Содержание
Задание
на выполнение контрольной работы.. 3
Исходные данные. 3
Решение. 4
1. Оценка имущества
для определения уставного
капитала. 4
2. Варианты льгот, применяемые при приватизации. 6
3. Распределение акций
по закрытой подписке. 8
4. Расчет первоначальной цены акции, продаваемой на конкурсе или аукционе 9
5. Расчет номинальной цены продажи акции. 13
Список литературы.. 15
Задание на выполнение контрольной работы
1.Оценить имущество предприятия для определения
уставного капитала предприятия.
2.Распределить акции в соответствии с выбранным
вариантом льгот.
3.Определить, в каком количестве акций будут
удовлетворены заявки по закрытой подписке.
4.Рассчитать начальную цену акции, продаваемую на
аукционе, конкурсе.
Исходные данные
Таблица
1
Исходные
данные задания
|
Показатели
|
1 вариант
|
|
1.Численность
работников
|
150
|
|
2.Численность
должностных лиц
|
5
|
|
3.Численность
инициативной группы
|
6
|
|
4.Стоимость
объектов соцкультбыта, не подлежащих приватизации, тыс.руб.
-первоначальная
-износ
-остаточная
стоимость
|
50
20
30
|
|
Показатель
конъюнктуры рынка
|
50
|
|
Корректировочный
коэффициент
|
1
|
|
Отраслевой
показатель цены
|
5
|
|
Нормативный
показатель установления цены
|
2
|
|
Показатель
изменения стоимости собственных средств по балансу предприятия
|
15
|
|
Количество
акций в заявке на одного человека
|
100,
300, 500, 1000
|
|
В % т численности работников в группе по количеству акций
|
20,
10,40 30
|
Решение
1. Оценка имущества для
определения уставного капитала
Расчет уставного капитала проводится в соответствии
с Временными методическими указаниями по оценке стоимости объектов
приватизации, утвержденные Указом Президента РФ № 66 от 29 .01.92 г.
В состав
оцениваемого имущества предприятия включаются основные средства и вложения,
запасы и затраты, денежные средства и
прочие финансовые активы. Для определения
величины уставного капитала предприятия
из стоимости имущества исключаются следующие статьи пассива баланса:
1. Средства остатков фондов экономического
стимулирования и прибыли , направленные на создание приватизационного фонда
предприятия.
2. Кредиты и заемные средства.
3. Расчеты с кредиторами и прочие пассивы баланса в
части заемных и временно привлеченных средств.
4. Стоимость имущества, для которого действующим
законодательством установлен особый режим приватизации, а также стоимость
объектов социально-бытового и социально-культурного назначения и других
объектов, в отношении которых было принято решение об их сохранении в
государственной, муниципальной собственности.
5. Статьи пассива баланса в части резерва предстоящих
расходов и платежей, собственных источников финансирования капитальных вложений
и доходов будущих периодов.
Для
расчета уставного капитала используются
данные балансов, приведенные в таблице 2
Таблица 2
Баланс
предприятия (для расчета уставного капитала)
|
Актив
|
1 вариант
|
|
Нематериальные активы
|
2 000
|
|
Основные средства
|
5 000
|
|
Незавершенное производство
|
10 000
|
|
Расчеты с учредителями
|
-
|
|
Производственные запасы
|
1 000
|
|
Расчетный счет
|
10 000
|
|
Расчеты с бюджетом
|
-
|
|
Прочие оборотные активы
|
11 000
|
|
Баланс
|
39 000
|
|
|
|
|
Пассив
|
|
|
Уставный капитал
|
2 000
|
|
Резервный фонд
|
-
|
|
Фонды спец.назначения
|
2 000
|
|
Нераспределенная прибыль
|
18 000
|
|
Долгосрочные кредиты
|
10 000
|
|
Расчеты по оплате труда
|
5 000
|
|
Краткосрочные кредиты
|
2 000
|
|
Баланс
|
39 000
|
При
расчете следует использовать форму таблицы 3.
Таблица
3
АКТ оценки
имущества предприятия
|
Наименование
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
1. Активы по балансу
|
|
|
всего
|
39000
|
|
в том числе:
|
|
|
основные средства (за вычетом износа)
|
5000
|
|
нематериальные активы (за вычетом износа)
|
2000
|
|
капитальные вложения и авансы (незавершенное капитальное строительство ,
неустановленное оборудование и пр.), долгосрочные финансовые вложения
|
10000
|
|
запасы и затраты (за вычетом износа МБП)
|
1000
|
|
денежные средства, расчеты и прочие активы
|
21000
|
|
2. Пассивы по балансу:
|
|
|
всего
|
19000
|
|
в том числе:
|
|
|
средства остатков фондов экономического стимулирования и прибыли,
направленные на создание приватизационного фонда
|
2000
|
|
кредиты и другие заемные средства
|
12000
|
|
расчеты с кредиторами и прочие статьи пассива
баланса в части заемных и временно привлеченных средств
|
5000
|
|
резерв предстоящих расходов и платежей, собственные
источники финансирования капитальных
вложений, доходы будущих периодов
|
0
|
|
3. Из стоимости имущества исключаются:
|
|
|
всего
|
30
|
|
в том числе:
|
|
|
стоимость имущества, для которого действующим
законодательством установлен особый
режим приватизации
|
0
|
|
стоимость объектов
социально- бытового и социально- культурного обслуживания, остающихся
в распоряжении государственной,
муниципальной собственности
|
30
|
|
Стоимость других объектов , остающихся в
государственной собственности
|
0
|
|
4.ИТОГО -
начальная цена предприятия, величина уставного капитала акционерного общества
|
19970
|
2. Варианты льгот, применяемые при приватизации
При
продаже акций акционерных
обществ открытого типа, созданных
путем преобразования государственных и
муниципальных предприятий (в
том числе ранее
преобразованных в
акционерные общества закрытого типа),
по предложению трудового
коллектива предприятия
применяется один из следующих вариантов предоставления льгот членам трудового коллектива
приватизируемого
предприятия, причем эти льготы
распространяются на:
·
работников, для
которых данное предприятие является основным
местом работы;
·
лиц,
имеющих право в
соответствии с законодательством Российской
Федерации вернуться на
прежнее место работы на этом
предприятии;
·
пенсионеров,
вышедших на пенсию
или бывших работников
предприятия, выработавших на
приватизируемом предприятии трудовой
стаж не менее
десяти лет для
мужчин и семи лет для женщин
и уволенных по
собственному желанию, по
сокращению штатов или
численности;
·
лиц, уволенных с
этого предприятия по сокращению численности
работников после 1
января 1992 года
и зарегистрированных в
качестве безработных.
Вариант 1
Всем членам трудового коллектива
приватизируемого предприятия единовременно безвозмездно
передаются именные
привилегированные (неголосующие) акции,
составляющие 25 процентов
уставного капитала, но
в общей сумме
не более 20
установленных законодательством Российской
Федерации минимальных размеров месячной оплаты труда в расчете на одного
работника;
обыкновенные акции до десяти процентов
уставного капитала, но в
общей сумме не
более 6 установленных
законодательством Российской
Федерации минимальных размеров месячной оплаты труда в
расчете на одного
работника, продаются по
подписке членам трудового коллектива со скидкой 30 процентов
от их номинальной
стоимости и предоставлением рассрочки
до трех лет,
при этом величина
первоначального взноса не может быть менее
15 процентов номинальной стоимости акций;
должностным лицам администрации
приватизируемого предприятия (руководитель, его
заместитель, главный инженер,
главный бухгалтер) на
условиях заключенных с ними
контрактов предоставляется право (опцион) на приобретение обыкновенных
акций по номинальной стоимости, составляющих
в общей сумме
на всех указанных
должностных лиц в пределах до 5 процентов от величины уставного
капитала, но не
более 2000 установленных законодательством Российской
Федерации минимальных размеров
месячной оплаты труда в расчете на одного работника.
Таблица
4
Распределение акций
|
Показатели
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
Именные привилегированные акции
|
4992,5
|
|
Именные в расчете на одного работника
|
33,28
|
|
Обыкновенные акции
|
1997
|
|
Обыкновенные акции в расчете на одного работника
|
13,31
|
|
Обыкновенные акции для должностных лиц
|
998,5
|
|
Обыкновенные акции в расчете на одного должностного
работника
|
199,7
|
3. Распределение акций по
закрытой подписке
1. Если
суммарное количество акций,
на которое получены
заявки, меньше или равно общему
количеству акций, размещаемых по закрытой подписке, каждый участник подписки
получает то количество акций, которое
указано в его заявке.
2. Если
суммарное количество акций,
на которое получены
заявки, больше общего
количества акций, то
каждый участник подписки получает:
2.1.
одну акцию или
по решению рабочей
комиссии такое количество
акций, которое может
быть оплачено одним
приватизационным чеком, но
не более количества акций, которое
указано в заявке,
2.2. а
также дополнительное количество акций.
Дополнительное количество акций (ДКА) определяется по формуле:
ДКА = А
x Б/В
где: А
- количество акций, на которое участник
подал заявку, минус количество акций, полученных в
соответствии с пунктом 2.1;
Б -
количество акций, оставшихся
после распределения в
соответствии с п. 2.1
В -
суммарное количество акций,
на которое были поданы заявки,
минус количество акций, распределенных
в соответствии с 2.1. Количество
акций в расчете на одного участника подписки определяется с точностью
до двух знаков после
запятой.
Определенная вышеуказанным
образом сумма дополнительного количества
акций, причитающихся каждому
участнику подписки, округляется до целого числа.
При
этом округление производится следующим образом:
- при
значении знаков, следующих после
запятой, от 50 до 99 к целому числу
прибавляется единица;
- при
значении знаков, следующих после
запятой, от 01 до 49 в расчет принимается
лишь целое число, а числа,
следующие после запятой,
отбрасываются.
Общая
сумма дополнительного количества акций, причитающихся участникам подписки, с учетом округления должна
соответствовать значению Б
(то есть количеству
акций, оставшихся после
распределения в соответствии с п. 2.1).
4. Расчет первоначальной цены акции,
продаваемой на конкурсе или
аукционе
1.Расчет начальной цены производится на
основе номинальной стоимости
акций, установленной в
соответствии с планом
приватизации предприятия, оценки собственных средств предприятия с учетом
переоценки основных фондов, а
также сложившейся на момент продажи
конъюнктуры рынка, в том числе по отраслям.
2.Начальная
цена (Цнач.) рассчитывается как
произведение номинальной
стоимости акции (Цном.) на
повышающий коэффициент (Кп.).
Цнач.
= Цном. x Кп.
3. При
расчете повышающего коэффициента
Кп.
используются: показатель
изменения стоимости собственных
средств по балансу
предприятия (Кб.), показатель
конъюнктуры рынка (Крын.), отраслевой
показатель цены (Котр.), нормативный
показатель установления цены
акций (Кнор.).
4. Показатель
изменения стоимости собственных
средств по балансу
предприятия Кб. вычисляется как
отношение расчетной стоимости
активов предприятия к
величине уставного капитала,
определенного планом приватизации. Для определения расчетной стоимости
активов предприятия
суммируются статьи раздела
1 ("Основные средства и
иные внеоборотные
активы"), раздела 2 ("Запасы и
затраты"), раздела 3 ("Денежные средства,
расчеты и прочие
активы"). Статьи баланса "Нематериальные активы",
"Основные средства", "Малоценные и
быстроизнашивающиеся
предметы" учитываются по
остаточной стоимости. Статья "Денежные средства: валютный счет"
отражается в рублях по
установленному курсу Банка России на соответствующую дату составления баланса. Итоговая сумма актива баланса исчисляется как сумма
итогов по трем разделам минус статьи
актива баланса: "Убытки
прошлых лет", "Убытки
отчетного года". Полученная
итоговая сумма баланса
на конец отчетного
периода (отчетный квартал, предшествующий дате утверждения плана приватизации) уменьшается на итог по
разделу второму "Расчеты
и прочие пассивы"
пассива баланса и равняется
расчетной стоимости активов. В расчетах
стоимости активов используются данные балансов, приведенных в таблице 5.
Таблица
5
Балансы
предприятий по вариантам
(для расчета
начальной цены продажи акций)
|
Актив
|
1 вариант
|
|
Нематериальные активы
|
12 000
|
|
Основные средства
|
52 000
|
|
Незавершенное производство
|
110 000
|
|
Расчеты с учредителями
|
-
|
|
Производственные запасы
|
21 000
|
|
Расчетный счет
|
1 000
|
|
Расчеты с бюджетом
|
-
|
|
Прочие оборотные активы
|
61 000
|
|
Баланс
|
257 000
|
|
|
|
|
Пассив
|
|
|
Уставный капитал
|
2 000
|
|
Резервный фонд
|
-
|
|
Фонды спец.назначения
|
2 000
|
|
Нераспределенная прибыль
|
106 000
|
|
Долгосрочные кредиты
|
100 000
|
|
Расчеты по оплате труда
|
5 000
|
|
Краткосрочные кредиты
|
42 000
|
|
Баланс
|
257 000
|
К б = 15
5. Показатель
конъюнктуры рынка Крын. рассчитывается как
отношение средневзвешенной величины цены акций (пакетов акций), по данным
продаж за предшествующие шесть месяцев, в том числе на аукционах,
конкурсах, на бирже,
сделок купли -
продажи на вторичном внебиржевом рынке, к номинальной
стоимости акции. Расчет показателя
конъюнктуры рынка Крын. осуществляется Продавцом
на основе репрезентативных данных предшествующих
продаж.
К рын = 50
6. Отраслевой
показатель цены (Котр.) учитывает
специфику ценовой ситуации
на фондовом рынке в отрасли и устанавливается в качестве коэффициента к номинальной
стоимости в пределах от 5 до
100 (в соответствии с
установлением цены, равной от 5-кратной
до 100-кратной номинальной
стоимости акций). Отраслевой
показатель цены (Котр.) предоставляется Продавцу
по каждому конкретному
предприятию федеральным органом исполнительной власти, на который
в соответствии с
законодательством Российской Федерации возложена координация
и регулирование деятельности в
соответствующей отрасли.
Котр = 5
7. Нормативный
показатель установления цены
акций (Кнор.) определяется в
соответствии с Основными
положениями
Государственной программы приватизации государственных и
муниципальных предприятий в Российской Федерации
после 1 июля 1994 года.
Начальная цена при продаже акций
акционерных обществ открытого
типа по конкурсу,
на аукционе может
устанавливаться не более 2-кратной
величины номинальной стоимости объекта приватизации, если величина уставного
капитала определена по данным
баланса предприятия на 1 января 1994
года. При продаже по
конкурсу, на аукционе
акций акционерных обществ
открытого типа, план приватизации
которых был утвержден до
принятия Основных положений,
начальная цена может
быть увеличена, но не более, чем
в 20 раз.
Кнорс= 2
8.Повышающий
коэффициент Кп. рассчитывается с
учетом следующих двух случаев:
а)
Если на
момент проведения конкурса,
аукциона Продавец располагает информацией о предшествующих
продажах, в том числе на аукционах,
конкурсах, на бирже,
сделок купли -
продажи на внебиржевом рынке
и др., повышающий коэффициент Кп. устанавливается равным
Крын.
Для обеспечения конкурентного механизма
продаж, на основе
данных о результатах
продаж за предшествующие 3
месяца, Продавец имеет
право скорректировать
повышающий коэффициент Кп., путем
умножения его на Кр. - корректировочный коэффициент, значения
которого принадлежат числовому интервалу в пределах от 0,75 до
1.
б)
В случае отсутствия
каких-либо данных о
фактических продажах на рынке
акций данного предприятия (данные о
результатах закрытой подписки
не учитываются). Продавец использует при расчете Кп. только значения Кб., Котр.,
Кнорм. Повышающий коэффициент Кп. устанавливается Продавцом равным Котр. при этом
значение Котр. не
может быть меньше значения Кнорм. и не может быть больше значения Кб.
Тогда, К п =К отр = 5
Расчет
начальной цены акции, продаваемой на конкурсе или аукционе представить по
следующей форме:
5. Расчет номинальной цены продажи акции
1. Исходные данные для расчета:
1.1.
Количество продаваемых акций, шт. % от уставного капитала
1.2.
Величина уставного капитала (тыс. руб.) УК = 19970 тыс. руб.
1.3.
Номинальная стоимость одной
акции в соответствии
с утвержденным проспектом
эмиссии (планом приватизации)(руб.)
Номинальная цена привилегированной акции равна 1500 руб.
Номинальная цена обыкновенной акции равна 1200 руб.
Таблица 6
Расчет количества акций
|
Показатель
|
Значение
|
|
Именные привилегированные
акции, тыс. руб.
|
4993
|
|
Номинальная стоимость ,
руб.
|
1500
|
|
Количество акций, шт.
|
3328
|
|
Обыкновенные акции, тыс.
руб.
|
1997
|
|
Номинальная стоимость ,
руб.
|
1200
|
|
Количество акций, шт.
|
1664
|
|
Обыкновенные акции для
должностных лиц, руб.
|
999
|
|
Номинальная стоимость ,
руб.
|
1200
|
|
Количество акций, шт.
|
832
|
2.
Показатель конъюнктуры рынка Крын. (расчетная
величина) = 50
3.
Отраслевой показатель цены Котр. = 5
4. Нормативный показатель
установления цены Кнор. (в
соответствии с законодательством о приватизации) = 2
5.
Показатель изменения стоимости
собственных средств по
балансу предприятия Кб. = 15
6. Повышающий коэффициент
К п = 5
7.
Начальная цена (Цнач.)
Цнач.
= Цном. x Кп.
Таблица 7
Расчет
начальной цены акции
|
Показатель
|
Значение
|
|
Именные привилегированные акции, тыс. руб.
|
4992,5
|
|
Номинальная стоимость , руб.
|
1500
|
|
Начальная цена, руб.
|
7500
|
|
Обыкновенные акции, тыс. руб.
|
1997
|
|
Номинальная стоимость , руб.
|
1200
|
|
Начальная цена, руб.
|
6000
|
|
Обыкновенные акции для должностных лиц, руб.
|
998,5
|
|
Номинальная стоимость , руб.
|
1200
|
|
Начальная цена, руб.
|
6000
|
Список литературы
1.
Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ (ред. от 06.04.2004). – Справочная система Гарант
2.
Биржевая деятельность: Учебник для студентов ВУЗов /
Под ред. А.Т. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2003.
3.
Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки.: Учебное
пособие для экономических ВУЗов. – М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2003.
4.
Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности.:
Учебное пособие. - М.: Русская Деловая Литература, 2002.
5.
Костикова Е., Черкашина М.
Основы акционерного капитала.// Экономика и жизнь. - 2004. - , №3. – с. 14 – 17.
6.
Котов О. Сделки с акциями на внебиржевом рынке // Рынок
ценных бумаг. - 2004. - № 9. – с. 21 –
29.