Cовершенствование методов оценки надежности банков.

В качестве информационной базы для расчета описываемых ниже показателей могут быть взяты, как и в большинстве аналогичных методик, баланс банка и его оборотно-сальдовая ведомость по счетам второго порядка. Однако предлагаемая методика предоставляет возможность использовать и любую другую доступную информацию об анализируемом банке. Статьи баланса подвергаются специальной группировке по отдельно разработанной методике, которая позволяет распределить:

• активы: по видам (финансовым инструментам), по валюте, доходности, объектам вложения, коэффициентам риска;
• пассивы: по видам, валюте, срочности, стоимостным характеристикам, источникам образования.

Для реализации такого распределения некоторые балансовые счета детализируются на группы лицевых счетов, объединенных общими качественными характеристиками, и в зависимости от содержания группы ее значение добавляется к различным агрегатам баланса. Кроме того, в рамках группировки вычисляется очищенная валюта баланса путем уменьшения брутто активов и пассивов на величину смежных счетов.

Устойчивость

Под устойчивостью мы понимаем способность банка в динамичных условиях рыночной среды противостоять внешним и внутренним негативным факторам, обеспечивать надежность вкладов юридических и физических лиц, защищать интересы акционеров и своевременно выполнять свои обязательства по обслуживанию клиентов. Традиционно устойчивость банка определяется исходя из значений показателей достаточности капитала. Обычно используются две группы показателей: на основе отношения капитала к суммарным депозитам и капитала к активам. Причем нет устоявшихся представлений о составе и методах вычисления числителя и знаменателя в обоих случаях. Аналитики формируют составные части формул для расчета показателей достаточности капитала на свое усмотрение - исходя из собственных представлений и особенностей организации аналитической работы банка, для которого они проводят анализ. Общепризнанной и широко применимой является лишь формула, в которой собственный капитал банка соотносится с суммой активов, взвешенных по степени риска. При этом для анализа спектр существующих показателей устойчивости все-таки недостаточно широк. Таким образом, очевидна необходимость расширения количественного состава показателей для анализа устойчивости и учета в них влияния дополнительных факторов на данное направление анализа. В этой связи мы предлагаем к использованию три дополнительных показателя: запас прочности, достаточность чистых собственных средств и запас срочных ресурсов. Для получения интегральной оценки финансовой устойчивости банков, необходимо вычислить единый показатель устойчивости, который рассчитывается как сумма указанных выше показателей, умноженных на определенные весовые коэффициенты.

Запас прочности Функционирование банка как предприятия, размещающего свои ресурсы преимущественно в финансовые инструменты, сопряжено с повышенными рисками, которые обусловлены как внутренними факторами (неадекватные управленческие решения, недостаточная глубина анализа объектов финансовых вложений, злоупотребления и т. п.), так и внешними факторами (изменение политической ситуации, корректировки макроэкономической политики, дефолт контрагентов и т. п.). Следовательно, существует вероятность потери части активов, т. е. невозврата какого-то актива или группы активов, которые были размещены с целью получения дохода и последующего извлечения ресурсов из данного актива (перераспределение активов). В то же время каждый актив имеет свой источник в виде определенной статьи пассивов, будь то привлеченные средства или собственные. Если какая-то часть активов оказывается потерянной, то какая-то статья пассивов не сможет быть возмещена.

Например, привлекая депозит и размещая его в качестве кредита, банк рассчитывает, что кредит ему вернется, он получит определенный доход и вернет своему кредитору его депозит. Но если банк оказывается не в состоянии востребовать кредит, то и депозит теоретически вернуть нечем. Следовательно, любые потери снижают способность банка своевременно погашать свои обязательства, т. е. снижают его устойчивость. Без ущерба для кредиторов банка он может позволить себе потери активов только в пределах собственных средств. Таким образом, соотношение неиспользованной части капитала банка и его вероятных потерь характеризует его устойчивость, а именно является его "запасом прочности". Под запасом прочности понимается превышение собственных средств банка над возможными потерями активов. Коэффициент указывает на способность банка компенсировать потери и предупреждать банкротство; указывает на то, какие убытки может понести банк без ущерба для кредиторов и акционеров. Запас прочности рассматривается в первую очередь в качестве амортизатора, помогающего преодолеть падение реальной стоимости активов. Запас прочности вычисляется по формуле:

где СС - собственные средства банка, которые включают в себя с учетом знаков:

• уставный и добавочный капиталы;
• фонды;
• резервы 1-2 групп риска;
• текущую прибыль (или убыток, со знаком "-");
• прибыль за прошедшие кварталы и годы;
• убытки за прошедшие кварталы и годы (со знаком "-");
• разницу между доходами и расходами будущих периодов;
• использование прибыли (со знаком "-");

П - потери активов. Для вычисления этого параметра активы взвешиваются с учетом риска; причем активам в качестве базового риска присваивается степень возвратности данной статьи актива, а не вероятность потерь, как это обычно понимается аналитиками. Такое преобразование принято для наглядности анализа ликвидационной стоимости активов, который может быть необходим как дополнение к настоящему расчету. Следовательно, потери определяются как разница суммы всех реальных активов и активов, взвешенных по базовому риску:

где i - номер индекса взвешиваемого агрегата; РА - реальные активы; Ai - взвешиваемая сумма i-го агрегата актива; рискi - значение принятого "базового риска" для i-го агрегата актива.

Под реальными активами понимается сумма всех активов банка (в том числе просроченных и иммобилизированных) за вычетом всех видов расходов и оборотов по смежным активно-пассивным счетам. Под базовым риском понимается ожидаемая вероятность возврата соответствующего агрегата актива, т. е. по смыслу является долей вида размещения, которую банк рассчитывает востребовать у дебитора. Различные группы активов имеют различный базовый риск. Так, например, остатки в кассе учитываются со значением базового риска, равного 1 (единице), а просроченные безнадежные кредиты - со значением 0 (ноль). Таким образом, окончательная формула расчета показателя запаса прочности выглядит следующим образом:

Достаточность чистых собственных средств

В мировой практике известен коэффициент Кука, который представляет собой отношение собственного капитала к величине активов, взвешенных с учетом риска. Одной из его модификаций является применение в качестве знаменателя суммы всех активов; и этот коэффициент также широко используется при анализе деятельности банков. Мы предлагаем использовать в качестве числителя чистые собственные средства, а знаменателя - реальные активы, т. е. очищенные от внутренних оборотов и расходов. Применение такой модели позволит оценить способность банка сопротивляться существующим неликвидным (потерянным) активам. Под чистыми собственными средствами понимается совокупный капитал (собственный капитал и резервы), уменьшенный на величину иммобилизации и просроченных активов:

где СС - собственные средства банка; Р34 - резервы по вложениям 3 и 4 групп риска; ПА - просроченные активы; ОА - отвлеченные активы (иммобилизация). Под реальными очищенными активами понимается сумма всех активов банка (в том числе просроченных и иммобилизированных) за вычетом всех видов расходов и оборотов по смежным активно-пассивным счетам. Таким образом, получаем формулу расчета коэффициента достаточности чистых собственных средств:

В отличие от показателя "запас прочности", который характеризует, насколько банк защищен от потенциальных потерь, "достаточность чистых собственных средств" выявляет способность банка противодействовать существующим потерям, т. е. гарантировать активы частью капитала, размещенного в ликвидные активы.

Запас срочных ресурсов

Существенным фактором финансовой устойчивости банков является соответствие по срокам между привлеченными и размещенными ресурсами. В этой связи особую роль играют срочные депозиты: банк получает возможность регулировать структуру и объемы размещений, выбирая оптимальное соотношение доходности, рискованности и срочности активов. Невыполнение банком условий корреляции по срокам между пассивами и активами приводит к потере устойчивости, т. е. возрастает вероятность того, что при определенном стечении обстоятельств банк окажется не в состоянии выполнить свои обязательства из-за концентрации платежей в один и тот же период. Под запасом срочных ресурсов понимается превышение обязательств с фиксированным сроком погашения над срочными вложениями. Этот коэффициент показывает, насколько выданные кредиты и другие срочные активы адекватны имеющимся в наличии срочным ресурсам и в какой мере банк способен выполнить свои срочные обязательства реализацией активов с определенным сроком востребования. Коэффициент рассчитывается как отношение разности срочных обязательств и срочных вложений к срочным вложениям:

где Д - срочные ресурсы, т. е. привлеченные ресурсы банка, которыми он может распоряжаться в течение заранее оговоренного времени; K - срочные активы, т. е. вложения банка, которые имеют определенный срок востребования (в том числе и бесконечность, когда заранее известно, что определенные активы не будут востребованы никогда или через непредсказуемо большой промежуток времени). К срочным ресурсам относятся привлеченные на определенный срок ресурсы корпоративных клиентов (в том числе по эмитированным собственным векселям, облигациям и другим ценным бумагам) и физических лиц, а также собственные средства банка. К срочным активам относятся непросроченные кредиты корпоративным клиентам и физическим лицам, срочные ликвидные ценные бумаги, прочие дебиторы (кроме затратных статей), просроченные активы всех видов, отвлеченные (иммобилизованные) активы. Показатель "запас срочных ресурсов" не позволяет провести развернутый анализ соответствия активов и пассивов по срокам, в котором бы все ресурсы классифицировались по срокам востребования, - это уже в большей степени задача анализа ликвидности банка. Для целей же анализа устойчивости достаточно проведения анализа по общей сумме срочных активов и пассивов, что показывает принципиальную возможность банка обеспечить собственную устойчивость при наступлении пика выплат по обязательствам.

Ликвидность

Рассмотрим ликвидность для придания системности предлагаемой методологии. Под ликвидностью коммерческого банка понимается такое его состояние, когда текущие обязательства по пассиву без значительных финансовых потерь покрываются за счет быстрой реализации средств по активу. Показатели ликвидности в различных странах называются по-разному, имеют неодинаковые методики исчисления и разную степень нормативности. Органы банковского надзора рекомендуют или вменяют в обязанности поддерживать коэффициенты ликвидности на определенном уровне, называемом нормой ликвидности. Однако можно констатировать, что на сегодняшний момент в мировой практике нет четко выраженных критериев ликвидности и отсутствует единое мнение относительно нормативов ликвидности. В России для обеспечения необходимого уровня ликвидности коммерческих банков Центральный банк РФ Инструкцией № 1 "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций" установил нормативы ликвидности их балансов. Оценка уровня ликвидности производится путем сопоставления значения коэффициентов ликвидности конкретного банка, рассчитанных по методике Банка России, с установленными нормами. Директивный характер придан коэффициентам мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности. Именно их мы и используем для расчета показателя ликвидности банка, однако, с той лишь разницей, что расчет долгосрочной ликвидности модифицирован и в связи с этим назван коэффициентом "критическая ликвидность", дабы избежать неоднозначной трактовки установившихся понятий. Интегрированный показатель ликвидности вычисляется как сумма указанных показателей ликвидности, умноженных на определенные весовые коэффициенты.

Мгновенная ликвидность

Мгновенная ликвидность определяется как способность банка выполнить обязательства "до востребования" за счет реализации высоколиквидных активов. Считаем, что к высоколиквидным активам (ВЛА) необходимо относить:

• наличные остатки в кассе;
• остатки на корсчетах в ЦБ РФ;
• остатки на корсчетах в банках высшей категории;
• деньги в расчетах в банках высшей категории;
• остатки на корсчетах и деньги в расчетах в прочих банках, взвешенные с учетом риска, т. е. оценочная возвратность средств из прочих банков.

Здесь под банками высшей категории понимаются:

1. Иностранные: · зарегистрированы и действуют в странах, относимых Инструкцией № 1 ЦБ РФ к "группе развитых стран", по размеру собственного капитала включены в top-список 1000 банков мира; · зарегистрированы и действуют в странах, не относимых Инструкцией № 1 ЦБ РФ к "группе развитых стран", но имеют краткосрочный кредитный рейтинг не ниже BАА агентства Moody's Investors Service или BBB агентства Standard& Poor's Corporation.

2. Российские: · имеют государственную гарантию своих обязательств или гарантию субъекта Российской Федерации, имеющего положительный кредитный рейтинг; · не имеют гарантий, но им присвоен рейтинг агентства "ИЦ Рейтинг" не ниже В3. Обязательства "до востребования" (ОДВ) включают следующие статьи пассивов: · расчетные и текущие счета корпоративных клиентов; · корсчета "лоро" и деньги в пути по расчетами с банками; · привлеченные межбанковские кредиты на 1 день; · вклады частных лиц до востребования; · кредиторская задолженность по денежным обязательствам; · просроченная кредиторская задолженность.

Коэффициент мгновенной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных активов к обязательствам "до востребования":

Текущая ликвидность

Текущая ликвидность определяется как способность банка выполнять обязательства "до востребования" и на срок "до 30 дней" за счет реализации ликвидных активов. Под ликвидными активами (ЛА) понимаются размещенные средства, которые возможно выразить в денежной форме в заданный промежуток времени: · наличные остатки в кассе; · корсчета в ЦБ РФ; · корсчета и деньги в расчетах в банках высшей категории; · корсчета и деньги в расчетах в прочих банках; · размещенные межбанковские кредиты на 1 день; · рыночная стоимость ценных бумаг, свободно торгуемых на финансовых рынках.

К обязательствам "до востребования" и на срок "до 30 дней" (ОНС) относятся:

• расчетные и текущие счета корпоративных клиентов;
• корсчета "лоро" и деньги в пути по расчетам с банками;
• вклады частных лиц "до востребования" и на срок "до 30 дней";
• кредиторская задолженность по денежным обязательствам;
• просроченная кредиторская задолженность;
• привлеченные межбанковские кредиты и срочные депозиты банков;
• задолженность по налогам и хозяйственной деятельности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов к обязательствам "до востребования" и на срок "до 30 дней":

Критическая ликвидность

Центральный банк РФ ввел понятие долгосрочной ликвидности и определил ее как отношение всей задолженности банку свыше года к собственным средствам (капиталу) банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше года, и установил норматив не более 120 %. Такой показатель характеризует финансовое состояние, которое будет у банка в период после года, но недостаточно адекватно определяет текущую способность банка противостоять единовременному востребованию основной массы обязательств, что, на наш взгляд, является более важной характеристикой.

Поэтому вводим коэффициент "критическая ликвидность", который показывает способность банка выполнить все свои реальные обязательства за счет ликвидных активов при невозможности реализации других видов актива. Под ликвидными активами (ЛА) понимаются размещенные средства, которые возможно выразить в денежной форме в заданный промежуток времени:

• наличные остатки в кассе;
• корсчета в ЦБ РФ;
• корсчета и деньги в расчетах в банках высшей категории;
• корсчета и деньги в расчетах в прочих банках;
• размещенные межбанковские кредиты на 1 день;
• рыночная стоимость ценных бумаг, свободно торгуемых на финансовых рынках.

Под реальными обязательствами (О) понимаем сумму всех привлеченных банком ресурсов на возвратной основе:

• расчетные и текущие счета корпоративных клиентов;
• корсчета "лоро" и деньги в пути от банков-корреспондентов;
• привлеченные межбанковские кредиты и срочные депозиты банков;
• привлеченные срочные средства корпоративных клиентов;
• вклады физических лиц;
• другая кредиторская задолженность.

Коэффициент критической ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов (ЛА) к реальным обязательствам (О):

Качество активов

Традиционно качество активов оценивается с точки зрения их ликвидности, рискованности и доходности. Классическая схема выглядит следующим образом. На первом шаге анализа активы делят на три основные группы - ликвидные, доходные и неликвидные. Затем анализируется динамика составляющих структуры активов в течение определенного периода. Негативным фактором является уменьшение доли работающих активов и увеличение доли "неликвидов". В завершении анализа внимание концентрируется на анализе работающих активов. Особое внимание уделяется анализу ссудных операций банка и инвестиций в ценные бумаги.

Предлагается дополнительный способ анализа качества доходов, который, учитывая сложившиеся подходы, охватывает более широкий спектр факторов и исключает неоднозначность при интегральной оценке качества активов банков. Для этих целей необходимо вычислять единый показатель качества доходов, в расчете которого участвуют соотношения, отражающие наиболее важные аспекты активной деятельности банков: доля иммобилизации в суммарных активах, доля просрочки в суммарных кредитах, покрытие просроченных активов созданными резервами, доля ликвидных активов.

Доля иммобилизации в активах

Под иммобилизацией (ОА) понимаются ресурсы банка, выведенные из объема средств, участвующих в обслуживании клиентов. В отвлеченные активы (иммобилизация) включаются:

• основные средства и капитальные вложения за вычетом износа;
• участие в капитале предприятий;
• технические активы по внутренним взаимозачетам.

К реальным активам (РА) относятся:

• очищенные рабочие активы, т. е. активы за вычетом всевозможных расходов и оборотов по смежным активно-пассивным счетам;
• просроченные активы;
• отвлеченные активы (иммобилизация).

Доля иммобилизации в активах рассчитывается как отношение отвлеченных активов к реальным активам:

Доля просрочки в суммарных кредитах Под просроченными активами (ПА) понимаются вложения, признанные банком как:

• просроченные вложения;
• размещения 3-4 группы риска в соответствии с рекомендациями Центрального банка РФ по распределению активов по группам риска;
• сомнительная дебиторская задолженность;
• скрытые неликвидные активы.

Под суммарными кредитами (К) понимаются суммы:

• межбанковских кредитов;
• коммерческих кредитов корпоративным клиентам;
• потребительских кредитов;
• просроченных активов.

Доля просрочки в суммарных кредитах вычисляется как отношение просроченных активов к суммарным кредитам:

Покрытие просрочки резервами

Под резервами (Р3_4) в данном случае понимаются созданные резервы под возможные потери по ресурсам, вложенным в ценные бумаги, и кредиты 3-4 групп риска. Под просрочкой (ПА) понимаются вложения в активы, признанные банком как:

• просроченные вложения;
• размещения 3-4 группы риска, в соответствии с рекомендациями Центрального Банка РФ по распределению активов по группам риска;
• сомнительная дебиторская задолженность;
• скрытые неликвидные активы.

Коэффициент "покрытие просрочки резервами" показывает, какая часть просроченных активов обеспечена созданными резервами под возможные потери:

Доля ликвидных активов

Доля ликвидных активов рассчитывается как отношение ликвидных активов (ЛА) к реальным активам (РА):

Под ликвидными активами (ЛА) понимаются размещенные средства, которые возможно выразить в денежной форме в заданный промежуток времени: наличные остатки в кассе;

• корсчета в ЦБ РФ;
• корсчета и деньги в расчетах в банках высшей категории;
• корсчета и деньги в расчетах в прочих банках;
• размещенные межбанковские кредиты на 1 день;
• рыночная стоимость ценных бумаг, свободно торгуемых на финансовых рынках.

К реальным активам (РА) относятся:

• чищенные рабочие активы, т. е. активы за вычетом всевозможных расходов и оборотов по смежным активно-пассивным счетам; просроченные активы;
• отвлеченные активы (иммобилизация).

Заметим, что в данном разделе не рассматривается противоречие между ликвидностью и прибыльностью (увеличение первого коэффициента положительно влияет на качество активов).

Интегральный показатель качества активов

Увеличение доли просрочки и доли иммобилизации отрицательно влияет на качество активов, поэтому при расчете итогового показателя они берутся со знаком "минус". Так как выбранные составные показатели оказывают примерно одинаковое воздействие на итоговый результат, то примем допущение, что в расчетах они должны участвовать с равными весовыми коэффициентами, суммарно равными единице. Роль весовых коэффициентов заключается в предоставлении возможности по расширению аналитических функций данного показателя. При определенных начальных условиях анализа, отражающих особенности конкретного анализируемого банка, допускается введение собственных весовых коэффициентов, позволяющих перераспределить приоритеты анализа между направлениями вложения финансовых ресурсов. Таким образом, итоговая формула расчета показателя качества активов выглядит следующим образом:

Проведем исследование возможных значений полученного показателя, т. е. определим, в каких границах вероятно колебание "качества активов", так как особенности выведенной формулы позволяют предположить, что функция ограничена сверху и снизу. Знание диапазона возможных значений показателя, особенно когда он ограничен, необходимо для формирования качественных характеристик на основе числовых значений. Для этих целей используем известные методы математического анализа. Очевидно, что максимальное значение показателя (т. е. наивысшее качество активов) достигается, когда все активы могут быть реализованы или преобразованы в другой вид активов без значительных затрат временных и других ресурсов, т. е. когда все активы ликвидны, когда нет просроченных вложений, а также иммобилизации; при этом резервы равны возможным потерям (т. е. нет просрочки - нет и резервов). Такое сочетание параметров на практике маловероятно, но для целей исследования теоретически возможного максимального значения приемлемо его использование. Таким образом, верхняя граница (в математических терминах - лимит) достигается при стремлении ЛА к РА:

Перегруппировывая слагаемые в скобках и конкретизируя для каждого из них условие искомого максимума и учитывая правила математического анализа, получим следующий результат: КАмакс = 0,25 ґ (1 + 1 - 0 - 0) = 0,5.