СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ. 3
1.
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАНИРОВАНИЯ.. 5
2.
ПЛАНИРОВАНИЕ И РАЗРАБОТКА ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ.. 8
3.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ.. 25
3.1.
Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости и платёжеспособности. 25
3.2.
Расчёт коэффициентов оборачиваемости (деловой активности) и рентабельности. 28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 32
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ
СПИСОК.. 34
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность курсовой работы обусловлена тем, что в ней рассматриваются планирование, как одна из важнейших
функций управления, два основных типа деятельности по планированию, которые
являются частью процесса управленческого контроля.
Первый из них — подготовка программ, является
процессом принятия решений по основным направлениям деятельности, который
включает в себя разработку среднесрочных и долгосрочных планов для реализации
принятой стратегии.
Второй — это разработка бюджетов (смет),
процесс планирования деятельности отдельных подразделений или функций и всей
организации в целом на последующий период, обычно год. [11, с. 120].
Эффективная деятельность
предприятий в условиях рыночной экономики в значительной степени зависит от
того, насколько достоверно они предвидят дальнюю и ближнюю перспективу своего
развития, т.е. от прогнозирования.
В течение ряда лет в нашей
стране разрабатывался долгосрочный прогноз научно-технического прогресса и его
социально-экономических последствий. На его основе формировался прогноз
развития отдельных отраслей всего народного хозяйства. Однако эти прогнозы не
были достаточно достоверными, и результат этого — состояние экономики в
настоящее время. Поэтому особенно необходимы изучение мирового опыта разработки
и использования прогнозов экономической деятельности и применение его с учетом
специфики отечественного развития [11, с. 470].
Эффективная
деятельность предприятий в условиях рыночной экономики возможна лишь при
условии разработки планов развития, производственных программ, прогнозов
социально-экономического развития предприятий.
Целью курсовой работы является изучение процесса планирования на
предприятии.
В процессе написания курсовой работы необходимо выполнить следующие
задачи:
- краткое описание методических основ планирования;
- разработка основных плановых финансовых документов предприятия;
- расчёт коэффициентов финансовой устойчивости и платёжеспособности;
- расчёт коэффициентов оборачиваемости (деловой активности) и
рентабельности;
- формирование выводов по результатам расчётов.
1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ПЛАНИРОВАНИЯ
На уровне предприятий разработка
плана осуществляется в расчете на собственные ресурсы, которые могут быть
заработаны трудовыми коллективами.
На первый план выдвигается
динамичное саморегулирование экономических процессов, целенаправленно
поддерживаемое соответствующими актами и стимулируемое с помощью различных
экономических рычагов:
- налогов и налоговых льгот;
- процентов по вкладам и ссудам;
- валютного курса;
- норм амортизационных
отчислений и др.
Решению задач по формированию и
реализации производственных программ предприятий во многом может
способствовать использование маркетинга, его принципов, методов, техники. Вместе
с тем, целесообразно усовершенствовать и использовать наработанную методологию
планирования.
В современных условиях при
разработке планов развития предприятий важное значение приобретает дальнейшее
совершенствование методологии планирования — совокупности приемов и способов
разработки планов.
Основные направления
совершенствования методологии планирования: повышение научно-технического и
расчетно-экономического обоснования планов; широкое применение системы прогрессивных
технико-экономических нормативов и норм, балансовых расчетов; дальнейшее
улучшение системы показателей в целях повышения эффективности производства —
снижение материалоемкости и фондоемкости, рост производительности труда,
увеличение выпуска высококачественной продукции, обеспечение напряженности и
тщательной сбалансированности планов.
Планы развития предприятий
разрабатываются на основе системы прогрессивных технико-экономических
нормативов и норм. Напомним, что под нормой понимается максимально
допустимая величина абсолютного расхода сырья, материалов, топлива, энергии и
т.д. на изготовление единицы продукции (или выполнение определенного объема
работы) установленного качества (например, норма расхода металла на
изготовление изделия, детали).
Норматив - это величина относительная, характеризующаяся степень использования
орудий труда, предметов труда, их расходование на единицу площади, веса, объема
и т.д. (например, показатель фондоотдачи— выпуск продукции на 1 руб. основных
фондов).
Применяемые технико-экономические
нормы и нормативы должны быть прогрессивными, т.е. при их разработке
необходимо учитывать современный уровень развития науки, техники,
технологии, организации производства и труда; наиболее полно использовать
производственные мощности и передовой производственный опыт.
Наиболее совершенный метод разработки норм - расчетно-аналитический, при
котором нормы и нормативы технически обосновываются с помощью всестороннего
критического анализа состояния производства, возможных изменений в нем,
изучения влияния различных факторов. В основу норм закладываются
технико-экономические и организационные условия работы в плановом периоде.
Технико-экономические
нормы и нормативы разрабатываются по следующим основным группам:
- нормы
затрат живого труда (нормы затрат рабочего времени на единицу продукции, нормы
выработки продукции в единицу времени, нормы обслуживания, нормативы численности);
- нормы
материальных затрат (удельные нормы затрат сырья, материалов, топлива, энергии,
комплектующих изделий);
- нормативы использования орудий труда (нормативы использования
машин, оборудования, механизмов, сооружений, инструментов);
- нормативы
организации производственного процесса (длительность производственного цикла, объемы незавершенною
производства, запасы сырья, материалов, топлива);
- нормы продолжительности освоения проектных мощностей
вводимых в действие предприятий, цехов, агрегатов, установок, производств.
Назначение
отдельных групп норм и нормативов различно. Нормы затрат живого труда служат в
основном для определения уровня производительности труда, использования
рабочего времени, установления размера заработной платы. На основе удельных
норм расхода материальных ресурсов и производственной программы определяется
требуемое количество отдельных видов и марок материальных ресурсов. Нормативы
использования орудий труда позволяют рассчитывать уровень использования
производственных мощностей. Нормы и нормативы служат для определения
себестоимости продукции.
Необходимость
технико-экономического обоснования планов и повышения эффективности
производства предопределили систему показателей плана. Показатели, применяемые в планировании,
подразделяются на количественные и качественные, объемные и удельные.
Количественные показатели
плана выражаются абсолютными величинами. К ним относятся: объем товарной,
валовой продукции, объем реализации, численность работающих, численность
рабочих, фонд заработной платы, сумма прибыли, размер затрат различных
производственных ресурсов (металла, топлива и т.д.) и др.
Качественные показатели
— величины относительные. Они выражают экономическую эффективность
производства, его отдельных факторов. Это рост производительности труда,
снижение себестоимости продукции и др. К качественным показателям относятся
также те, которые выражают соотношение количественных показателей между собой,
например, рентабельность производства, фондоотдача, качество продукции и др. [11, с. 471-473].
2. ПЛАНИРОВАНИЕ И РАЗРАБОТКА ОСНОВНЫХ
ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ
Результатом текущего финансового планирования является разработка трёх
основных документов:
- плана прибылей и убытков;
- плана движения денежных средств;
- плана баланса.
Основной целью построения этих документов является оценка финансового
положения предприятия на конец планируемого периода, что лежит в основе анализа
перспектив развития предприятия.
Текущее финансовое планирование охватывает период, равный одному году, с
разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует
законодательным требованиям отчётности. Текущие финансовые планы
разрабатываются на основе данных, которые характеризуют:
- финансовую стратегию предприятия;
- результаты финансового анализа за предшествующий год;
- планируемые объёмы производства и реализации продукции;
- систему разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных
ресурсов;
- действующую систему налогообложения;
- действующую систему начисления амортизации;
- средние ставки процентов на финансовом рынке и т.д.
Разработке
текущих финансовых планов предшествует планирование объема продаж (реализации
продукции). План реализации - отправная точка всех финансовых расчетов, так
как он определяет основную часть денежных средств, поступающих от продаж (от
операционной деятельности предприятия).
Определение
планового объема реализации продукции базируется на разработанной программе
(плане производства продукции), учитывающей потенциал соответствующего
товарного рынка. Такой подход позволяет увязывать плановый объем реализации
продукции с ресурсным потенциалом предприятия и уровнем его использования, а
также емкостью соответствующего товарного рынка.
Модель
расчета планового объема реализации продукции имеет следующий вид:
ОРПЛ=ЗГПН+ПГППЛ-ЗГПК, (1)
где ОРПЛ - плановый объем реализации
продукции в рассматриваемом периоде (год, квартал, месяц);
ЗГПН
- сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода (объем
незавершенного производства на начало периода);
ПГППЛ
- объем производства готовой продукции в плановом периоде;
ЗГПК
- сумма запасов готовой продукции на конец планового периода (объем
незавершенного производства на конец периода).
Плановый объем реализации задается на основании данных по двум видам
производств: трубные заготовки (продукция 1) и новое строительство и
капитальный ремонт (продукция 2). Исходные данные для составления плана
реализации см. в табл. 2.1.
Таблица 2.1.
Исходные данные для составления плана реализации
|
Показатели
|
Значение
|
|
Продукция 1.
|
|
|
1. Объём реализации трубной заготовки, тыс. м. пог.
|
|
|
1 кв.
|
150
|
|
2 кв.
|
200
|
|
3 кв.
|
220
|
|
4 кв.
|
200
|
|
2. Цена реализации, д.е./тыс. м. пог.
|
38
|
|
Продукция 2.
|
|
|
3. Объём реализации СМР, д.е.
|
|
|
1 кв.
|
16000
|
|
2 кв.
|
20000
|
|
3 кв.
|
20300
|
|
4 кв.
|
20500
|
В
табл. 2.2. представлены данные для расчёта прибыли и затрат по видам
производства.
Таблица 2.2.
Исходные данные для расчёта прибыли и затрат по видам производства
|
Показатели
|
Норматив прибыли
|
Показатели для расчёта прибыли и затрат по
отдельным элементам
|
|
Материальные расходы
|
Расходы на оплату труда
|
|
Продукция 1.
|
0,25
|
0,5
|
0,25
|
|
Продукция 2.
|
0,074
|
0,5
|
0,25
|
Расчет
плановых показателей прибыли от реализации (нормативно прибыли) и расходов, связанных
с производством и реализацией продукции, осуществляется следующим образом:
- для расчета прибыли задается показатель в долях единицы от
объема реализации;
- для расчета плановых показателей материальных затрат и расходов
на оплату труда заданы показатели в долях единицы от себестоимости продукции (в
виде удельного веса в составе себестоимости), данные показатели представлены в
табл. 2.2.;
- плановые суммы
начисленной амортизации в поквартальном разрезе являются постоянной величиной и
рассчитываются по данным за первый квартал планируемого периода исходя из
следующего условия: доля амортизации себестоимости продукции составляет 0,15.
Полученная сумма амортизации в первом квартале будет являться плановым
показателем и для остальных квартальных периодов;
- прочие затраты определяются как разность между показателем
«себестоимость продукции» и суммой материальных затрат, расходов на оплату
труда и амортизации.
Производственно
технический план по реализации продукции предприятия представлен в табл.2.3. и
2.4.
Таблица
2.3.
План
реализации трубной заготовки на сторону
|
Показатели
|
Нормативы
|
1 кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
|
1. Объём реализованной трубной заготовки на
сторону, тыс. м. пог.
|
|
150
|
200
|
220
|
200
|
|
2. Цена реализации (выручка от реализации), д.е.
|
|
5700
|
7600
|
8360
|
7600
|
|
3. Нормативная прибыль, д.е.
|
0,25
|
1425
|
1900
|
2090
|
1900
|
|
4. Себестоимость продукции, д.е. в т.ч.
|
|
4275
|
5700
|
6270
|
5700
|
|
Материальные расходы
|
0,5
|
2137,5
|
2850
|
3135
|
2850
|
|
Расходы на оплату труда
|
0,25
|
1068,75
|
1425
|
1567,5
|
1425
|
|
Амортизация
|
0,15
|
641,25
|
641,25
|
641,25
|
641,25
|
|
Прочие расходы
|
|
427,5
|
783,75
|
926,25
|
783,75
|
|
5. Операционные расходы (за минусом амортизации),
д.е.
|
|
3633,75
|
5058,75
|
5628,75
|
5058,75
|
Таблица
2.4.
План
реализации СМР
|
Показатели
|
Нормативы
|
1 кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
|
1. Объём реализации СМР, д.е.
|
|
16000
|
20000
|
20300
|
20500
|
|
2. Нормативная прибыль, д.е.
|
0,25
|
4000
|
5000
|
5075
|
5125
|
|
3. Себестоимость реализованных СМР, д.е.
|
|
12000
|
15000
|
15225
|
15375
|
|
Материальные расходы
|
0,5
|
6000
|
7500
|
7612,5
|
7687,5
|
|
Расходы на оплату труда
|
0,25
|
3000
|
3750
|
3806,25
|
3843,75
|
|
Амортизация
|
0,15
|
1800
|
1800
|
1800
|
1800
|
|
Прочие расходы
|
|
1200
|
1950
|
2006,25
|
2043,75
|
|
5. Операционные расходы (за минусом амортизации),
д.е.
|
|
10200
|
13200
|
13425
|
13575
|
С использованием показателей плана реализации и исходных данных
представленных в табл. 2.5. разработаны:
- план прибыли и убытков,
- план движения денежных средств
- плановый баланс.
Формы этих документов в силу условности расчетов не являются точными
аналогами форм №2, №4 и №1 бухгалтерской отчетности и представлены в табл. 2.6.,
2.9., 2.10. В силу взаимосвязей финансовых показателей все три документа
разрабатываются практически одновременно.
Таблица 2.5.
Исходные данные для составления финансовых планов
|
Показатели
|
Значение
|
|
1. Кредит на покупку основных фондов, д.е.
|
330
|
|
2. Проценты за кредит, %
|
Ставка рефиринцирования 1,1
|
|
3. Порядок погашения кредита
|
Равномерное погашение со второго квартала
планируемого периода
|
|
4. Порядок начисления процентов за кредит
|
Начисление простых процентов ежеквартально
|
|
5. Сальдо внериализационных доходов и расходов
|
|
|
1 кв.
|
-200
|
|
2 кв.
|
-150
|
|
3 кв.
|
-100
|
|
4 кв.
|
200
|
Таблица
2.6.
План прибылей и убытков
|
Показатель
|
1 кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
|
1. Выручка от реализации продукции, д.е.
|
21700
|
27600
|
28660
|
28100
|
|
2. Затраты на производство реализованной
продукции, д.е.
|
16275
|
20700
|
21495
|
21075
|
|
3. Сальдо внереализационных доходов и расходов
(+) (-), д.е.
|
-200
|
-150
|
-100
|
200
|
|
4. Проценты по кредиту, д.е.
|
33
|
33
|
33
|
33
|
|
5. Прибыль (убыток) планового периода, д.е.
|
5192
|
6717
|
7032
|
7192
|
|
6. Налог на прибыль, д.е.
|
1246,08
|
1612,08
|
1687,68
|
1726,08
|
|
7. Нераспределённая прибыль
|
3945,92
|
5104,92
|
5344,32
|
5465,92
|
|
8. Нераспределённая прибыль нарастающим итогом
|
3945,92
|
9050,84
|
14395,16
|
19861,08
|
План прибыли и убытков сводит воедино различные составляющие доходов и
расходов, позволяет определить величину чистой (нераспределенной) прибыли в
планируемом периоде. При расчете прибыли планового периода (показатель 5 табл.
2.6.) влияние внереализационных доходов и расходов на финансовый результат
деятельности предприятия учитывается как «сальдо внереализационных доходов и
расходов» со знаком «+» или «-» (показатель 3 табл. 2.6.). Поскольку планируется
использование заемных средств, проценты, начисленные за предоставленный
кредит, учитываются в составе внереализационных расходов, так как показатель
«проценты за кредит» является расчетным (ст. 265 главы 25 Налогового Кодекса).
Поскольку показатель «проценты за кредит» является расчетным, в таблице 2.6.
он выделен в качестве отдельного показателя.
Вместе с тем, многие из затрат, показываемые при расшифровке плана
прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Возникает
необходимость разработки специального планового документа - плана движения
денежных средств (плана поступления и расходования денежных средств), В нем
сконцентрированы все виды планируемых денежных потоков предприятия:
- приток денежных средств (поступления),
- отток денежных средств (платежи),
- чистый денежный поток (избыток или дефицит).
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных
во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его
хозяйственной деятельностью. Понятие «денежный поток предприятия» является
агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков,
обслуживающих деятельность фирмы.
В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными
потоками они требуют определенной классификации. Классификация денежных потоков
предприятия по различным признакам приводится в литературе по финансовому
менеджменту.
В
рекомендуемых формах для составления плана ДДС (по аналогии с формой №4
бухгалтерской отчетности) как правило, находит деление денежных потоков по
видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета:
- денежный
поток по операционной (текущей) деятельности. Он характеризуется денежными
поступлениями и выплатами, связанными с реализацией продукции, налоговыми
платежами по текущей деятельности;
-
денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и
поступления денежных средств, связанных с продажей и приобретением основных
средств и нематериальных активов, приобретением и реализацией долгосрочных
финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие
аналогические потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную
деятельность предприятия;
-
денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и
выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного или паевого
капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в
денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственникам предприятия и
некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования
хозяйственной деятельности предприятия.
В литературе
по вопросам планирования денежных потоков даются рекомендации по использованию
такой формы плана ДДС, где в рамках отдельных видов хозяйственной деятельности
предприятия отражены также:
-
классификация денежных потоков по направлению движения денежных средств,
- положительный
денежный поток и отрицательный денежный поток;
-
классификация по методу исчисления объема;
- валовой
денежный поток и чистый денежный поток.
Положительный
денежный поток (приток денежных средств) характеризует совокупность всех видов
поступлений денежных средств.
Отрицательный
денежный поток (отток денежных средств) характеризует совокупность выплат
денежных средств.
Взаимосвязь
этих видов денежных потоков проявляется в том, что недостаточность объемов во
времени одного из
этих потоков обуславливается последующие сокращения объемов другого
вида этих потоков.
Валовой
денежный поток характеризует всю совокупность поступлений или расходования
денежных средств а рассматриваемом периоде времени.
Чистый денежный поток характеризует разницу (сальдо) между положительным
и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени. Чистый
денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности
предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания
его рыночной стоимости.
Основной
целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование
во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных
видов его хозяйственной деятельности и обеспечения постоянной платежеспособности
на всех этапах планового периода.
План
ДДС, как правило, разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с
тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия.
План поступления и
расходования денежных средств разрабатывается на предприятии в
следующей последовательности.
На 1
этапе прогнозируется поступление и расходование денежных средств по
операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей
этого плана служат исходной предпосылкой разработки других его составных
частей.
На 2
этапе разрабатываются плановые показатели денежных потоков инвестиционной
деятельности (с учетом чистого денежного потока по операционной его
деятельности).
На 3
этапе рассчитываются денежные потоки то финансовой деятельности предприятия,
которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и
инвестиционной его деятельности в плановом периоде.
На 4
этапе прогнозируются валовой и чистые денежные потоки, а также динамика
остатков денежных средств по предприятию в целом
В наиболее полном и развернутом виде план ДДС имеет форму таблицы 2.7.
Таблица 2.7.
|
Показатели
|
Месяцы
|
Итого 1 квартал
|
и.т.д
|
Итого за год
|
|
Январь
|
Февраль
|
Март
|
|
Денежные
потоки по операционной деятельности
|
|
1. Поступление
денежных средств от реализации продукции.
|
|
|
|
|
|
|
|
2. прочие поступления
денежных средств в процессе операционной деятельности.
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого валовой
положительный денежный поток па операционной деятельности (поступления
денежных средств).
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Затраты денежных
средств на производство и реализацию продукции (без амортизационных
отчислений).
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Налоги к сборы,
уплачиваемые за счет доходов (входящие в цену продукции).
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Налоги и сборы,
уплачиваемые за счет прибыли.
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого валовой
отрицательный денежный поток по операционной деятельности (расходование
денежных средств).
|
|
|
|
|
|
|
|
Сумма чистого
денежного потока по операционной деятельности.
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные
потоки по инвестиционной деятельности
|
|
1. Поступление
денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов.
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Поступление
денежных средств от реализации долгосрочных финансовых инструментов портфеля.
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Поступление денежных
средств от планируемой реализации ранее выкупленных собственных акций.
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Прогнозируемая
сумма дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым инструментам
инвестиционного портфеля.
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого валовой
положительный денежный поток по инвестиционной деятельности (поступление
денежных средств).
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Приобретение
основных средств.
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Прирост
незавершенного капитального строительства.
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Приобретение
нематериальных активов.
|
|
|
|
|
|
|
|
8. Приобретение
долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля.
|
|
|
|
|
|
|
Продолжение
таблицы 2.7.
|
Показатели
|
Месяцы
|
Итого 1 квартал
|
и.т.д
|
Итого за год
|
|
Январь
|
Февраль
|
Март
|
|
9. Планируемый выкуп
собственных акций.
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого валовой отрицательный
денежный поток по инвестиционной деятельности (расходование денежных
средств).
|
|
|
|
|
|
|
|
Сумма чистого
денежного потока по инвестиционной деятельности.
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные
потоки по финансовой деятельности
|
|
1. Дополнительно
привлекаемый из внешних источников собственный акционерный или паевой
капитал.
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Дополнительно
привлекаемые долгосрочные кредиты и займы.
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Дополнительно
привлекаемые краткосрочные кредиты и займы.
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Прогнозируемое
поступление средств в порядке безвозмездного целевого финансирования.
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого валовой
положительный поток по финансовой деятельности (поступление денежных
средств).
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Выплата
(погашение) основного долга по долгосрочным кредитам и займам.
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Выплата
(погашение) основного долга по краткосрочным кредитам и займам.
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Прогнозируемые к
выплате дивиденды (проценты) собственникам (акционерам).
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого валовой
отрицательный денежный поток по финансовой деятельности (расходование
денежных средств).
|
|
|
|
|
|
|
|
Сумма чистого
денежного потока по финансовой деятельности.
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные
потоки по предприятию в целом
|
|
1. Остаток денежных
средств на начало периода.
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Валовой
положительный денежный поток (поступление денежных средств).
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Валовой
отрицательный денежный поток (расходование денежных средств).
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Чистый денежный
поток.
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Остаток денежных
средств на конец периода.
|
|
|
|
|
|
|
Методика
расчета поступления и расходования денежных средств в разрезе основных видов
деятельности укрупнено может быть представлена следующим образом:
I. Прогнозирование поступления
и расходования денежных средств
по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя основными
способами:
1)
исходя из планируемого объема реализации продукции;
2)
исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.
В данной курсовой работе предусматривается использование первого способа.
При расчете планового объема реализации необходимо учитывать следующее: в плане
денежных потоков все поступления денег и все расходы денег отражаются а периоды
времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с
учетом времени задержки оплаты за реализованную продукцию, работы, времени
задержки платежей за поставки сырья, материалов и т.д.
Соответственно,
плановый объем реализации продукции должен быть дифференцирован а разрезе
реализации за наличный расчет и с предоставлением коммерческого кредита с учетом
сложившейся хозяйственной практики.
В
данной курсовой работе для упрощения расчетов следует примять, что реализация продукции в планируемом
периоде осуществляется без предоставления коммерческого кредита (данные о
дебиторской задолженности и ее изменении не задаются). Кроме этого, не
учитывается влияние на денежный поток изменения кредиторской задолженности в
зависимости от порядка расчетов с поставщиками (рассрочка платежей, поставка в
кредит). В курсовой работе при расчете оттока денежных средств по операционной
деятельности считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя и
«растягивания кредиторской задолженности» не происходит.
При
планировании денежных потоков по текущей деятельности учитывается влияние таких
показателей, как «Прирост текущих пассивов» (прирост кредиторской
задолженности) и «Прирост текущих активов». Расчет этих показателей связан с
изменениями планируемых объемов реализации продукции, что соответственно
отражается на размерах текущих активов и пассивов.
Для расчета
прироста текущих активов и прироста текущих пассивов в поквартальном разрезе
(таблица 2.8.) следует исходить из показателей оборачиваемости текущих активов
и текущих пассивов, которые сложились на предприятии в предшествующем периоде.
Таблица 2.8.
Прирост текущих активов и пассивов
|
Показатель
|
|
1 кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
|
Выручка
|
|
21700
|
27600
|
28660
|
28100
|
|
Текущие активы (Коб=15)
|
1200
|
1446,67
|
1840,00
|
1910,67
|
1873,33
|
|
Текущие пассивы (Коб=12)
|
1000
|
1808,33
|
2300,00
|
2388,33
|
2341,67
|
|
Прирост текущих активов
|
|
246,67
|
393,33
|
70,67
|
-37,33
|
|
Прирост текущих пассивов
|
|
808,33
|
491,67
|
88,33
|
-46,67
|
Соответственно,
значение показателя оборачиваемости текущих активов задаётся по формуле:
Кобта = ОР/ТАср=15, (2)
где Кобта - количество оборотов
текущих активов в рассматриваемом периоде;
ОР -
общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;
ТАср - средняя стоимость текущих активов в
рассматриваемом периоде.
Значение
Кобта = 15 условно принято исходя из следующего: анализ остатков
текущих обязательств в предшествующем периоде показал, что для недопущения
просрочки обязательств денежные средства, включенные в оборот, должны
возвращаться на расчетный счет и в кассу предприятия через 6 дней.
Из
формулы (2) определяются значения показателя «текущие активы» в поквартальном
разрезе (показатель 2 табл. 2.8.). Прирост текущих активов (показатель 4 табл. 2.8.)
определяется как разница между значениями текущих активов в данном и
предыдущем кварталах.
Значение
показателя оборачиваемости текущих пассивов задается по формуле (3):
Кобтп = ОР/ТПср=12, (3)
где Кобтп - количество оборотов
текущих пассивов в рассматриваемом периоде;
ОР -
общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;
ТПср - средняя стоимость текущих пассивов в
рассматриваемом периоде.
Значение
Кобтп = 12 условно принято исходя да политики эффективного
использования привлеченного капитала в предшествующем периоде в виде
кредиторской задолженности, длительность оборота которой состааляет 7,5 дней.
Из
формулы 3 определяются значения показателя «текущие пассивы» в поквартальном разрезе
(показатель 3 табл. 2.8.). Прирост текущих пассивов (показатель 5 табл. 2.8.)
определяется как разница между значениями текущих пассивов в данном и
предыдущем кварталах.
Необходимость
расчета показателей прироста текущих активов и текущих пассивов в финансовом
планировании обусловлено тем, что при разработке плана ДДС эти показатели
рассматриваются соответственно как расходование денежных средств на создание
запасов сырья, материалов в увязке с объемом реализации продукции (прирост
текущих активов) и как дополнительные источники финансовых ресурсов в виде кредиторской
задолженности (прирост текущих пассивов) (показатели 13 и 3 табл. 2.9.).
Расчет
плановой суммы чистого денежного потока осуществляется по следующей формуле:
ЧДППЛ=ПДСПЛ-РДСПЛ,
(4)
где ЧДППЛ - плановая сумма чистого
денежного потока в рассматриваемом периоде;
ПДСПЛ
- плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции;
РДСПЛ
- плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности.
Таблица 2.9.
План движения денежных средств
|
Показатель
|
1 кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
|
Поступления:
|
|
|
|
|
|
1. Реализация трубной заготовки
|
5700
|
7600
|
8360
|
7600
|
|
2. Производство СМР
|
16000
|
20000
|
20300
|
20500
|
|
3. Прирост текущих пассивов
|
808,33
|
491,67
|
88,33
|
-46,67
|
|
5. Полученные инвестиции
|
330
|
|
|
|
|
6. Сальдо внереализационных доходов и расходов
(+)
|
|
|
|
200
|
|
Итого поступлений
|
22838,33
|
28091,67
|
28748,33
|
28253,33
|
|
Платежи:
|
|
|
|
|
|
7. Закупка основных фондов
|
330
|
|
|
|
|
8. Операционные расходы (за минусом амортизации)
|
13833,75
|
18258,75
|
19053,75
|
18633,75
|
|
9. Сальдо внереализационных доходов и расходов
(-)
|
200
|
150
|
100
|
|
|
10. Выплата процентов по инвестиционному кредиту
|
33
|
33
|
33
|
33
|
|
11. Налог на прибыль
|
1246,08
|
1612,08
|
1687,68
|
1726,08
|
|
12. Выплата инвестиционного кредита
|
|
110
|
110
|
110
|
|
13. Прирост текущих активов
|
246,67
|
393,33
|
70,67
|
-37,33
|
|
Итого платежей
|
15889,50
|
20557,16
|
21055,10
|
20465,50
|
|
14. Чистый денежный поток
|
6948,84
|
7534,50
|
7693,24
|
7787,84
|
|
15. Чистый денежный поток нарастающим итогом
|
6948,84
|
14483,34
|
22176,58
|
29964,41
|
II. При планировании
поступления и расходования средств по инвестиционной деятельности основой для
расчетов является:
1. Программа
реального инвестирования, характеризующая объёмы вложения денежных средств в
разрезе отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов,
2. Проектируемый
к формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций.
3. Предлагаемая
сумма поступления денежных средств от реализации основных средств и
нематериальных активов. В основу этого расчета должен быть положен план их обновления.
4.
Планируемый размер инвестиционной прибыли в виде дивидендов и
процентов к получению.
Расчеты
обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении
средств предприятия по инвестиционной деятельности.
III. Планирование
поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности
осуществляется на основе потребности фирмы во внешнем финансировании,
определенной по отдельным ее элементам. Основой этих расчетов является:
1.
Намечаемый объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения
дополнительного паевого капитала. В план поступления денежных средств
включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть
реализована в предстоящем периоде.
2. Намечаемый
объем привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов (при этом
следует помнить, что привлечение и обслуживание товарного кредита, а также
краткосрочной кредиторской задолженности отражается денежными потоками по
операционной деятельности).
3. Сумма
ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого
финансирования. Эти показатели включаются в план ДДС на основе
утвержденных государственных бюджетов или соответствующих
бюджетов других органов.
4.
Суммы предстоящих выплат а плановом периоде основного долга по кредитам
и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных
кредитных договоров с банками и другими кредиторами.
5. Предполагаемый
объем дивидендных выплат акционерам (процентов на паевой капитал). В основе
этого расчета - планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая
им дивидендная политика.
Расчеты
обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении
денежных средств предприятия по финансовой деятельности.
Показатели
разработанного плана поступления и расходования денежных средств служат
основой оперативного планирования различных видов денежных доходов предприятия.
В данной
курсовой работе расчет плана ДДС существенно упрощен и включает расчеты
ограниченного набора показателей без выделения денежных потоков в разрезе
операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (таблица 2.9.).
Заключительным
документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов
и пассивов на конец планируемого периода, который отражает все изменения в
активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает
состояние имущества и финансов фирмы (таблица 2.10.).
Целью
разработки плана баланса является определение необходимого прироста отдельных
видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование
оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала бы финансовую устойчивость
фирмы в будущем периоде.
План
баланса служит хорошей проверкой плана прибылей и убытков и движения денежных
средств.
Таблица
2.10.
План баланса
|
Показатели
|
на 01.01
|
1 кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
|
Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
В т.ч. Основные средства
|
20000
|
20000
|
17888,75
|
15447,5
|
13006,25
|
|
Основные фонды за счёт инвестиционного кредита
|
0
|
330
|
|
|
|
|
Амортизация
|
0
|
2441,25
|
2441,25
|
2441,25
|
2441,25
|
|
Остаточная стоимость основных фондов
|
20000
|
17888,75
|
15447,5
|
13006,25
|
10565
|
|
Текущие активы
|
1200
|
1446,67
|
1840,00
|
1910,67
|
1873,33
|
|
Прирост текущих активов
|
|
246,67
|
393,33
|
70,67
|
-37,33
|
|
Баланс денежных средств
|
|
6948,84
|
14483,34
|
22176,58
|
29964,41
|
|
Итого активов
|
21200
|
26284,25
|
31770,84
|
37093,49
|
42402,75
|
|
Собственные средства
|
20200
|
20200
|
20200
|
20200
|
20200
|
|
Нераспределённая прибыль
|
0
|
3945,92
|
9050,84
|
14395,16
|
19861,08
|
|
Заёмные средства
|
|
330
|
220
|
110
|
0
|
|
Текущие пассивы
|
1000
|
1808,33
|
2300,00
|
2388,33
|
2341,67
|
|
Прирост текущих пассивов
|
|
808,33
|
491,67
|
88,33
|
-46,67
|
|
Итого пассивов
|
21200
|
26284,25
|
31770,84
|
37093,49
|
42402,75
|
|
Сальдо баланса
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
В
процессе его составления учитываются приобретение основных фондов, изменение
стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые кредиты, займы, выпуск
акций и т, д.
Допускается
несовпадение значений «итого активов» и «итого пассивов» (сальдо баланса) в
приделах 0,1 - 0,2.
3. АНАЛИЗ
ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
3.1. Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости и
платёжеспособности
Разработанные
финансовые документы являются основой для выполнения анализа финансовых коэффициентов,
который позволяет оценить запланированные результаты финансовой деятельности
предприятия в сравнении с прошедшим периодом.
Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во
многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения
собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов
предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а
также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия [5,
с. 150-163]. Поэтому вначале необходимо проанализировать
структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой
устойчивости и
финансового риска.
Одним из показателей, характеризующих
финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е.
возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными
денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности по балансу
осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая
определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем
меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его
ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в
наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень
покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых
в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [5,
с. 78].
Исходя
из показателей разработанных
финансовых планов, необходимо рассчитать известные аналитические финансовые
коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, платежеспособность предприятия,
коэффициенты оценки оборачиваемости активов, капитала, коэффициенты оценки
рентабельности (таблицы 3.1. и 3.2.).
При
расчете коэффициентов, где используются абсолютные значения показателей на
определенную дату, принимаются данные на 1.01., 1.04., 1.09., 1.12. планируемого
периода. Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости и платёжеспособности
представлен в табл. 3.1.
Таблица 3.1.
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности
|
Наименование
коэффициента
|
Формула
расчёта
|
На
01.01.
|
На
01.04.
|
На
01.07.
|
На
01.10.
|
На
01.01.
|
|
Показатели
финансовой устойчивости
|
|
1. Коэффициент
автономии
|
КА = Собственный
капитал/Общий капитал
|
0,95
|
0,92
|
0,92
|
0,93
|
0,94
|
|
2. Коэффициент
финансирования
|
КФ = Заёмный
капитал/Собственный капитал
|
0,05
|
0,09
|
0,09
|
0,07
|
0,06
|
|
3. Коэффициент
текущей задолженности
|
КТЗ = Краткосрочный
заёмный капитал/Общий капитал
|
0,05
|
0,08
|
0,08
|
0,07
|
0,06
|
|
4. Коэффициент
маневренности собственного капитала
|
КМск = Собственные
оборотные средства/Общий капитал
|
0,01
|
0,24
|
0,43
|
0,58
|
0,70
|
|
5. Коэффициент
обеспеченности собственными источниками финансирования
|
КОСИФ = Собственные
оборотные средства/Оборотный капитал
|
0,17
|
0,75
|
0,85
|
0,90
|
0,93
|
|
Показатели
платёжеспособности
|
|
6. Коэффициент
абсолютной платёжеспособности (ликвидности)
|
КАП=(Денежные
средства +Краткосрочные финансовые вложения) /(Краткосрочные заёмные средства
+ текущие обязательства)
|
0,00
|
3,25
|
5,75
|
8,88
|
12,80
|
|
7. Коэффициент
текущей платёжеспособности (ликвидности)
|
КТП = Оборотные
активы /(Краткосрочные заёмные средства + Текущие обязательства)
|
1,20
|
3,93
|
6,48
|
9,64
|
13,60
|
По результатам
проведённых расчётов были сделаны следующие выводы:
1. Доля
собственного капитала в общем капитале предприятия на 01.01. составляет 0,95. В
течение планируемого периода ожидается небольшое снижение данного показателя до
0,93 и 0,92, но на конечную дату планируемого периода доля собственного
капитала достигнет 0,94.
Следует
отметить, что это не является отрицательной тенденцией деятельности
предприятия, так как снижение не значительное, а также увеличение заёмных
средств свидетельствует о развитии предприятия (покупка новых основных фондов).
Следует также
отметить, что в рыночной экономике большая и
все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения
положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового
климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости
предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к
нему в деловом мире.
2. Коэффициент
финансирования в планируемом периоде в начале будет расти, затем постепенно
снижаться, это связано с планами предприятия на закупку основных фондов за счёт
заёмных средств.
3. Коэффициент
текущей задолженности имеет незначительное значение, на конец планируемого
периода составит 0,06.
4. Коэффициент
манёвренности собственного капитала в планируемом периоде значительно возрастёт
с 0,01 до 0,70. Это произойдет из-за того, что предприятие будет получать
прибыль и тем самым увеличивать собственные средства, относя её в
нераспределённую прибыль периода.
5. Коэффициент
обеспеченности собственными источниками финансирования за планируемый период
существенно вырастет и составит 0,93, когда в начале он равен 0,17. Это,
несомненно, является положительной тенденцией развития предприятия.
6. Показатели
платёжеспособности, рассчитанные по данным планируемого периода, показывают,
что предприятие станет более платёжеспособным, так как значение коэффициента абсолютной
платёжеспособности (ликвидности) составит 12,8, а значение коэффициент текущей
платёжеспособности (ликвидности) 13,6, это значительно больше нормативных
показателей [11, с. 551-555].
3.2. Расчёт коэффициентов оборачиваемости
(деловой активности) и рентабельности
Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной
учетно-аналитической литературе сравнительно недавно - в связи с внедрением
широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности
на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного
термина может быть различной.
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий,
направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.
В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин
понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая
деятельность предприятия.
Деловая
активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития,
достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные
показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении
рынков сбыта своей продукции.
Оценка
деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения
деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения
капитала компаний. Такими качественными критериями, являются: широта рынков
сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация
коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов,
пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами
и др.
Для
анализа деловой активности предприятия рассчитаем коэффициенты оборачиваемости
(см. табл. 3.2.).
Таблица 3.2.
Коэффициенты оценки оборачиваемости (деловой активности) и
рентабельности
|
Наименование коэффициента
|
Формула расчёта
|
На 01.04.
|
На 01.07.
|
На 01.10.
|
На 01.01.
|
|
Коэффициенты оборачиваемости
|
|
1. Коэффициент оборачиваемости всех используемых
активов
|
КОа = Объём реализации продукции в
рассматриваемом периоде /Средняя
стоимость активов в рассматриваемом периоде
|
0,91
|
0,95
|
0,83
|
0,71
|
|
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
|
КОоа = Объём реализации продукции в
рассматриваемом периоде/ Средняя стоимость оборотных активов в
рассматриваемом периоде
|
4,52
|
2,23
|
1,42
|
1,00
|
|
3. Период оборота всех используемых активов
|
ПОа = Число дней в периоде/ Количество оборотов
всех используемых активов
|
98
|
95
|
108
|
127
|
|
4. Период оборота всех оборотных активов
|
ПОоа = Число дней в периоде/ Количество оборотов
оборотных активов
|
20
|
40
|
63
|
90
|
|
5. Коэффициент оборачиваемости всего
используемого капитала
|
Кок = Объём реализации продукции /Средняя сумма
всего используемого капитала в рассматриваемом периоде
|
0,91
|
0,95
|
0,83
|
0,71
|
|
6. Коэффициент оборачиваемости (отдачи)
собственного капитала
|
КОск = Объём реализации продукции / Средняя сумма
собственного капитала в рассматриваемом периоде
|
0,98
|
1,03
|
0,90
|
0,75
|
|
7. Период оборота собственного капитала
|
ПОск = Число дней в периоде / Количество оборотов
собственного капитала в периоде
|
92
|
87
|
100
|
120
|
Продолжение
таблицы 3.2.
|
Коэффициенты рентабельности
|
|
8. Коэффициент экономической рентабельности
|
Ра = Чистая прибыль рассматриваемого периода /
Средняя стоимость активов, используемых в рассмотренном периоде
|
0,14
|
0,26
|
0,36
|
0,94
|
|
9. Коэффициент финансовой рентабельности
|
Рск = Чистая прибыль рассматриваемого периода /
Средняя стоимость собственного капитала в рассмотренном периоде
|
0,15
|
0,28
|
0,39
|
0,99
|
|
10. Коэффициент рентабельности текущих затрат
|
РТЕКз = Чистая прибыль рассматриваемого периода /
Текущие расходы, связанные с реализацией продукции в рассматриваемом периоде
|
0,24
|
0,44
|
0,67
|
0,94
|
Отметим,
что ускорение оборачиваемости вложений в оборотные активы рассматривается как
благоприятная тенденция [8, с. 245-253].
При
расчете коэффициентов оборачиваемости используются средние величины активов,
капитала. В этом случае для цепей сравнительного анализа коэффициентов
оборачиваемости принимать средние величины по каждому кварталу в рамках
планового года.
По
результатам расчётов были сделаны следующие выводы:
1.
Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов в планируемом периоде
будет иметь тенденцию к понижению и составит на конец четвёртого квартала 0,71,
при начальном значении 0,91.
2. Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов также будет снижаться, на конец планируемого
периода составит 1,00, при начальном значении 4,52.
3. Период
оборота всех используемых активов и всех оборотных активов растёт, это является
негативной тенденцией развития, так как происходит замедление оборачиваемости.
4. Коэффициент
оборачиваемости всего используемого капитала и коэффициент оборачиваемости
(отдачи) собственного капитала снижаются и на конец планируемого периода
составят 0,71 и 0,75 соответственно (на начало 0,91 и 0,98).
5. Период
оборота собственного капитала возрос с 92 до 120 дней.
6. Коэффициенты
рентабельности, рассчитанные по показателям планируемого периода являются приемлемыми
и имеют на протяжении всего периода положительную тенденцию: коэффициент
экономической рентабельности возрастёт с 0,14 до 0,94; коэффициент финансовой
рентабельности с 0,15 до 0,99; коэффициент рентабельности текущих затрат с 0,24
до 0,94.
7. В целом в
планируемом периоде деятельность предприятия будет результативной [11, с.
560-564].
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам написания курсовой работы были выполнены следующие задачи:
1. кратко описаны методические основы планирования;
2. разработаны основные плановые финансовые документы предприятия:
- плана прибылей и убытков;
- плана движения денежных средств;
- плана баланса.
3. рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости и платёжеспособности;
4. рассчитаны коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) и
рентабельности;
5. сформированы основные выводы по результатам расчётов.
Следовательно, цель курсовой работы «изучение процесса планирования на
предприятии» достигнута.
Основные выводы по результатам расчётов коэффициентов:
1. Доля
собственного капитала в общем капитале предприятия на 01.01. составляет 0,95. В
течение планируемого периода ожидается небольшое снижение данного показателя до
0,93 и 0,92, но на конечную дату планируемого периода доля собственного
капитала достигнет 0,94. Коэффициент финансирования в планируемом периоде в
начале будет расти, затем постепенно снижаться, это связано с планами
предприятия на закупку основных фондов за счёт заёмных средств. Коэффициент
текущей задолженности имеет незначительное значение, на конец планируемого
периода составит 0,06. Коэффициент манёвренности собственного капитала в
планируемом периоде значительно возрастёт с 0,01 до 0,70. Коэффициент
обеспеченности собственными источниками финансирования за планируемый период
существенно вырастет и составит 0,93, когда в начале он равен 0,17.
2. Показатели
платёжеспособности, рассчитанные по данным планируемого периода, показывают,
что предприятие станет более платёжеспособным.
3. Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов в
планируемом периоде будет иметь тенденцию к понижению и составит на конец
четвёртого квартала 0,71, при начальном значении 0,91. Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов также будет снижаться, на конец планируемого
периода составит 1,00, при начальном значении 4,52. Период
оборота всех используемых активов и всех оборотных активов растёт, это является
негативной тенденцией развития, так как происходит замедление оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости всего используемого
капитала и коэффициент оборачиваемости (отдачи) собственного капитала снижаются
и на конец планируемого периода составят 0,71 и 0,75 соответственно (на начало
0,91 и 0,98). Период оборота собственного
капитала возрос с 92 до 120 дней.
4. Коэффициенты
рентабельности, рассчитанные по показателям планируемого периода являются
приемлемыми и имеют на протяжении всего периода положительную тенденцию: коэффициент
экономической рентабельности возрастёт с 0,14 до 0,94; коэффициент финансовой
рентабельности с 0,15 до 0,99; коэффициент рентабельности текущих затрат с 0,24
до 0,94.
5. В целом в
планируемом периоде деятельность предприятия будет результативной.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1.
Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учеб.
пособие.- М.: Финансы и статистика, 1997.- 248 с.
2.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование
хозяйствующего субъекта.- 2-е изд., доп.- М.: Финансы и статистика, 2000.- 208
с.
3.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента Т. 1, 2.- К.:
Ника – Центр, 1999.- 592 с.
4.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ
бухгалтерской отчетности. – М. Дело и сервис. 2001. – 304 с.
5.
Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент
[Учебник].- М.: Финансы и статистика, 2004.- 768 с.: ил.
6.
Ковалёва А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы:
Учебник.- М.: Инфра - М, 2000.- 416 с.
7.
Лихачёва О.И. Финансовое планирование на предприятии:
Учеб. Пособие.- М.: ТК Велби, 2004.- 264 с.
8.
Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ.
Управление финансами: Учеб. Пособие.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.:ЮНИТИ-ДАНА,
2003.- 639 с.
9.
Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление
оборотным капиталом / Под ред. Е.С. Стояновой.- М.: Издательство «Перспектива»,
1998.- 128 с.
10.
Филатов О.К. Планирование, финансы, управление на
предприятии: учебник.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 384 с.
11.
Экономика предприятия: Учебник/Под ред. В.Я.
Горфинкеля, В.А. Швандара.- 3-е изд., перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-
718 с.