Содержание
ВВЕДЕНИЕ. 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИАНСОВОГО АНАЛИЗА.. 5
1.1. Цели анализа
финансового состояния предприятия. Методы и приемы анализа. 5
1.2. Анализ
коэффициентов. 7
1.3. Анализ ликвидности предприятия. 9
1.4. Анализ рентабельности и деловой активности. 12
2. АНАЛИЗ ФИАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ФГУП СУ-711
«СПЕЦСТРОЙ РОССИИ». 14
2.1. Краткая организационная характеристика предприятия. 14
2.2. Анализ состава и структуры финансовых ресурсов
предприятия. 16
2.3. Оценка эффективности размещения и использования финансовых ресурсов 20
3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ СТРАТЕГИИ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ
БАНКРОСТВА КАК НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.. 30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 36
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.. 39
ПРИЛОЖЕНИЯ.. 42
ВВЕДЕНИЕ
Качественно новые социально- экономические преобразования в России в
последние несколько лет существенно изменили облик всей страны. Если в советские
годы приоритетом выступали планы, навязываемые организациям и предприятиям
сверху, то сегодня в рыночных условиях основной целью деятельности любой
организации выступает, в конечном счете, получение прибыли. Преобразование
экономической системы, переход к рыночным отношениям, формирование товарных и
финансовых рынков и конкуренция, изменения в политической жизни страны не могли
не отразиться на поведении организаций и предприятий.
Сегодня мы являемся свидетелями глубочайшего кризиса во всех отраслях
экономики. В создавшихся условиях конкуренции и постоянной борьбы большинство
предприятий и организаций, освободившихся от влияния государства, оказалось
обреченным на вымирание. Остальные, сумевшие удержаться и выстоять, должны были
учиться выживать в условиях огромнейшего риска и неопределенности, когда все
решения приходится принимать самостоятельно без инструкций и указов сверху. В
новых рыночных условиях организации
оказались в тесной взаимосвязи с внешней средой, к которой нужно было адаптироваться.
При принятии рационального решения
руководитель должен основываться на определенной исходной информации. Такой
информацией выступают сведения о финансовом состоянии организации и ее
подверженности банкротству. Только после проведения углубленного и всестороннего
анализа финансового положения, можно делать определенные выводы, касающиеся
дальнейших перспектив развития
исследуемой организации.
Таким образом, тема данной работы
является весьма актуальной на сегодня в деятельности большинства предприятия.
Целью работы является проведение анализа
финансового состояния предприятия.
Поставленная цель конкретизируется рядом
задач:
1. рассмотреть теоретические основы финансового анализа
2. провести финансовый анализа ФГУП
СУ-711 «Спецстрой России»
3. разработать рекомендации по улучшению
финансового состояния предприятия.
В качестве объекта исследования в работе
выступает предприятие ФГУП СУ-711 Спецстрой России.
В качестве предмета исследования
выступает финансовый анализ предприятия.
При написании работы были использованы
данные бухгалтерской отчетности ФГУП СУ-711 Спецстрой России за соответствующие
периоды.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1. Цели
анализа финансового состояния предприятия. Методы и приемы анализа
Основной цель финансового анализа является получение наибольшего числа
ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния
предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов,
в расчетах с дебиторами и кредиторами.
По данным финансового анализа можно судить о текущем состоянии
предприятия и, что самое важное, делать прогноз на перспективу (проведение
расчета ожидаемых параметров).
Перед тем как приступить к проведению анализа финансового состояния
предприятия, требуется точно определить исходную цель анализа. От цели зависит
степень детализации и глубина исследований по отдельным направлениям анализа:
• анализ структуры затрат;
• анализ структуры баланса и оборотных средств;
• анализ ликвидности и финансовой устойчивости;
• анализ денежного потока;
• анализ оборачиваемости;
• анализ прибыльности;
• анализ эффективности деятельности компании.
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению
хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
К характерным особенностям метода относятся: использование системы
показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две
группы [2, стр. 17]:
• традиционные
• математические.
К первой группе относятся: использование абсолютных,
относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием
цепных подстановок.
Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей
отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего
периода.
Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных
материалов в аналитические таблицы.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния
факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового
показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что,
последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные
показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет
определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель
[10, стр.60].
На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности:
горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов,
сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим
периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на
результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются
возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный
анализ [10, стр. 52].
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между
отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение
взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных
показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный
анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и
средними общеэкономическими данными [7, стр. 105].
Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на
результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов
исследования.
Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам
анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок,
сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании
аналитических процедур на логическом уровне.
В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы
какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе
применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.
При вертикальном анализе рассматривают структуру актива и пассива
баланса. Его основная цель - расчет удельного веса отдельных статей в итоге
баланса и оценка его изменений.
При горизонтальном анализе абсолютные и относительные показатели и темпы
их роста или снижения рассматриваются во времени.
1.2. Анализ коэффициентов
В практике финансового анализа применяются следующие виды коэффициентов:
«Сумма хозяйственных средств,
находящихся в распоряжении предприятий» – это показатель обобщенной стоимости
оценки активов, числящихся на балансе предприятия.
«Доля активной части основных
средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств
понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя
оценивается положительно.
«Коэффициент износа» – обычно
используется в анализе как характеристика состояния основных фондов.
Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является « коэффициент
годности ».
«Коэффициент обновления» –
показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных
средств составляют новые основные средства.
«Коэффициент выбытья» –
показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим
причинам.
«Величина собственных оборотных
средств» – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая
является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных
средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.
«Манёвренность функционирующего
капитала» – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая
находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования
предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.
«Коэффициент покрытия» (общий)
– даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих
активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это
рассматривается как успешно функционирующее.
«Коэффициент быстрой
ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта
исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно
принимается ниже 1, но это условно.
«Коэффициент абсолютной ликвидности»
(платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных
обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике
считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25.
«Доля собственных оборотных средств
в покрытии запасов» – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая
покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница
50%.
«Коэффициент покрытия запасов»
– рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов,
и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое
состояние неустойчивое.
1.3. Анализ ликвидности предприятия
Следующим важным моментом для финансового анализа предприятия является
определение его ликвидности.
Ликвидность означает способность легко превращаться в деньги.
Следовательно, говоря о ликвидности предприятия, подразумевается его
способность быстро погашать свою задолженность.
Если предприятие ликвидно, то ликвиден и баланс предприятия. Его ликвидность выражается в
степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения
которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Другими словами,
это безусловная платежеспособность предприятия, когда между активами и
обязательствами соблюдается равенство, как по общей сумме, так и по срокам
поступления.
Анализ ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проводят
двумя методами:
групповой метод;
метод коэффициентов.
Групповой метод является более подробным, когда средства по активу
группируются по степени их ликвидности в порядке убывания, а обязательства по
пассиву группируются по срокам их погашения в порядке их возрастания.
С помощью группового метода не только определяют ликвидность, но и
находят, в какой группе произошел “сбой”.
Метод коэффициентов служит для быстрой оценки способности предприятия
выполнять свои краткосрочные обязательства.
Рассмотрим каждый метод подробнее.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на
следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы. Сюда входят все денежные
средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А2 - быстрореализуемые активы, то есть активы, для
обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда
включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты, прочие оборотные средства.
А3 - медленнореализуемые активы,
то есть активы, которые уже менее ликвидны. Сюда
включают запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность,
платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
А4 - труднореализуемые активы, то есть активы, которые
используются на предприятии длительное время. Сюда включают все внеоборотные активы.
Таким образом, группы А1, А2, А3 являются постоянно меняющимися активами
и называются текущие активы.
В зависимости от сроков погашения обязательств пассивы
предприятия делятся на следующие группы:
П1 - наиболее срочные обязательства. Сюда входят кредиторская
задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, а также
ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
П2 - краткосрочные пассивы. Сюда входят краткосрочные
заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной
даты.
П3 - долгосрочные пассивы. Сюда включают все долгосрочные
пассивы.
П4 - постоянные пассивы. Это весь четвертый раздел баланса, а также
статьи “Доходы будущих периодов”, “Фонды потребления”, “Резервы предстоящих
расходов и платежей”.
При этом стоит отметить, что группы П1, П2, П3 являются внешними
обязательствами предприятия.
Теперь разделим пассив в балансе в зависимости от сроков погашения
обязательств.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных
групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если
выполняются следующие неравенства:
А1³П1
А2³П2
А3³П3
А4£П4
(1)
Если выполняются первые три неравенства, то, следовательно, текущие
активы превышают внешние обязательства предприятия и обязательно выполняется
четвертое неравенство, которое свидетельствует о наличии собственных оборотных
средств, что является минимальным условием финансовой устойчивости предприятия.
Второй метод: метод коэффициентов, как уже говорилось, служит для быстрой
оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. При
этом методе применяются следующие коэффициенты: коэффициент текущей
ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.
Данный коэффициент измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере
кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Нормативное
значение этого показателя примерно должно равняться двум. Если коэффициент
текущей ликвидности больше двух, то это может быть связано с неэффективным
использованием денежных средств, замедлением оборачиваемости оборотных средств,
неоправданным ростом дебиторской задолженности. Если данный коэффициент меньше
двух, то это связано со снижением платежеспособности предприятия.
Этот коэффициент применяется для оценки возможности предприятия погашения
краткосрочных обязательств в случае его критического положения. Нормативное
значение данного коэффициента лежит в пределах 0,8-1.
Данный показатель является наиболее жестким критерием платежеспособности
и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может
погасить в ближайшее время.
1.4. Анализ рентабельности и деловой активности
Показатели рентабельности дают представление об эффективности
хозяйственной деятельности предприятия.
Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей
эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму
операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости
продукции [9, стр. 36].
Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий
оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу,
которая приходится на рубль активов компании.
Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной
деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется
фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.
Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он
разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.
Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить
эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в
оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов
отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы
предприятия.
2. АНАЛИЗ ФИАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ФГУП
СУ-711 «СПЕЦСТРОЙ РОССИИ»
2.1. Краткая организационная характеристика
предприятия
Федеральное Государственное
унитарное предприятие «Спецстрой РоссииОсРоссР» было основано 28 октября 1993
года.
ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» является
специализированным строительным
предприятием по производству и оказанию
СМР в городе Хабаровске.
Уставной капитал ФГУП СУ-711 «Спецстрой
России» в 2004 году составил 16422000 руб.
Основной целью создания предприятия ФГУП СУ-711 «Спецстрой России»
является получение прибыли и наиболее полное удовлетворение потребностей рынка
в товарах, работа и услугах строительного производства.
Согласно Уставу ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» может заниматься более чем
20 видами деятельности . Основной вид деятельности- возведение зданий и сооружений
из кирпича, производство кирпичной кладки. На все виды деятельности, подлежащие
лицензированию, предприятие имеет лицензию ХСС 005790 от 22 января 1994 года.
Структура управления ФГУП СУ-711
«Спецстрой России» приведена на рисунке 2.1 (приложение 1)
В процессе своей деятельности ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» руководствуется
приказом «Об учетной политике предприятия на 2004 год», а также рядом
законодательных и правовых актов.
Все работники административно- управленческого персонала в организации
ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» имеют полное высшее образование, поэтому можно
утверждать о высокой специализации имеющихся на предприятии кадров.
Большим плюсом является тот факт, что средний возраст персонала достаточно
низок. В качестве возможной перспективы руководство рассматривает возможность
привлечения молодых специалистов, а также студентов ВУЗов.
Большинство работников на предприятии имеют опыт работы по своей специальности,
что благоприятно сказывается на эффективности работы всей организации в целом.
ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» имеет огромнейшее количество заказчиков
(около 160 ежегодно), большая часть которых находится на территории
Хабаровского края. При обращении в организацию для заказчиков большое значение
имеет своевременность выполнения работ и качество.
В настоящее время производственные
мощности предприятия используются на 10-15%, что ведет к повышению
себестоимости продукции. В 2004 году предприятие ФГУП СУ-711 «Спецстрой
России» было полностью освобождено от
уплаты местных налогов, что позволяло поддерживать себестоимость на должном
уровне. В настоящее время предприятие уплачивает налоги в полном объеме.
ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» нуждается
в усовершенствовании материально-технической базы для понижения себестоимости
продукции, увеличения ассортимента и повышения конкурентоспособности.
Основные показатели деятельности ФГУП
СУ-711 «Спецстрой России» приведены в таблице 2.1 (приложение 2 ).
Как видно из таблицы 2.1 финансово-экономическое
положение ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» за последние 3 года значительно
ухудшилось.
Прибыль от реализации СМР неуклонно
уменьшается и в 2004 году составила всего лишь 20% от прибыли базового периода
(2002 год). Уменьшение прибыли от реализации сказалась на уменьшении такого
показателя как рентабельность продаж, который в 2002 году составлял 4,15%, а в
2004 году уже 0,79%.
2.2. Анализ состава и структуры финансовых ресурсов
предприятия
Формирование рациональной структуры
источников средств необходимо предприятию для финансирования необходимых
объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.
Анализ финансового состояния
предприятия проводится на основании
данных финансовой отчетности предприятия, представленной в приложениях 3- 17.
В таблице 2.2 (приложение 18) приведены состав и структура
источников финансовых ресурсов предприятия ФГУП СУ-711 «Спецстрой России», а
так же их изменение за анализируемый период.
Как видно из расчетов, за анализируемый
период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 5781 тыс.р. в начале
периода до 11624 тыс.р. - в конце периода, то есть темп роста составил 201%. При этом
собственные источники увеличились на 2382 тыс.р. при темпе роста 145,75%, а
заемные - на 3461 тыс.р. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов
составил 702,25%. Таким образом, темп роста заемных источников опережает темп
роста собственного капитала, но собственный капитал несмотря на это составляет
большую долю источников финансирования ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» .
Доля заемного капитала в общей сумме
источников увеличилась с 9,94% на 1.01.02г. до 34,72% на 1.01.05г. Темп роста
заемного капитала за анализируемый период составил 702,2%. Заемный капитал
сформирован в основном за счет кредиторской задолженности.
Так, сумма кредиторской задолженности на
предприятии ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» за анализируемый период увеличилась
на 2327 тыс.р. и на 1.01.05 г. составила 2748269 тыс.р. Темп роста кредиторской
задолженности за анализируемый период составил 651,83%. Доля кредиторской
задолженности в общей сумме заемных средств уменьшилась с 73% в начале анализируемого
периода до 68% в конце.
Сумма кредиторской задолженности
увеличилась в основном за счет прироста задолженности перед поставщиками и
подрядчиками, которая за анализируемый период увеличилась с 128 тыс.р. на
1.01.02г. до 2322 тыс.р. на 1.01.05г. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками
и подрядчиками в конце анализируемого периода составила 85%. Темп роста
кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый
период составил 1808,34%. Следует отметить, в этой сумме отсутствует просроченная
и безнадежная задолженность. Следовательно рост задолженности перед
поставщиками и подрядчиками - нормальное явление в деятельности предприятия
ФГУП СУ-711 «Спецстрой России».
В то же время наблюдается небольшой рост
задолженности по так называемым "больным статьям" баланса,
представленным на рисунке 2.2 (приложение 19) как наиболее рисковая кредиторская
задолженность.
Темп роста задолженности по заработной
плате составил 200,8%, а темп роста задолженности предприятия перед бюджетом
составил 117,3%. Изменение суммы задолженности по этим статьям баланса не
повлекло за собой значительного изменения структуры источников финансовых
ресурсов из-за небольшой доле этих статей в общей сумме источников: 1,4%, 0,4%
и 1,1% на 1.01.05 г. соответственно.
Сумма краткосрочных кредитов увеличилась
с 153080 тыс.р. на начало анализируемого периода до 1287601 тыс.р. - в конце
анализируемого периода, то есть на 1134521 тыс.р. Темп роста суммы
краткосрочных кредитов составил 841,13%.
Как видно из рисунка 2.2, структура
заемных источников финансовых ресурсов нельзя охарактеризовать однозначно.
Наблюдается рост задолженности по так называемым "больным статьям" -
задолженность по выплате заработной платы работникам, по социальному
страхованию, задолженность перед бюджетом. Главной тенденцией в динамике
источников средств предприятия ФГУП СУ- 711 «Спецстрой России» является
увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме капитала при
несущественном увеличении собственных источников.
Расчет суммы финансовых ресурсов ФГУП СУ-
711 «Спецстрой России», оценка их структуры и динамики изменения в
анализируемом периоде приведены в таблице 2.3 (приложение 20).
Как видно из таблицы 2.3, доля
собственных финансовых ресурсов в общей сумме финансовых ресурсов ФГУП СУ- 711
«Спецстрой России» в 2002 году составляла 7,3% и увеличилась до 13,6% в 2004
году. Темп роста собственных финансовых ресурсов составил 192,4%.
Наибольшая доля в финансовых ресурсах
предприятия ФГУП СУ- 711 «Спецстрой России» принадлежит заемному капиталу, доля
которого в общей сумме финансовых ресурсов в 2003 году составляла 91,2% от
общей и уменьшилась в 2004 году до 84,7%. Краткосрочные кредиты и займы в
начале анализируемого периода составляли 6248 тыс.р. и незначительно
уменьшились к концу анализируемого периода до 6240 тыс.р. Так же уменьшилась
кредиторская задолженность. В начале периода она составляла 10725 тыс.р., а к
концу анализируемого периода уже 9994 тыс.р. Доля краткосрочных кредитов и
займов в сумме заемных финансовых ресурсов в 2002 году составляла 37% и увеличилась
в 2004 году до 38%.
На рисунке 2.3 представлено изменение соотношения затрат на
производство СМР и продукции и суммы
финансовых ресурсов предприятия ФГУП СУ- 711 «Спецстрой России» в анализируемом
периоде.
Как видно из рис. 2.3, сумма финансовых
ресурсов ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России», как и сумма затрат на
воспроизводство варьировали в течение анализируемого периода, но неизменным
оставалось то, что финансовые ресурсы предприятия всегда покрывали его
потребность в средствах для поддержания воспроизводственного процесса. В
течение последних 3 лет у предприятия всегда оставался небольшой излишек
финансовых ресурсов.
Рис. 2.3. Соотношение
финансовых ресурсов и затрат на
воспроизводство ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России»
В таблице 2.4 (приложение 21) приведен анализ изменения
структуры и динамики активов ФГУП СУ –
711 «Спецстрой России»за последние 3 года.
Как видно из таблицы 2.4, в составе
имущества за весь анализируемый период преобладают иммобилизованные активы. На
1.01.02г. их доля в составе имущества была 86,47%, а к концу анализируемого
периода она уменьшилась до 62,82%.
Доля оборотных активов наоборот возросла
с 13,53% в начале периода до 26,14% на 1.01.05г. Дебиторская задолженность в
общей сумме имущества предприятия на
начало периода составляла небольшую долю (6,34%) и к концу анализируемого
периода увеличилась до 15,02%. В сумме дебиторской задолженности предприятия отсутствуют безнадежные долги покупателей и
других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее
прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента
активов.
В балансе предприятия присутствует
дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев. На 1.01.05г. ее
сумма составляла 8,5 тыс.р., а к концу периода эта задолженность была полностью
погашена. Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев
отражается в сумме иммобилизованных активов, так как она не может служить
источником погашения долгов предприятия в анализируемом периоде.
Важно так же отметить, что темп роста
оборотных активов составил 388,5%, а темп роста иммобилизованных активов -
146,1%. Это и обеспечило изменение доли оборотных активов в составе имущества с
13,53% до 26,14% при соответствующем снижении доли внеоборотных
активов.
Оценка состава и структуры факторов
прироста оборотных активов приведена в таблице 2.5 (приложение 22).
Как видно из таблицы 2.5, решающими
факторами прироста оборотных активов явилось увеличение капитала и резервов и
кредиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности размещения и использования финансовых ресурсов
Эффективность использования финансовых
ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность,
платежеспособность, деловую активность и рентабельность.
В таблице 2.6 (приложение 23) приведена характеристика
финансовой устойчивости предприятия ФГУП
СУ – 711 «Спецстрой России» в абсолютных величинах, которая позволяет выявить
степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить
тип его финансовой устойчивости.
Как видно из расчетов собственные
оборотные средства предприятия возросли с 215,9 тыс.р. на 1.01.02г. до 286
тыс.р. на 1.01.05г. Темп роста собственных оборотных средств составил 132%. За
анализируемый период они увеличились на 831 тыс.р. . темп роста запасов и
затрат составил 380%. В то же время сумма нормальных источников формирования запасов
и затрат возросла к концу исследуемого периода на 3397,9 тыс.р.
В таблице 2.7 (приложение 24) приводится определение типа
финансовой устойчивости предприятия ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» за период
с 1.01.02г. по 1.01.05г.
Итак, в течение всего исследуемого
периода сумма собственных оборотных средств оставалась меньше суммы запасов и
затрат предприятия ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России», а сумма нормальных источников
формирования запасов и затрат всегда превышала сумму запасов и затрат. Из этого
можно сделать вывод, что все три года финансовая устойчивость предприятия оставалась
нормальной.
Более глубокая оценка финансовой
устойчивости предприятия приведена в таблице 2.8 (приложение 25).
Для предприятия ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» коэффициент автономии в начале периода равен 0,88 и к концу периода
уменьшился до 0,7, при нормальном ограничении 0,5. Следовательно, предприятие
достаточно независимо от кредиторов, но снижение этого коэффициента говорит о
тенденции повышения зависимости предприятия, что нельзя расценить положительно.
В начале анализируемого периода на
предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» коэффициент соотношения заемных
и собственных средств был равен 0,13 и увеличился к концу периода до 0,44 при
нормативном ограничении 1. Хотя значение этого показателя не стало больше
единицы наблюдается тенденция постоянного его увеличения, что может привести к
опасному увеличению зависимости предприятия от кредиторов.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» в начале анализируемого периода
отношение стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных активов
составило 0,16, что является его нормальным значением, а к концу анализируемого
периода увеличился до 0,35, в то время как коэффициент соотношения собственных
и заемных средств предприятия увеличился до 0,44. Следовательно, к концу
периода значение этого коэффициента ниже нормативного, что говорит о понижении
финансовой стабильности предприятия.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» коэффициент маневренности имеет очень низкие значения.
Так на 1.01.02г. он составил 0,02 и увеличился к концу анализируемого периода
до 0,04. Увеличение этого коэффициента говорит о незначительном повышении
маневренности средств предприятия, остающейся на очень низком уровне.
Для предприятия ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» коэффициент обеспеченности
собственными средствами на 1.01.02г. составлял 0,55 и уменьшился в конце
анализируемого периода до 0,23, при нормативном значении 0,6-0,8. Снижение
этого коэффициента говорит об уменьшении финансовой устойчивости предприятия.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» в начале анализируемого периода
коэффициент имущества
производственного назначения составлял 0,85, а к концу анализируемого периода
уменьшился до 0,60. Хотя значение этого коэффициента находится в пределах нормы
его снижение говорит об уменьшении имущества производственного назначения
предприятия.
Так как предприятие ФГУП СУ – 711
«Спецстрой России» не привлекало долгосрочных заемных средств на всем
протяжении анализируемого периода, этот коэффициент равен нулю.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» на 1.01.02г. коэффициент
краткосрочной задолженности составлял 0,23 и увеличился до 0,32 на
1.01.05г. Увеличение этого коэффициента говорит о повышении доли краткосрочной
задолженности в общей сумме обязательств предприятия.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» за анализируемый период коэффициент автономии источников формирования
запасов и затрат понизился с 0,43 до 0,07, что связано с сокращением объемов
производства.
Для предприятия ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» на начало анализируемого периода коэффициент кредиторской задолженности
и прочих пассивов составил 0,63 и увеличился в конце периода до 0,68.
Увеличение этого коэффициента является отрицательной тенденцией,
свидетельствующей о повышении зависимости предприятия от кредиторов.
Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости подтверждает выводы анализа финансовой устойчивости предприятия на
основе абсолютных показателей.
Потребность в анализе ликвидности баланса
возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки
кредитоспособности предприятия.
В зависимости от степени ликвидности,
т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются
на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные
средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы –
дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы – запасы
(за вычетом расходов будущих периодов) и долгосрочные финансовые вложения;
А4 – труднореализуемые активы – основные
средства, за исключением статей, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени
срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – к
ним относится кредиторская задолженность;
П2 – краткосрочные пассивы –
краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные
кредиты и заемные средства;
П4 – постоянные пассивы – капитал и
резервы.
Для сохранения баланса актива и пассива
итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов и убытков
предприятия.
Анализ ликвидности баланса предприятия
ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» приведен в таблице 2.9 (приложение 26).
Баланс считается ликвидным, если имеют
место соотношения, приведенные в столбце 1 таблицы 2.10. В остальных столбцах
приведены соотношения групп баланса предприятия ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» за анализируемый период.
Из сопоставления наиболее ликвидных
средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и
краткосрочными пассивами видно, что текущая ликвидность ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» довольно низкая и не изменяется
на протяжении всего анализируемого периода.
Перспективная ликвидность представляет
собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и
платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена
лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» этот
показатель соответствует нормативному показателю на протяжении всего
исследуемого периода
Таблица 2.10
Оценка ликвидности баланса ФГУП СУ – 711
«Спецстрой России»
|
Нормативные соотношения групп баланса
|
на 1.01.02г.
|
на 1.01.03г.
|
на 1.01.04г.
|
на 1.01.05г.
|
|
А1>=П1
|
20
|
<=
|
512
|
73
|
<=
|
1720
|
49
|
<=
|
1999
|
75
|
<=
|
2749
|
|
А2>=П2
|
366
|
>=
|
153
|
765
|
>=
|
200
|
1565
|
>=
|
1305
|
1745
|
>=
|
1288
|
|
А3>=П3
|
411
|
>=
|
0
|
816
|
>=
|
0
|
1016
|
>=
|
0
|
1276
|
>=
|
0
|
|
А4<=П4
|
4984
|
<=
|
5116
|
5194
|
>=
|
4927
|
7334
|
>=
|
6660
|
7239
|
>=
|
6299
|
|
Характеристика баланса
|
не ликвиден
|
не ликвиден
|
не ликвиден
|
не ликвиден
|
Выполнение первых трех неравенств с
необходимостью должно повлечь за собой выполнение четвертого неравенства.
Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет
глубокий финансовый смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении
минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных
оборотных средств. В 2005 году это неравенство не соответствует нормативному
из-за большой доли убытков в активе баланса, которые покрываются собственным
капиталом. Следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости
предприятия не выполняется.
Более глубокая оценка платежеспособности
предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся
относительными величинами. Расчет коэффициентов ликвидности приведен в таблице
2.11.
Коэффициент абсолютной ликвидности
характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Как
видно из таблицы коэффициент абсолютной ликвидности для предприятия ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» на 1.01.02г.
составлял 0,03, а на 1.01.05г. уменьшился до 0,02, при нормативном значении
больше или равном 0,2-0,5.
Таблица 2.11
Коэффициенты ликвидности ФГУП СУ – 711
«Спецстрой России», тыс. руб.
|
Показатели
|
Нормативные значения
|
1.01.02г.
|
1.01.03г.
|
1.01.04г.
|
1.01.05г.
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
Кал >= 0,2-0,5
|
0,03
|
0,04
|
0,01
|
0,02
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
Ккл >= 1
|
0,58
|
0,44
|
0,49
|
0,45
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
Ктл >= 2
|
1,20
|
0,86
|
0,80
|
0,77
|
Быстрая ликвидность характеризует
ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней
продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» данный
коэффициент на протяжении всего периода был ниже нормы.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» коэффициент текущей ликвидности также ниже нормы весь исследуемый
период.
Итак, все коэффициенты ликвидности на
предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» ниже нормативных значений,
следовательно предприятие не платежеспособно и финансово неустойчиво.
Рассмотрим теперь критерии
платежеспособности предприятия. Основанием для признания структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие
одного из следующих условий:
-
Коэффициент текущей ликвидности на конец
отчетного периода имеет значение менее 2;
-
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами на конец периода имеет значение менее 0,1.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода
составляет 0,77, коэффициент обеспеченности собственными средствами составляет
0,16. Значение коэффициента текущей ликвидности значительно ниже нормативного,
следовательно предприятие ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» неплатежеспособно.
Для такого случая документом предусматривается расчет коэффициента
восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей
формуле:
Кв=(Ктлк+У/Т(Ктлк-Ктлн))/2 (2.1)
где Ктлк – значение коэффициента текущей ликвидности
в конце отчетного периода;
Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности
в начале отчетного периода;
Т
– продолжительность отчетного периода в месяцах;
У
– период восстановления платежеспособности.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» коэффициент восстановления платежеспособности на конец периода составил
0,38, что ниже критического уровня, составляющего 1.
Расчет основных показателей деловой
активности представлен в таблице 2.12 (приложение 27).
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» в 2002 году этот показатель составлял 3,3, а в 2004 году уменьшился до
2,2. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности
производственного процесса. На ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» он довольно
высок в связи с небольшим сроком производственного цикла. Уменьшение этого показателя
- отрицательный фактор, свидетельствующий о замедлении оборачиваемости капитала
и, как следствие, уменьшающий прибыль предприятия.
Результаты расчета оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о том, что ФГУП СУ –
711 «Спецстрой России» имело довольно благоприятные условия расчетов с
покупателями на всем протяжении анализируемого периода. Так из расчетов видно
что в 2002 году покупатели оплачивали счета каждые 9 дней, а в 2004 году этот
показатель увеличился до 17 дней.
Уменьшается значение коэффициента
оборачиваемости материальных оборотных средств, отражающего число оборотов
запасов и затрат предприятия за анализируемый период. В 2002 году этот
коэффициент составлял 44 и уменьшился к концу анализируемого периода до 28.
Снижение оборачиваемости материальных оборотных средств свидетельствует об
относительном увеличении производственных запасов.
На уменьшение коэффициента
оборачиваемости материальных активов влияет динамика изменения коэффициента
оборачиваемости готовой продукции. Этот показатель снизился с 321 в 2002 году
до 151 в 2003 году. Снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции
свидетельствует о снижении спроса на нее.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» фондоотдача
снизился с 4,2 в начале анализируемого периода до 3,4 в 2004 году. Уменьшение
эффективности использования основных средств - отрицательный фактор в работе
предприятия.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился с 4,2 в 2002 году до 3,3 - в конце
анализируемого периода. Снижение этого коэффициента свидетельствует о тенденции
к бездействию части собственных средств.
Для анализа прибыльности деятельности
предприятия используются показатели рентабельности. Далее приведен анализ
коэффициентов рентабельности ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России», а так же
показана взаимосвязь показателей рентабельности и деловой активности предприятия.
Расчет этих коэффициентов, а так же
некоторых других показателей рентабельности приведен в таблице 2.13 (приложение
28).
В 2002 году на предприятии ФГУП СУ – 711
«Спецстрой России» коэффициент рентабельности продажсоставлял
3,3% и снизился в 2003 году до 0,6%. В 2004 году рентабельность продаж имеет
отрицательную величину, по причине отсутствия прибыли. Уменьшение этого
показателя на ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» свидетельствует о росте затрат
на производство продукции при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на
продукцию предприятия.
. На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» рентабельность всего капитала снизилась с 13,8% в начале анализируемого
периода до 1,7% - в конце. Это так же свидетельствует о падающем спросе на
продукцию фирмы и о перенакоплении активов.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» в 2002 году коэффициент
рентабельности основных средств и внеоборотных
активов составлял 17,6% и уменьшился до 2,6% в 2004 году. Следовательно,
эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных
активов так же снижается.
На предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» коэффициент рентабельности собственного капитала в начале исследуемого
периода составлял 17,3% и снизился до 2,6% к концу периода. Это говорит о
снижении эффективности использования собственного капитала предприятия ФГУП СУ
– 711 «Спецстрой России».
Рентабельность перманентного капитала
показывает эффективность всего капитала предприятия, который может быть
инвестирован в производство. Так как у предприятия ФГУП СУ – 711 «Спецстрой
России» не было долгосрочных заимствований во всем исследуемом периоде величина
этого показателя равна величине собственного капитала предприятия.
Таким образом, эффективность
использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость
предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.
3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ СТРАТЕГИИ
ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОСТВА КАК НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Проведенный анализ состояния управления
финансовыми ресурсами на предприятии ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» выявил практическое отсутствие системы
управления финансовыми ресурсами на предприятии. Следствием этого является
снижение деловой активности, показателей рентабельности деятельности
предприятия. За весь анализируемый предприятий у предприятия не оставалось прибыли,
направляемой в фонд накопления. Кроме того, в 2004 году предприятие отработало
с убытком. Увеличение сроков оборачиваемости кредиторской задолженности
свидетельствует о понижении ликвидности предприятия и снижении его финансовой
устойчивости в долгосрочной перспективе. Для улучшения финансового положения в
рамках предлагаемой стратегии предотвращения банкротства для предприятия ФГУП
СУ – 711 «Спецстрой России» и рационализации управления его финансовыми
ресурсами предлагается провести следующие мероприятия:
1.
Разработать финансовую стратегию наращивания
собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации и снижения себестоимости СМР;
2.
В организационно-управленческой структуре предприятия
выделить финансово-экономический отдел, разработать положение об отделе и должностные инструкции.
3.
Организовать теоретическую переподготовку кадров всех
экономических служб, включая бухгалтерских работников по управлению финансовыми
ресурсами предприятия либо любой другой программе аналогичного содержания.
4.
Провести инвентаризацию основных средств с целью
выявления технически непригодного оборудования.
5.
Разработать график плановых предупредительных ремонтов
основных средств. Ужесточить контроль за их использованием.
6.
Разработать платежный календарь. Контролировать
состояние расчетов с поставщиками и заказчиками.
7.
Ввести в практику на постоянной основе проведение
экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать
информационно-аналитическую базу.
8.
Разработать амортизационную политику предприятия,
включая самостоятельное определение сроков использования основных фондов и,
соответственно норм амортизационных отчислений, выбора методов начисления
амортизации, выбора сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии
с бухгалтерскими стандартами.
9.
С целью снижения издержек на хранение и обеспечения
непрерывной деятельности предприятия провести инвентаризацию производственных
запасов, выявить неликвидные, испорченные , дефицитные запасы, определить
оптимальный объем производственных запасов.
Одной из задач
финансового анализа является предотвращение угрозы банкротства. Определенная ГК
РФ самостоятельность предприятий и возрастающая, в связи с этим, их
ответственность перед кредиторами, акционерами, банком, работниками, вызывает
необходимость уделять внимание вопросам прогнозирования возможного банкротства
предприятий. С другой стороны, предприятия должны быть уверены в надежности и
состоятельности своих партнеров либо своевременно использовать механизм
банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными предприятиями, что
приобретает значимость в современных условиях при существующей проблеме
неплатежей.
Целью плана
реструктуризации для строительной организации
ФГУП СУ –711 «Спецстрой России»
выступает разработка и реализация мероприятий, направленных нейтрализацию
наиболее опасных путей экономических явлений, приводящих к кризису.
Предлагаемый перечень мероприятий по плану реструктуризации предприятия
представлен в таблице 3.1 (приложение 29).
Комплексная
перестройка деятельности предприятия является очень важным способом финансового
оздоровления при реализации стратегии предотвращения банкротства. Эта
перестройка предполагает приспособление мощностей и организационно-
технологической структуры предприятия ФГУП Су-711 «Спецстрой России» к
складывающейся экономической конъюнктуре.
Основные
мероприятия, которые могут быть проведены в рамках данного направления для
оптимизации управления финансовыми ресурсами ФГУП Су-711 «Спецстрой России», заключаются
в следующем [5,c.14]:
1)
изменение масштаба деятельности;
2)
изменение профиля предприятия;
3)
изменение объема;
4)
изменение технологической структуры капитала;
5)
изменение качественного состава капитала;
6)
смена состава применяемых на предприятии
технологических способов производства;
7)
перестройка организационной схемы производства.
Более наглядно на рисунке 3.1 (приложение 30) представлена группировка
мероприятий по финансовому оздоровлению ФГУП СУ-711 «Спецстрой России».
Стратегию предотвращения банкротства можно представить в виде схемы на
рисунке 3.2 (приложение 31).
На следующем этапе предлагается разработанный план финансового
оздоровления для ФГУП СУ- 711 «Спецстрой
России».
Структура плана финансового оздоровления, разрабатываемого для ФГУП СУ-
711 «Спецстрой России», содержит основные элементы традиционного бизнес-плана и
состоит из восьми разделов.
Цель разработки плана
финансового оздоровления заключается в восстановлении или укреплении
платежеспособности предприятия.
План финансового оздоровления для строительной
организации ФГУП СУ- 711 «Спецстрой
России» рассматривается как инструмент дополнительного привлечения источников
финансирования. Поэтому он должен содержать убедительные обоснования,
подкрепленные расчетами.
План финансового оздоровления должен содержать реальную оценку финансово-
экономической ситуации в организации, что требует постоянного его уточнения по
мере реализации. Помимо этого, план финансового оздоровления должен быть
разработан в соответствии с типовыми документами ( формами). Он должен в полной
степени отражать специфику деятельности ФГУП СУ- 711 «Спецстрой России».
Все разделы разрабатываемого плана финансового
оздоровления должны быть взаимоувязаны, а представленные в различных разделах
расчеты не должны иметь расхождений.
Структура плана финансового оздоровления ФГУП СУ- 711 «Спецстрой России»
представлена на рисунке 3.3 (приложение 32).
В первом разделе плана финансового оздоровления ФГУП СУ-
711 «Спецстрой России» даются основные краткие сведения о нем, описываются
общие направления и срок реализации плана, условия и суммы, представляемые в
качестве финансовой помощи и инвестиций.
Во втором разделе дается общая характеристика
организации. В нем излагаются основные направления деятельности предприятия,
оценка его значимости для области.
При разработке
третьего раздела планам финансового оздоровления проводится анализ финансового
состояния организации за два- три года, предшествующие наступлению
неплатежеспособности. Анализ финансового состояния проводится с учетом
рекомендаций, разработанных в специальной литературе. На основе проведенного
анализа намечаются основные пути восстановления платежеспособности организации
за счет мобилизации внутренних расчетов, а при их недостаточности- за счет
привлечения заемных средств.
Результатом
четвертого раздела является план мероприятий по восстановлению платежеспособности
и поддержке эффективности хозяйственной деятельности, включаемых в стратегию
предотвращения банкротства для строительной организации.
В пятом разделе
обоснование объемов сбыта состоит из следующих основных этапов [19,c.366]:
1)
прогнозирование объемов продаж по периодам;
2)
прогнозирование объемов продаж по основным видам
продукции;
3)
прогнозирование объемов продаж по основным
потребителям;
4)
анализ и прогнозирование доли предприятий на
соответствующих товарных рынках.
Разработка
шестого раздела очень важна в составе плана финансового оздоровления, так как
только поддержание уровня объема продаж на определенном уровне способно
обеспечить выживание предприятия в условиях жесткой конкуренции. При разработке
этого раздела рассматриваются следующие вопросы [19,c.365]:
1)
определение спроса на выпускаемую продукцию или
производимые работы и услуги;
2)
изучение рынка и оценка возможностей данного товарного
рынка;
3)
изучение воздействия конкуренции и других факторов;
4)
прогнозирование объемов продаж и разработка стратегии
маркетинга.
7 раздел
разрабатывается на основе прогнозов объемов продаж. Помимо необходимых расчетов
план производства ФГУП СУ- 711 «Спецстрой России» должен содержать
характеристику базовых технологических процессов, материально- технической базы
производства и основных видов используемых ресурсов, характеристику ведущих
поставщиков. В этом же разделе описываются основные требования к трудовым
ресурсам. Разработанные в разделе мероприятия по снижению себестоимости должны
учитываться при формировании сводной сметы расходов.
При разработке восьмого раздела необходимо
учитывать данные предыдущих разделов. Финансовый план отражает ожидаемые
финансовые результаты хозяйственной деятельности ФГУП СУ- 711 «Спецстрой
России». Поэтому расчеты восьмого раздела должны быть полностью увязаны с
расчетами предыдущих разделов. рассчитываемые в финансовом плане коэффициенты и
показатели должны быть точными и обоснованными, так как именно они изучаются
потенциальным кредитором или инвестором.
Составление плана финансового оздоровления для ФГУП СУ-
711 «Спецстрой России» заканчивается оформлением листа и приложений.
Таким образом, произведенный анализ
состояния управления финансовыми ресурсами на предприятии ФГУП СУ – 711
«Спецстрой России» выявил практическое
отсутствие системы управления. Следствием этого является снижение деловой
активности, показателей рентабельности деятельности предприятия.
Для улучшения финансового положения в рамках предлагаемой стратегии
предотвращения банкротства для предприятия ФГУП СУ – 711 «Спецстрой России» и
рационализации управления его финансовыми ресурсами предлагается провести ряд
мероприятий.
Целью плана реструктуризации для строительной организации ФГУП
СУ –711 «Спецстрой России» выступает разработка и реализация
мероприятий, направленных нейтрализацию наиболее опасных путей экономических
явлений, приводящих к кризису.
Комплексная перестройка деятельности предприятия является очень важным
способом финансового оздоровления при реализации стратегии предотвращения
банкротства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения работы была
достигнута ее основная цель и решены все задачи, поставленные во введении. В
заключении сделаем несколько общих выводов по работе.
1)
основной целью создания предприятия ФГУП СУ-711
«Спецстрой России» является получение прибыли и наиболее полное удовлетворение
потребностей рынка в товарах, работа и услугах строительного производства.
2)
в процессе своей деятельности ФГУП СУ-711 «Спецстрой
России» руководствуется приказом «Об учетной политике предприятия на 2004 год»,
а также рядом законодательных и правовых актов.
3)
финансово-экономическое положение ФГУП СУ-711
«Спецстрой России» за последние 3 года значительно ухудшилось.
4)
по данным за 2002-2004 годы не все экономические
показатели организации соответствуют требуемым нормативам. Особенно низким
является значение рентабельности, что стимулирует руководство к проведению ряда
реорганизационных мероприятий. Состояние основных фондов в организации сегодня
неудовлетворительное.
5)
формирование рациональной структуры источников средств
необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и
обеспечения желательного уровня доходов.
6)
за анализируемый период сумма источников финансовых
ресурсов увеличилась с 5781 тыс.р. в начале периода до 11624 тыс.р. - в конце
периода, то есть темп роста составил
201%. При этом собственные источники увеличились на 2382 тыс.р. при темпе роста
145,75%, а заемные - на 3461 тыс.р.
7)
Таким образом, темп роста заемных источников опережает
темп роста собственного капитала, но собственный капитал несмотря на это
составляет большую долю источников финансирования ФГУП СУ-711 «Спецстрой
России».
8)
увеличение суммы собственного капитала произошло, в
основном, за счет роста добавочного капитала, который увеличился с 4933 тыс.р.
в начале анализируемого периода до 7261 тыс.р. в конце.
9)
доля заемного капитала в общей сумме источников
увеличилась с 9,94% на 1.01.02г. до 34,72% на 1.01.05г.
10)
темп роста кредиторской задолженности за анализируемый
период составил 651,83%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных
средств уменьшилась с 73% в начале анализируемого периода до 68% в конце. Это
связано с нарастающими темпами роста
краткосрочных заемных средств.
11)
наблюдается небольшой рост задолженности по так
называемым "больным статьям" баланса.
12)
доля собственных финансовых ресурсов в общей сумме
финансовых ресурсов ФГУП СУ- 711 «Спецстрой России» в 2002 году составляла 7,3%
и увеличилась до 13,6% в 2004 году. Темп роста собственных финансовых ресурсов
составил 192,4%.
13)
Федеральное Государственное унитарное предприятие «Спецстрой РоссииОсРоссР»
было основано 28 октября 1993 года.
14)
ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» является
специализированным строительным
предприятием по производству и оказанию
СМР в городе Хабаровске.
15)
Согласно Уставу ФГУП СУ-711 «Спецстрой России» может
заниматься более чем 20 видами деятельности . Основной вид деятельности-
возведение зданий и сооружений из кирпича, производство кирпичной кладки. На
все виды деятельности, подлежащие лицензированию, предприятие имеет лицензию
ХСС 005790 от 22 января 1994 года.
16)
По данным за 2002-2004 годы не все экономические
показатели организации соответствуют требуемым нормативам. Особенно низким
является значение рентабельности, что стимулирует руководство к проведению ряда
реорганизационных мероприятий. Состояние основных фондов в организации сегодня
неудовлетворительное. Значительная часть из них сильно изношена. Система
взаимоотношений предприятия с другими организациями достаточно хорошо налажена.
Положительным моментом для заказчиков является своевременность и качество
выполняемых организацией работ.
17)
Формирование рациональной структуры источников средств
необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и
обеспечения желательного уровня доходов.
18)
темп роста заемных источников опережает темп роста
собственного капитала, но собственный капитал несмотря на это составляет
большую долю источников финансирования ФГУП СУ-711 «Спецстрой России».
19)
Проведенный анализ свидетельствует об ухудшении
финансового состояния предприятия и снижении эффективности использования его
финансовых ресурсов. Это выражается в низком уровне показателей рентабельности
предприятия, а так же снижении финансовой устойчивости и деловой активности.
20)
структура плана финансового оздоровления,
разрабатываемого для ФГУП СУ- 711 «Спецстрой России», содержит основные
элементы традиционного бизнес-плана и состоит из восьми разделов.
21)
при разработке финансового плана оздоровления обязательным элементом является
обоснование необходимости его создания.
22)
с этой целью проводится углубленный финансовый анализ
организации и характеризуется ее современное финансовое состояние.
23)
на основании полученных результатов предлагаются
конкретные мероприятия по финансовому оздоровлению, и разрабатывается стратегия
предотвращения банкротства.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Абрютина М.С. Анализ
финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пособ./
М.С. Абрютина, А.В. Грачев.-2-е изд., испр.- М.:Дело и сервис, 2000.-
256 с.
2.
Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб./ М.И.
баканов, А.Д. Шеремет.- 4-е изд.., доп., перераб.- М.: Финансы и статистика, 2001.-416 с.:ил.
3.
Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов
хозяйствующего субъекта/ И.Т. Балабанов.- М.: Финансы и статистика, 2003.-
112с.: ил.
4.
Барановский Н.И., Благодер
Г.П. Планирование деятельности малых строительных организаций// Экономика
строительства .- 2001.- № 12.- С.26-37.
5.
Батрин Ю.Д., Фомин П.А.
Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. – М.:
Высшая школа, 2001. – 397 с.
6.
Белолипецкий В.Г. Финансы
фирмы - М.: ИНФРА-М, 2002. - 298с.
7.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – К.:
Ника-Центр, 2000. – 190 с.
8.
Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. -
М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001 - 208с.
9.
Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской ( финансовой) отчетности для принятия управленческих
решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Г. Фомина.- СПб.: Герда,2001.-288с.
10.
Вахрин П. И. Финансовый
анализ в коммерческих и некоммерческих организациях : Учеб.пособ.
/П.И. Вахрин.- М.: Маркетинг,2001.- 319с.
11.
Гольдштейн Г.Я., Гуц
А.Н.. Экономический инструментарий принятия управленческих решений.
Учебное пособие для магистрантов направления 521500 "Менеджмент".
–Таганрог: ТРТУ, 2000. – 120 с.
12.
Диагностика, оценка и реструктуризация строительного
предприятия. Бизнес- планирование: Учеб. пособ. / Под
ред. С.А. Баркалова.- Воронеж: Воронеж. гос. ар.- стр. акад., 2000.- 405 с.
13.
Донцова Л. В. Комплексный
анализ бухгалтерской отчетности/ Л.В. Донцова, Н.А.
Никифорова.- 3- е изд., перераб.,доп.- М.: Дело и
сервис,2002.- 304 с.
14.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3 изд., переаб., доп. – М.: Бух. учет, 2000. – 351 с.
15.
Иващенцева Т.А. Технико- экономический анализ деятельности строительных
организаций : Учеб. пособ. / Т.А. Иващенцева.-
Новосибирск: НГАСУ, 2003.- 84 с.
16.
Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия
/ А.И. Ковалев, В.П. Привалов.- 4-е изд.,испр.,доп.- М.:Центр экономики и маркетинга,2000.- 208 с.
17.
Крейнина М.Н. Цели и задачи
финансового управления. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. - №5. – С.
13
18.
Лобанова Е.Н. Ключевая структура управления на
предприятии // Экономика и жизнь. - 1996. - № 7. - С.46
19.
Лялин В.А. Финансовый менеджмент / В.А. Лялин, П.В.
Воробьев.- М.: Д и С, 2000.- 405 с.
20.
Менеджмент в строительстве : Учеб. пособ.
/ Под ред. И.С. Степанова.- М.: Юрайт,2001.- 540 с.
21.
Методические указания по бухгалтерскому учету основных
средств (в ред. Приказа Минфина РФ от 28.03.2000 г., № 32н)
22.
Организация управления деятельностью строительных
организаций в условиях рынка : Методические указания.- Новосибирск:
НГАСУ,2001.- 41с.
23.
Оценка бизнеса /Под ред. А.Г. Грязновой, М.А.
Федотовой.- М.: Финансы и статистика,2001.- 512 с.: ил.
24.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО
«Новое знание», 2000. – 320 с.
25.
Тренев Н.Н. Предприятие и его
структура. Диагностика. Управление. Оздоровление: Учеб. пособ.
/ Н.Н. Тренев.- М.: Приор,2000.- 240 с.
26.
Улина С.Л. Подходы к
формированию системы финансового управления в России. // Менеджмент в России и
за рубежом. – 2000. – №2. – С. 20
27.
Управление организацией : Учеб. / Под ред. А.А.
Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина.- 2-е изд.,перераб.,доп.- М.: Инфра –М ,2000.- 669 с.
28.
Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред.
Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003. – 267 с.
29.
Финансовый менеджмент: Учебно-практическое
руководство./Под редакцией Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2000. – 780 с.
30.
Шевченко В.А. Несостоятельность производства и его
оздоровление / В.А. Шевченко.- М.: Дело и сервис,2001.- 257 с.
31.
Шеремет А.Д Методика
финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин.- М.: Инфра- М,2001.-256 с.
32.
Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособ. / Под ред. А.П. Градова.-
3-е изд.,испр.- СПб.: Спецлит,2000.- 589 с.
33.
Экономика строительного предприятия : Учеб. пособ. / В.В. Бузырев, Т.А. Иващенцева, А.Г. Кузьминский и др.-
Новосибирск: НГАСУ,2003.- 312 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ