	2	3=1*100/2
Привлеченные МБК:	Остаток (Оборот по дебету – за период) по сч. 70201	312 (01-12), 313, 314
от Банка России	Часть остатка (Оборот по  дебету – за период) по сч. 70201	312 (01-12)
от кредитных организаций	Часть остатка (Оборот по дебету – за период) по сч. 70201	313, 314
Привлеченные МБД	Часть остатка (Оборот по дебету – за период) по сч. 70202	312 (13-21), 315, 316
от Банка России	Часть остатка (Оборот по дебету – за период) по сч. 70202	312 (13-21)
от кредитных организаций	Часть остатка (Оборот по дебету – за период) по сч. 70202	315, 316
ИТОГО стоимость привлеченных МБК и МБД	70201 + часть 70202

2. Анализ выпущенных банком долговых ценных бумаг

Цель такого направления анализа сводится к определению политики банка в области расширения источников привлечения, в части выпуска банком собственных долговых ценных бумаг и формирования на базе этого собственного портфеля выпущенных ценных бумаг. 

Анализ может проводиться на основании аналитических данных бухгалтерского баланса (счета Раздела 5 «Операции с ценными бумагами», гр.4 «Выпущенные ценные бумаги»), оборотной ведомости по счетам, отчета о прибылях и убытках, иных форм управленческой отчетности банка.

Направления анализа выпущенных банком долговых ценных бумаг можно представить следующим образом:

 

Этап 1. Определение и анализ общей величины портфеля выпущенных банком долговых ценных бумаг, нахождение его доли в привлеченных  средствах (ПС), оценка динамики за анализируемый период

К долговым ценным бумагам банков, находящимися под взором аналитика в структуре ЗС, относим выпущенные:

§         облигации (сч.520);

§         депозитные сертификаты (сч.521);

§         сберегательные сертификаты (сч.522);

§         векселя и банковские акцепты (сч.523).

Отметим, что рост доли ресурсов, привлеченных за счет формирования портфеля выпущенных банком долговых ценных бумаг с одной стороны может способствовать увеличению доходности банковских операций; однако, здесь следует учитывать, что использование данного источника несет за собой зачастую неоправданно высокие расходы банка.

 

Этап 2. Группировка выпущенных банком ценных бумаг и последующий анализ их структуры

Анализ выпущенных банком ценных бумаг может проводиться в разрезе следующих групп:

§         по видам ценных бумаг (таблица 1);

§         по срокам выпуска ценных бумаг (таблица 2).

Таблица 1

Анализ структуры и динамики выпущенных банком ценных бумаг (по счетам Раздела 5 «Межбанковские операции», гр.4 «Выпущенные ценные бумаги»)

 

№ п/п	Наименование статьи	Балансовый счет (порядок определения)	Сумма по выпускам, в тыс. руб.	Структура выпуска, в%	Изменения за период (+/-)	Показатели динамики, в%
базисный период	отчетный период	базисный период	отчетный период	в тыс. руб.	в%	Тр	Тпр
1.	Выпущенные облигации	520
2.	Выпущенные депозитные сертификаты	521
3.	Выпущенные сберегательные сертификаты	522
4.	Выпущенные векселя и банковские акцепты	523
	Итого портфель выпущенных банком ценных бумаг	п.1+п.2+п.3+п.4

Таблица 2

 Анализ структуры выпущенных ценных бумаг по срокам вложения

 (заполняется при наличии достаточной аналитической информации)

ВИД ЦЕННОЙ БУМАГИ (по анализируемым периодам)

ВСЕГО, тыс. руб.

ПО СРОКАМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ

до востребования

до 30 дней

от 31 до 90 дней

от 91 до 180 дней

от 181 дня до 1 года

от 1 года до 3 лет

свыше 3 лет

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

В базисном периоде

Выпущенные облигации

Выпущенные депозитные сертификаты

Выпущенные сберегательные сертификаты

Выпущенные векселя банковские акцепты.

В отчетном периоде

Выпущенные облигации

Выпущенные депозитные сертификаты

Выпущенные сберегательные сертификаты

Выпущенные векселя банковские акцепты.

 

Этап 3. Расчет относительных коэффициентов, позволяющих оценить состояние портфеля выпущенных банком ценных бумаг

В дополнении к двум предшествующим этапам можно рассчитать ряд относительных показателей, среди которых:

-         коэффициент соотношения портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг (ЦБв) и общего объема ПС: К1=ЦБв/ПС;

-         коэффициент соотношения портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг и собственных средств банка: К2=ЦБв/СС;

-         коэффициент соотношения портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг и величины уставного капитала банка: К3=ЦБв/УК.

-         коэффициент соотношения портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг и всей ресурсной базы банка: К4=ЦБв/П, где П – пассивы банка (строка валюты баланса).

Данные коэффициенты можно детализировать в зависимости от вида выпущенных ценных бумаг.

 

Этап 4. Определение стоимости выпущенных банком долговых обязательств (порядок аналогичен определению стоимости депозитных инструментов банка и МБК). Порядок расчета средней номинальной стоимости по основным статьям портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг представлена в таблице.

 

Схема расчета средней номинальной стоимости портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг

 

Наименование статьи	Уплаченные проценты по счетам (процентные расходы банка)	Средние остатки средств на счетах (по балансовым счетам)	Средняя стоимость приобретения МБК/МБД  (NS), в %
А	1	2	3=1*100/2
Выпущенные облигации	Часть остатка (Оборот по дебету – за период) по сч. 70204 – процентные расходы	520
Выпущенные депозитные сертификаты	Часть остатка (Оборот по дебету – за период) по сч. 70204 – процентные расходы	521
Выпущенные сберегательные сертификаты	Часть остатка (Оборот по дебету – за период) по сч. 70204 – процентные расходы	522
Выпущенные векселя и банковские акцепты	Часть остатка (Оборот по дебету – за период) по сч. 70204 – процентные расходы	523
Итого портфель выпущенных банком собственных ценных бумаг	Часть остатка (Оборот по дебету – за период) по сч. 70204 – сумма процентных расходов	Сумма по счетам с 520-523

Дополнительно к проведенному анализу можно оценить среднюю процентную ставку по выпущенным ценным бумагам и ее стабильность (динамику). Это можно сделать на основе использования:

-        ф.№130 «Данные о средневзвешенных процентных ставках по выпущенным кредитной организацией депозитным и сберегательным сертификатам и облигациям»;

-        ф.№131 «Данные о средневзвешенных процентных ставках по выданным кредитной организацией собственным векселям».

Оценка качества привлеченных средств банка

Следующим этапом анализа привлеченных средств банка является оценка их качества, которая может производиться с использованием ряда относительных показателей и коэффициентов. В рамках предлагаемого нами подхода для оценки качества ПС можно рассчитывать следующие показатели:

 

А) Показатели устойчивости (стабильности) депозитной базы банка:

u      коэффициент стабильности депозитов (Дст): Дст = Дстаб/Двс, где Дстаб – стабильные депозиты, Двс – совокупная величина привлеченных депозитов. Показатель характеризует степень постоянства и стабильности ресурсной базы. Рекомендуемое значение – не менее 75%;

u      степень постоянства депозитов (Пд) (его еще называют коэффициентом структуры обязательств):

Пд=Дс/Дв, где Дс – срочные депозиты; Дв – депозиты до востребования (данные для расчета берем из таблицы анализа ПДС по срокам). Данный показатель должен быть скорректирован и на темпы инфляции (особенно это важно для величины Дс). Нормативное значение Пд – не менее 0,75 (75%);

u      показатель устойчивости средств на расчетных (текущих) счетах клиентов или коэффициент стабильности ресурсной базы (данный показатель определен методикой ЦБ РФ):

Ку = Ос/Ко, где Ос – средства на счетах клиентов на конец анализируемого периода (Ос может браться как средний за период остаток средств на депозитных счетах), Ко – кредитовый оборот по счетам клиентов банка за период.

Данный коэффициент отражает  уровень «оседания» всех средств клиентов банка на счетах, он позволяет оценить, какая часть ресурсов банка может рассматриваться как относительно стабильная;

u      показатель доли остатка средств на счетах до востребования (с учетом средств на расчетных, текущих счетах клиентов), которая может быть использована как стабильный ресурс.

Дв(ст)=Д(ср)/Ок (в%), где Д(ср) – средний за период остаток средств на депозитных счетах, Ок – кредитовый оборот по депозитным счетам до востребования за анализируемый период.

Данный показатель отражает существующий в банке уровень средств, хранящихся в течение анализируемого периода на счетах до востребования, которые могут быть использованы как стабильные кредитные ресурсы банка в течение такого же (следующего за расчетным промежутком времени) периода;

u      уровень летучести ресурсов банка (показатель предусмотрен методикой ЦБ РФ):

Ул = Дв/ПС, где Дв – обязательства (депозитные счета) до востребования;

u      показатели стабильности депозитов:

1.      Средний срок хранения вкладного рубля (Сд):

Сд=В(ср)*Д/КВд, где

В(ср) – средний за период остаток на счетах по учету депозитов (без учета средств на расчетных, текущих счетах клиентов),

В(ср)=(Овк+Овн)/2, где

Овк(вн) – остатки на депозитных счетах на конец и начало анализируемого периода;

Д – количество дней в периоде,

КВд – оборот по выдаче кредитов банком (дебетовый оборот по счетам ссудной задолженности).

Данный показатель позволяет оценить возможность использования средств в качестве ресурсов краткосрочного кредитования. 

2.      Уровень оседания средств, поступивших во вклады (Уо):

Уо=(Овк-Овн)/Вп (в%), где Вп – поступления во вклады за период (кредитовый оборот по депозитным счетам).

Позволяет оценить результаты депозитной политики и возможности проведения кредитной политики.

u      коэффициент трансформации пассивов по срокам (Кт) (коэффициент покрытия):

Кт = 1 – (КВд/Дк), где

КВд – дебетовый оборот по выдаче краткосрочных кредитов (может рассчитываться как по всему объему выдачи, так и отдельно для кредитов со сроком погашения до 30 дней, 3-х месяцев,  до 6 месяцев, до одного годаи и пр.),

Дк – кредитовый оборот по поступлению средств на депозитные счета (может рассчитываться как по всему объему обязательств, так и по срокам до 30 дней, 3-х месяцев,  до 6 месяцев, до одного года и пр.).

Данный коэффициент отражает насколько возможным для банка становится процесс использования привлекаемых краткосрочных депозитов на выдачу долгосрочных кредитов. Он также характеризует достаточность финансирования «длинных» активов за счет привлечения срочных пассивов.

Б) показатели эффективности использования и рентабельности ПС.

-        показатель эффективности использования банком ПС для финансирования кредитных вложений. Он рассчитывается как отношение ПС к сумме кредитных вложений (КВ):

Эпс = ПС/КВ. Если Эпс =100 – это значит, что банк может использовать весь объем ПС исключительно как ресурс кредитования; если Эпс > 100%  – это свидетельствует о наличии у банка возможности использовать ПС не только в качестве кредитных ресурсов, но и в качестве источника других активных операций. Если Эпс ? 100 – вероятно, что банк недостаточно эффективно использует ПС; также в данном случае можно говорить о некоторой пассивности в кредитной политике банка.

-        показатель рентабельности ПС (он же – показатель эффективности использования ПС). Данный показатель рассчитывается как отношение балансовой (чистой) прибыли банка к его ПС: Р = БП(ЧП)/ПС (в%), где БП (ЧП) – балансовая (или чистая) прибыль банка; и показывает сколько приходится прибыли (балансовой, чистой) на 1 рубль ПС банка. Он также отражает общую эффективность использования привлеченных источников в ресурсной базе банка.

Рентабельность ПС может рассчитываться как в целом по всей совокупности ПС, так и отдельно – в отношении каждого инструмента, используемого в формировании ПС (средства на счетах, депозитная база, выпущенные ценные бумаги, МБК и МБД, пр.).

Для того, чтобы сформулировать окончательный вывод о качестве ПС банка, необходимо провести расчет указанных показателей на несколько отчетных периодов, а также сопоставить полученные значения с аналогичными показателями других коммерческих банков. 

J Пример оценки качества ПС на основе  расчета  показателей

 

 

Оценка качества привлеченных средств Банка «Х» за 2005 год

 

Наименование показателя	Обозначение показателя	на 1.01.2005 г.	на 1.01.2006 г.	Интерпретация полученного результата по показателю
Степень постоянства депозитов	П д	10990.83	4658.91	Данный показатель характеризует степень постоянства депозитов, при этом на 1.01.2005 г. его значение составляло 10990,83 %, а уже на 1.01.2006 г. он сократился до 4658,91 %, что свидетельствует о росте наиболее нестабильных источников формирования ресурсов банка, а, следовательно, с одной стороны, может заслуживать отрицательной оценки, т. к. данный вид ресурсов в полном объеме не может быть использован как стабильный источник для проведения банком активных операции. С другой стороны – банк формирует «дешевую» ресурсную базу, сокращая тем самым свои расходы по обслуживанию ПС
Показатель устойчивости средств на расчетных (текущих) счетах клиентов	К у	12.35	11.65	Данный показатель показывает, что уровень оседания всех средств клиентов банка на счетах за 2004 г. составил 12,35 %, а за 2005 г. он снизился до 11,65 %, что свидетельствует о снижении за анализируемый период части средств, привлекаемых на счета клиентов, которая является относительно стабильным ресурсом для банка, и, как следствие, о снижении возможностей их использования для проведения активных операций
Показатель доли остатка средств на счетах до востребования	Дв(ст)	81.13	2376.88	Данный коэффициент отражает уровень средств, хранящихся на депозитных счетах до востребования, которые могут быть использованы как стабильный ресурс. Так, за 2004 г. он составил 81,13 %, за 2005 г. он резко возрос и достиг 2376,88 %, что является положительной тенденцией в деятельности банка и говорит о расширении возможностей использования средств на счетах депозитов до востребования как источника активных операций
Уровень летучести ресурсов банка	У л	0.33	0.70	Уровень летучести ресурсов банка на 1.01.2005 г. составлял 0,33 %, а на 1.01.2006 г. – 0,7 %, что говорит о достаточно высокой степени стабильности ресурсов банка с точки зрения состояния депозитов до востребования
Средний срок хранения вкладного рубля	С д	1116.93	300.36	Средний срок хранения вклада за 2004 г. составил 1116,93 дня, за 2005 г. он сократился до 300,36 дней, что заслуживает отрицательный оценки и говорит о преобладании на конец 2005 года в структуре ресурсов банка наиболее краткосрочных ресурсов
Уровень оседания средств, поступивших во вклады	У о	32.91	18.96	Данный коэффициент отражает поступление средств во вклады. За 2004 г. он составлял 32,91 %, за 2005 г. он сократился до 18,36 %, что говорит о возможной необходимости пересмотра банком депозитной политики
Коэффициент трансформации пассивов по срокам	К т	-0.60	-6.98	Данный показатель отражает насколько возможным для банка становится процесс использования привлекаемых краткосрочных депозитов на выдачу долгосрочных кредитов. Так,  за 2004 г. он составлял – 0,6%, а за 2005 г. - 6,98 %. Полученный результат свидетельствует о недоиспользовании банком краткосрочных ресурсов в качестве источника долгосрочных кредитов, т. к. большинство кредитов также носят краткосрочный характер
Показатель эффективности использования банком ПС для финансирования кредитных вложений	Э пс	152.25	158.33	На 1.01.2005 г. данный показатель составлял 152,25 %, а на 1.01.2006 г. – 158,33 %, что свидетельствует о наличии возможности в использовании привлеченных средств банка не только в качестве источника кредитных ресурсов, но и как источника для проведения других активных операций банка. Одновременно это может свидетельствовать о том, что банк использует привлеченные ресурсы для покрытия собственных затрат (в данном случае необходимо оценить все существующие в банке направления использования ПС)
Показатель рентабельности ПС (по балансовой прибыли)	К ПС БП	1.78	3.42	Данный показатель отражает эффективность использования банком привлеченных средств. Его рост с 1,78 % на 1.01.2005 г. до 3,42 % на 1.01.2006 г. заслуживает положительной оценки. При этом эффективность использования средств, привлекаемых по средствам от выпуска собственных ценных бумаг, выше, чем эффективность от использования средств, привлекаемых в депозиты
Показатель рентабельности ПДС	К ПДС БП	4.89	10.28
Показатель эффективности использования средств портфеля выпущенных ценных бумаг	К ЦБ БП	28.15	147.51