Финансовые операции коммерческих банков, лизинг, факторинг,
трастовые операции. Аннуитетная схема.
Содержание
1. Финансовые операции коммерческих банков: лизинг,
факторинг, трастовые операции............................................................................................................. 3
1.1. Расчетно-кассовое обслуживание клиентов..................................................................... 3
1.2. Лизинговые операции............................................................................................................. 4
1.3. Факторинговые операции................................................................................................... 12
1.4. Трастовые операции............................................................................................................ 14
2. Аннуитетная схема в лизинговых операциях......................................... 15
Список использованной литературы........................................................... 17
1. Финансовые
операции коммерческих банков: лизинг, факторинг, трастовые операции
Нетрадиционными операциями коммерческих банков являются операции, которые
могут выполнить и другие небанковские организации. К ним относят:
расчетно-кассовое обслуживание клиентов; лизинговые операции; факторинговые операции; трастовые операции.
1.1. Расчетно-кассовое
обслуживание клиентов
Предпосылкой оказания банковских услуг по проведению расчетно-кассового
обслуживания клиентов является открытие в банке расчетного или текущего счета.
Порядок открытия и круг операций, осуществляемых с расчетного или текущего
счета регламентируется Банком России, а механизм функционирования счета,
определяется самим коммерческим банком и отражается в договоре о
расчетно-кассовом обслуживании, заключаемом между коммерческим банком и его
клиентами.
В соответствии с договором коммерческий банк
принимает на себя ряд обязательств: проводить на счету клиента все виды
банковских операций, отраженные в лицензии банка; обеспечить сохранность всех
денежных средств клиента, поступивших на счет; проводить операции по списанию
денежных средств со счета клиента по его поручению для осуществления
безналичных расчетов; выдавать клиенту выписки с его счета.
Коммерческий банк осуществляет безналичные расчеты
в соответствии с Положением о безналичных расчетах в РФ и частью II
Гражданского кодекса РФ.
Коммерческий банк осуществляет контроль за исполнением клиентами
представленных в банк кассовых планов, утверждает юридическим лицам лимит
остатка кассы, а также осуществляет контроль за соблюдением ведения кассовых
операций и предельного размера расчетов наличными деньгами.
1.2. Лизинговые
операции
Среди нетрадиционных операций коммерческих банков
существенную роль играет лизинг.
Единого понятия категории лизинг в современной литературе не существует, но
большинство экономистов под лизингом понимает аренду машин, оборудования и
сооружений производственного назначения.
Как у любого сложного
экономического понятия у лизинга есть множество определений. Наиболее точно
отражающим сущность термина «лизинг», на мой взгляд, является следующее
определение: Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или
привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель
обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю
за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые
вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания,
сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое
имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а
также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного
обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Типичная лизинговая сделка
выглядит следующим образом.
1. Пользователь (после
вступления в лизинговые отношения лизингополучатель)
сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта,
покупает это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или
физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель),
став собственником оборудования, передает его во временное пользование с правом
дальнейшего выкупа (определяется договором) лизингополучателю,
получая взамен лизинговые платежи.[1]
На практике при проведении лизинговой операции участвуют три
экономических субъекта:
• лизингодатель – банк или
любое кредитное учреждение, в уставе которого предусмотрен данный вид
деятельности;
• лизингополучатель – любое юридическое лицо;
• поставщик
– продавец предмета лизинга.
Лизинг – это, по сути, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю
в форме передаваемого имущества, т.е. в товарной форме на условиях срочности,
возвратности и платности.
Лизинговые операции делятся на
два вида: оперативный лизинг; финансовый лизинг.
К оперативному лизингу относятся сделки, по
которым срок аренды меньше срока службы имущества, т.е. лизингодатель
сдает имущество в лизинг несколько раз.
Разновидностью лизинговых операций, осуществляемых коммерческими банками,
является финансовый лизинг, т.е.
лизинг с полной окупаемостью. Финансовый лизинг предусматривает получение в
течение всего срока данной операции твердо установленной платы, достаточной для
полной амортизации оборудования и способной дать банку фиксированную прибыль.
Все права банка-лизингодателя фиксируются в договоре
лизинга.
Банк (или другое
кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета
договора.
На рынке лизинговых услуг можно
выделить и специальные субъекты, такие как: страховые компании, осуществляющие
страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование
имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков
неплатежей и многое другое.
Российская Ассоциация Лизинговых
Компаний («Рослизинг»), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных
предприятий, занимающихся лизингом, осуществляющая: а) координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение
их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов; б)
разработку, совместно с органами государственного управления, стратегических
направлений и программы развития лизинга в России; в) подготовку проектов законодательных
актов; г) участие в работе международных ассоциативных общественных
организаций. Организацией, предоставляющей во временное пользование
оборудование, чаще всего выступает лизинговая
компания. В 50-60-е годы такие компании обычно были филиалами крупных
промышленных фирм, находивших в лизинге дополнительные возможности для рекламы
и сбыта своей продукции. Это явление особенно характерно для США, где такие
компании называются зависимыми лизинговыми компаниями – captive leasing companies. Впоследствии
возросло число самостоятельных лизинговых фирм. Первые лизинговые компании в
странах Западной Европы часто создавались при финансовой и технической
поддержке американских корпораций.
Любой из субъектов лизинга может
быть резидентом Российской Федерации, нерезидентом Российской Федерации, а
также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного
инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством
Российской Федерации.[2]
Рынок лизинговых услуг
характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и
юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
При выделении видов лизинга
исходят прежде всего из признаков их классификации, которые характеризуют:
отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип
лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в
лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где
проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и
амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.
По отношению к арендуемому
имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:
Чистый (net leasing), когда все расходы
по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель.
При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг
на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.
Полный, или, как его еще называют “мокрый” лизинг (wet leasing), когда лизингодатель
принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как
правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из
самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются
расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным
персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др.
Частичный (с частичным набором
услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь
отдельные функции по обслуживанию имущества.
По типу финансирования лизинг делится на:
Срочный, когда имеет место
одноразовая аренда имущества.
Возобновляемый (револьверный),
при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на
следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в
зависимости от износа и по желанию лизингополучателя
меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель
принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов
лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами
не оговариваются.
Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг,
который позволяет лизингополучателю дополнить список
арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для
предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной
кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется
срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени,
необходимого на проработку и заключение
нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального
лизинга лизингополучателю в случае возникновения
срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования
достаточно направить лизингодателю запрос на поставку
требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В
конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет
лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя
и заключается новое соглашение.
В зависимости от состава
участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга:
Прямой лизинг, при котором
собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг
(двухсторонняя сделка). По сути, эту
сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не
участвует лизинговая компания.
Косвенный лизинг, когда передача
имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с
классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель,
причем каждый из них выступает самостоятельно.
Раздельный лизинг (лизинг с
участием множества сторон) - leveraged leasing.
Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных,
крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда,
железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг
называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких
компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением
кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и
возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга
считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование.
Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая
необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и
аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании
сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется
кредиторами (банками, другими инвесторами).
Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права
востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей.
В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный
кредиторов - для координации действий займодателей, и
поверенный лизингодателей - для управления
совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей
действует в качестве номинального лизингодателя и получает
титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.
Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Возвратный лизинг представляет собой систему
взаимосвязанных соглашений, при которой фирма – собственник земли, зданий,
сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту
(банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально
ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения
о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.
Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой
операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится
ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно
согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в
этой операции, но уже в качестве арендодателя. Возвратный лизинг необходим,
прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются
значительные объемы оборотных средств.
По типу имущества различают:
Лизинг движимого имущества
(оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.), в том числе нового
и бывшего в употреблении.
Лизинг недвижимости (здания, сооружения).
По степени окупаемости имущества
лизинг подразделяется на:
Лизинг с полной окупаемостью (или
близкой к полной), когда в течение срока действия лизингового договора
происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно,
выплата лизингодателю стоимости имущества.
Лизинг с неполной окупаемостью,
при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит
частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.
В соответствии с признаками
окупаемости (условиями амортизации имущества) выделяют финансовый и оперативный
лизинг.
Финансовый (капитальный, прямой)
лизинг - financial, capital leases - представляет собой
взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия
соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость
амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и
прибыль лизингодателя. Данный вид лизинга
характеризуется следующими основными чертами:
- участие кроме лизингодателя и лизингополучателя
третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
- невозможность расторжения
договора в течение основного срока аренды, то есть срока, необходимого для
возмещения расходов арендодателя;
- продолжительный период
лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы объекта сделки).
После завершения срока
лизингового соглашения (договора) лизингополучатель
может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости;
заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект
сделки лизинговой компании.
О своем выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю.
Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета
сделки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в
лизинг.
Оперативный (сервисный) лизинг - service, operating leases
- представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием
сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение
одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, на 2-5 лет. При
оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем
при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По
окончании оперативного лизингового
договора лизингополучатель имеет право:
продлить срок договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя
при наличии соглашения (опциона) на покупку по рыночной стоимости.
В зависимости от сектора рынка,
где проводятся лизинговые операции, различают:
Внутренний лизинг, когда все
участники сделки представляют одну страну.
Внешний (международный) лизинг -
к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным
странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем
одной страны, если хотя бы одна из сторон
ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой.
Внешний лизинг, в свою очередь,
подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной
является лизингополучатель.
По отношению к налоговым,
амортизационным льготам различают лизинг:
С использованием льгот по
налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной
амортизации и т.п.
Без использования льгот.
По характеру лизинговых платежей
осуществляется разделение лизинга по видам в зависимости от:
Вида лизинга (финансовый, оперативный);
Формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем: а) денежные, когда все платежи
производятся в денежной форме; б) компенсационные, когда платежи
осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг
оборудовании (по существу, это бартер), или путем зачета услуг, оказываемых
друг другу лизингополучателем и лизингодателем;
в) смешанные, когда применяются обе указанные формы платежа.
Состава учитываемых элементов
платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и
т.д.);
Применяемого метода начисления: а) с фиксированной общей суммой; б) с
авансом (депозитом); в) с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости; г) с
учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные,
ежемесячные); д) с учетом срочности внесения (в
начале, середине или в конце периода платежа); е) с
учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и
уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).[3]
1.3. Факторинговые операции
Факторинг является достаточно распространенной формой кредитования в
зарубежной банковской практике.
Операция факторинга представляет собой покупку
банком или специализированной факторинговой компанией
денежных требований поставщика к покупателю и их инкассацию за определенное
вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита
в форме правопреемства или уступки права требования к покупателю.
В мировой практике существуют следующие виды факторинговых операций: покупка счетов со скидкой и с
уплатой фактору; принятие фирмой-фактором на себя всех операций по учету продаж
компании с ведением всех счетов ее дебиторов и инкассацией долга;
предоставление гарантии полной оплаты товара даже в том случае, если покупатель
просрочит или вообще не выплатил долг.
Факторинг дает поставщику следующие преимущества: досрочную реализацию
долговых требований; освобождение от риска неплатежа; упрощение структуры
баланса; экономию на административных и бухгалтерских расходах.
Все это способствует ускорению оборота капитала поставщика, снижению
издержек обращения и росту прибыли.
Процентная ставка по факторинговому
кредиту обычно на несколько процентных пунктов превышает текущую банковскую
ставку по обычным кредитам.
Форфейтинг – это кредитование экспортера посредством
покупки векселей или других долговых требований, форма трансформации
коммерческого кредита в банковский.
Продавцом выступает экспортер, покупателем (форфейтором)
– банк или специализированная компания. Покупатель (банк) берет на себя
коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров, без права
регресса этих документов на экспортера.
1.4. Трастовые
операции
Усиливающаяся конкуренция между коммерческими банками и другими кредитно-фннансовыми институтами за привлечение клиентов
привела к развитию трастовых, или доверительных операций.
Под трастом
в банковской практике понимаются доверительные отношения между сторонами, одна
из которых принимает на себя ответственность за распоряжение собственностью
доверителя в пользу доверителя.
Цели различных видов трастов могут быть разными, но в основном это
получение доходов не только для банка, но для доверителя.
В трастовых операциях действуют три субъекта: доверитель – юридическое или физическое лицо,
доверяющее имущество в управление; доверительное лицо – банк или специальная трастовая компания, которой доверяется
управление имуществом; выгодоприобретатель лицо, в
пользу которого создан траст и начисляются доходы на него.
2. Аннуитетная схема в лизинговых операциях
Аннуитетная
схема расчета ежемесячного платежа (АННУИТЕТ - поток равных платежей) такова,
что в него включены процентное вознаграждение и погашение части основного
долга.
АННУИТЕТ = ПРОЦЕНТНОЕ
ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ + ПОГАШЕНИЕ ЧАСТИ ОСНОВНОГО ДОЛГА
Таким образом,
после проведения каждого ежемесячного платежа, сумма основного долга по
ипотечному кредиту уменьшается, и каждый последующий месяц процентное
вознаграждение начисляется на остаток текущего долга.
Использование специальной
расчетной формулы позволяет заранее посчитать неизменную сумму денег, которую
клиент должен ежемесячно оплачивать компании для погашения кредита и
вознаграждения по нему.
Такой способ погашения
лизинговых кредитов принят во всем мире и обусловлен удобством погашения
кредита для заемщика.
Математически формула для
расчета аннитетного платежа выглядит следующим
образом:
S * p
A
= -------------,
-n
1 - (1 + p)
где:
A – сумма аннуитетного платежа;
S – сумма кредита;
p – процентная ставка за период,
в долях;
n – количество периодов.
Например: сумма кредита - 20
000, срок кредита - 10 лет, вознаграждение по кредиту - 14% годовых. Так как
кредит погашается ежемесячными платежами, период равен 1 месяцу. Приводим все
величины к периоду в 1 месяц.
Итак, срок: 10 лет = 120
месяцев;
процентая
ставка за период в 1 месяц: 14% / 12 месяцев = 1.16666667%, в долях -
0.0116666667.
Подставляем указанные значения в
формулу:
20 000 * 0.0116666667
A
= -----------------------
-120
1 - (1 + 0.0116666667)
Получаем значение суммы аннуитетного платежа: A = 310.53.
Список
использованной литературы
1. Бочаров
П.П. Финансовая математика: Учеб. для вузов. – М.: Гардарики,
2002. – 623 с.
2. Ващенко
Т.В. Математика финансового менеджмента. – М.: Перспектива, 1996. – 80 с.
3. Камышанов П.И. Финансовые операции: учет расчетов и
конечных результатов. – М.: Омега-Л, 2003. – 152 с.
4. Ковалев
В.В. Курс финансовых вычислений. – М.: Финансы и статистика. – 2005. – 560 с.
5. Ковалев
В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. – М.: Финансы и статистика, 1999.
– 326 с.
6. Кочетыгов А.А. Финансовая математика: Учеб. пособие. – Ростов
н/Д.: Феникс, 2004. – 474 с.
7. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций: Методы, модели,
техника вычислений: Учеб. пособие. – М.: Финансы; ЮНИТИ, 1998. – 400 с.
8. Малыхин
В.И. Финансовая математика: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. –
246 с.
9. Медведев
Г.А. Начальный курс финансовой математики: Учеб. пособие. – М.: Остожье, 2000. – 267 с.
10.
Носкова И.Я. Валютные и финансовые
операции: Учеб. для вузов. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 1998. – 333 с.
11.
Палий В.Ф. Финансовые операции. – М.: Бератор-пресс, 2003. – 214 с.
12.
Самаров К.Л. Финансовая
математика: Практ. курс.: Учеб. пособие. – М.: Альфа-М:
Инфра-М, 2005. – 77 с.
13.
Четыркин Е. . Финансовая математика: Учеб. – М.: Дело, 2004.
– 396 c.
[1]
Хабов В.И., Старинович А.И.
Организационные формы управления лизингом// Управление социальных и
экономических системах: Материалы научн.практ.конф. В
2 т./ Негос.ин-т управл. -
Минск, 2000. - Т 2. - С.44-46
[2]
Хабов В.И., Старинович А.И.
Организационные формы управления лизингом// Управление социальных и
экономических системах: Материалы научн.практ.конф. В
2 т./ Негос.ин-т управл. -
Минск, 2000. - Т 2. - С.44
[3]
Парфенов К. Учет лизинговых операций в коммерческом банке. - Финансовая газета,
1996. № 7, с. 4.