Содержание
1. Описание методики анализа. 3
2. Оценка влияния инфляции на финансовое состояние
предприятия. 4
Литература. 11
1. Описание методики
анализа
Влияние инфляции
сказывается на многих аспектах финансовой деятельности предприятия. В процессе
инфляции происходит относительное занижение стоимости отдельных материальных
активов, используемых предприятием; снижение реальной стоимости денежных и
других финансовых его активов; занижение себестоимости производства продукции,
вызывающее искусственный рост суммы прибыли и приводящее к росту налоговых
отчислений с нее; падение реального уровня предстоящих доходов предприятия и
т.п. Особенно сильно фактор инфляции сказывается на проведении долгосрочных
финансовых операций предприятия. В связи с этим, стабильность проявления
фактора инфляции и его активное воздействие на результаты финансовой
деятельности предприятия определяют необходимость постоянного учета влияния
этого фактора в процессе прогнозирования динамики финансового развития
предприятия.
Базовыми
показателями являются: выручка от реализации продукции, работ, услуг;
себестоимость реализованной продукции; прибыль от реализации продукции, работ,
услуг; балансовая прибыль; материальные затраты; зарплата с начислением;
амортизационные отчисления; средняя стоимость производственных фондов; средняя
стоимость основных производственных средств и нематериальных активов; денежные
средства; собственный капитал; рентабельность капитала; рентабельность
собственного капитала.
Основные факторы,
воздействующие на прибыль и рентабельность, могут быть сгруппированы таким
образом: рост (снижение) выручки от реализации продукции в сопоставимых ценах;
изменение себестоимости продукции; изменение цен на товары и услуги
предприятия; изменение цен на покупные товарно-материальные ценности; изменение
оценки основных средств и капиталовложений; изменение оплаты труда в связи с
инфляцией; изменение прибыли от прочей реализации и внереализационных операций;
изменение стоимости активов предприятия; рост(снижение) собственного капитала.
Эти факторы при необходимости могут быть дополнены, детализированы или
сгруппированы.
Для применения
факторного метода в анализе влияния инфляции необходимо выделить хотя бы четыре
группы условных индексов цен, которые применяются в расчётах: индекс изменения
"продажных цен" для продукции товаров и услуг, производимых
предприятием; индекс изменения "покупных цен" для сырья, топлива,
материалов, услуг и т.д., приобретаемых предприятием; индекс изменения
стоимости основных средств и капиталовложений по балансовой оценке; индекс
изменения средней заработной платы в связи с инфляцией.
Располагая
подготовленной информацией о значимости каждого фактора, воздействующего на
величину прибыли и рентабельности, а также данными об индексах инфляции на
соответствующие факторы, можно переходить к измерению влияния инфляции на
каждый фактор изменения прибыльности и рентабельности.
2. Оценка влияния инфляции на финансовое
состояние предприятия
Для применения факторного метода в анализе влияния инфляции
на прибыль и рентабельность предприятия необходимо выделить четыре группы
условных индексов цен (инфляции), которые применяются в расчетах:
·
индекс изменения "продажных цен" для
продукции, товаров и услуг, производимых предприятием: I1=2,31;
·
индекс изменения "покупных цен" для
сырья, топлива, материалов, услуг и т.д., приобретаемых предприятием: I2=2,21;
·
индекс изменения стоимости основных средств и
капиталовложений по балансовой оценке: I3=1,82;
·
индекс изменения средней заработной платы в
связи с инфляцией: I4=1,96.
Вышеуказанные индексы инфляции определяются на основе
имеющейся на предприятии информации о движении цен при неизменной структуре
продукции и затрат. Важно лишь постоянство наблюдения и выделение для этого
достаточно представительной группы товаров и затрат на обследуемом предприятии.
Исходные данные для расчета приведены в табл. 1 и 2
(Приложения)
Данные, требуемые для расчета приведены в табл. 3.
Таблица 3
Исходные данные
|
Показатели
|
Величина, тыс. руб.
|
|
Выручка от реализации продукции, работ, услуг
|
783380
|
|
Себестоимость реализованной продукции
|
493321
|
|
Источники собственных средств
|
817527
|
|
Балансовая (валовая) прибыль(07+08)
|
290059
|
|
Прибыль от реализации продукции
|
239889
|
|
Немобильные активы предприятия
|
260279
|
|
Материальные активы (запасы и затраты)
|
87466
|
|
Денежные средства и дебиторская задолженность
|
82361+2823
|
|
Общая стоимость активов предприятия
|
350568
|
|
Рентабельность к общей стоимости активов, в%
|
80,44
|
|
Рентабельность к стоимости собственного капитала
|
35,48
|
Изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия
под влиянием инфляции показано в табл. 4.
Таблица 4
Показатели,
отражающие финансовое состояние предприятия с учетом и без учета инфляции (тыс.
рублей и %)
|
Показатели
|
Отчетная величина (с учетом
инфляции)
|
Метод пересчета
|
Пересчитанная величина (без учета инфляции)
|
|
Выручка от реализации продукции, работ, услуг
|
783380
|
783380/2,31
|
339125,54
|
|
Себестоимость реализованной продукции
|
493321
|
493321/2,21
|
223222,17
|
|
Источники собственных средств
|
817527
|
817527/1,82
|
449190,66
|
|
Балансовая (валовая) прибыль(07+08)
|
290059
|
290059*1,96
|
461193,81
|
|
Прибыль от реализации продукции
|
239889
|
239889/2,31
|
103848,05
|
|
Немобильные активы предприятия
|
260279
|
260279/1,82
|
143010,44
|
|
Материальные активы (запасы и затраты)
|
87466
|
87466/2,21
|
39568,32
|
Продолжение табл. 4
|
Денежные средства и дебиторская задолженность
|
82361+2823
|
(82361+2823)/2,31
|
36876,19
|
|
Общая стоимость активов предприятия
|
260279+87466+2823
|
143010,44+39568,32+36876,19
|
219545,95
|
|
Рентабельность к общей стоимости активов, в%
|
80,44
|
290059/219545,95*100%
|
132,11
|
|
Рентабельность к стоимости собственного капитала, %
|
35,48
|
290059/449190,66
|
64,57
|
В результате воздействия инфляционных факторов
рентабельность предприятия увеличилась по отношению к общей стоимости активов
на 51,67 пунктов, коэффициент инфляционного роста составил 1,59
(350568/219545,95 = 1,59).
Таким же образом можно определить
основные показатели ликвидности предприятия с учетом инфляции по формулам:
К автономии = Собственный капитал / Валюта баланса
К маневренности = СОС/ Собственный капитал
К оборачиваемости активов = Объем продаж / Активы
К оборачиваемости капитала = Объем продаж / Капитал
К оборачиваемости запасов = Объем продаж / Запасы
Без учета инфляции: К автономии =817527/456715 = 1,79
С учетом инфляции: К автономии =449190,66/219545,95=
2,04
Без учета инфляции: К маневренности =0,315
С учетом инфляции: К маневренности =219545,95/449190,66
= 0,49
Без учета инфляции: К оборачиваемости активов = 0,95
С учетом инфляции: К оборачиваемости активов =339125,54/219545,95
= 1,55
Без учета инфляции: К оборачиваемости капитала =1,24
С учетом
инфляции: К
оборачиваемости капитала =339125,54 / 449190,66 = 0,75
Без учета инфляции: К оборачиваемости запасов =5,36
С учетом
инфляции: К
оборачиваемости запасов =339125,54 /39568,32 = 8,57
На основе данных таблицы 5 можно определить влияние инфляции
на каждый фактор изменения прибыли и рентабельности предприятия:
Таблица 5
Факторы изменения прибыли и рентабельности предприятия
под воздействием инфляции (тыс. руб.)
|
№
|
Наименование фактора
|
Отчетная
величина
|
Пересчитанная величина
|
Величина фактора (гр.04-гр.05)
|
Доля инфляции,
в % (гр.06/ гр.04)
|
|
01
|
02
|
04
|
05
|
06
|
07
|
|
1
|
Изменение цен на продукцию предприятия
|
783380
|
339125,54
|
444254,46
|
56,71
|
|
2
|
Изменение оценки основных фондов и капиталовложений
|
817527
|
449190,66
|
368337
|
45,05
|
|
3
|
Изменение полной себестоимости продукции вследствие
инфляции
|
493321
|
223222,17
|
270098,83
|
54,75
|
Продолжение табл. 5
|
01
|
02
|
04
|
05
|
06
|
07
|
|
4
|
Прибыль от реализации продукции
|
239889
|
103848,05
|
136040,95
|
56,71
|
|
5
|
Доля прибыли в себестоимости продукции, в %
(стр.06/стр05)
|
5,57
|
3,81
|
_
|
_
|
Из данной таблицы вытекает, что в отчетном периоде под
влиянием инфляции прибыльность предприятия повысилась на пунктов (5,57-3,81).
Отрицательное влияние инфляции на себестоимость
реализованной продукции в размере 270098,83 тыс. рублей было меньше, чем положительное
влияние инфляции на изменение цен на продукцию предприятия в размере 444254,46
тыс. рублей.
Литература
1. Артеменко
В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. -М:1997
2. Баканов
М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. –М: Финансы и
статистика, 1997
3. Быкова
Е.В. и др. Финансовый менеджмент. – М: Экономика, 2002
4. Ендовицкий Д.А. Оценка
влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческой организации
// Аудитор, 2002. № 2.
5. Ковалева
А.М. и др. Финансы и кредит. – М: Финансы и статистика, 2002.
6. Кондраков
Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях
рынка. – М:2002
Таблица
1
Отчет о прибылях и убытках ООО «ХХХ», тыс.руб. за 2004 год
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
За отчетный
период
|
За
аналогичный период предшествующего года
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Доходы
и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ (за минусом налога на добавленную стоимость
|
10
|
783380
|
748729
|
|
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
|
20
|
(493321)
|
(458745)
|
|
Валовая прибыль
|
29
|
290059
|
289984
|
|
Коммерческие расходы
|
30
|
(50170)
|
(51393)
|
|
Управленческие расходы
|
40
|
( - )
|
( - )
|
|
Прибыль (убыток) от продаж (строки
010-020-030-040)
|
50
|
239889
|
238591
|
|
Прочие
доходы и расходы
Проценты к получению
|
60
|
-
|
-
|
|
Проценты к уплате
|
70
|
( - )
|
( - )
|
|
Доходы от участия в других организациях
|
80
|
-
|
|
|
Прочие операционные доходы
|
90
|
21953
|
20580
|
|
Прочие операционные расходы
|
100
|
33093
|
22478
|
|
Внереализационные доходы
|
120
|
9917
|
5593
|
|
Внереализационные расходы
|
130
|
(31576)
|
(34266)
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения (строки 050 * 060-07041804 090-100+120- 130)
|
140
|
207090
|
208020
|
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
330
|
29
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
142
|
4704
|
3351
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
(52042)
|
(53547)
|
|
Штрафы, пени, доначисления налога и иные
платежи из прибыли
|
180
|
4468
|
-
|
|
Чистая
прибыль (убыток) отчетного периода
(строки 1601-170-180)
|
190
|
155142
|
150749
|
|
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства
(активы)
|
200
|
6714
|
6944
|
|
Базовая прибыль (убыток) на одну акцию
|
|
5541
|
5384
|
|
Разводненная прибыль (убыток) на одну
акцию
|
|
-
|
-
|
Таблица 2
Бухгалтерский баланс ООО
"ХХХ" на 1 января 2004 года
|
АКТИВ
|
Код строки
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного года
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
110
|
27
|
50
|
|
Нематериальные активы
|
|
Основные средства
|
120
|
195417
|
240511
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
63653
|
164972
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
140
|
1038
|
1690
|
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
144
|
170
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
-
|
429
|
|
ИТОГО по разделу I
|
190
|
260279
|
407822
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
Запасы
|
210
|
87466
|
111250
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
сырье,
материалы и другие аналогичные
|
|
|
|
|
ценности
|
|
60009
|
82728
|
|
животные на
выращивании и откорме
|
|
-
|
-
|
|
затраты в
незавершенном производстве
|
|
22495
|
24314
|
|
готовая
продукция и товары для
перепродажи
|
|
1400
|
1203
|
|
товары
отгруженные
|
|
-
|
-
|
|
расходы
будущих периодов
|
|
3562
|
3005
|
|
прочие запасы
и затраты
|
218
|
-
|
-
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям
|
220
|
21654
|
36932
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
-
|
-
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
покупатели и
заказчики
|
|
-
|
-
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
82361
|
82426
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
покупатели и
заказчики
|
|
21201
|
25568
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
250
|
2132
|
1380
|
|
Денежные средства
|
260
|
2823
|
5024
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
-
|
-
|
|
ИТОГО по разделу II
|
290
|
196436
|
237012
|
|
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
|
300
|
456715
|
644834
|
|
ПАССИВ
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
410
|
28
|
28
|
|
Уставный капитал
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
|
( - )
|
( - )
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
59962
|
23370
|
|
Резервный капитал
|
430
|
-
|
-
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
264313
|
452697
|
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III
|
490
|
324303
|
476095
|
|
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
510
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
515
|
7205
|
10514
|
|
Прочие долгосрочные обязательства
|
520
|
-
|
-
|
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV
|
590
|
7205
|
10514
|
|
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
610
|
12000
|
54268
|
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
113207
|
103957
|
|
В том числе:
Поставщики и подрядчики
|
|
93594
|
73246
|
|
Задолженность перед персоналом организации
|
|
-
|
-
|
|
Задолженность перед государственными внебюджетными
фондами
|
|
2054
|
4340
|
|
Прочие кредиторы
|
|
15720
|
8523
|
|
Задолженность участникам (учредителями) по выплате
доходов
|
630
|
-
|
-
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
-
|
-
|
|
Резервы предстоящих расходов
|
650
|
-
|
-
|
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
-
|
-
|
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V
|
690
|
125207
|
158225
|
|
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
|
700
|
456715
|
644834
|