Содержание
Введение. 3
1.
Особенность, функции и формы мировых денег. 4
2.
Понятие, состав и функции международной валютной ликвидности. 9
3.
Конвертируемость и ее значение для экономики России. 13
Заключение. 20
Список
литературы.. 21
Введение
Международные валютные
отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном
обороте. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия
международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового
денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.
В настоящее время на
экономическую политику всех без исключения государств большое влияние оказывают
процессы, происходящие в сфере международных финансов. Вполне закономерное
стремление упорядочить эти процессы привело к формированию международных
валютных систем и мировой валютной системы.
Международные
валютно-кредитные и финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее
сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и
мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно
переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются
международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на
международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие
промышленно-развитые страны, которые выступают как партнеры-соперники.
В настоящее время лишь
немногие страны не используют преимущества международного разделения труда,
специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация производства
заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.)
активно выходить на мировой рынок.
Цель работы – раскрыть
сущность вопроса, связанного с мировыми деньгами и международной ликвидностью
1.
Особенность, функции и формы мировых денег
Сущность мировых денег.
На протяжении веков деньги постоянно изменялись и
сегодняшнее их состояние, отнюдь не является завершающей и окончательной фазой.
На определенной стадии появилась эквивалентная форма стоимости: один товар
выделяется из совокупности товаров, на который меняются все остальные товары, называется
эквивалентом. Вырабатываются требования к товару-эквиваленту:
- делимость
- портативность
- однородность
Общий эквивалент
выделяется из среды товаров- эквивалентов благодаря тому, что он обладает
указанными свойствами. Общим эквивалентом становятся металлы.
Из среды металлов в
процессе дальнейшего развития выделяются деньги как всеобщий эквивалент
товаров, так как в маленьком количестве содержится большая стоимость. Итак,
исторически деньги выделились из общего мира товаров, и сами поначалу являлись
и обычным товаром, и специфическим товаром - деньгами. Дальнейший ход истории
привел к ликвидации товарной формы денег и переходу к новым формам. Посмотрим,
как же это происходило.
Обращение полноценных
металлических денег, когда они совпадают с товарной формой, во-первых, слишком
дорого, во-вторых, добыча металлов не поспевает за ростом потребности экономики
в средствах обращения. Между тем в самой природе денег заложено решение этой
проблемы. Дело в том, что деньги как всеобщий эквивалент используются идеально.
Выступая посредником в обмене товаров, они играют мимолетную роль. Именно на
этой основе создаются предпосылки для появления знаков стоимости. Таким
образом, сам процесс обращения металлических денег по мере отклонения
обозначенного на них номинального содержания от реального веса предопределил
появление первых функциональных форм денег, которые определили в будущем полный
отрыв денег от товарной формы и ее полное исчезновение.
Первоначально знаки
полноценных денег тоже поступали в виде металлических монет (сначала медь,
бронза, затем роль денег надолго закрепилась за золотом). Почему именно золото
играет в истории развития денег решающую роль. Золото - это вещь, а деньги не
есть вещь. Золото выполняет чисто общественную роль. С другой стороны, его
трудно произвести (добыть, обработать), т.е. оно удовлетворяет определению
денег.
Начало XX века - золотой
монометаллизм - золото окончательно завоевало право быть всеобщим эквивалентом
товаров.
Дальнейшим этапом
развития денег явился переход к денежным знакам, то есть к представителям денег
(золото уступает денежным знакам). Бумажные деньги впервые изобрели (их
изобретали несколько раз) китайцы. Впервые они начали печататься в 812 г.н.э. и получили
распространение к 970 г.н.э.
В XV-XVIII деньги, изготовленные из бумаги, появились в Европе и так сильно распространились
и прижились, что стали основным заменителем полноценных денег.
Появляется требование к
деньгам: деньги должны обладать свойством безграничного увеличения для
удовлетворения потребностей в реализации товаров и вместе с тем иметь
минимальные затраты на их производство.
На современном появляются
новые деньги - банковские деньги. Банковские деньги - это соответствующая
запись о долговых обязательствах.[1]
Функции денег
Трудовая теория стоимости
К. Маркса выделяет пять функций денег:
- деньги как мера стоимости;
- деньги как средство обращения.
- деньги как средство платежа;
- деньги как средство накопления;
- деньги как мировые деньги.
Формы и виды мировых денег
Национальные кредитные деньги.
Исторически
первым видом кредитных денег являлся вексель как первое долговое обязательство,
дающее право владельцу право по истечении срока требовать от должника уплаты
указанной денежной суммы. Вексель также мог передаваться другому лицу, таким
образом, он принимает некоторые черты денег, не выполняя роль всеобщего
эквивалента.
Международные коллективные денежные
единицы
Бреттон-Вудская
валютная система просуществовала до 1973 года. С 1971 по 1973 год разрушились
ее основные принципы. 1) 15 августа 1971 года США объявили о прекращении обмена
долларов на золото, что подорвало устойчивость этой валюты, впервые с 1934 года
произошла ее девальвация и началось бегство от доллара. 2) Рухнули твердо
фиксированные паритеты валют и узкие курсы колебания вокруг них валютных курсов.
Мировая валютная система перешла к плавающим валютным курсам. 3) Исключительные
полномочия доллара в качестве резервной валюты и связанные с этим претензии на
выполнение Функции мировых денег. Несостоятельность претензий доллара на такую
роль вытекает из Того, что ни одна национальная валюта, на какую 6ы экономическую
и политическую мощь государства она ни опиралась, не может стать мировыми
деньгами: поступление долларов в международный платежный оборот связано с
пассивом платежного баланса США, а не с реальными потребностями международных
расчетов. Начался процесс падения монопольной роли доллара. Выполнение функции
мировых денег все в большей мере стали осуществлять твердые национальные валюты
других стран, а 1 января 1970 гола были введены в практику специальные права
заимствования (СДР). Первоначально они использовались в Международном валютном
фонде лишь как право на получение валют стран - членов МВФ, но в дальнейшем
начали выполнять, хотя и в ограниченных размерах, денежные функции - меру стоимости,
средства платежа и накопления. С крушением Бреттон-Вудской системы начался
поиск новых принципов функционирования мировой валютной системы, которые были
приняты в 1976 году на конференции, проходившей в столице Ямайки Кингстоне. 1978
год - ямайская валютная система. Было объявлено, что золото больше не является
мировыми деньгами и не указывается золотое содержание валют национальных
государств. 2. Ямайская валютная система предусматривала постепенное лишение
доллара монопольной роли не только в выполнении функции средства обращения и
платежа на мировом рынке, но и как средства накопления валютных резервов ЦБ
различных стран. Ставка была сделана на СДР, представительная стоимость этой
денежной единицы определялась исходя из корзины валют вначале 16, а потом 5
стран v членов МВФ. Поскольку удельный вес доллара в СДР составлял 42 %, то, по
существу, за этой новой международной денежной единицей реально стоял доллар.
3. Узаконивание практики свободно колеблющихся курсов валют. При этом принцип
плавания не исключает вмешательства государств в рыночный механизм установления
курсов с помощью валютной интервенции, страны ЕС приняли решение создать
региональную европейскую валютную систему (ЕВС). Подготовка к ее созданию
началась странами ЕС еще во время кризиса Бреттон-Вудской валютной системы, но
решение вступило в силу почти одновременно с началом действия ямайской системы
План Вернера (14 декабря 1970 года) три этапа. 1.1971 - 1973 предусматривал
координацию бюджетной, кредитной и валютной политики, либерализацию движения
капиталов и создание Европейского фонда валютного сотрудничества. 2.1974 - 1979
должны были возникнуть наднациональные органы с правами в области финансовой,
денежно - кредитной и валютной политики. 3. предусматривал введение в 1980 году
единой валюты и создание европейской федеральной денежной кредитной системы.
План Вернера послужил основой валютной интеграции, и, хотя не был осуществлен в
указанные этапы, идеи его в значительной мере реализовались позднее. Странам ЕС
удалось создать в апреле 1973 года Европейский фонд валютного сотрудничества и
европейскую расчетную единицу (ЕРЕ). Что же представляла собой европейская
валютная система? Во - первых, была создана новая европейская валютная единица
- евро, которая, заменив ЕРЕ, использовала ее метод определения
представительной стоимости через корзину валют стран - членов ЕС.? Во - вторых,
были установлены твердые центральные курсы для валют стран - участниц и пределы
отклонений от них? В - третьих, укреплена база валютных резервов и кредитного механизма?
В - четвертых, предусмотрено создание европейского валютного фонда, который мог
бы со временем взять на себя функции центрального европейского банка. Но
ямайская мировая валютная система не сумела до сих пор осуществить заложенные в
ней принципы, прежде всего усилить роль СДР и поколебать, монопольные позиции
доллара в мировой валютной системе. Европейской валютной системе и евро также
не удалось серьезны противостоять доллару. Перспективы евро полностью зависели
от углубления интеграционных процессов в Западной Европе в целом, от успехов
создания экономического и валютного союза (ЭВС), предусматривающего координацию
экономической политики установления твердых пределов колебаний валютных курсов,
создания европейской центральной банковской системы и единой европейской валюты
к 2000 году. План Делора. Три этапа. 1. Начался 1 июля 1990 года одновременно с
введением либерализации движения капиталов. И это не случайно: завершилось
формирование европейского внутреннего рынка, произошло сближение макроэкономических
показателей, было достигнуто согласование финансовой и региональной политики.
2. Второй этап, начавшийся в 1994 году, предусматривал заключение специального
соглашения по экономическому сотрудничеству и созданию Европейского
централизованного банка (ЕЦБ). Был создан Европейский валютный институт с целью
координации валютной политики государств, укрепления роли евро и подготовки
создания ЕЦБ. 3. Третий этап предусматривал передачу ряда важнейших
экономических компетенций национальных органов Европейскому союзу, что связано
с переходом к твердым фиксированным валютным курсам и затем к единой европейской
валюте. 1 января 1999 года наступил третий, завершающий этап создания
экономического и валютного союза в рамках ЕС. Образовано общее экономическое пространство
со своим центральным банком, вырабатывающим единую валютно-финансовую политику,
и с европейской валютой.
Особая
роль в настоящее время принадлежит доллару США, который фактически является
мировой резервной валютой. Стоимость значительной части контрактов, кредитов,
финансовых инструментов и акций выражается в долларах США, вследствие чего
можно говорить о долларе как о международном средстве накопления, обращения и
мере стоимости. Ни одна другая валюта не имеет такого широкого хождения в мире,
как доллар. По оценкам экспертов, около половины эмитированных ФРС наличных
долларов уже никогда не возвращаются на территорию Соединенных Штатов,
обслуживая теневой оборот в развивающихся странах и служа в них средством
обращения и накопления.
Наряду
с долларом и Евро сохраняются н другие национальные денежные единицы, которые
тоже будут выполнять функции мировых денег, но в ограниченном масштабе. Важной
особенностью новой мировой валютной системы, с которой мир вступают и XXI век,
является то, что впервые появилась региональная международная валюта, ибо до
сих пор мировая валютная система характеризовалась взаимодействием национальных
валют. Евро, являясь не национальной, а международной региональной денежной
единицей, завоевывает все большее экономическое пространство. В настоящее время
в мировой валютной системе, безусловно, главное место занимает доллар. На него
приходится более 80 % всех операций на валютных рынках, более 60 % мировых валютных
резервов, более половины операций с облигациями. Выход Евро за пределы
европейского экономического пространства осуществляется на тех же принципах,
что и у доллара. Таким образом, роль и место Евро и доллара в мировой валютной
системе XXI века будут определяться соотношением сил ЕС и США. Тенденции
развития европейской интеграции играют на пользу Евро, но одновременно США
стремятся расширить интеграционный процесс за пределы своей страны и Северной
Америки на территорию Центральной и Южной Америки. Не исключено возникновение
азиатской валютной зоны с центром в Японии.[2]
2.
Понятие, состав и функции международной валютной ликвидности
Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве
эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения
(экономические, политические, культурные).
Первым международным
денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные
валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом
качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на
доверии к эмитенту) деньги. К ним относятся международные и региональные
платежные единицы.
Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда
национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения.
Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях,
становятся валютой.
Различают понятия
«национальная валюта» и «иностранная валюта».
Под национальной валютой понимается установленная законом денежная
единица данного государства. Национальная валюта – основа национальной валютной
системы. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта
– денежная единица других стран. К иностранной
валюте относят иностранные
банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде
банковских вкладов, векселей и чеков. Иностранная валюта является объектом
купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является
законным платежным средством на территории данного государства (за исключением
периодов сильной инфляции). Категория «валюта» обеспечивает связь и
взаимодействие национального и мирового хозяйства.
Кроме того, важным
является понятие «резервная валюта»,
под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других
государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым
операциям и иностранным инвестициям.
Объективными
предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции
страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золото-валютных
резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом;
организованный и емкий рынок ссудных капиталов; либерализация валютных
операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее другими
странами. Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль
резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В
институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в
качестве резервной является ее внедрение в международный оборот через банки и
международные валютно-кредитные и финансовые организации.
К резервным валютам
относятся:
- Доллар США;
- Японская иена;
- Фунт стерлингов;
- Швейцарский франк.
Таблица 1. Классификация валют
представлена в следующей таблице:
|
Критерии
|
Виды валют
|
|
1.
По статусу валюты
|
Национальная
Иностранная
Международная
Региональная
Евровалюта
|
|
2.
По отношению к валютным запасам страны
|
Резервная
Прочие
валюты
|
|
3.
По режиму применения
|
Свободно
конвертируемая
Частично
конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая)
Неконвертируемая
|
|
4.
По видам валютных операций
|
Валюта
цены контракта
Валюта
платежа
Валюта
кредита
Валюта
клиринга
Валюта
векселя
|
|
5.
По отношению к курсам других валют
|
Сильная
(твердая)
Слабая
(мягкая)
|
|
6.
По материально-вещественной форме
|
Наличная
Безналичная
|
|
7.
По принципу построения
|
«Корзинного»
типа
Обычная
|
Валюты по степени конвертируемости, т.е. размену на
иностранные, различаются на:
Свободно
конвертируемые валюты,
без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. В новой редакции
Устава МВФ это понятие заменено понятием «свободно используемая валюта». МВФ
отнес к этой категории доллар США, иену, фунт стерлингов, французский франк.
Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных
ограничений по текущим операциям платежного баланса, - в основном промышленно
развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые
центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные
ограничения;
Частично
конвертируемые валюты стран,
где сохраняются валютные ограничения;
Неконвертируемые
(замкнутые) валюты
стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.
Кроме национальных валют в международных расчетах
используются международные валютные единицы – СДР, Евро.
Специальные
права заимствования (СДР, Special
Drawing Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей
на специальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе
стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты.
Международная
валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное
погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными
средствами. С точки зрения всемирного хозяйства международная валютная
ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования
мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной
системы международными резервными активами, необходимыми для ее нормального
функционирования. МВЛ характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных
стран или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основу внешней
ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.
Структура МВЛ включает в
себя следующие компоненты:
- официальные валютные резервы стран;
- официальные золотые резервы;
- резервную позицию в МВФ (право
страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в
пределах 25% от ее квоты в МВФ);
- счета в СДР и Евро.
Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных
золото-валютных резервов к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя
ограничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по
услугам, некоммерческим, а также финансовым операциям, связанным с
международным движением капиталов и кредитов.
Международная ликвидность
выполняет три функции, являясь средством образования ликвидных резервов,
средством международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного
баланса) и средством валютной интервенции.[3]
3.
Конвертируемость и ее значение для экономики России
Национальная денежная единица страны - это валюта в
узком смысле слова. Например, валюта России - это рубль, валюта США - доллар, валюта
Бразилии - крузейро. Но в широком смысле к категории валюты относятся различные
средства обращения, выраженные в соответствующих денежных единицах. Это -
наличные деньги в форме монет, банкнот, казначейских билетов, платежные
документы (чеки, векселя) денежные средства на счетах и вкладах в банках. Еще
более широким является понятие валютных ценностей, которое включает также
фондовые ценные бумаги (акции, облигации) в той или иной валюте и драгоценные
металлы.
Развитие внешней торговли, миграция капиталов и
рабочей силы выводят экономические связи за пределы страны. Какие проблемы
возникают при этом? Очевидно, за границей теряют силу законы данной страны.
Важно отметить одно конкретное обстоятельство - за границей теряет свои функции
национальная денежная единица данной страны. При организации системы денежного
обращения каждое государство объявляет национальную денежную единицу законным
платежным средством на своей территории. Используя аппарат государственного
принуждения, обеспечивает безусловный и беспрепятственный прием своей валюты во
всех без исключения платежах во всех звеньях оборота. Но, участвуя во внешней
торговле, страны должны оплачивать сделки по импорту в валюте другой страны.
Поскольку экспортер товара должен рассчитаться со своими поставщиками, с
рабочими, заплатить налоги в своей национальной валюте. Возникает противоречие,
которое разрешается через механизм обратимости (конвертируемости) валют.
Конвертируемость валют как бы нейтрализует влияние
национальных границ на движение товаров и факторов производства в масштабах
мирового рынка. Экспортер имеет возможность превратить валютную выручку в
собственные национальные деньги. А это необходимо для поддерживания нормального
денежного обращения внутри страны. Аналогично решается проблема для импортера
товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте - национальная валюта
обменивается на требуемые средства платежа.
Таким образом, проблема конвертируемости валют
возникает, когда осуществляются международные расчеты и платежи. Обратимость
валюты - это категория чисто денежного обмена. Но реальное осуществление этого
на первый взгляд технически простого процесса требует создания целого ряда предварительных
условий.
Конвертируемость валюты - это объективно необходимая
предпосылка включения страны в мировую экономику, развития всех форм
внешнеэкономических связей. Режим конвертируемости валюты влияет на
формирование инвестиционного климата в стране. Субъекты хозяйства, нуждающиеся
в капиталах, могут привлекать средства из-за рубежа. Иностранные инвесторы
могут осуществлять перевод за границу заработанных в стране прибылей, реинвестировать
прибыль.
Конвертируемость валюты позитивно влияет на экономику
страны, стимулируя конкуренцию, позволяя сопоставлять внутренние издержки и
цены с мировым уровнем. Национальная экономика получает возможность осваивать передовые
технологии, подтягивать производство до уровня мировых стандартов.
Малоэффективные производства, не выдержавшие иностранной конкуренции,
свертываются или осуществляют структурную перестройку. В конечном счете, в
экономике страны происходит определенная оптимизация внутренних пропорций
воспроизводства в увязке с общим состоянием мирового рынка.
Но "открытость" национальной экономики,
непосредственно вытекающая из режима обратимости, может иметь для страны
определенные негативные последствия. Колебания валютных курсов могут нанести
убытки экспортерам или импортерам. Открытая рыночная экономика зависит от
колебаний мировых цен, процентных ставок. Избежать влияния факторов конъюнктуры
мирового рынка невозможно (если не отгородится от него искусственно). Поэтому
при переходе к обратимой валюте страна должна учитывать вероятные потери и
разрабатывать меры по защите от негативных колебаний конъюнктуры мирового
рынка.[4]
Значение
конвертируемости валюты для России.
Внутренняя конвертируемость национальной валюты
требует серьезной подготовки. Постсоциалистические страны Центральной и
Восточной Европы стремились при переходе к рыночной экономике следовать
западноевропейскому сценарию достижения конвертируемости валюты.
Однако особенности ситуации, в которой они находились
в конце 80-х - начале 90-х годов, вынудили их отступить от этого сценария. В
этих странах обратимость валют выступает не как заранее подготовленное
действие, а как инструмент хозяйственных преобразований, часть "шоковой
терапии" для экономики и финансов. Соответственно она замыкается пределами
внутренних рынков и не выводит национальные валюты на международный обмен. В
этом случае происходит лишь переход к рыночному распределению иностранной валюты
внутри страны для резидентов, что равнозначно внутренней обратимости;
открывается доступ для вложений иностранного капитала в экономику данной страны
и создания возможности репатриации и вывоза прибыли, что равнозначно внешней
обратимости. Однако только сочетание понимаемой таким образом внутренней и
внешней обратимости не означает достижения обратимости валюты в классическом
понимании. Необходимо еще наличие предпосылок, образующих экономическую базу
для реальной международной конвертируемости валюты.
Российский путь к обратимости национальной валюты
соответствует восточноевропейскому. Однако в ходе реализации этого процесса в
силу разных причин Россия во многом отошла от этого сценария, выработала
собственные, и как оказалось, ошибочные методы конвертируемости рубля. В России
сложилась ситуация, открывающая широкие возможности для развития тенденции к
долларизации всей экономики. Это неизбежно сопутствует введению внутренней
обратимости в условиях хронического дефицита бюджета, кризиса неплатежей, огромного
внутреннего и внешнего долга. Обязательной продаже банкам за рубли подлежит
только 50% валютной выручки от экспорта товаров и услуг, остальная ее часть
остается в распоряжении экспортеров, что создает основу для внутреннего оборота
на базе СКВ.
В других же странах пополнение государственных
валютных ресурсов и поддержание спроса на национальные валюты обеспечивались за
счет обязательной продажи всей суммы экспортных валютных поступлений. В России
было допущено свободное хождение сильной иностранной валюты, прежде всего
доллара США, тогда как в других странах, напротив, предпринимались активные
меры, направленные на максимальное ограничение поступлений на национальный
рынок иностранной валюты, на повышение роли своей национальной валюты.
Кроме того, в России беспрецедентные масштабы получила
либерализация внешней торговли. Выход экономических субъектов любого уровня -
от физических лиц до суперконцерна - на внешние рынки разрешается почти без ограничений,
и расчеты по внешнеторговым операциям производятся ими самостоятельно. В других
странах международные расчеты жестко контролировались государством либо велись
на государственном уровне и лишь затем постепенно передавались на валютный
рынок под ответственность негосударственных банков.
В России изначально был введен рыночный курс рубля,
определяемый в ходе торгов на ММВБ. В других странах переход к конвертируемости
национальных валют начинался, как правило, с их единовременной девальвации и
последующего введения фиксированного курса.
Расчеты по внешнеторговым операциям в России в
условиях прогрессирующей инфляции производились по текущим рыночным курсам. Это
создавало возможность для демпингового экспорта и покрытия любых издержек российских
производителей. В других странах длительное время в период перехода к
конвертируемости международные расчеты осуществлялись по твердым фиксированным
курсам с минимальными отклонениями рыночных котировок, связанными с колебаниями
спроса и предложения валюты.
Поддержание курса рубля осуществлялось на ММВБ
Центральным банком России путем валютных интервенций в процессе торгов. В
других странах фиксированные курсы сначала устанавливались в административном
порядке, а затем поддерживались на валютном рынке с помощью интервенции центральных
банков.
Переход к обратимости рубля был логическим
продолжением совершенно неподготовленной концепции широкой либерализации
внешнеэкономических связей. Причем если по отношению к привлечению иностранных
инвестиций соблюдалась определенная осторожность, то внутренняя обратимость первое
время не знала никаких ограничений. Возможность прямого получения СКВ
российскими экономическими субъектами стала одним из ключевых факторов,
определяющих направленность реформ в стране.
Можно высказать несколько следующих основных
положений, которые необходимо учитывать при курсообразовании рубля:
- курс рубля целесообразно поддерживать
выше паритета покупательной способности (ППС), имеющегося на данный момент,
поскольку это стимулирует экспорт товаров. При этом из-за того, что качество
товаров развивающихся стран, их торговые марки и возможности продвижения на
зарубежные рынки обычно ниже, чем у передовых стран, разность между курсом
национальной валюты и ППС призвана как бы компенсировать эти недостатки и
делать товары развивающихся стран более конкурентоспособными и привлекательными
по цене;
- в то же время значительное превышение
курса национальной валюты над имеющимся ППС создает мощный финансовый насос,
выкачивающий из страны прежде всего сырьевые ресурсы, а также дающий
возможность дешевой скупки отечественных компаний, национальных богатств,
обусловливающий "утечку мозгов";
- кроме того, при большом превышении
курса рубля над ППС возникает опасность резкого сокращения импорта, наносящего
ущерб уровню и качеству жизни населения и угрожающего продовольственной безопасности
страны.
Некоторые эксперты считают, что из имеющегося арсенала
средств управления курсом рубля можно выделить:
- усиление экспортного контроля и
управление размерами обязательных продаж валютной выручки экспортеров в
зависимости от эффективности контроля;
- корректирующие относительно небольшие
валютные интервенции ЦБ на рынке и скупка валюты в случае благоприятной ценовой
ситуации;
- управление валютным долгом
государства и частных компаний как путем его реструктуризации и возложения на
государство определенных гарантий по частным долгам с получением за это уступок
по процентам и срокам погашения, так и через банкротство некоторых частных
компаний, произведших непомерные заимствования на внешнем рынке;
- всемерное стимулирование экспорта,
особенно высокотехнологичной продукции, с уменьшением в этом случае доли продажи
валютной выручки на часть, идущую на закупку новых технологий и технических
средств, позволяющих расширять экспорт;
- разумное управление импортом с
жесткой регистрацией контрактов, их сведением по направлениям импорта, анализом
и отсечением фиктивных контрактов с выявлением фирм, занимающихся вывозом
капитала; обязательность регистрации "челноков", покупающих валюту на
рынке в качестве предпринимателей и налогоплательщиков;
- государственное стимулирование и
поддержка мероприятий по восстановлению рынков деривативов, позволяющих
хеджировать сделки и постепенно снижать необходимость участия государства в
управлении валютным курсом.
Без сомнения, предлагаемый некоторыми экономистами
валютный совет - действенный инструмент для обуздания галопирующей инфляции.
Его задачей является жесткая фиксация курса рубля по отношению к доллару или
сразу к трем валютам: доллару, иене и марке (эксперты ЕС прорабатывают также перспективный
вариант привязки рубля к вводимой европейской валюте - евро). Недостатком этой
политики является невозможность использования такого мощного механизма
воздействия на экономику, как эмиссия, которая, однако, должна быть строго
контролируемой, иначе она неизбежно влечет за собой значительное повышение
курса доллара, что ведет к реальному ухудшению основных параметров
экономической безопасности страны.
Государство должно в безотлагательном порядке
восстановить альтернативные направления вложения свободных средств по отношению
к единственной на сегодняшний момент надежной ценной бумаге в России - доллару.
Эмиссия новых государственных бумаг, гарантированных законом и номинированных в
валюте, существенно уменьшит спрос на доллары. Кроме того, необходимо оживление
при участии государственных агентств рынка акций российских компаний. Ведь даже
в суперлиберальном Гонконге государство начало скупать акции своих компаний для
поддержания их курса и рыночной стоимости.[5]
Заключение
Важнейшая особенность международной торговли по
сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают разные
денежные единицы, то есть разные национальные валюты.
Каждая страна требует при этом, чтобы на ее территории
все расчеты осуществлялись только в национальной валюте и только этой валютой
иностранные покупатели платили за приобретаемые ими для импорта товары производителей
этой страны. Из-за этого международная торговля всегда требует решения проблем,
связанных с:
- организацией собственно купли-продажи
товаров;
- валютным обеспечением торговых
операций.
Причины, по которым нельзя отказаться от
многовалютности и создать единые деньги для всего мирового рынка, таковы:
- наличие национальной валюты облегчает
правительству поиск средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую
от государства. К ним относятся служащие, включая армию, беднейшие граждане и
фирмы, поставляющие товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае,
государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных знаков;
- наличие национальной валюты позволяет
государству управлять ходом дел в экономике страны;
- национальная валюта позволяет
обеспечить полный суверенитет страны, ее независимость от воли правительств
других стран;
- наличие собственной валюты помогает
избежать инфляции, которой "больны" валюты других стран.
Для ведения международной торговли в условиях
существования разных валют человечество создало механизм взаимных расчетов
между гражданами и фирмами различных стран.
Список
литературы
1.
Колпакова
Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2003.
2.
Международные
валютно-кредитные и финансовые отношения. /Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.:
Финансы и статистика, 2003.
3.
Миклашевская
Н.А., Холопов А.В. Международная экономика. - М.: БЕК, 2003.
4.
Общая
теория финансов./Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2004.
5.
Пебро
М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. – М.: Логос,
2004.
[1] Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная
экономика. - М.: БЕК, 2003. – С. 118
[2] Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. –
М.: Финансы и статистика, 2003. – С. 174
[3] Общая теория финансов./Под ред. Л.А. Дробозиной. –
М.: ЮНИТИ, 2004. – С. 297
[4] Пебро М. Международные экономические, валютные и
финансовые отношения. – М.: Логос, 2004. – С. 149
[5] Международные
валютно-кредитные и финансовые отношения. /Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.:
Финансы и статистика, 2003. – С. 175