Содержание
1.
Физический износ машин и оборудования. Экспертные методы определения величины
физического износа. 3
2.
Метод капитализации прибыли в оценке стоимости машин и оборудования. 8
Задачи. 10
Список
литературы.. 13
1. Физический износ машин и оборудования.
Экспертные методы определения величины физического износа
Износ в экономическом смысле означает потерю стоимости
объекта в процессе его эксплуатации. Потеря стоимости может происходить по
разным причинам. Если стоимость снизилась вследствие физического старения
объекта и частичной потере его работоспособности, то говорят о физическом
износе [9].
Под физическим износом понимают постепенную утрату машинами
и оборудованием своей первоначальной потребительской стоимости, происходящую не
только в процессе их функционирования, но и при их бездействии (разрушение от
внешних воздействий, атмосферного влияния, коррозии). Физический износ машин и
оборудования зависит от их качества, технического совершенствования
(конструкции, вида, качества материалов, качества постройки зданий, монтажа
станков); особенностей технического процесса (величины, скорости, силы резания
и так далее); времени их действия; степени защиты основных фондов от внешних
условий; качества ухода за основными фондами, их обслуживания; от квалификации рабочих и их отношения к
основным фондам.
Физический износ машин и оборудования – это
действительная потеря в стоимости машин и оборудования вызванная снижением их
работоспособности в результате постепенной потери ими своих естественных
(физических, химических, биологических и т.п.) свойств в результате
эксплуатации или бездействия, влияния сил природы или влияния внешних
неблагоприятных факторов (землетрясений, наводнений, пожаров и т.д.) [7].
Степень износа характиризует общий коэффициент
физического износа, который показывает относительную потерю стоимости в
сравнении с восстановительной стоимостью и складывается из коэффициента
естественного физического износа (
) и суммы моментных коэффициентов устранимых потерь товарной
стоимости:
.
Процесс естественного физического износа (физического
старения) у каждого из разных видов техники происходит по-своему. Естественный
физический износ развивается на протяжении времени эксплуатации объекта. Общее
календарное время эксплуатации от момента изготовления объекта до момента его
оценки подразделяют на два вида: время активной (оперативной) работы и время
простоев. Для разных видов техники это соотношение разное. Если для рабочих
(технологических) машин на предприятиях фонд активной работы составляет 40-60%
годового календарного времени, то у сельскохозяйственных машин, занятых только
на сезонных работах, он не превышает и 10%.
У большинства машин основанная часть естественного
износа приходится на время активной работы и оценивается суммарным выработанным
ресурсом, который измеряется суммарной наработкой. Последняя выражается в
единицах объема активной работы объекта. Для различных видов техники эти
единицы разные: часы оперативного (машинного) времени у станков и прессов,
пробег у автомобилей, полетное время у самолетов, кВт/ч выработанной энергии у
энергоустановок и т.д.
Другая часть естественного износа определяется общим
временем нахождения объекта в эксплуатации, включающим и время активной работы,
и время простоев. Ведь даже в то время, когда техника простаивает, она все
равно стареет и теряет стоимость вследствие того, что происходит коррозия
металлов, теряются первоначальные физические свойства пластмасс, резины, смазки
и других материалов, нарушается герметичность и т.д.
В общем случае коэффициент естественного физического
износа является функцией выработанного ресурса и календарной продолжительности
эксплуатации [5].
На практике коэффициент естественного физического
износа определяют часто только по одному из указанных показателей: либо по
выработанному ресурсу, либо по времени эксплуатации. Более предпочтительна
оценка по ресурсу, однако далеко не для всех видов машин и оборудования
осуществляется непрерывный учет ресурса за все годы эксплуатации. В основном
такой учет имеет место у техники, эксплуатация которой связана с безопасностью
(энергетические установки, транспортные средства, самолеты и т.д.). Оценка по
продолжительности эксплуатации менее точна, но легко реализуема.
Для машин и оборудования разного назначения
предприятия-изготовители устанавливают предельные показатели – нормативный срок
службы и (или) максимальный технический ресурс, при достижении которых вероятно
наступление предельного состояния, когда использование объекта либо
приостанавливается для проведения капитального ремонта, либо полностью
прекращается и объект списывают.
Нормативные сроки службы являются основой для
установления норм амортизационных отчислений [1].
Можно отметить следующие основные проявления физического
износа.
Во-первых, ухудшенные отдельные потребительские и
эксплуатационные характеристики. Причем у одних видов машин и оборудования
износ сильнее влияет на одни характеристики, у других – другие. Например, у
технологических машин падает точность обработки, в результате чего требуются более частые проверки,
увеличивается выход бракованной продукции. У автомобилей падает мощность
двигателя и соответственно грузоподъемность и скорость, растет расход топлива.
Во-вторых, с возрастом объекта увеличивается частота
его отказов, а сами отказы становятся все более трудноустранимыми.
В-третьих, как следствие отмеченных выше процессов
снижается годовая производительность или выработка и растут затраты на
поддержание работоспособного состояния. Уменьшение годовой производительности
машины вызвано в первую очередь увеличением простоев в ремонтах и обслуживании,
которые уменьшают полезный фонд рабочего времени. Кроме того, износ машины с
некоторого момента времени начинает сказываться и на ряде технических параметров,
что также снижает выработку. Например, производительность грузового автомобиля
через 8-10 лет эксплуатации снижается до 40-50% начальной производительности. У
отдельных металлорежущих станков после 10-летней эксплуатации
производительность достигает 75% от производительности нового станка.
По мере старения машины поддержание таких ее выходных
параметров, как производительность, качество продукции и услуг, коэффициент
полезного действия (КПД), мощность, точность функционирования и др., обходится
все дороже и дороже [8].
Экспертная оценка износа с использование средств
технической диагностики предполагает привлечение экспертов для экспертизы
технического состояния объекта и определения степени физического износа
оборудования. При этом оценщик может воспользоваться уже имеющейся практикой
обследований состояния оборудования, которые периодически проводят работники
ремонтной службы предприятия. Обычно такие инспекционные осмотры делаются для
того, чтобы выяснить, в каком виде ремонта нуждается оборудование. Опытные
ремонтники вполне квалифицированно могут оценить и степень износа оборудования,
если пред ними поставить такую задачу. Однако, субъективный характер такой
оценки снижает ценность ее результатов.
При определении физического износа методом экспертизы
состояния физический износ объекта оценки рассчитывается по формуле:
Иф = i=1∑nИфi
* ai,
где: Ифi -
оценка износа i-го эксперта;
ai - весомость мнения i-го эксперта;
n - число экспертов.
Весомость мнений экспертов определяется из условия i=1∑nai = 1 .
Чтобы эксперты руководствовались едиными критериями
оценки износа, составляют специальные оценочные шкалы (таблица 1).
Таблица 1 – Справочная таблица для оценки
физического износа
|
Вид
|
Состояние
объекта оценки – Описание
|
Диапазон
износа Иф, %
|
|
Новое
|
Новый, установленный и
неиспользованный объект в отличном состоянии
|
0 ÷ 5
|
|
Очень
хорошее
|
Объект практически новый,
использованный в течение очень непродолжительного интервала времени, не
требующий замены каких-либо его составных частей или комплектующих изделий, а
также ремонта
|
10 ÷ 15
|
|
Хорошее
|
Объект находится в
эксплуатации, однако пребывает в отличном состоянии за счет своевременного
технического обслуживания и ремонта
|
20 ÷ 35
|
|
Удовлетворительное
|
Объект находится в
продолжительной эксплуатации, может использоваться, однако требует текущего
ремонта
|
40 ÷ 60
|
|
Плохое
|
Объект находится в
продолжительной эксплуатации, значительно изношен и требует капитального
ремонта
|
65 ÷ 80
|
|
Состояние
лома
|
Объект не подлежит ремонту
для восстановления своих функций и может быть продан лишь на разукомплектацию
или лом
|
85 ÷ 95
|
Объективность экспертных оценок можно повысить, если
при обследовании физического состояния машин и оборудования применить
современные способы и специальную аппаратуру технической диагностики.
2. Метод капитализации прибыли в оценке стоимости
машин и оборудования
Под капитализацией понимается
превращение потока доходов в показатель стоимости путем деления на коэффициент
капитализации. Считается, что он во многом определяется устойчивостью дохода
предприятия. Более низкий коэффициент капитализации соответствует устойчивому
росту прибыли, и наоборот, при нестабильных прибылях коэффициент капитализации
повышается [9].
Применение метода капитализации
прибыли для оценки оборудования выполняют в определенной последовательности.
На первом этапе определяют чистый
доход производственной системы. Далее определяют часть чистого дохода,
относимую к земле:
где Сзем – текущая
стоимости земли базисного года;
r к.зем
– коэффициент капитализации для земли.
Ставка капитализации для земли
равна норме доходности, так как стоимость земли не меняется и доход,
приходящийся на землю, постоянный.
На третьем этапе определяют часть
чистого дохода, относимого к зданиям и сооружениям (Dзд):
,
где Сзд – текущая
стоимость зданий и сооружений в базисном году;
rк.зд – коэффициент
капитализации зданий и сооружений, определяемый из выражения:
,
где rвоз – коэффициент возврата
капитала в долях.
Коэффициент возврата капитала
определяется двумя способами: или как величина, обратная сроку службы либо
полезной жизни здания, или по формуле расчета коэффициента взноса на
амортизацию.
После этого методом остатка
определяют часть чистого дохода, относимую к комплексу оборудования (Dоб):
где D – чистый доход от системы,
определенный на первом этапе.
На пятом этапе методом прямой
капитализации рассчитывают стоимость комплекса оборудования:
,
где r – ставка дисконта в долях;
ка – коэффициент
амортизации (возврата капитала) в долях.
Коэффициент амортизации
оборудования определяется из модели фактора фонда возмещения:
,
где Т – нормативный срок службы
оборудования, годы.
Далее определяется стоимость отдельной единицы оборудовании
в составе комплекса оборудования с помощью долевого коэффициента по формуле:
,
где Вед – долевой
коэффициент для оцениваемой единицы оборудования, равный доле балансовой
стоимости данной единицы в балансовой стоимости машинного комплекса.
Задачи
Задача 4. Рассчитать рыночную стоимость Экструдера SJM-Z 35*30 сравнительным подходом.
|
Корректировки
|
Объект оценки
|
SJM-Z 35*30-650
|
SJM-Z 30*30-450
|
|
Год выпуска
|
2000
|
2000
|
2000
|
|
Цена продажи, долл.
|
|
15900
|
11900
|
|
Момент действия цены
|
15.05.2003
|
22.02.2000
|
22.02.2000
|
|
Период от момента продажи до момента оценки (мес.)
|
|
38
|
38
|
|
Продолжительность эксплуатации, лет.
|
2
|
3
|
3
|
|
Норма амортизационных отчислений, %
|
12,5
|
12,5
|
12,5
|
|
Процент износа при нормативном сроке службы, %
|
25
|
24
|
24
|
|
Мощность
|
18,5
|
11
|
7,5
|
|
Производительность, куб./час.
|
50
|
30
|
20
|
Для расчета рыночной стоимости Экструдера сравнительным
подходом необходимо произвести корректировки цены продажи аналогов на дату
оценки, на производительность и процент износа.
Объект оценки и объекты-аналоги имеют один год выпуска –
2000. Цена продажи объектов-аналогов
дана на 22.02.2000. Момент оценки – 15.05.2003. Необходимо скорректировать цену
объектов-аналогов на процент инфляции за период 22.02.2000 – 15.05.2003. С
момента продажи объектов-аналогов до момента оценки прошло 38 месяцев. Из
расчета инфляции на стоимость машин и оборудования в размере 12% в год (1,0% в
месяц) коэффициент инфляции составил 1,38 (1,0*38). Производим корректировку:
|
Корректировки
|
Объект оценки
|
SJM-Z 35*30-650
|
SJM-Z 30*30-450
|
|
Цена продажи, долл.
|
-
|
15900
|
11900
|
|
- корректировка
|
1,0
|
1,38
|
1,38
|
|
- стоимость с учетом корректировки
|
-
|
21942
|
16422
|
Объекты-аналоги по техническим характеристикам отличаются от
объекта оценки по производительности и мощности, поэтому необходимо скорректировать
полученную стоимость по данным параметрам. Предполагая, что производительность
оборудования – это его мощность в единицу времени, достаточно произвести
корректировку на производительность оборудования:
|
Корректировки
|
Объект оценки
|
SJM-Z 35*30-650
|
SJM-Z 30*30-450
|
|
Цена продажи, долл.
|
-
|
15900
|
11900
|
|
- корректировка
|
1,0
|
1,38
|
1,38
|
|
- стоимость с учетом корректировки
|
-
|
21942
|
16422
|
|
Производительность, куб./час.
|
50
|
30
|
20
|
|
- корректировка
|
1,0
|
1,67
|
2,5
|
|
- стоимость с учетом корректировки
|
-
|
36643
|
41055
|
Таким образом, стоимость объекта-аналога 1 на момент оценки
– 15.05.2003 с учетом корректировок параметров для объекта оценки составляет
36643 долл., объекта-аналога 2 – 41055 долл. Стоимость объекта оценки без учета
износа рассчитывается как средняя от стоимостей объектов-аналогов:
|
Корректировки
|
Объект оценки
|
SJM-Z 35*30-650
|
SJM-Z 30*30-450
|
|
Стоимость с учетом корректировки
|
-
|
36643
|
41055
|
|
Стоимость объекта
|
38849
|
-
|
-
|
Далее необходимо скорректировать стоимость объекта оценки на
процент его износа. Процент износа объекта оценки при нормативном сроке
использования составил 25%. Нормативный срок использования объекта оценки
составляет 8 лет (2 / 0,25). Нормативный срок использования объектов-аналогов
составляет 12,5 лет (3 / 0,24). Объект оценки является более производительным,
быстрее изнашивается, поэтому нормативный срок его использования меньше.
Корректируем стоимость объекта оценки на процент износа:
38849*(1-0,25) = 29137 долл.
Таким образом, стоимость объекта оценки на 15.05.2003
составила 29137 долларов.
Задача 9. Рассчитать рыночную стоимость станка затратным
подходом.
|
Наименование
основных фондов
|
Станок
настольно-сверлильный ПС-12Л
|
|
Год впуска
|
1970
|
|
Шифр
|
2924020
|
|
Нормативный срок жизни
|
10
|
|
Норма амортизационных
отчислений
|
10
|
|
Стоимость нового оборудования
с НДС, руб.
|
18800
|
|
Поправка на техническую
сопоставимость
|
1
|
|
Доставка, руб.
|
2400
|
|
Износ физический устранимый и неустранимый (по экспертной шкале)
|
65
|
|
Сумма функционального
износа, руб.
|
1484
|
|
Сумма внешнего износа,
руб.
|
416
|
При затратном подходе считают, что рыночная стоимость
оцениваемого оборудования определяется в первую очередь затратами на его
создание и реализацию. Используем метод
поэлементного расчета.
Стоимость нового оборудования без НДС:
18800 / 1,18 =15932,2
(руб.)
Поправка на техническую сопоставимость:
15932,2*1 = 15932,2 (руб.)
Стоимость оборудования с учетом доставки:
15932,2 + 2400 = 18332,2 (руб.)
Стоимость оборудования с учетом износа:
18332,2 (1 – 0,65) – 1484 – 416 = 4516,3 (руб.)
Таким образом, стоимость станка составляет 4516,3 рублей.
Список
литературы
1. Веретенникова
И.И. Амортизация и амортизационная политика. – М.: Финансы и статистика, 2004.
– 192с.
2. Грязнова
А.Г., Федотова М.А., Ленская С.А. и др. Оценка бизнеса: Учеб. для вузов по
экон. спец. / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и
статистика, 2001. – 509с.
3. Есипов
В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2001. –
416с.
4. Ковалев
А.П. Как оценить имущество предприятия. – М.: Финстатинформ, 1996.
5. Ковалев А.П. Оценка машин, оборудования и
транспортных средств. – М.: Академия оценки, 1996. – 107с.
6. Костин
А.В. Амортизационная политика и оценка основных фондов – эффективный инструмент
оптимизации налоговых платежей // Вопросы оценки. – 1998. - №2. – С.63-68
7. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Учебное и
практическое пособие. - М.: Дело, 1998. – 240с.
8. Оценка стоимости предприятия (бизнеса).
Учебное пособие / Под ред. Н.А. Абдулаева, Н.А. Колайко. – М.: Экмос, 2000. –
352с.
9. Оценочная деятельность в экономике: Учебное
пособие. – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2003. – 304
с.