Содержание
Введение 3
1.
Национальная валютная система и мировая валютная система. Основные элементы 4
2.
Этапы развития мировой валютной системы 7
3.
Валютный курс и факторы, его определяющие 10
4.
Инфляция и валютный курс 13
Заключение 14
Список
литературы 15
Введение
Международные
валютно-кредитные и финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее
сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и
мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно
переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются
международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое
влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают
ведущие промышленно-развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как
партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся
стран в этой сфере.
В
настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного
разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация
производства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических
лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок.
Задача
контрольной работы – изучить международную валютную систему
1. Национальная валютная система и мировая валютная
система. Основные элементы
Основные формы валютной системы
— национальная и мировая, выделяют также международную (или региональную)
валютную систему, которая занимает промежуточное положение.
Исторически первыми возникли
национальные валютные системы. Они являются неотъемлемой частью валютных
отношений той или иной страны, закрепленных в национальном валютном
законодательстве. В нем предусматривается порядок переводов и пересылки за
границу и получения из-за границы национальной и иностранной валюты и других
платежных ценностей. Валютное законодательство регулирует валютные операции,
связанные с движением капиталов, кредитованием, международным туризмом, внешней
торговли операции, и др[1].
К составным элементам
национальной валютной системы относятся национальная валюта, валютные резервы,
валютный паритет, курс национальной валюты и порядок его действия, условия
функционирования национальной валюты и золота, условия конвертируемости валют,
валютные ограничения и их формы и методы, механизм использования международных
кредитных расчетов, система валютного регулирования и др. Национальная валютная
система органично связана с внутренней кредитно-финансовой системой.
Мировая валютная система
возникла в конце XIX в. на основе интернационализации производительных сил,
международного разделения труда, формирования мирового рынка, повсеместного
распространения золотого стандарта. Ее важнейшими элементами были стабильные
золотые валюты и другие международные ликвидные ресурсы в большинстве развитых
стран, четкий механизм определения взаимных валютных паритетов и курсов,
международный валютный рынок, согласованный порядок взаимных международных
платежей на основе вексельного обращения и золота. Последнее выполняло все
функции денег, что обеспечивало стабильность валютной системы, свободный
перелив капитала между странами, неограниченный обмен национальных валют и др.
Эта система была закреплена в межгосударственных соглашениях.
Мировая валютная система (МВС)
является исторически сложившейся формой организации международных денежных
отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет
собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов , с
помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.
Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов
интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной
денежной сфере.
Национальная валютная система
неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система
сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой
валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре
мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении
данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который
завершается ее крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на
примере того, как система “золотого стандарта” сменялась Бреттон-Вудской
валютной системой и т.д.).
Хотя мировая валютная система
преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм
функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.
Эта связь осуществляется через
национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и
проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной
политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем
не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования
и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.
Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах:
Основные элементы
национальной и мировой валютных систем[2]
|
Национальная
валютная система
|
Мировая
валютная система
|
|
Национальная
валюта
|
Резервные
валюты, международные счетные валютные единицы
|
|
Условия
конвертируемости национальной валюты
|
Условия
взаимной конвертируемости валют
|
|
Паритет
национальной валюты
|
Унифицированный режим валютных паритетов
|
|
Режим
курса национальной валюты
|
Регламентация
режимов валютных курсов
|
|
Наличие
или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль
|
Межгосударственное
регулирование валютных ограничений
|
|
Национальное
регулирование международной валютной ликвидности страны
|
Межгосударственное
регулирование международной валютной ликвидности
|
|
Регламентация
использования международных кредитных средств обращения
|
Унификация
правил использования международных кредитных средств обращения
|
|
Регламентация
международных расчетов страны
|
Унификация
основных форм международных расчетов
|
|
Режим
национального валютного рынка и рынка золота
|
Режим мировых валютных рынков и рынков
золота
|
|
Национальные
органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны
|
Международные
организации, осуществляющие
межгосударственное валютное регулирование
|
МВС включает в себя ряд
конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:
-
мировой денежный товар и международная
ликвидность;
-
валютный курс;
-
валютные рынки;
-
международные валютно-финансовые организации;
-
межгосударственные договоренности.
2. Этапы развития мировой валютной системы
Первым этапом развития
международной валютной системы была система золотого стандарта, которая
сформировалась в начале XIX в. Ей были свойственны такие важнейшие элементы,
как функционирование золота в роли мировых денег, фиксация золотого содержания
национальных валют и их способность свободно обмениваться на золото, наличие на
этой основе фиксированных валютных курсов[3].
Новые положения формирования и
функционирования валютной системы были юридически закреплены на Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. Основными элементами
данной системы являются:
«1) золотодолларовый стандарт,
при котором Министерство финансов США гарантировало иностранным центральным
банкам или правительствам обмен долларов на золото (то есть внешняя
конвертируемость валют осуществлялась только в долларах). Это означало, что
связь других валют с золотом становилась опосредованной — через американский
доллар, а следовательно, доллар превращался в знак золота, форму мировых денег;
2) фиксация рыночных курсов в
пределах не более 1 % в обе стороны (±1 %) от золотых или долларовых паритетов.
В этих условиях валютные курсы устанавливались в зависимости от золотого
содержания, то есть масштаба цен;
3) доллар приравнивался к золоту
на основе фиксированной рыночной цены на золото (официально цена одной унции
(31,1 г) золота составляла 35 дол., а содержание доллара равнялось 0,88 г
золота), но свободная (частная) купля-продажа золота была запрещена. Купля-продажа
золота могла осуществляться только центральными банками по фиксированной цене;
4) взаимная оборачиваемость всех валют, стремление к ней».[4]
Органом валютного регулирования
стал МВФ. Около трех десятилетий новая валютная система работала эффективно, а
доллар США надежно выполнял функцию международного средства платежа и резервной
валюты. Его конвертируемость, искусственно заниженная цена золота обеспечивали
и стимулировали США к накоплению золотых запасов. В 1949 г. США имели около 22
тыс. т золота (почти 70 % всех официальных запасов капиталистических стран). В
1950 г. Золотой запас США в 7 раз превышал долларовые активы. Большинство же
других стран в 50-х гг. не желали и не могли предъявить значительные суммы
долларовых активов для обмена на золото. Кроме того, США занимали ведущее место
в мировой торговле и экспорте капитала, длительное время имели позитивное
сальдо платежного баланса.
Эта ситуация начала меняться в
конце 50 — начале 60-х гг. в связи с усилением экономического могущества
Японии, Западной Германии и других стран Западной Европы, нереальностью
официальной цены золота (в 1973 г. она составляла 42,22 дол. за унцию, а
рыночная — 122), нарастанием дефицита государственного бюджета США и др. В 1971
г. золотые запасы сократились до 10,5 млрд. дол. и составляли всего 22 %
долларовых активов. Другие страны стали отказываться от доллара, требуя обмена
его на золото как более устойчивую валюту. В этих условиях США отменили обмен
долларов на золото для иностранных правительств и центральных банков, что
вызвало крах золотодолларового стандарта.
В 1969 г. страны-участницы МВФ
договорились о создании международной денежной единицы СДР («специальные права
заимствования»). В 1970 - 1972 гг. было выпущено СДР на сумму 9,3 млрд. дол.,
которая была распределена между странами и зачислена ими в свои резервы. В
1979-1981 гг. выпустили СДР еще на 12 млрд. дол. Их распределили пропорционально
квотам стран в МВФ, а 5,4 млрд. единиц из общей суммы 21,4 млрд. остались в
МВФ. Соотношение СДР с валютами других стран стало определяться на основе
взаимных курсов валют пяти стран (США, Японии, ФРГ, Англии и Франции), соотношения
спроса и предложения и получило название «корзинки валют».
В 1976 г. в Кингстоне (на
Ямайке) члены МВФ заявили о переходе к качественно новой мировой валютной
системе, в основу которой положены следующие принципы:
1) переход к «плавающим курсам»
и превращение СДР в мировой денежный эталон (базу паритетов и курсов), в
главный резервный актив и международное средство расчетов и платежа. При
определении величины СДР с помощью «корзинки» из пяти валют доминирующую роль
играет американский доллар — 40 %. Валюты других стран в соответствии с их удельным
весом в международной торговле разделились так: немецкая марка — 21 %, японская
йена — 17 %, французский франк и английский фунт
стерлингов — по 11 %. Принятое решение способствовало ослаблению колебаний
курсов валют, страховало кредиторов от их резкого падения. В то же время
Ямайское соглашение дало возможность устанавливать другие (кроме СДР) паритеты
в отношению какой-либо валюты, что означало переход к многовалютному
стандарту. В середине 90-х гг. с американским долларом были увязаны валюты около
40 стран, с французским франком — 13;
2) юридическое закрепление
процесса демонетизации, отмена официальной цены на золото и фиксации золотого
содержания национальных валют (золотых паритетов), снятие ограничений для его
частного использования, формирование свободного рынка золота, не регулируемого
государствами и международными экономическими организациями, что по большинству
признаков означало превращение его в обыкновенный товар. Однако юридическое
провозглашение полной демонетизации не привело к полной реальной демонетизации
золота. Оно по-прежнему имеет определенную (хотя и слабую) связь с СДР, поскольку
в некоторых договорах денежные суммы могут пересматриваться в зависимости от
колебаний цены золота. Более тесно золото связано с региональными
международными кредитными деньгами — экю, поскольку эти деньги предоставляются
Европейским фондом валютного сотрудничества каждой стране на взнос,
составляющий 20 % ее золотых и долларовых резервов, а золото оценивается при
этом на основе рыночной цены. О связи золота с СДР и экю свидетельствует и тот
факт, что центральные банки большинства стран мира оставили его в своих запасах
как высоколиквидный товар, что означает сохранение резервной функции золота,
его роли как фонда ликвидных активов. В целом с этого времени начала
действовать девизная система, при которой роль мировых' денег выполняют девизы
(национальные и коллективные валюты), и ни одна из национальных валют не
обменивается на золото;
3) усиление межгосударственного
валютного регулирования (в том числе через МВФ), воздействие на механизм
«плавающих» курсов. С этой целью осуществляются меры по усилению функций СДР в
качестве денег путем расширения возможностей их использования. Их держателями
теперь становятся не только центральные банки, но и некоторые другие финансовые
учреждения. МВФ уполномочен следить за валютной политикой и состоянием экономики
стран-членов фонда, а также координацией валютно-кредитной политики развитых
стран мира. С этой целью он разрабатывает рекомендации в сфере
валютно-финансовой и экономической политики.
МВФ уделяет значительное
внимание регулированию процесса приспособления национальных экономик к условиям
углубления интернационализации производительных сил и экономических отношений.
С 1985 г. наиболее развитые страны мира практикуют одновременные изменения
учетных ставок центральных банков.
3. Валютный курс и факторы, его определяющие
Как любая цена, валютный курс отклоняется от
стоимостной основы – покупательной способности валют – под влиянием спроса и
предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда
факторов. Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими
экономическими категориями – стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным
балансом и т.д. Причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве
решающих то одних, то других факторов.
Факторы, влияющие на величину валютного курса,
подразделяются на структурные (действующие в долгосрочном периоде) и
конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).
К структурным факторам относятся[5]:
Ø Конкурентоспособность
товаров страны на мировом рынке и ее изменение;
Ø Состояние
платежного баланса страны;
Ø Покупательная
способность денежных единиц и темпы инфляции;
Ø Разница
%- х ставок в различных странах;
Ø Государственное
регулирование валютного курса;
Ø Степень
открытости экономики.
Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической
обстановкой, слухами и прогнозами.
К ним относятся:
Ø Деятельность
валютных рынков;
Ø Спекулятивные
валютные операции;
Ø Кризисы,
войны, стихийные бедствия;
Ø Прогнозы;
Ø Цикличность
деловой активности в стране.
Официально валютный курс рубля по отношениям к валютам
крупных зарубежных торговых партнеров в России определяется центральным банком
к 12.00 ежедневно на основе итогов торгов на 8 валютных биржах страны накануне.
Создается видимость, что валютный курс рубля устанавливается стихийно на
валютном рынке. Однако, центральный банк жестко регулирует валютный курс рубля
через регулирование валютного рынка. При этом центральный банк использует
следующие методы:
1) административные рычаги воздействия:
- разделение торговых сессий, в результате чего
потенциальные игроки поставлены в не очень выгодные условия;
- центральный банк может приостановить торги на бирже;
- центральный банк может отменить результаты торгов на
бирже.
2) административно-экономические рычаги воздействия.
Суть регулирования заключается в том, что центральный банк, с одной стороны,
искусственно снижает спрос на валюты запретом использования валюты в качестве
законного платежного средства на территории России, с другой стороны,
центральный банк искусственно повышает предложение валюты на валютном рынке за
счет обязательной продажи валютной выручки.
3) экономические рычаги регулирования:
- валютная интервенция для предотвращения резкого
падения курса, центральный банк продает валюту;
- манипулирование центральным банком учетной ставкой.
Ставка определяет стоимость кредита. Повышение этой ставки ведет к удорожанию и
к уменьшению заимствования кредитных ресурсов, тем самым, вынуждая банки
бросать ресурсы на валютный рынок, увеличивая спрос на валюту на нем, и
наоборот;
- регулирование ставкой обязательного резервирования
повышение ставки искусственно уменьшает свободные ресурсы коммерческих банков и
тем самым оттягивает средства с валютного рынка, и наоборот.
После вступления России в
1992 году в МВФ Центральный банк
отказался от режима множественности валютных курсов и
установил режим «плавающего» валютного курса. С середины 1995
г. режим «плавающего» курса
был заменен режимом «валютного
коридора».
В
1995-1997 гг. Банк
России устанавливал абсолютные
значения верхних и нижних границ колебания
валютного курса, на 1998-2000 гг. введен «горизонтальный
валютный коридор» с центральным курсом
6.2 руб. за 1 долл. США с возможными отклонениями от него в пределах
± 15 %. Этот «коридор» был
расширен 17 августа 1998 г., а с
сентября 1998 г. курс рубля находится в режиме «свободного
плавания».
4. Инфляция и валютный курс
На
валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже
курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение
денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к
падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция
обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного
курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности
происходят в среднем в течение двух лет[6].
Типичным
проявлением инфляции выступает общее повышение товарных цен и понижение курса
национальной валюты. В то же время в условиях планово-распределительной системы
в наибольшей степени инфляция выражается в дефицитности экономики, снижении
качества товаров и значительно меньше - в уровне повышения цен. Искусственное,
административное сдерживание цен, которые, с одной стороны, ориентированы на
фактические издержки, складывающиеся в производстве, с другой - на полное
игнорирование спроса (розничные цены), в итоге тормозило развитие производства,
совершенствование его технического уровня и порождало товарный дефицит.
Заключение
Принципы работы
экономического субъекта на внешнем рынке существенно отличаются от принципов
работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при выходе на международный рынок
необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств.
В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим
количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми
платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при
осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и
рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти
операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности
экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение международных
валютно-кредитных отношений.
Под влиянием многих факторов
функционирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений
усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового
опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в
России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в
мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу
Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания
общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют,
кредитов, ценных бумаг, золота.
Список литературы
1.
Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. - М.: Дело
ЛТД, 2004.
2.
Болотов С.Т. История экономической теории: Учебник. - М.:
Аспект Пресс, 2002.
3.
Горяинова Л.В. История экономических учений: Учебник. - М.:
Дрофа, 2000.
4.
Линдерт. П.Х. Мировая экономика – М.: Прогресс, 2002.
5.
Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, и проблемы и политика. – М.: ИНФРА-М,
1999.
6.
Современная экономика / под ред. Мамедова О.Ю. – РД: Феникс,
2005.
7.
Экономика: Учебник / Под ред. А.И. Архипова и др. – М.: Проспект,
2004.
8.
Экономическая теория: Учебник // Под ред. А.И. Добрынина. –
СПб.: Питер, 2003.
9.
Ягдаев П.Л. История экономических учений. - М.: Сфинкс,
2003.
[1] Линдерт. П.Х. Мировая экономика – М.: Прогресс,
2002. – с.46.
[2]
Экономика: Учебник / Под ред. А.И. Архипова и др. – М.: Проспект, 2004. – с.
364.
[3] Горяинова Л.В. История экономических учений: Учебник.
- М.: Дрофа, 2000. – с. 90.
[4]
Экономическая теория: Учебник // Под ред. А.И. Добрынина. – СПб.: Питер, 2003.
– с. 242.
[5] Экономическая теория: Учебник // Под ред.
А.И. Добрынина. – СПб.: Питер, 2003. – с. 189.
[6] Современная экономика / под ред. Мамедова
О.Ю. – РД: Феникс, 2005. – с. 311.