СОДЕРЖАНИЕ

14. Текущая бухгалтерская отчетность организации: порядок составления и анализ ее основных показателей. 3

24. Анализ эффективности транспортных издержек предприятия. 11

Задача № 4. 13

Задача № 14. 14

Задача № 24. 18

Задача № 34. 23

Использованная литература. 26

14. Текущая бухгалтерская отчетность организации: порядок составления и анализ ее основных показателей

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения  финансового анализа.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования.

Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов м кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью отчетности. Насколько привлекательные финансовые результаты, показывающие текущие и перспективное финансовое состояние предприятие, насколько велика и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Таким образом, бухгалтерская (финансовая) отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положение организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Бухгалтерская отчетность организации служит основным учетным источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе организации, помогает наметить пути совершенствования ее деятельности.

В соответствие с законодательством Российской Федерации организации предоставляют бухгалтерскую отчетность следующим пользователям финансовой информации:

* Собственникам (учредителям, участникам), инвесторам, кредитным организациям, кредиторам, покупателям, поставщикам;

* налоговому органу по месту юридического адреса организации;

* территориальным органам государственной статистики по месту регистрации организации для предоставления заинтересованным пользователям;

* в другие адреса, предусмотренные законодательством РФ, в том числе государственным контрольным органам.

В соответствии со статьей 13 третьей главы Федерального закона  Российской Федерации « О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года №129 ФЗ все организации обязаны составлять на основе данных на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

-бухгалтерского баланса;

-отчета о прибылях и убытках;

-приложения к ним, предусмотренные нормативными актами. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают информацию в виде отдельных отчетных форм (отчет о движение денежных средств, отчет об изменениях капитала и др.)

-                          Аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

-                          Пояснительная записка с зложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности организации, с оценкой его финансового состояния;

Дополнительная информация, сопутствующая бухгалтерской отчетности, если исполнительный орган считает ее полезной для заинтересованных пользователей при принятии экономических решений. В ней раскрывается динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств, управление рисками; деятельность организации в области научно – исследовательских и опытно – конструкторских работ; природоохранные мероприятия. [2, стр 228]

Отчетность – заключительный элемент системы бухгалтерского учета. Все элементы бухгалтерского учета тесно связаны между собой и представляют единое целое, то есть систему экономических показателей, характеризующих условия  и результаты работы организации за отчетный период.

Вместе с тем сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, они отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений. Например, данные содержащиеся в балансе организации, дополняются сведениями, содержащимися в отчете о прибылях и убытках.

Наиболее информативной формой для анализа и оценке финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (Форма №1).

Бухгалтерский баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств организации, входящих в актив, и источников их формирования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения

В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества организации по функциональному признаку. Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в порядке возрастающей скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Так в 1 разделе «Внеоборотные активы» отражаются земельные участки, здания, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы и прочие внеоборотные активы, то есть имущество которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность этого имущества самая низкая.

Во2разделе актива баланса «Оборотные активы»  отражается величина материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, наличие свободных денежных средств, краткосрочные финансовые вложения, величина дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов, то есть таких элементов имущества, которые в течение отчетного периода многократно меняет свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, то есть ликвидность, выше, чем элементов 1 раздела, а денежные средства характеризуются абсолютной ликвидностью.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств организации за полученные ценности и ресурсы  прежде всего разделяются по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами [2, стр 228].

Обязательства перед собственниками, в свою очередь, состоят из двух частей:

-                                 Капитала, который получает организация от участников в момент учреждения и в последствии в виде дополнительных взносов в этот капитал;

-                                 Капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности в виде накоплений  от полученной прибыли.

Внешние обязательства организации подразделяются на долгосрочные (свыше 1 года) и краткосрочные (до1 года). Внешние обязательства представляют собой юридические права кредиторов на имущество организации.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения обязательств  в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал как более постоянная статья баланса, за ним следуют остальные статьи баланса

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей деятельности организации, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

Однако размещение в балансе только остатков не дает возможность ответить на все вопросы о деятельности организации. Поэтому необходимы дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движение хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой остальных форм отчетности.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности организации за отчетный период. Здесь показаны величины валовой прибыли или убытка и слагаемые этих показателей:

-                                               прибыль (убыток) от продаж;

-                                               прибыль (убыток) от обычной деятельности;

-                                               прочие операционные доходы и расходы;

-                                               внереализационные доходы и расходы;

-                                               чрезвычайные доходы и расходы.

В отчете о прибылях и убытках доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и чрезвычайные.

В форме №2 представлены также выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг; себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг; коммерческие расходы; управленческие расходы; доходы от участия в других организациях; суммы налога на прибыль и иных аналогичных платежей; чистая прибыль (нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)). Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов организации и других показателей.

Форма №3 « Отчет об изменениях капитала» хозяйственные товарищества и общества в составе бухгалтерской отчетности должны раскрывать информацию о наличии и изменениях уставного (складочного) капитала, резервного капитала и других составляющих капитала организации. Отчет об изменениях капитала должен по каждому элементу собственного капитала отразить данные об остатке на начало года, пополнения источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

Форма № 4 « Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступление и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной, финансовой деятельности организации.

Формы №3 и №4 дополняют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяют раскрыть факторы, определившие изменения финансовой устойчивости и ликвидности организации, помогают построить прогнозы на предстоящий период на основе экстраполяции действовавших тенденций с учетом новых условий.

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» расшифровывает некоторые наиболее важные статьи баланса и включает в себя следующие разделы:

1.                                      Движение заемных средств(долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок

2.                                      Дебиторская и кредиторская задолженность (краткосрочная и долгосрочная), а также обеспечения (полученные и выданные).

3.                 Амортизируемое имущество: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности.

4.                 Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

5.                 Финансовые вложения

6.                 Расходы по обычным видам деятельности (по элементам).

7.                 Социальные показатели (отчисления в государственные внебюджетные фонды, среднесписочная численность работников, денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам  в имущество организации).

Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период и предшествующие ему годы, то есть должны раскрываться следующие дополнительные данные:

·                    юридический адрес предприятия;

·                       основные виды деятельности;

·                     состав (фамилии и должности) членов исполнительных и контрольных органов организации;

·                      об аффелированных лицах;

·                      о количестве акций, выпущенных акционерным обществом;

·                     об объемах продаж продукции, товаров, работ, услуг по видам (отраслям) деятельности и географическим рынкам сбыта (деятельности);

·                     о составе внереализационных доходов и расходов;

·                    о чрезвычайных фактах хозяйственной деятельности и их последствий;

·                     о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной деятельности;

·                     о прекращенных операциях;

При этом субъектам малого предпринимательства, не применяющие в соответствии с законодательством Российской Федерации, упрощенную систему налогообложения учета и отчетности и не обязанные проводить обязательную аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности  имеют право не предоставлять в составе годовой бухгалтерской отчетности «Отчет об изменении капитала (форма№3) и «Отчет о движении денежных средств (форма №4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма №5), пояснительную записку.

Основное требование к информации предоставляемой в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы информация была полезной, она должна отвечать соответствующим критериям:

1.                         Уместность- означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2.                         Достоверность- определяется правдивостью информации, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

3.                         Нейтральность- предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

4.                         Понятность- означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

5.                         Сопоставимость- требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1.Оптимальное соотношение затрат и выгод – означает, что затраты на составление отчетности должны разумно соотносится с выгодами, извлекаемыми предприятием от предоставления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма)- предполагает, что документы отчетности  не должны допускать  завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3.Конфидициальность- требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация его коммерческую тайну.

24. Анализ эффективности транспортных издержек предприятия

Вопрос об анализе эффективности транспортных издержек актуален для предприятий различных отраслей. Для любой отрасли анализ эффективности транспортных издержек проводится по одной схеме: оценивается соотношение величины издержек и экономического эффекта от них. Эту схему можно выразить следующей формулой:

.

Если эффективность, рассчитанная по этой формуле, больше единицы, то транспортные издержки следует считать эффективными [3, с. 77].

Анализ эффективности транспортных издержек может проводиться в следующих направлениях:

1)    анализ динамики эффективности за несколько промежутков времени;

2)    выявление причин неэффективности транспортных издержек;

3)    поиск резервов повышения эффективности.

Транспортные издержки и их эффективность могут рассматриваться в рамках разработки логистической системы предприятия. Под логистическими технологиями понимается деятельность по эффективному управлению, планированию и обеспечению материальных и информационных потоков. Цель логистики, ее функция заключается в эффективном товародвижении, начиная от товаропроизводителя и кончая потребителем. В этом движении товара важнейшую связующую роль играет транспорт, осуществляя прямые и смешанные, а также технологические перевозки. Участвует транспорт и в технологических перевозках внутри предприятий и фирм. Однако транспорт, участвуя в логистических технологиях, выполняет свою обычную транспортную функцию [6, с. 78.].

В этом случае транспортные издержки или прибыль зарождаются и погашаются непосредственно в самой транспортной отрасли. В логистической технологии транспортные издержки могут, например, вырасти за счет увеличения сохранности груза, а общие затраты на всей цепи товародвижения при этом снизиться. Аналогичные колебания могут наблюдаться при получении и распределении прибыли. На транспорте прибыль может быть ниже, однако итоговая прибыль по результатам перемещения товара от начального до конечного пункта может вырасти. Вся сложность распределения затрат, дохода или прибыли заключается в поиске научно обоснованных методов распределения общих затрат или общей прибыли между всеми участниками логистических технологий. Методологически эти вопросы пока не решены.

Задача № 4

Задание

Выявите наиболее существенные изменения, произошедшие в составе и структуре капитала, по отдельным статьям пассива бухгалтерского баланса за отчетный период.

Решение

Горизонтальный анализ баланса

Вертикальный анализ

показатели

на начало

на конец

Отклонение

На начало %

На конец %

Отклонение %

Сумма

%

Сумма

%

Сумма

%

уставный капитал

1300

100%

1300

100%

0

0%

49,1

37,7

-11,4

Добавочный капитал

24

100%

29

120,8%

5

20,8%

0,9

0,8

-0,1

резервный капитал

17

100%

13

76,5%

-4

-23,5%

0,6

0,4

-0,3

нераспределенная прибыль пр.лет

303

100%

382

126,1%

79

26,1%

11,5

11,1

-0,4

капитал и резервы

1644

100%

1724

104,9%

80

4,9%

62,2

50,0

-12,1

Долгосроч займы и кредиты

10

100%

12

120%

2

20%

0,4

0,4

0,0

Отложенные налоговые активы

0

100%

170

1700%

170

1600%

0,0

4,9

4,9

Долгосроч обязательства

10

100%

182

1820%

172

1720%

0,4

5,3

4,9

краткосроч. Займы и кредиты

144

100%

209

145,1%

65

45,1%

5,4

6,1

0,6

кредит задолжн

825

100%

843

102,2%

18

2,2%

31,2

24,5

-6,7

: поставщики и подрядчики

145

100%

153

105,5%

8

5,5%

5,5

4,4

-1,0

: задолжен. Перед персоналом

310

100%

184

59,4%

-126

-40,6%

11,7

5,3

-6,4

: задолжен. Перед бюджетом

97

100%

21

21,6%

-76

-78,4%

3,7

0,6

-3,1

краткосрочные обязательства

991

100%

1540

155,4%

549

55,4%

37,5

44,7

7,2

баланс

2645

100%

3446

130,3%

801

30,3%

100

100

-

Наиболее существенные изменения в составе пассивов в абсолютном и относительном размере

Добавочный капитал, резервный капитал, долгосрочные займы и кредиты существенные изменения лишь в относительном размере, а в абсолютном минимальны.

Следующие статьи оказали наибольшее влияние на формирование пассивов баланса:

-                      нераспределенная прибыль пр.лет    79      26,1%

-                      капитал и резервы            80      4,9%

-                      Отложенные налоговые активы    170    1600%

-                      Долгосроч обязательства     172      1720%

-                      краткосроч. Займы и кредиты     65      45,1%

-                      : задолжен. Перед персоналом     -126     -40,6%

-                      : задолжен. Перед бюджетом       -76      -78,4%

-                      краткосрочные обязательства      549      55,4%

-                       баланс    801   30,3%

Наиболее существенные изменения в структуре пассивов вызваны уменьшением или увеличением следующих статей:

-                      уставный капитал      -11,4%

-                      капитал и резервы     -12,1%

-                      Отложенные налоговые активы     4,9%

-                      Долгосрочные обязательства    4,9%

-                      кредит задолженность    -6,7%

-                      задолженность перед персоналом    -6,4%

-                      краткосрочные обязательства    7,2%

Задача № 14

Задание

Проанализируйте ликвидность баланса на основе его перегруппировки в 4 группы. Активы группируются по степени ликвидности, а пассивы по срочности платежей. Сделать выводы и рекомендации.

Решение

Таблица 2.3  Группировка статей баланса на активы и обязательства предприятия

Обозначение

Наименование акти­вов/ пассивов

Формула расчета

Начало отч.года

Конец отч.года

Изменение

Активы

А1

наиболее ликвидные

стр. 250 + стр. 260

17+29=46

24+48=72

26

А2

быстро реализуемые

стр. 240+ стр. 270

74

99

25

А3

медленно реализуе­мые активы

стр. 210 + стр. 220 + стр. 230

820+97+38=955

447+144+41=632

323

А4

трудно реализуемые

стр. 190

1570

2106

536

Пассивы

П1

наиболее срочные обязательства

стр. 620

825

843

18

П2

краткосрочные пас­сивы

стр. 610 + стр. 670

144

209

65

П3

долгосрочные пасси­вы

стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660

10+9+13=32

182+10+24=216

184

П4

постоянные (устойчивые) пассивы

стр. 490 - стр. 390

1664

1724

60

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1;               А2>=П2;             А3>=П3;              А4<=П4.

если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной.  Ситуация на нашем предприятии:

На начало       А1<П1;         А2<П2;         А3>П3;      А4<П4.

На конец         А1<П1;         А2<П2;         А3>П3;      А4>П4.

Сопоставление ликвидных средств и обязатель­ств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или непла­тежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = А1 + А2 - (П1 + П2)   

ТЛн=46+74-(825+144)= -849

ТЛк=72 +99-(843+209)= -881

Перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3 - П3       

ПЛн=955-32=923

ПЛк=632-216=416

При анализе текущего финансового состояния предприятия используются также относительные показатели:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:

=

Кабс.н.=46/(825+144)=0,05

Кабс.к.=72(843+209)=0,07

Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. 

На анализируемом предприятии на начало года коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, к концу года он незначительно увеличился и составил 0,07, что не входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

Кт.л.н.=(46+74+955)/(825+144)=1075/969=1,1

Кт.л.к.=(72+99+632)/(843+209)=803/1052=0,76

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

Таким образом, на начало года значение коэффициента на половину удовлетворяло нормативу(1,1). На конец года коэффициент текущей ликвидности снизился до 0,76

Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя  1,5. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

Ккрит.н.= (46+74)/969=0,12

Ккрит.к.= (72+99)/1052=0,16

Из расчетов видно, что значение данного коэффициента к концу года немного повысилось, но, тем не менее, находится на очень низком уровне уровне.

Рекомендации:

1.                 Снизить количество краткосрочных обязательств или как  минимум перевести их в долгосрочные, так как в случае требования вернуть деньги, предприятие может обанкротиться

2.                 Необходимо в срочном порядке увеличить долю высоко ликвидных активов и уменьшить основные средства, возможно часть из них просто не используется.

Задача № 24

Задание

Проведите анализ финансовой устойчивости на основе изменения динамики финансовых коэффициентов (не менее 10). Для анализа используйте данные на начало и на конец отчетного периода. Объясните экономический смысл каждого коэффициента. Укажите причины изменений.

Решение

1.                 Коэффициент автономии

Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности.

Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справится с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Т.е., если этот коэффициент больше либо равен 0,5, то предприятие может покрывать свои обязательства своими же собственными средствами. Расчет данного коэффициента, иллюстрирующий рост, свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

В нашем примере коэффициент автономии на конец года уменьшился и составил 0,50, т.е. соответствует критическому значению. Таким образом, на анализируемом предприятии наблюдается снижение его финансовой независимости, а с точки зрения кредиторов – понижается гарантированность данным предприятием своих обязательств. Это снижение связано с тем, что с увеличением баланса, предприятие не пускает деньги на резервный и добавочный капитал, так как при незначительном увеличении чистой прибыли значительно увеличилось количество краткосрочных обязательств.

Стр.490/стр.700

Н=1644/2645=0,62

К=1724/3446=0,50

2.                 Коэффициент заемного капитала

Данный коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается значение меньшее либо равное 1. При этом необходимо учитывать, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств – наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости.

В нашем случае предприятие увеличило примерно на 10% привлекаемых заемных средств, что связано с увеличением краткосрочных обязательств.

(Стр.590+стр. 690-стр.640-стр.650)/стр.700

Н=(10+991-9-13)/2645=0,37

К=(182+1540-10-24)/3446=0,49

3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и займов к общей сумме источников собственных и заемных средств. Этот коэффициент позволяет примерно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

К=10/(1644+991)=0,004

Н=182/(1724+1540)=0,06

В нашем примере доля привлечение заемных средств для финансирования капитальных вложений ничтожна, но к концу года поднялась до 6%, что связано с получением предприятия отсрочки налоговых обязательств.

4. Коэффициент финансовой зависимости

(Стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/стр.490

Н=(10+991-9-13)/1644=0,6

К=(182+1540-10-24)/1724=0,99

На 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 60 до 99 копеек заемного капитала, то есть кредиторы постоянно участвуют в финансировании предприятия. Зависимость данного предприятия от внешних источников очень высока, из-за высокой кредиторской заолжности..

5. Показатель обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования.

Он равен отношению суммы собственных средств предприятия к стоимости запасов и затрат.

Доля собственных средств в запасах и затратах

Н=(1664-1570)/ 955=0,1

К=(1724-2106)/632= -0,6

Нормальное значение этого показателя  варьируется от 0,6 до 0,8.

В нашем примере доля собственных средств в запасах и затратах ниже нормы как на начало, так и на конец года. Это указывает на негативное влияние данного показателя на финансовую устойчивость предприятия.

6. Доля оборотных средств в активах чаще всего зависит от характера производства и отрасли принадлежности предприятия и определяется по формуле:

Н=1075/2645=0,41

К=803/3446=0,23

Таким образом, доля оборотных средств в активах на этом предприятии снизилась., из-за чего снизилась общая ликвидность.

7.     Коэффициент маневренности

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими манипулировать. В качестве оптимального значения коэффициент маневренности может быть принят в размере больше либо равным 0,5. Это означает, что необходимо соблюдать паритетный принцип вложения средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

На анализируемом предприятии коэффициент маневренности на начало и конец года ниже нормативного значения (0,05 и -0,21 соответственно), что говорит о недостатке собственных оборотных средств для маневрирования, из-за сильного увеличения основных средств, которых и так было очень много.

(стр.490-стр.190+стр.510)/стр.490

Н=(1644-1570+10)/1644=0,05

К=(1724-2106+12)/1724= -0,21

8. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:

=

Кабс.н.=46/(825+144)=0,05

Кабс.к.=72(843+209)=0,07

Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. 

На анализируемом предприятии на начало года коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, к концу года он незначительно увеличился и составил 0,07, что не входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

9. Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

Кт.л.н.=(46+74+955)/(825+144)=1075/969=1,1

Кт.л.к.=(72+99+632)/(843+209)=803/1052=0,76

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

Таким образом, на начало года значение коэффициента на половину удовлетворяло нормативу(1,1). На конец года коэффициент текущей ликвидности снизился до 0,76

 

10. Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя  1,5. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

Ккрит.н.= (46+74)/969=0,12

Ккрит.к.= (72+99)/1052=0,16

Из расчетов видно, что значение данного коэффициента к концу года немного повысилось, но, тем не менее, находится на очень низком уровне.

Задача № 34

На основе данных формы №2 определите относительные финансовые результаты. Сделайте выводы, дайте оценку и разработайте мероприятия по росту показателей прибыльности, рентабельности предприятия.

Таблица 6

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование показателя

За аналогичный период предыдущего года

За отчетный период

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

В среднем за период

Выручка от реализации (Вр), тыс. руб.

15438

-

-

15869

Валовая прибыль, тыс. руб.

5388

-

-

5349

Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.

1658

-

-

1403

Прибыль от реализации (Пр), тыс. руб.

3730

-

-

3946

Рентабельность продаж (Пр*100/Вр), %

24,2

-

-

24,9

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С), тыс. руб.

10050

-

-

10520

Рентабельность продукции, товаров, работ, услуг (Пр*100/С), %

37,1

-

-

37,5

Валюта баланса (ВБ), тыс. руб.

-

18538

20880

19709

Рентабельность совокупного капитала (Пр*100/ВБ), %

-

-

-

20,02

Чистая прибыль (Чп), тыс. руб.

966

-

-

839

Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб.

-

13318

15442

14380

Рентабельность внеоборотных активов (Чп*100/ВА), %

-

-

-

5,83

Собственный капитал (СК), тыс. руб.

-

13471

15499

14485

Рентабельность собственного капитала (Чп*100/СК), %

-

-

-

5,79

Чистая прибыль на 1 руб. оборота (Чп*100/Вр), руб.

6,3

-

-

5,3

  В отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года выручка увеличилась на 431 тыс. руб. или на 3,79%. Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг увеличилась на 216 тыс. руб. или на 5,79%, при этом валовая прибыль уменьшилась на 39 тыс. руб. или 0,7%. Себестоимость продукции, товаров, работ, услуг увеличилась на 470 тыс. руб. или на 4,68%. Отсюда можно сделать вывод о том, что прибыль от реализации продукции товаров, работ, услуг увеличилась не за счет увеличения объема продаж или снижения себестоимости, а за счет снижения коммерческих и управленческих расходов. Действительно, в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года коммерческие и управленческие расходы снизились на 255 тыс. руб. или на 15,4%.

Рентабельность продаж за счет снижения коммерческих и управленческих расходов увеличилась с 24,2 до 24,9%, а рентабельность продукции, товаров, работ и услуг увеличилась с 37,1 до 37,5%. Видим, что рентабельность продаж и продукции предприятия находится на высоком уровне.

Чистая прибыль предприятия снизилась на 127 тыс. руб. или на 13,15%. Это произошло за счет значительного роста чрезвычайных расходов предприятия – они увеличились на 436 тыс. руб. или на 29,5%. В результате этого произошло снижение чистой прибыли на 1 руб. оборота - с 6,3 до 5,3 руб. Таким образом, чистая прибыль предприятия, приходящаяся на 1 руб. оборота, снизилась с 6,3 до 5,3 руб.

Рентабельность внеоборотных активов составляет 5,83%, т.е. на каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы, приходится 5,83 руб. чистой прибыли. Рентабельность собственного капитала составляет 5,79%, т.е. на каждый рубль собственного капитала предприятия приходится 5,79 руб. чистой прибыли.

Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность предприятия отличается высокой прибыльностью и рентабельностью. Однако в отчетном периоде валовая и чистая прибыль снизились. Прибыль от реализации увеличилась за снижения издержек (коммерческих и управленческих расходов). Значительно возросли чрезвычайные расходы. Поэтому для повышения прибыльности предприятия можно порекомендовать следующие мероприятия:

1)                            увеличение объема производства и реализации продукции, товаров, работ и услуг;

2)                            снижение себестоимости производства и реализации;

3)                            сокращение коммерческих и управленческих расходов;

4)                            принятие соответствующих мер для предотвращения возможных чрезвычайных расходов.

Использованная литература

1.                          Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Н.А. Русак – Минск: Высш. Школа.. 2003.

2.                          Антикризисное управление / под.редакцией  / Э. С. Минаева  и В.П. Панагушева. – М.: ПРИОР. 2001.

3.                          Анализ хозяйственной деятельности предприятия: пособие / под редакцией Л.Л. Ермолович. – Минск . : Интерпресервис, 2003

4.                          Бороненокова С.Аж. «Управленческий анализ». – М, Финансы и статистика, 2003.

5.                          Донцова Л.В. Никифорова Л.А. «Комплексный анализ деятельности предприятия» - М.: ДИС, 2000 г.

6.                            Смехов А.А. Логистика и транспорт. - М.: Транспорт, 2003.