МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение

 высшего профессионального образования

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

ИНСТИТУТ ФИЛИАЛ В Г. БАРНАУЛЕ

Факультет	Региональная кафедра
Учетно-статистический	Бухгалтерского учета, аудита и статистики

       

Контрольная работа

 по дисциплине «Теория экономического анализа»

Вариант №3

Выполнила
Специальность
№ личного дела
Группа
Преподаватель

Барнаул 2008

Задача 1.

Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.

Таблица 3.1.

Исходная информация для проведения анализа

Показатель	Иденти-фикатор	Предыду-щий год	Отчет-ный год	Откло-нение
Выручка от продажи, тыс. руб.	N	1020	1000	- 20
Материальные затраты, тыс. руб.	M	510	460	- 50
Материалоемкость продукции		0,50	0,46	- 0,04

 

Решение:

За результативный показатель возьмём материалоемкость продукции. Зависимость между факторами, влияющими на результативный показатель, выражается следующей формулой: =N / M

На материалоемкость продукции влияют два фактора – это выручка от продажи и материальные затраты. Определим влияние каждого фактора методом цепных подстановок, то есть последовательной заменой в базисной модели базисного показателя фактическим, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора даёт возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя. Модель факторная.

 1. Выручка на материалоемкость оказала влияние:

= N₁ / M₀=1000/510=1,96

Сравним этот показатель с предыдущим годом:

= - =1,96-0,50=1,46

Вывод: За счет уменьшения выручки на 20 тыс. руб. материалоемкость продукции выросла на 1,46.

2. Определим размер влияния материальных затрат на материалоемкость:

= N₁ / M₁=1000/460=0,46

сравним с предыдущим показателем:

0,46-1,96=-1,5

Вывод: За счет уменьшения материальных затрат на 50 тыс.руб. материалоемкость продукции уменьшилась на 1,5.

3. Баланс отклонений:

1,46 – 1,5 = -0,04

Фактическая материалоемкость на 0,04 больше, чем базисная. На отклонение влияют два фактора:

-         выручка от продажи, которая увеличивает материалоемкость на 1,46;

-         материальные затраты, которые уменьшают материалоемкость на 1,5.

Задача 2.

Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных активов и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

Таблица 3.2.

Исходная информация для проведения анализа

Показатель	Иденти-фикатор	Предыду-щий год	Отчет-ный год	Откло-нение
1. Чистая прибыль, тыс. руб.	П	8500	7300	-1200
2. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	ВА	55600	56300	700
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	ОА	46400	41800	-4600
4. Среднегодовая стоимость всех активов, тыс. руб	А	102000	98100	-3900
5. Рентабельность всех активов (1/4), %	Р	8,33	7,44	-0,89

Определите при расчетах способом долевого участия долю прироста (снижения) каждого вида активов (в долях единицы) в общей сумме прироста всех активов. Затем распределите величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность распределите пропорционально доле участия в этом каждого из видов активов.

Решение:

Прибыль и все активы – показатели первого уровня, рентабельность, внеоборотные активы – показатели второго уровня.

Это кратная модель.

Результативный показатель – рентабельность активов. Прибыль и среднегодовая стоимость – влияющие факторы.

1.                Влияние факторов первого уровня определяем методом полных цепных подстановок.

Определяем влияние на рентабельность изменения прибыли:

Р=(П/А)*100%

Р^п= (7300 : 102000) * 100 = 7,16%

Сравним с предыдущим годом:

7,16 – 8,33 = -1,17%

Вывод: Снижение рентабельности активов на 1,17% за счёт снижения прибыли на 1200 тыс. руб.

Определяем влияние изменения активов на их рентабельность:

Р_А = (7300 : 98100)*100 = 7,44%

Сравним с предыдущим показателем:

7,44 – 7,16=0,28%

Рост рентабельности активов на 0,28% за счёт снижения среднегодовой стоимости всех активов на 3900 тыс. руб.

Баланс отклонений по факту первого уровня:

–1,17 + 0,28 = -0,89

Снижение рентабельности активов произошло за счет двух факторов:

-                     снижения прибыли;

-                     снижения среднегодовой стоимости всех активов.

2.                Анализ влияния  факторов второго уровня способом долевого участия.

При способе долевого участия сначала рассчитывается доля каждого фактора в общей сумме их изменений, а затем доля умножается на общее отклонение результативного показателя.

∆у_А = [∆_А/(∆_А + ∆_В)] * ∆у , где

∆_А, ∆_В– отклонение фактора,

∆у – коэффициент влияния заданного фактора

а) Влияние среднегодовой стоимости внеоборотных активов:

∆Р_ВА = [∆ВА / (∆ ВА + ∆ОА)] * ∆Р

∆Р_ВА = [700 / (700 + (-4600)] * (-0,89) = 0,16

Вывод: Рост рентабельности активов на 0,16% за счёт роста среднегодовой стоимости внеоборотных активов на 700 тыс. руб.

б) Долевое участие среднегодовой стоимости оборотных активов на рентабельность:

∆Р_ОА =[-4600 / (700 + (-4600)] * (-0,89) = -1,05

Вывод: Рентабельность активов уменьшилась на 1,05% за счёт снижения среднегодовой стоимости оборотных активов на 4600 тыс. руб.

в) Баланс отклонений:

0,16+( -1,05)= -0,89

За счёт изменения всех активов рентабельность снизилась  на 0,89%, в том числе за счёт роста среднегодовой стоимости внеоборотных активов увеличилась на 0,16%, а за счёт снижения среднегодовой стоимости оборотных активов снизилась на  1,05%

Задача 3.

Рассчитайте индексным методом влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода портфеля в целом.

 

 

Таблица 3.3.

Исходная информация для проведения факторного анализа

Торговый портфель	Предыдущий год	Отчетный год	Х0 Y0	Х1 Y1	Х0 Y1
Среднегодо-вой доход на одну ценную бумагу, руб. (Х0)	Количест-во ценных бумаг в портфеле, шт. (Y0)	Среднегодо-вой доход на одну ценную бумагу, руб. (Х1)	Количест-во ценных бумаг в портфеле, шт. (Y1)
Акции	15	1000	18	950	15000	17100	14250
Облигации	200	100	220	90	20000	19800	18000
Итого					35000	36900	32250

Решение:

1. Общее изменение дохода рассчитывается:

I_XY = ∑ Х₁ Y₁ / ∑ Х₀ Y₀

I_XY = 36900/35000=1,05

2. Среднее изменение доходности одной ценной бумаги:

I_X = ∑ Х₁ Y₁ / ∑ Х₀ Y₁

I_X = 36900/32250=1,14

3. Среднее изменение количества акций:

I_Y = ∑ Х₀ Y₁/ ∑ Х₀ Y₀

I_Y = 32250/35000 = 0,92

4. Абсолютное изменение дохода:

∆ _XY = ∑ Х₁ Y₁  - ∑ Х₀ Y₀

∆ _XY = 36900 – 35000 = 1900,

в том числе за счет изменения средней стоимости одной ценной бумаги:   

 = ∑ Х₁ Y₁ - ∑ Х₀ Y₁

 =36900 – 32250=4650

в том числе за счет изменения количества  ценных бумаг: 

 =∑ Х₀ Y₁ - ∑ Х₀ Y₀

 =32250 – 35000= - 2750

Задача 4.

Рассчитайте современное (приведенное к сегодняшнему дню) значение долга, если его полная сумма через 2 года составит 18 млн. руб. Коэффициент дисконтирования равен 34%.

 

Решение:

Для определения современного значения долга используем формулу:

S_d = S_t / (1 + d)ⁿ,       где

S_t – будущая стоимость;

d– ставка дисконта;

n – количество лет.

S_d= 18 / (1 + 0,34)² = 10 (млн. руб.)

То есть современное значение долга: 10 млн. руб.

Задача 5.

На депозит внесена сумма 600 тыс. руб. под  36% годовых. Начисление производится каждый месяц по схеме сложных процентов, т.е годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 4%. Определите наращенную сумму с учётом инфляции через  4 месяца. Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы, вложенной на депозит.

Решение:

Наращенную сумму с учётом инфляции через 4 месяца определим по формуле:

S_инф = [ (1 + d / т)ⁿ / (1 + h) ⁿ * S_d

 d– ставка дисконта;

n – количество лет;

т – количество выплат;

h - месячный темп инфляции

S_инф = [(1 + 0,36 / 12)⁴ / (1 + 0,04)⁴] * 600 = 577 тыс. туб.

Вывод: наращенная сумма с учетом инфляции через 4 месяца составит    577 тыс. руб.

Эрозия капитала:

ЭК = S_инф   –  S_d

ЭК = 577 – 600 = -23 тыс. руб.

Вывод: Реальная стоимость суммы, вложенной на депозит, в результате инфляции уменьшится на 23 тыс. руб.

Задача 6.

Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 600 млн.руб., срок проекта 4 года; поступление доходов по годам: 250, 250, 110, 110 млн. руб., коэффициент дисконтирования – 19%.

Решение:

NPV = PV – I₀,

где PV – дисконтированный доход;

I₀ – начальная инвестиция.

PV =P_n / (1+d)ⁿ,

где P_n – общая накопленная величина дохода за n лет;

d – дисконтная ставка.

Расчет чистого приведенного дохода:

№  года	Дисконтный множитель, 1/(1+0,19)n	Прогнозируемые доходы, Pn	Дисконтированные доходы, PV
1	0,8403	250	210,075
2	0,7062	250	176,550
3	0,5934	110	65,274
4	0,4987	110	54,857
Итого	-	-	506,731

NPV =506,731 – 600 =  - 93,244 млн.руб – приведенный доход через 4 года (т.е. убыток).

Вывод: Инвестиционный проект не эффективный.