2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Характеристика
предприятия ЗАО «СМУ № 7»
Закрытое акционерное общество «СМУ № 7» основано и зарегистрировано в
Хабаровской Городской регистрационной
палате 8 июня 1998 года (
свидетельство № 15763)
Местонахождения общества: 630128, г.
Хабаровск , ул. Ленина -111
Уставной
капитал ЗАО «СМУ №7» в 2004 году
составил 16422000 руб.
Основной целью создания предприятия
является получение прибыли и наиболее полное удовлетворение потребностей рынка
в товарах, работа и услугах строительного производства.
Согласно Уставу ЗАО «СМУ № 7» может
заниматься более чем 20 видами деятельности . Основной вид деятельности-
возведение зданий и сооружений из кирпича, производство кирпичной кладки. На
все виды деятельности, подлежащие лицензированию, предприятие имеет лицензию
НСС 005790 от 22 января 1999 года.
Основные виды деятельности ЗАО «СМУ №
7»:
1. выполнение
СМР;
2. изготовление
металлических и других строительных
конструкций и изделий;
3. коммерческая
деятельность;
4. маркетинговая
деятельность на внутреннем и
внешнем рынках, направленная в
основном на реализацию собственной
продукции и поиск партнеров.
В процессе своей деятельности ЗАО «СМУ
№ 7» руководствуется приказом «Об учетной политике предприятия на 2006 год», а
также рядом законодательных и правовых актов.
Органы управления ЗАО « СМУ № 7»
отражены в Уставе организации. Организационно- производственная структура
предприятия представлена на рисунке 2.1 (приложение А).
Высшим органом управления является
Общее собрание акционеров, в компетенцию которого входят вопросы, связанные с
реорганизацией, ликвидацией Общества, изменением уставного капитала,
утверждением годовых отчетов. Общее собрание акционеров избирает председателя,
который организует подготовку и проведение Общего собрания. Общее собрание
назначает Генерального директора сроком на три года с целью руководства текущей
деятельностью предприятия. Он самостоятельно решает все хозяйственные вопросы,
заключает договора и сделки, издает приказы, утверждает штатное расписание,
обеспечивает нормальную работу Общества. Общее собрание избирает ревизионную
комиссию для контроля за финансово-хозяйственной деятельности Общества. Раз в
год на предприятии проводится ревизия.
Исходя
из данной схемы на рис. 2.1 можно сделать
вывод, что в управленческой структуре
используется принцип функциональной департаментизации, который применяется
сейчас на большинстве производственных предприятий. При функциональной департаментизации
специализированные работы группируются преимущественно вокруг ресурсов. Так
отдел учета управляет таким ресурсом как
деньги, коммерческий отдел - учетом и продвижением продукции на рынок сбыта,
производственная служба занимается непосредственно вопросами производства
продукции.
Все работники административно-
управленческого персонала в организации имеют полное высшее образование,
поэтому можно утверждать о высокой специализации имеющихся на предприятии
кадров.
Большим плюсом является тот факт, что
средний возраст персонала достаточно низок. В качестве возможной перспективы
руководство рассматривает возможность привлечения молодых специалистов, а также
студентов ВУЗов.
Большинство работников на предприятии
имеют опыт работы по своей специальности, что благоприятно сказывается на
эффективности работы всей организации в целом.
В процессе своей деятельности ЗАО « СМУ
№ 7» формирует договорные отношения с рядом организаций. Схематически система
таких взаимоотношений представлена на рисунке 2.2 (см. приложение Б).
ЗАО « СМУ № 7» имеет огромнейшее
количество заказчиков (около 160 ежегодно), большая часть которых находится на
территории Хабаровского края. При обращении в организацию для заказчиков большое
значение имеет своевременность выполнения работ и качество.
На
рисунке 2.3 изображена структура заказчиков на предприятии в 2005 году.
Рисунок 2.3 - Структура заказчиков в ЗАО « СМУ № 7» в 2005 году
Организация имеет около 50 поставщиков
материалов, большая часть которых располагается на территории Хабаровского
края, таким образом уменьшается доля транспортных расходов при доставке
материалов.
В 2005 году предприятие имело
взаимоотношения более чем с 70 поставщиками коммунальных услуг. Среди них:
1)
РАО « Хабаровскэнерго» - прием бытовых и промышленных
отходов;
2)
ЧОП « Сфера- О»-охрана;
3)
Управление делами и имуществом– аренда помещений
Наиболее крупными поставщиками
материалов являются:
1)
ОАО « Хабаровский домостроительный комбинат» -
железобетонные изделия;
2)
ЗАО « ОРМЗ» -металоконструкции;
3)
ООО « Хабаровскпромстрой»- поставка строительного раствора.
Во взаимоотношениях организации с государством можно выделить три основных
направления: взаимоотношения с государственным банком, с государством по
внебюджетным платежам, с налоговыми службами.
ЗАО «СМУ № 7» производит
долгосрочные финансовые вложения в другие организации, например, в ЗАО « СМУ-5 Хабстрой».
Взаимоотношения организации с персоналом включают различные внутренние
расчеты.
В
настоящее время производственные мощности предприятия используются на 10-15%,
что ведет к повышению себестоимости продукции. В 2005 году предприятие ЗАО «СМУ
№ 7» было полностью освобождено от
уплаты местных налогов, что позволяло поддерживать себестоимость на должном
уровне. В настоящее время предприятие уплачивает налоги в полном объеме.
ЗАО
«СМУ №7» нуждается в усовершенствовании материально-технической базы для
понижения себестоимости продукции, увеличения ассортимента и повышения конкурентоспособности.
Финансово-
экономический анализ проводим по данным бухгалтерской отчетности предприятия за 2003-2005 годы (приложения В -
С ).
Основные
показатели деятельности ЗАО «СМУ №7»
приведены в таблице 2.1.
Как
видно из таблицы финансово-экономическое положение ЗАО «СМУ №7» за последние 3 года значительно
ухудшилось.
Прибыль
от реализации СМР неуклонно уменьшается и в 2005 году составила всего лишь 20%
от прибыли базового периода (2003 год). Уменьшение прибыли от реализации
сказалась на уменьшении такого показателя как рентабельность продаж, который в
2003 году составлял 4,15%, а в 2005 году уже 0,79%.
Таблица
2.1 - Основные показатели деятельности ЗАО
«СМУ №7»
Показатели
|
2003г.
|
2004г.
|
2005г.
|
Абс. Отклон.
|
Темп роста %
|
|
Реализованная
продукция и СМР в действующих
ценах, тыс.р.
|
21 575
|
25 777
|
24 779
|
3 203
|
114,8
|
|
Реализованная
продукция и СМР в сопоставимых ценах к 2003 г, тыс. р.
|
21 575
|
13 033
|
10 106
|
-11 470
|
46,8
|
|
Себестоимость СМР
в действующих ценах, тыс. р.
|
19 005
|
23 417
|
22 746
|
3 741
|
119,7
|
|
Себестоимость СМР
в сопоставимых ценах, тыс. р.
|
19 005
|
11 480
|
8 902
|
-10 103
|
46,8
|
|
Товарная
продукция, тыс. р.
|
15 852
|
18 441
|
15 908
|
56
|
100,4
|
|
Себестоимость СМР,
тыс. р.
|
14 891
|
18 054
|
15 432
|
541
|
103,6
|
|
Прибыль от
реализации, тыс.р.
|
896
|
406
|
195
|
-702
|
21,7
|
|
Балансовая
прибыль, тыс. р.
|
709 062
|
166 948
|
-77 468
|
-786 530
|
-10,9
|
|
Среднегодовая
стоимость ОФ, тыс. р.
|
4 565
|
6 497
|
6 375
|
1 809
|
139,6
|
|
Среднесписочная
численность персонала, чел.
|
445
|
424
|
364
|
-81
|
81,8
|
|
в том числе по
основной деятельности, чел.
|
337
|
316
|
272
|
-65
|
80,7
|
|
Затраты на 1 рубль
реализованной продукции, р.
|
0,88
|
0,91
|
0,92
|
0,04
|
104,2
|
|
Фондоотдача на 1
рубль ОФ, р.
|
4,73
|
3,97
|
3,89
|
-1
|
82,2
|
|
Фондовооруженность,
р.
|
10,26
|
15,32
|
17,51
|
7
|
170,7
|
|
Производительность
труда
|
48,48
|
30,74
|
27,76
|
-21
|
57,3
|
|
Рентабельность
продаж, %
|
4,15
|
1,57
|
0,79
|
-3,37
|
18,9
|
|
Рентабельность
продукции, %
|
5,65
|
2,20
|
1,22
|
-4,43
|
21,6
|
Рисунок 2.4 - Динамика показателей реализации продукции предприятия ЗАО «СМУ №7» в
2003-2005 годах
Как видно из рис. 2.4,
реализованная продукция и СМР в
действующих ценах в 2004 году выросла с 21575
тыс. руб. до 25777 тыс. руб., а в 2005 году- упала до 24779 тыс. руб.
Как видно из рис. 2.4, в 2004 году реализованная продукция СМР в
сопоставимых ценах упала с 21675 тыс. руб. до 13033 тыс. руб. , а в 2005 году – до 10106 тыс. руб. Падение
реализованной продукций является характеристикой ухудшения деятельности
предприятия в 2005 году.
Как видно из рис. 2.5,
себестоимость СМОР в действующих ценах в 2004 году выросла с 19005 тыс. руб. до 23417 тыс. руб, а в 2005
году – упала до 22746 тыс. руб.
Себестоимость СМР в 2004 году выросла
с 14891 тыс. руб. до 18054 тыс. руб., а в 2005 году – упала до 15432
тыс. руб.
Рисунок 2.5 - Динамика показателей себестоимости ЗАО «СМУ №
7» в 2003-2005 годах
Рисунок 2.6 - Динамика балансовой прибыли ЗАО «СМУ №72 в
2003-2005 годах
Как видно из рис. 2.6, в 2004 году балансовая прибыль упала
с 709062 тыс. руб. до 166948 тыс. руб., а в 2005 году – она была
отрицательна, убыток составил 77468 тыс. руб.
Рисунок 2.7 - Динамика среднесписочной численности ЗАО «СМУ
№7» в 2003-2005 годах
Как видно из рис 2.7, в 2004 году в организации численность работников
упала с 445 до 424 человек, а в 2005 году – до 364 чел. Тенденция сокращения численности
свидетельствует о том, что организация
сворачивает свою деятельность.
Рисунок 2.8 - Динамика фондоотдачи и фондовооруженности
предприятия ЗАО «СМУ №7» в 2003-2005 годах
Как видно из рис. 2.8, фондоотдача в организации в 2004 году падает с
4,73 руб. до 3,97 руб., а в 2005 году –
до 3,89 руб.. Это свидетельствует об ухудшении использования основных средств
предприятия. При этом фондовооруженность растет в 2004 году до 15,32 руб., до 17,51 руб. в 2005 году.
Таким образом, ЗАО «СМУ №7» на
сегодняшний день является организацией, специализирующейся на производстве
строительно- монтажных работ на рынке строительных услуг. По данным за
2003-2005 годы не все экономические показатели организации соответствуют
требуемым нормативам. Особенно низким является значение рентабельности, что
стимулирует руководство к проведению ряда реорганизационных мероприятий.
Состояние основных фондов в организации сегодня неудовлетворительное.
Значительная часть из них сильно изношена. Система взаимоотношений предприятия
с другими организациями достаточно хорошо налажена. Положительным моментом для
заказчиков является своевременность и качество выполняемых организацией работ.
Сделаем основные выводы:
1. основной целью создания предприятия ЗАО «СМУ №7» является получение прибыли и наиболее
полное удовлетворение потребностей рынка в товарах, работа и услугах
строительного производства.
2. в процессе своей деятельности ЗАО
«СМУ №7» руководствуется приказом «Об учетной политике предприятия на 2006
год», а также рядом законодательных и правовых актов.
3.
финансово-экономическое положение ЗАО
«СМУ №7» за последние 3 года значительно ухудшилось.
4. по данным за 2003-2005 годы не все
экономические показатели организации соответствуют требуемым нормативам.
Особенно низким является значение рентабельности, что стимулирует руководство к
проведению ряда реорганизационных мероприятий. Состояние основных фондов в организации
сегодня неудовлетворительное
2.2.
Анализ основных технико- экономических показателей по балансу
Формирование рациональной
структуры источников средств необходимо предприятию для финансирования
необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.
В таблице 2.2 приведены
состав и структура источников финансовых ресурсов предприятия ЗАО «СМУ №7», а так же их изменение за
анализируемый период.
Как видно из расчетов, за
анализируемый период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 5781
тыс.р. в начале периода до 11624 тыс.р. - в конце периода, то есть темп роста составил 201%. При этом
собственные источники увеличились на 2382 тыс.р. при темпе роста 145,75%, а
заемные - на 3461 тыс.р. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов
составил 702,25%. Таким образом, темп роста заемных источников опережает темп
роста собственного капитала, но собственный капитал несмотря на это составляет
большую долю источников финансирования ЗАО
«СМУ №7» .
Доля заемного капитала в
общей сумме источников увеличилась с 9,94% на 1.01.03г. до 34,72% на 1.01.06г.
Темп роста заемного капитала за анализируемый период составил 702,2%. Заемный
капитал сформирован в основном за счет кредиторской задолженности.
Так, сумма кредиторской
задолженности на предприятии ЗАО «СМУ №7»
за анализируемый период увеличилась на 2327 тыс.р. и на 1.01.06 г. составила
2748269 тыс.р. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемый период
составил 651,83%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств
уменьшилась с 73% в начале анализируемого периода до 68% в конце.
Таблица 2.2 - Источники
формирования финансовых ресурсов ЗАО «СМУ №7»
|
Показатель
|
1.01.03г.
|
1.01.04г.
|
1.01.05г.
|
1.01.06г.
|
Абс. Отклон.
|
Темп роста, %
|
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
|
1. Всего источников финансовых ресурсов
|
5 781
|
100,0
|
7 171
|
100,0
|
10 852
|
100,0
|
11 624
|
100,0
|
5 843
|
201,1
|
|
в т.ч.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Собственный капитал
|
5 206
|
90,1
|
5 251
|
73,2
|
7 548
|
69,6
|
7 588
|
65,3
|
2 382
|
145,7
|
|
из них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1.Уставный
капитал
|
10,967
|
0,2
|
16,422
|
0,2
|
16,422
|
0,2
|
16,422
|
0,1
|
5
|
149,7
|
|
2.2.Добавочный
капитал
|
4 933
|
85,3
|
4 964
|
69,2
|
7 261
|
66,9
|
7 261
|
62,5
|
2 328
|
147,2
|
|
2.3.Целевые
финансирования и поступления
|
75
|
1,3
|
270
|
3,8
|
270
|
2,5
|
310
|
2,7
|
236
|
416,2
|
|
2.4. Фонды
накопления
|
97
|
1,7
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
-97
|
0,0
|
|
2.5. Фонды
потребления
|
90
|
1,6
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
-90
|
0,0
|
|
2.6.Расчеты по
дивидендам
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,46
|
0,0
|
0,46
|
0,0
|
0
|
|
|
3. Заемный капитал
|
575
|
9,9
|
1 920
|
26,8
|
3 304
|
30,4
|
4 036
|
34,7
|
3 461
|
702,2
|
|
3.1.
Краткосрочные кредиты
|
153
|
2,6
|
200
|
2,8
|
1 305
|
12,0
|
1 288
|
11,1
|
1 135
|
841,1
|
|
3.2.
Кредиторская задолженность
|
422
|
7,3
|
1 720
|
24,0
|
1 999
|
18,4
|
2 748
|
23,6
|
2 327
|
651,8
|
|
в т.ч.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
поставщики и
подрядчики
|
128
|
2,2
|
885
|
12,3
|
1 437
|
13,2
|
2 322
|
20,0
|
2 193
|
1808,3
|
|
по оплате труда
|
79
|
1,4
|
185
|
2,6
|
244
|
2,3
|
159
|
1,4
|
80
|
200,8
|
|
по социальному
страхованию и обеспечению
|
2
|
0,0
|
78
|
1,1
|
64
|
0,6
|
44
|
0,4
|
42
|
2068,8
|
|
задолженность
перед бюджетом
|
112
|
1,9
|
321
|
4,5
|
43
|
0,4
|
132
|
1,1
|
19
|
117,3
|
|
прочие кредиторы
|
100
|
1,7
|
251
|
3,5
|
210
|
1,9
|
92
|
0,8
|
-8
|
92,3
|
Сумма кредиторской
задолженности увеличилась в основном за счет прироста задолженности перед
поставщиками и подрядчиками, которая за анализируемый период увеличилась с 128
тыс.р. на 1.01.03г. до 2322 тыс.р. на 1.01.06г. Доля кредиторской задолженности
перед поставщиками и подрядчиками в конце анализируемого периода составила 85%.
Темп роста кредиторской задолженноси перед поставщиками и подрядчиками за
анализируемый период составил 1808,34%. Следует отметить, в этой сумме
отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно рост
задолженности перед поставщиками и подрядчиками - нормальное явление в
деятельности предприятия ЗАО «СМУ №7» .
В то же время наблюдается
небольшой рост задолженности по так называемым "больным статьям"
баланса, представленным на рисунке 2.9 как наиболее рисковая кредиторская
задолженность.
Рисунок 2.9 -
Соотношение и динамика источников финансовых ресурсов ЗАО «СМУ №7»
Темп роста задолженности
по заработной плате составил 200,8%, а темп роста задолженности предприятия
перед бюджетом составил 117,3%. Изменение суммы задолженности по этим статьям
баланса не повлекло за собой значительного изменения структуры источников
финансовых ресурсов из-за небольшой доле этих статей в общей сумме источников:
1,4%, 0,4% и 1,1% на 1.01.06 г. соответственно.
Сумма краткосрочных
кредитов увеличилась с 153080 тыс.р. на начало анализируемого периода до
1287601 тыс.р. - в конце анализируемого периода, то есть на 1134521 тыс.р. Темп
роста суммы краткосрочных кредитов составил 841,13%.
Как видно из рисунка 2.9,
структура заемных источников финансовых ресурсов нельзя охарактеризовать
однозначно. Наблюдается рост задолженности по так называемым "больным
статьям" - задолженность по выплате заработной платы работникам, по социальному
страхованию, задолженность перед бюджетом. Главной тенденцией в динамике
источников средств предприятия ЗАО «СМУ
№7» является увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме
капитала при несущественном увеличении собственных источников.
На рисунках ниже отражена
динамика основных статей пассива
баланса организации в 2003-2005 годах.
Рисунок 2.10
- Динамика всей суммы источников финансовых
ресурсов ЗАО «СМУ №7» в 2003-2005 годах
Рисунок 2.11
- Динамика собственного и заемного капитала ЗАО «СМУ №7» в 2003-2005 годах
Расчет суммы финансовых
ресурсов ЗАО «СМУ №7», оценка их
структуры и динамики изменения в анализируемом периоде приведены в таблице 2.3.
Таблица
2.3 - Структура и динамика изменения
финансовых ресурсов ЗАО «СМУ №7»
|
Наименование
показателя
|
2003г.
|
2004г.
|
2005г.
|
Абс. Отклон.
|
Темп роста, %
|
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
|
1. Чистая прибыль
|
0
|
|
0
|
|
0
|
|
0
|
|
|
1.1 Остатки фонда
накопления
|
0
|
|
0
|
|
0
|
|
0
|
|
|
2. Амортизация
всего
|
1 358
|
7,3
|
2 537
|
12,3
|
2 613
|
13,6
|
1 255
|
192,4
|
|
2.1. Амортизация
основных средств
|
1 357
|
7,3
|
2 535
|
12,3
|
2 611
|
13,6
|
1 253
|
192,3
|
|
2.2. Амортизация нематериальных
активов
|
0,6
|
0,0
|
1,2
|
0,0
|
2,4
|
0,0
|
2
|
407,1
|
|
3. Целевые
финансирования
|
270
|
1,5
|
270
|
1,3
|
310
|
1,6
|
40
|
114,8
|
|
4.Краткосрочные
кредиты и займы
|
6 248
|
33,6
|
5 888
|
28,5
|
6 240
|
32,6
|
-8
|
99,9
|
|
5. Прочие
краткосрочные пассивы
|
0
|
0,0
|
0,46
|
0,002
|
0,46
|
0,002
|
0
|
|
|
6.Долгосрочные
кредиты и займы
|
0
|
|
0
|
|
0
|
|
0
|
|
|
7. Кредиторская
задолженность
|
10 725
|
57,7
|
11 993
|
58,0
|
9 994
|
52,2
|
-730
|
93,2
|
|
Итого финансовых ресурсов
|
18 601
|
100,0
|
20 688
|
100,0
|
19 158
|
100,0
|
557
|
103,0
|
|
Затраты на воспроизводство
|
18 126
|
|
19 083
|
|
15 198
|
|
-2928
|
83,8
|
|
Коэффициент соотношения финансовых ресурсов и затрат
на воспроизводство, %
|
97
|
|
92
|
|
79
|
|
|
|
Как видно из таблицы 2.3,
доля собственных финансовых ресурсов в общей сумме финансовых ресурсов ЗАО «СМУ №7» в 2003 году составляла 7,3% и
увеличилась до 13,6% в 2005 году. Темп роста собственных финансовых ресурсов
составил 192,4%.
Наибольшая доля в
финансовых ресурсах предприятия ЗАО «СМУ
№7» принадлежит заемному капиталу, доля которого в общей сумме финансовых
ресурсов в 2004 году составляла 91,2% от общей и уменьшилась в 2005 году до
84,7%. Краткосрочные кредиты и займы в начале анализируемого периода составляли
6248 тыс.р. и незначительно уменьшились к концу анализируемого периода до 6240
тыс.р. Так же уменьшилась кредиторская задолженность. В начале периода она
составляла 10725 тыс.р., а к концу анализируемого периода уже 9994 тыс.р. Доля
краткосрочных кредитов и займов в сумме заемных финансовых ресурсов в 2003 году
составляла 37% и увеличилась в 2005 году до 38%.
На рисунке 2.12
представлено изменение соотношения затрат на производство СМР и продукции и суммы финансовых ресурсов
предприятия ЗАО «СМУ №7» в анализируемом
периоде.
Рисунок 2.12 - Соотношение финансовых ресурсов и затрат на воспроизводство ЗАО «СМУ №7»
Как видно из рис. 2.12,
сумма финансовых ресурсов ЗАО «СМУ №7», как и сумма затрат на воспроизводство
варьировали в течение анализируемого периода, но неизменным оставалось то, что
финансовые ресурсы предприятия всегда покрывали его потребность в средствах для
поддержания воспроизводственного процесса. В течение последних 3 лет у
предприятия всегда оставался небольшой излишек финансовых ресурсов.
В таблице 2.4 приведен
анализ изменения структуры и динамики активов
ЗАО «СМУ №7» за последние 3 года.
Как видно из таблицы 2.4,
в составе имущества за весь анализируемый период преобладают иммобилизованные
активы. На 1.01.03г. их доля в составе имущества была 86,47%, а к концу
анализируемого периода она уменьшилась до 62,82%.
Доля оборотных активов
наоборот возросла с 13,53% в начале периода до 26,14% на 1.01.06г. Дебиторская
задолженность в общей сумме имущества
предприятия на начало периода составляла небольшую долю (6,34%) и к
концу анализируемого периода увеличилась до 15,02%. В сумме дебиторской
задолженности предприятия отсутствуют
безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю
дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в
качестве полноценного мобильного элемента активов.
В балансе предприятия
присутствует дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев. На
1.01.06г. ее сумма составляла 8,5 тыс.р., а к концу периода эта задолженность
была полностью погашена. Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12
месяцев отражается в сумме иммобилизованных активов, так как она не может
служить источником погашения долгов предприятия в анализируемом периоде.
Таблица 2.4 - Структура и динамика изменения активов ЗАО «СМУ
№7»
|
Показатель
|
1.01.03г.
|
1.01.04г.
|
1.01.05г.
|
1.01.06г.
|
Абс.
Отклон.
|
Темп
роста, %
|
|
Сумма,
тыс.р.
|
У.В.,
%
|
Сумма,
тыс.р.
|
У.В.,
%
|
Сумма,
тыс.р.
|
У.В.,
%
|
Сумма,
тыс.р.
|
У.В.,
%
|
|
1.Всего
имущества
|
5
781
|
100,0
|
7
171
|
100,0
|
10
852
|
100,0
|
11
624
|
100,0
|
5
843
|
201,1
|
|
в т.ч.
|
|
|
|
0,0
|
|
0,0
|
|
0,0
|
|
|
|
2.Иммобилизованные
активы
|
4
999
|
86,5
|
5
237
|
73,0
|
7
440
|
68,6
|
7
302
|
62,8
|
2
303
|
146,1
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
0,58
|
0,0
|
9,2
|
0,1
|
7
|
0,1
|
8,3
|
0,1
|
8
|
1452,0
|
|
Основные средства
|
4 615
|
79,8
|
4 637
|
64,7
|
6 479
|
59,7
|
6 270
|
53,9
|
1 655
|
135,9
|
|
Незавершенное строительство
|
368
|
6,4
|
547
|
7,6
|
849
|
7,8
|
961
|
8,3
|
592
|
260,9
|
|
Долгосрочные финанс. влож.
|
6,9
|
0,1
|
8,6
|
0,1
|
71
|
0,7
|
63
|
0,5
|
56
|
909,7
|
|
Дебиторская задолженность
|
8,5
|
0,1
|
35
|
0,5
|
35
|
0,3
|
|
0,0
|
-9
|
|
|
3.Мобильные
активы
|
782
|
13,5
|
1
610
|
22,4
|
2
532
|
23,3
|
3
038
|
26,1
|
2
256
|
388,5
|
|
3.1.Запасы
|
370
|
6,4
|
600
|
8,4
|
771
|
7,1
|
978
|
8,4
|
608
|
264,2
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
сырье, материалы и др.
|
291
|
5,0
|
368
|
5,1
|
430
|
4,0
|
486
|
4,2
|
195
|
166,8
|
|
Прочие
|
10
|
0,2
|
29
|
0,4
|
|
0,0
|
|
0,0
|
-10
|
|
|
МБП
|
5,4
|
0,1
|
70
|
1,0
|
130
|
1,2
|
163
|
1,4
|
157
|
2996,0
|
|
затраты в незавершенном произв.
|
3,6
|
0,1
|
0,04
|
0,0
|
711
|
6,6
|
0,1
|
0,0
|
-4
|
1,8
|
|
готовая продукция
|
60
|
1,0
|
75
|
1,0
|
135
|
1,2
|
193
|
1,7
|
133
|
323,4
|
|
расходы будущих периодов
|
|
|
|
0,0
|
7,4
|
0,1
|
5,4
|
0,0
|
5
|
|
|
прочие запасы и затраты
|
|
|
57
|
0,8
|
68
|
0,6
|
132
|
1,1
|
132
|
|
|
3.2.Дебиторская задолженность
|
366
|
6,3
|
765
|
10,7
|
1 565
|
14,4
|
1 745
|
15,0
|
1 379
|
476,5
|
|
3.3.Денежные средства и краткосрочные фин.
вложения
|
20
|
0,4
|
73
|
1,0
|
49
|
0,4
|
75
|
0,6
|
54
|
365,6
|
|
в том числе
|
|
0,0
|
|
0,0
|
|
0,0
|
|
0,0
|
|
|
|
касса
|
0,7
|
0,0
|
1,8
|
0,0
|
0,6
|
0,0
|
1,6
|
0,0
|
1
|
234,3
|
|
расчетные счета
|
0,001
|
0,0
|
2,3
|
0,0
|
0,2
|
0,0
|
22
|
0,2
|
22
|
|
|
прочие денежные средства
|
20
|
0,3
|
69
|
1,0
|
48
|
0,4
|
51
|
0,4
|
31
|
257,3
|
|
4.Убытки
|
0
|
0,0
|
324
|
4,5
|
880,424
|
8,1
|
1283
|
11,0
|
1
283
|
|
На рисунках ниже отражена
динамика основных статей актива баланса предприятия
Рисунок 2.13
- Динамика имущества предприятия в
2003-2005 годах
Рисунок 2.14
- Динамика иммобилизованных активов ЗАО
«СМУ №7» в 2003-2005 годах
Рисунок 2.15 - Динамка мобилизованных активов ЗАО «СМУ № 7» в
2003-2005 годах
Рисунок 2.16
- Динамика убытков организации в
2003-2005 годах
Важно так же отметить,
что темп роста оборотных активов составил 388,5%, а темп роста иммобилизованных
активов - 146,1%. Это и обеспечило изменение доли оборотных активов в составе
имущества с 13,53% до 26,14% при соответствующем снижении доли внеоборотных
активов.
Оценка состава и
структуры факторов прироста оборотных активов приведена в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Состав
и структура факторов прироста оборотных активов ЗАО «СМУ №7»
|
Показатели
|
Сумма,
тыс. р.
|
в %
к приросту
|
|
Прирост оборотных активов
|
2248
|
|
|
Факторы,
влияющие на прирост (увеличивающие "+", уменьшающие "-")
|
|
1.Капитал и резервы
|
2382
|
106,0
|
|
2.Кредиты банков
|
1135
|
50,5
|
|
3.Кредиторская задолженность
|
2327
|
103,5
|
|
4.Прочие кредиторы
|
-8
|
-0,3
|
|
5.Основные средства
|
-1655
|
-73,6
|
|
6.Нематериальные активы
|
-8
|
-0,3
|
|
7.Незавершенное строительство
|
-593
|
-26,4
|
|
8.Дебиторская задолженность свыше 12 мес.
|
9
|
0,4
|
|
9.Долгосрочные финансовые вложения
|
-56
|
-2,5
|
|
10.Убытки
|
-1283
|
-57,1
|
|
Итого
|
2248
|
100,0
|
Как видно из таблицы 2.5,
решающими факторами прироста оборотных активов явилось увеличение капитала и
резервов и кредиторской задолженности.
Сделаем основные выводы:
1. формирование
рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для
финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня
доходов.
2. за анализируемый период сумма
источников финансовых ресурсов увеличилась с 5781 тыс.р. в начале периода до
11624 тыс.р. - в конце периода, то есть
темп роста составил 201%. При этом собственные источники увеличились на
2382 тыс.р. при темпе роста 145,75%, а заемные - на 3461 тыс.р.
Таким образом,
темп роста заемных источников опережает темп роста собственного капитала, но
собственный капитал несмотря на это составляет большую долю источников
финансирования ЗАО «СМУ №7».
3. увеличение суммы собственного
капитала произошло, в основном, за счет роста добавочного капитала, который
увеличился с 4933 тыс.р. в начале анализируемого периода до 7261 тыс.р. в
конце.
4. доля заемного капитала в общей сумме источников увеличилась с 9,94% на
1.01.03г. до 34,72% на 1.01.06г.
5. темп роста кредиторской задолженности за анализируемый период составил
651,83%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств
уменьшилась с 73% в начале анализируемого периода до 68% в конце. Это связано
с нарастающими темпами роста краткосрочных
заемных средств.
6. наблюдается небольшой рост задолженности по так называемым
"больным статьям" баланса.
7. доля собственных финансовых ресурсов в общей сумме финансовых ресурсов
ЗАО «СМУ №7» в 2003 году составляла 7,3%
и увеличилась до 13,6% в 2005 году. Темп роста собственных финансовых ресурсов
составил 192,4%.
2.3.
Анализ финансового состояния
Эффективность
использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость
предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.
В таблице 2.6 приведена
характеристика финансовой устойчивости предприятия ЗАО «СМУ
№7» в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов
и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.
Таблица
2.6 - Характеристика финансовой устойчивости ЗАО «СМУ №7»
|
Показатели
|
Сумма, тыс.р.
|
Абс. Отклон.
|
Темп роста, %
|
|
1.01.03г.
|
1.01.04г.
|
1.01.05г.
|
1.01.06г.
|
|
1.Собственные оборотные средства
|
215,9
|
48,4
|
143,3
|
286,0
|
70,1
|
132
|
|
2. Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства
|
215,9
|
48,4
|
143,3
|
286,0
|
70,1
|
132
|
|
3. Запасы и затраты
|
395,4
|
772,1
|
918,1
|
1218,4
|
823,1
|
308
|
|
4. Нормальные источники формирования запасов и затрат
|
497,4
|
1133,8
|
2884,7
|
3895,3
|
3397,9
|
783
|
|
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств
|
-179,5
|
-723,8
|
-774,9
|
-932,4
|
-752,9
|
|
|
6. Излишек (недостаток) собственных ОС и долгосрочных обязательств
|
-179,5
|
-723,8
|
-774,9
|
-932,4
|
-752,9
|
|
|
7. Излишек (недостаток) общей величины нормальных источников
формирования запасов и затрат
|
102,0
|
361,7
|
1966,5
|
2676,9
|
2574,9
|
|
Как видно из расчетов собственные
оборотные средства предприятия возросли с 215,9 тыс.р. на 1.01.03г. до 286
тыс.р. на 1.01.06г. Темп роста собственных оборотных средств составил 132%. За
анализируемый период они увеличились на 831 тыс.р. . темп роста запасов и
затрат составил 380%. В то же время сумма нормальных источников формирования запасов
и затрат возросла к концу исследуемого периода на 3397,9 тыс.р.
В таблице 2.7 приводится
определение типа финансовой устойчивости предприятия ЗАО «СМУ №7» за период с
1.01.03г. по 1.01.06г.
Таблица 2.7 - Определение
типа финансовой устойчивости ЗАО «СМУ №7»
|
Тип финансовой устойчивости
|
Нормативное соотношение
|
1.01.03г.
|
1.01.04г.
|
1.01.05г.
|
1.01.06г.
|
|
Абсолютная
|
СОС>ЗЗ
|
216<395
|
48<772
|
143<918
|
286<1218
|
|
Нормальная
|
СОС<ЗЗ<=ИФЗ
|
216<395<497
|
48<772<1134
|
143<918<2885
|
286<1218<3398
|
|
Не устойчивое положение
|
ЗЗ<=ИФЗ
|
395<497
|
772<1134
|
918<2885
|
1218<3398
|
|
Критическая
|
ЗЗ<ИФЗ+ПКЗ
|
395<497
|
772<1134
|
918<2885
|
1218<3398
|
Итак, в течение всего
исследуемого периода сумма собственных оборотных средств оставалась меньше
суммы запасов и затрат предприятия ЗАО «СМУ №7», а сумма нормальных источников
формирования запасов и затрат всегда превышала сумму запасов и затрат. Из этого
можно сделать вывод, что все три года финансовая устойчивость предприятия оставалась
нормальной.
Более глубокая оценка
финансовой устойчивости предприятия приведена в таблице 2.8.
Для предприятия ЗАО «СМУ
№7» коэффициент автономии в начале периода равен 0,88 и к концу периода
уменьшился до 0,7, при нормальном ограничении 0,5. Следовательно, предприятие
достаточно независимо от кредиторов, но снижение этого коэффициента говорит о
тенденции повышения зависимости предприятия, что нельзя расценить положительно.
Таблица
2.8 - Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «СМУ №7»
|
Показатели
|
Нормальное ограничение
|
1.01.03г.
|
1.01.04г.
|
1.01.05г.
|
1.01.06г.
|
|
1. Коэффициент автономии
|
Ka>=0,5
|
0,88
|
0,73
|
0,70
|
0,65
|
|
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
|
Кзс<=1
|
0,13
|
0,37
|
0,44
|
0,53
|
|
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
|
-
|
0,16
|
0,32
|
0,35
|
0,42
|
|
4. Коэффициент маневренности
|
Км=0,5
|
0,02
|
0,01
|
0,02
|
0,04
|
|
5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования
|
Ко>=0,6-0,8
|
0,34
|
0,08
|
0,19
|
0,29
|
|
6.Коэффициент имущества производственного назначения
|
Кп.им>=0,5
|
0,85
|
0,71
|
0,65
|
0,60
|
|
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
|
-
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
8. Коэффициент краткосрочной задолженности
|
-
|
0,23
|
0,10
|
0,39
|
0,32
|
|
9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат
|
-
|
0,43
|
0,04
|
0,05
|
0,07
|
|
10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов
|
-
|
0,63
|
0,90
|
0,60
|
0,68
|
Данные таблицы 2.8 более
наглядно изображены на рис. 2.17
Рисунок 2.17
- Динамика основных показателей
финансовой устойчивости ЗАО «СМУ №7»
В начале анализируемого
периода на предприятии ЗАО «СМУ №7» коэффициент соотношения заемных и собственных средств был
равен 0,13 и увеличился к концу периода до 0,44 при нормативном ограничении 1.
Хотя значение этого показателя не стало больше единицы наблюдается тенденция
постоянного его увеличения, что может привести к опасному увеличению
зависимости предприятия от кредиторов.
На предприятии ЗАО «СМУ
№7» в начале анализируемого периода
отношение стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных активов
составило 0,16, что является его нормальным значением, а к концу анализируемого
периода увеличился до 0,35, в то время как коэффициент соотношения собственных
и заемных средств предприятия увеличился до 0,44. Следовательно, к концу
периода значение этого коэффициента ниже нормативного, что говорит о понижении
финансовой стабильности предприятия.
На предприятии ЗАО «СМУ
№7» коэффициент маневренности имеет очень низкие значения.
Так на 1.01.03г. он составил 0,02 и увеличился к концу анализируемого периода
до 0,04. Увеличение этого коэффициента говорит о незначительном повышении
маневренности средств предприятия, остающейся на очень низком уровне.
Для предприятия ЗАО «СМУ
№7» коэффициент обеспеченности собственными
средствами на 1.01.03г. составлял 0,55 и уменьшился в конце анализируемого
периода до 0,23, при нормативном значении 0,6-0,8. Снижение этого коэффициента
говорит об уменьшении финансовой устойчивости предприятия.
На предприятии ЗАО «СМУ
№7» в начале анализируемого периода
коэффициент имущества
производственного назначения составлял 0,85, а к концу анализируемого периода
уменьшился до 0,60. Хотя значение этого коэффициента находится в пределах нормы
его снижение говорит об уменьшении имущества производственного назначения
предприятия.
Так как предприятие ЗАО «СМУ №7» не привлекало долгосрочных заемных
средств на всем протяжении анализируемого периода, этот коэффициент равен нулю.
На предприятии ЗАО «СМУ №7» на 1.01.03г. коэффициент
краткосрочной задолженности составлял 0,23 и увеличился до 0,32 на
1.01.06г. Увеличение этого коэффициента говорит о повышении доли краткосрочной
задолженности в общей сумме обязательств предприятия.
На предприятии ЗАО «СМУ
№7» за анализируемый период коэффициент автономии источников формирования
запасов и затрат понизился с 0,43 до 0,07, что связано с сокращением объемов
производства.
Для предприятия ЗАО «СМУ №7» на начало анализируемого периода
коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов составил 0,63 и
увеличился в конце периода до 0,68. Увеличение этого коэффициента является отрицательной
тенденцией, свидетельствующей о повышении зависимости предприятия от кредиторов.
Динамика коэффициентов
финансовой устойчивости подтверждает выводы анализа финансовой устойчивости
предприятия на основе абсолютных показателей.
Потребность в анализе
ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и
необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
В зависимости от степени
ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия
разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные
активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые
активы – дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 – медленно реализуемые
активы – запасы (за вычетом расходов будущих периодов) и долгосрочные
финансовые вложения;
А4 – труднореализуемые
активы – основные средства, за исключением статей, включенных в предыдущую
группу.
Пассивы баланса
группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные
обязательства – к ним относится кредиторская задолженность;
П2 – краткосрочные
пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы
– долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 – постоянные пассивы –
капитал и резервы.
Для сохранения баланса
актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов
и убытков предприятия.
Анализ ликвидности
баланса предприятия ЗАО «СМУ №7» приведен в таблице 2.9.
Таблица
2.9 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «СМУ №7», тыс. руб.
|
Актив
|
1.01.03г.
|
1.01.04г.
|
1.01.05г.
|
1.01.06г.
|
Пассив
|
1.01.03г.
|
1.01.04г.
|
1.01.05г.
|
1.01.06г.
|
|
А1
|
20
|
73
|
49
|
75
|
П1
|
512
|
1720
|
1999
|
2749
|
|
А2
|
366
|
765
|
1565
|
1745
|
П2
|
153
|
200
|
1305
|
1288
|
|
А3
|
411
|
816
|
1016
|
1276
|
П3
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
А4
|
4984
|
5194
|
7334
|
7239
|
П4
|
5116
|
4927
|
6660
|
6299
|
|
Баланс
|
5781
|
6847
|
9964
|
10335
|
Баланс
|
5781
|
6847
|
9964
|
10335
|
Баланс считается
ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные в столбце 1 таблицы 2.9. В
остальных столбцах приведены соотношения групп баланса предприятия ЗАО «СМУ №7» за анализируемый период.
Из сопоставления наиболее
ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными
обязательствами и краткосрочными пассивами видно, что текущая ликвидность ЗАО «СМУ
№7» довольно низкая и не изменяется на
протяжении всего анализируемого периода.
Перспективная ликвидность
представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих
поступлений и платежей.. На предприятии ЗАО
«СМУ №7» этот показатель соответствует
нормативному показателю на протяжении всего исследуемого периода
Таблица
2.10 - Оценка ликвидности баланса ЗАО «СМУ
№7»
|
Нормативные соотношения групп баланса
|
на 1.01.03г.
|
на 1.01.04г.
|
на 1.01.05г.
|
на 1.01.06г.
|
|
А1>=П1
|
20
|
<=
|
512
|
73
|
<=
|
1720
|
49
|
<=
|
1999
|
75
|
<=
|
2749
|
|
А2>=П2
|
366
|
>=
|
153
|
765
|
>=
|
200
|
1565
|
>=
|
1305
|
1745
|
>=
|
1288
|
|
А3>=П3
|
411
|
>=
|
0
|
816
|
>=
|
0
|
1016
|
>=
|
0
|
1276
|
>=
|
0
|
|
А4<=П4
|
4984
|
<=
|
5116
|
5194
|
>=
|
4927
|
7334
|
>=
|
6660
|
7239
|
>=
|
6299
|
|
Характеристика баланса
|
не ликвиден
|
не ликвиден
|
не ликвиден
|
не ликвиден
|
Выполнение первых трех
неравенств с необходимостью должно повлечь за собой выполнение четвертого
неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же
время оно имеет глубокий финансовый смысл: его выполнение свидетельствует о
выполнении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия
собственных оборотных средств. В 2005 году это неравенство не соответствует
нормативному из-за большой доли убытков в активе баланса, которые покрываются
собственным капиталом. Следовательно, минимальное условие финансовой
устойчивости предприятия не выполняется.
Более глубокая оценка
платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов
ликвидности, являющихся относительными величинами. Расчет коэффициентов
ликвидности приведен в таблице 2.11.
Коэффициент абсолютной
ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления
баланса. Как видно из таблицы коэффициент абсолютной ликвидности для
предприятия ЗАО «СМУ №7» на 1.01.03г. составлял 0,03, а на
1.01.06г. уменьшился до 0,02, при нормативном значении больше или равном
0,2-0,5.
Таблица
2.11 - Коэффициенты ликвидности ЗАО «СМУ №7», тыс. руб.
|
Показатели
|
Нормативные значения
|
1.01.03г.
|
1.01.04г.
|
1.01.05г.
|
1.01.06г.
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
Кал >= 0,2-0,5
|
0,03
|
0,04
|
0,01
|
0,02
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
Ккл >= 1
|
0,58
|
0,44
|
0,49
|
0,45
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
Ктл >= 2
|
1,20
|
0,86
|
0,80
|
0,77
|
На рис. 2.18 отражена
динамика основных коэффициентов ликвидности ЗАО «СМУ №7»
Рисунок 2.18
- Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО
«СМУ №7» в 2003-2005 годах
Быстрая ликвидность характеризует
ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней
продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. На предприятии ЗАО «СМУ
№7» данный коэффициент на протяжении всего периода был ниже нормы.
На предприятии ЗАО «СМУ №7» коэффициент текущей ликвидности также
ниже нормы весь исследуемый период.
Итак, все коэффициенты
ликвидности на предприятии ЗАО «СМУ №7»
ниже нормативных значений, следовательно предприятие не платежеспособно и
финансово неустойчиво.
Рассмотрим теперь критерии
платежеспособности предприятия. Основанием для признания структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие
одного из следующих условий:
-
Коэффициент текущей ликвидности на конец
отчетного периода имеет значение менее 2;
-
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами на конец периода имеет значение менее 0,1.
На предприятии ЗАО «СМУ №7» коэффициент текущей ликвидности на
конец анализируемого периода составляет 0,77, коэффициент обеспеченности
собственными средствами составляет 0,16. Значение коэффициента текущей
ликвидности значительно ниже нормативного, следовательно предприятие ЗАО «СМУ №7» неплатежеспособно. Для такого случая
документом предусматривается расчет коэффициента восстановления платежеспособности
за период, установленный равным 6 месяцам. Коэффициент восстановления платежеспособности
рассчитывается по следующей формуле:
Кв=(Ктлк+У/Т(Ктлк-Ктлн))/2 (2.1)
где Ктлк – значение коэффициента
текущей ликвидности в конце отчетного периода;
Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности
в начале отчетного периода;
Т – продолжительность отчетного периода в месяцах;
У – период восстановления платежеспособности.
На предприятии ЗАО «СМУ №7» коэффициент восстановления
платежеспособности на конец периода составил 0,38, что ниже критического
уровня, составляющего 1.
Расчет основных
показателей деловой активности представлен в таблице 2.12.
На предприятии ЗАО «СМУ
№7» в 2003 году этот показатель составлял 3,3, а в 2005 году уменьшился до 2,2.
Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности
производственного процесса. На ЗАО «СМУ
№7» он довольно высок в связи с небольшим сроком производственного цикла.
Уменьшение этого показателя - отрицательный фактор, свидетельствующий о
замедлении оборачиваемости капитала и, как следствие, уменьшающий прибыль
предприятия.
Таблица
2.12 - Коэффициенты деловой активности ЗАО «СМУ №7»
|
Показатели
|
2003 год
|
2004 год
|
2005 год
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
|
3,3
|
2,9
|
2,2
|
|
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
|
41
|
35
|
26
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
|
44
|
38
|
28
|
|
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
|
321
|
246
|
151
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
|
43
|
30
|
21
|
|
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дн.
|
9
|
12
|
17
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
|
43
|
22
|
13
|
|
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дн.
|
9
|
16
|
28
|
|
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
|
4,2
|
4,1
|
3,4
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
|
4,2
|
4,0
|
3,3
|
Результаты расчета
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о том,
что ЗАО «СМУ №7» имело довольно благоприятные условия расчетов с покупателями
на всем протяжении анализируемого периода. Так из расчетов видно что в 2003
году покупатели оплачивали счета каждые 9 дней, а в 2005 году этот показатель
увеличился до 17 дней.
Уменьшается значение
коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств, отражающего число
оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. В 2003 году этот
коэффициент составлял 44 и уменьшился к концу анализируемого периода до 28.
Снижение оборачиваемости материальных оборотных средств свидетельствует об
относительном увеличении производственных запасов.
Рисунок 2.19
- Динамика коэффициентов оборачиваемости
ЗАО «СМУ -№7» в 2003-2005 годах
Рисунок 2.20
- Динамика среднего срока оборота в ЗАО
«СМУ №7» в 2003-2005 годах
На уменьшение
коэффициента оборачиваемости материальных активов влияет динамика изменения
коэффициента оборачиваемости готовой продукции. Этот показатель снизился с 321
в 2003 году до 151 в 2004 году. Снижение коэффициента оборачиваемости готовой
продукции свидетельствует о снижении спроса на нее.
На предприятии ЗАО «СМУ №7» фондоотдача снизился с 4,2 в
начале анализируемого периода до 3,4 в 2005 году. Уменьшение эффективности
использования основных средств - отрицательный фактор в работе предприятия.
На предприятии ЗАО «СМУ №7»
коэффициент оборачиваемости
собственного капитала снизился с
4,2 в 2003 году до 3,3 - в конце анализируемого периода. Снижение этого
коэффициента свидетельствует о тенденции к бездействию части собственных
средств.
Для анализа прибыльности
деятельности предприятия используются показатели рентабельности. Далее приведен
анализ коэффициентов рентабельности ЗАО «СМУ №7», а так же показана взаимосвязь
показателей рентабельности и деловой активности предприятия.
Расчет этих
коэффициентов, а так же некоторых других показателей рентабельности приведен в
таблице 2.13.
Таблица
2.13 - Показатели рентабельности ЗАО «СМУ
№7»
|
Показатели
|
2003 год
|
2004 год
|
2005 год
|
|
Исходные данные, тыс.р.
|
|
|
|
|
Прибыль от реализации
|
896
|
406
|
195
|
|
Балансовая прибыль (убыток)
|
709
|
167
|
-77
|
|
Выручка от реализации
|
21 575
|
25 777
|
24 779
|
|
Среднегодовая стоимость всего капитала
|
6 476
|
9 012
|
11 238
|
|
Среднегодовая стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов
|
5 096
|
6 304
|
7 354
|
|
Среднегодовая стоимость собственного капитала
|
5 183
|
6 399
|
7 568
|
|
Среднегодовая величина долгосрочных кредитов и заимов
|
0
|
0
|
0
|
|
Показатели рентабельности, %
|
|
|
|
|
Рентабельность продаж
|
3,3
|
0,6
|
-
|
|
Рентабельность всего капитала фирмы
|
13,8
|
4,5
|
1,7
|
|
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
|
17,6
|
6,4
|
2,6
|
|
Рентабельность собственного капитала
|
17,3
|
6,3
|
2,6
|
|
Рентабельность перманентного капитала
|
17,3
|
6,3
|
2,6
|
В 2003 году на
предприятии ЗАО «СМУ №7» коэффициент рентабельности продажсоставлял 3,3% и
снизился в 2004 году до 0,6%. В 2005 году рентабельность продаж имеет
отрицательную величину, по причине отсутствия прибыли. Уменьшение этого
показателя на ЗАО «СМУ №7» свидетельствует о росте затрат на производство
продукции при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия.
На предприятии ЗАО «СМУ №7» рентабельность всего капитала снизилась
с 13,8% в начале анализируемого периода до 1,7% - в конце. Это так же
свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении
активов.
Рисунок 2.21
- Динамика показателей рентабельности в
ЗАО «СМУ №7» в 2003-2005 годах
На предприятии ЗАО «СМУ №7» в 2003 году коэффициент рентабельности основных средств и
внеоборотных активов составлял 17,6% и уменьшился до 2,6% в 2005 году.
Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих
внеоборотных активов так же снижается.
На предприятии ЗАО «СМУ №7» коэффициент рентабельности
собственного капитала в начале исследуемого периода составлял 17,3% и снизился
до 2,6% к концу периода. Это говорит о снижении эффективности использования
собственного капитала предприятия ЗАО «СМУ
№7».
Рентабельность
перманентного капитала показывает эффективность всего капитала предприятия,
который может быть инвестирован в производство. Так как у предприятия ЗАО «СМУ
№7» не было долгосрочных заимствований во всем исследуемом периоде величина
этого показателя равна величине собственного капитала предприятия.
Таким образом,
эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость
предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.
Выводы по второй главе
дипломной работы:
1) ЗАО «СМУ №7» является специализированным строительным предприятием по
производству и оказанию СМР в городе
Хабаровске.
2) Согласно Уставу ЗАО «СМУ №7»
может заниматься более чем 20 видами деятельности . Основной вид деятельности-
возведение зданий и сооружений из кирпича, производство кирпичной кладки. На
все виды деятельности, подлежащие лицензированию, предприятие имеет лицензию
ХСС 005790 от 22 января 1994 года.
3) По данным за 2003-2005 годы не все экономические показатели
организации соответствуют требуемым нормативам. Особенно низким является
значение рентабельности, что стимулирует руководство к проведению ряда
реорганизационных мероприятий. Состояние основных фондов в организации сегодня
неудовлетворительное. Значительная часть из них сильно изношена. Система
взаимоотношений предприятия с другими организациями достаточно хорошо налажена.
Положительным моментом для заказчиков является своевременность и качество выполняемых
организацией работ.
4) Формирование
рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для
финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня
доходов.
5) темп роста заемных источников
опережает темп роста собственного капитала, но собственный капитал несмотря на
это составляет большую долю источников финансирования ЗАО «СМУ №7».
6) Проведенный анализ
свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия и снижении
эффективности использования его финансовых ресурсов. Это выражается в низком
уровне показателей рентабельности предприятия, а так же снижении финансовой
устойчивости и деловой активности.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский
кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС
РФ 21.10.1994) (ред. от 30.12.2004) (с изм. и доп., вступающими в силу с
10.01.2005)
2.
Федеральный закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ (ред. от
22.08.2004) «О государственной поддержке малого предпринимательства в
Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 12.05.1995)
3.
Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О
бухгалтерском учете»
4.
Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ "О
несостоятельности (банкротстве)"
5.
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятий: Учеб. пособ./ М.С. Абрютина, А.В. Грачев.-2-е изд.,
испр.- М.:Дело и сервис, 2003.- 256 с.
6.
Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы
управления. Стратегия, координация структурных параметров, снижение
сопротивления преобразованиям. - М.: Альпина Паблишер, 2004. - 287с.
7.
Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учеб.
пособ.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 456с.
8.
Антикризисный менеджмент: Учебник для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Издательское
объединение «ЮНИТИ», 2003. – 469 с.
9.
Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М.
Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2003. – 564 с.
10.
Антикризисное управление: Учебное пособие для вузов /
Под ред. Минаева З.С., Панагушина В.П. - М.: ПРИОР, 2004. – 457 с
11.
Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб./ М.И.
баканов, А.Д. Шеремет.- 4-е изд.., доп., перераб.- М.: Финансы и статистика,
2002.-416 с.:ил.
12.
Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов
хозяйствующего субъекта/ И.Т. Балабанов.- М.: Финансы и статистика, 2003.-
112с.: ил.
13.
Барановский Н.И., Благодер Г.П. Планирование
деятельности малых организаций//
Экономика строительства .- 2005.- № 12.- С.26-37.
14.
Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления
финансовыми ресурсами промышленных предприятий. – М.: Высшая школа, 2003. – 397
с.
15.
Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы - М.: ИНФРА-М, 2004. -
298с.
16.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – К.:
Ника-Центр, 2003. – 190 с.
17.
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса
и инвестиций: Учебное пособие для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ - ДАНА, 2003. –
398 с.
18.
Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. -
М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003. - 208с.
19.
Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. – М.:
Инфра- М, 2002. – 392 с.
20.
Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской ( финансовой) отчетности для принятия управленческих
решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Г. Фомина.- СПб.: Герда,2003.-288с.
21.
Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и
некоммерческих организациях : Учеб.пособ. /П.И. Вахрин.- М.: Маркетинг,2003.-
319с.
22.
Гольдштейн Г.Я., Гуц А.Н.. Экономический инструментарий принятия
управленческих решений: Учебное пособие для магистрантов направления
521500 "Менеджмент". –Таганрог: ТРТУ, 2003. – 120 с.
23.
Диагностика, оценка и реструктуризация предприятия. Бизнес- планирование: Учеб.
пособ. / Под ред. С.А. Баркалова.- Воронеж: Воронеж. гос. ар.- стр. акад.,
2003.- 405 с.
24.
Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской
отчетности/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.- 3- е изд., перераб.,доп.- М.: Дело
и сервис,2004.- 304 с.
25.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3 изд., переаб., доп.
– М.: Бух. учет, 2003. – 351 с.
26.
Иващенцева Т.А. Технико- экономический анализ
деятельности организаций : Учеб. пособ. / Т.А. Иващенцева.- Новосибирск: НГАСУ,
2005.- 84 с.
27.
Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия
/ А.И. Ковалев, В.П. Привалов.- 4-е изд.,испр.,доп.- М.:Центр экономики и
маркетинга,2003.- 208 с.
28.
Ковалев В. В.. Финансовый анализ. Управление капиталом.
Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2003. -428 с.
29.
Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового управления. //
Менеджмент в России и за рубежом. – 2005. - №5. – С. 13 - 15
30.
Лобанова
Е.Н. Ключевая структура управления на предприятии // Экономика и жизнь. - 2004.
- № 7. - С.46
31.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дькова В.Г. Анализ
финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003.
– 471 с.
32.
Лялин В.А. Финансовый менеджмент / В.А. Лялин, П.В.
Воробьев.- М.: Д и С, 2004.- 405 с.
33.
Менеджмент в строительстве : Учеб. пособ. / Под ред.
И.С. Степанова.- М.: Юрайт,2003.- 540 с.
34.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных
проектов и отбору их для финансирования. Официальное издание. – М.: 2003. – 236
с.
35.
Организация управления деятельностью организаций в условиях рынка : Методические
указания.- Новосибирск: НГАСУ,2005.- 41с.
36.
Оценка бизнеса /Под ред. А.Г. Грязновой, М.А.
Федотовой.- М.: Финансы и статистика,2003.- 512 с.: ил.
37.
Радионова С.П., Радионов Н.В. Оценка инвестиционных
ресурсов предприятий. – СПб.: Альфа, 2003.
– 386 с
38.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2003. – 320
с.
39.
Свиридов А.К. Антикризисное управление: в условиях
инфляции и спада производства // Проблемы теории и практики управления. - 2003.
- № 4. – С. 16- 29
40.
Справочник финансиста предприятия/ Баранникова Н.П.,
Бурмистрова Л.А., Винслав Ю.Б. – 2 изд., доп., переаб. – М.: Инфра- М, 2003. –
558с.
41.
Тренев Н.Н. Предприятие и его структура. Диагностика.
Управление. Оздоровление: Учеб. пособ. / Н.Н. Тренев.- М.: Приор,2004.- 240 с.
42.
Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового
управления в России. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2005. – №2. – С. 20
43.
Управление организацией : Учеб. / Под ред. А.А.
Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина.- 2-е изд.,перераб.,доп.- М.: Инфра
–М ,2003.- 669 с.
44.
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе
банкротства. – М.: Омега, 2003. – 243 с.
45.
Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред.
Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003. – 267 с.
46.
Финансовый
менеджмент: Учебно-практическое руководство./Под редакцией Е.С. Стояновой. –
М.: Перспектива, 2004. – 780 с.
47.
Шевченко В.А. Несостоятельность производства и его
оздоровление / В.А. Шевченко.- М.: Дело и сервис,2003.- 257 с.
48.
Шеремет А.Д Методика финансового анализа / А.Д.
Шеремет, Р.С. Сайфулин.- М.: Инфра- М,2003.-256 с.
49.
Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособ. / Под ред.
А.П. Градова.- 3-е изд.,испр.- СПб.: Спецлит,2003.- 589 с.
50.
Экономика предприятия : Учеб. пособ. / В.В. Бузырев,
Т.А. Иващенцева, А.Г. Кузьминский и др.- Новосибирск: НГАСУ,2004.- 312 с.