Состав, размер и структура имущества организации

Таблица 1

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение показателей за период
В тыс. руб.	Структура в %	В тыс. руб.	Структура в %	По абсолютной величине	Темп прироста в %	По структуре
внешние	внутренние	внешние	Внутренние	внешние	Внутренние
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Всего имущества (300)	176589	100	Х	224266	100	Х	47677	27,00	Х
Немобильные активы (190)	69631	39,43	Х	81184	36,20	Х	11553	16,59	-3,23	Х
Текущие активы итого (290)	106958	60,57	100,00	143082	63,80	100,00	36124	33,77	3,23	0,00
Денежные средства (250+260)	2235	1,27	2,09	4292	1,91	3,00	2057	92,04	0,65	0,91
Дебиторская задолженность (230+240)	52086	29,50	48,70	64101	28,58	44,80	12015	23,07	-0,91	-3,90
Материальные оборотные средства (210+220+270-216)	52254	29,59	48,85	74422	33,18	52,01	22168	42,42	3,59	3,16
Расходы будущих периодов (216)	383	0,22	0,36	267	0,12	0,19	-116	-30,29	-0,10	-0,17

Стоимость всего имущества организации увеличилась за период на 27% или почти на 47677 тыс. руб. Данное увеличение обусловлено как ростом немобильных активов на 16,6% или 11553 тыс. руб., так и ростом текущих активов на 36124 тыс. руб. или на 33,8%. Но при этом данная тенденция позволила увеличить долю мобильных активов организации более чем на 3,2 п.п. и составляет на конец года 63,8% в общей структуре имущества.

Увеличение текущих активов организации было обусловлено положительными тенденциями в росте наиболее ликвидной части имущества: денежные средства увеличились на 2057 тыс. руб. или более чем на 92%. Их удельный вес увеличился за год в структуре имущества на 0,6 п.п., а в структуре текущих активов на 1 п.п., но при этом их удельный вес занимает незначительную величину в структуре имущества – всего 1,91% и 3% в структуре текущих активов.

Значительно увеличилась величина дебиторской задолженности за период на 12015 тыс. руб. или 23,07%, но при этом удельный вес данной категории активов за период снизился в структуре имущества на 0,91%, в структуре оборотных активов почти на 4 п.п. и составляет на конец года в структуре имущества 28,58%, а в структуре текущих активов 44,8%.

За анализируемый период величина материальных оборотных средств увеличилась на 22168 тыс. руб. или 42,42%, а удельный вес МОС в структуре текущих активов увеличился на 3,2 п.п., а в структуре имущества на 3,6 п.п. и составляет к концу года 33,18% в структуре имущества и 52,01% в структуре мобильных оборотных активов. Общая оценка имущества организации позволяет сделать вывод, что за период финансовое состояние организации по сравнению с началом года улучшилось за счет роста всех основных категорий мобильных и немобильных средств.

Характеристика источников образования имущества организации

                            Таблица 2

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение показателей за период
В тыс. руб.	Структура в %	В тыс. руб.	Структура в %	По абсолютной величине	Темп прироста в %	По структуре
внешние	внутренние	внешние	Внутренние	внешние	Внутренние
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Стоимость всего капитала(300)	176589	100,00	Х	224266	100,00	Х	47677	27,00	Х
Собственный капитал (490)	133838	75,79	Х	159255	71,01	Х	25417	18,99	-4,78	Х
Собственный оборотный капитал (490-190)	64207	36,36	Х	78071	34,81	Х	13864	21,59	-1,55	Х
Заемный капитал итого (700-490)	42751	24,21	100,00	65011	28,99	100,00	22260	52,07	4,78	0,00
Долгосрочные кредиты и займы (590)	1230	0,70	2,88	2150	0,96	3,31	920	74,80	0,26	0,43
Краткосрочные кредиты и займы (610+630+640+650)	14	0,01	0,03	12	0,01	0,02	-2	-14,29	0,00	-0,01
Кредиторская задолженность и прочие обязательства (620+660)	41507	23,50	97,09	62849	28,02	96,67	21342	51,42	4,52	-0,42

          Стоимость всего капитала организации увеличилась за период на 27 % или почти на 47677 тыс. руб. Данное увеличение было обусловлено как ростом собственного капитала на 19% (или на 25417 тыс. руб.), так и ростом собственного оборотного капитала на 21,6% (или почти  на 13864 тыс. руб.) и ростом заемного капитала на 52,1% (или почти на 22260 тыс. руб.). Данная тенденция позволила увеличить долю заемного капитала за период на 4,8 пп. и составляет он на конец года почти 29% в общей структуре капитала. Доля собственного капитал в общей структуре уменьшилась на 4,8 пп. и составила 71% в общей структуре капитала. Доля собственного оборотного капитала в общей структуре также снизалась на 1,55 пп. и составила на конец года 34,8%.

Заемный капитал увеличился за счет положительной тенденции в росте долгосрочных кредитов и займов. Заемный капитал возрос на 920 тыс. руб.или более, чем на 74,8%. Его удельный вес увеличился за год в структуре всего капитала почти 0,3 пп., а в структуре заемного капитала на 0,4 пп. Но при этом его удельный вес в структуре всего капитала занимает незначительную величину – 1%, а в структуре заемного капитала – 3,3%.

Также возросла доля кредиторских задолженностей и прочих обязательств – более, чем на 21342 тыс. руб. (или на 51,42%) за период. При этом удельный вес этого показателя увеличился на 4,5 пп. в структуре всего капитала и уменьшился почти на 0,4 пп. в структуре заемного капитала.

Показатель краткосрочных кредитов и займов снизился за период на 2 тыс. руб. (или почти на 14 %).

Так как доля собственного капитала снизилась, темпы роста заемного капитала превышают темпы роста собственного капитала, дебиторские и кредиторские задолженности не уравновешивают друг друга, то можно говорить о нестабильной финансовой устойчивости данной организации.

Общее состояние источников образования имущества за анализируемый период улучшилась за счет роста собственных и заемных средств.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Таблица 3

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение показателей
По абсолютной величине	Темп прироста в %
Величина собственного капитала организации (490)	133838	159255	25417	18,99
Наличие собственного капитала (490—190)	64207	78071	13864	21,59
Наличие собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов (490-190+590)	65437	80221	14784	22,59
Наличие общей величины источников для формирования запасов и затрат (490-190+590+690)	106958	143082	36124	33,77
Величина запасов и затрат организации (290)	106958	143082	36124	33,77
Недостаток (-) излишек (+) величины собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат (п.2-п.5)	-42751	-65011	-22260	52,07
Недостаток (-) излишек (+)собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат (п.3-п.5)	-41521	-62861	-21340	51,40
Недостаток (-) излишек (+) общей величины источников для формирования запасов и затрат (п.4-п.5)	0	0	0	Х
Тип финансовой устойчивости	(0,0,1) уд.	(0,0,1) уд.	Х	Х

Величина собственного капитала организации по сравнению с началом года возросла на 25417 тыс. руб. или почти на 19%.

Собственный капитал организации увеличился на 13864 тыс. руб. (или на 21,6%) и составила на конец года почти 78,1 млн. руб.

Величина собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов увеличилась на 14784 тыс. руб. (или почти 22,6%) и составила на конец года 80221 тыс. руб.           

Общая величина источников для формирования запасов и затрат организации увеличилось  на 36124 тыс. руб. или почти 33,8% и составило на конец года более 143 млн. руб. Однако, при  расчете абсолютных показателей финансовой устойчивости видно, что в организации недостаток собственного оборотного капитала для покрытия  запасов и затрат, увеличился на 22260 тыс. руб. или на 52%. Так же недостаток СОК и долгосрочных обязательств для покрытия запасов и затрат увеличился на 210403 тыс. руб. (или 51,4%).

Общая величина источников полностью покрывает формирование запасов и затрат.

 По этим абсолютным показателям можно сделать вывод, что у организации третий тип финансовой устойчивости – удовлетворительная финансовой устойчивости. Данная организация сохраняет возможность пополнить источники собственных средств за счет ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовые коэффициенты

                                                                                                       Таблица 4

Показатели	Нормативное значение коэффициентов	На начало года	На конец года	Изменение показателей в % по сравнению
С нормативом	С началом года
н.г.	к.г.
1. Финансовая устойчивость
Коэффициент автономии	0,5	0,7579	0,7101	51,58	42,02	-6,31
Коэффициент финансовой зависимости	0,5	0,2421	0,2899	-51,58	-42,02	19,74
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,7649	0,7197	27,48	19,95	-5,91
Коэффициент финансового левериджа	1,0	0,3194	0,4082	-68,06	-59,18	27,80
Коэффициент финансирования	1,0	3,1306	2,4497	213,06	144,97	-21,75
Коэффициент инвестирования	0,6	1,9221	1,9617	220,35	226,94	2,06
Коэффициент постоянного актива	1,5	0,5203	0,5098	-65,32	-66,02	-2,02
Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными     средствами	0,1	0,6003	0,5456	500,30	445,64	-9,11
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	0,6-08	0,4797	0,4902	-20,04	-18,30	2,19
2. Деловая активность
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		0,5357	1,1661	x		117,66
Коэффициент закрепления оборотных  активов		1,8666	0,8576	x		-54,06
Продолжительность оборота оборотных     активов		671,9674	308,7212	x		-54,06
3. Ликвидность и платежеспособность
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,0538	0,0683	-73,09	-65,86	26,84
Коэффициент критической ликвидности	0,7	1,3083	1,0880	86,90	55,43	-16,84
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	2,5668	2,2719	28,34	13,60	-11,49
4. Уровень доходности (рентабельности)
Рентабельность продаж		11,65	14,68	x		3,03
Рентабельность активов		2,37	5,67	x		3,30
Рентабельность собственного капитала		3,24	7,98	x		4,74
Рентабельность инвестированного   капитала		9,46	22,67	x		13,20

По показателю использования капитала видно, что коэффициент автономии по сравнению с началом года снизился на 6,3% и составил 0,7101, но это больше нормативного значения на 42%, что свидетельствует о достаточном формировании активов за счет собственного капитала. Так же видно, что коэффициент финансовой зависимости по сравнению с началом года вырос на 19,7% и составил 0,2899, но и этот показатель меньше нормативного значения на 42%, что свидетельствует о слабой зависимости организации от заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости по сравнению с началом года снизился на 5,9% и составил 0,7197, что составляет больше нормативного значения почти на 20%. что свидетельствует о достаточной доле формирования активов за счет долгосрочных источников средств. 

Коэффициент левериджа по сравнению с началом года вырос почти на 28% и составил на конец года 0,4082, это значение меньше нормативного на 59,2%.

 Коэффициент финансирования по сравнению с началом года снизился на 21,8% и составил на конец года 2,4497, показатель больше нормативного значения на 145%, что свидетельствует о хорошем соотношении между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами.

Коэффициент инвестирования вырос по сравнению с началом года на 2% и составил на конец года 1,9617, так же составил больше нормативного значения на 227%, что свидетельствует о достаточной доли собственного капитал, участвующего в формировании внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами, говорит о том, что большая часть собственных оборотных средств направлена на формирования оборотных активов,  так же выше нормативного значения.

Коэффициент постоянного актива имеет значение меньше нормативного, что свидетельствует о недостаточной доле собственного капитала, направленной на формирования внеоборотных активов.

По критерию оборачиваемости оборотных активов (деловой активности) можно сказать, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился по сравнению с началом года на 118% и составил 1,1661, что свидетельствует о том, что размер полученной выручки увеличился на 1 рубль оборотных активов.

Из показателей ликвидности и платежеспособности следует, что абсолютная ликвидность возросла по сравнению с началом года, но осталось меньше нормативного значения. Так же снизились по сравнению с началом года коэффициенты критической и текущей ликвидности, но их значения выше нормативных. Показатели рентабельности по сравнению с началом года выросли, что свидетельствует о росте уровня доходности организации в целом.

Ликвидность баланса

Таблица 5

Группы актива баланса по степени ликвидности	На начало года	На конец года	Изменение показателей	Группы пассива баланса по степени ликвидности	На начало года	На конец года	Изменение показателей	Превышение групп актива над группами пассива	Превышение групп пассива над группами актива
по абсолютной величине	в %	по абсолютной величине	в %	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
тыс. руб.	%	тысруб	%	тыс.руб.	%	тысруб	%
А1	2235	4292	2057	92,04	П1	41520	62860	21340	51,40					39285	1757,72	58568	1364,59
А2	52086	64101	12015	23,07	П2	14	12	-2	-14,29	52072	371942,86	64089	534075,00
А3	52637	74689	22052	41,89	П3	1230	2150	920	74,80	51407	4179,43	72539	3373,91
А4	69631	81184	11553	16,59	П4	133839	159256	25417	18,99					64208	92,21	78072	96,17
баланс	176589	224266	47677	27,00	баланс	176603	224278	47675	27,00

Активы и пассивы организации сгруппированы в зависимости от степени ликвидности, (скорости превращения в денежные средства.  Наиболее срочные обязательства (группа П1) превышают наиболее ликвидные активы (группа А1) на начало года – на 39,3 млн. руб. (или 1757,1%) и на конец года – 58,6 млн. руб. (или 1364,3%). Быстрореализуемые активы (группа А2) превышают краткосрочные пассивы (группа П2) на начало года на 52,1 млн. руб. (или на 371943%). Медленнореализуемые активы (группа А3) превышает долгосрочный пассив (группа П3) на начало года на 51 млн. руб. (или  на  4148,3%) и на конец года на 72,3 млн. руб. (или на 3361,49%). Постоянные пассивы (группа П4) превышают труднореализуемые активы (группа А4) на начало года на 63,8 млн. руб. (или на 91,7 %) и на конец года на 77,8 млн. руб. (или на 95.8%).

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1П1; А2П2; А3П3, А4П4.

В результате рассмотрения таблицы, мы получили следующие неравеснтва,

         А1 ≤  П1

                                                        А2 ≥  П2

                                                        А3 ≥  П3

                                                        А4 ≤  П4,

которые отлична от оптимально- абсолютной, что свидетельствует о том, что ликвидность данного баланса на абсолютна

Показатели платежеспособности

Таблица 6

Показатели	оптимальное значение	На начало года	На конец года	Изменение показателей по сравнению
С оптим. значением	С началом года
абс. вел.	в %	абс. вел.	в %
н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
Денежные средства		2235	4292					2057	92,04
Дебиторская задолженность краткосрочного характера		52086	64101					12015	23,07
Дебиторская задолженность долгосрочного характера		0	0					0
Материальные оборотные средства		52254	74422					22168	42,42
Итого средств		106575	142815					36240	34,00
Срочные обязательства		41521	62861					21340	51,40
Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,0538	0,0683	-0,1462	-0,1317	-73,09	-65,87	0,0145	26,86
Коэффициент критической ликвидности	0,7	1,3079	1,0878	0,6079	0,3878	86,84	55,40	-0,2201	-16,83
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	2,5752	2,2758	0,5752	0,2758	28,76	13,79	-0,2994	-11,63
Коэффициент общей платежеспособности	1,0	1,0519	0,9250	0,0519	-0,0750	5,19	-7,50	-0,1268	-12,06

По сравнению с началом года, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился  на 0,0145 или почти на 27%, а по отношению к оптимальному значению уменьшился на 0,1317 (или на 65,9%) и составил на конец года 0,0683. Следовательно, организация  с имеющимися денежными средствами погашает больше 20% срочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности уменьшился по сравнению с началом года на 0,2201 (или на 16,8%), а по отношению к оптимальному значению увеличился на 0,3878 (или на 55,4%) и составил на конец года 1,0878. Следовательно, организация имеет возможность с имеющимися денежными средствами и средствами, полученными от дебиторов в течение года погасить не менее 70% величины срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с началом года снизился на 0,2994 (или на 11,6%), а по отношению к оптимальному значению увеличился на 0,2758 (или на 13,79%) и составил на конец года 2,2758. Следовательно, что организация может погашать имеющимися денежными средствами и средствами полученными от дебиторов и от реализации материальных оборотных средств более 20% величины срочных обязательств.

 Коэффициент общей платежеспособности по сравнению с началом года на 0,1268 (или на 12%)и по отношению к оптимальному значению также снизился на 0,0761 (или на 7,6%). К концу года он составил 0,9239.

 На основании этого можно сделать вывод, что организация не способна погашать все срочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.

Оценка при прогнозировании вероятности банкротства

                            Таблица 7

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+-)
1. По российской методике
Коэффициент текущей ликвидности	2,5761	2,2762	-0,2999
Коэффициент обеспеченности собственными обор. средствами	0,6003	0,5456	-0,0547
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		1,0631	1,0631
2. По двухфакторной модели Альтмана	-3,0131	-2,6635	0,3496
К1	2,5761	2,2762	-0,2999
К2	0,2421	0,2899	0,0478
3. По пятифакторной модели Альтмана	6,2180	4,7405	-1,4775
К1	0,6057	0,6380	0,0323
К2	0,6882	0,6552	-0,0330
К3	0,2302	0,1191	-0,1111
К4	3,1307	2,4497	-0,6810
К5	1,8897	1,1946	-0,6951
4. По модели Таффлера	1,0371	0,6219	-0,4151
К1	1,1795	0,4964	-0,6831
К2	2,5019	2,2009	-0,3010
К3	0,2351	0,2803	0,0452
К4	0,2773	0,1391	-0,1382
5. По иркутской модели	5,6375	5,9226	0,2851
К1	0,6057	0,6380	0,0323
К2	0,1899	0,1191	-0,0708
К3	1,8897	1,1946	-0,6951
К4	0,4284	0,6231	0,1947

Из таблицы  видно, что по российской методике значения коэффициента текущей ликвидности по сравнению с началом года уменьшилась на 0,02949 и на конец года составил 2,2719.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по сравнению с началом года уменьшился на 0,0547 и составил на конец года 0,5456. Это больше нормативных значений, следовательно, структура баланса удовлетворительная, а организация платежеспособна.

По двухфакторной модели Альтмана коэффициент Z2 по сравнению с началом года увеличился на 0,3496 и составил на конец года 2,6635, что больше нуля, следовательно, степень вероятности банкротства менее 50%.

  По пятифакторной модели Альтмана видно, что по сравнению с началом года коэффициент  Z5 снизился на 0,3463 и составил на конец года 5,2389, что больше 2,91, что свидетельствует об очень низкой степени банкротства.

По модели Таффлера коэффициент Z1 по сравнению с началом года снизился на 0,0210 и составил на конец года 0,9876, что меньше 0,3 и следовательно степень банкротства низкая.      

По Иркутской модели коэффициент R по сравнению с началом года увеличился на 0,2886 и составил на конец года 5,914, что меньше 0,42, что означает минимальную вероятность банкротства до 15%.