Любому предприятию для нормального бесперебойного выполнения своей деятельности, предусмотренной уставом, необходимы финансовые ресурсы. Однако в существующей экономической системе любой из ресурсов является платным. Поэтому вопросы оптимизации величины финансовых ресурсов, а также поиски источников их наилучшего финансирования являются актуальным вопросом финансового менеджмента на предприятии.

Помимо этого, т.к. предприятие является филиалом, то и собственники достаточно жестко контролируют использование выделенных ресурсов.

Целью проекта является обоснование потребности торгового предприятия в финансовых ресурсах и источников их покрытия.

Для этого необходимо рассмотреть, насколько эффективно используются уже имеющиеся ресурсы, а также каким способом они могут быть профинансированы, чтобы выгода для предприятия была максимальной.

Далее нужно рассмотреть методические положения планирования самих ресурсов, а также возможностей их покрытия.

После этого нужно обосновать, сколько ресурсов понадобится на плановый период и какими способами может быть закрыта эта потребность.

Объектом исследования в данном курсовом проекте является тюменский филиал Национальной Торговой Сети «Градиент».

1.     АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ИСТОЧНИКОВ

1.1            Характеристика состава, структуры и источников финансовых ресурсов

Стоимость применяемых на предприятии средств производства представляет собой их производственные фонды, или инвестиционный капитал. Необходимым условием производственно-хозяйственной деятельности предприятия является кругооборот фондов – постоянное движение стоимости инвестиционных ресурсов, в результате чего она последовательно принимает производительную, денежную и товарные формы. В зависимости от производственного потребления и участия в создании стоимости продукции производственные фонды подразделяют на основные и оборотные фонды.

Основные производственные фонды (ОПФ)– это средства труда в денежном выражении, используемые постепенно в процессе производства в течение ряда его циклов, стоимость которых по частям переносится на готовый продукт и возмещается из стоимости реализованной продукции. Имеются также непроизводственные основные фонды – объекты здравоохранения, культуры, соцбыта, детские учреждения и др., находящиеся в ведении предприятий, но не участвующие непосредственно в производстве, а обслуживающие работников данных предприятий.

На предприятии выделяют следующие группы ОПФ: 

·        Здания – это архитектурно–строительные объекты, предназначенные для создания необходимых условий труда. К этой группе относятся: жилые здания, производственные корпуса цехов, депо, гаражи, складские помещения, производственные лаборатории и т.д. В состав этих объектов включаются также системы отопления, внутренняя сеть канализации и водопровода, осветительная арматура и электропроводка, внутренние телефонные и сигнализационные сети, вентиляционные устройства, подъёмники.

·        Компьютеры, рабочие станции, принтеры, копировальная техника, прочая оргтехника

·        Транспортные средства предназначены для перемещения людей и грузов в пределах предприятия и вне его.

·        Торговое оборудование

·        Складское оборудование

·        Прочие ОС.

Производственная структура основных фондов характеризуется удельным весом каждой группы основных фондов в общей их стоимости по предприятию.

Производственная структура основных фондов и ее изменение за тот или иной отрезок времени дают возможность характеризовать технический уровень промышленности и эффективность использования капитальных вложений в основные фонды. В частности, чем выше в составе основных фондов удельный вес машин, оборудования и других элементов активной части основных фондов, тем больше продукции будет произведено на каждый рубль основных фондов.

Характеристика основных фондов ООО «Градиент» представлена в табл. 1.1.

Таблица 1.1.

Состав, структура и динамика основных фондов предприятия

Наибольший удельный вес в структуре основных производственных фондов торгового предприятия 55% занимает автотранспорт, это связано с тем, что на балансе находится 10 грузовых автомобилей (в том числе, два автомобиля МАЗ), основным назначением которых является доставка товара со склада в Екатеринбурге и до клиентов по югу и северу Тюменской области. Следующая по стоимости группа основных средств – торговое и складское оборудование, что также обусловлено спецификой работы предприятия.

За год произошло снижение стоимости основных средств почти на 100 тыс. руб., что связано с износом имеющихся основных фондов и тем, что практически все оборудование предприятия не нуждается в обновлении.

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства – первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарообращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после одного кругооборота и вступая в следующий.

Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему.

Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства – косвенно, через оборотные фонды. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления этого процесса предприятия наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения. Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением.

Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где функционируют как фонды обращения.

Таким образом, оборотные фонды предприятий по их назначению в процессе воспроизводства укрупнено подразделяются на следующие группы:

·        товары;

·        денежные средства;

·        прочие запасы и затраты;

·        дебиторская задолженность.

Состав, структура и динамика оборотных средств торгового предприятия представлена в таблице 1.2.

Таблица 1.2.

Состав, структура и динамика оборотных средств предприятия

В составе оборотных средств предприятия наибольший удельный вес занимают товарные запасы, это можно объяснить спецификой производства, т.к. доставка товара на склад происходит несколько раз в месяц, то для обеспечения непрерывного процесса реализации и поддержания ассортимента необходимо поддерживать определенное количество товарных запасов.

Величина дебиторской задолженности около 40% объясняется тем, что большинство клиентов работают с предприятием на условиях отсрочки платежа от 7 до 60 дней.

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

·        собственные финансовые ресурсы,

·        заемные финансовые средства,

·        привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

Собственные внутренние средства включают:

·        уставный капитал,

·        добавочный капитал,

·        нераспределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

·        результаты переоценки основных фондов;

·        эмиссионный доход акционерного общества;

·        безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

·        ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

·        средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные средства предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства  - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал про сроку подразделяется на:

·        краткосрочный;

·        долгосрочный.

Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:

·        банковский кредит;

·        размещение облигаций;

·        ссуды юридических лиц под долговые обязательства;

·        лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Таблица 1.3.

Состав, структура и динамика источников формирования финансовых ресурсов предприятия

Основным источником формирования финансовых ресурсов являются собственный капитал предприятия. Это связано с политикой собственников предприятия, когда бизнес-единицы работают на собственном капитале, без привлечения заемных средств. Кредиторская задолженность возникает вследствие предоставляемой поставщиками отсрочки платежа.

1.2  Оценка эффективности использования финансовых ресурсов и факторов, ее определяющих

Оценку эффективности использования финансовых ресурсов можно представить в виде двух групп:

·        оценку эффективности использования основных средств;

·        оценку эффективности оборотных средств.

Эффективность использования основных средств показывает съем продукции с единицы стоимости, вложенной в основные средства:

,                                                           (1.2)

где ФО – фондоотдача, руб./руб.;

В – выручка от реализации продукции, руб.;

С – среднегодовая стоимость основных средств, руб.

Фондоотдачи основных средств торгового предприятия представлена на рис. 1.1.

Рис. 1.1. Динамика фондоотдачи ООО «Градиент»

Такое изменение фондоотдачи связано с наличием явно выраженных сезонных колебаний спроса на продукцию, продаваемую фирмой.

Оценка эффективности использования оборотных средств определяется показателями оборачиваемости:

·        денежных средств;

·        товарных запасов;

·        дебиторской задолженности.

Оборачиваемость денежных средств показывает скорость оборота денежных средств в днях:

,                                                 (1.2)

где О_ДС – оборачиваемость денежных средств, дни;

ДС_НП и ДС_КП – остаток денежных средств в кассе, на расчетном счете, а также деньги в пути на начало и конец месяца соответственно, руб.;

О – оборот (выручка) предприятия за период, руб.;

К – количество дней в периоде, дни.

Оборачиваемость товарных запасов:

,                                                      (1.3)

где О_ТЗ – оборачиваемость товарных запасов, дни;

ТЗ_НП и ТЗ_КП – остаток товаров на складе, а также товары в пути на начало и конец месяца соответственно, руб.;

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

,                                                    (1.4)

где О_ТЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности, дни;

ДЗ_НП и ДЗ_КП – величина дебиторской задолженности на начало и конец месяца соответственно, руб.;

Динамика показателей эффективности использования оборотного капитала представлена на рис. 1.2.

Рис. 1.2. Динамика оборачиваемостей оборотного капитала фирмы

Как видно из рис. 1.2., средняя оборачиваемость денежных средств за анализируемый период составила от 08 до 1,9 дней, товарных запасов – от 40 до 60 дней, дебиторской задолженности – от 35 до 45 дней.

1.3. Выявление резервов повышения эффективности использования финансовых ресурсов и источников покрытия финансовой потребности

Повысить эффективность использования финансовых ресурсов можно двумя основными способами: экстенсивным и интенсивным.

Экстенсивный способ предполагает улучшение использования ресурсов по времени, экстенсивный – по мощности (рис. 1.3.).

Рис. 1.3. Основные направления улучшения использования финансовых ресурсов торговой фирмы

Основным направлением экстенсивного использования основных средств является привлечение дополнительного транспорта для доставки товара до склада и до клиента, так как покупка транспортных средств является достаточно дорогой. Поэтому в случае нехватки собственного транспорта можно будет воспользоваться услугами наемного транспорта. Интенсивным направлением использования может быть более лучшее использование транспорта, например, сокращение простоев автотранспорта во время ремонта, технического обслуживания и пр. за счет улучшения организации производства и труда водителей и обслуживающих рабочих.

Повысить эффективность использования оборотных средств предприятия также можно двумя путями: увеличением количества используемых средств и ускорением оборачиваемости уже используемых. Увеличить количество оборотных фондов можно за счет привлечения дополнительных средств по их финансированию. Однако собственники фирмы не приветствуют такой вариант развития, а всячески стимулируют интенсивный путь.

Интенсивное направление развития возможно при более эффективном использовании уже имеющегося оборотного капитала. Это можно достигнуть:

·        поиск дополнительных возможностей сокращения дебиторской задолженности: привлечение факторингового финансирования банков, оптимизация кредитных линий клиентов;

·        сокращение величины товарных запасов за счет: более слаженной работы коммерсантов, отдела логистики и отдела маркетинга,

·        оптимизация величины товарных запасов за счет сокращения удельного веса в запасах медленно обращающихся запасов.

2.     МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ОБОСНОВАНИЯ ПОТРЕБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСАХ И ИСТОЧНИКАХ ИХ ПОКРЫТИЯ

2.1Последовательность планирования финансовых ресурсов и источников средств

Последовательность планирования финансовых ресурсов и источников их покрытия представлена на рис. 2.1.

Планирование финансовых ресурсов предприятия начинается с определения плановой величины объемов продаж по клиентам фирмы и по маркам продаваемой продукции. Эту величину планируют продавающие менеджеры направлений.

После определения оборота на плановый период рассчитывается закупочная стоимость и величина коммерческой торговой надбавки. Эту работу выполняет отдел логистики исходя из величины предполагаемой закупки у поставщиков, цен на продукцию.

Исходя из плановой величины оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, запасов, и денежных средств рассчитывается величина необходимого рабочего капитала.

Для покрытия потребности в финансовых ресурсах после расчета необходимой величины рабочего капитала рассматривается стоимость имеющегося собственного капитала, а также источники привлечения необходимых финансовых ресурсов.

Привлечение ресурсов возможно за счет внутреннего овердрафта, выделяемого головной организацией. Привлечение дополнительных банковских кредитов запрещено собственниками, в случае нехватки средств можно воспользоваться только внутренним овердрафтом, предоставляемым головной организацией.

Рис. 2.1. Последовательность планирования финансовых ресурсов и источников их покрытия