Задача 1.

Рассчитать кросс-курсы валют платежа, если валюта платежа соответствуют валюте страны экспортера, по следующим сделкам

Сделки	База	Курс купли-продажи
Валюта котировки	bid	offer
1. Экспорт автоматичест. из Германии в Канаду	USD/EVRO	0.8065	0.8080
USD/CAD	1.2222	1.2244
2. То же, в Англию	USD/EVRO	0.8181	0.8192
GBP/USD	1.7777	1.7788
3. Экспорт австралийского вина в Англию	GBP/USD	1.8750	1.8760
ASD/USD	0.8080	0.8090

Решение:

1. Рассчитаем кросс-курс  EVRO/CAD

EVRO/CAD = (USD/CAD bid)/ (USD/EVRO offer) = 1.2222/0.8080 = 1.5126

EVRO/CAD = (USD/CAD offer)/ (USD/EVRO bid) = 1.2244/0.8065 = 1.5181

Кросс-курс EVRO/CAD 1,5126-1,5181

2. Рассчитаем кросс-курс  EVRO/GBP

EVRO/GBP = 1/((GBP/USD bid) х (USD/EVRO bid)) = 1/(1.7777 х 0.8181)= 0.6876

EVRO/GBP = 1/((GBP/USD offer) х (USD/EVRO offer)) = 1/(1.7788 х 0.8192) = 0.6862

Крос–курс EVRO/GBP 0.6862 – 0.6876

3. Рассчитаем кросс-курс  ASD/GBP

ASD/GBP = (ASD/USD bid) / (GBP/USD offer) = 0.8080/1.8760 = 0.4307

ASD/GBP = (ASD/USD offer) / (GBP/USD bid) = 0.8090/1.8750 = 0.4315

Кросс-курс ASD/GBP 0.4307 – 0.4315

Задача 2.

Определить форвард на  курсы на 3 месяца валюты котировки

	ASD
Курс СПОТ за 1 USD	1.2930
Процентная ставка по 3-х месячным депозитам в долларах, % годовых	4.9
То же, в валюте котировки, % годовых	6.0

Решение:

Форвардный курс рассчитывают прибавлением или вычитанием форвардных пунктов из текущего курса СПОТ (в зависимости от знака форвардных пунктов).

Форвардные пункты = (курс СПОТ х ( % валюты - % базовой валюты)х кол-во дней)/(360х100 + (% базовой валюты х кол-во дней)) = (1.2930 * (6 – 4.9) * 90) / (360*100 + (4.9*90) = 128.007/36441 = 0.0035 пунктов.

Таким образом, форвард курс на 3 месяца равен 1.2930 + 0.0035 = 1.2965

Задача 3.

Валютный спекулянт заключил простую форвардную сделку на продажу 10 млн. ед. валюты котировки по форвардному трехмесячному курсу, 1.2965 (рассчитан в предыдущей задаче). Однако к моменту окончания сделки курсы валют оказались следующими:

Курс СПОТ за 1 USD через три месяца – 1,1230

Выявить потери/прибыль спекулянта, если сделка не была прохеджирована.

Решение:

Спекулянт получил прибыль, т.к. была совершена сделка на продажу (короткая позиция) и курс снизился до уровня 1,1230.

Прибыль по сделке  = 10 млн. ASD * (1.2965 – 1.1230) =  1735000 ASD или  1735000 / 1.1230 = 1544968 долл.

Список литературы

1)                    Глазьев С.  “Стабилизация и экономический рост” М., Ж. “Вопросы экономики”, №1, 2003. – с. 23-30

2)                    Иностранные инвестиции в России современное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского- М.:Международные отношения, 2001 – 431 с.

3)                    Камински M. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит.-№5, 2003. – 12-17 с.

4)                    «Мировая экономика» Хасбулатов Р.И.   г. Москва, «Инсан», 2002. – 423 с.

5)                    «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» под редакцией Красавиной Л.Н. г. Москва, «Финансы и статистика», 2000. – 347 с.

6)                    «Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений» под редакцией Круглова В.В.  г. Москва, «Инфра-М», 2001. – 290 с.