Оглавление

1. Финансовый менеджмент как форма предпринимательства. Финансовый механизм

2. Залоговые операции и ипотека

Задача 3

Задача 9

Список использованной литературы

1. Финансовый менеджмент как форма предпринимательства. Финансовый механизм

В управлении финансовой деятельностью ключевой фигурой является финансовый менеджмент. На крупных предприятиях и акционерных обществах целесообразно формировать группу финансовых менеджеров, за каждым из которых закрепляется конкретное направление работы и определенные обязательства. Во главе группы стоит ведущий финансовый менеджер. Деятельность  финансового менеджера регламентируется его должностной инструкцией, включающей в себя и квалификационную характеристику финансового менеджера.

Финансовый менеджер часто является наемным работником, который привлекается к управленческой деятельности по контракту. Как высший служащий, кроме заработной платы, он может получать вознаграждение в виде процента от прибыли. Финансовый менеджмент как форма предпринимательской деятельности означает, что управление финансовой деятельностью не может быть чисто бюрократическим, административным актом. Речь идет о творческой деятельности, которая активно реагирует на изменения, происходящие в окружающем мире. Финансовый менеджмент как форма предпринимательства предполагает использование научных основ планирования и управления, финансового анализа, нововведений (инноваций).

Как форма предпринимательств финансовый менеджмент может быть выделен  в самостоятельный вид деятельности. Эту деятельность исполняют как профессиональные менеджеры, так и финансовые институты (траст-компании, брокерские конторы и т.д.). Суть финансового менеджмента как форма предпринимательства выражается в обмене вложенных денег на услуги финансового менеджера и получение прибыли. Сферой  приложения финансового менеджмента является финансовый рынок, на котором проявляются экономические отношения между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей, между их стоимостью и потребительной стоимостью. Функционирование финансового рынка создает основу для предпринимательства в области управления движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями. Эффективность применения финансового менеджмента достигается только в комплексной увязке с функционированием, действиями методов и рычагов финансового механизма.

Для того чтобы быть эффективным, т.е. достигать поставленных целей, решение должно удовлетворять ряду требований:

- быть реальным, т.е. исходить из достижимых целей, реально располагаемых ресурсов и времени (поэтому решение должно содержать цели, декомпозицию (расчленение) цели на задачи, оценку располагаемых и потребных ресурсов, сценарий достижения целей в результате решения задач и другие элементы соответствующей направленности);

- содержать механизм реализации, т.е. содержание решения должно включать разделы, охватывающие организацию, стимуляцию, контроль при реализации решений;

- быть устойчивым по эффективности к возможным ошибкам в определении исходных данных (робастным);

- готовиться, приниматься и выполняться в реальном масштабе времени тех процессов, которыми управляют с учетом возможных скоростей развития нештатных, аварийных ситуаций (иногда это важнейшее требование пытаются игнорировать. Рассматривается только управление в штатных ситуациях);

- быть реализуемыми, то есть не содержать положений, которые сорвут исполнение в результате порождаемых им конфликтов (Например, несоответствие функций подразделений применяемым технологиям порождает в организационно-производственной системе (ОПС0 линейно-функциональный конфликт);

- быть гибким, то есть изменять цель и(или) алгоритм достижения цели при изменении внешних или внутренних условий, содержать описание состояний объекта управления, внешней среды, при которых выполнение решения должно быть приостановлено и начата разработка нового решения;

- предусматривать возможность верификации и контроля исполнения.

Цели и задачи должны быть реальными, соотноситься с располагаемыми ресурсами и их видами для решения конкретных задач, а также теми способами и технологиями, которые предполагается применять. Это предполагает  использование различных видов нормирования при прогнозировании и планировании решений.

2. Залоговые операции и ипотека

Залог недвижимого имущества — важнейший финансово-экономический инструмент рыночного хозяйства, способствующий активизации инвестиционной деятельности субъектов предпринимательства и одновременно обеспечивающий надежную защиту интересов кредитора. По мере углубления рыночных отношений в России сфера применения залога недвижимости постепенно расширяется. Но в условиях продолжающегося в стране кризиса значительно возрастает опасность невыполнения должником своих обязательств, хотя неплатежеспособность и недобросовестность должников существует и при стабильной экономике. Именно поэтому кредитору нужны гарантии. Во всем мире залог имущества уже не одно столетие — один из надежных способов обеспечения обязательств и привлечения иностранных инвестиций в страну.

Залоговые операции тесно связаны с базовыми отношениями собственности, определяющими механизм экономических связей в обществе. Поэтому знание системы залога имущества необходимо не только юристам и экономистам, но и каждому предпринимателю, государственному служащему и просто гражданину.

Состояние экономики любой страны требует развития производства, что упирается в источники обеспечения надёжного и долгосрочного финансирования. Если сравнить стоимость движимого имущества (которое можно заложить свободно) и недвижимого (с которым пока сложнее), можно понять, во сколько раз теоретически вырастают масштабы такого вида.

Актуальность ипотеки неизмеримо возрастает при нынешних реалиях российской экономики. Атмосфера всеобщего взаимного недоверия хозяйствующих субъектов, нарастающая волна банкротств предпринимательских структур, дополняемая отдельными элементами государственного банкротства, повальная задолженность юридических лиц бюджету и внебюджетным фондам, зависимость степени платёжеспособности многих коммерческих организаций от перемен федерального, регионального или местного политического, климата, - всё  это заставляет подходить к заключению крупных и средних коммерческих сделок трижды осмотрительно и осторожно, что влечёт за собой массовый отказ от их заключения, разрыв ранее сложившихся экономических связей и уклонение от формирования новых. А застопорившийся гражданский оборот - это одна из главнейших причин экономической деградации страны, обнищания широких слоев населения, раскручивания центробежных тенденций и нарастание социально - политических катаклизм - вплоть до гражданской войны. Расширение применения урегулированной Законом ипотеки как достаточно надёжного гаранта прав и законных интересов кредиторов должно позволить в значительной степени разблокировать препятствия на пути развития хозяйственных связей, повысить надёжность капиталовложений, дать мощный импульс жилищному строительству и ряду других важнейших отраслей экономики.

С другой стороны, ипотека как частноправовой институт охватывает и такую связанную с болезненными социальными проблемами сферу гражданских правоотношений,   как  залог  гражданами принадлежащего им на праве собственности жилья. Массовая жилищная приватизация, прошедшая на фоне общего обнищания широких слоев населения, привела к тому, что очень часто квартира ( сельский дом ) составляет единственное реальное ликвидное богатство российского гражданина. В жизни случаются разные проблемы - болезни (требующие дорогостоящего оперативного и/или консервативного лечения), фиаско коммерческих начинаний (порождающие необходимость погашения крупных долгов) и так далее - и в качестве единственного доступного выхода из сложившегося положения остаётся заём под залог жилья. Заём под залог жилья отличается в данном случае от продажи жилья не только тем, что у заёмщика есть перспектива (когда более, когда менее реальная) всё-таки отдать долг и остаться собственником жилья, но и тем," что на период действия такого залога заёмщик остаётся жить на своей жилплощади (ч.2 п.1 ст.338 ГК РФ). Однако при невозврате такого займа возникает - острая сложная социальная проблема, издержки которой помножены на реалии нашего нынешнего «капитализма»" с его криминальными «регуляторами». Законодатель просто обязан был ввести вышеуказанные отношения в чётко обработанное правовое пространство, позволяющее сбалансировать конкурирующие интересы в этой сфере гражданских правоотношений и минимизировать в ней социальные издержки.

Залоговое право является одним из старейших гражданско-правовых институтов. Вступая в сделки, заключая договоры, люди издревле стремились обеспечить их исполнение. Возникновение залога связано с развитием гражданского оборота и необходимостью обеспечить надлежащее исполнение обязательства, взятого на себя одной из сторон в договоре, а также создать более доверительные отношения между сторонами.

Если проследить историческое развитие залога, то  можно увидеть следующую закономерность, о которой пишет Д. Майер: Законодательства народов всегда строги к должнику неплатящему, о праве же залога едва в них упоминается”, а затем “законодательства стран ослабляют меры взыскания и развитием права залога стараются их употребление сделать лишним, или по крайней мере более редким”.

Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», вступивший в силу 20 июля 1998 г. (т.е. с момента его официального опубликования), является первым в истории России специальным законом, регулирующим систему отношений, возникающих в сфере залога недвижимости.

Для наилучшего и более полного понимания темы необходимо ясно представлять само понятие такого института гражданского права как ипотека, его сущность, характерные особенности и основные положения.

Ипотека – залог недвижимости. Ипотекой признается залог предприятия, строения, здания, сооружения или иного объекта, непосредственно связанного с землей, вместе с соответствующим земельным участком или правом пользования им.

Во-первых, при залоге заранее выделяется конкретное недвижимое имущество, стоимость которого превышает сумму долга, что гарантирует погашение его после реализации имущества при нарушении должником обязательства; во-вторых, стороны знают об этом уже в момент возникновения обязательства; в-третьих, кредитор-залогодержатель имеет по закону право получить удовлетворение своих денежных требований к должнику преимущественно перед другими кредиторами залогодателя за счет заложенного имущества за изъятиями, предусмотренными федеральными законами (ст. 334 ГК РФ, п. 1 ст. 1 Закона об ипотеке); в-четвертых, помимо значительной стоимости, такое имущество обычно играет важную роль в жизни залогодателя и он постарается его не потерять (земельный участок, предприятие, жилой дом, квартира, дача и т.д.).

Многие специалисты придерживаются мнения, что залоговое право следует относить к числу вещных прав. Такого же мнения придерживались и дореволюционные российские юристы. И принятый в 1922 году Гражданский Кодекс РСФСР рассматривая залог как вещное право регулируя нормами, содержащимися в его подразделах III и III-а раздела “Вещное право”.

Гражданский Кодекс не раскрывает понятие “вещное право”, лишь перечисляя виды этого права (ст. 216 ГК РФ). Тем не менее, данный институт гражданского права можно отнести к традиционно изучаемому институту российской юриспруденции. Остановимся на общепринятом понятии вещевого права, которое понимается как право, обеспечивающее удовлетворение интересов управомоченного лица путём непосредственного воздействия на вещь, находящуюся в сфере его хозяйственного господства.

 Вещные права имеют двойственный характер, поскольку определяют два рода отношений: Субъекта к вещи и субъекта – к другим участникам хозяйственных отношений, в связи с чем обладают следующими признаками:

-          объектом вещного права является вещь, с которой у субъекта существует неразрывная связь, обусловленного господством над ней;

-          господство над вещью осуществляется непосредственно, без привлечения участия других субъектов гражданских отношений для реализации права;

-          вещные права относятся к разряду абсолютных, в связи, с чем предполагают их полную защиту от действий третьих лиц (выражающуюся в форме запрещений) и реализуются в полном следовании за субъектом вплоть до момента волеизъявления самого субъекта относительно судьбы принадлежащей ему вещи.

Из всех вышеперечисленных законодательно закреплённых является только третий признак (п.4 ст.216 ГК), остальные до сих пор вызывают споры. Но если ипотека обладает этими признаками, то её следует применить к вещным правам. Прежде всего о неразрывной связи вещи и обладающей ею субъекта.

Предметом ипотеки является недвижимое имущество, то есть материальная вещь, прочно связанная с землёй, перемещение которой в принципе невозможно без определённого ущерба ей (общее определение предмета ипотеки). То есть объектом ипотечного права является вещь. При установлении ипотеки путём заключения договора в нём обязательно указывается его предмет и надлежащая оценка. Ипотека следует за имуществом, независимо от права собственности на него, поскольку, как упоминалось выше, залогодатель вправе отчуждать предмет залога, передавать его в аренду и иным образом им распоряжаться. Это право следует из смысла ипотеки и может ограничиваться только законом, договором или волей залогодателя. Следовательно, неразрывная связь залогодержателя с вещью безусловно присутствует, чего нельзя сказать в отношении господства над ней.

Согласно ст.338 ГК, имущество, на которое установлена ипотека, не может быть передано залогодержателю. Поэтому полное господство (в смысле, близком к понятию “владение” и “распоряжение”) над недвижимым имуществом в данной ситуации просто невозможно. Кроме того, норма вышеуказанной статьи является императивной и, следовательно, не предусматривает волеизъявление сторон. Однако некоторые специалисты считают, что данный признак вещных прав является скорее специальным, нежели общим для всех вещных прав, поскольку, например, вещи могут быть объектом не только вещных прав, но и обязательственных, а так же объекты вещных прав не всегда сводятся только к вещам.

Залогодержатель, как уже говорилось, не получает полного господства над вещью, имея однако определённые полномочия, необходимые для обеспечения сохранения целостности и стоимости предмета ипотеки, определённой в договоре. А значит и второй признак вещных прав не может быть в данном случае признан показательным.

Задача 3

Кредит выдан на 3 месяца по простой учетной ставке 35% годовых. Определить сумму, получаемую заемщиком, и величину дисконта, если возвратить необходимо 30 тыс. руб.

Решение:

Определим сумму, полученную заемщиком:

Р= S(1 – nd),   

где P – сумма, которую получит заемщик,

S – наращенная сумма,

d – учетная ставка,

n – срок от момента учета до даты погашения векселя.

Р= 30(1 – 3/12*0,35) = 27,37 тыс. руб.

Далее определим величину дисконта:

30 – 27,37 = 2,63 тыс. руб.

Задача 9

Рассчитать наращенную сумму с исходной суммы 1 млн. руб. при размещении ее в банке на условиях начисления сложного процента, если годовая ставка – 20%, а периоды начисления 1 год, 5 лет и 10 лет.

Решение:

Формула начисления сложных процентов:

S = P*(1 + i)ⁿ

Где: P – первоначальная сумма,

S – наращенная сумма,

i – процентная ставка,

n – срок, лет.

Наращенная сумма через 1 год составит:

S = 1*(1 + 0,2)¹ = 1,2 млн. руб.

Наращенная сумма через 5 лет составит:

S = 1*(1 + 0,2)⁵ = 2,48 млн. руб.

Наращенная сумма через 10 лет составит:

S = 1*(1 + 0,2)¹⁰ = 6,19 млн. руб.

Список использованной литературы

1.       Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М., 2008. – 485.

2.       Агеев Ю. Ипотека дышит в спину.//Финансист. 2007. №8. С.10.

3.       Андреев Ю. Исполнение судебных решений.//Российская юстиция. 2006. №12. С.35.

4.       Витрянский В. Порядок обращения взыскания на заложенное имущество.//Закон. 2008. №3.  С.82.

5.       Гражданское право. Учебник. Том 2. Полутом 1 / Отв. ред. Е.А. Суханова. М., 2009 г., с. 96.

6.       Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. М.: Инфра – М, 2006. – 175.

7.       Лямин Н. Кредиты под недвижимость: как заложишь, так и получишь.//Деньги 2005. №9. С.20.

8.       Подольский В.И. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. М., 2006. – 110.