Задача 1.
1000 рублей помещаются в банк
под 10% годовых. Определить величину вклада через 5 лет, если проценты
начисляются по:
А) сложной ставке
Б) простой ставке
Решение:
А) 
Б) 
Задача 2.
Какую сумму надо поместить в банк, для того
чтобы через 5 лет накопить 200 000 руб.? Процентная ставка банка 12%.
Решение:
Задача 3.
5000 рублей в конце каждого
года помещалось на банковский счет с начислением 10% годовых в течение 7 лет.
Какая сумма накопится на счете в конце седьмого года?
Решение:
Задача 4.
Ежемесячный доход в 5000 руб.
реинвестируется посредством помещения на банковский счет под 12% годовых
(номинальная процентная ставка при ежемесячном начислении процентов). Какая
сумма накопиться на счете в конце четвертого года?
Решение:
Задача 5.
Рассчитать размер ежегодных
отчислений в банк под 10% годовых, для того чтобы в течение 5 лет накопить
150 000 рублей.
Решение:
Задача 6.
Заключен бессрочный договор
на сдачу в аренду недвижимости. Ежемесячная арендная плата составляет
10 000 руб. Ставка дисконтирования 12%. Какова современная стоимость
арендного договора?
Решение:
Определение текущей
(современной) стоимости аннуитета:
т.к. бессрочный
договор 
, 
Задача 7.
Вы хотите накопить
250 000 руб. за 5 лет путем первоначального помещения на счет суммы в
50 000 рублей и дальнейших ежеквартальных одинаковых взносов. Банк
размещает вклад под 12% годовых. Определите сумму ежеквартальных взносов, чтобы
к концу срока накопилась требуемая сумма?
Решение:
Сумма, которая накопится в
результате помещения на счет первоначальной суммы:
Оставшаяся часть составит:
Ежемесячная сумма взносов:
Задача 8.
В начале года на банковский
счет была помещена сумма в 5 000 руб., затем в течение 3 лет в конце
каждого месяца на счет помещались одинаковые взносы в размере 500 руб. Банк
размещает вклады под 12% годовых. Какая сумма накопится на счете в конце срока?
Решение:
Сумма, которая накопится в
результате помещения на счет первоначальной суммы:
Сумма, которая накопится в
результате ежемясячных взносов:
Задача 9.
Предполагается, что
инвестиционный проект будет приносить его владельцу постоянный доход в размере
90 000 руб. в конце каждого квартала. Какова текущая стоимость будущих
доходов, предполагаемых получить в течение 5 лет, если годовая ставка
дисконтирования равна 20%?
Решение:
Задача 10.
В 1626 году индейцы продали
голландцам остров Манхеттен за 25 долларов. Расставить в порядке инвестиционной
привлекательности (доходности) следующие варианты вложения указанной суммы на
период с момента продажи по 2006 год:
1)
Купить 4 ружья с
серебряной насечкой, аукционная цена которых в 2006 году составляет
360 000 долларов.
2)
Положить в банк
под 600 % годовых при условии ежегодного начисления на первоначально вложенную
сумму.
3)
Положить в банк
под 3% годовых при условии ежегодной капитализации доходов.
4)
Вложить в бизнес,
который будет удваивать первоначальный капитал каждые 25 лет.
Решение:
1)
2)
3)
4)
Ответ: №3, №1, №4, № 2.
Задача 11.
Кредит в сумме 60 млн. руб.
получен на 3 года под 20%.
Составить план погашения
кредита, если он погашается:
А) равными суммами
Б) равными срочными
платежами.
Решение:
А)
|
n
|
Кредит
|
Погашение
|
Проценты
|
Платеж
|
|
1
|
60
|
20
|
12
|
32
|
|
2
|
40
|
20
|
8
|
28
|
|
3
|
20
|
20
|
4
|
24
|
Б)
|
n
|
Кредит
|
Погашение
|
Проценты
|
Платеж
|
|
1
|
60
|
16,48
|
12
|
28,48
|
|
2
|
43,52
|
19,77
|
8,71
|
28,48
|
|
3
|
23,75
|
23,75
|
4,75
|
28,48
|
Задача 12.
Общий капитал компании – 12 000 тыс. руб.
Финансовая структура капитала: 50% собственный капитал, 50% - кредит,
полученный, полученный под 20% годовых. Цена собственного капитала – 22%.
Инвестиционный проект планируется осуществить за счет нераспределенной прибыли:
2 000 тыс. руб. в первый год и 2 000 тыс. руб. через год. Найдите
средневзвешенную цену капитала за 3 года.
Решение:
Нераспределенная прибыль
является частью собственного капитала компании, следовательно:
Задача 13.
Определите уровень эффекта
финансового левериджа по нижеприведенным исходным данным и ставки
налогообложения прибыли – 20 %:
|
Выручка от реализации, тыс.
руб.
|
1 500
|
|
Переменные издержки, тыс.
руб.
|
1 050
|
|
Валовая моржа, тыс. руб.
|
450
|
|
Постоянные издержки, тыс. руб.
|
300
|
|
Прибыль, тыс. руб. (ЕВТ)
|
150
|
|
Собственные средства, тыс.
руб.
|
600
|
|
Долгосрочные кредиты, тыс.
руб.
|
150
|
|
Краткосрочные кредиты, тыс.
руб.
|
60
|
|
Средневзвешенная стоимость
заемных средств, %
|
30
|
Сколько процентов прибыли удается сохранить
предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%?
Каков процент снижения
выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и окажется в точке
порога рентабельности?
На сколько процентов
необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и
при прежнем воздействии силы производственного рычага предприятие сохранило 75%
ожидаемой прибыли?
Решение:
-эффект финансового левериджа
- доходы до уплаты процентов и налогов
- налоговый корректор
- активы
- экономическая рентабельность
- дифференциал финансового левериджа
- плечо финансового
левериджа
или -1% (стоимость заемных
средств превышает уровень прибыли и использование заемного капитала дает
отрицательный эффект)
- эффект опер. левериджа, т.е. если выручка от продаж
сократится на 25%, то прибыль сократится на 75% (т.е. удастся сохранить 25%
прибыли).
Предприятие окажется в точке порога рентабельности при
снижении выручки на 
При прежнем воздействии силы
производственного левериджа и при сокращении выручки на 25%, чтобы предприятие
сохранило 75% ожидаемой прибыли, необходимо снизить постоянные издержки на 25%.