Содержание

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЦЕНТР Ф1»  2

2.1. Краткая экономическая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Центр Ф1». 2

2.2. Анализ структуры актива баланса ООО «Центр Ф1». 3

2.3. Анализ структуры пассива баланса ООО «Центр Ф1». 9

2.4 Расчет и оценка основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние ООО «Центр Ф1». 13

Глава 3. Стратегия финансового оздоровления ООО «Центр Ф1»  26

3.1. Финансовый план ООО «Центр Ф1» на 2005 год. 26

3.2. Направления реализации финансового плана. 29

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЦЕНТР Ф1»

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предпри­ятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Со­гласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время состав­ляется в оценке нетто. Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного анали­тического баланса.

2.1. Краткая экономическая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Центр Ф1»

Предприятие находится в частной собственности

Официальное полное наименование предприятия – Общество с ограниченной ответственностью «Центр Ф1».

Официальное сокращенное наименование Предприятия – ООО «Центр Ф1».

Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом, обладает правами юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием и наименованием вышестоящего ведомства, бланки, фирменное наименование, товарный знак (знак обслуживания).

Предметом деятельности предприятия является оптово-розничная торговля компьютера и орг. техникой.

2.2. Анализ структуры актива баланса ООО «Центр Ф1»

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями струк­туры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и верти­кального анализа[1].

Таблица 2.1.

Агрегированный аналитический баланс (активы) ООО «Центр Ф1»

Активы	На конец 2003 год	На конец 2004 года	Удельный вес
На конец 2003 год	На конец 2004 года
1. Оборотные активы	218044	229853	55,63	60,58
Денежные средства	364	1075	0,09	0,28
Средства к получению	31448	30941	8,02	8,16
Производственные запасы	186232	197837	47,52	52,14
2. Внеоборотные активы	173897	149551	44,37	39,42
Основные средства	167025	144849	42,61	38,18
Нематериальные активы	6872	4702	1,75	1,24
Прочие	0	0	0	0
Баланс	391941	379404	100	100

Из данных таблицы 2.1. видим, что за отчётный период в составе имущества произошли изменения. Общая величина оборотных активов увеличилась с 218044 тыс. руб. до 229853 тыс. руб., т.е. на 11809 тыс. руб. Рост оборотных активов был обеспечен ростом денежных средств с 364 тыс. руб. на 01.01.04. до 1075 тыс. руб. на 01.01.05. и ростом производственных запасов с 186232 тыс. руб. до 197837 тыс. руб. на 01.01.05., т.е. на 11605 тыс. руб. Сумма средств к получению по итогам 2004 года снизилась на 507 тыс. руб. (с 31448 тыс. руб. до 30941 тыс. руб.). В целом доля оборотных активов увеличилась с 55,63% до 60,58%. Рост доли оборотных активов в основном был обеспечен не ростом оборотных активов в абсолютной сумме, а снижением стоимости внеоборотных активов.

За 2004 года общая сумма внеоборотных активов снизилась с 173897 тыс. руб. до 149551 тыс. руб., т.е. на 24346 тыс. руб. Доля внеоборотных актив снизилась с 44,37% до 39,42%. Сумма основных средств предприятия по остаточной стоимости снизилась с 167025 до 144849 тыс. руб., т.е. на 22176 тыс. руб. Доля основных средств  предприятия снизилась с 42,61% до 38,18%. Остаточная стоимость нематериальных активов также снизилась на 21701 тыс. руб. Удельный вес нематериальных активов в общей стоимости имущества предприятия снизился с 1,75% до 1,24%. Общая сумма активов предприятия снизилась на 12537 тыс. руб. или 3,2%.

Рисунок 1 динамика основных статей актива баланса ООО «Центр Ф1»

Таблица 2.2.

Состав и структура имущества ООО «Центр Ф1» за 2003-2004 гг.

Показатели	На конец 2003 года	На конец 2004 года	Отклонения	Темп прироста
Сумма, тыс. руб.	в % к итогу	Сумма, тыс. руб.	в % к итогу	Сумма, тыс. руб.	в % к итогу
1. Внеоборотные активы	173897	44,42	149551	39,43	-24346	-4,99	86
1.1. Основные средства	167025	42,66	144849	38,19	-22176	-4,47	86,72
1.2. Нематериальные активы	6872	1,76	4702	1,24	-2170	-0,52	68,42
2. Оборотные активы	217608	55,58	229701	60,57	12093	4,99	105,56
2.1. Запасы	185796	47,46	197685	52,12	11889	4,66	106,4
2.1.1. Сырье и материалы	3184	0,81	3043	0,8	-141	-0,01	95,57
2.1.2. Готовая продукция и товары	106737	27,26	100217	26,42	-6520	-0,84	93,89
2.1.3. Расходы будущих периодов	75875	19,38	94425	24,9	18550	5,52	124,45
2.1.4. Затраты в незавершенное производство	436	0,11	152	0,04	-284	-0,07	34,86
2.2. НДС по приобретенным ценностям	1786	0,46	10641	2,81	8855	2,35	595,8
2.3. Дебиторская задолженность	29662	7,58	20300	5,35	-9362	-2,23	68,44
2.4. Денежные средства	364	0,09	1075	0,28	711	0,19	295,33
Всего имущества	391505	100	379252	100	-12253	0	96,87

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. К статьям, говорящим  об определённых недостатках в работе предприятия наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

Таблица 2.3.

Состав и движение обязательств ООО «Центр Ф1»

Состав дебиторской задолженности	На 01.01.04.	Возникло обязательств	Погашено обязательств	На 01.01.05.
1. Долгосрочная	3869	0	100	3769
1.1. Покупатели	3869	0	100	3769
1.2. Прочие дебиторы	0	0	0	0
2. Краткосрочная задолженность	25793	504492	513754	16531
1.1. Покупатели	25685	504492	513646	16531
1.2. Прочие дебиторы	108	0	108	0
Итого	29662	504492	513854	20300
В % к имуществу	7,57	Х	Х	5,35

На ООО «Центр Ф1» имеет незначительную долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Негативным аспектом является постоянный уровень долгосрочной задолженности в абсолютном отношении и отсутствии новых обязательств в течении года.

Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 16531 тыс. руб. на конец года, снизившаяся за год 9154 тыс. руб. (- 35,64 %).

Несмотря на то, что основная дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Важно также оценить наличие в прочих дебиторов, отражающих:

                   а) расчёты по возмещению материального ущерба;

                   б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установ­ленном порядке.

На ООО «Центр Ф1» данные суммы в составе долгосрочной задолженности отсутствуют. В составе краткосрочной задолженности на 01.01.04. задолженность прочих кредиторов составляла 108 тыс. руб. в течении 2004 года она была полностью погашена и новых обязательств не образовывалось. На 01.01.05. всю дебиторскую задолженность образуют только покупатели и заказчики ООО «Центр Ф1»

Оценивая уровень дебиторской задолженности необходимо отметить, что её удельный вес в валюте баланса снизился 7,57% до 5,35%, т.е.на 2,2%, что безусловно является положительный моментом функционирования предприятия.

После изучения активов ООО «Центр Ф1» приступим к рассмотрению источников формирования имущества.

2.3. Анализ структуры пассива баланса ООО «Центр Ф1»

Составим агрегированный баланс пассивов ООО «Центр Ф1»

Таблица 2.4.

Агрегированный аналитический баланс (пассивы) ООО «Центр Ф1» за 2003-2004 гг., тыс. руб.

Пассивы	На 01.01.04.	На 01.01.05.	Удельный вес, %
На 01.01.04.	На 01.01.05.
1. Краткосрочные	131623	134576	33,58	35,47
1.1. Кредиты и займы	22000	0	5,61	0
1.2. Кредиторская задолженность	109623	134576	27,97	35,47
1.3. Прочие краткосрочные пассивы	0	0	0	0
2. Долгосрочные	0	0	0	0
3. Капитал и резервы	260318	244828	66,42	64,53
3.1. Уставной капитал	22700	22700	5,79	5,98
3.2. Добавочный капитал	198382	167402	50,62	44,12
3.3. Прибыль	39236	54726	10,01	14,42
Баланс	391941	379404	100	100

Рисунок 2 Структура пассивов ООО «Центр Ф1» на 01.01.04.

Рисунок 3 Структура пассивов ООО «Центр Ф1» на 01.01.05.

Пассивная часть баланса уменьшилась на 12537 тыс. руб. Краткосрочные пассивы предприятия по итогам 2004 года увеличились с 131623 до 134576 тыс. руб. Рост удельного веса в составе источников образования имущества составил 1,89% (с 33,58% до 35,47%). Структура краткосрочных пассив за 2004 год претерпела значительные изменения:

1. На 01.01.05. посильностью были погашены краткосрочные кредиты и займы, суммы которых на 01.01.04. составляли 22 000 тыс. руб.

2. Значительно увеличилась кредиторская задолженность. Если на 01.01.04. она составляла 109623 тыс. руб., то на 01.01.05. она достигла 134576 тыс. руб. Удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса увеличился с 27,97% до 35,47%

Долгосрочные активы не претерпели изменения и как на конец 2003 года, так и на конец 2004 года не имеют место в составе источников образования имущества предприятия.

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре  баланса  на начало года и составляет 66,42%; к концу периода произошло незначительное уменьшение их доли до 64,53%.  Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост  кредиторской задолженности и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 7,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало увеличение непокрытого убытка на 15980 тыс. руб.. Данную направленность  роста непокрытого убытка и увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одно из самых «больных» статей в ООО «Центр Ф1» является кредиторская задолженность. Проанализируем её в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Динамика кредиторской задолженности ООО «Центр Ф1» за 2003-2004 гг, тыс. руб.

Статьи кредиторской задолженности	На 01.01.04.	На 01.01.05.	В том числе по срокам образования
Срок оплаты не наступил	Не оплаченная в срок
до 1 месяца	до 6 месяцев	свыше 6 месяцев
Поставщики и подрядчики	89586	35688	20342	7138	8208	0
Персонал предприятия	9611	19840	14880	4960	0	0
Внебюджетные фонды	5329	16490	7256	5772	1484	1979
Налоги и сборы	124941	33865	16933	10160	0	6773
Прочие кредиторы	2760	3740	3740	0	0	0
Итого	232227	109623	63150	28029	9692	8752

Рисунок 4. Динамика основных статей кредиторской задолженности за 2004 год

Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции  в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Наибольшая просроченная кредиторская задолженность наблюдается по таким статьям, как налоги и сборы (на 01.01.05. задолженность, просроченная более чем на 6 месяцев составила 6773 тыс. руб., задолженность по платежам во внебюджетные фонды (на 01.01.05. задолженность составила 1979 тыс. руб.).

Просроченная задолженность за период от 1 до  месяцев наблюдается перед поставщиками в сумме 8208 тыс. руб. и по платежам во внебюджетные фонды, которая на 01.01.05. составила 1484 тыс. руб. Практически  по всем статьям имеет просроченная на 1 месяц задолженность, которая в сумме составляет 28029 тыс. руб. Задолженность перед прочими кредиторами составляет 3740 тыс. руб. Срок платежа по ней не наступил и данная статья является единственной, не имеющей просроченной задолженности.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора активов и пассивов баланса ООО «Центр Ф1 за 2003-2004 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия  и росте больных статей в 2004 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.    

2.4 Расчет и оценка основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние ООО «Центр Ф1»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными  в  порядке  возрастания  сроков.  Анализ  ликвидности  баланса  приведён в таблице 2.6..

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

Таблица 2.6.

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Центр Ф1»
На 01.01.04.	На 01.01.05.
А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4.	А1<П1; А2>П2; А3 >П3; А4 <П4.	А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Центр Ф1»  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии  это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для по­крытия наиболее срочных обязательств с 109259 тыс. руб. руб. до 133501 тыс. руб.

Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,8% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсо­лютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)= - 116970 тыс. руб.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО «Центр Ф1» краткосрочной дебиторской задолженно­сти, предприятие не сможет погасит свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является при­ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности соб­ственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.

Общая величина запасов и затрат  равна сумме строк 210и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1.     Наличие собственных оборотных средств (490-190);

2.     Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3.     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (490+590+610-190).

Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.7.

                                                                Таблица 2.7.

          Данные для определения типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	188018	208478
2.Наличие собственных оборотных средств     (СОС)	86421	95277
3.Функционирующий капитал (КФ)	86421	95277
4.0бщая величина источников (ВИ)	196044	229853

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Таблица 2.8.

Определение типа финансового состояния предприятия. (руб.)

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-101 597	-113 201
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-101 597	-113 201
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	8 026	21 375

То есть только третьего из вышеперечисленных источников хватает и на начало, и на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации[2]      

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО «Центр Ф1» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;1} как в 2003 так и в 2004 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать неустойчивой.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО "Центр Ф1" относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в приложении .

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1.     Коэффициент независимости на ООО «Центр Ф1» на конец 2004 года составляет 0,66, что выше рекомендуемой норме, следовательно предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости.

2.     Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств сви­детельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 51 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до  55 коп. на каждый 1руб. собствен­ных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ООО «Центр Ф1» это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.

3.     Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспе­ченности собственными средствами на 01.01.04. и 01.01.05. имеют значение выше нормативного. Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тен­денции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономно­сти в будущем.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице 13. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения фи­нансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потен­циальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ООО «Центр Ф1» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 13).

Проанализируем коэффициенты  L2,  L3,  L4 и их изменение.

1.     Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2004 года составил 0,01 при его значении на начало года 0. Это значит, что только 1% краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 20 раз ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 40% от общей суммы кредиторской задолженности).

2.                      Значение промежуточного коэффициента покрытия снизилось с 0,23 на начало 2004 года до 0,16 на конец года и стало еще ниже нормативного значения. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО «Центр Ф1» смо­жет погасить 16% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком ко­личестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2004 года не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжно­го документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособ­ности дебиторов.

3.     Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный период на 0,01 и составил на конец года 1,63 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 63% от суммы оборотных активов.

Таким образом все показатели кроме (L6), характеризующие платежеспособность пред­приятия на ООО «Центр Ф1» находятся на уровне ниже нормы, кроме того при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,54, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предпри­ятие не сможет покрыть ещё 48% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 2003 годом общая ликвидность средств предприятия ухудшилась. Так в прошлом году ООО «Центр Ф1» имел значение 0,59.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются следующие показатели:

1). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), характеризующий число оборотов, совершенных оборотные средствами за период времени.

              Qp

Коб = --------,

              Оср

где         Коб - коэффициент оборачиваемости;

               Qp - объем реализованной продукции (работ, услуг) - выручка от реализации продукции за вычетом НДС, (т. р.);

                Оср - среднегодовая стоимость оборотных средств, рассчитываемая по данным формы № 1 (Бухгалтерский баланс)

2). Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзакр), то есть уровень оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).

 

                Оср

Кзакр = -------,                           

                Q

где Кзакр - коэффициент закрепления оборотных средств.

3). Продолжительность одного оборота средств в днях (v об), то есть время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного круговорота:

           Оср * v

v об = ------------ ,                                

                    Qp

где v об - продолжительность одного оборота;

       v - число дней в периоде (год = 360 дней, квартал = 90 дней).

Таблица 2.9.

Показатели деловой активности предприятия

Показатели	2003 год	2004 год	Изменение (+, -)
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС (тыс. руб.)	450480	504492	54012
Среднегодовая стоимость оборотных средств (тыс. руб.)	218044	229853	11809
Число дней в периоде	360	360	0
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр. 1 / стр. 2)	2,07	2,19	0,12
Коэффициент закрепления оборотных средств (стр. 2 / стр. 1)	0,48	0,46	-0,02
Продолжительность одного оборота средств в днях [(стр. 2 * стр. 3) / стр. 1)	174	164	-10
Однодневный товарооборот (стр.1 / стр.3)	1251,33	1401,37	150,03

На основе проведенного в таблице 2.9. анализа можно сделать вывод, что оборачиваемость активов на ООО «Центр Ф1»  коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2004 год вырос с 2,07 до 2,19, т.е. на 0,12. Коэффициент закрепления оборотных средств имеет обратную тенденцию и снизился с 0048 до 0,46, т.е. на 0,02. Важной особенностью является снижение продолжительности оборота в днях. Если в 2003 году среднедневной оборот составлял 174 дня, то в 2004 году этот показатель снизился на 10 дней и составил 164 дня.

Проанализируем показатели прибыльности и рентабельности на ООО «Центр Ф1»

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 2.10.

Таблица 2.10.

Показатели для расчёта рентабельности (тыс. руб.)

Показатели	2003 год	2004 год
1 . Валовая прибыль	52659	27637
2. Прибыль чистая	-45823	-62679
3. Среднегодовая стоимость имущества	391941	379404
4. Собственные средства	260318	244828
5. Доходы от участия в других организациях	0	0
6.Долгосрочные финансовые вложения	0	0
7 .Долгосрочные заёмные средства	0	0

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11.

Показатели рентабельности вложения (%)

Показатели	2003 год	2004 год	Отклонение
1. Общая рентабельность вложений	13,44	7,28	-6,16
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли	-11,69	-16,52	-4,83
3. Рентабельность собственных средств	-17,6	-25,6	1,43

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений  предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО «Центр Ф1».

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Центр Ф1" были сделаны следующие выводы.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Центр Ф1" были сделаны следующие выводы. Финансовая устойчивость предприятия ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в  основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.

Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая значительно увеличилась в 2004 году. Это говорит о том, что на предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет почти 60 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит слишком медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены.

Глава 3. Стратегия финансового оздоровления ООО «Центр Ф1»

3.1. Финансовый план ООО «Центр Ф1» на 2005 год

Для многих наших предприятий  и организаций типично то, что в западной практике принято называть «руководством путем доведения до кризиса». Данным термином обозначается тип управления, при котором дела на предприятии идут «самотеком» до тех пор, пока оно не оказывается в некой кризисной ситуации. Если стиль руководства не меняется, то «борьба за выживание» становится для предприятия перманентной (непрерывной). И, как показывает практический опыт, в современных условиях массовых неплатежей,  сложностей расчетов с покупателями и поставщиками без финансовых прогнозов не обойтись Дело в том, что оценка финансового положения предприятия даже на ближайшую перспективу, выполненная «на глаз», оказывается малоэффективной.

Для получения надежных результатов финансовые прогнозы должны основываться на строгих данных (в первую очередь учетных) и проводиться с использованием конкретных методов финансового анализа. Прогнозирование, в том числе финансовое, позволяет в некоторой (нередко весьма значительной) степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, распределения ответственности и др.

Основным методом финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса. Прогнозная отчетность в зависимости от целей может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволяет установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период. При этом отбросить неэффективные решения, или заменить их более выгодными.

Прогнозный баланс может составляться на основе системы плановых расчетов всех показателей, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь в разработке прогнозной отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сравнение прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволяет установить, что произойдет в финансовом состоянии предприятия, что поможет своевременно внести изменения в его производственную и финансовую деятельность.

Разработаем финансовый план на последующие три года, при условии сохранения показателей указанных в финансовой отчётности за 2003 – 2004г.г.

Финансовый план будет включать в себя прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Центр Ф1» на последующий год.

Таблица 3.1.

Уплотненный аналитический прогнозный баланс

Актив	На 01.01.06.
1.Внеоборотные активы
-основные средства	110223
-нематериальные активы	2170
прочие	0
Итого по разделу 1	112393
2. Оборотные активы
-запасы и затраты	190840
- дебиторская задолженность	18300
- денежные средства	1000
прочие	0
Итого по разделу 2	210140
Всего активов	322533
Пассив
1. Собственный капитал
- фонды и резервы	299554
- прибыль	- 45029
Итого по разделу 3	254525
2. Привлеченный капитал
- долгосрочные пассивы	0
- краткосрочные пассивы	68008
Итого по разделу 3 и 4	68008
Всего пассивов	322533

Таблица 3.2.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатель	Сумма, тыс. руб.
Выручка (нетто) от реализации товаров	580166
Себестоимость проданных товаров	524 541
Валовая прибыль	55 625
Коммерческие расходы	45 970
Управленческие расходы	8 875
Прибыль(убыток) от продаж	780
Прочие операционные доходы	13 814
Прочие операционные расходы	1 835
Прибыль (убыток) до налогообложения	12 759
Текущий налог на прибыль	3 062
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	9 697

3.2. Направления реализации финансового плана

Если ООО «ЦЕНТР Ф1» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

В обстановке роста самостоятельности и ответственности руководителей всех уровней, а также и исполнителей, происходит развитие так называемых неформальных связей, которые обеспечивают горизонтальную координацию работ, выполняемых на одном уровне управленческой структуры. При этом, заметим, сокращается необходимость и в вертикальной координации.

Необходимо уделить особое значение подбору кадров, но в силу того, что управляющий не в силах осуществить данную работу, эти функции возлагаются на работников отдела кадров, которые в свою очередь должны быть подготовлены для выполнения данной работы на высоком профессиональном уровне. Для выполнения этой работы они нуждаются не только в специальных знаниях в своей области, но и должны быть осведомлены о нуждах руководителей не только высшего и среднего звена, но и низшего звена управления. Высококвалифицированные и инициативные работники составляют интеллектуальный потенциал предприятия, имеющий огромное значение для успешного развития фирмы. Каждый менеджер должен понимать, что производительность труда зависит от квалификации самих работников очень во многом, а не только от совершенной технологии и организации рабочих мест.

Определив потребности предприятия в кадрах, руководителю ООО «ЦЕНТР Ф1»  рекомендуется разработать программу, удовлетворяющую данную потребность, которая может включать график мероприятий по привлечению, найму, подготовке и продвижению работников, требующихся для реализации целей организации. Также в качестве рекомендации можно предложить руководству ООО «ЦЕНТР Ф1»  формирование кадров производить на базе собственного персонала, т. к. данное мероприятие обходится дешевле, чем привлечение работников извне. Кроме того, повышается заинтересованность собственных работников в достижении лучших результатов деятельности, улучшается моральный климат, усиливается привязанность работников к фирме. Руководству ООО «ЦЕНТР Ф1»  необходимо прислушаться к данным рекомендациям, т. к. на сегодняшний день это предприятие испытывает большие трудности в управлении трудовыми ресурсами, это связано с большой текучестью кадров, что не может положительно влиять на общее благополучное развитие фирмы. В то же время желательно, чтобы на предприятие приходили и люди со стороны с новыми идеями, предложениями и свежими взглядами.

Положительные стороны системы участия персонала в управлении очевидны. Во-первых, участие персонала в управлении делает процесс более демократичным. На предприятиях, где применяется данная система, как правило, легче разрешаются конфликтные ситуации. Во-вторых, осознание работниками факта своего участия в управлении предприятием служит стимулом к повышению качества своего труда и укреплению трудовой дисциплины. Следствием этого как раз и является снижение текучести кадров на предприятии. В-третьих, участие в управлении повышает у работников чувство ответственности за качество выполняемых работ, а как известно, уровень качества услуг является одной из определяющих  конкурентоспособности предприятия в целом.

В составе имущества предприятия имеются основные средства, не используемые в основной деятельности предприятия. Для улучшения финансового состояния руководство предприятия  решило продать данные объекты основных средств, чтобы расплатится с поставщиками. Объем реализуемых средств по прогнозным оценкам составляет 12450 тыс. руб. Рассмотрим эффективность этого решения.

Во-первых, наличие данного оборудования занимает торговую площадь, что влечет за сбой потери от возможности её использования в коммерческих целях

Во-вторых, реализация данного имущества позволит погасить часть просроченной кредиторской задолженности, что уменьшить сумму неустоек за невыполнение  своих обязательств в согласованные сроки

В-третьих, суммы налоговых платежей по налогу на имущество уменьшатся, что также положительно скажется на финансовый результат деятельности предприятия. Сумма годовая экономии составит: 12450 * 2,2% = 273,9 тыс. руб.

Одним из наиболее важных направлений антикризисной политики является увеличение объемов производства. С этой целью планируется открытие нового магазина.

Так  как  в перечень деятельности ООО «ЦЕНТР Ф1» входит оптовая и розничная торговля, а также создание самостоятельных торговых предприятий, ООО «ЦЕНТР Ф1» не требуется время для оформления правовых документов и оно может сразу приступать к оборудованию торговой точки. Магазин, находящийся на уже оборудованном оптовом складе не потребует больших капиталовложений. Руководство предприятия решило все затраты свести к минимуму. Но подойти к планированию деятельности магазина с научной точки зрения. Были просчитаны намечающиеся затраты, которые состоят в следующем:

Таблица 3.3.

Расчет затрат на содержание и открытие магазина

Ориентировочная  численность персонала магазина	Количество (чел.)	Средняя заработная плата (в месяц), руб.
Директор	1	16000
Бухгалтер	Имеющийся на предприятии
Продавцы	2	4000
Уборщица	1	2000
Охрана	1	4000
ЕСН	Х	7800
Итого:	Х	37800
Необходимое оборудование	Количество	Стоимость, руб.
Витрины	2	8600
Прилавок	1	5400
Стул	Имеющийся на предприятии
Итого:	3	14000
Реклама	На телевидении	За счет арендной платы
Маркетинговые исследования	Менеджер по маркетингу
Энергоресурсы	Имеющиеся на предприятии

Таким образом, на открытие торговой точки потребуется 14000 рублей для покупки нового оборудования. Заработная плата в год составит 37800*12 = 453600 рублей. Все остальные затраты вольются в текущие затраты предприятия.

Итого затрат в год: 14000 + 453600 = 457600

План маркетинга включил в себя товарную, ценовую, сбытовую и сервисную политику и стратегию.

Товарная политика ООО «ЦЕНТР Ф1» предполагает обеспечение широкого ассортимента различной оргтехники и комплектующих и гибкое приспособление к рыночным условиям.

Товарная стратегия предприятия предусматривает:

q  Учет требований потребителя к качеству и ассортименту предлагаемой продукции;

q  Постоянное улучшение обслуживания покупателей.

Ценовая политика увязана с общими целями предприятия и включает формирование кратко- и долгосрочных целей на базе издержек производства и спроса на продукцию, а также цен конкурентов.

Ценовая стратегия должна базироваться на товарной политике и предполагает:

q  Использование механизма гибких цен;

q  Хорошее качество при ценах ниже цен конкурентов;

В основе стратегии ценообразования лежит метод средних затрат, который предусматривает установление рыночной цены исходя из издержек производства при  загрузке производства на  80% и прогнозируемом уровне прибыли, сопоставимым со средней учетной ставкой.

Сбытовая политика ООО «ЦЕНТР Ф1» ориентирована на формирование и стимулирование спроса на продукцию.

Сбытовая стратегия заключается в:

q  Создании и регулировании коммерческих связей;

q  Рекламной деятельности в различных формах;

q  Участии в выставках и ярмарках.

Сервисная политика предприятия предполагает предпродажный сервис, который ориентирован на постоянное изучение, анализ и учет требований покупателяс целью совершенствования торговли и обслуживания.

Потенциальные риски

Потенциальные риски ООО «ЦЕНТР Ф1» представлены производственными рисками, коммерческими рисками, финансовыми рисками и рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами.

Производственные риски связаны с различными нарушениями в производственной процессе или в процессе поставок товара.

Мерами по снижению производственных рисков являются действенный контроль над ходом процесса и усиление влияния на поставщиков путем их дублирования.

Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и емкости рынка, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов и т.п.)

Мерами по снижению коммерческих рисков являются:

q  Систематическое изучение конъюнктуры рынка;

q  Рациональная ценовая политика

q  Создание сети сервисного обслуживания

q  Реклама и т.д.

Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобъемлющими неплатежами, колебаниями курса рубля и т.п. Они могут быть снижены путем создания устойчивого финансового положения предприятия.

Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, - это риски, обусловленные непредвиденными обстоятельствами (стихийные бедствия, смена политического курса страны, забастовка и т.п.). Мерой по их снижению служит работа предприятия с достаточным запасом финансовой прочности.

Сегментация рынка: для ООО «ЦЕНТР Ф1» с географической точки зрения будет рынок города Новосибирска и близко расположенных к нему городов и сел.

Сегмент рынка, для которого предназначен товар. В  качестве  стратегии  охвата  рынка    был    избран концентрированный маркетинг. Необходимо  выбрать один,  наиболее  благоприятный  сегмент  рынка  и сосредоточить на нем все усилия.

При  сегментировании  рассматривалось  население Новосибирска и прилежащих регионов (приблизительно близко живущих и работающих - 700 000 человек). Взрослое население в возрасте от 21 года до 70 лет составляет 60%, что в абсолютных величинах составит:

700 000чел.*0.6=420000 человек.

Основной признак сегментирования - уровень доходов;

Наиболее  благоприятным  сегментом  будет  группа

потребителей, недовольных  существующим  ассортиментом  (не удовлетворены товарами  конкурентов) и со сравнительно низким уровнем доходов (но  с  достаточной  покупательной  способностью),   учитывая следующие критерии:

-потенциальная емкость рынка;

-неудовлетворенность существующим предложением (»70%);

          N_потенц = 420000 * 70% = 294000 потребителей

V_потенц = 294000 * 12 =  3528000 литров / год = 352.8 тыс.дал/год

Основные конкуренты.

          Анализируя ситуацию на рынке сбыта  ООО «ЦЕНТР Ф1»   пришло к выводу, что основными конкурентами являются соседние оптовые и розничные магазины. Их продукция почти всегда отличается высоким качеством, широким ассортиментом, высоким качеством. Основной недостаток – высокие цены.

Судя по объемам сбыта, можно  сказать,  что  эти  товары, в целом, не полностью удовлетворяют  потребности  покупателей. Стратегия конкурентов агрессивна и в охвате  рынка  они используют  методы  дифференцированного  маркетинга.

Таким образом,  из всего вышесказанного  можно сделать вывод, что у ООО «ЦЕНТР Ф1»  есть  довольно перспективная  маркетинговая возможность сбыта продукции высокого качества по низким ценам.

Реализация направлений увеличения выручки позволит на 15% увеличить выручку по сравнению с 2004 годом.

Снижение дебиторской задолженности. Для оптимизации активов предприятия необходимо снизить сумму дебиторской задолженности, для этого можно рекомендовать менеджменту ООО «Центр Ф1» реализовать её одной из фирм, занимающихся факторинговыми операциями (договор финансирования под уступку денежного требования). Под договором финансирования под уступку денежного требования понимается договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование (ГК РФ ст. 824).

В качестве финансового агента договора финансирования под уступку денежного требования могут выступать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида (ГК РФ ст.825.).

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).

Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж.

Исполнение денежного требования должником финансовому агенту освобождает должника от соответствующего обязательства перед клиентом.

Если по условиям договора финансирования под уступку денежного требования финансирование клиента осуществляется путем покупки у него этого требования финансовым агентом, последний приобретает право на все суммы, которые он получит от должника во исполнение требования, а клиент не несет ответственности перед финансовым агентом за то, что полученные им суммы оказались меньше цены, за которую агент приобрел требование.

В г. Новосибирске финансовым агентом в рамках рассматриваемого договора является ЗАО «Финансово инвестиционная компания «Регион – Капитал».

Вырученные от реализации дебиторской задолженности средства, для оптимизации структуры пассива баланса следует направить на погашение кредиторской задолженности предприятия.

Рассчитаем экономический эффект от проведения предлагаемой операциии, предположив, что ООО «Центр Ф1» реализует свою дебиторскую задолженность ЗАО «Регион - Капитал».

Комиссия компании «Регион – Капитал» равна 5 % от суммы дебиторской задолженности.

Сумма дебиторской задолженности, которую ООО «Центр Ф1» необходимо реализовать, равна 2004 тыс. руб.

Сумма комиссионного сбора уплаченная компании «Регион – Капитал» будет равна: 2004 тыс. руб. * 5% = 100 тыс. руб.

Сумма полученная ООО «Центр Ф1» будет равна: 2004 тыс. руб. – 100 тыс. руб. = 1900 тыс. руб.

Несмотря на то, что при данной операции ООО «Центр Ф1»  теряет 100 тыс. руб.,  эффектом от проведения данной операции будет являться снижение большей части дебиторской задолженности, что позволит погасить  1900 тыс. руб. кредиторской задолженности предприятия.

Кроме всего перечисленного для улучшения финансового сосояния предприятию необходимо рассмотреть вопрос обновления материально-технической базы. Этой цели может помочь лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Приложение 1

Показатели   рыночной   устойчивости.

Наименование Показателя	Способ расчета	Норма	Пояснения	На 01.01.04.	На 01.01.05.
1.Коэффициент независимости.		³0,5	Показывает долю собственных средств в общей сумме средств  предприятия.	0,66	0,65
2.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.		£1	Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб.вложенных в активы собственных средств	0,51	0,55
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.			Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами	0,00	0,00
4.Коэффициент маневренности собственных средств.		³0,1	Характеризует степень мобильности использования собственных средств	0,33	0,39
5.Коэффициент обеспечения собственными средствами.		³0,1	Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств.	0,40	0,41

Приложение 2

Анализ  ликвидности  баланса в 2003-2004 годах.

АКТИВ	Расчет	На 01.01.04.	На 01.01.05.	ПАССИВ	Расчет	На 01.01.04.	На 01.01.05.	Платежный  излишек или Недостаток
На 01.01.04.	На 01.01.05.
1	2	3	4	5	6	7	8	9=3-7	10=4-8
1.Наиболее ликвидные     активы(А1)	стр.250+ стр.260	364	1075	1.Наиболее срочные    обязательства(П1)	стр.620	109623	134576	-109259	-133501
2.Быстрореализуемые     активы(А2)	стр.240	25793	16531	2.Краткосрочные пассивы(П2)	стр.610	22000	0	3793	16531
3.Медленнореализуемые     активы(А3)	стр.210+ 220+230 +270	191887	212247	3.Долгосрочные    пассивы(П3)	стр.590+630+640+650 +660	0	0	191887	212247
4.Труднореализуемые     активы(А4)	стр.190	173897	149551	4.Постоянные пас-     сивы(П4)	стр.490	260318	244828	-86421	-95277
БАЛАНС	стр.399	391941	379404	БАЛАНС	стр.699	391941	379404	0	0

 

 

Приложение 3

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.                                                                

Наименование пока­зателя	Способ расчёта	Норма	Пояснения	На начало года	На конец года
Общий показатель ликвидности		³l	Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации	0,59	0,54
Коэффициент абсолютной ликвидности		³0,2¸0,7	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может ре­ально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.	0	0,01
Промежуточный коэффициент покрытия		³0,7	Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.	0,23	0,16
Общий текущий коэффициент покрытия		³2	Показывает платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных обо­ротных средств.	1,64	1,63
Коэффициент теку­щей ликвидности		³2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.	1,66	1,71
Коэффициент обеспеченности собст­венными оборотными средствами		³0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необ­ходимых для его финансовой устойчиво­сти.	0,4	0,41

---

[1] Ковалев В. В. "Финансовый анализ: управление капиталом", М.: ФиС, 1996, стр.119

[2] Крейнина М.Н. "Финансовое состояние предприятия. Методы оценки" - М.: ИКЦ "Дис",1997.