Филиал в г. Брянске

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине

«ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ»

на тему

«Центральные банки»

Вариант № 4

Брянск — 2007

Содержание

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………3

1. Цели и формы организации центральных банков…………………………….4

1.1  Центральный банк РФ………………………………………………….5

1.2 Центральный банк Франции…………………………………………...7

2. Функции центральных банков………………………………………………..9

3. Пассивные операции центральных банков……………………………20

4. Активные операции центрального банка……………………………….22

Заключение…………………………………………………………………24

Литература…………………………………………………………………26

Приложения………………………………………………………………..27

Введение

Составной частью рынка ссудных капиталов является бан­ковская система. Она представляет собой совокупность различ­ных банков.

В зависимости от взаимосвязей банков, от характера выпол­няемых ими функций различают два типа построения банков­ской системы: одноуровневую (распределительную, централизо­ванную) и двухуровневую.

Для стран с административно-командным режимом управле­ния характерна одноуровневая банковская система. Ее особен­ность заключается в том, что все банки, в том числе централь­ный, выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию хозяйства. Хотя в системе формально имеется несколько банков, на практике центральный банк берет на себя функции коммерческих банков, выступая единым кредитно-расчетным и валютным центром. Все остальные банки выполняют свои операции в соответствии с директивами центрального банка.

В странах с рыночной экономикой действует двухуровневая банковская система, для которой характерно строгое разделение функций центрального и коммерческих банков.

Двухуровневая система состоит из трех элементов: централь­ного банка (ось банковской системы); коммерческих банков (ос­нова банковской системы); учреждений банковской инфраструк­туры, обеспечивающей информационное, методическое, научное и кадровое обеспечение банковской деятельности (служб по об­работке, передаче и хранению информации, международных сис­тем межбанковской коммуникации, страховых структур, расчет­ных палат, аудиторских служб, центров торговли валютой, меж­банковскими кредитами, системы подготовки кадров для банков).

В  контрольной работе будет рассматриваться один из элементов двухуровневой системы – центральные банки. Цель работы заключается в рассмотрении целей, форм организации и функций центральных банков, их роли  и места в развитии кредитной системы, а также изучении операций проводимых центральными банками. 

1.           Цели и формы организации центральных банков

Возникновение центральных банков в одних странах истори­чески связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих, наиболее надежных коммерческих банков, пользовав­шихся всеобщим доверием, чьи банкноты могли успешно вы­полнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Та­кие банки стали называть эмиссионными. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому про­цессу, так как выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленны­ми мелкими банками банкноты лишались способности к обра­щению в случае банкротства эмитентов. В других странах цен­тральные банки были созданы государством. В конце XIX — начале XX в. в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке, который стал называться централь­ным эмиссионным банком, а на современном этапе — просто центральным банком. Это название отражает роль банка в кре­дитной системе страны. Центральный банк служит как бы осью, центром кредитной системы.1

С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают государст­венные, капитал которых принадлежит государству (Великобрита­ния, ФРГ, Франция, Россия); акционерные (США, Италия); смешанные — акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству (Япония, Бельгия). Некоторые цен­тральные банки были сразу образованы в качестве государст­венных (в Германии, России); другие создавались как акционер­ные, а затем национализировались (в Великобритании, Франции). Но независимо от того, принадлежит ли капитал центрального банка государству, исторически между банком и правительством сложились тесные связи, которые особенно усилились на со­временном этапе. Правительство заинтересовано в надежности центрального банка в силу особой роли последнего в кредитной системе страны, в проведении его экономической политики.

Однако тесные связи центрального банка с государством не означают, что последнее может безгранично влиять на его поли­тику. Центральный банк

независимо от принадлежности его ка­питала является юридически самостоятельным: его имущество обособлено от имущества государства, центральный банк распо­ряжается им как собственник. Степень независимости централь­ного банка от исполнительной власти в разных странах различ­на. Большей самостоятельностью пользуются банки, по закону подотчетные парламенту (в США, Германии, Швейцарии, Шве­ции, Голландии, России), меньшей — подотчетные министерст­ву финансов. Таких банков большинство.

Определенная степень независимости центрального банка от правительства является необходимым условием эффективности его деятельности по поддержанию денежно-кредитной и валют­ной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства, озабоченного, скажем, приближением очередных выборов. Это особенно важно в плане ограничения возможностей правительства использовать ресурсы центрального банка для покрытия бюджетного дефицита. В 80— 90-е годы тенденция независимости центральных банков от пра­вительства усилилась.

В то же время независимость центрального банка носит от­носительный характер, поскольку экономическая политика пра­вительства не может быть успешной без согласования и тесной увязки ее основных элементов: денежно-кредитной и финансо­вой политики. Поэтому в долгосрочном плане политика цен­трального банка прямо определяется приоритетами макроэко­номического курса правительства. В конечном счете, любой цен­тральный банк в той или иной степени сочетает черты и банка, и государственного органа.

Далее рассмотрим формы организации центральных банков на примере России и Франции.

1.1 Центральный банк РФ

Центральный банк в Российской Федерации был создан после обретения ею суверенитета на базе Госбанка СССР первоначально в виде Госбанка РСФСР, который в декабре 1990 г. был переименован в Центральный банк РСФСР (Банк России), а в апреле 1995 г. — в Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Правовой статус, функции, принципы организации и деятельности Центрального банка РФ (Банка России) определяются Конституцией РФ, Федеральным законом от 26 апреля 1995 г. «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О Центральном банке РСФСР (Банке России)», а также Федеральным законом от 3 февраля 1996 г. «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР».

Так же этот закон определяет три основных цели его деятельности (ст. 3):

• защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

• развитие и укрепление банковской системы РФ;

• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Достижение этих целей осуществляется путем выполнения Банком России своих функций.

Уставный капитал и иное имущество Банка России (ЦБ РФ, ЦБР) являются федеральной собственностью. Однако хотя Банк России является государственным банком, он независим в своей деятельности от Правительства.

ЦБ РФ — юридическое лицо, не регистрируется в налоговых органах, осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам банка.

Нормативные акты, издаваемые ЦБР, обязательны для органов государственной власти РФ и ее субъектов, органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц.

Проекты федеральных законов, нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, касающихся выполнения функций Банка России, должны направляться на его заключение.

ЦБР подотчетен лишь Государственной Думе Федерального Собрания РФ. Государственная Дума по представлению Президента назначает сроком на 4 года Председателя и членов высшего органа Банка России — Совета директоров, рассматривает годовой отчет ЦБР и аудиторское заключение, определяет аудиторскую фирму для аудиторской проверки банка; заслушивает доклады Председателя о деятельности ЦБР дважды в год: при представлении годового отчета и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.1

1.2  Центральный банк Франции

Роль центрального эмиссионного банка страны играет Банк Франции («Банк де Франс»). Он был учрежден в 1800 г. в качестве частной акционерной компании с капиталом в 30 млн. фр., в 1803 г. получил монопольное право банкнотной эмиссии в Париже, а в 1848 г. — во всей Франции, поглотив и превратив в свои филиалы 9 провинциальных эмиссионных банков.

Первоначально Банк Франции управлялся «регентским советом» в составе 15 «регентов» (директоров), избиравшихся общим собранием из числа крупнейших акционеров. По закону 1936 г. регентский совет был заменен Генеральным советом в составе 20 директоров, из которых два избирались акционерами, а остальные назначались правительством и должны были представлять как государственные органы (министерство финансов), так и объединения промышленников, профессиональные союзы и другие организации.

После Второй мировой войны по закону от 2 декабря 1945 г. Банк Франции был национализирован, причем его бывшие собственники получили крупную компенсацию: акции, оцененные по высокому курсу, были обменены на 3%-ные государственные облигации.

Акционерный капитал банка в сумме 250 млн. фр. целиком находится в руках государства. Управляющий банком и два его заместителя назначаются советом министров.

Генеральный совет банка состоит из управляющего, его заместителей и 12 членов (советников), из которых 7 назначаются министром финансов; 4 директорских поста занимают генеральные директора или президенты государственных кредитных институтов.

При банке имеется учетный комитет, который включает представителей крупного парижского бизнеса. В своей денежно-кредитной политике Банк Франции руководствуется установками министерства финансов и Национального кредитного совета — специального государственного органа для регулирования кредита в стране.

В качестве единственного эмиссионного банка страны Банк Франции выпускает в обращение банкноты, причем с 1939 г. его эмиссия не ограничена какими-либо заранее установленными контингентами.

Банк Франции является местом хранения золотовалютных резервов страны. Он выполняет также функцию банка государства.

Прямое кредитование банком государства осуществляется в размерах, определяемых договоренностью между управляющим банка и министром экономики и финансов.

Косвенное кредитование банком государства скрывается под рубрикой «учетного портфеля», в составе которого видное место занимают казначейские векселя.

Банк Франции также покупает государственные ценные бумаги и предоставляет под них ссуды. Свободные денежные средства казначейства находятся на его текущем счете в этом банке.

Важной стороной деятельности банка являются осуществление валютного контроля и регулирование кредита путем маневрирования процентными ставками и нормами обязательных резервов.

2.           Функции центральных банков.

Перед любым центральным банком стоит триединая задача обеспечения стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковской системы, эффективности и надежности платежной системы. Для решения этой задачи центральный банк выполняет пять основных функций: монопольной эмиссии банкнот, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономическую, банка банков и банка правительства.1

Функциями всякого национального центрального банка можно назвать:

• обеспечение устойчивости национальной денежной единицы внутри страны и на мировых рынках, ее покупательной способности, минимизации инфляции для создания благоприятных условий экономического роста;

• обеспечение эффективного развития банковской системы  страны, включая организацию функционирования расчетно-платежного механизма в народном хозяйстве (прежде всего концептуальный и методический аспекты).

Это по сути как раз то, что в ст. 3 Закона «О Центральном банке РФ» обозначено как основные цели деятельности Банка России. Кстати, в Конституции  РФ (ч. 2 ст. 75) защита и обеспечение устойчивости рубля названы основной и исключительной функцией Центробанка.2

Функция денежно-кредитного регулирования, или проведения денежно-кредитной политики. Регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения — составной элемент экономической политики правительства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Общее состояние экономики во многом зависит от состояния денежно-кредитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и

операций базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Достаточно отметить, что от 75 до 90% всей денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25—10% — банкноты центрального банка. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков.

Для воздействия на денежно-кредитную сферу центральный банк использует прежде всего способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать депозиты, а следовательно, денеж­ную массу. Однако это не означает, что он может непосредст­венно определять объем депозитной эмиссии и кредитных опе­раций банков. Центральный банк воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов через систему обязательных резер­вов. Регулируя резервную позицию банков, он может вызвать цепную реакцию сокращения или увеличения кредитов и соот­ветственно депозитов.

Суть в том, что имеется определенная взаимосвязь между раз­мером резервов, которые банки обязаны хранить на счете в цен­тральном банке, и кредитными операциями банков. Увеличение банковских ссуд ведет к росту депозитов и, следовательно, вы­зывает необходимость увеличения обязательных резервов; умень­шение ссуд приводит к противоположному результату. Если банк не имеет возможности поддержать требуемое соотношение между обязательными резервами и депозитами, он вынужден отказаться от выдачи новых кредитов или продать ценные бума­ги. Если же у банков возникают избыточные («свободные») ре­зервы (т.е. сумма фактических резервов на счетах в центральном банке превышает сумму обязательных резервов), то банки могут предоставить новые ссуды и создать депозиты.

Указанная зависимость получила название эффекта кредитно-депозитной мультипликации.1 Он означает расширение депози­тов путем многократного увеличения любых новых резервов, получаемых банковской системой в целом. Данный эффект сра­батывает несмотря на то, что каждый отдельный банк не может расширить депозиты в количестве, превышающем его избыточ­ные резервы.

Например, если банк, получивший 1000 долл. в качестве де­позитов, должен иметь обязательные резервы, равные 10% от сум­мы депозитов, то 90% полученных наличных денег, т.е. 900 долл., он может расходовать на ссуды. Если клиенты, получившие ссуды, используют полученные деньги для оплаты своих долгов или покупки товаров, то 900 долл. перейдут в руки других лиц, кото­рые увеличат свои вклады в банках. В результате 900 долл., уйдя из кассы нашего банка, попадут в кассы других банков. Послед­ние же, удержав 10% в виде резервов, расходуют полученные средства на новые приносящие доход активы. При этом они те­ряют 810 долл. наличными, которые переходят к другим банкам и дают последним возможность создать новые депозиты. Таким образом, хотя каждый банк предоставил взаймы только 90% де­нег, которые он получил от клиентов, все банки

в целом, в кон­це концов расширили свои ссуды на сумму, в девять раз превы­шающую сумму исходного депозита, т.е. на 9000 долл. В резуль­тате приема одним банком депозита в 1000 долл. банковской системой формируются совокупные депозиты в сумме 10 000 долл., которая в десять раз превышает сумму первоначального депозита (таблица 2.1).

Таблица 2.1 Пример мультипликативного расширения депозитов, долл.1

Из таблицы видно, что каждый банк, получающий депозит, добавляет к своим резервам 10% от полученной суммы депозита. Расширение депозитов и резервов продолжается до тех пор, по­ка все 1000 долл. первого депозита не будут использованы в ка­честве обязательных резервов, а сумма депозитов не расширится до 10 000 долл.

В рассмотренном примере мы предполагаем, что все полу­ченные клиентами от банков деньги остаются в банковской сис­теме, т.е. депонируются в банках, и что все банки не создают излишних резервов, или резервов сверх установленного цен­тральным банком уровня. Однако на практике какая-то часть выданных банком средств остается в наличной форме, что при­водит к уменьшению суммы новых резервов и соответственно новых депозитов. Аналогично влияет и создание банками из­лишних резервов. Если бы наш первый банк, получив новый депо­зит в 1000 долл., удержал в форме излишних резервов 900 долл., весь процесс окончился бы, не вызвав многократного расширения депозитов. Желание банков иметь излишние резервы зависит, во-первых, от наличия спроса на банковские ссуды и, во-вторых, от уровня процента, который они могут получить по своим кре­дитам. В условиях, когда предоставление банковских ссуд слиш­ком рискованно, а надежные государственные краткосрочные обязательства приносят очень маленький доход, расширение банковских ресурсов в результате денежно-кредитной политики центрального банка, вероятно, просто привело бы к образова­нию или увеличению излишних резервов. Указанные обстоя­тельства существенно ограничивают возможности центрального банка воздействовать на состояние рынка ссудных капиталов и денежное обращение.

Методы денежно-кредитной политики центрального банка разнообразны. Наиболее широко используются:

• изменение процентных ставок, по которым центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам (официальной учет­ной ставки, ставки рефинансирования, ломбардной ставки);

• изменение норм обязательных резервов банков;

• операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-прода­же государственных облигаций, векселей и других ценных бумаг;

• политика валютной интервенции, т.е. покупка-продажа ино­странной валюты на национальную.

Указанные методы денежно-кредитного регулирования мож­но назвать общими, так как они влияют на операции всех ком­мерческих банков и на рынок ссудных капиталов в целом.

Кроме того, могут применяться также выборочные (селектив­ные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различ­ных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся:

• прямое ограничение размеров банковских кредитов для от­дельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);

• регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности установление размеров маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды, разницы ме­жду ставками по депозитам и ставками по кредитам.

Традиционным методом регулирования является изменение процентных ставок центрального банка.1 Повышение официальной ставки уменьшает возможности коммерческих банков в получе­нии кредита для пополнения своих резервов, что в свою очередь приводит к сокращению их ссуд, а значит, денежной массы, и увеличению рыночных процентных ставок. Повышая ставки, цен­тральный банк проводит политику ограничения кредита, т.е. кредитной рестрикции.

Повышение процентных ставок отражается также на состоянии платежного баланса и уровне валютного курса, поскольку приво­дит к привлечению в страну иностранного краткосрочного капита­ла. В итоге активизируется платежный баланс, увеличивается пред­ложение иностранной валюты, а значит, снижается курс ино­странной и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки центрального банка является методом политики расшире­ния кредита — кредитной экспансии. Изменение официальных ставок играет роль сигнала для всего рынка ссудных капиталов: повышение ставок означает начало проведения политики кредит­ной рестрикции, снижение — кредитной экспансии.

Существенное воздействие на ресурсы коммерческих банков и, следовательно, на их возможности предоставлять ссуды ока­зывает изменение норм обязательных резервов. Повышение нор­мы обязательных банковских резервов (политика кредитной ре­стрикции) означает, что большая часть банковских средств «за­морожена» на счетах центрального банка и не может использо­ваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В резуль­тате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обра­щении, повышается курс национальной валюты, а также про­центы по ссудам. Снижение нормы

банковских резервов (поли­тика кредитной экспансии) увеличивает возможности расшире­ния банковских кредитов и денежной массы, что ведет к сниже­нию курса национальной валюты и уровня рыночного процента.

В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее рас­пространенным методом денежно-кредитного регулирования яв­ляются операции на открытом рынке (ООР).1 Во-первых, эти опе­рации влияют на деятельность коммерческих банков через объ­ем их ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги

на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают (поли­тика кредитной рестрикции), то остатки средств на корреспон­дентских счетах, открытых этими банками в центральном банке, уменьшаются на сумму купленных бумаг. Соответственно умень­шаются их возможности по предоставлению ссуд своим клиен­там. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении, повышению курса национальной валюты и процентные ставок. При покупке ценных бумаг у коммерческих банков (политика кредитной экспансии) центральный банк зачисляет соответст­вующие суммы на их корсчета, что расширяет возможности бан­ков по выдаче ссуд, увеличивает объем денежной массы, снижает курс национальной валюты и банковские ставки.

Во-вторых, ООР могут использоваться для регулирования про­центных ставок и курса (цены) государственных ценных бумаг.

Для регулирования краткосрочных процентных ставок тради­ционно применяются операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государ­ственными облигациями. Покупка-продажа краткосрочных бу­маг ведет к изменению спроса и предложения, а значит, курса и доходности этих бумаг, что оказывает воздействие на кратко­срочные ставки на денежном рынке и уровень курса националь­ной валюты.

Традиционным средством регулирования долгосрочных про­центных ставок служат операции центрального банка с долго­срочными государственными обязательствами. Покупка таких обязательств центральным банком вызывает повышение их ры­ночного курса (в результате расширения спроса на них). Рост цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к ее рыночному курсу.

Уменьшение фактической до­ходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долго­срочных процентных ставок на рынке.

Продажа облигаций цен­тральным банком на открытом рынке вызывает падение их кур­са и повышение доходности облигаций, а следовательно, и дол­госрочных процентных ставок.

Важным методом денежно-кредитной политики является по­литика валютной интервенции.1 Поддержание стабильности курса национальной валюты имеет большое значение для обеспечения стабильности цен и денежного обращения. Снижение курса на­циональной валюты ведет к повышению цен на внутреннем рынке сначала на импортные, а затем и отечественные товары,

т.е. к уменьшению покупательной способности национальной денежной единицы. В условиях постоянного снижения курса национальной валюты цены на товары на внутреннем рынке ориентируются не столько на издержки производства, сколько на падение курса национальной валюты. Снижение курса стано­вится фактором инфляции. Рост курса, напротив, имеет анти­инфляционный эффект. Валютная интервенция кроме влияния на валютный курс оказывает непосредственное воздействие на денежное обращение. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а прода­жа — к ее сокращению.

Функция монопольной эмиссии банкнот. За центральным бан­ком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. об­щенациональных кредитных денег, которые являются общепри­знанным окончательным средством погашения долговых обяза­тельств в стране. В некоторых странах центральный банк также монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чекан­кой занимается министерство финансов (казначейство). В по­следнем случае центральный банк покупает монеты у казначей­ства по номиналу, а разница между номинальной (нарицатель­ной) стоимостью монет и их себестоимостью идет в доход госбюджета. Купленные монеты центральный банк выпускает в обращение вместе с банкнотами.

Эмиссионная монопо­лия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства центрального банка (как в форме банкнот, так и в форме депозитов коммерческих банков в центральном банке) служат кассовым резервом любого коммерческого банка.