ВОПРОС № 22

Прямые и портфельные инвестиции.

Типы инвесторов, их цели и отношение  к риску.

            Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставных капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие управлении данным хоз-щим субъектом.

            Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг (ЦБ) и других активов.

            Под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающему как целостный объект управления.

            Смысл портфеля - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ЦБ такие инвест. характеристики, которые недостижимы с отдельно взятой ЦБ и возможны только при их (ЦБ) комбинации.

            В процессе формирования портфеля достигаются новые инвестиционные качества с заданными характеристиками.

            Тип портфеля - его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.

Выделяют следующие типы инвесторов и их связи с типами портфелей:

Тип инвестора	Цели инвестирования	Степень риска	Тип ценной бумаги	Тип портфеля
Консервативный	Защита от инфляции	Низкая	Государственные ЦБ, акции и облигации крупных стабильных эмитентов	Высоконадежный, но низкодоходный
Умеренно- агрессивный	Длительное вложение капитала	Средняя	Малая доля государственных ЦБ, большая доля ЦБ крупных и средних, но надежных эмитентов с длительной рыночной историей	Диверсифицированный
Агрессивный	Спекулятивная игра, возможность быстрого роста вложенных средств	Высокая	Высокая доля высокодоходных ЦБ небольших эмитентов, венчурных компаний и т.д.	Рискованный, но высокодоходный
Нерациональный	Нет четких целей	Низкая	Произвольно подобранные ЦБ	Бессистемный