Содержание

Введение.. 3

1. Международный кредит: понятие, классификация.. 4

2. Роль международного кредита в экономике государства   14

3. Роль международных кредитных ресурсов в российской экономике.. 16

Заключение.. 19

Список литературы... 20

Введение

Международный кредит представляет собой предоставление валютных и товарных ресурсов предприятиям и финансовым институтам одной страны предприятиям, финансовым институтам и правительству другой страны на условиях возвратности, срочности и платности. Кредиторами и заемщиками являются представители разных стран. Источником финансирования товарного кредита и перевода валютных ресурсов в этом случае всегда являлся национальный рынок капиталов. Сейчас, помимо национальных рынков капитала, важнейшим источником кредитных ресурсов стал собственно международный рынок капиталов, не имеющий непосредственно какой-либо национальной принадлежности.

В современных условиях обострения конкуренции в международной торговле каждое государство стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортеров. В этих целях государство во многих странах с развитой рыночной экономикой осуществляет операции по рефинансированию сделок промышленных компаний и банков, вовлеченных в экспортное кредитование. Происходит это в разнообразных формах. В одних странах созданы специальные государственные и полугосударственные (смешанные с участием частного капитала) банковские институты внешнеторгового кредитования, в других – банковские консорциумы, пред которыми становится задача создания благоприятных условий рефинансирования кредитных операций коммерческих банков в центральном банке.

Таким образом, целью данной работы является рассмотрение основных вопросов, связанных с понятием международный кредит

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

-                   Рассмотреть понятие  и формы международного кредита;

-                   Описать роль международного кредита в экономике государства;

-                   Описать роль международных кредитных ресурсов в российской экономике.

1. Международный кредит: понятие, классификация

Международный кредит – кредит, предоставляемый государствами, банками, фирмами, другими юридическими или физическими лицами одних стран правительству, банкам, фирмам других стран.

Это одна из форм движения денежных и материальных средств в процессе развития международных экономических отношений. Его сущность, формы и функции определяются социально-экономическими условиями, в которых он применяется [1].

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с представлением товарных и валютных ресурсов.

Международный кредит возник в XIV – XV вв. в мировой торговле, особое развитие получил после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее в Америку и Индию. Дальнейшее развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки, его специализацией и кооперированием.

Увеличение масштабов международного кредита было связано с интернационализацией мирохозяйственных связей, международным разделением труда и достижениями научно-технического прогресса.

Международный кредит как разновидность категории кредита связан с такими экономическими категориями, как деньги, цена, прибыль, платежный баланс, валютный курс и др. Важную роль он играет в реализации требований закона стоимости и других экономических законов.

Функционирует международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции:

1.                Перераспределение ссудных капиталов между странами, когда при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и превращению в среднюю норму прибыли.

2.                Экономизация издержек обращения в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег такими орудиями обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, а также СДР, ЭКЮ и твердые национальные валюты.

3.                Ускорение концентрации и централизации капитала: во-первых, в результате ускорения процесс капитализации прибыли в связи с привлечением иностранного капитала; во-вторых, с созданием транснациональных корпораций и транснациональных банков и, в-третьих, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям.

4.                Регулирование экономики страны – привлечение иностранных инвестиций, в первую очередь капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.

Международный кредит можно классифицировать по следующим основным признакам[2]:

1. По источникам:

-         внутренние;

-         иностранные;

-         смешанные;

-         кредитование внешней торговли.

Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.

2. По назначению (в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств):

-         коммерческие кредиты — непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

-         финансовые кредиты (включая прямые капиталовложения) — строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;

-         "промежуточные кредиты" — предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

3. По валюте займа:

-         предоставляемые в валюте страны-должника или страны кредитора;

-         предоставляемые в валюте третьей страны (СДР, ЭКЮ).

4. По срокам:

-         сверхкраткосрочные — предоставляемые на срок до трех месяцев (суточные, недельные);

-         краткосрочные — до 1 года;

-         среднесрочные — от 1 года до 5 лет;

-         долгосрочные — свыше 5 лет.

5. С точки зрения обеспечения:

-         обеспеченные;

-         бланковские.

Обеспечением обычно служат товары, товарораспределительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

-         твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);

-         залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);

-         залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

Бланковский кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель).

6. С точки зрения техники предоставления:

-         финансовые (наличные) — зачисляемые на счет должника в его распоряжение;

-         акцептные — в форме акцепта тратты импортером или банком;

-         депозитные сертификаты;

-         облигационные займы;

-         консорционные кредиты и т.д.

7. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:

-         частные;

-         правительственные;

-         смешанные;

-         межгосударственные.

В настоящее время наиболее широкое распространение нашли следующие виды международных кредитов:

Ролловерные (roll-over credit) — средне- или долгосрочный кредит, предоставляемый по плавающей ставке, фиксируемой через равные промежутки времени (3..6 месяцев).

Фирменный (коммерческий кредит) — ссуда, предоставляемая фирмой (обычно — экспортером) одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептирует его, т. е. дает согласие на оплату в указанные на нем сроки.

Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленные сроки.

Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10..15% стоимости заказа.

Банковские кредиты экспорта и импорта выступают в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам бланковый кредит, т.е. без формального обеспечения.

Кредит покупателю — особенностью его является то, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора с отнесением задолженности на покупателя или его банк.

Акцептно-рамбурсный кредит — основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны в переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Условия этого вида кредита — лимит, сроки, процентная ставка, порядок оформления, использования и погашения, определяются на основе предварительной межбанковской договоренности. Обеспеченность кредита обусловливается реализацией товара.

Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокерская комиссия составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.

Экспортный кредит — кредит, выдаваемый банком страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д.

Проектное кредитование (финансирование) — долгосрочное международное кредитование проектов на определенный срок.

Особой формой кредитных отношений является лизинг — предоставление лизинговыми компаниями оборудования, судов, самолетов и т.д. в аренду фирмам на срок от 3 до 15 лет и более без перехода права собственности.

Лизинг включает организацию и кредитование транспортировки; монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга; обеспечение запасными частями; консультационные, организационные и информационные услуги.

Под периодом лизинга понимают срок, в течение которого сданные в лизинг средства производства находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.

Формой международного кредита являются также факторинговые операции — покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.

Международный кредит, как экономическая категория, выражает отно­шения между кредиторами-экспортерами и заемщиками-импортерами раз­ных стран по поводу предоставления, использования и погашения кредита.[3]

Рассмотрим основные формы международного кредита.

1. Финансовый кредит. Это денежный кредит, предоставляемый банками на условиях срочности, платности, возвратности.

2. Консорциальные (синдицированные)  кредиты. Предос­тавляются двумя и более кредиторами, то есть консорциумами (синдикаторами) банков одному заемщику. Для предоставления такого кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок своевременно свободные средства.

3. Коммерческий кредит - это кредит, как разновидность расче­тов с рассрочкой платежей:

3.1.Фирменный кредит - это кредит, при котором экспортер предостав­ляет кредит импортеру в форме отсрочки платежа (например, аванс импорте­ра, который он выплачивает экспортеру после заключения контракта).

3.2. Вексельный кредит - это кредит, оформленный путем выставления векселя на импортера, акцептующего его по получении товарно-сопро­водительных и платежных документов. Срок вексельного кредита зависит от вида товара (машины, оборудование - долгосрочный кредит, сырье, материалы - краткосрочный кредит).

3.3. Учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселе­держателю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему. Учет векселя производится банком за плату.

3.4. Кредит по открытому счету. Предоставляется в расчетах между постоянными контрагентами при многократных поставках однородных то­варов. Экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет сче­та, открытого им иностранному покупателю, погашающему свою задол­женность в обусловленные контрактом сроки.

4. Факторинг представляет собой торгово-комиссионные и посред­нические услуги банка. Он является специфической разновидностью крат­косрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой дея­тельности. Операции факторинга регламентируются гл. 43 ГК РФ «Финан­сирование под уступку денежного требования».

Факторинг включает: взыскивание (инкассирование) дебиторской за­долженности клиента; предоставления ему краткосрочного кредита; осво­бождение его от кредитных рисков по экспортным операциям.

Целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платеже­способности покупателя.

Механизм факторинга: Банк приобретает у экспортера право на взыскание дебиторской за­долженности импортера и перечисляет ему от 70 до 90 % суммы средств за отгруженную продукцию в момент предъявления документов.  После получения платежа по этим счетам от импортера банк пере­числяет экспортеру оставшуюся сумму денег. Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т. п. При определении платы за факто­ринг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и сред­него срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

5. Форфетирование (от франц. forfeit - целиком, общая сумма) представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей или дру­гих долговых требований по внешнеторговым операциям. Применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рас­срочкой платежа (до 5-7 лет).

Механизм форфетирования: Форфетор (то есть банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, то есть за вычетом всей суммы процентов или части их. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетирование освобождает экспортеров от кредитных рисков и со­кращает дебиторскую задолженность. Форфетирование дороже для экс­портера, чем банковский кредит.[4]

Форфетирование - это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель. Форфетирование предполагает переход всех рисков по долговому обязатель­ству к его покупателю (то есть форфетору). Поэтому форфетор требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник.

В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфеторы обычно при расчете дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, оставшемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни. Величина дисконта и сумма платежа форфетора продавцу долговых обязательств может быть определена тремя способами: по формуле дис­конта, по процентным номерам, по среднему сроку форфетирования.

6. Овердрафт  -   это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка. В результате образуется дебетовое сальдо, то есть за­долженность клиента банку.

Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором уста­навливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.

При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычного кредита.

7. Акцептный кредит - это кредит, предоставляемый банком в фор­ме акцепта тратты, выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк век­селя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.

При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспортер, но, в отличие от вексельного кредита, акцептантом векселя выступает банк. Выда­вая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает в операцию свои средства, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа.

Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: ко­миссии за акцепт, учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.

Акцептный кредит применяется обычно в тех случаях, когда банки ак­цептируют тратты только экспортеров своей страны.

Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит. В международной торговле это означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выстав­ляемых экспортером.

Банки акцептуют тратты, выставляемые на них иностранными коммер­ческими фирмами. В этом случае в операцию по акцепту тратты включа­ются банки других стран, играющие вспомогательную роль и принимаю­щие на себя ответственность перед банками-акцептантами по своевремен­ному переводу (рамбурсированию) на их счета валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт.

2. Роль международного кредита в экономике государства

Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало все более меняться, и к настоящему времени фактически уже сформировался международный рыночный механизм кредита, который опосредует не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиций, регулирование платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов[5].

Говоря о международном кредите невозможно умолчать о том, какое значение в настоящее время он имеет для развития экономики нашей страны. С одной стороны позволяет "залатать дыры" в бюджете страны, а с другой ведет к все возрастающей экономической зависимости от иностранных инвестиций и займов. Тяжелое экономическое положение РФ определяет сложности с погашением внешних долговых обязательств. В нашей стране необходимо активно развивать новые формы национального (внутреннего) кредитования. Наряду с развитием банковских форм кредита необходимо уделять особое внимание внебанковским формам, а также формам, способным привлечь сбережения и накопления населения и частных компаний в российские банки, а, следовательно, в российскую экономику.

Таким образом, решение проблемы платежей по внешнему долгу во многом зависит от восстановления доверия к национальной денежной единице и создания условий для внутреннего инвестирования. И если экономическая и денежная стабилизация будет проходить активно, то и сложности с выплатой внешних долгов будут преодолены. Но, более чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, поскольку именно инвестиции создают экономическую активность и реальное богатство.

Анализируя все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что кредитная система играет не последнюю роль в экономическом развитии каждой страны и мирового воспроизводства в целом, обеспечивая его непрерывность, повышая эффективность капиталовложений и способствуя научно-техническому прогрессу. Грамотная кредитная политика государства дает возможность всем экономическим субъектам этого государства экономического процветания.

3. Роль международных кредитных ресурсов в российской экономике

Благодаря рыночным реформам, инвестиции из-за границы должны оказаться более перспективными, чем в 80-е годы. В долгосрочной перспективе, в ближайшие 10 лет, частный сектор Европы, Соединенных Штатов и Японии наверняка станет для России основным источником инвестиционного капитала.  Однако,  до того, как это произойдет, кредиторами России наверняка будут не частные инвесторы, а зарубежные правительства и официальные  организации.

Сущность международных организаций, участвующих в  предоставлении финансовой помощи России, различна.

Во-первых, следует упомянуть  Международный  валютный  фонд (МВФ). Это  организация,  в  которую Россия вступила летом 1992 года, занимается финансированием государственных программ борьбы с высокой инфляцией и общей валютнофинансовой нестабильностью[6].

В своей деятельности МВФ руководствуется принципом обусловленности, согласно которому страны-члены могут получить кредиты от него  лишь при условии,  что они обязуются проводить определенную экономическую политику. Условия, выдвигаемые МВФ, могут быть настолько жесткими, что лишь усугубят трудности реформ.

Вторым крупным международным кредитором является  Всемирный банк. В отличие от МВФ, деятельность которого сконцентрирована на кратковременных макроэкономических кризисах, Всемирный банк занимается проблемами долгосрочного  экономического развития. Приоритетными для него являются структурные преобразования, такие, как либерализация торговли,  приватизация, реформы системы образования и  здравоохранения,  инвестиции  в  инфраструктуру, т.е. реформы, которые являются залогом долгосрочного экономического роста. Всемирный банк выдает долговременные займы, как правило, на коммерческих условиях, хотя бедным странам предоставляются льготные, сильно заниженные процентные ставки по кредитам. Банк  специализируется на двух видах кредитов. Целевые кредиты предназначаются для финансирования конкретных инвестиционных проектов, например строительства дороги, моста или электростанции. Программные кредиты призваны помочь правительству осуществить структурные реформы в ключевых отраслях экономики, например провести либерализацию торговли.  В этом  случае кредит - не обеспечение  определенного  инвестиционного проекта, а средство общего  финансирования  государственного бюджета в соответствии с кардинальным изменением экономической политики.

Третья влиятельная и кредитная организация - это  Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), созданный в 1991 г. специально для оказания помощи странам Восточной Европы и бывшего Советского Союза на этапе  рыночных  преобразований.  ЕБРР являет собой пример "банка регионального развития", главная задача которого - содействовать долгосрочному экономическому росту определенного региона за счет финансирования всевозможных инвестиционных проектов. Особое же предназначение ЕБРР заключается в  предоставлении  кредитов прежде всего молодому частному сектору стран бывшего социалистического лагеря.

Четвертым источником официальной финансовой поддержки является помощь, поступающая уже не от международных организаций, а от отдельных  западных  правительств. Эта  помощь принимает по меньшей мере две формы. Во-первых, правительства Запада предоставляют правительствам  других стран (например,  России) прямые кредиты и безвозмездные ссуды, пытаясь помочь им справиться с неотложными проблемами гуманитарного и экономического характера. Во-вторых, они выделяют кредиты компаниям этих стран, чтобы те могли приобрести у страныдонора промышленное оборудование и другие товары. Таким образом,  подобные кредиты выгодны  обеим сторонам.

Последние годы Россия получала помощь из всех  вышеперечисленных источников, однако объемы и виды этой помощи не всегда соответствовали ее реальным потребностям. Однако сейчас ситуация в стране начала изменяться - вот о чём говорят официальные данные Госкомстата о привлечении иностранных инвестиций в первом квартале 1997 года: за этот квартал объем инвестиций привлеченный коммерческими организациями составил 2.24 млрд. дол. - общий объем накоплений валютных инвестиций составляет 15.8 млрд. дол. из них прямых инвестиций - 7.5 млрд. дол. Оправдались прогнозы специалистов, предсказывающих рост инвестиций про благоприятном исходе президентских выборов. Подъем инвестиций в первом квартале 1997 года говорит лишь о том, что инвесторам было необходимо время для принятия решения и его реализации. Огромный рост инвестиций говорит в первую очередь о стабилизации курса рубля и спаде инфляции, которая так долго сдерживала поток инвестиций. Стабилизация курса рубля является также и результатом политики занижения курса рубля. Иными словами случилось то, о чем так долго говорили политики, предсказывая стабилизацию экономики и улучшение инвестиционного климата и это наконец-то находит подтверждение в цифрах. Инвестиции составили: 0.63 млрд. дол. - прямые инвестиции, 0.05 млрд. - портфельные инвестиции и 1.56 млрд. - на прочие, в числе которых кредиты международных организаций, евробонды, муниципальные еврозаймы и пр. Отсюда можно сделать вывод о том, что центр тяжести в привлечении инвестиций переносится  на международные финансовые рынки, где правительство действует довольно успешно.

Заключение

В результате проделанной работы были рассмотрены основные понятия международного кредита.

При рассмотрении данного вопроса были решены следующие задачи:

-                   Рассмотрены понятие  и формы международного кредита;

-                   Описатна роль международного кредита в экономике государства;

-                   Описана роль международных кредитных ресурсов в российской экономике.

Итак, банковский кредит как форма международного кредита играет важную роль в развитии международной торговли. В то же время, несмотря на позитивные стороны применения кредитов, нельзя не упомянуть и о его негативной роли для государства.

Позитивная роль международного кредита заключается в стимулировании внешнеэкономической деятельности страны, создании благоприятного климата для зарубежных частных инвестиций, обеспечении бесперебойности международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

Негативная роль международного кредита в развитии  рыночной экономики заключается в обострении её противоречий. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами, усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые иностранный капитал не привлекается. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом.

Список литературы

1.     Боровиков В. И. Денежное обращение, кредит и финансы. – М.: Центр, 2002.

2.     Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002.

3.     Мировая экономика. Университетский курс. Под ред. Л. Л. Фитуни.; Москва 2004.

4.     Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. Учебник под ред. В. П. Колесова и М.Н. Осьмовой, Москва 2000.

5.     Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. / Е.Ф. Жуков. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

6.     Юксаков В. Лидеры мировой экономики - М.: Знание, 2003.

7.     Мировая экономика и международные отношения (МЭиМО), 2002. №9

---

[1] Боровиков В. И. Денежное обращение, кредит и финансы. – М.: Центр, 2002., с.45

[2] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. / Е.Ф. Жуков. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001., с.67

[3] Семенов К. А. Международные валютно-финансовые отношения. - М.: Дело, 2003. – с. 38.

[4] Павлов В. В. Кредитование внешнеэкономической деятельности. - М.: Инфра-М, 2002. – с. 167.

[5] Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002., с.31

[6] Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. Учебник под ред. В. П. Колесова и М.Н. Осьмовой, Москва 2000.