Содержание
Виды
валютных операций и их нормативное регулирование................ 3
Порядок открытия валютного счета........................................................ 13
Валюта и валютные курсы........................................................................ 16
Синтетический и аналитический учет денежных средств на валютном счете 32
Список литературы..................................................................................... 36
Виды валютных операций и их нормативное
регулирование
Статьей
140 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ГК РФ) установлено, что
законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости
на всей территории Российской Федерации, является рубль. Случаи, порядок и
условия использования иностранной валюты на территории Российской Федерации определяются
законом или в установленном им порядке. В ст. 141 ГК РФ указано, что виды
имущества, признаваемого валютными ценностями, и порядок совершения сделок с
ним определяются законом о валютном регулировании и валютном контроле.
Рассмотрим
общие правила осуществления валютных операций резидентами.
Закон
РФ от 09.10.92 № 3615-1 "О валютном регулировании и валютном
контроле" (далее — Закон) различает два понятия: "иностранная
валюта" и "валютные ценности".
К
понятию "иностранная валюта" Закон относит:
а)
денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в
обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем
иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из
обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
б)
средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных
денежных или расчетных единицах.
Под
термином "валютные ценности" Закон понимает:
а)
иностранную валюту;
б)
ценные бумаги в иностранной валюте — платежные документы (чеки, векселя,
аккредитивы и другие), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые
обязательства, выраженные в иностранной валюте;
в)
драгоценные металлы — золото, серебро, платина и металлы платиновой группы
(палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии за
исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;
г)
природные драгоценные камни — алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты
в сыром и обработанном виде, а также жемчуг за исключением ювелирных и других
бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.
Закон
относит к валютным операциям:
а)
операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные
ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства
платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
б)
ввоз и пересылку в Российскую Федерацию, а также вывоз и пересылку из
Российской Федерации валютных ценностей;
в)
осуществление международных денежных переводов;
г)
расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.
Закон,
помимо права собственности, употребляет термин "иные права на валютные
ценности", однако не раскрывает его. Рассмотрим некоторые возможные
"иные права", которые могут быть использованы как критерий отнесения
сделки к валютной операции.
Сделки
по передаче права владения валютными ценностями возможно отнести к валютным
операциям (например, передачу золотых слитков на хранение или в доверительное
управление).
Сложнее
выглядит задача отнесения сделок по передаче права пользования или распоряжения
валютными ценностями к валютным операциям.
Непростые
вопросы возникают при квалификации сделок, объектом которых является право
требования по передаче (получению) валютных ценностей.
В
информационном письме Президиума ВАС РФ от 31.05.2000 № 52 "Обзор практики
разрешения арбитражными судами споров, связанных с применением законодательства
о валютном регулировании и валютном контроле" указано, что "возложение исполнения обязательства в
иностранной валюте на третье лицо предоставляет третьему лицу соответствующие
полномочия, но не создает обязанности последнего произвести исполнение помимо
его воли и не тождественно исполнению обязательства в иностранной валюте. Такое
возложение не обязывает его адресата действовать с нарушением законодательства
и в том случае, когда оно содержится в гражданско-правовом договоре.... В
приведенном примере валютной операцией является перевод иностранной валюты
нерезиденту со стороны третьего лица, а не договор последнего с контрактодержателем. На совершенную же третьим лицом
валютную операцию требовалось получение разрешения Банка России по следующим
основаниям.... В рассматриваемом случае нарушением валютного законодательства
является осуществление третьим лицом-резидентом без получения последним
разрешения Банка России расчетов в иностранной валюте по внешнеэкономическому
контракту, предусматривающему импорт товаров в Российскую Федерацию,
заключенному другим резидентом с нерезидентом."
Таким
образом, в настоящее время неясно, относятся ли к валютным операциям сделки с
валютными ценностями, по условиям которых
право
собственности на валютные ценности не переходит.
Валютные
операции можно разбить на следующие группы:
1)
операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте;
2)
операции с драгоценными металлами, драгоценными камнями, жемчугом;
3)
операции, связанные с расчетами в валюте Российской Федерации, между
резидентами и нерезидентами.
Первую
группу валютных операций Закон подразделяет на текущие операции и валютные
операции, связанные с движением капитала (далее — капитальные операции). В
отношении второй и третьей групп операций такое деление неприменимо, и Закон
устанавливает специальные правила осуществления таких операций.
Квалификация
валютной операции является важной задачей, так как неправильное отнесение
операции к какой-либо группе влечет за собой применение санкций со стороны
органов валютного контроля. Как свидетельствует судебно-арбитражная практика,
большинство споров, связанных с применением валютного законодательства,
возникает по поводу определения валютной операции как текущей или капитальной и
сводится к применению ответственности к лицу за совершение капитальной операции
без соответствующего разрешения Банка России.
Определение
области действия правил валютного регулирования и контроля предполагает точное
определение термина "валютные операции".
Закон
РФ "О валютном регулировании и валютном контроле", являющийся
основным российским нормативным актом в валютной сфере, относит те или иные
действия к валютным операциям формально. В пункте 7 ст.1 Закона дается перечень
юридических и фактических действий, образующих валютные операции:
-
операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные
ценности, т.е. совершение юридических действий (сделок) с валютой в широком
смысле слова;
-
использование валюты в качестве средства платежа, использование платежных
документов, т.е. совершение сделок, в которых переход прав на валюту является
следствием, а не целью (например, поставка товаров с оплатой в иностранной
валюте);
-
ввоз, вывоз, пересылка в Российскую Федерацию валютных ценностей, международные
денежные переводы, т.е. фактические действия, которые могут даже не быть
связанными с какими-либо сделками и иными юридическими действиями (права и
обязанности лиц в отношении валютных средств могут не изменяться, примером
может служить ситуация, когда гражданин, возвращаясь из-за границы, переводит
или перевозит личные накопления).
При
всей универсальности используемых Законом формулировок практика использования
нормативного определения валютных операций затрудняется отсутствием указания на
общий принципиальный критерий, который может быть использован для нестандартных
ситуаций. Необходимость дополнения формального критерия критерием материальным
можно иллюстрировать несколькими примерами.
Так,
при совершении форвардных сделок с валютой, предусматривающих куплю-продажу
валюты по фиксированной цене с требованием поставки валюты в будущем,
приобретающая сторона может отказаться реализовать свое право на покупку
валюты, уплатив продавцу премию. В итоге перехода права собственности на
валютные ценности по таким сделкам, как правило, не происходит. Является ли
совершение такой сделки валютной операцией в соответствии со ст.1 Закона до
конца не ясно. Закон использует неопределенный термин "операции, связанные
с переходом права собственности", не фиксируя степень такой связи.
Затруднения
вызывает также толкование формулировки "переход иных прав на валютные
ценности". Так, по договору комиссии, поручения или агентирования одно
лицо может дать указание другому лицу (комиссионеру, поверенному или агенту)
приобрести за границей партию товаров и предоставить этому лицу средства в
иностранной валюте, необходимые для исполнения поручения. Возникает проблема:
имеет ли место валютная операция в отношениях между посредником и комиссионером
(доверителем, принципалом), притом что у посредника нет права собственности на
полученные валютные средства? Данный вопрос возник в ВАС РФ по конкретному
делу. Суд решил, что валютная операция между сторонами по договору комиссии
имела место в виде расчетов в иностранной валюте на территории РФ между
комитентом и комиссионером и признал такую операцию неправомерной
(Постановление Президиума ВАС РФ от 20 января 1998 г. N 4580/97).
Такая
позиция представляется неоднозначной. Во-первых, определение валютной операции
в законе до 1999 года вообще не оперировало термином "расчеты".
Данный термин включен в подп."г" п.7 ст.1
Закона о валютном регулировании применительно к рублевым операциям между
резидентами и нерезидентами (ст.20 Федерального закона от 29 декабря 1998 г.
"О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики").
Во-вторых, не ясно, приобретает ли комиссионер вещные права на переданную ему
валюту, переход которых позволяет сделать вывод о совершении валютной операции.
Ведь посредник всего лишь представлял интерес импортера во внешнеэкономической
сделке. В-третьих, с точки зрения защиты национальной валюты абсолютно
безразлично, будет ли импортер участвовать в расчетах самостоятельно или
поручит расчеты посреднику.
Кроме
того, сам термин "операция" не является юридическим, что также
затрудняет применение установленного законом формального критерия. Этим
термином может обозначаться и реальное совершение сделки, и бухгалтерская
проводка по счетам, и техническое действие (механический пересчет купюр - тоже
операция).
Юридически валютная политика России
оформляется валютным законодательством, которое регулирует порядок совершения
операций с валютными ценностями. Стратегическая валютная политика России -
совокупность мероприятий, направленных на укрепление валютно-финансового
положения страны, восстановление ее платежеспособности и кредитоспособности,
приостановку бегства капитала за границу, привлечение иностранного капитала,
противодействие «долларизации» экономики, укрепление
позиций российского рубля и переход к его конвертируемости.
Одним из средств реализации
валютной политики России является валютное регулирование, государственная
регламентация валютных отношений, издание нормативных актов, оперативное
руководство и валютный контроль со стороны соответствующих государственных
органов, заключение международных валютных соглашений. Валютное регулирование в
России, как и в странах с развитой рыночной экономикой, является
преимущественно нормативным. В сложной обстановке социально-экономических
преобразований текущая валютная политика России основана на сочетании частичной
либерализации валютных операций при сохранении валютных ограничений и контроля[1].
Из традиционных форм валютной
политики, известных мировой практике, в России применяются следующие: валютные
ограничения; регулирование режима валютного курса; девизная политика в форме
валютных интервенций: управление золото-валютными
резервами; регулирование степени конвертируемости рубля. Дисконтная политика,
направленная на стабилизацию курса рубля в России, не применяется, поскольку
валютные ограничения и тяжелое валютноэкономическое
положение препятствуют свободному движению иностранного
краткосрочного капитала.
Основной формой валютной политики
России по-прежнему является ограничение операций с валютными ценностями
(иностранной валютой, драгоценными металлами и изделиями из них, фондовыми
ценностями), регулирование ввоза и вывоза валюты, в том числе рубля. Одновременно
в специфических условиях перехода к рыночной экономике валютные ограничения
сочетаются с либерализацией валютных операций и валютного регулирования.
Валютное
законодательство содержит некоторые особенности валютных операций физических
лиц, хотя в целом эти операции строго ограничены.
Физические
лица-резиденты имеют право осуществлять валютные операции на территории
Российской Федерации следующим образом:
·
через
уполномоченные банки со своих банковских счетов;
·
через
уполномоченные банки без открытия текущих валютных счетов;
·
минуя
уполномоченные банки, в специально установленных случаях.
Правовой
режим валютных счетов юридических лиц определяется комплексом нормативных
актов. К основополагающим актам можно отнести Гражданский кодекс РФ, Закон РФ
от 9 октября 1992 года "О валютном регулировании и валютном
контроле", "Основные положения о регулировании валютных операций на
территории СССР", утвержденные Письмом Госбанка СССР от 24 мая 1991 года N
352. Применительно к рассматриваемому в настоящей работе вопросу немаловажное
значение имеет Указ Президента РФ от 14 июня 1992 года N 629 "О частичном
изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания
экспортных пошлин" и соответственно Инструкция Центрального банка РФ от 29
июня 1992 года N 7 "О порядке обязательной продажи предприятиями,
объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки
и проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации",
Указ Президента РФ от 27 октября 1992 года N 1306 "О реализации гражданам
на территории Российской Федерации товаров (работ, услуг) за иностранную
валюту" и инструкция Центрального банка РФ от 20 января 1993 года N 11
"О порядке реализации гражданам товаров (работ, услуг) за иностранную
валюту на территории Российской Федерации", письмо Центрального банка РФ
от 2 сентября 1994 года N 107 "Об уточнении порядка обращения наличной
иностранной валюты на территории Российской Федерации" (в редакции писем
Центрального банка РФ от 7 декабря 1994 года N 125 и от 27 февраля 1995 года N
147), другие нормативные акты.
Началом современного этапа развития
валютного законодательства в РФ стало вступление в силу Закона РФ «О валютном
регулировании и валютном контроле» в ноябре 1992 года. Названный закон (от
09.10.1992 г. № 3615-1) в редакции Федеральных законов от 29.12.1998 г. №
192-ФЗ и от 05.07.1999 г. № 128-ФЗ действует на территории РФ и в настоящее
время. В этом законодательном акте, по сравнению с законом СССР, были уточнены
и развиты основные понятия валютного законодательства, а также, с учетом
накопленного опыта регулирования валютных отношений, существенно изменена его
структура и содержание.
В Раздел 2 «Валютное регулирование»
была введена новая статья «Защита валюты РФ» (ст.2) с важнейшим положением о
том, что расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ осуществляются
без ограничений, а расчеты с нерезидентами – в порядке устанавливаемом Банком
России. В статье 3 подтверждено право собственности резидентов и нерезидентов
на валютные ценности в РФ, которое защищается государством наряду с правом
собственности на другие объекты собственности. Там же установлено, что виды
обязательных платежей государству в иностранной валюте определяются законами
РФ. В статье 4 подробно регламентированы вопросы деятельности внутреннего
валютного рынка РФ: право покупки резидентами иностранной валюты на внутреннем
валютном рынке РФ и правило осуществления таких операций только через
уполномоченные банки.
Кардинально был изменен Раздел 3
«Валютный контроль», в котором было установлено, что органами валютного
контроля в РФ являются Центральный Банк РФ и Правительство РФ. Впервые в
юридический оборот был введен институт «агентов валютного контроля», то есть
организаций, которые на основе законодательных актов могут осуществлять функции
валютного контроля. В этом разделе закона определены функции органов и агентов
валютного контроля; права и обязанности резидентов и нерезидентов,
осуществляющих в РФ валютные операции; ответственность резидентов и
нерезидентов за нарушение валютного законодательства; зафиксированы права и
обязанности должностных лиц органов и агентов валютного контроля.
Несмотря на то, что Закон РФ «О
валютном регулировании и валютном контроле» содержит ряд отдельных неточностей,
которые предстоит исправить, он является главным источником валютного
законодательства РФ и важнейшей вехой развития валютного регулирования в
стране. Отсутствие в тексте закона детализированных норм является скорее
плюсом, чем минусов рассматриваемого закона – закрепление на продолжительный срок
определенного набора валютных ограничений стало бы искусственным препятствием
для интеграции нашей страны в мировую экономику и не позволило бы оперативно
решать возникающие в сфере валютных отношений проблемы в условиях
быстроменяющейся экономической ситуации.
На территории России официальной
денежной единицей является российский рубль. Все расчеты и платежи в стране
осуществляются в рублях, за исключением случаев предусмотренных законом.
Золотое содержание рубля не устанавливается. Банк России периодически
устанавливает курсы иностранных валют в рублях, которые применяются российскими
организациями для целей учета и таможенных платежей. Коммерческие банки,
имеющие лицензию на осуществление валютных операций, самостоятельно производят
котировку валют в рублях, и по этим курсам (отличающимся от курсов ЦБ РФ)
осуществляют обмен валют на рубли (и обратно). Эти курсы различны для наличных
и безналичных расчетов.
Валютными операциями считаются:
- операции, связанные с переходом
права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции,
когда в качестве средства платежа используется иностранная валюта и платежные
документы в иностранной валюте;
- ввоз и пересылка в Россию (и
обратно) валютных ценностей;
- осуществление международных
денежных переводов.
Валютные ценности могут находится в
собственности как резидентов, так и нерезидентов, это право защищается
государством.
Операции с валютой и ценными
бумагами в валюте подразделяются на текущие валютные операции (переводы валюты
в Россию и обратно, для осуществления расчетов по внешней торговле,
предоставление и получение кредитов на срок не более 180 дней, неторговые
расчеты и т. п.) и валютные операции, связанные с движением капитала (прямые
инвестиции, портфельные инвестиции, предоставление и получение кредитов на срок
более 180 дней и т. п.).
Текущие валютные операции
осуществляются резидентами без ограничений, а операции, связанные с движением
капитала - в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ.
Виды
и условия расчетов
В практике отечественных организаций
в расчетах по внешнеэкономическим связям применяются следующие три основных
вида расчетов.
Виды (условия) расчетов:
- расчеты наличными;
- расчеты в кредит;
- смешанные виды расчетов,
включающие частичную оплату наличными и частичное кредитование;
- документарный аккредитив;
- документарное инкассо;
- банковский перевод.
В международных расчетах широкое
применение получили такие средства обращения платежа как вексель и чек.
Вексель представляет собой один из важнейших
инструментов кредитования и расчетов. Во внешней торговле он находит применение
как при оформлении кредитных отношений между экспортерами и импортерами и
обслуживающих их банками, так и в рядя расчетных операций, сделках,
осуществляемых за наличные. Вексель - это письменное долговое обязательство,
составленное по строго установленной законом форме, дающей его владельцу
(векселедержателю) право требовать по истечении указанного в нем срока уплаты
должником указанной в векселе суммы. Как денежное обязательство обладает рядом
особенностей:
Чек представляет собой приказ
владельца текущего счета о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или
его приказу. При получении чека по экспортной операции российская организация
лишь тогда реально получит выручку, когда по ее поручению на счет экспортера на
счет в банке будет зачислена соответствующая сумма.
Порядок открытия валютного счета
Валютные средства любого
юридического лица с местонахождением на территории РФ и зарегистрированного в
России хранятся на его валютном счете. Согласно указаниям ЦБ, предприятие может
открыть валютный счет в свободно конвертируемой валюте в любом уполномоченном
банке на территории России или в иностранном банке за границей для хранения
валютных средств и использовать их по своему усмотрению. Порядок осуществления
валютных операций юридическими лицами в РФ и за границей регулируется ЦБ РФ. По
действующему законодательству на территории России могут быть открыты валютные
счета как резидентам, так и нерезидентам в любом банке, имеющем право на проведение
операций с иностранной валютой. При этом количество открываемых валютных счетов
юридическими лицами в настоящее время не ограничивается.
Для совершения операций по счету за границей
необходимо специальное разрешение ЦБ России, выдаваемое с учетом специфики
проведения конкректных валютных операций. Валюта
счета определяется по выбору клиента. Расчеты на территории России между
российскими предприятиями должны осуществляться только в рублях. Расчеты
российских предприятий с иностранными могут осуществляться как в рублях, так и
в валюте.
Порядок открытия и ведения валютных
счетов в России для резидентов и нерезидентов устанавливает ЦБ РФ. Для открытия
валютного счета следует представить в банк следующие документы:
а) заявление на открытие валютного
счета по установленной форме;
б) нотариально заверенную копию
устава и учредительного договора;
в) нотариально заверенную копию
решения о создании или регистрации предприятия;
г) справку о постановке на учет
предприятия в налоговой инспекции по месту регистрации;
д)
справку о регистрации в пенсионном фонде РФ;
е)
карточку установленной формы с образцами подписей и оттиском печати, заверенную
нотариально.
ж) выписка из протокола собрания
учредителей об открытии валютных счетов на территории РФ и/или за границей.
Кроме того, совместные предприятия
и иностранные фирмы должны предоставить в банк свидетельство о внесении их в
реестр предприятий с иностранными инвестициями, которое выдается после
регистрации в Госкомитете РФ по иностранным инвестициям.
После предоставления предприятием
необходимых документов главный бухгалтер и юридическая служба банка проверяют
их дееспособность и в случае положительного заключения оформляют распоряжение
на открытие счета. Копия данного распоряжения, заверенная банком, служит
основанием для осуществления операций по счету. После издания распоряжения по
установленной форме с клиентом подписывается договор о расчетно-кассовом
обслуживании, который в каждом банке может иметь отличия. В договоре
отражаются: перечень услуг взаимных прав и обязанностей, условия размещения
средств на счете клиента. До заключения договора клиент должен ознакомиться с
тарифом комиссионных вознаграждений за оказываемые банком услуги и только после
согласия - подписать. Платежи со счетов обычно производятся в пределах остатков
на счете. Возможности осуществления банком платежей за клиента при временном
отсутствии средств на его счете (овердрафт) дополнительно оговариваются в
соглашениях между банком и клиентом.
Кроме того, в договоре фиксируется
срок, в течение которого клиент вправе опротестовать списание или зачисление
средств; по истечении этого срока претензии банком не принимаются.
Предприятию одновременно открывают
три валютных счета - транзитный, текущий и специальный транзитный валютный счет
Эти счета ведутся параллельно. При необходимости и наличии соответствующих
документов дополнительно открывается валютный счет за границей. Транзитный
валютный счет служит для зачисления в полном объеме поступлений в иностранной
валюте;
- текущий валютный счет служит для
учета средств, остающихся в распоряжении предприятий после обязательной продажи
части экспортной выручки.
- заграничный валютный счет существует для
расчетов на территории другой страны за различные услуги.
Счет может быть открыт сразу либо в
нескольких валютах, чтобы избежать перевода валюты из одной в другую, либо на
каждый вид валюты. Перевод в другие валюты осуществляется без ограничения, но
за плату. Курсовые разницы, связанные с пересчетом валют, относятся за счет
владельца.
Валютная выручка, поступающая от
нерезидентов, зачисляется первоначально на транзитный валютный счет, а после
обязательной продажи предприятием 75% валютной выручки оставшиеся 25%
зачисляются на текущий валютный счет. Специальный транзитный валютный счет
открывается для совершения резидентом операций покупки иностранной валюты за
рубли на валютном рынке и ее обратной продажи, а также для учета этих операций.
Если уполномоченный банк практикует
зачисления выручки от резидентов на транзитный счет, то предприятие должно
строго отслеживать их, в пределах установленных сроков для продажи обязательных
75% валютной выручки, своевременно представлять платежные поручения на перевод
всех 100% суммы выручки от резидентов, зачисленных на транзитный валютный счет,
для их переводов на текущий валютный счет.
К поручению на обязательную продажу
валюты прилагается платежное поручение для возмещения рублевого эквивалента
проданной валюты и ее зачисления на расчетный счет предприятия.
Согласно контракту, валюта
иностранному партнеру за товары, работы, услуги переводится по заявлению на
перевод. К заявлению прилагаются копии контракта и счета поставщика.
Предприятие также может получать
валюту наличными в кассу на командировочные расходы. Получение валюты
оформляется поручением в кассу банка на выдачу наличной валюты с указанием
конкретной страны.
Валюта и валютные курсы
Национальная валютная система -
часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются
валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В её состав
входят следующие элементы: национальная валютная единица; степень её
обратимости; паритет национальной валюты; режим курса национальной валюты;
международная валютная ликвидность страны; наличие или отсутствие валютных
ограничений; международные кредитные средства, регламентация их использования;
регламентация международных расчетов страны; режим национального рынка и рынка
золота; национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения
страны.
Национальные валютные системы
формируются на основе национального законодательства с учетом норм
международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития
экономики страны, её внешнеэкономическими связями, задачами социального
развития.
На базе национальных систем
функционирует мировая валютная система - форма организации международных
валютных отношений на основе развития мирового рынка, закрепленная
межгосударственными соглашениями. Её составляющими элементами являются:
резервные валюты, международные счетные единицы; условия взаимной обратимости
(конвертируемости) валют; унифицированный режим валютных паритетов;
регламентация режимов валютных курсов; межгосударственное регулирование
международной валютной ликвидности; межгосударственное регулирование валютных
ограничений; унификация правил использования международных кредитных средств
обращения; унификация основных норм международных расчетов; режим мировых
валютных рынков и рынков золота; международные организации, осуществляющие
межгосударственное регулирование.
Основой национальной валютной
системы является национальная валюта
- установленная законом денежная единица данного государства. Деньги,
используемые в МЭО, становятся валютой. В международных расчетах обычно
используется иностранная валюта. С ней связано понятие девиза - любое платежное
средство в иностранной валюте.
Мировая валютная система базируется
на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые
обслуживают международные отношения. Мировая валютная система в ХХ в.
базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран или в
международной валютной единице (СДР, ЭКЮ, которую с 1999г. заменяет евро).
Особой
категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая)
валюта, которая выполняет международного платежного и резервного средства,
служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран
- участниц мировой валютной системы. Статус резервной валюты был официально
закреплен, и в этом качестве на практике используются евро
и японская иена.
Объективными предпосылками
приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в
мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золото - валютных
резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом;
организованный и емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных
операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на неё других
стран. Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной
служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В
институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в
качестве резервной является внедрение её в международный оборот через банки и
международные валютно-кредитные и финансовые организации.
Международная счетная валютная
единица используется как условный масштаб для соизмерения международных
требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как
международное платежное и резервное средство.
Следующий элемент валютной системы
характеризует степень конвертируемости валют, то есть рамена на иностранные.
Различаются свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемы на
любые иностранные валюты. К этой категории относятся денежные единицы США,
Канады, стран-членов ЕЭС, Швейцарии, Японии, Швеции, Австрии и др. Фактически
свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений
по текущим операциям платежного баланса,
- в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран,
где сложились мировые и финансовые центры или которые приняли обязательство
перед МВФ не вводить валютные ограничения; Частично конвертируемые валюты
стран, где сохраняются валютные ограничения; неконвертируемые (замкнутые)
валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.
Элементом валютной системы является
валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в
законодательном порядке. При монометаллизме - золотом или серебряном - базой
валютного курса является монетный паритет - соотношение денежных единиц разных
стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного
паритета.
Режим валютного курса является также элементом валютной
системы. Различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках,
плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения
валюты, а также их разновидности [12.C34-36].
Регулирование международной
валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности
международных расчетов необходимыми платежными средствами. Международная
валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать
своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для
кредитора платежными средствами. В аспекте национальной экономики страны МВЛ
употребляется как показатель её платежеспособности. МВЛ включает четыре
основных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в СДР
и ЭКЮ, которые с 1999 г. заменены на евро, резервная
позиция в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного
кредита в пределах 25% её квоты). Показателем МВЛ обычно служит отношение
официальных золото - валютных резервов к сумме годового товарного импорта.
Ценность этого показателя ограничена, так как он не учитывает все предстоящие
платежи, в частности по услугам некоммерческим, а также финансовым операциям,
связанным с международным движением капиталов и кредитов.
Элементом валютной системы является
наличие или отсутствие валютных ограничений, то есть введенных в законодательном
или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной
валютой, золотом и другими валютными ценностями. Различают ограничения платежей
по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (то есть
операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов
и нерезидентов. На межгосударственном уровне осуществляется регулирование
валютных ограничений по текущим операциям. Ограничения по финансовым операциям
сохраняются в большинстве стран.
Что касается следующего элемента
валютной системы - международных кредитных средств обращения, то регламентация
правил их использования осуществляется в соответствии с унифицированными
международными нормами. В их числе Женевские конвенции (вексельная и чековая).
Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и
мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями
для документарных аккредитивов и инкассо [19.C30].
Режим
валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного
регулирования. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций,
связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со
страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.
Наконец, важный элемент валютной
системы - институциональный. Речь идет о регламентации деятельности
национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны
(центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах -
органы валютного контроля). Национальное валютное законодательство регулирует
операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза,
куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ
(1944 г.), а в Европейской валютной системе Европейский фонд валютного
сотрудничества (1973- 1993 гг.), который в 1994 г. заменен Европейским валютным
институтом. Перечисленные национальные и межгосударственные институты стремятся
разработать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития
международных валютно-кредитных и финансовых отношений.[12.C39-40]
Одним из важнейших элементов любой
валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной
страны, выраженную в валюте другой. Существует три режима установления валютных
курсов:
на основе золотых паритетов -
определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке (или
золотом стандарте);
При золотом монометаллизме валютный
курс опирался на золотой паритет - соотношение валют по их официальному
золотому содержанию - и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых
точек. Пределы колебаний валютного курса определялись расходами, связанными с
транспортировкой золота за границу и фактически не превышали 1%. С отменой
золотого стандарта механизм золотых точек перестал действовать.
система фиксированных курсов валют;
При данном режиме центральный банк
устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к
валюте какой-либо страны, к которой привязана валюта данной страны, к
"валютной корзине" или к международной денежной единице. Особенность
данного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или
менее продолжительного времени, то есть не зависит от изменения спроса и
предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате
его официального пересмотра.
система плавающих курсов валют,
колеблющихся в зависимости от спроса и предложения;
При таком режиме валютный курс
относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.
Однако такой режим не исключает проведение центральным банком тех или иных
мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.
К промежуточным между фиксированным
и "плавающим" вариантами режима валютного курса можно отнести: режим
"скользящей фиксации" - где центральный банк ежедневно устанавливает
валютный курс, исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния
платежного баланса и др., режим "валютного коридора" - центральный
банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса; режим
"коллективного плавания" валют - курсы валют стран - членов валютной
группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах "валютного
коридора" и "совместно плавают" вокруг валют, не входящих в
группировку [3, C.78-79].
Валютные курсы формируются под
действием большого числа макро- и микроэкономических факторов как внутренней,
так и внешней сфер экономики. Многофакторность валютного курса отражает его
связь с другими экономическими категориями – стоимостью, ценой, деньгами,
процентом, платежным балансом и т.д. Причем происходит сложное их переплетение
и выдвижение в качестве решающих то одних, то других факторов. Среди них можно
выделить следующие.
1.Темп
инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности (паритет
покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служит
своеобразной осью валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет темп
инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс её валюты, если не
противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает
снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам
стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне-
и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в
соответствии с паритетом покупательной способности происходят в среднем в
течение двух лет. Это объясняется тем, что ежедневная котировка курса валют не
корректируется по их покупательной способности, а также действуют иные курсообразующие факторы.
Зависимость
валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом
международного обмена товарами, услугами и капиталами. Это объясняется тем, что
наиболее тесная связь между динамикой валютного курса и относительным темпом
инфляции проявляется при расчете курса на базе экспортных цен.
2.Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует
повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на неё со
стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к
снижению курса национальной валюты, так как должники продают её на иностранную
валюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабильность платежного
баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и
их предложение.
Так как платежный баланс состоит из
различных неоднородных статей, то необходимо рассмотреть влияние каждой из них
на валютный курс.
Валютные
операции, обслуживающие такие статьи баланса как товарная торговля,
международные услуги и доходы, обеспечивающие движение долгосрочных капиталов,
носят относительно устойчивый характер. Поэтому данные операции определяют
долгосрочное соотношение спроса и предложения валюты на рынке и тем самым
долгосрочную динамику валютного курса.
Краткосрочные
изменения валютных курсов во многом определяются движением краткосрочных
капиталов. Именно этот фактор приобрел в настоящее время важнейшее значение,
тогда как ещё 20-25 лет назад важную роль играло состояние торгового баланса и
операций, связанных с внешней торговлей.
3.Разница процентных ставок в
разных странах. Влияние этого фактора
на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых,
изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на
международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе
повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а её
снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных за границу.
Движение капиталов, особенно спекулятивных "горячих" денег, усиливает
нестабильность платежных балансов. Во-вторых, процентные ставки влияют на
операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций
банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом
рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более
дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и
размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем
процентные ставки выше.
4.Деятельность валютных рынков и
спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к
понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают её на более устойчивые
валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют
на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем
самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения
"горячих" денег.
5.Степень использования
определенной валюты в международных расчетах. Так, в 90-х годах на долю доллара приходилось 50% международных
расчетов, 70% внешней задолженности, в частности развивающихся стран. Поэтому
периодическое повышение мировых цен, растущие выплаты по долгам государств
способствуют повышению курса доллара даже в условиях падения его покупательной
способности.
6.Ускорение
или задержка международных платежей. В
ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить
платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении
её курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их
стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика, получившая
название "лидз энд легз", влияет на платежный баланс и валютный курс.
7.Степень доверия к валюте на
национальном и мировых рынках. Она определяется состоянием экономики и
политической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами,
оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только
данные темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности
валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики.
8.Валютная
политика. Соотношение рыночного и
государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику.
Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и
предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых
соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс - показатель
состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к
определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено
на его повышение либо снижение исходя из задач валютно-экономической политики.
С этой целью производится определенная валютная политика.
Это лишь несколько факторов,
оказывающих существенное влияние на валютный курс, помимо них существуют и
такие, как национальный доход, сезонные пики и спады деловой активности в
стране, конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение и
другие. Таким образом, формирование валютного курса - сложный многофакторный
процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и
политики. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются рассмотренные
курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на
соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки [12.C47-49].
Становление мировой валютной
системы было обусловлено развитием международных экономических отношений и в
первую очередь торговли. При экспорте и импорте разнообразных товаров и услуг
становилось необходимым определять валютный курс, то есть курс национальных
денежных единиц друг к другу. Подобная необходимость запустила процесс
формирования мировой валютной системы. В условиях, когда национальные денежные
единицы имели золотое содержание, естественно что и в международной практике
установился золотомонетный стандарт. Стихийно сложившаяся практика была
узаконена в 1867 г. на Парижской конференции заключением межгосударственного
соглашения, признающего золото единственной формой мировых денег. В соответствии
с соглашением в международных расчетах применялись национальные золотые монеты,
но значение имел не их номинал, а вес.
В основу Парижской валютной системы
были положены следующие принципы:
1. Она основывалась на
золотомонетном стандарте.
2. Каждая из национальных валют
имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием устанавливались
золотые паритеты. Любую валюту можно было свободно конвертировать в золото.
3.
Установился режим свободно плавающих валютных курсов с учетом рыночного спроса
и предложения, ограниченный «золотыми точками»: если рыночный курс валюты
становился ниже паритета, основанного на золотом содержании, то становилось
выгоднее платить по внешним обязательствам золотом.
Для нормального функционирования
валютной системы, основанной на золотомонетном стандарте, было необходимо
наличие золотых запасов у каждой из стран, входящих в систему, а также
достаточное количество золотых денег в обращении. Изначальная ограниченность
общемировых запасов золота предопределила неизбежность кризиса и последующей
смены данной валютной системы. Основная часть международных расчетов
осуществлялась при этом с помощью тратт (переводных векселей), выписанных в
какой-либо национальной валюте. В качестве такой валюты использовался главным
образом английский фунт стерлингов, золото же использовалось для оплаты
пассивного сальдо международных расчетов страны. Страны с дефицитным платежным
балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную
массу в обращении, чтобы препятствовать отливу золота из страны. Исключение
составляла Великобритания, поскольку ее валюта де-факто была резервной. Тем не
менее тенденция сокращения золота в денежной массе действовала постоянно,
снижая общую устойчивость системы.
Постепенно золотомонетный стандарт
изжил себя, так как не соответствовал ни масштабам усилившихся хозяйственных
связей, ни условиям, необходимым для дальнейшего развития экономики.
Наступление кризиса ускорила Первая мировая война. С началом войны центральные
банки государств—участников системы прекратили размен банкнот на золото и
увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов, что спровоцировало сильную
инфляцию и хаос валютных отношений.
Выход
был найден после окончания войны в установлении золото-девизного
стандарта, основанного на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото.
Девизами стали называть средства в иностранной валюте, предназначенные для
международных расчетов. Новое устройство мировой валютной системы было
юридически закреплено межгосударственным соглашением на Генуэзской
международной экономической конференции в 1922 г.
В
основу Генуэзской валютной системы легли следующие принципы:
1. Ее основой были золото и девизы — иностранные валюты. Национальные деньги
стали использоваться в качестве международных платежно-резервных
средств, что снимало ограничения, связанные с применением золотомонетного
стандарта, но при этом ставило мировую валютную систему в зависимость от
состояния ведущих национальных экономик. Однако в период между двумя мировыми
войнами статус резервной не был официально закреплен ни за одной из валют.
2. Сохранились золотые паритеты.
Конверсия валют в золото могла осуществляться или непосредственно (валюты США,
Франции, Великобритании) или косвенно, через иностранные валюты.
3. Был восстановлен режим свободно
плавающих валютных курсов.
4.
Валютное регулирование стало новым элементом мировой финансовой системы и
осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и
совещаний. Попытки регулировать валютные отношения, в первую очередь валютные
курсы, фактически означали признание неэффективности теории рыночного
равновесия в сфере внешнеэкономических связей и международных расчетов.
Новая
валютная система принесла относительную валютную стабильность в сферу мировых
торгово-финансовых отношений, но одновременно создала предпосылки для
продолжительных валютных войн и многочисленных девальваций. Перемещение
основного мирового валютно-финансового центра из Западной Европы в США также
должно было найти свое отражение в устройстве мировой валютной системы. США
стремились к утверждению гегемонии доллара в международных расчетах, что
привело к острому соперничеству между долларом и фунтом стерлингов.
Стабильность валютной системы была окончательно подорвана мировым экономическим
кризисом. Великая депрессия 1929-1933 гг. ударила по одной из основных валют —
доллару США, что привело к хаотическому перемещению капиталов и поражению
валютными кризисами то одних, то других стран, вызывая девальвации, увеличение
дефицита государственных бюджетов, отлив золота. В результате Генуэзская
валютная система утратила эластичность и стабильность. Был прекращен размен
банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран, и сохранилась только
внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США,
Великобритании и Франции. Еще одним потрясением для мировой валютной системы
стал экономический кризис 1937 года, вызвавший новую волну обесценения валют. К
началу Второй мировой войны не осталось ни одной устойчивой валюты.
В
период войны валютные ограничения ввели как воюющие, так и нейтральные страны.
Замороженные официальные курсы валют практически не менялись, хотя
покупательная способность денег постоянно снижалась в результате инфляции.
Вновь возросла роль золота как мирового резервного и платежного средства, и
военные или стратегические товары можно было приобрести только за золото.
Соответственно, валютный курс утратил активную роль в экономических отношениях.
Война еще больше углубила кризис Генуэзской валютной системы, разработка же
проекта новой валютной системы началась уже в годы войны английскими и
американскими специалистами, так как государства опасались повторения валютных
кризисов 30-х годов.
Эксперты,
работавшие над проектом, стремились разработать принципы валютной системы,
способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные
социально-экономические последствия кризисов. В результате были подготовлены
проект Г.Д. Уайта США) и проект Дж.М. Кейнса (Великобритания), для которых были характерны
следующие общие принципы: свободная торговля и движение капитала;
уравновешенные платежные балансы, стабильные валютные курсы; золото-девизный стандарт; создание международной
организации для наблюдения за функционированием мировой валютной системы, для
взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.
За основу впоследствии был взят
американский вариант, и третья мировая валютная система была оформлена на
валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в
1944 г. Принятый на конференции устав МВФ определил следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:
1. Был введен золото-девизный
стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте
стерлингов.
2.
Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре
формы использования золота: а) были сохранены золотые паритеты валют и введена
их фиксация в МВФ; б) золото продолжало использоваться как международное
платежное и резервное средство; в) США приравняли доллар к золоту, чтобы
закрепить за ним статус главной резервной валюты; г) казначейство США
продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по
официальной цене, исходя из золотого содержания доллара.
3.
Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе
фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Для девальвации более
чем на 10% требовалось разрешение МВФ. Пределы отклонения рыночного курса от
паритета были установлены в 1% по Уставу МВФ и 0,75% по Европейскому валютному
соглашению. Задача соблюдения пределов колебаний курсов легла на центральные
банки соответствующих стран, для чего они были обязаны осуществлять долларовые
интервенции.
4. Были созданы международные
валютно-кредитные организации – Международный валютный фонд и Международный
банк реконструкции и развития. Основными задачами МВФ стали предоставление
кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях
поддержки нестабильных валют, осуществление контроля за соблюдением
странами-членами принципов мировой валютной системы и обеспечение валютного
сотрудничества стран.
В перспективе предусматривались
введение взаимной обратимости валют и постепенная отмена валютных ограничений,
для введения которых требовалось разрешение МВФ.
Ведущее
положение США в мировой экономике после окончания войны нашло свое отражение в
утверждении долларового стандарта. Доллар — единственная валюта, конвертируемая
в золото, – стал базой валютных паритетов, преобладающим средством
международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Фактически
доллар стал играть роль, которую играло золото в валютной системе, основанной
на золотомонетном стандарте. США впоследствии использовали статус доллара как
резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платежного
баланса. Экономическое превосходство США и слабость их конкурентов,
выражавшаяся в дефиците платежных балансов, особенно с США, и недостатке
золотовалютных резервов, вызвали всеобщий спрос на доллары и породили
«долларовый голод», что привело к усилению валютных ограничений в большинстве стран.
Официальные валютные курсы носили в
это время искусственный характер. Неустойчивость экономики, кризисы платежных
балансов и усиление инфляции привели к снижению курсов валют к доллару в
результате многочисленных девальваций. В то же время низкие курсы национальных
валют Западной Европы и Японии были необходимы для поощрения экспорта и
восстановления разрушенной войной экономики. В связи с чем Бреттон-Вудская
валютная система в течение четверти века способствовала росту мировой торговли
и производства. Одновременно накапливались противоречия, ставшие причиной ее
кризиса и разрушения. Доллар постепенно утрачивал монопольное положение в
валютных отношениях, а марка ФРГ, швейцарский франк и японская иена стали
широко использоваться в качестве международного платежного и резервного
средства. Исчезла экономическая и валютная зависимость Западной Европы от США,
характерная для послевоенных лет. Сформировались три мировых валютных центра –
США, ЕС и Япония. Одновременно произошло огромное увеличение краткосрочной
внешней задолженности США в виде долларовых накоплений иностранных банков –
«долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением».
В
конце 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской
валютной системы, сущность которого заключалась в противоречии между интернациональным
и глобальным характером международных экономических отношений и использованием
для их осуществления национальных валют, подверженных обесцениванию
(преимущественно доллара). Причинами валютного кризиса стали:
1. Мировой циклический кризис, охвативший
экономики различных стран с 1969 г.
2. Усиление инфляции и различия в
ее темпах в разных странах оказывали влияние на динамику курсов валют и
создавали условия для курсовых перекосов.
3. Хронический дефицит платежных
балансов одних стран и активное сальдо других усиливали резкие колебания валют
в соответствующих направлениях.
4.
Валютная система, основанная преимущественно на одной национальной валюте –
долларе, пришла в противоречие с интернационализацией и глобализацией
мирового хозяйства. По мере ослабления экономических позиций США увеличивалось
покрытие дефицита платежного баланса данной страны национальной валютой,
приводящее к росту внешнего долга. В результате краткосрочная задолженность США
возросла в 8,5 раз за 1949-1971 гг., а официальные золотые резервы сократились
в 2,4 раза. В итоге была подорвана устойчивость основной резервной валюты.
Положение усугублялось упорным отказом США до 1971 г. девальвировать свою
валюту, а режим фиксированных паритетов и курсов усугублял курсовые перекосы.
5. Рынок евродолларов,
первоначально поддерживавший позиции американской валюты, поглощая избыток
долларов, в начале 70-х годов стал источником «горячих» денег, которые,
переливаясь из страны в страну, обостряли валютный кризис.
6. Сыграли свою дезорганизующую
роль и крупные транснациональные корпорации. Обладая огромными активами в
разных валютах они активно участвовали в валютных спекуляциях, придавая им
грандиозный масштаб.
Кризис
Бреттон-Вудской системы достиг кульминации весной и
летом 1971 г., когда в его центре оказалась главная резервная валюта. Доллар
США в массовом порядке конвертировался в золото и устойчивые валюты.
Бесконтрольно кочующие евродоллары наводнили валютные рынки Западной Европы и
Японии, вынуждая центральные банки скупать их для поддержания курсов в
установленных МВФ пределах. Кризис доллара вызвал политические выступления
против валютной политики США, особенно со стороны Франции. Меры, предпринятые
для спасения Бреттон-Вудской системы, не дали
желаемого результата. Введение «золотого эмбарго» и дополнительной 10%-ной
импортной пошлины фактически означали начало торговой и валютной войн. Поиски
выхода из кризиса завершились заключением Вашингтонского соглашения, которое
предусматривало девальвацию доллара на 7,89%, повышение официальной цены золота
на 8,57%, ревальвацию ряда валют, расширение пределов колебаний валютных курсов
до 2,25% и установление центральных курсов вместо паритетов, отмену 10%-ной
таможенной пошлины в США.
Вашингтонское соглашение временно
сгладило противоречия, но не устранило причины их появления. В феврале-марте
1973 г. валютный кризис вновь обрушился на доллар, и 12 февраля 1973 г. была
проведена повторная его девальвация на 10% и повышена официальная цена золота
на 11,15% – до 42,22 долл. за унцию. Массовые продажи долларов привели к
закрытию ведущих валютных рынков со 2 по 19 марта, после чего был осуществлен
переход к плавающим валютным курсам. Шесть стран ЕС отменили внешние пределы
колебаний курсов своих валют к доллару и другим валютам, создав своеобразную
европейскую валютную зону в противовес доллару.
Кризис
Бреттон-Вудской валютной системы породил обилие
проектов валютной реформы: от создания коллективной резервной единицы, выпуска
мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту.
Поиски выхода из валютного кризиса велись долго – вначале в академических, а
затем в правящих кругах и различных комитетах. В 1972-1974 гг. «комитет
двадцати» МВФ подготовил проект реформы мировой валютной системы. Соглашение
стран-членов МВФ в Кингстоуне (Ямайка) в январе 1976
г. и ратифицированное в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили
следующие принципы четвертой мировой валютной системы:
1. Введен стандарт СДР вместо золото-девизного стандарта.
2. Была юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена,
золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.
3.
Странам было предоставлено право выбора любого режима валютного курса.
4. МВФ, сохранившемуся в прежнем
виде, было вменено усилить межгосударственное валютное регулирование.
Введение плавающих валютных курсов
не смогло обеспечить их стабильности, несмотря на огромные затраты на валютные
интервенции. Этот режим устранил процесс накопления курсовых перекосов,
характерный для фиксированных валютных курсов, но оказался неспособным
обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапными
перемещениями «горячих» денег, валютными спекуляциями. Процессы колебания
валютных курсов в условиях свободного перемещения капиталов оказались самоусиливающимися. Давление огромной массы денег,
используемых для инвестиций (как правило, портфельных) в различные регионы
мира, приводило к «раскачиванию» курсов национальных валют, когда они сначала
резко укреплялись, а затем еще более резко обесценивались, и краху национальных
валютных систем. В этих условиях страны предпочитают режим регулируемого
плавания валютного курса, поддерживая его различными методами валютной
политики, иногда довольно жесткими.
Синтетический и аналитический учет денежных средств
на валютном счете
При
осуществлении внешнеэкономической деятельности организации получают выручку от экспорта продукции (работ, услуг), производят платежи по импорту
товаров, оплачивают расходы по загранкомандировкам и другие операции в
иностранной валюте через валютные счета, открываемые в банках Российской
Федерации, а также за границей. Порядок открытия
валютных счетов и проведения операций по ним регулируется валютным законодательством и нормативными
актами Центрального банка Российской Федерации. Операции с иностранной
валютой могут осуществлять лишь банки, имеющие соответствующую лицензию. Для
открытия валютного счета необходимы те же документы, что и для расчетного
счета.
В соответствии с действующими нормативными актами юридические лица-резиденты могут иметь
следующие валютные счета:
транзитный валютный счет для зачисления в полном объеме поступлений экспортной валютной выручки;
специальный транзитный валютный счет для учета операций по покупке
иностранной валюты за рубли на валютном рынке Российской Федерации и ее
обратной продаже;
текущий
валютный счет для учета средств, остающихся
в распоряжении юридического лица
после обязательной продажи экспортной выручки
и совершения иных операций по счету в соответствии с валютным законодательством;
валютный счет за рубежом, который открывают по специальному разрешению Центрального банка
Российской Федерации организации,
имеющие представительства за границей.
Банк присваивает валютному счету
номер и осуществляет контроль за характером совершаемых операций. Он контролирует,
не совершаются ли операции, не предусмотренные Уставом, а также нарушающие
порядок использования валютных средств. Первичные документы для оформления
операций по валютному счету, регистры аналитического учета аналогичны
расчетному счету.
Синтетический учет операций по
валютному счету ведется на счете 52 "Валютный счет". Это счет
активный, основной, денежный.
Аналитический учет ведется по
каждому валютному счету, открытому в учреждении банка. Внутри – по видам
иностранных валют.
Для целей бухгалтерского учета
денежных средств на валютном счете осуществляется пересчет иностранной валюты в
российские рубли по курсу, котируемому ЦБР. Рублевый эквивалент рассчитывается
путем пересчета, или конвертации, сумм в иностранной
валюте в российские рубли на основе валютного курса, установленного Центральным
банком РФ.
Курс – это подвижное соотношение
валют, зависящее от многих факторов. Официальный курс определяется 2 раза в
неделю. Пересчет иностранной валюты должен осуществляться на дату совершения
операций. Колебания валютного курса по отношению к рублю обусловливают
получение курсовых разниц. С 2001 года предприятия
ведут учет курсовых разниц на счете 91 "Прочие
доходы и расходы".
В бухгалтерском учете при
возрастании курса иностранной валюты по отношению к рублю производится запись:
Дт 52
"Валютный счет";
Кт 91/1
"Прочие доходы".
При снижении курса иностранных
валют составляется проводка:
Дт 91/2
"Прочие расходы";
К 52 "Валютный счет";
Предприятия обязаны часть валютной
выручки продавать государству. В настоящее время установлена продажа 50 %
выручки. Обязательная продажа производится организациями со всей суммы
экспортных поступлений в иностранной валюте от организаций и физических лиц.
Для отражения в учете операций, связанных с
обязательной продажей части валютной выручки, к счету 52 "Валютный
счет" открываются аналитические счета: текущий валютный счет, транзитный
валютный счет. При поступлении валютной выручки она отражается в полной сумме
на аналитическом счете – транзитный счет.
Для отражения операций по продаже
выручки применяется счет 57 "Переводы в пути", счет активный,
основной, денежный. На текущий валютный счет зачисляется лишь 25 %
валютной выручки, оставшейся после обязательной продажи валюты.
1. Поступила на транзитный счет
валютная выручка:
Дт 52
"Валютный счет";
Кт 90/1
"Выручка".
2. Осуществлена обязательная
продажа 50 % валютной выручки:
Дт 57
"Переводы в пути";
Кт 52
"Валютный счет".
3. Оставшиеся 50 % выручки
зачисляются на текущий счет:
Дт 52/
"Текущий счет";
Кт 52/
"Транзитный счет".
4. Зачислен на р/счет рублевый эквивалент от продажи валютной выручки:
Дт 51
"Расчетный счет";
Кт 91/1
"Прочие доходы".
5. Списывается балансовая
стоимость денежных средств в пути:
Дт 91/2
"Прочие расходы";
Кт 57
"Переводы в пути".
6. Оплачены услуги банка по продаже
валюты:
Дт 91/2
"Прочие расходы";
Кт 52
"Валютный счет".
7. Cписывается
результат обязательной продажи выручки:
Дт 91/9
"Сальдо прочих доходов и расходов";
Кт 99
"Прибыли и убытки"(прибыль);
Дт 99
"Прибыли и убытки"
Кт 91/9
" Сальдо прочих доходов и расходов " (убыток).
Синтетический учет валютных
операций аналогичен расчетным.
Список литературы
1.
Закон
РФ от 9 октября 1992 г. N 3615-1 "О валютном регулировании и валютном
контроле" (с изм. и доп. от 29 декабря 1998 г.,
5 июля 1999 г., 31 мая, 8 августа, 30 декабря 2001 г., 31 декабря 2002 г., 27
февраля, 7 июля 2003 г.) // Российская газета от 4 ноября 1992 г.
2.
Положение
ЦБР от 14 октября 1999 г. N 93-П "О порядке проведения отдельных валютных
операций"
3. Чепурина М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории. -
Киров, 1998. с. 506.
4. Ефимова Л.Г. Банки и банковское право. - М.,
1994. - С.259.
5. Хлестова И.О. Валютные операции и российское
законодательство. - М., 1997. - С.23.
6. Брызгалин А.В., Берник В.Р.,
Головкин А.Н. Валютный контроль на предприятии. Анализ типичных ошибок при
совершении валютных операций. - М.: Аналитика-Пресс, 1997.
7. Эбке В. Международное валютное право: Пер. с нем. -
М.: Международные отношения, 1997.
8. Валютное
регулирование. Законодательство Российской Федерации и финансово-экономическая
методология и практика. Комментарии. Разъяснения. - М.: Библиотечка «Российской
газеты», Выпуск №10, 1997 г.
9. Носкова И.Я. Валютные и финансовые операции. - М.: И.О. «Юнити», 1996 г.
10.
Есипов В.Е. Международные
инвестиции и международные закупки. – С.-П.: Издательство Санкт-Петербургского
государственного университета, 1998 г.
11.
Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.Н. Стратегическое планирование инвестиционной
деятельности. – С.-П.: Издательство Санкт-Петербургского государственного
университета, 1998 г.
12.
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производственных
финансовых инструментов. – М.: 1 Федеративная книготорговая компания, 1998 г.
13.
Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций.
– М.: «Финстатинформ», 1998 г.
14.
Федоров Б.Г. Валютная политика СССР: взгляд в будущее.
– М.: «Финансы и статистика», 1990 г.
15.
Иванов Э.А. Отмывание денег и правовое регулирование
борьбы с ним. – М.: «Российский Юридический Издательский Дом», 1999 г.
16.
Хлестова И.О. Валютные
операции и российское законодательство. – М.: БЕК, 1997 г.
17.
Мусин Э. Вдогонку за российским капиталом…. Экономика и
жизнь, 1998. - №23, с. 8
18.
Галиев А., Гурова Т. Родина
теряет детей и деньги. Эксперт, 1999. - №16, с.28-36
19.
Мухина Т., Маковская Е.
Поиграли, и хватит. Эксперт, 1998. - №39, с. 12-15
20.
Юрханов П.Р., Юрханов А.П. Иностранные инвестиции в Российской Федерации
и их регулирование. Пищевая промышленность, 1998 - №4, с. 40-42
21.
Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: оценка
ситуации. Российский экономический журнал, 1998 - №3, с. 29-38
22.
Татевосян Г. Инвестиционное законодательство в России.
Инвестиции в России, 1998 - №8, с.19-21
[1] Чепурина М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории. -
Киров, 1998. с. 506.