Таблица 2

Расчет выплат процентов по кредиту, у.е.

Наименование показателя	Интервал планирования
1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Возврат суммы кредита	4	4	4	4	4
Остаток кредита в пользовании	20	16	12	8	4
Выплаты по кредиту	6,0	4,8	3,6	2,4	1,2

Таблица 3

Расчет потоков реальных денег от операционной деятельности, тыс. у.е.

№ строк	Наименование показателя	Значения показателя по шагам расчета
1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
1	Объем продаж	450	450	450	450	450
2	Цена	0,3	0,345	0,4	0,46	0,53
3	Выручка от реализации	135	155,25	180	207	238,5
4	Внереализационные расходы	0	0	0	0	0
5	Переменные затраты	22,0	23,7	25,5	27,1	28,8
6	Постоянные затраты	4,0	4,0	4,0	4,0	4,0
7	Амортизация зданий	0	0	0	0	0
8	Амортизация оборудования	5,0	5,0	5,0	5,0	5,0
9	Проценты по кредитам	6,0	4,8	3,6	2,4	1,2
10	Прибыль до вычета налогов	104,0	122,55	145,5	170,9	194,7
11	Налоги и сборы (24%)	25,0	29,4	35,0	41,0	46,7
12	Проектируемый чистый доход	79,0	93,15	110,5	129,9	148,0
13	Амортизация	5,0	5,0	5,0	5,0	5,0
14	Чистый приток от операций (Ф2)	84,0	98,15	115,5	135,0	153,0

            Рис. 1 Диаграмма «Cash flow»

К =  тыс. у.е.

ЧДД^м (1) = 93,3-(-23,6) =  116,9 тыс. у.е.

ЧДД^м (2) = 70,1-(-23,6) =  93,7 тыс. у.е.

ЧДД^м (3) = 72,2-(-23,6) =  95,8 тыс. у.е.

ЧДД^м (4) = 71,1-(-23,6) =  94,7 тыс. у.е.

ЧДД^м (5) = 70,2-(-23,6) =  93,8 тыс. у.е.

ЧДД^м = 116,9+93,7+95,8+94,7+93,8 = 494,9 тыс. у.е.

 Индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений:

                                                                                    (7)

 Индекс доходности тесно связан с ЧДД. Если ЧДД положителен, то и     ИД > 1, и наоборот. Если ИД > 1, то проект эффективен, если ИД < 1, то неэффективен.

ИД=1/23,6*494,9=20,97

ИД > 1, следовательно, проект эффективен.

Сроком окупаемости называется период времени, в течение которого текущий чистый доход становится неотрицательным. Так, срок окупаемости для проекта равен 1-ому интервалу планирования.

Т_ок=1/20,97=0,05 лет