СОДЕРЖАНИЕ
1. ВВЕДЕНИЕ. 3
2. СОДЕРЖАНИЕ ПРЕДДИПЛОМНОЙ ПРАКТИКИ НА ОАО «НК
«РОСНЕФТЬ» - САХАЛИНМОРНЕФТЕГАЗ». 7
2.1. ОЗНАКОМЛЕНИЕ С ОРГАНИЗАЦИЕЙ, ЕЁ СТРУКТУРОЙ,
УПРАВЛЕНИЕМ, ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВОЙ ФОРМОЙ.. 7
2.2 ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ» -
САХАЛИНМОРНЕФТЕГАЗ» ПО ОКАЗАНИЮ УСЛУГ. 17
2.2.1. Характеристика услуг. 17
2.2.2. Клиентура ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз». 18
2.2.3. Объёмы сбыта ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» и их динамика. 18
2.2.4. Анализ конкурентов. 20
2.2.5. Перспективы развития ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» 22
2.3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ОСНОВНЫХ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ» - САХАЛИНМОРНЕФТЕГАЗ». 26
2.3.1. Финансовые ресурсы и капитал, их состав и
структура. 26
2.3.2. Система налогов. 29
2.3.3. Управление финансовыми ресурсами и
капиталом. 30
2.3.4. Анализ финансового состояния ОАО «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз». 36
2.3.5. Планирование финансов. 43
3. ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 44
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.. 46
1. ВВЕДЕНИЕ
Полное фирменное
наименование исследуемого предприятия: Открытое акционерное Общество «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз».
Открытому акционерному
обществу «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» - 75 лет. Это одно из старейших
нефтегазодобывающих предприятий не только на Дальнем Востоке, но и в России. 10
августа 1928 года был создан трест «Сахалиннефть» - родоначальник ОАО «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз». Первая пробурённая скважина в год его образования
дала 296 миллионов тонн нефти и более 60 миллиардов кубометров газа.
В годы становления треста
«Сахалиннефть» на Сахалин ехали специалисты со всей страны – из Башкирии,
Грозного, Баку. За десятилетие объём добычи нефти вырос до 500 тысяч тонн.
Поистине героическим можно назвать труд сахалинских нефтяников в годы Великой
Отечественной войны. С особым подъёмом работали люди в 60-80-е годы, когда были
открыты крупные месторождения Тунгор, Колендо, Одопту, Монги и достигнут
исторический максимум добычи нефти на Сахалине – 2,66 миллиона тонн.
На севере острова
построены современный город Оха и посёлок городского типа Ноглики, другие
населённые пункты. Силами «Сахалинморнефтегаза» возведены крупные социальные
объекты и в городах юга Сахалина, в том числе и в Южно-Сахалинске.
Нефтегазоразведчики «Сахалинморнефтегаза» первыми вышли на месторождения
прибрежной зоны Сахалина, открыли крупные морские нефтегазовые месторождения,
объединённые сегодня в шельфовые проекты «Сахалин – 1,2,3» и другие.
Нефтяники севера Сахалина
всегда были первыми в продвижении прогрессивных технологий и техники при поиске
и разработке месторождений. Значительный эффект принесло, например, внедрение
тепловых методов воздействия на пласты. В последние годы ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» активно использует технологии бурения сверхглубоких
наклонно направленных скважин. Именно благодаря накопленному опыту по
применению этого метода акционерное общество ещё до начала масштабных работ на
шельфе Сахалина в 1998 году получило первую нефть с шельфового месторождения
Одопту-море.
Сегодня
«Сахалинморнефтегаз» совместно с НК «Роснефть» является крупнейшим российским
участником международных шельфовых проектов, призванных стать движущим
локомотивом экономического развития не только Сахалинской области, но и всего
Дальнего Востока.
Все эти достижения стали
возможными благодаря самоотверженному труду поколений нефтяников, специалистов
и рабочих треста «Сахалиннефть», а сегодня - ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз».
В дальнейшем, соблюдая
традиции старейшего нефтегазодобывающего предприятия и используя опыт новейших
технологических разработок ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» сможет
активно участвовать в развитии нефтегазовой промышленности на Дальнем Востоке и
в России в целом, способствовать росту её экономического потенциала в
международных масштабах. Перспективы развития предприятия определяются, прежде
всего, ресурсной базой, научно-техническим прогрессом в разведке и эксплуатации
месторождений, динамикой развития производительных сил и производственных
мощностей, экономическими факторами (уровнем мировых цен на нефть, порядком
формирования цены на газ, налоговыми условиями при реализации добычи
углеводородного сырья).
Место нахождения
исследуемого предприятия: Россия, 693010, Сахалинская область, г.
Южно-Сахалинск, ул. Хабаровская, 17. Адрес страницы в сети «Интернет»: www.smog.ru.
Открытое акционерное
общество «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» учреждено в соответствии с
Указами Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 года №1403 “Об
особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества
государственных предприятий, производственных и научно-производственных
объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения”,
от 1 июля 1992 года № 721 “Об организационных мерах по преобразованию
государственных предприятий, добровольных объединений государственных
предприятий в акционерные общества”, зарегистрировано Постановлением мэра г.
Охи от 24.03.1994г. № 172 и зарегистрировано отделом регистрационной
деятельности администрации г. Южно-Сахалинска от 23.12.99г. с номером 2304 в
связи с изменением места нахождения юридического лица. Срок существования
предприятия – 11 лет (с 24.03.1994 года). Предприятие создано на
неопределенный срок.
Открытое акционерное
общество «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» является правопреемником
государственных прав и обязанностей производственного объединения по добыче
нефти и газа «Сахалинморнефтегаз», в том числе его прав пользования землей,
недрами, природными ресурсами, а также прав и обязанностей по заключенным
предприятием договоров.
Поиск и разработка нефти
- основной вид деятельности предприятия. В настоящее время Открытое
акционерное общество «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» – современное
предприятие, успешно сотрудничающее с известными компаниями мирового
нефтебизнеса. Мощным импульсом для развития предприятия стало его участие в
реализации шельфовых проектов Сахалинской области.
Целью создания
предприятия является извлечение прибыли путем осуществления следующих основных
видов деятельности:
- Производство (добыча,
переработка), транспортировка и реализация первичных энергоресурсов, товаров
народного потребления и производственно-технического назначения.
- Разведка,
эксплуатационное, разведочное и другие виды бурения, разработка нефтяных и
газовых месторождений на суше и континентальном шельфе.
-
Научно-исследовательские, опытно-конструкторские и проектно-изыскательские
работы.
- Инженерно-технические
изыскания: топографо-геодезические, инженерно-геологические,
гидрометеорологические, экологические и морские изыскания.
Основными видами
деятельности ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» является поиск, разведка
и эксплуатация месторождений углеводородов и других полезных ископаемых; добыча
и транспортировка нефти и газа; реализация на внутреннем рынке нефти, газа и
продуктов их переработки; реализация проектов освоения морских месторождений
нефти и газа. Приоритетное значение в хозяйственной деятельности предприятия
имеет добыча и реализация нефти. В структуре доходов за 2 квартал 2005 года
доля доходов от реализации нефти составила 80 %.
Поставщиком, на долю
которого приходится 25 % от общего объема поставок товарно-материальных
ценностей является Открытое акционерное общество «Нефтяная компания
«Роснефть». Данный источник поставок доступен и в будущем не планируется выбор
альтернативного.
План производственной
программы Общества на 2005 г.
сформирован с расчетом добычи нефти в объеме 1902 тыс. тн., газа в объеме 1470
млн.м3. При сохранении благоприятных внешних условий (уровень мировых цен на
нефть, стабильное налоговое законодательство), внутренних условий (удельных
показателей эксплуатационных затрат при добыче продукции, имеющейся ресурсной
базы, успешной реализации комплексной программы геолого-технических мероприятий
по повышению нефтеотдачи пластов, осуществлении плановой программы
эксплуатационного бурения) компания сможет обеспечить производственный план по
добыче нефти и газа.
2. СОДЕРЖАНИЕ ПРЕДДИПЛОМНОЙ ПРАКТИКИ НА ОАО «НК
«РОСНЕФТЬ» - САХАЛИНМОРНЕФТЕГАЗ»
2.1. ОЗНАКОМЛЕНИЕ С ОРГАНИЗАЦИЕЙ,
ЕЁ СТРУКТУРОЙ, УПРАВЛЕНИЕМ, ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВОЙ ФОРМОЙ
ОАО "НК
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз" - одна из крупнейших дочерних компаний
НК "Роснефть". В 2004г. предприятие добыло около 1,8 млн. т. нефти и
1,5 млрд. куб. м. газа. По данным квартального отчета, НК "Роснефть"
владеет 68,59% обыкновенных акций общества (52,52% уставного капитала), в
номинальном владении ЗАО "ИК "Рикон" находится 11,85% уставного
капитала, в номинальном держании ЗАО "Депозитарно-клиринговая
компания" - 5,68%. По данным "Роснефти", размещенным на
интернет-сайте, госкомпания владеет 63,34% акций ОАО
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз". Уставный капитал ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз"
составляет 3 млн. 249 тыс. 647 руб. и разделен на 60 млн. 987 тыс. 925
обыкновенных и 20 млн. 253 тыс. 250 привилегированных акций номиналом 0,04 руб.
ОАО "НК
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз" является дочерним прдприятием ОАО
«Роснефть». В своей организационной структуре ОАО "НК
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз" имеет ряд подразделений (см. рис.
2.1.).
Рис. 2.1. Структурные подразделения ОАО "НК
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз"
Согласно рис. 2.1. ОАО
"НК "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" имеет следующие структурные
подразделения:
- нефтедобывающие
подразделения;
- сбытовые подразделения;
- подразделения,
обслуживающие основную деятельность ОАО "НК
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз";
- научно
исследовательские институты и проектные подразделения;
- нефтеперерабатывающие
структурные подразделения.
На Сахалине ОАО
"НК "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" имеет в своей структуре
ряд подразделений, обслуживающих основные виды деятельности предприятия и
оказывающих услуги сторонним подрядчикам. Ногликское управление буровых работ
ведет бурение разведочных и промышленных скважин на суше Сахалина. В НУБРе
собран коллектив из лучших профессионалов — специалистов, способных
выполнять задачи повышенного уровня сложности. Именно буровики НУБРа вели
бурение уникальных наклонно-направленных скважин на месторождении
"Одопту-море". В течение двух сезонов специалисты НУБРа выигрывали
тендер и вели бурение скважин на стационарной нефтедобывающей платформе
"Моликпак" в рамках проекта "Сахалин–2".
Охинский
механический завод выполняет все виды работ по производственно-техническому
обеспечению предприятий ТЭК. Завод является основной базой
производственно-технического обеспечения ОАО "НК
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз". Он выполняет все виды работ, включая
подготовку конструкторской документации, выполнение литья, его обработку,
изготовление запасных частей, деталей и оборудования. Завод располагает
специалистами-сварщиками, которые прошли обучение за границей и обладают
сертификатами международного образца, дающими право на проведение самых сложных
и ответственных сварочных работ. Свою квалификацию охинские сварщики
подтвердили во время проведения строительно-монтажных работ на стационарной
буровой платформе "Моликпак" в рамках проекта Сахалин–2.
Среди
дочерних предприятий ОАО "НК "Роснефть-Сахалинморнефтегаз"
важное место занимает ОАО "Сахалинморнефтемонтаж". Это акционерное
общество ведет промышленное и гражданское строительство не только на территории
Охинского и Ногликского района, но и в Южно-Сахалинске, в Хабаровском крае.
Строители "Сахалинморнефтемонтажа" успешно работали на морской
стационарной платформе "Моликпак" в рамках проекта
"Сахалин–2". Только за последнее время строителями
"Сахалинморнефтемонтажа" в Охе сданы такие крупные объекты, как новый
аэропорт, здание городского крытого рынка, ряд коттеджей для переселения
пострадавших от землетрясения 1995 года в Нефтегорске. В 2001 году силами этого
подразделения построен многоквартирный жилой дом, реконструирован Дом культуры
в поселке Ноглики, православный храм памяти жертв Нефтегорского землетрясения.
"Сахалин-Шельф-Сервис" оказывает услуги по
предоставлению береговых баз снабжения для обслуживания морской нефтяной и
газовой инфраструктуры, а также транспортные услуги, услуги по снабжению,
переработке грузов в портах и на береговых базах, обращению с опасными и
неопасными отходами производства (получение, транспортировка, утилизация)
инжиниринг. Крупнейшие клиентами предприятия являются компании
"Сахалинская Энергия", Exxon-Mobil, Shlumberge, Haliburton.
В соответствии с
ежеквартальным отчётом ОАО "НК "Роснефть-Сахалинморнефтегаз"
рассмотрим основные сведения о структуре и компетенции органов управления. На
рис. 2.2. рассмотрена структура органов управления.
Рис. 2.2. Органы управления ОАО "НК
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз"
К компетенции
общего собрания акционеров общества относятся следующие вопросы:
- внесение изменений и дополнений в устав
общества или утверждение устава общества в новой редакции;
- реорганизация общества;
- ликвидация общества;
- избрание членов совета директоров
общества и досрочное прекращение их полномочий;
- принятие решения о передаче полномочий
единоличного исполнительного органа общества по договору коммерческой
организации;
- принятие решения о досрочном
прекращении полномочий управляющей организации или управляющего;
- избрание членов ревизионной комиссии
общества и досрочное прекращение их полномочий;
- утверждение аудитора общества;
- определение количества, номинальной
стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими
акциями;
- увеличение уставного капитала общества;
- уменьшение уставного капитала общества;
- утверждение годовых отчетов, годовой
бухгалтерской отчетности;
- определение порядка ведения общего
собрания акционеров;
- дробление и консолидация акций;
- принятие решений об одобрении сделок;
- принятие решения об участии в
холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных
объединениях коммерческих организаций;
- приобретение обществом размещенных
акций;
- утверждение внутренних документов,
регулирующих деятельность органов общества;
- принятие решения о вознаграждении и
(или) компенсации расходов членам совета директоров общества, связанных с
исполнением ими функций членов совета директоров в период исполнения ими своих
обязанностей; установление размеров таких вознаграждений и компенсаций;
- принятие решения о вознаграждении и
(или) компенсации расходов членам ревизионной комиссии общества, связанных с
исполнением ими своих обязанностей в период исполнения ими этих обязанностей;
установление размеров таких вознаграждений и компенсаций;
- принятие решения о возмещении за счет
средств общества расходов лицам и органам - инициаторам внеочередного собрания
расходов по подготовке и проведению этого собрания;
- определение перечня дополнительных
документов, обязательных для хранения в обществе.
К компетенции
совета директоров общества относятся следующие вопросы:
- определение приоритетных направлений
деятельности общества, в том числе утверждение годовых бизнес-планов общества;
- созыв годового и внеочередного общих
собраний акционеров;
- утверждение повестки дня общего
собрания акционеров;
- определение даты составления списка
лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;
- предварительное утверждение годовых
отчетов общества;
- образование исполнительных органов
общества и досрочное прекращение их полномочий;
- досрочное прекращение договора с
единоличным исполнительным органом общества (генеральным директором) и членами
коллегиального исполнительного органа общества (правления);
- образование временного единоличного
исполнительного органа общества (генерального директора) с созывом
внеочередного общего собрания акционеров для решения вопроса о досрочном
прекращении полномочий управляющей организации (управляющего) или вопросов о
досрочном прекращении полномочий управляющей организации (управляющего) и
передаче полномочий единоличного исполнительного органа общества (генерального
директора) другой управляющей организации (управляющему), в случае, когда
управляющая организация (управляющий) не может исполнять свои обязанности;
- утверждение условий договора о передаче
полномочий единоличного исполнительного органа общества (генерального
директора) коммерческой организации (управляющей организации) или
индивидуальному предпринимателю (управляющему);
- увеличение уставного капитала общества;
- размещение облигаций, конвертируемых в
привилегированные акции, и иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в
привилегированные акции посредством открытой подписки, размещение облигаций, не
конвертируемых в акции, и иных эмиссионных ценных бумаг, не конвертируемых в
акции;
- утверждение решения о выпуске ценных
бумаг, проспекта эмиссии ценных бумаг, отчета об итогах выпуска ценных бумаг,
внесение в них изменений и дополнений;
- определение цены (денежной оценки) имущества,
цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг;
- приобретение размещенных обществом
акций;
- приобретение размещенных обществом
облигаций и иных ценных бумаг;
- утверждение отчета об итогах
приобретения акций;
- рекомендации общему собранию акционеров
по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии общества вознаграждений и
компенсаций;
- определение размера оплаты услуг
аудитора;
- рекомендации общему собранию акционеров
по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;
- рекомендации общему собранию акционеров
по порядку распределения прибыли и убытков общества по результатам финансового
года;
- принятие решений о создании, размере,
порядке формирования и использовании фондов общества;
- утверждение внутренних документов
общества, за исключением внутренних документов, регулирующих деятельность
органов общества, утверждаемых решением общего собрания акционеров общества,
внесение в эти документы изменений и дополнений;
- создание и ликвидация филиалов,
открытие и ликвидация представительств общества, утверждение положений о
филиалах и представительствах, внесение в них изменений и дополнений,
назначение руководителей филиалов и представительств и прекращение их
полномочий, внесение в устав общества изменений, связанных с созданием филиалов,
открытием представительств общества и их ликвидацией;
- принятие решений об одобрении сделок;
- принятие решений о приобретении и
переоформлении лицензий;
- принятие решений об участии в
коммерческих и некоммерческих организациях;
- определение позиции общества
(представителей общества) при голосовании на общем собрании акционеров
(участников) и заседании совета директоров дочерних обществ по вопросу
ликвидации и реорганизации обществ;
- утверждение регистратора общества и
условий договора с ним, а также расторжение договора с ним;
- принятие решения об уменьшении размера
вознаграждения единоличному исполнительному органу общества (генеральному
директору), управляющей организации, управляющему, членам коллегиального
исполнительного органа общества (правления) в случаях неисполнения или
ненадлежащего исполнения обществом обязанности по выплате объявленных
дивидендов по акциям общества;
- утверждение процедур внутреннего
контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества и управления
рисками;
- урегулирование корпоративных конфликтов
по вопросам, относящимся к компетенции совета директоров общества;
- принятие во всякое время решения о
проверке финансово-хозяйственной деятельности общества;
- принятие решений об отчуждении
размещенных акций общества, находящихся в распоряжении общества;
- определение перечня дополнительных
документов, обязательных для хранения в обществе.
Руководство текущей деятельностью
общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества
(генеральным директором, управляющей организацией, управляющим) и коллегиальным
исполнительным органом (правлением). Исполнительные органы подотчетны совету
директоров общества и общему собранию акционеров. Лицо, осуществляющее функции
единоличного исполнительного органа общества (генерального директора),
осуществляет также функции председателя правления. К компетенции
исполнительных органов общества относятся все вопросы руководства текущей
деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции
общего собрания акционеров и совета директоров общества. Исполнительные
органы организуют выполнение решений общего собрания акционеров и совета
директоров общества.
Единоличный
исполнительный орган общества (генеральный директор общества):
- без доверенности действует от имени
общества, в том числе представляет его интересы;
- совершает сделки, связанные с
приобретением обществом имущества, стоимость которого составляет до 5 процентов
балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской
отчетности на последнюю отчетную дату;
- совершает сделки, связанные с
отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо или косвенно имущества
(за исключением недвижимого), стоимость которого составляет до 5 процентов
балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской
отчетности на последнюю отчетную дату;
- совершает сделки, совершаемые в
процессе обычной хозяйственной деятельности общества, за исключением:
- сделок, связанных с приобретением,
отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо или косвенно имущества,
стоимость которого составляет от 5 и более процентов балансовой стоимости
активов общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на
последнюю отчетную дату, совершаемых в процессе обычной хозяйственной
деятельности общества;
- сделок, связанных с получением
обществом кредитов на сумму от 5 и более процентов балансовой стоимости
активов общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на
последнюю отчетную дату, совершаемых в процессе обычной хозяйственной
деятельности общества;
- утверждает штаты;
- издает приказы и дает указания,
обязательные для исполнения всеми работниками общества;
- совершает урегулирование корпоративных
конфликтов по вопросам, относящимся к компетенции единоличного исполнительного
органа общества (генерального директора).
К компетенции
коллегиального исполнительного органа общества (правления) относятся следующие
вопросы:
- предварительное
определение приоритетных направлений деятельности общества для
представления на утверждение совету директоров общества;
- организация работы по
реализации приоритетных направлений деятельности общества, утвержденных советом
директоров общества;
- утверждение текущих
планов производственно-хозяйственной деятельности общества и организация работы
по их реализации;
- организация работы по
совершенствованию структуры общества и оптимизации его финансово-хозяйственной
деятельности;
- принятие решений об
одобрении сделок;
- утверждение внутренних
документов общества по вопросам, отнесенным к компетенции исполнительных
органов общества;
- принятие решений о
назначении руководителей филиалов и представительств обществ;
- принятие решений по
вопросам повестки дня общих собраний акционеров (высших органов управления)
дочерних обществ, единственным акционером (участником) которых является
общество;
- выдвижение кандидатур
генерального директора, управляющей организации, управляющего, членов
правления, членов совета директоров, а также кандидатур в иные органы
управления организаций, участником которых является общество;
- утверждение правил
внутреннего трудового распорядка, должностных инструкций для всех категорий
работников общества, внутреннего документа, регламентирующего наложение
взысканий и предоставление поощрений, согласование условий материального
вознаграждения и основных условий трудовых договоров с руководителями среднего
звена, рассмотрение и принятие решений о заключении коллективных договоров и
соглашений;
- урегулирование
корпоративных конфликтов по вопросам, относящимся к компетенции коллегиального
исполнительного органа общества (правления).
У ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
отсутствует внутренний документ, устанавливающий правила корпоративного
поведения.
2.2 ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ» - САХАЛИНМОРНЕФТЕГАЗ» ПО ОКАЗАНИЮ УСЛУГ
2.2.1. Характеристика услуг
Помимо добычи нефти и
газа ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» предоставляет различные услуги. В табл. 2.1.
представлены основные все деятельности ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз».
Таблица 2.1.
Виды деятельности ОАО «НК
«Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз»
|
Код ОКВЭД
|
Вид деятельности
|
|
11.10.11
|
Добыча сырой нефти и нефтяного
(попутного) газа
|
|
11.10.2
|
Добыча природного газа и
газового конденсата
|
|
11.20.1
|
Предоставление услуг по
бурению, связанному с добычей нефти, газа и газового конденсата
|
|
11.20.2
|
Предоставление услуг по
монтажу, ремонту и демонтажу буровых вышек
|
|
14.21
|
Разработка гравийных и песчаных
карьеров
|
|
45.12
|
Разведочное бурение
|
|
50.50.
|
Розничная торговля моторным
топливом
|
|
51.51.2.
|
Оптовая торговля моторным
топливом, включая авиационный бензин
|
|
60.30.11
|
Транспортирование по
трубопроводам нефти
|
|
60.30.12
|
Транспортирование по
трубопроводам нефтепродуктов
|
|
60.30.21
|
Транспортирование по
трубопроводам газа
|
|
61.10.2
|
Деятельность морского грузового
транспорта
|
|
63.12.21
|
Хранение и складирование нефти
и продуктов ее переработки
|
|
63.12.22
|
Хранение и складирование газа и
продуктов его переработки
|
|
64.20.11
|
Деятельность в области
телефонной связи
|
|
70.12.2
|
Покупка и продажа собственных
нежилых зданий и помещений
|
|
71.22
|
Аренда водных транспортных
средств и оборудования
|
|
74.20.2
|
Геолого-разведочные,
геофизические и геохимические работы в области изучения недр
|
|
74.20.31
|
Топографо-геодезическая
деятельность
|
|
74.20.32
|
Картографическая деятельность,
включая деятельность в области наименований географических объектов
|
|
74.20.35
|
Инженерные изыскания для
строительства
|
Основными видами
деятельности ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» является поиск, разведка
и эксплуатация месторождений углеводородов и других полезных ископаемых; добыча
и транспортировка нефти и газа; реализация на внутреннем рынке нефти, газа и
продуктов их переработки; реализация проектов освоения морских месторождений
нефти и газа.
2.2.2. Клиентура ОАО «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
Так как ОАО «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» является структурным подразделением ОАО
«Роснефть», основными клиентами данного предприятия как в отношении продукции,
так и в отношении оказываемых услуг, являются:
-
ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз";
-
Эксон-Мобил Сахалин;
-
Администрация Сахалинской области;
-
и другие предприятия и организации.
2.2.3. Объёмы сбыта ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» и их
динамика
В таблице 2.2.
представлены данные об объёмах реализации ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
за последние 5 лет в абсолютном выражении, рассчитана структура доходов.
Таблица 2.2.
Объём сбыта ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» за 2000-2004 гг.
|
Виды деятельности
|
Доходы тыс.руб.2000 год
|
Структура доходов, в %
|
Доходы тыс.руб.2001 год
|
Структура доходов, в %
|
Доходы тыс.руб.2002 год
|
Структура доходов, в %
|
Доходы тыс.руб.2003 год
|
Структура доходов, в %
|
Доходы тыс.руб.2004 год
|
Структура доходов, в %
|
|
Добыча и сбыт нефти
|
6935124
|
68,4
|
3186265
|
55,1
|
3652016
|
55,1
|
4740406
|
56,6
|
4766085
|
66,4
|
Продолжение таблицы 2.2.
|
Добыча и сбыт газа
|
370721
|
3,7
|
478426
|
8,3
|
641890
|
9,7
|
715220
|
8,5
|
803607
|
11,2
|
|
Сбыт нефтепродуктов
|
2151813
|
21,2
|
1622522
|
28,1
|
1832154
|
27,6
|
2384747
|
28,5
|
733743
|
10,2
|
|
Прочие (услуги)
|
680968
|
6,7
|
493446
|
8,5
|
504046
|
7,6
|
540436
|
6,4
|
870687
|
12,1
|
|
Итого
|
10138626
|
100
|
5780659
|
100
|
6630106
|
100
|
8380809
|
100
|
7174122
|
100
|
На рис. 2.2. представлена
динамика объёма сбыта ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» за последние 5
лет.
Рис. 2.1. Динамика объёма сбыта ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
за 2000-2004 гг.
Согласно рис. 2.2. за 2004 год сумма сбыта по прочим видам деятельности
предприятия возросла в абсолютном выражении на 330251 тыс. руб. и составила
870687 тыс. руб. (рост на 62,07 %). Доходы по добыче и реализации нефти и газа,
а также по сбыту нефтепродуктов снижаются [9, с. 180-195].
Рассмотрим динамику доходов ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» в 1
и 2 кварталах 2005 года по итогом ежеквартального отчёта (см. табл. 2.3.).
Таблица 2.3.
Динамика доходов ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» за 1 и 2 кварталы 2005 года
|
Виды деятельности
|
Доходы, тыс. руб. 1
квартал 2005 г.
|
Доходы, тыс. руб. 2
квартал 2005 г.
|
Отклонения в % 2 кв. 05 г./ 1 кв. 05
|
|
Добыча и реализация нефти
|
1393224
|
1783480
|
128,0
|
|
Добыча и реализация газа
|
209204
|
200002
|
95,6
|
|
Реализация нефтепродуктов
|
26846
|
24839
|
92,5
|
|
Прочие
|
174065
|
220910
|
126,9
|
|
Итого
|
1803339
|
2229231
|
123,6
|
Во 2 квартале
2005 года произошли изменения размера выручки эмитента (более чем на 10 %) по
сравнению с предыдущим кварталом по следующим видам деятельности: 1. реализация
нефти – рост выручки на 28 % обусловлен увеличением количества поставленной
нефти на 3 %, а также увеличением цены реализации на 25 %; 2. по прочим видам
деятельности рост выручки на 27 % связан с: увеличением услуг оказываемых
Обществом по НИР в 5 раз (во втором квартале 2005 года выполнены работы
запланированные на 1 полугодие по объекту «Газопровод
Сахалин-Комсомольск-Хабаровск» для ОАО «Дальтрансгаз»), ростом с 01.05.2005 г.
тарифов на услуги по транспортировке нефти на 23 %.
2.2.4. Анализ конкурентов
В отношении конкурентной
среды ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» можно сказать следующее.
Так как данный субъект
экономики несомненно относится к предприятиям – естественным монополиям,
производимая им продукция, выполняемые работы и оказываемые услуги не
подвержены высокой конкуренции. Отметим, что к естественным монополиям также
относят: энергопредприятия, газодобывающие, добывающие уголь, другие полезные
ископаемые и другие предприятия и организации.
Согласно данным
Сахалинского агентства по привлечению инвестиций в 1991 году, когда
правительство РФ дало разрешение создавать совместные предприятия с иностранным
капиталом, у ОАО «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» появился конкурент – ЗАО
«Петросах».
С 1985 года нефтяная
промышленность Сахалина вступила в полосу спада. Все надежды на рост добычи
связывались с запасами нефти на сахалинском шельфе.
История освоения шельфа
началась в 70-х гг. Тогда же заключено Генеральное соглашение между СССР и
Японией (компания «Содеко») о сотрудничестве в сфере разведки, обустройства
месторождений, добычи нефти и газа на шельфе острова Сахалин. В рамках
соглашения в 1977 году открыто нефтегазоконденсатное месторождение Одопту, а
спустя два года – Чайво. С 1984 по 1990 гг. российской стороной открыты три
месторождения - Лунское, Пильтун-Астохское и Аркутун-Даги.
На Сахалине впервые в
России применен метод разработки месторождений, основанный на соглашении о
разделе продукции (СРП). Пилотными проектами сахалинского шельфа стали
«Сахалин-2» и «Сахалин-1». С августа 1999 года началась промышленная добыча
нефти филиалом компании «Сахалин Энерджи».
Согласно ежеквартальному
отчёту ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» коммерческая деятельность
эмитента в отчетном периоде по реализации товаров осуществлялась в
направлениях:
- реализация нефти –
внутренний рынок - внутрикорпоративная продажа нефти ОАО «НК «Роснефть»;
- реализация газа –
внутренний рынок – внутрикорпоративная продажа газа конечным потребителям по
договору-комиссии с ОАО «НК «Роснефть»;
Эмитент 100 %
обеспечивает газом рынки Сахалинской области и Хабаровского края.
Эмитент не имеет
статистических данных по доле сбыта нефти на внутреннем рынке.
2.2.5. Перспективы развития ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз»
Объем добычи и реализации
товарной нефти и газа ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» составляет
не более 0,5 % по нефти и 0,3 % по газу от общего объема, добываемого и
реализуемого количества нефти и газа добывающими предприятиями Российской
Федерации.
Основными видами деятельности
ОАО НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» является:
- поиск, разведка и
эксплуатация месторождений углеводородов и других полезных ископаемых;
- добыча, транспортировка
нефти и газа;
- реализация на
внутреннем и внешнем рынках нефти, газа и продуктов их переработки;
- реализация проектов
освоения морских месторождений нефти и газа.
На сухопутных
месторождениях суши Сахалина ОАО НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
стабилизирован уровень добычи нефти и газа, который составляет около 1,8
миллионов тонн нефти и 1,5 миллиарда кубических метров природного газа
ежегодно.
Нефтегазодобывающее
предприятие ОАО НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» занимает ключевое положение
в системе энергетических связей и в энергетическом секторе экономики
Сахалинской области и Дальнего Востока.
Перспективы развития
предприятия определяются, прежде всего:
- ресурсной базой;
- научно-техническим
прогрессом в разведке и эксплуатации месторождений;
- динамикой развития
производительных сил и производственных мощностей;
- экономическими
факторами (уровнем мировых цен на нефть, порядком формирования цены на газ,
налоговыми условиями при реализации добычи углеводородного сырья).
План производства
компании по добыче нефти и газа на 2005 г. подготовлен с учетом анализа
финансового состояния предприятия, особенности отрасли и места, занимаемого в
ней ОАО НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз», а также прогноза развития мирового
и внутреннего рынков нефти, газа и возможностей реализации производимой
продукции. План производственной программы Общества на 2005 г. сформирован с
расчетом добычи нефти в объеме 1902 тыс. тн., газа в объеме 1470 млн.м3.
При сохранении
благоприятных внешних условий (уровень мировых цен на нефть 20-25$/бар,
стабильное налоговое законодательство), внутренних условий (удельных
показателей эксплуатационных затрат при добыче продукции, имеющейся ресурсной
базы, успешной реализации комплексной программы геолого-технических мероприятий
по повышению нефтеотдачи пластов, осуществлении плановой программы
эксплуатационного бурения) компания сможет обеспечить производственный план по
добыче нефти и газа.
Основные направления
развития ОАО «НК» Роснефть»-Сахалинморнефтегаз» в 2005 году представлены в
табл. 2.4.
Таблица 2.4.
Основные направления
развития ОАО «НК» Роснефть» -Сахалинморнефтегаз» в 2005 году
|
Выполнение бизнес-плана по основным
направлениям работы:
|
|
1. Производство
|
|
|
|
1.1. Добыча нефти
|
тыс.тн
|
1 960
|
|
1.2. Добыча газа
|
тыс.м3
|
1 470
|
|
1.3. Поставка нефти
|
тыс.тн
|
1 920
|
|
1.4. Поставка газа
|
тыс.м3
|
1 137
|
|
1.5. Проходка
|
м
|
21 993
|
|
2. Экономика
|
|
|
|
2.1. Эксплуатационные затраты
на добычу 1 тн нефти
|
руб/тн
|
1 226
|
Продолжение таблицы 2.4.
|
2.2. Эксплуатационные затраты
на добычу 1 тыс.м3 газа
|
руб/т.м3
|
222
|
|
2.3. Экономический эффект от
внедрения
мероприятий Программы
повышения эффективности
деятельности Общества
|
млн.руб.
|
263
|
|
2.4. Освоение капитальных вложений
|
млн.руб.
|
1 735
|
|
2.5. Снижение запасов ТМЦ
|
млн.руб.
|
100
|
|
2.6. Снижение дебиторской
задолженности
до уровня
|
млн.руб.
|
535
|
|
2.7. Снижение кредиторской
задолженности
до уровня
|
млн.руб.
|
654
|
В табл. 2.5. представлена информация о выполнении
основных задач производственно-хозяйственной деятельности ОАО «НК «Роснефть»-Сахалинморнефтегаз» в 2004 году.
Таблица 2.5.
Выполнение бизнес-плана
по основным направлениям работы ОАО «НК
«Роснефть»-Сахалинморнефтегаз» в 2004 году
|
|
Ед.изм.
|
План
|
Факт
|
%
|
|
1. Производство
|
|
|
|
|
|
1.1. Добыча нефти
|
тыс.тн
|
1836
|
1836
|
100
|
|
1.2. Добыча газа
|
тыс.м3
|
1522
|
1533
|
101
|
|
1.3. Поставка нефти
|
тыс.тн
|
1785
|
1828
|
102
|
|
1.4. Поставка газа
|
тыс.м3
|
1127
|
1180
|
105
|
|
1.5. Проходка
|
м
|
26190
|
25476
|
97
|
|
2. Экономика
|
|
|
|
|
|
2.1. Эксплуатационные расходы на добычу
1 тн нефти
|
руб/тн
|
1300
|
1266
|
97
|
|
2.2. Получение прибыли
|
млн.руб.
|
413
|
699
|
170
|
|
2.3. Экономический эффект от внедрения
мероприятий
Программы
повышения
эффективности
деятельности
Общества
|
млн.руб.
|
230
|
271
|
118
|
|
2.4. Капитальные вложения
|
млн.руб.
|
1053
|
983
|
93
|
|
2.5. Дебиторская задолженность
|
млн.руб.
|
594
|
466
|
78
|
|
2.6. Кредиторская задолженность
|
млн.руб.
|
724
|
857
|
118
|
Рассмотрим основные планы деятельности ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» на 3
квартал 2005 года (в соответствии с ежеквартальным отчётом общества за 2
квартал 2005 года). Данные представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6.
Планы деятельности ОАО «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» на 3 квартал 2005 года
|
Планы будущей деятельности эмитента
|
ед. изм.
|
3 квартал 2005 года
|
|
|
|
план
|
|
Добыча нефти
|
тыс. тн.
|
492,3
|
|
Добыча газа
|
млн. м3
|
328,7
|
|
Выручка от реализации
|
тыс. руб.
|
2442457
|
|
Нефть
|
тыс. руб.
|
1581288
|
|
Газ
|
тыс. руб.
|
168213
|
|
Нефтепродукты
|
тыс. руб.
|
435199
|
|
Прочие
|
тыс. руб.
|
257757
|
|
Прибыль балансовая
|
тыс. руб.
|
135991
|
|
Чистая прибыль
|
тыс. руб.
|
87349
|
|
Капитальные вложения
|
тыс. руб.
|
520350
|
Согласно табл. 2.5. ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
успешно справляется с задачами, которые ставит себе в плановых периодах,
например получение прибыли в 2004 году фактически на 70 % больше
запланированной, но следует отметить, что это произошло в основном за счёт
повышения мировых цен на нефть.
Согласно
табл. 2.6. на третий квартал 2005 года запланирована чистая прибыль в размере
87349 тыс. руб., а выручка от реализации нефти и газа 2442457 тыс. руб.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж составляет 3,58 %
2.3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ» - САХАЛИНМОРНЕФТЕГАЗ»
2.3.1. Финансовые ресурсы и капитал, их состав и структура
Размер уставного капитала
эмитента 3 249 647 руб. Размер уставного капитала эмитента соответствует
учредительным документам эмитента. Акций, выкупленных эмитентом для последующей
перепродажи – нет.
В табл. 2.7. представлены
данные о капитале ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз».
Таблица 2.7.
Капитал ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз», в руб.
|
Наименование показателя
|
Остаток на 01.01.2005 г.
|
Структура, %
|
Поступило
|
Использовано
|
Остаток на 01.04.2005 г.
|
Структура, %
|
|
Уставный капитал
|
3249647
|
0,076
|
0
|
0
|
3249647
|
0,073
|
|
Добавочный капитал
|
4285697603
|
99,920
|
0
|
15556889
|
4270140714
|
96,139
|
|
Резервный капитал
|
162482
|
0,004
|
0
|
0
|
162482
|
0,004
|
|
Нераспределенная прибыль отчетного
года
|
0
|
0,000
|
168077369
|
|
168077369
|
3,784
|
|
Итого
|
4 289109732
|
100
|
168077369
|
15 556 889
|
4 441630212
|
100
|
Согласно таблице 2.7. наибольшую
долю в структуре капитала ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» как на
01.01.2005 г., так и на 01.04.2005 г. составляет добавочный капитал (99,92 % и
96,139 % соответственно), уставный капитал на конец периода составляет 0,073 %
- наименьшая доля в структуре капитала.
Финансирование
деятельности эмитента осуществляется за счет двух видов источников:
- внутренние
(собственные) средства;
- внешние (привлечение
займов ОАО «НК «Роснефть», ЗАО «СМНГ Шельф») [11, с. 405-419].
В целях пополнения оборотных
средств на обеспечение инвестиционной деятельности «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» были привлечены займы ОАО «НК «Роснефть» на дополнительное
финансирование строительства скважин. Финансирование в 1 квартале 2005 г. основной
деятельности Общества по добыче нефти и газа осуществлено за счет
собственных средств от реализации основной продукции: нефти и газа,
прочих работ и услуг.
Рассмотрим соотношение
собственных и заёмных средств, для этого необходимо рассмотреть основные
финансовые показатели «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» (см. табл. 2.8.).
Таблица 2.8.
Показатели финансовой деятельности эмитента «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз»
|
Показатели финансово-экономической
деятельности
|
2000
г.
|
2001
г.
|
2002
г.
|
2003
г.
|
2004
г.
|
|
Стоимость чистых активов эмитента, тыс. руб.
|
5 134 353
|
5 872 867
|
6 323 975
|
7 512 706
|
7 948 013
|
|
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам,
%
|
80,9
|
133,3
|
126,6
|
106,4
|
360,2
|
|
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и
резервам, %
|
68,5
|
21,1
|
21,3
|
13,7
|
298,5
|
|
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, руб.
|
0,5
|
0,9
|
2,3
|
2,8
|
0,3
|
|
Уровень просроченной задолженности, %
|
9,2
|
1,5
|
0,9
|
1,1
|
0,2
|
|
Оборачиваемость чистых активов, раз
|
2,0
|
1,0
|
1,0
|
1,1
|
0,9
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз
|
3,6
|
3,1
|
3,6
|
7,2
|
7,3
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз
|
10,2
|
6,3
|
8,4
|
6,8
|
13,5
|
|
Доля налога на прибыль в прибыли до налогообложения, %
|
27,4
|
35,4
|
32,8
|
27,8
|
34,3
|
Согласно таблице 2.8., в
которой рассмотрены основные финансовые показатели можно сделать следующие
выводы:
Стоимость чистых активов
эмитента в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на
150 955 тыс. руб.
Отношение суммы
привлеченных средств к капиталу и резерву в отчетном периоде составляет
85,7 %, что на 274,5 % меньше в сравнении с предыдущим периодом в связи с
резким снижением краткосрочных обязательств в 1 квартале 2005 г.
Отношение суммы
краткосрочных обязательств к объему капиталов и резервов в отчетном периоде
составляет 25,1 %, что на 273,4 % меньше от предыдущего периода в связи с
резким снижением краткосрочных обязательств в 1 квартале 2005 г.
На погашение обязательств
в отчетном периоде приходится 5,5 руб. денежных средств, остающихся в
распоряжении эмитента, что в сравнении с предыдущим периодом на 5,2 руб. больше
в связи с уменьшением в отчетном периоде суммы обязательств.
Доля просроченной
задолженности в объеме обязательств в отчетном периоде составляет 0,7 %, что на
0,5 % больше в сравнении с предыдущим периодом.
Рост доли просроченной
задолженности обусловлен снижением общей задолженности по отношению к
предыдущему периоду.
Оборачиваемость чистых
активов в отчетном периоде составляет 0,2. Оборачиваемость кредиторской
задолженности в отчетном периоде составляет 1,9.
Оборачиваемость
дебиторской задолженности в отчетном периоде составляет 3,1.
Доля налога на прибыль в
прибыли до налогообложения в отчетном периоде составляет 22,8 %.
2.3.2. Система налогов
ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» уплачивает налоги:
-
НДС;
-
Налог на имущество;
-
Налог на прибыль;
-
Налог на добычу полезных ископаемых;
-
Земельный налог;
- Акцизы;
- НДФЛ;
- Транспортный налог;
- Отчисления в государственные
социальные фонды и прочие налоги.
Сумма уплаченных
обществом налогов и иных платежей и сборов в бюджет и внебюджетные фонды за
отчетный 2004 год, сведения о задолженности общества по уплате налогов и иных
платежей и сборов представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9.
Сведения о задолженности и уплате налогов ОАО «НК «Роснефть»
- Сахалинморнефтегаз»,
тыс. руб.
|
Показатель
|
Начислено за год
|
Уплачено за год
|
|
1. Налог на добавленную стоимость
|
740102
|
740102
|
|
2.Налог на имущество
|
113864
|
113864
|
|
3.Налог на прибыль
|
320064
|
320064
|
|
4.Налог на добычу полезных
ископаемых
|
1957051
|
1957051
|
|
5.Земельный налог
|
14576
|
14576
|
|
6.Акцизы
|
11518
|
11518
|
|
7.Налог на доходы физических лиц
|
253849
|
253849
|
|
8.Транспортный налог
|
16276
|
16276
|
|
9. Отчисления в социальные государственные фонды
|
387983
|
387983
|
|
10. Прочие налоги
|
22652
|
22652
|
|
Итого
|
3837935
|
3837935
|
Согласно табл. 2.9. у
предприятия нет задолженности по уплате налогов.
2.3.3. Управление
финансовыми ресурсами и капиталом
Совет директоров Общества
определяет стратегию развития Общества и осуществляет контроль за деятельностью
его исполнительных органов, утверждает годовой финансово-хозяйственный план, обеспечивает
реализацию и защиту прав акционеров, в состав Совета директоров входят
независимые директора. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью
Общества осуществляет Совет директоров, Ревизионная комиссия Общества,
независимая аудиторская организация, а также служба внутреннего аудита.
Рассмотрим распределение
прибылей и убытков в соответствии с годовым отчётом за 2004 год ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» (см. табл. 2.10.).
Таблица 2.10.
Распределение прибылей и убытков ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
|
Статья расходования
|
Ед.изм.
|
Размер средств
|
|
Чистая прибыль к распределению
|
тыс. руб.
|
699 307
|
|
Финансирование капитальных вложений,
|
тыс. руб.
|
|
|
Покрытие убытков прошлых лет
|
тыс. руб.
|
|
|
Пополнение оборотных средств
|
тыс.руб.
|
611 544
|
|
Выплаты дивидендов
|
тыс. руб.
|
87 763
|
|
в том числе:
|
|
|
|
по обыкновенным акциям
|
тыс. руб.
|
17 687
|
|
по привилегированным акциям
|
тыс. руб.
|
70 076
|
|
Количество привилегированных акций
|
штук
|
20 253 250
|
|
Дивиденд на одну привилегированную акцию
|
руб.
|
3,46
|
|
Количество полностью оплаченных обыкновенных акций,
находящихся в обращении
|
штук
|
60 987 925
|
|
Дивиденд на одну обыкновенную акцию
|
руб.
|
0,29
|
Согласно табл. 2.10. ОАО «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» получает достаточно большую прибыль и
распределяет её среди своих акционеров, как по обыкновенным, так и по
привилегированным акциям.
Для более детального
рассмотрения управления финансами «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
рассмотрим кредитную историю предприятия за 2000-2004 гг. (см. табл. 2.11. –
2.15.).
Таблица 2.11.
Данные о кредитной истории «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» за 2000
год
|
Наименование
обязательства
|
Наименование
кредитора
(займодавца)
|
Размер
основного
долга (тыс.руб.)
|
Дата погашения
|
Размер процентной
ставки
|
Дата погашения
|
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
|
2001
|
2001
|
|
|
|
|
Кредит
|
АБ Империал
|
11 835
|
2003
|
2003
|
0%
|
2003
|
2003
|
|
Кредит
|
АБ Империал (рекон-струкция н/провода)
|
106 516
|
2003
|
2003
|
5,0%
|
2003
|
2003
|
|
Кредит
|
АБ Империал (обустройство м/р «Узловое»
|
42 000
|
2001
|
2001
|
5,0%
|
|
|
|
Займ
|
ОАО «НК «Роснефть»
|
74 000
|
2001
|
2001
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ОАО «НК «Роснефть»
|
424 778
|
2001
|
2001
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ОАО «НК «Роснефть»
|
100 000
|
2001
|
2001
|
0%
|
2001
|
2001
|
|
Займ
|
ОАО «НК «Роснефть»
|
160 000
|
|
|
16,4%
|
|
|
Таблица 2.12.
Данные о кредитной истории «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» за 2001
год
|
Наименование
обязательства
|
Наименование
кредитора
(займодавца)
|
Размер
основного
долга (тыс.руб.)
|
Дата погашения
|
Размер процентной
ставки
|
Дата погашения
|
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
|
Кредит
|
Европейский Банк Реконструкции и
Развития
|
1 507 000
|
2009
|
2004
|
6,36%
|
2009
|
2004
|
|
Кредит
|
АБ Империал
|
4 131
|
2001
|
2001
|
0%
|
|
|
|
Кредит
|
АБ Империал (реконструкция н/провода)
|
61 227
|
2003
|
2003
|
5,0%
|
2003
|
2003
|
|
Кредит
|
АБ Империал (обустрой-ство м/р «Узловое»
|
23 064
|
2003
|
2003
|
5,0%
|
2003
|
2003
|
|
Займ
|
ОАО «НК «Роснефть»
|
30 000
|
2010
|
2003
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ОАО «НК «Роснефть»
|
59 000
|
2010
|
2003
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ФК «Роснефть-Финанс»
|
40 000
|
2010
|
2002
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ЗАО "Сахалинморнефте-газ-Шельф"
|
4 850 157
|
2015
|
2015
|
0%
|
|
|
Таблица 2.13.
Данные о кредитной истории «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» за 2002
год
|
Наименование
обязательства
|
Наименование
кредитора
(займодавца)
|
Размер
основного
долга (тыс.руб.)
|
Дата погашения
|
Размер процентной
ставки
|
Дата погашения
|
|
план
|
факт
|
|
план
|
факт
|
|
Кредит
|
Европейский Банк Реконструкции и
Развития
|
1 510579
|
2009
|
2004
|
6,36%
|
2009
|
2004
|
|
Кредит
|
АБ Империал
|
4 131
|
2001
|
2001
|
0%
|
|
|
|
Кредит
|
АБ Империал (рекон-струкция н/провода)
|
61 227
|
2003
|
2003
|
5,0%
|
2003
|
|
|
Кредит
|
АБ Империал (обустройство м/р «Узловое»)
|
23 064
|
2003
|
2003
|
5,0%
|
2003
|
|
|
Займ
|
ОАО «НК «Роснефть»
|
30 000
|
2010
|
2003
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ОАО «НК «Роснефть»
|
59 000
|
2010
|
2003
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ЗАО "Сахалинморнефте-газ-Шельф"
|
4 852 816
|
2015
|
2015
|
0%
|
|
|
Таблица 2.14.
Данные о кредитной истории «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» за 2003
год
|
Наименование
обязательства
|
Наименование
кредитора
(займодавца)
|
Размер
основного
долга (тыс.руб.)
|
Дата погашения
|
Размер процентной
ставки
|
Дата погашения
|
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
|
Кредит
|
Европейский Банк
Реконструкции и Развития
|
1 746 810
|
2009
|
2004
|
6,36%
|
2009
|
2004
|
|
Займ
|
ЗАО "Сахалинморнеф-тегаз-Шельф"
|
4 849 013
|
2015
|
2015
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ОАО "НК Роснефть"
|
67 842
|
2004
|
2004
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ГП РВО «Зарубежнефть»
|
290 168
|
2004
|
2004
|
0%
|
|
|
Таблица 2.15.
Данные о кредитной истории «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» за 2004
год
|
Наименование
обязательства
|
Наименование
кредитора
(займодавца)
|
Размер
основного
долга (тыс.руб.)
|
Дата погашения
|
Размер процентной
ставки
|
Дата погашения
|
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
|
Займ
|
ОАО "НК Роснефть"
|
1 048 827
|
2005
|
2005
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ЗАО «Сахалинморнеф-тегаз-Шельф»
|
4 843 013
|
2015
|
2015
|
0%
|
|
|
|
Займ
|
ООО «Трейд-Экспресс»
|
21 646 509
|
2005
|
2005
|
2,5%
|
2005
|
2005
|
Согласно выше приведённым таблицам (2.11. – 2.15)
ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» имеет положительную кредитную историю,
досрочно погашает свои обязательства, как по кредитам банков, так и по займам
от юридических лиц. За последние пять лет, существенно сократилось число
кредиторов, по состоянию на конец 2004 года ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» имеет обязательства по займам только перед тремя
организациями. В связи со всем выше изложенным управление финансами на ОАО «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» следует признать хорошим, а работу финансового
отдела адекватной.
Согласно
ежеквартальному отчёту ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» у предприятия нет соглашений, включая срочные
сделки, не отраженных в бухгалтерском балансе, которые могут существенным
образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности,
источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности
и расходах.
Рассмотрим финансовые
риски предприятия. Деятельность ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
подвержена влиянию валютного риска. Практически все доходы и расходы
Общества производятся в рублях, и только некоторая часть расходов - в
долларах США. Изменение курса обмена иностранных валют влияют на финансовые
показатели «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» в следующих ситуациях:
привлечение и погашение кредитных ресурсов в иностранной валюте,
перераспределение денежных потоков наличности иностранной валюты в рублевый
эквивалент и наоборот. На операционную прибыль ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» может негативно повлиять рост курса доллара США.
Такая ситуация вызовет рост расходов по отношению к доходам
Общества.
Влияние инфляционных
факторов на стоимость сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов,
услуг производственного характера приводит к увеличению себестоимости работ,
услуг «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» и, соответственно, к изменению
финансовых показателей по итогам деятельности, что приводит к снижению части
распределенной чистой прибыли на дивиденды.
В случае реализации
указанных финансовых рисков Общество предполагает действовать в соответствии с
законодательством Российской Федерации.
Контроль за
финансово-хозяйственной деятельностью общества осуществляется ревизионной
комиссией. Порядок деятельности ревизионной комиссии определяется внутренним
документом общества, утверждаемым общим собранием акционеров.
Ревизионная комиссия
общества избирается в составе 3 человек общим собранием акционеров на срок до
следующего годового общего собрания акционеров.
Членом ревизионной
комиссии может быть как акционер общества, так и любое лицо, предложенное
акционером.
Члены ревизионной
комиссии общества не могут одновременно являться членами совета директоров
общества, а также занимать иные должности в органах управления общества.
К компетенции ревизионной
комиссии общества относятся следующие вопросы:
1) проверка финансовой
документации общества, бухгалтерской отчетности, заключений комиссии по
инвентаризации имущества, сравнение указанных документов с данными первичного
бухгалтерского учета;
2) анализ правильности и
полноты ведения бухгалтерского, налогового, управленческого и статистического
учета;
3) проверка правильности
исполнения бюджетов общества, утверждаемых советом директоров общества;
проверка правильности исполнения порядка распределения прибыли общества за
отчетный финансовый год, утвержденного общим собранием акционеров;
4) анализ финансового
положения общества, его платежеспособности, ликвидности активов, соотношения
собственных и заемных средств, чистых активов и уставного капитала, выявление
резервов улучшения экономического состояния общества, выработка рекомендаций
для органов управления обществом;
5) проверка
своевременности и правильности платежей поставщикам продукции и услуг, платежей
в бюджет и внебюджетные фонды, начислений и выплат дивидендов, процентов по
облигациям, погашений прочих обязательств;
6) подтверждение
достоверности данных, включаемых в годовые отчеты общества, годовую
бухгалтерскую отчетность, распределение прибыли, отчетной документации для
налоговых и статистических органов, органов государственного управления;
7) проверка правомочности
единоличного исполнительного органа общества (генерального директора) по
заключению договоров от имени общества;
8) проверка правомочности
решений, принятых советом директоров, исполнительными органами, ликвидационной
комиссией, их соответствия уставу общества и решениям общего собрания
акционеров;
9) анализ решений общего
собрания на их соответствие закону и уставу общества [11, с. 395-405].
2.3.4. Анализ финансового
состояния ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
Рассмотрим результаты финансово-хозяйственной
деятельности эмитента за первые два квартала 2005 года и сформируем основные
выводы (см. табл. 2.16.).
Таблица 2.16.
Прибыль и убытки ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
|
Наименование показателя
|
1 квартал 2005 год
|
2 квартал 2005 год
|
|
Выручка, тыс. руб.
|
1803339
|
2229231
|
|
Валовая прибыль, тыс. руб.
|
320575
|
561491
|
|
Чистая прибыль (нераспределенная
прибыль), тыс. руб.
|
168077
|
428956
|
|
Рентабельность собственного
капитала, %
|
2,1
|
5,1
|
|
Рентабельность активов, %
|
1,1
|
2,8
|
|
Коэффициент чистой прибыльности, %
|
9,3
|
19,2
|
|
Рентабельность продукции (продаж),
%
|
12,7
|
20,9
|
|
Оборачиваемость капитала
|
0,1
|
0,2
|
|
Сумма непокрытого убытка на
отчетную дату, тыс. руб.
|
0
|
0
|
|
Соотношение непокрытого убытка на
отчетную дату и валюты баланса
|
0
|
0
|
Выводы:
Эмитентом
ценных бумаг во втором квартале 2005 года получена чистая прибыль в размере 428
956 тыс. руб., что 2,6 раза больше чем в предыдущем квартале.
Рост прибыли
объясняется в основном увеличением во 2 квартале средней цены реализации нефти
на 25 %, а также реализацией основных средств (ТБС «Катунь» и др.).
Увеличение
прибыли в абсолютном выражении отразилось на показателях рассчитанных в
относительном выражении:
- рентабельность
собственного капитала во 2 квартале 2005 года 5,1, в 1 квартале - 2,1;
- рентабельность
активов - 2,8, в 1 квартале - 1,1;
- коэффициент
чистой прибыльности – 19,2, в 1 квартале 9,3, т.е. во 2 квартале 2005 года на 1
руб. выручки от реализации приходится 0,19 руб. прибыли от реализации;
-
рентабельность продаж – 20,9, в 1 квартале – 12,7 [11, с. 280-292].
Рассмотрим
показатели ликвидности ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» (см. табл.
2.17.).
Таблица 2.17.
Ликвидность эмитента ОАО «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
|
Наименование
показателя
|
1 квартал
2005 г.
|
2 квартал
2005 г.
|
|
Собственные оборотные средства,
руб.
|
-3 961 326
|
-3 665 799
|
|
Индекс постоянного актива
|
1,5
|
1,4
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,4
|
2,5
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
0,6
|
0,8
|
|
Коэффициент автономии собственных
средств
|
0,5
|
0,6
|
Выводы:
Собственные оборотные
средства эмитента в отчетном периоде увеличились на 295 527 тыс. руб. в
сравнении с предыдущим периодом.
Индекс постоянного актива
в отчетном периоде составил 1,4.
Коэффициент текущей
ликвидности в отчетном периоде составил 2,5, что в сравнении с предыдущим
периодом на 1,1 больше в связи с уменьшением краткосрочных обязательств
Общества.
Коэффициент быстрый
ликвидности в отчетном периоде составил 0,8, в 1 квартале 2005 года 0,6.
Коэффициент автономии
собственных средств в отчетном периоде составил 0,6, в 1 квартале 2005 года
0,5.
Проведём самостоятельный
анализ финансового – хозяйственной деятельности ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз».
Финансовое
состояние предприятий во многом зависят от оптимальности структуры источников
капитала (собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов
предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а
также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия [3, с.
150-165].
По данным ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» (табл. 2.18.) доля собственного
капитала имеет тенденцию к понижению.
За отчетный период доля
снизилась на 27 %, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов
прироста заемного капитала.
Плечо финансового рычага
уменьшилось на 66 процентных пунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая
зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась [8, с.
50-72].
Таблица 2.18.
Обязательства ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
|
Показатель
|
Период
|
Изменение
|
|
на начало
|
на конец
|
|
Удельный вес
собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой
автономии предприятия)
|
0,48
|
0,22
|
-0,27
|
|
Удельный вес заемного
капитала (коэффициент финансовой зависимости)
|
0,52
|
0,78
|
0,27
|
|
Коэффициент текущей
задолженности
|
0,07
|
0,65
|
0,58
|
|
Коэффициент
долгосрочной финансовой независимости
|
0,93
|
0,35
|
-0,58
|
|
Коэффициент покрытия
долгов собственным капиталом
|
1,06
|
3,60
|
2,54
|
|
Коэффициент финансового
левериджа (плечо финансового рычага)
|
0,94
|
0,28
|
-0,66
|
Использование заемных
средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить
кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире [2, с. 189].
Для определения
нормативного значения коэффициентов финансовой автономии, финансовой
зависимости и финансового левериджа необходимо исходить из фактически
сложившейся структуры активов предприятия и общепринятых подходов к их
финансированию (табл. 2.19.).
Таблица 2.19.
Структура активов
|
Вид актива
|
Удельный вес на конец года, %
|
Источники их финансирования при
умеренной финансовой политике
|
|
Внеоборотные активы
|
60
|
20 - 25% — долгосрочные кредиты и займы
|
|
75 - 80% — собственный капитал
|
|
Оборотные активы
|
40
|
50% — собственный капитал
|
|
50% — краткосрочные обязательства
|
Нормативные значения
коэффициентов таковы:
- финансовой
независимости: Кф.н. = 60*0,75+40*0,5=65%;
- финансовой зависимости: Кф.з.
= 60*0,25+40*0,5=35%;
- финансового левериджа: Кф.л.
= 35/65=0,54.
На ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» фактический уровень коэффициента
финансового левериджа не совпадает с нормативным его значением. Следовательно,
предприятие проводит не однородную финансовую политику. Фактический уровень
коэффициента финансового левериджа на начало периода оказался намного выше
нормативного, следовательно присутствует высокая степень финансового риска. Фактический
уровень данного коэффициента оказался ниже нормативного на конец отчётного
периода, это свидетельство того, что предприятие проводит консервативную
финансовую политику.
Величина чистых активов
(реальная величина собственного капитала) показывает, что останется
собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае
ликвидации предприятия (см. табл. 3.3.).
Таблица 2.20.
Величина чистых активов ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз»
|
Года
|
Стоимость чистых активов эмитента,
тыс. руб.
|
|
2002 год
|
6 323 975
|
|
2003 год
|
7 512 706
|
|
2004 год
|
7 948 013
|
При
неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала усилия должны
быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности
учредителей по взносам в уставный капитал и др. [11, с. 289-292].
Одним из
показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его
платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные
обязательства наличными денежными ресурсами (см. табл. 2.21.).
Таблица 2.21.
Группировка активов ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» по степени
ликвидности
|
Активы
|
На начало периода
|
На конец периода
|
|
Группа 1
|
Денежные средства
|
172423
|
328423
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
49153
|
22034322
|
|
Итого по группе 1
|
221576
|
22362745
|
|
Группа 2
|
Товары отгруженные
|
0
|
0
|
|
Дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев
|
1230946
|
466 363
|
|
НДС по приобретенным ценностям
|
228 944
|
114 777
|
|
Итого по группе 2
|
1459890
|
581140
|
|
Группа 3
|
Сырье и материалы
|
655 685
|
664 594
|
|
Незавершенное производство
|
36 154
|
35 057
|
|
Готовая продукция
|
659 295
|
450 504
|
|
Итого по группе 3
|
1351134
|
1150155
|
|
Группа 4
|
Внеоборотные активы (группа 4)
|
12281060
|
12192634
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность
|
0
|
0
|
|
Расходы будущих периодов
|
182 674
|
273 243
|
|
Итого по группе 4
|
12463734
|
12465877
|
|
Всего
|
15496334
|
36559917
|
Первая
группа
включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и
краткосрочные финансовые вложения. Ко
второй группе относятся быстро реализуемые
активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным
ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности
отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного
документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности,
платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. Третья группа — это медленно реализуемые активы (производственные запасы,
незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок
понадобится для превращения их в денежную наличность. Четвертая группа — это труднореализуемые активы, куда входят основные
средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения,
незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская
задолженность с отсрочкой платежа на год и более [19, с. 542-556].
Соответственно на четыре
группы разбиваются и обязательства предприятия: Первая группа — наиболее
срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца
(кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили,
просроченные платежи); Вторая группа —
среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные
кредиты банка); Третья группа— долгосрочные
кредиты банка и займы; Четвертая группа —
собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении
предприятия [19, с. 551-555].
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1≥П1;
А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Относительные
показатели
ликвидности представлены в табл. 2.22.
Таблица 2.22.
Показатели ликвидности ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
|
Показатель
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Изменение
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
0,22
|
0,94
|
0,73
|
|
Коэффициент быстрой
ликвидности
|
1,41
|
0,96
|
-0,45
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
2,93
|
1,02
|
-1,92
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он
показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет
имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия
погашения долгов.
Коэффициент
быстрой ликвидности — отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных
финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1.
На ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» на начало года величина коэффициента
составляет 1,41, а на конец – 0,96, однако основную долю в составе его занимает
дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев.
Коэффициент
текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей
сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия краткосрочных
обязательств оборотными активами. Превышение оборотных активов над
краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для
компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и
ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас,
тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.
Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.
На ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» величина его на начало года
составляет 2,93, на конец – 1,02, что ниже нормативного уровня, наметилась
тенденция его к понижению.
Об ухудшении
ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов,
просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др. [11, с.
298-300].
2.3.5.
Планирование финансов
Планирование финансов на ОАО
«НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» осуществляется с особой эффективностью.
При формировании
бизнес-плана предприятия закладываются цены реализации товаров, работ, услуг,
на сновании которых планируется деятельность эмитента.
Значительными рисками,
связанными с возможным изменением цен являются:
- на внутреннем рынке - в
одном временном периоде значительное увеличение стоимости покупки
нефтепродуктов у сторонних предприятий и резкое падение цен
реализации на нефтепродукты на внутреннем рынке, что может привести
к выпадению уже приобретенных нефтепродуктов из оборота
эмитента.
- на внешнем рынке -
резкое падение котировок на нефть, в результате которых эмитент не получит
значительную долю прибыли.
ОАО
«НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» успешно справляется с задачами, которые
ставит себе в плановых периодах, например получение прибыли в 2004 году
фактически на 70 % больше запланированной.
Планы
деятельности составляются как на годовые промежутки времени, так и на
квартальные, а также и на месячные периоды (внутрифирменное бюджетирование).
Данной деятельностью занимается финансово – плановый отдел, контроль
осуществляет ревизионная
комиссия.
Порядок деятельности
ревизионной комиссии определяется внутренним документом общества, утверждаемым
общим собранием акционеров. Ревизионная комиссия общества избирается в составе
3 человек общим собранием акционеров на срок до следующего годового общего
собрания акционеров [19, с. 470-748].
Непосредственно
бизнес-планы ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»
были рассмотрены в главе 2, пункте 2, подпункте 5 (2.2.5.), см. табл. 2.4. –
2.6.
3.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Преддипломная практика
проходила по определённому графику, график прохождения практики приведён в
приложении 1.
В период прохождения
практики были изучены и рассмотрены следующие моменты:
- ознакомление с организацией;
- изучение структуры
организации;
- изучение структуры
управления;
- ознакомление с основной
и не основной деятельностью ОАО «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»;
-
изучение клиентуры и анализ объёмов сбыта;
-
проведение краткой характеристики конкурентной среды;
- анализ перспектив
развития ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»;
- проведение оценки
финансового состояния и др.
В соответствии с
вышеизложенным целесообразно отразить краткую характеристику ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»:
-
полное фирменное
наименование исследуемого предприятия: Открытое акционерное Общество «НК
«Роснефть» - Сахалинморнефтегаз»;
- ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» - 75 лет. Это одно из старейших нефтегазодобывающих
предприятий не только на Дальнем Востоке, но и в России;
- услуги не являются
основной деятельностью ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз», но приносят
существенный доход;
- основная деятельность
предприятия: добыча и продажа нефти и газа;
- ОАО «НК «Роснефть» -
Сахалинморнефтегаз» - дочернее предприятие ОАО «Роснефть»;
- ОАО "НК
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз" имеет следующие структурные
подразделения: нефтедобывающие подразделения; сбытовые подразделения;
подразделения, обслуживающие основную деятельность; научно исследовательские
институты и проектные подразделения; нефтеперерабатывающие структурные
подразделения;
-
управленческий аппарат состоит из: Общего Собрания акционеров; Совета
директоров; Генерального директора; Правления;
- основными клиентами
являются: ОАО "Роснефть -
Сахалинморнефтегаз"; Эксон-Мобил
Сахалин; Администрация
Сахалинской области;
-
ОАО "НК
"Роснефть - Сахалинморнефтегаз" не имеет задолженности по налогам и
сборам;
- ОАО "НК
"Роснефть - Сахалинморнефтегаз" имеет хорошую кредитную историю;
- Оценка финансового
состояния предприятия показала, что управление финансами можно признать
адекватным, а само финансовое состояние хорошим.
По итогам прохождения
преддипломной практики и проведённых лично наблюдениях, проведении анализа
целесообразно выделить следующие выводы и предложения:
- предприятие подвержено
как внешним, так и внутренним рискам, которые могут повлиять на
результативность деятельности, необходимо более детально и ответственно
подходить к вопросу управления финансовыми, отраслевыми и другими рисками;
- по данным проведённого
анализа и по средствам изучения процесса управления финансами, сделан вывод о
том, что предприятие проводит не однородную
финансовую политику, целесообразно определится с направлениями финансового и
бизнес – планирования;
- снизились коэффициенты быстрой и
текущей ликвидности, это говорит о нестабильной платёжеспособности предприятия,
что негативно может отразится на оценке кредитоспособности, проводимой банками
и другими заимодавцами.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика
финансово- хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2001 . – 215
с.
2. Гинзбург А.И. Экономический анализ:
Учебник.- СПб.: Питер, 2003.- 480 с.: ил.
3. Ковалёв В.В. Введение в финансовый
менеджмент [Учебник].- М.: Финансы и статистика, 2004.- 768 с.: ил.
4. Ковалёв ВВ., Волкова О.Н. анализ
хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: ТК Велби, Издательство
Проспект, 2004.- 424 с.
5. Максютов А.А. Экономический анализ:
Учеб. пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 543 с.
6. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П.,
Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник.-
Ростов н/Д.: Феникс, 2005.- 560 с.
7. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 269 с.
8. Пястолов С.М. Экономический анализ
деятельности предприятия: Учеб. пособие.- М.: Академический проект, 2003.- 573
с.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник.- 3-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2005.-
330с.
10. Савицкая Г.В. Экономический анализ:
Учебник.- 10-е изд., испр.- М.: Новое знание, 2004.- 640 с.
11. Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф.
Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие.- 2-е изд., перераб. и
доп.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 639 с.
12. Титов В.И. Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.0 М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и Ко», 2005.- 352 с.
13. Филатов О.К. Планирование, финансы,
управление на предприятии: учебник.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 384 с.
14. Финансы предприятий: Учебник / Н.В.
Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.:
ЮНИТИ, 2000. – 413 с.
15. Финансы предприятий: Учебник / Под
ред. М.В. Романовского. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса». 2000. – 528 с.
16. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учебное
пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. – 2902 с.
17. Хеддервик К. Финансовый и
экономический анализ деятельности предприятий
/ Международная организация труда: Пер. с англ. / Под ред.
Ю.Н.Воропаева. - М.: Финансы и
статистика, 1996. - 192 с.
18. Хелферт Э. Техника финансового
анализа / Пер. с англ. под ред. Л.П.Белых. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. – 663 с.
19. Экономический анализ: Учебник / Под
ред. Л.Т. Гиляровской.- 2-е изд., доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 612 с.